債券は続伸。新型コロナウィルスの感染拡大による中国などの景気への影響懸念が改めて強まっており、ドイツの経済指標悪化もあって、安全資産を求めて債券に買いが集まった。朝方発表された雇用統計は、市場予想を上回る非農業部門雇用数賃金の伸びが進んだことを示したが、一時売りが出るのにとどまった。

夜間取引から買いが優勢となり、10年債利回りは低下。1.6%を割り込んだところでいったん下げにブレーキがかかった。通常取引では、雇用統計を消化してまず売りが出た後、すぐに買いが進んで1.56%まで下がり、午後も1.5%台後半で推移した。

ドル/円：109.72、ユーロ/ドル：1.0943、ユーロ/円：120.14 （NY17:00）

為替は円高が進行。新型コロナウィルスの感染拡大による中国経済への打撃が思った以上に深刻との見方から、世界的な景気減速につながるとの懸念が改めて高まる中、投資家の間にリスク回避の動きが加速した。ドル/円は東京から買いが優勢、109円台後半で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、下げ幅を拡大。NYでは朝方発表された雇用統計が予想より強気の内容だったことを受けて110円台まで買い戻されたものの、直後から改めて売りが加速、109円台半ばまで値を崩した。売り一巡後は109円台後半まで下げ幅を縮小、午後からは動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、午後からは徐々に売り圧力が強まり、ロンドンに入ると1.09ドル台半ばまで値を切り下げた。NY朝には一旦買い戻しが集まり、1.09ドル台後半まで値を戻したものの、中盤以降は改めて売りが加速、1.09ドル台半ばでの推移が続いた。ユーロ/円は東京では120円台後半で方向感なくもみ合う展開、午後からは売りに押される格好となり、ロンドンでは120円台前半まで一気に下げ幅を拡大した。NY朝には120円台半ばまで値を戻したものの、その後再び売り圧力が強まり、120円台前半まで反落。午後からは動意も薄くなった。

CBOT大豆3月限終値：882-0↑1-0

シカゴ大豆は小幅続伸。引き続き値ごろ感から買いが入った。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は880セント台半ばまで上昇。中国の買い付けを巡る不透明感などから早々に上値が重くなり、通常取引では一気に870セント台後半に下落もあった。しかし、前日の安値を割り込んだところですぐに買いが入ってプラス圏に持ち直し、再び値を消す場面をみても、取引終盤に小じっかりとした。

CBOTコーン3月限終値：383-1/2↑4-1/4

シカゴコーンは反発。週末を控え、テクニカルな買いが進んだ。夜間取引で買いが集まり、3月限は380セント台に上がった。いったん伸び悩んでから、通常取引で買いに弾みが付き、一時380セント台半ばに上昇。その後はややスローダウンしても、最後まで買いの流れを維持した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT小麦3月限終値：558-3/4↑2-1/2

シカゴ小麦は反発。目新しい材料は見当たらないものの、週末を前に前日下げた反動で買いが集まった。夜間取引では売り圧力が強まり、3月限は550セント台前半に下落など軟調な動きだったが、朝方には売りも一巡して持ち直した。通常取引でピッチの速い買いによって一気に560セント台に上がってから、日中は動意が薄くなり、上昇を維持しながらも、節目を挟んでもみ合った。

ダウ工業平均：29,102.51↓277.26
S&P500：3,327.71↓18.07
NASDAQ：9,520.51↓51.64

NY株式は反落。新型コロナウィルスの感染拡大による中国経済への打撃が思った以上に深刻との懸念が浮上する中、リスク回避の売りが改めて相場を押し下げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に200ポイント以上値を切り下げての推移となった。売り一巡後はしばらく動きが鈍ったものの、午後からは改めて売り圧力が強まり、300ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。遅くには買い戻しが優勢となる場面も見られたものの、最後は改めて売りに押された。

セクター別では、生活必需品が小幅上昇した以外は、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体が大きく値を下げたほか、金鉱株も金価格の上昇にも関わらず下げがきつくなった。素材やバイオテクノロジー、金融株やエネルギーも値を下げた。ダウ銘柄では、ベライゾン（VZ）が0.84%の上昇となったほか、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、コカコーラ（KO）、マイクロソフト（MSFT）、ウォルマート（WMT）の計5銘柄のみが上昇。一方でキャタピラー（CAT）は2.83%、ダウ（DOW）は2.38%それぞれ大きく下落、スリーエム（MMM）、インテル（INTC）、ゴールドマン・サックス（GS）も1%台後半の下げとなった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス3月限終値：1.858↓0.004

NY天然ガスは小幅安。天気予報がやや強気に変化したことなどが下支えとなる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導したが、最後に売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、1.90ドルに迫るまで上げ幅を拡大。その後は再び売りに押し戻される格好となり、昼前には小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり値を回復。午後からは前日終値をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが、引け間際にはまとまった売りが出てマイナス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5239↑0.0259
暖房油3月限：1.6393↓0.0243

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。ガソリンは早朝まで上値の重い状態が続いたが、その後は一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後も買い意欲は衰えず、しっかりと値を切り上げた。暖房油は夜間取引では買いが先行も、早朝にかけては徐々に売りに押し戻される格好となりマイナス転落。通常取引開始後も安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：50.32↓0.63

NY原油は反落。新型コロナウィルスの感染拡大に伴う世界的な景気減速や需要の落ち込みに対する懸念が改めて高まる中、株価の調整につれてポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏でのもみ合いが続いた。早朝からは一転して売り圧力が強まり、50ドル台前半まで値を切り下げる展開。通常取引開始後もしばらくは安値圏での推移が続いた。中盤にかけては買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復する場面も見られたが、早々に息切れ、昼からは改めて売りに押し戻される展開となった。

COMEX金4月限終値：1,573.4↑3.4

NY金は続伸。朝方発表された雇用統計が予想より強気の内容となったにも関わらず、株価の調整が進む中でしっかりと買いが集まった。4月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて一旦は大きく売りに押されたものの、その後一転して買い意欲が強まり、1,570ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻され、再びマイナス転落する場面も見られたものの、最後はしっかりと値を回復した。

ICE-USコーヒー3月限終値：98.35↑0.20

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料に欠ける中ながら、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは一転して買い意欲が強まり、NYにはいると1ドルの節目回復をうかがう水準まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、99セントを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。中盤以降も上値の重い展開が続いたが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.92↑0.18

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると15セントの節目を回復するまでに値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は動意も薄くなり、ややプラス圏に入ったあたりの狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

国連食糧農業機関（FAO)は、アルゼンの2020年コーンの生育状態が良好との見方を示した。主要生産地であるブエノスアイレス州とコルドバ州では、10月のシーズン開始から十分な降雨に恵まれていることを指摘。作付は公式推定で900万ヘクタールとなっており、これは前年の過去最高に近い。生産の具体的な見通しは出ていないが、作付規模が大きいことやいーるうど改善期待から平均以上が見込まれるという。

FAOによると、2019/20年度(3-2月)コーン輸出は3500万トンの見通しで据え置きとなった。過去最高を更新し、また過去5年平均との比較で60%以上増加という。11月に終わる2018/19年度の小麦輸出は1300万tンとこれも過去最高を更新する。また、従来予測の1280万トンから上方修正。

ロシアのアグリビジネス大手Rusagroによると、ロシアの2019/20年度砂糖生産は710万トンとなった。前年から19％増加。また、農務省が昨年10月時点で見越していた700万トンをやや上回る。同社の2019/20年度砂糖生産は前年比17%増の88万2600トン。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2019/20年度（10-9月）の世界コーヒー生産見通しを1億6871万1000袋で据え置いた。前年から0.9%、5年ぶりの減少になる。アラビカ種が9621万5000袋、ロブスタ種は7249万6000袋の見通しを維持し。アラビカが前年との比較で4.1%減少するのに対し、ロブスタは3.7%、3年連続増加する。

消費見通しも前年比0.7%増の1億6933万7000袋で変わらない。ほとんどの地域で前年比プラスを予想している中、欧州だけ0.6%減少の見通し。2019/20年度には62万6000袋の供給不足予想で、3年ぶりに供給が需要を下回る。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は6日付クロップレポートで、2019/20年度大豆の96%の道場水分が十分あるいは最適との見方を示した。生育が最も進んでいる大豆は生殖生長期に入ったという。サンタフェ州とコルドバ州の中央北部などでは害虫発見の報告があったことを指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2019/20年度コーン作付は5日時点で事前見通しの630万ヘクタールの98.8%終了した。前週から1.8ポイントアップ、前年同期の98.2%も僅かに上回る。作業はサルタ州とトゥクマン州、コリエンテス州、サンチャゴ・デル・エステロ州、チャコ州で合わせて約7万5000ヘクタールほど残っているという。また、細菌の降雨で土壌水分が改善したとの見方も示した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月失業率 (08:30)
・1月非農業雇用数 (08:30)
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・12月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は反発。新型コロナウィルスの感染拡大による影響懸念が根強く、明日に雇用統計の発表を控えていることもあり、慎重姿勢が強まる中で買いが入った。夜間取引では中国の対米追加関税引き下げを受けてまず売りに押されたが、10年債利回りは1.68%に上昇したところで早々に買いが集まり、1.6%台前半に低下となった。通常取引では市通暁保険申請件数の減少を消化して下げ幅を縮める場面もあったが、一巡してから再び買いが進んだ。

ドル/円：109.98、ユーロ/ドル：1.0982、ユーロ/円：120.79 （NY17:00）

為替はドルが続伸。中国が米製品に賦課している関税を半分に引き下げると表明したことなどを好感、株高の進行を受けて投資家のリスク志向が改めて強まる中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京からこれまでの流れを継いだ買いが先行、早々に110円の節目に迫る展開となった。午後には買いも一服となり、ロンドンでは109.70円台まで反落。NYに入ると再び騰勢を強め、午後には110円を試す動きとなったが、それ以上積極的に買いが入ってくることはなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドルをやや割り込んだあたりを中心としたもみ合い。ロンドンに入ると上下に大きく振れるようになったが、大きな方向性が出ることはなく、1.10ドルを中心としたやや広いレンジ内での推移が続いた。NYに入ると一転して売りに押される展開、午後からは1.09ドル台後半まで値を切り下げての推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、午後には121円台を試す場面も見られた。ロンドンに入ると上値が重くなり、120円台後半でのもみ合い。NYでは売りに押され120円台半ばまで値を切り下げる場面も見られたが、昼前には値動きも落ち着き、120円台後半での推移が続いた。

ダウ工業平均：29,379.77↑88.92
S&P500：3,345.78↑11.09
NASDAQ：9,572.15↑63.47

NY株式は続伸。中国が米国製品に賦課している関税を半分に切り下げる方針を示したことなどを好感する形で投機的な買いが先行、改めて史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行したものの、直ぐに売りに押し戻されマイナス転落。しばらく不安定な上下を繰り返す展開となった。中盤にかけては徐々に買い意欲が強まり、中盤には日中高値を更新。午後からは買いも一服となったが、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

セクター別では、金鉱株や保険がしっかりと上昇。コンピューター関連や通信も値を伸ばした。一方でエネルギーは下落、銀行株や運輸株も値を切り下げた。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が3.60%の上昇、マイクロソフト（MSFT）も2%を超える上昇となった。アップル（AAPL）やウォルグリーン（WBA）、ウォルト・ディズニー（DIS）もしっかりと値を伸ばした。一方でエクソン・モービル（XOM）は1.36%の下落、ユナイテッド・ヘルス（UNH）やゴールドマン・サックス（GS）も1%を超える下げとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：881-0↑1-0

シカゴ大豆は小幅上昇。中国の対米追加関税引き下げを背景にした中国の買い付け期待が下支えとなり、買いが入った。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は強含んだ。880セント台後半まで上がったところで買いにブレーキがかかり、値を消していった。通常取引では急速に売りに押されて870セント台に下落。しかし、前日の安値を下回ってから、改めて買いが集まり、プラス圏に持ち直し、小高く引けた。

CBOTコーン3月限終値：379-1/4↓1-1/2

シカゴコーンは続落。ドル高や新型コロナウィルス絡みの不安から再び売りに押された。夜間取引では売り買いが交錯し、3月限は上下に振れる展開だったが、一巡して売りが進み下落。通常取引に入って売りのピッチが速まり、370セント台で下げが進んだ。376-0セントと1月16日以来の安値を更新して売りもスローダウンし、下げ幅を縮小。引け近くには380セントを超える場面があったが、最後は節目を下回って取引終了となった。

CBOT小麦3月限終値：556-1/4↓5-3/4

シカゴ小麦は反落。週間輸出成約高が低調な内容だったのやドル高を受け、売りの展開となった。夜間取引ではまず買いが進んだが、3月限は560セント台半ばまで上がって早々に伸び悩んだ。朝方にかけて売り圧力が強まり550セント台に下落。通常取引で550セント台半ばに値を下げ、その後下げ幅縮小の場面をみても、最後まで売りの流れが切れることはなかった。

NYMEX天然ガス3月限終値：1.862↑0.001

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。日中を通じて売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、その後は徐々に売りに押し戻される格好となり、早朝にはマイナス転落したものの、大きく値を崩すには至らず。通常取引開始後には下げも一服、在庫統計が予想を上回る取り崩しとなったことも支えとなる中で買いが集まり、中盤にはプラス圏を回復した。昼過ぎには1.90ドル台まで値を伸ばす場面も見られたが、最後は売りに押され前日終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.4980↑0.0117
暖房油3月限：1.6636↑0.0173

NY石油製品は続伸、株や原油の上昇が支えとなる中でしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行。朝方にかけては売りに押し戻されマイナス転落したものの、通常取引開始後は早々に下げ止まり。暖房油は直ぐにプラス圏を回復、ガソリンはしばらく前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開となったが、引けにかけては改めて買い意欲が強まり、値を回復した。

NYMEX原油3月限終値：50.95↑0.20

NY原油は小幅続伸。株高の進行が大きな下支えとなる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。中国が米製品への関税引き上げを表明したことや、OPECの追加減産観測も下支えとなった。3月限は夜間取引から買いが先行、52ドル台前半まで一気に値を伸ばす展開となった。ロンドン時間に入ると一転して売り圧力が強まり、通常取引開始後にはマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げとまり。中盤には51ドル台まで値を回復、その後もプラス圏を維持してのもみ合いが続いた。

COMEX金4月限終値：1,570.0↑7.2

NY金は続伸。株価の上昇が続き、市場全体にリスク志向が強まる中にも関わらず、新型コロナウィルス感染拡大に対する懸念が下支えとなる中でしっかりと買いが集まった。4月限は夜間取引では売りに押され1550ドル台後半まで値を切り下げる格好となったものの、その後しっかりと買いが集まりプラス圏を回復。早朝には1,570ドル台回復する場面も見られた。通常取引開始後は上昇も一服、1,560ドル台後半を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：98.15↑0.40

NYコーヒーは小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には売りに押されマイナス転落する場面も見られたが、NYに入ると買い意欲が強まり99セント台前半まで一気に値を回復。中盤にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には再びマイナス圏まで値を下げたものの、最後は買いが集まりプラス転換して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.74↑0.01

NY砂糖は小幅続伸。日中はポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いたが、最後にまとまった買いが入り下げ幅を縮小した。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に14.60セントを割り込むまで値を切り下げた。早朝にかけては買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復したものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ると改めて売りに押し戻される格好となり、再び14.50セント台での推移が続いた。昼過ぎにはまとまった買いが入り、プラス圏まで値を回復。そのまま取引を終了した。

バングラデシュの国営業者は5日、10万トンの里買い付けを計画していることを発表した。4月下旬に始まるイスラム教の断食月ラマダンに先駆けて供給を確保するのが狙いとコメント。3月14日までオファーを受け付けるという。バングラデシュは年140万トンの砂糖需要を満たすのに輸入が欠かせず、主にブラジルを輸入する。

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、同国の1月のコーヒー生産は105万袋と前年同月から19%減少した。昨年8月以来のマイナス転落。それでも、10月に始まった2019/20年度の生産は最初の4ヶ月間で560万5000袋になり、前年同期を13%上回る。1月の輸出は110万1000袋で、前年から6%減少した。

国連食糧農業機関（FAO）は6日付のレポートで、世界の2019/20年度穀物生産が27億1470万トンと、前年から2.3%増加し、過去最高を更新する見通しを示した。昨年12月の前回報告での27億1400万トンから僅かながら上方修正でもある。

コーンを含めて雑穀の生産を14億3270万トンから14億3910万トンに上方修正した。前年との比較で2.3%増加。小麦生産は7億6340万トンとみており、従来の7億6640万トンから引き下げた。それでも前年比4.3%増加、過去最高に変わらない。

2019/20年度の穀物消費予想は27億900万トンから27億1380万トンに小幅引き上げた。前年と比べると1.2%増加し、過去最高更新。主に米国の飼料用コーン需要上方修正が寄与し、ブラジルの下方修正も補ったという。小麦消費を7億6340万トン、雑穀は14億3910万トンで、いずれも前回報告時の7億5830万トン、14億3390万トンから上方修正。前年に比べてそれぞれ4.3%、2.3%の増加になる。

穀物の貿易は4億1610万トンの従来予想から4億2020万トンに引き上げた。前年からは2.3%増加。期末在庫は8億6330万トンの見通しで、20万トン上方修正、前年は0.6%下回る。

FAOはこのほか2020年産穀物について、3月に始まる南半球の雑穀収穫に十分な降雨と2年連続して平均以上の作付になったことが寄与すると見通した。国内価格の上昇、輸出需要が堅調なこともプラスと指摘。北半球では、米国で冬穀物の作付が減少、また欧州連合（EU）でフランスや英国の多雨の作付への影響などを反映して減反とみられるという。ウクライナの公式データで同国の小麦作付が減少となったが、好天気でイールド見通しが上向いているとの見方を示した。ロシアの冬小麦作付は過去最高となり、春小麦も増反予想。天候次第で前年の記録的な生産水準が見込まれるとした。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2019/20年度小麦生産推定を7億6330万トンと、昨年12月の前回報告時の7億6640万トンから引き下げた。4回連続の下方修正になり、ロシアとオーストラリアの下方修正が背景にあるが、前年比では4.4%増加し、過去最高を更新する見方に変わらない。

消費予想は7億5830万トンから7億5910万トンに小幅引き上げた。飼料需要の上方修正による。前年から1.5%アップ。2019/20年度の貿易は1億7400万トンの見通しで、20万トンの上方修正。複数のアジア諸国の買い付け拡大や欧州連合（EU）とウクライナの販売が進むとの見方が貿易全体を押し上げたという。前年との比較で3.5%の増加。期末在庫は2億7820万トンから2億7430万トンに引き下げた。複数の主要輸出国で国内消費と輸出の増加を反映して下方修正となったため。それでも、在庫は前年から1.3%膨らむ見通しである。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2019/20年度コーン生産推定を11億3270万トンと、昨年12月の前回報告で見越していた11億2680万トンから引き上げた。中国や欧州連合（EU）、ロシア、米国を引き上げた結果で、前年に比べると1.5%増加する。

消費は11億4600万トンの予想で、600万トン上方修正、前年から0.8%増加する。ロシアと米国、ベトナムの飼料用需要が従来の予想以上という。貿易は1億6370万トンの従来見通しから1億6540万トンに引き上げた。輸入需要を引き上げたことで、前年から0.5%の減少とマイナス幅が縮んだ。期末在庫は中国の上方修正を反映して3億3950万トンから3億4100万トンに引き上げたが、前年から5.4%の減少になる。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、2019/20年度の世界大豆生産推定を3億4230万トンとした。昨年12月の前回報告の3億4250万トンをやや下回り、これで6回連続の下方修正。ブラジルと中国を引き上げたが、インドとカナダ、アルゼンチンの下方修正がより大きかったという。前年比にすると6.0%の減少。

2019/20年度消費予想は3億5650万トンから3億5680万トンに小幅引き上げた。養豚セクターの回復を背景にした中国の上方修正がインドの下方修正以上だった。前年からは1.0%の増加。貿易は1億5000万トンの見通しで、90万トン下方修正、前年から0.3%減少する。ただ、中国の輸入見通しは引き上げたという。期末在庫は前年比22.3%減の4540万トンの見通しで据え置いた。ブラジルを引き上げた一方、米国と中国は下方修正。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

ロシア中銀が6日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月31日時点で5,623億ドルと、前週から25億ドル増加した。昨年末時点の5,544億ドルからは、79億ドルの増加となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2019/20年度大豆生産は1億2450万トンの見通しで、従来の1億2350万トンからやや上方修正となった。前年から7.3%増加、過去最高を更新する。作付が3680万ヘクタールから3690万ヘクタールに修正。前週に最大の生産地であるマットグロッソ州を回り、イールドが好調との報告を受けたという。またリオグランデ・ド・スル州や北東部でもイールド改善が見込まれていることを指摘した。

19/20年度の圧搾見通しが4400万トンで据え置き、前年からは3.3%の増加になる。輸出も7500万トンの従来予想から変わらない。前年からは1.3%増加する。期末在庫は333万1000トンとみられ、従来の297万トンから引き上げられた。前年の18万1000トンから大幅の積み増しになる。

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2019/20年度コーン生産推定は3585万5000トンと、従来の3332万トンから引き上げられた。ウクライナ政府のデータに基づいての修正で、前年の3580万5000トンとほぼ同水準。従来減少とみられていたのからシフトした格好になる。輸出は2540万トンから2810万トンの予想に上方修正。ただ、前年比にすると7.3%減少する。期末在庫見通しは85万8000トンから107万7000トンに上方修正、前年を57.2%上回る

2019/20年度小麦生産は2914万4000トンとみられ、2906万8000トンから僅かに上方修正となった。これも政府データをベースにしたもの。前年からは16.3%の増加になる。小麦輸出が1850万トンから1900万トンにやや引き上げで、前年と比べると18.6%の増加。期末在庫が148万8000トンから72万8000トンに下方修正となりながらも、前年からは19.5%膨らむ見通しである。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10-12月期労働生産性速報値 (08:30)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は続落。朝方発表されたADPの民間雇用データや米供給管理協会（ISM）非製造業指数が予想を上回り、また新型コロナウィルス対策期待、株式相場の続伸もあって、リスク回避の空気が薄れ、売りが進んだ。夜間取引では買いが先行、10年債利回りは1.5%台後半に低下した。しかし、1.57%まで下がったところで売りが膨らみ、一気に上昇となった。1.6%台に上がり、通常取引では経済指標を消化して1.66%を付けた。その後はペースこそ鈍りながら、売りの流れまで切れることなく、1.6%台半ばで推移した。

ドル/円：109.82、ユーロ/ドル：1.0999、ユーロ/円：120.78 （NY17:00）

為替はドル高が進行。新型コロナウィルスの感染拡大やそれに伴う景気の減速に関して楽観的な見方が強まる中で投資家のリスク志向強まり、ドルに買いが集まった。ドル/円は東京では109円台半ばでやや上値の重い展開、午後には売りに押され、109円台前半まで値を切り下げた。ロンドンに入ると中国が新型ウィルスのワクチンを開発したとの情報が流れ、109円台後半まで急反発。その後一旦は買いも一服となったものの、NYに入ると改めて騰勢を強めるなど、底堅い値動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台前半で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、NYに入ると早々に1.10ドル割れを試すまでに値を切り下げた。中盤以降はペースこそ鈍ったものの、弱気の流れは止まらず、午後遅くには1.09ドル台後半での推移となった。ユーロ/円は東京では120円台後半で上値の重い展開。ロンドン朝にはワクチン開発の情報を受けt121円台まで急反発したものの、直後からは売りに押し戻される格好となり、NYに入ると120.60円台まで下落。中盤以降は売りも一服となったが、120円台後半で上値の重い展開が続いた。

CBOT大豆3月限終値：880-0↑0-1/2

シカゴ大豆はほぼ変わらず。株高などを手掛かりに買いが入る一方、中国の買い付けを巡る不透明感などが重石で、もみ合いとなった。夜間取引で買いが先行し、3月限は880セント台に上昇。一時、888-0センまで上がってから買いも細って値を消した。通常取引開始後には前日の終値を挟んで上下に振れる展開となり、最後は小高く引けた。

CBOTコーン3月限終値：380-3/4↓1-1/2

シカゴコーンは反落。新規の材料難からテクニカルな売りが出た。夜間取引でやや売りの展開となり、3月限は小幅下落。いったん買いが進み、朝方にかけてプラス圏で推移する場面もあったが、通常取引に入るとピッチの速い売りによって下げに転じた。日中は380Hを割り込む場面も何度かあった。

ダウ工業平均：29,290.85↑483.22
S&P500：3,334.69↑37.10
NASDAQ：9,508.68↑40.71

NY株式は大幅続伸。新型コロナウィルスの感染拡大や景気の先行きに対して楽観的な見方が強まる中で投機的な買いが加速、S&P500種とナスダック総合指数は史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、夜間の時間帯に中国がウィルスのワクチンを開発したとの情報が流れたことなどが強気に作用する中、早々に300ポイントを超える上昇となった。その後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、昼には日中高値を更新。午後に入っても買いの勢いは衰えず、遅くには上げ幅が一時500ポイントを超える場面も見られた。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。エネルギーや銀行株、バイオテクノロジー、半導体が大きく値を伸ばした一方、金鉱株や公益、一般消費財は伸びが限定的だった。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が5.30%の上昇となったほか、IBM(IBM)、エクソン・モービル（XOM）も4%を超える上昇を記録。一方でメルク（MRK）は2.86%、ウォルト・ディズニー（DIS）は2.32%それぞれ下落。ナイキ（NKE）、ビサ（V）、マクドナルド（MCD）、マイクロソフト（MSFT）の計6銘柄のみが値を下げた。

CBOT小麦3月限終値：562-0↑4-3/4

シカゴ小麦は続伸。主要生産国の生産不安などから買いが進んだ。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は上昇。朝方には560セント台前半まで値を伸ばした。通常取引開始後には急速に買いが細って上げ幅縮小したが、前日終値を割り込むと買いが集まり、その後は小高く推移した。さらに取引終盤に買いに弾みが付き、再び560セントを超えた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

天然ガス在庫統計市場予想
6日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス3月限終値：1.861↓0.011

NY天然ガスは小幅反落。目先米東部を中心に平年以上の気温が続くとの予報に大きな変化がない中、暖房需要が伸び悩むとの見方が改めて相場の重石となった。3月限は夜間取引の開始時には前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後売りに押し戻されマイナス転落。早朝には1.80ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い戻しが集まり、1.80ドル台後半まで値を戻したものの、プラス転換直前で息切れ。中盤以降は値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン3月限：1.4863↑0.0431
暖房油3月限：1.6463↑0.0588

NY石油製品は上昇。株や原油が値を伸ばすのにつれてポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後も改めて騰勢を強める格好となり、上げ幅を拡大した。在庫統計発表後は石油製品が取り崩しになったことから、ガソリンを中心に一段と値を切り上げる展開。昼過ぎからは一転して売りに押し戻される格好となり、やや値を切り下げて終了した。

NYMEX原油3月限終値：50.75↑1.14

NY原油は反発。ここまでの急落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には中国が新型ウィルスのワクチンを開発したとの情報が流れる中、株価の急伸につれて51ドルの節目まで一気に値を切り上げた。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、在庫統計では原油が予想を上回る大幅積み増しとなったにも関わらず、発表後は改めて買いが集まり51ドル台後半まで上げ幅を拡大した。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移が続いたが、引けにかけては一転して売りに押される格好となり、51ドルを割り込むまで値を下げて取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,562.8↑7.3

NY金は反発。週初からの急落で買われ過ぎ感が後退する中、新型コロナウィルス感染拡大に対する懸念が改めて安全資産としての買いを呼び込む展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,460ドル台半ばまで値を回復した。その後中国がワクチンを開発したとの情報が流れたことを受け、1,550ドル台前半まで一気に値を切り下げたものの、早々に下げ止まり。ワクチンに関する追加情報がない中、朝方にかけては再び買い意欲が強まった。通常取引開始後も買いの流れは継続、最後は1,560ドル台前半まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：97.75↓0.40

NYコーヒーは小幅反落。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、朝方まではポジション整理の買い戻しが優勢の展開となったが、その後はジリジリと売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、朝方には99セント台まで値を切り上げる場面も見られた。NYに入ると一転して売り圧力が強まり、早々にマイナス転落。その後再び99セントに迫るまで買い戻しが集まるなど、不安定な値動きが続いた。中盤以降は改めて上値は重くなり、最後はマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.73↑0.02

NY砂糖は小幅反発。需給面で新たな材料に欠ける中、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となった。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、14.80セント台まで値を切り上げての底堅い値動きが続いた。NYに入ると一転して売りに押される格好となり、早々にマイナス転落したものの、それ以上大きく値を崩すような動きも見られず。中盤にかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いた。引けにかけては改めて上値が重くなり、14.60セントを割り込むまで値を下げたものの、最後はまとまった買いが入りプラス圏を回復した。

フランスの1月の小麦輸出が港湾ストにもかかわらず6年ぶりの高水準になったと報じられた。情報サービスのRefinitiveによると、輸出は133万トンで、前月から1万トン減少だが、1月の出荷量として2014年以来の高水準。昨年12月からの列車ストに加え、1月には主要港が閉鎖。しかし、まだ在庫が潤沢なことや、業者がトラック輸送にシフトさせ、輸出が進んだという。

ウクライナ政府によると、同国の2019/20年度（7-6月）穀物輸出は4日時点で3680万トンと、前年同期を30.4%上回った。このうち小麦が1590万トン、コーンは1650万トンで、いずれも前年からアップ。ウクライナの2019年穀物生産は7400万トンになり、前年から5.7%増加して過去最高を記録した。経済発展・貿易省は2019/20年度（7-6月）穀物輸出が5400万トンと、前年から10%ほど増加を見通している。

米商務省が5日に発表した貿易収支によると、12月の金輸入は2万8,514.205キログラムと、前月の1万2,373.209キログラムから2倍以上に増加した。前年同月の8,925.435キログラムからは3倍以上となる。年初来の累計では8万3,009.228キログラムと、前年の6万9,806.074キログラムを18.91%上回っている。

米財務省は5日、四半期ごとの入札予定総額を840億ドルで据え置いたことを発表した。5-四半期連続で過去最高。3年債が380億ドル、10年債は270億ドル、30年債は190億ドルで、いずれも昨年11月の前回入札と同額。3年債は11日、10年債が12日、30年債が13日にそれぞれ実施となる。

財務省はこのほか、1月に発表した20年債の発行について、時期と規模は5月に発表する見通しを示した。20年債は財政赤字拡大への対策で、50年債や100年債も検討していた。

米商務省が5日に発表した 2019年12月の貿易収支によると、コーヒー輸入は9万191トン (約150万袋)となった。前月の7万5254トン (約125万袋)から19.9%増加した。

米商務省が5日に発表した2019年12月の貿易収支によると、大豆輸出は557万376トンと前月から20.5%減少した。大豆油が25.5%減って8万3597トン。大豆ミールは前月比8.5%減の78万7612トンとなった。

米商務省が5日に発表した2019年12月の貿易収支によると、コーン輸出は250万8110トンと前月から1.4%増加した。小麦輸出は216万1218トンになり、19.1%の増加。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2019/20年度大豆収穫は1月30日時点で9%終了した。前週から4.8ポイントアップ。前年同期の19%を下回るが、過去5年平均並みという。

マットグロッソ州で28%終わり、2月第一週に多雨の予報が出ていることから農家は収穫作業をできる限り進めたとコメントした。ほかの州については、2月後半にペースが速まる見通しを示した。アグルーラルは2019/20年度の生産が1億2390万トンになると見通す。

INTL FCストーンは、ブラジルの2019/20年度大豆生産が1億2401万トンになるとの見通しを発表した。前月時点での予測から1.9%引き上げ。前年比にして8%の増加。好天気に恵まれ、収穫、イールドいずれにも寄与しているとコメントした。このほか、2020暦年の大豆輸出が7200万トンと、前年から3%増加を予想。国内の大豆消費は前年比7%増の4800万トンを見越すという。

カナダ農務省（AAFC）は1月23日付の需給レポートで、同国の2020/21年度小麦生産が2800万トンと、前年から2.3%増加の見通しを示した。デュラム小麦の生産は前年比18.6%増の590万トンになると予想。全小麦生産は3390万トンの見通しで、前年から4.8%増加する。

全小麦輸出は2430万トン、前年と比べて3.9%の増加見通しとした。デュラムを除いて前年を4.8%上回る1950万トンの見通し。デュラムは前年比横ばいの480万トンを見越す。全小麦の期末在庫は650万トンと予想しており、前年から11.1%増加。

農務省はこのほか、コーンの生産が1385万トンになると見通した。前年との比較で3.3%増加する。大豆が8.4%増えて655万トンの予想。一方、カノーラは0.8%減少して1850万トンになるとの見通しを示した。

カナダ統計局穀物在庫
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・1月ADP全米雇用レポート (08:15)
・12月貿易収支 (08:30)
・1月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30)