債券は反落。パウエル米連邦準備理事会（FRB）魏胃腸の議会証言を消化しながら、売りの展開となった。パウエル議長は景気が良好と評価し、新型コロナウィルスの影響に懸念を示す一方で判断は時期尚早などとも述べた。夜間取引からややテクニカルな売りに押され、10年債利回りは上昇。通常取引でも流れを継続した。ただ、1.6%近くまで上がると売りのペースも鈍り、最後まで上昇は限られた。

ドル/円：109.78、ユーロ/ドル：1.0915、ユーロ/円：119.83 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。ここまでのユーロ安の流れも一服、ポジション調整の買い戻しが優勢となった。ドル/円は東京から買いが優勢、109.90円台まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入るとやや上値が重くなったものの、高値圏は維持してのもみ合い。NY朝には109.70円まで下落、その後一旦はまとまった買いが入ったが、中盤以降は改めて売りに押される格好となり、109.70円台での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半での小動き、ロンドンに入ると買いが優勢となり、小幅ながらも値を切り上げた。NY朝には一旦大きく売りに押される場面が見られたが、その後しっかりと買いが集まり1.09ドル台前半の水準を回復。中盤以降は動意も薄くなった。ユーロ/円は東京から買いが先行、120円に迫るまで値を切り上げてのもみ合いとなった。ロンドンに入っても動きは見られず、NY朝には一旦大きく売りに押し戻されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり120円台まで値を回復。中盤以降は徐々に上値が重くなった。

ダウ工業平均：29,276.34↓0.48
S&P500：3,357.75↑5.66
NASDAQ：9,638.34↑10.55

NY株式はダウ工業平均が小幅反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続伸、僅かながらも史上最高値を更新した。FRBのバランスシート拡大を背景とした投機資金の流入が相場を押し上げる一方、新型コロナウィルスの感染拡大に伴う景気減速に対する懸念も依然として重石となっており、中盤以降はポジション調整の売り圧力が強まった。ダウ平均は寄り付きでは大きく買いが先行、100ポイント台半ばまで上げ幅を拡大したものの、早々に息切れ。その後は売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落した。昼には改めて買いが優勢となり、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いたものの、午後遅くには再び売り圧力が強まり、マイナス圏で取引を終了した。

セクター別では、半導体が大きく値を伸ばしたほか、保険やエネルギーも上昇、銀行株もしっかり野展開となった。一方で生活必需品やコンピューター関連は上値が重かった。ダウ銘柄では、インテル（INTC）が1.54%の上昇となったほか、スリーエム（MMM）、キャタピラー（CAT）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、シェブロン（CVX）、ダウ（DOW）もしっかりと上昇した。一方でベライゾン（VZ）は2.57%、マイクロソフト（MSFT）は2.26%それぞれ下落、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やウォルト・ディズニー（DIS）も下げが目立った。

CBOT大豆3月限終値：884-3/4↑0-1/2

シカゴ大豆はほぼ変わらず。テクニカルな売り買いに終始した。USDA需給報告では期末在庫が下方修正、市場予想も下回り、一方世界の期末在庫は上方修正で、このため一時値動きが荒くなった。夜間取引では買いが先行したものの、3月限は限定的な上昇にとどまった。朝方には前日の終値水準に戻し、通常取引に入って上下に振れる展開。需給報告の発表後に売り買いが進み、まず890セント近くに上昇、その後870セント台後半に下落したが、一巡して再びもみ合いとなった。

CBOTコーン3月限終値：379-3/4↓2-0

シカゴコーンは続落。テクニカル要因に加え、USDA需給報告の予想を上回る期末在庫が重石となった。3月限は夜間取引でやや売りに押されて小幅安。一時下げ幅を縮めても、前日の終値水準まで戻すと改めて売りが膨らみ下げに転じた。通常取引では380セントも下回る下落となり、需給報告の発表後には本日のレンジを切り下げるなど軟調な値動きを続けた。

CBOT小麦3月限終値：542-0↓10-0

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告で世界期末在庫が予想を上回り、世界供給が売り圧力を強める格好となった。夜間取引で売りが膨らみ、3月限は540セント台後半に下落した。通常取引でも売りの流れを継続し、さらに需給報告の発表に続いて売りに弾みが付き、下げ幅を拡大。取引終盤に540セントを割り込み、539-0セントと昨年12月24日以来の安値を付けて売りにブレーキがかかった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス3月限終値：1.788↑0.022

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引では売りが優勢、早朝には1.70ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。通所取引開始後は、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。午後からは改めて騰勢を強める格好となり、1.80ドルを試す格好で取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5142↓0.0071
暖房油3月限：1.6236↑0.0143

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は反発。相場は夜間取引から買いが先行、原油や株の上昇を好感する形でしっかりと値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は一転して売りに押される展開、中盤にかけては下げ足を速め、ガソリンはマイナス転落したものの、暖房油は最後までしっかりとプラス圏を維持しての推移となった。

NYMEX原油3月限終値：49.94↑0.37

NY原油は反発、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。新型コロナウィルスに対する懸念がやや後退、株式市場で買いが先行したことも下支えとなった。3月限は夜間取引からしっかりと上昇、早朝には50ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には50ドル台後半まで上げ幅を拡大、その後は一転して売りに押し戻される展開となり、50ドルを割り込むまで反落。昼には一旦買いが集まり50ドル台前半まで値を戻したものの、引けにかけては改めて売りが加速、49ドル台後半まで値を下げたが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,570.1↓9.4

NY金は反落。株高の進行を受けて投資家のリスク志向が強まる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、1,570ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には買い意欲が強まり、1,570ドル台後半まで下げ幅を縮小する場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけてまとまった売りが断続的に出ると、1,560ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、引けにかけては買い意欲が強まり、1,570ドル台に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：100.50↑0.20

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引開始時から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して売り圧力が強まりマイナス転落したものの、1ドルの節目を割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、プラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.41↑0.37

NY砂糖は続伸。目先の需給逼迫見通しが大きな下支えとなる中でこれまでの流れを継いだ買いが加速、期近終値ベースで2017年11月以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、15セントの節目をやや上回ったあたりまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤には15.30セント台まで上げ幅を拡大。昼過ぎにまとまった買いが入ると、15セント台半ばまで一気に値を伸ばした。最後はやや売りに押し戻されたものの、高値圏は維持したまま取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は11日に下院金融サービス委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、新型コロナウィルスの影響が世界経済に広がる可能性を示唆した。事前に用意した証言草稿では、景気拡大が11年目に突入したことや強い労働市場などを評価する一方で、景気見通しにリスクが残ることを認識。特にコロナウィルスは中国経済を脅かし、更に世界経済に影響が広がるかもしれないとし、注意深く監視しているとした。

また、議員との質疑応答で米経済は良好と強調しながら、コロナウィルスがある程度影響し得ると指摘した。ただ、具体的な影響の度合いはまだ把握しておらず、時期的に尚早とコメント。焦って判断することは避けたいと述べた。

金融政策に関しては、世界の景気減速や通商問題の影響を抑えるため昨年後半に緩和的な金融政策にシフトしたことに触れた。7月と9月、10月の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で利下げを行ってから、その後通商を巡る不確実生産がやや薄れ、世界経済も安定化のサインがみられることを考慮して金利を据え置いた。現行の金融政策が景気拡大を支え、当局の見通しに沿った経済指標などが続く限りこの政策が適切と判断しているとした。

ただ、情勢に変化がみられれば、金融政策を調整する意向も示した。このほか、持続的な財政政策が長期的な経済成長の下支えになるとも指摘した。このほか、資金不足の影響による短期金利の急騰に対して昨年10月に短期国債の購入を始めたが、準備預金が潤沢になり、購入ペースをスローダウンさせる方針を明らかにした。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月7日現在4,707億4,700万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米小売調査レッドブック・リサーチが11日に発表したレポートによると、2月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.7%増加した。前年同期と比べると4.8%の増加という。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジルの砂糖・エタノール会社サンマルチーニョによると、同社の2019/20年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は最初の9ヶ月間で2264万トンと、前年同期から10.7%増加した。イールドが前年の74.2トンから82.9トンに改善し、好天気がイールド上昇、また作業の進捗に寄与したという。ただ、砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）が139.4キログラムで、前年から2.0%減少した。

砂糖生産が前年比11.4%増の110万6000トンとなった。エタノール生産は11億7200万リットルで、前年に比べて6.9%アップ。砂糖とエタノール生産への砂糖きびの割り当てが前年同期にそれぞれ36%、64%だったのが、砂糖向けで37%、エタノール向けでは63%になった。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2019/20年度小麦生産見通しは515万トンと、従来の540万トンから下方修正となった。1月に続いて一段の下方修正で、主要生産地パラナ州とリオグランデ・ド・スル州の悪天候が背景にある。前年比にして5.1%の減少。地元の公式データで、パラナ州のールドは7月初め降霜により前年から15-20%ダウン。栽培面積も7%減少し、生産は25%落ち込むごとの見方である。リオグランデ・ド・スル州でも降霜にくわえ、8月の開花に入る時期に平均以下の降雨に見舞われたことを指摘した。また、10月から11月にかけては多雨の影響で小麦のたんぱく質低下につながったという。

ブラジルの2019/20年度コーン生産は1億100万トンで据え置き、前年に記録した過去最高を維持する見通しである。輸出も3400万トンの予想で修正なし。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、2月8日時点で前週比横ばいとなった。前年同期比にすると2.2%の上昇。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

債券は続伸。新型コロナウィルスの感染拡大を背景に中国はもちろん、世界的な景気への影響懸念が強まっており、安全資産として債券に買いが進んだ。10年債利回りは夜間取引でまず1.5%台半ばに低下してから、いったん売りに押されて上昇。しかし、1.6%を超えるとすぐに買いの流れを再開した。通常取引では1.5%台前半まで下がり、午後はやや買いもスローダウンし1.5%台半ばに戻した。

ドル/円：109.75、ユーロ/ドル：1.0911、ユーロ/円：119.77 （NY17:00）

為替はドル高が進行。新型コロナウィルスの感染拡大や景気減速に対する懸念が高まる中にも関わらず、米株の上昇につれてドルに投機的な買いが集まった。ドル/円は東京では109円台後半を中心としたやや広いレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。ロンドンに入るとやや動きが落ち着き、同水準でのもみ合いが続いた。NYに入っても新たな動きは見られずに中を通じて売り買いに揉まれる格好となった。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.90ドル台半ばを中心としたレンジ内での推移となった。ロンドでも特に動きは見られなかったが、NYに入ると一転して売りに大きく押される格好となり、昼前には1.09ドル台前半まで反落。昼には売りも一服となったが、その後も安値近辺で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では買いが優勢、120円台前半で上下を繰り返す展開が続いた。ロンドンに入るとやや上値が重くなり、NY朝にまとまった売りが出ると、119円台後半まで一気に値を崩す展開。午後には下げも一服、安値近辺でのもみ合いとなった。

CBOT大豆3月限終値：884-1/4↑2-1/4

シカゴ大豆は続伸。米国との貿易合意で示された中国の購入目標達成への期待が下支えになった。夜間取引でやや買い優勢となり、3月限は小じっかりと推移。朝方にいったん売りに押されて下落し、880セントを割り込むまで値を下げたが、通常取引に入って買いが進んで持ち直した。890セント近くまで上昇してから伸び悩んでも、最後まで買いの流れは維持した。

CBOTコーン3月限終値：381-3/4↓1-3/4

シカゴコーンは反落。11日にUSDA需給報告の発表を控えてポジション調整の売りの展開となった。3月限は夜間取引から下落。ただ、380セントを割り込むと売りもスローダウンとなった。通常取引でも売りの流れを続けながら、大きく売り込むのは見送られ、引け近くには380H台前半に下げ渋った。

ダウ工業平均：29,276.82↑174.31
S&P500：3,352.09↑24.38
NASDAQ：9,628.39↑107.88

NY株式は反発。新型コロナウィルスの感染拡大に伴う景気減速に対する懸念が高まる中にも関わらず、投機資金の流入が改めて相場を押し上げる格好となり、S&P500種とナスダック総合指数は再び史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きこそ売りが先行したものの、直ぐにプラス圏を回復。そのまま100ポイントを超えるまでに値を伸ばした。中盤にかけてはしばらく売りに押される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持しての推移。午後からは改めて買い意欲が強まり、最後は100ポイント台後半まで上げ幅を拡大した。

セクター別では、半導体や金鉱株、コンピューター関連などがしっかりと値を伸ばしたほかバイオテクノロジーや一般消費財も上昇。一方でエネルギーは下落、銀行株も上値が重かった。ダウ銘柄では、マイクロソフト(MSFT)が2.62%の上昇となったほか、ボーイング（BA）も2%を超える伸びを記録。シスコ・システムズ（CSCO）やビサ（V）もしっかりと値を伸ばした。一方でエクソン・モービル（XOM）は1.06%の下落、ウォルマート（WMT）は1.03%の下落。ユナイテッド・ヘルス（UNH）やファイザー（PFE）も下げが目立った。

CBOT小麦3月限終値：552-0↓6-3/4

シカゴ小麦は反落。このところ米主要生産地で生育に適した天候であることや、明日のUSDA需給報告をにらみテクニカルな売りが進んだ。夜間取引で売りの展開となり、3月限は550セント台半ばに下落した。朝方にいったん売りにブレーキかかって値を回復。通常取引開始後には560セントを超えるまで上昇の場面もあったが、すぐに売りに押されてマイナス圏に戻し、さらに550セント台前半に下げた。日中下げ渋っても、引け近くで改めて売りが進み、本日のレンジ切り下げとなった。

NYMEX天然ガス3月限終値：1.766↓0.092

NY天然ガスは続落、期近終値ベースで2016年3月以来の安値を更新した。天気予報が弱気に変化、目先平年以上の気温が続くとの見方が強まる中、暖房需要が伸び悩むとの見方が改めて売りを呼び込んだ。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、1.80ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始ごはしばらく1.70ドル台後半でのもみ合いが続いたが、中盤以降は改めて売りに押される格好となり、午後には1.759ドルの安値まで下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まり、やや値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5213↓0.0026
暖房油3月限：1.6093↓0.0300

NY石油製品は下落。新型ウィルスの感染拡大に伴う需要減少懸念から原油が値を下げる中、投機的な売りに押される展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も軟調な流れが継続、ガソリンは中盤に買い戻しが集まりプラス転換する場面も見られたが、早々に息切れ。午後には再びマイナス圏に押し戻された。暖房油は目先の暖冬予報も重石となり、軟調に推移した。

NYMEX原油3月限終値：49.57↓0.75

NY原油は続落。新型コロナウィルスの感染拡大によって世界的に景気が減速、中国を中心に需要が落ち込むとの懸念が大きな重石となる中で売りが膨らんだ、OPECプラスに追加減産に懐疑的な見方が浮上したことや、リビアで反政府勢力との和平交渉が進んでいるとの見方も弱気に作用した。3月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、50ドルの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まり50ドル台を回復したものの、中盤以降は改めて売りが加速、49ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

COMEX金4月限終値：1,579.5↑6.1

NY金は続伸。新型コロナウィルスの感染拡大やそれに伴う世界的な景気減速に対する懸念が高まる中、安全資産としての買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。米長期金利の低下も強気に作用した。4月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後も堅調な流れが継続、株式市場が開いた後は株高の進行を嫌気する形で売りに押される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、直ぐに値を回復。最後は一時1,580ドル台をつけるまで上げ幅を拡大した

米連邦準備理事会（FRB）のボウマン理事は10日の講演で、米経済情勢が非常に良好と評価した。失業率が約50年ぶりの低水準での推移を続け、インフレ率も徐々に2%の目標に向けて上がっていることを指摘。現行の金融政策が寄与して米景気の緩やかに拡大を続けると見通し、地域経済の下支えにもなると述べた。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は1月29日の会合で、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を年1.25-1.75%のレンジで据え置いた。FOMCは2019年7月から3会合連続で利下げした後、12月と1月続けて据え置きを決めた。次回のFOMC会合は3月17-18日。

ICE-USコーヒー3月限終値：100.30↑1.95

NYコーヒーは続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。対ドルでのブラジルレアル安の進行が止まったことも強気に作用した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは徐々に売り圧力が強まり、NYに入ってからはマイナス圏での推移が続いたが、中盤にまとまった買いが入ると100セント台後半まで一気に値を回復。その後一旦は売りに押し戻されたものの、昼前には100セント台を回復、そのまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.04↑0.12

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかった、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早々に15セントの節目を回復しての推移となった早朝からはポジション整理の売りに押し戻される格好となったが、15セントを割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり、NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤以降は15セントをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルは10日、降雨が寄与してブラジルの2019/20年度大豆生産が1月に発表した1億2390万トンの予想上回る見通しを示した。降雨の影響で作付とともに収穫も遅れているが、登熟には恵みの雨となっていることを指摘。収穫は2月6日時点で16%終了し、前週から7ポイント上がった。また前年同期の26%kらダウンだが、過去5年平均は僅かにも上回るという。

マットグロッソ州の収穫はほぼ半分終わり、28%終わり、多雨の被害報告もないとした。また、いーるうどは事前予想の範囲内またはそれ以上とのことである。このほか、ゴイアス州で収穫が始まった。

ロシア農務省の一次次官によると、同国の2019年穀物生産はごみなどを取り除いた段階で1億2120万トンとなった。前年から700万トン以上の増加で、また統計局が前月末時点に発表した1億2060万トンをやや上回る。ロシアの穀物生産は2025年までの1億4000万トンの目標に向けて増加基調にあると述べた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

債券は続伸。新型コロナウィルスの感染拡大による中国などの景気への影響懸念が改めて強まっており、ドイツの経済指標悪化もあって、安全資産を求めて債券に買いが集まった。朝方発表された雇用統計は、市場予想を上回る非農業部門雇用数賃金の伸びが進んだことを示したが、一時売りが出るのにとどまった。

夜間取引から買いが優勢となり、10年債利回りは低下。1.6%を割り込んだところでいったん下げにブレーキがかかった。通常取引では、雇用統計を消化してまず売りが出た後、すぐに買いが進んで1.56%まで下がり、午後も1.5%台後半で推移した。

ドル/円：109.72、ユーロ/ドル：1.0943、ユーロ/円：120.14 （NY17:00）

為替は円高が進行。新型コロナウィルスの感染拡大による中国経済への打撃が思った以上に深刻との見方から、世界的な景気減速につながるとの懸念が改めて高まる中、投資家の間にリスク回避の動きが加速した。ドル/円は東京から買いが優勢、109円台後半で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、下げ幅を拡大。NYでは朝方発表された雇用統計が予想より強気の内容だったことを受けて110円台まで買い戻されたものの、直後から改めて売りが加速、109円台半ばまで値を崩した。売り一巡後は109円台後半まで下げ幅を縮小、午後からは動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、午後からは徐々に売り圧力が強まり、ロンドンに入ると1.09ドル台半ばまで値を切り下げた。NY朝には一旦買い戻しが集まり、1.09ドル台後半まで値を戻したものの、中盤以降は改めて売りが加速、1.09ドル台半ばでの推移が続いた。ユーロ/円は東京では120円台後半で方向感なくもみ合う展開、午後からは売りに押される格好となり、ロンドンでは120円台前半まで一気に下げ幅を拡大した。NY朝には120円台半ばまで値を戻したものの、その後再び売り圧力が強まり、120円台前半まで反落。午後からは動意も薄くなった。

CBOT大豆3月限終値：882-0↑1-0

シカゴ大豆は小幅続伸。引き続き値ごろ感から買いが入った。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は880セント台半ばまで上昇。中国の買い付けを巡る不透明感などから早々に上値が重くなり、通常取引では一気に870セント台後半に下落もあった。しかし、前日の安値を割り込んだところですぐに買いが入ってプラス圏に持ち直し、再び値を消す場面をみても、取引終盤に小じっかりとした。

CBOTコーン3月限終値：383-1/2↑4-1/4

シカゴコーンは反発。週末を控え、テクニカルな買いが進んだ。夜間取引で買いが集まり、3月限は380セント台に上がった。いったん伸び悩んでから、通常取引で買いに弾みが付き、一時380セント台半ばに上昇。その後はややスローダウンしても、最後まで買いの流れを維持した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT小麦3月限終値：558-3/4↑2-1/2

シカゴ小麦は反発。目新しい材料は見当たらないものの、週末を前に前日下げた反動で買いが集まった。夜間取引では売り圧力が強まり、3月限は550セント台前半に下落など軟調な動きだったが、朝方には売りも一巡して持ち直した。通常取引でピッチの速い買いによって一気に560セント台に上がってから、日中は動意が薄くなり、上昇を維持しながらも、節目を挟んでもみ合った。

ダウ工業平均：29,102.51↓277.26
S&P500：3,327.71↓18.07
NASDAQ：9,520.51↓51.64

NY株式は反落。新型コロナウィルスの感染拡大による中国経済への打撃が思った以上に深刻との懸念が浮上する中、リスク回避の売りが改めて相場を押し下げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に200ポイント以上値を切り下げての推移となった。売り一巡後はしばらく動きが鈍ったものの、午後からは改めて売り圧力が強まり、300ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。遅くには買い戻しが優勢となる場面も見られたものの、最後は改めて売りに押された。

セクター別では、生活必需品が小幅上昇した以外は、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体が大きく値を下げたほか、金鉱株も金価格の上昇にも関わらず下げがきつくなった。素材やバイオテクノロジー、金融株やエネルギーも値を下げた。ダウ銘柄では、ベライゾン（VZ）が0.84%の上昇となったほか、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、コカコーラ（KO）、マイクロソフト（MSFT）、ウォルマート（WMT）の計5銘柄のみが上昇。一方でキャタピラー（CAT）は2.83%、ダウ（DOW）は2.38%それぞれ大きく下落、スリーエム（MMM）、インテル（INTC）、ゴールドマン・サックス（GS）も1%台後半の下げとなった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス3月限終値：1.858↓0.004

NY天然ガスは小幅安。天気予報がやや強気に変化したことなどが下支えとなる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導したが、最後に売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、1.90ドルに迫るまで上げ幅を拡大。その後は再び売りに押し戻される格好となり、昼前には小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり値を回復。午後からは前日終値をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが、引け間際にはまとまった売りが出てマイナス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5239↑0.0259
暖房油3月限：1.6393↓0.0243

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。ガソリンは早朝まで上値の重い状態が続いたが、その後は一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後も買い意欲は衰えず、しっかりと値を切り上げた。暖房油は夜間取引では買いが先行も、早朝にかけては徐々に売りに押し戻される格好となりマイナス転落。通常取引開始後も安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：50.32↓0.63

NY原油は反落。新型コロナウィルスの感染拡大に伴う世界的な景気減速や需要の落ち込みに対する懸念が改めて高まる中、株価の調整につれてポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏でのもみ合いが続いた。早朝からは一転して売り圧力が強まり、50ドル台前半まで値を切り下げる展開。通常取引開始後もしばらくは安値圏での推移が続いた。中盤にかけては買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復する場面も見られたが、早々に息切れ、昼からは改めて売りに押し戻される展開となった。

COMEX金4月限終値：1,573.4↑3.4

NY金は続伸。朝方発表された雇用統計が予想より強気の内容となったにも関わらず、株価の調整が進む中でしっかりと買いが集まった。4月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて一旦は大きく売りに押されたものの、その後一転して買い意欲が強まり、1,570ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻され、再びマイナス転落する場面も見られたものの、最後はしっかりと値を回復した。

ICE-USコーヒー3月限終値：98.35↑0.20

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料に欠ける中ながら、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは一転して買い意欲が強まり、NYにはいると1ドルの節目回復をうかがう水準まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、99セントを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。中盤以降も上値の重い展開が続いたが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.92↑0.18

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると15セントの節目を回復するまでに値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は動意も薄くなり、ややプラス圏に入ったあたりの狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

国連食糧農業機関（FAO)は、アルゼンの2020年コーンの生育状態が良好との見方を示した。主要生産地であるブエノスアイレス州とコルドバ州では、10月のシーズン開始から十分な降雨に恵まれていることを指摘。作付は公式推定で900万ヘクタールとなっており、これは前年の過去最高に近い。生産の具体的な見通しは出ていないが、作付規模が大きいことやいーるうど改善期待から平均以上が見込まれるという。

FAOによると、2019/20年度(3-2月)コーン輸出は3500万トンの見通しで据え置きとなった。過去最高を更新し、また過去5年平均との比較で60%以上増加という。11月に終わる2018/19年度の小麦輸出は1300万tンとこれも過去最高を更新する。また、従来予測の1280万トンから上方修正。

ロシアのアグリビジネス大手Rusagroによると、ロシアの2019/20年度砂糖生産は710万トンとなった。前年から19％増加。また、農務省が昨年10月時点で見越していた700万トンをやや上回る。同社の2019/20年度砂糖生産は前年比17%増の88万2600トン。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2019/20年度（10-9月）の世界コーヒー生産見通しを1億6871万1000袋で据え置いた。前年から0.9%、5年ぶりの減少になる。アラビカ種が9621万5000袋、ロブスタ種は7249万6000袋の見通しを維持し。アラビカが前年との比較で4.1%減少するのに対し、ロブスタは3.7%、3年連続増加する。

消費見通しも前年比0.7%増の1億6933万7000袋で変わらない。ほとんどの地域で前年比プラスを予想している中、欧州だけ0.6%減少の見通し。2019/20年度には62万6000袋の供給不足予想で、3年ぶりに供給が需要を下回る。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は6日付クロップレポートで、2019/20年度大豆の96%の道場水分が十分あるいは最適との見方を示した。生育が最も進んでいる大豆は生殖生長期に入ったという。サンタフェ州とコルドバ州の中央北部などでは害虫発見の報告があったことを指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2019/20年度コーン作付は5日時点で事前見通しの630万ヘクタールの98.8%終了した。前週から1.8ポイントアップ、前年同期の98.2%も僅かに上回る。作業はサルタ州とトゥクマン州、コリエンテス州、サンチャゴ・デル・エステロ州、チャコ州で合わせて約7万5000ヘクタールほど残っているという。また、細菌の降雨で土壌水分が改善したとの見方も示した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月失業率 (08:30)
・1月非農業雇用数 (08:30)
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・12月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)