ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：110.07、ユーロ/ドル：1.1805、ユーロ/円：129.88 （NY17:00）

為替は円が小幅安。前日までに円高が進んだ反動もあり、ポジション調整の円売りが全体を主導する格好となった。米小売売上高が予想外の増加となったことや、ミシガン大消費者指数で1年後のインフレ予想が2008年以来の高水準となったことがドル買いを呼び込む場面も見られたが、反応は限定的なものにとどまった。ドル/円は東京から買いが優勢、110円の節目に迫るまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、110円台前半まで上げ幅を拡大。NYに入ると米株の下落につれて売りに押し戻される格好となり、午後からは110円の節目をやや上回るあたりまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.18ドルの節目をやや上回ったあたりでのもみ合い、ロンドンに入ると1.18ドル台前半まで買い進まれたものの、その後売りに押し戻されNY早朝には1.18ドルを割り込むまでに値を下げた。売り一巡後は再び1.18ドル台を回復、中盤から午後にかけて1.18ドルをやや上回ったあたりでの推移となった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、ロンドンに入ると130円の節目を回復しての推移となった。NY朝には130円台前半まで買い進まれる場面も見られたが、早々に息切れ。その後は米株の下落が重石となる中、130円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

債券は小幅続伸。買われ過ぎ感が出ており、早い段階で売りに押されたものの、新型コロナウィルスのデルタ株感染拡大に着目して買いに転じた。夜間取引で利食い売りが先行し、10年債利回りは上昇。通常取引では小売売上高が予想を上回ったのも重石となったが、徐々に売りのペースが鈍った。上げ幅を縮小していき、取引終盤にはやや低下となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,687.85↓299.17
S&P500：4,327.16↓32.87
NASDAQ：14,427.24↓115.90

NY株式は大幅安。インフレや早期テーパリング開始に対する懸念が改めて重石となる中、週末を前にポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、朝方発表された6月の小売売上高が予想外の増加となったことを受け、景気の力強い回復が続いていることが好感される格好となった。その後は買いも生きぎで、ミシガン大の消費者指数が予想を下回った上、1年後のインフレ予測が2008年以来の高水準に上昇したことが嫌気される格好となる中で売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落した。中盤にはしばらく値動きも落ち着いていたものの、午後からは改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は下げ幅も300ポイントにまで拡大した。

セクター別では、公益株がしっかりと上昇したほか、生活必需品や薬品株、保険も小幅ながら上昇。一方で金鉱株は大幅安、エネルギー関連や銀行株、半導体も下げがきつくなった。運輸株やバイオテクノロジーも値を下げた。ダウ銘柄では、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）が0.97%の上昇となったほか、アムジェン(AMGN)やトラベラーズ(TRV)も堅調に推移した。一方でダウ(DOW)は3.07%の下落、シェブロン(CVX)、ウォルト・ディズニー(DIS)、ゴールドマン・サックス（GS）、JPモルガン・チェース（JPM）、ボーイング（BA）も2%を超える下落となった。

CBOT大豆8月限終値：1454-3/4↑7-1/4

シカゴ大豆は反発。米主要生産地の高温乾燥予報が買いを支援した。夜間取引では売りの場面をみてから買いが優勢となり、8月限は強含んだ。朝方にかけてしっかりと値を伸ばし、通常取引に入って1473-3/4セントと6月14日以来の高値を付けた。上値で売りが台頭して上げ幅を縮小したが、最後まで買いの流れを維持した。

CBOTコーン9月限終値：556-0↓8-1/4

シカゴコーンは続落。米中西部の作柄不安が根強いものの、買われ過ぎ感もあって利食い売りに押された。夜間取引で売り買いが交錯し、9月限は前日終値を挟んでもみ合い。朝方にかけて買いが進む中強含んだが、通常取引で570セント台に乗せるとブレーキがかかった。取引終盤に売りが膨らみ、下げに転じた。

CBOT小麦9月限終値：692-1/2↑20-1/2

シカゴ小麦は続伸。春小麦の生産不安に加え、欧州でも天候による影響が懸念されているのを背景に買いが進んだ。USDAへの中国向け輸出成約報告も寄与した。夜間取引で買いが先行し、9月限はじりじりと上昇。通常取引に入って一段高となり、690セントを超えた。696-1/4セントと6月8日以来の高値を付けた後ペースこそ鈍っても、買いの流れが切れることなく、本日のレンジ上限で推移した。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月13日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス8月限終値：3.674↑0.060

NY天然ガスは反発。在庫水準の低さや気温上昇に伴う冷房需要の増加期待が改めて下支えとなる中、しっかりと買いが集まる展開となった。8月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが優勢、3.60ドルの節目を割り込むあたりまで値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、通常取引の開始時には3.60ドル台後半まで値を回復。中盤にかけてはやや売りに押し戻される格好となったものの、高値圏はしっかりと維持。引けにかけては改めて騰勢を強めた。

RBOBガソリン8月限：2.2536↑0.0033
暖房油8月限：2.1133↑0.0007

NY石油製品は小幅反発。原油の上昇を好感する形でポジション整理の買い戻しが優勢の展開となった相場は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、その後徐々に買い意欲が強まり、朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後には原油の急落につれ大きく値を崩したが、押し目ではしっかりと買いが集まり、中盤にはプラス圏を回復。午後からは動意も薄くなった。

NYMEX原油9月限終値：71.56↑0.18

NY原油は反発。景気回復に伴い需要がしっかりと伸びてくるとの見方が改めて下支えとなる中、週末を前に投機的な買い戻しが相場を主導した。9月限は夜間取引から買いが先行、71ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には株価の下落につれて売りが加速、70ドル台前半まで一気に値を崩す場面も見られたものの、押し目ではすぐに買いが集まり中盤には71ドル台後半のレンジまで一気に値を回復。昼からは買いも一服となったものの、高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,815.0↓14.0

NY金は反落。ここまでの買い戻しの流れも一服、米長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが相場を主導した。8月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,820ドルを割り込むまでに値を切り下げた。朝方には一旦買いが集まり、1,820ドル台半ばまで値を戻したものの、中盤にかけてまとまった売りが出ると1,810ドルの節目近辺まで一気に下げ幅を拡大。昼には再び買いが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

ICE-USコーヒー9月限終値：161.35↑4.30

NYコーヒーは続伸。需給面で決め手となる材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導、ブラジルレアル高の進行も下支えとなる中で6月28日以来の高値を回復した。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には160セントの節目まで一気に値を切り上げた。NYに入るとやや上値が重くなったものの、大きく値を崩すこともなく、160セントの節目近辺でのもみ合いが継続、昼前には改めて買い意欲が強まり、161セント台後半まで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：17.71↑0.38

NY砂糖は続伸。需給面で新たな買い材料が出た訳ではなかったが、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。10月限は夜間の時間帯から前日終値を中心としたレンジ内での推移。早朝にはやや売りが優勢となったものの、大きく値を崩すには至らなかった。NYに入ると徐々に騰勢を強める格好となり、プラス圏を回復。中盤に商いの薄い中でまとまった買いが入ると、17セント台後半まで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

インド農務省によると、2021年の雨期（カリフ）農作物作付は16日時点で6118万9000ヘクタール終了し、前年同期を11.6%下回った。作物別に、油種が1289万1000ヘクタールで13.6%ダウン、雑穀は前年比20.6%減の913万4000ヘクタール。コメや綿花や豆類も作付の遅れが続いており、6月終わりから7月初めてにかけてモンスーンの降雨が小康状態にあったことが背景にある。ただ、今週に入って降水活動が活発化し、気象局（IMD）によると目先さらなる降雨が予想されている。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米商務省が発表した5月の企業在庫は2兆392億8300万ドルと、前月から0.54%増加した。前月の修正もあって2020年8月から連続の増加となり、また3ヶ月ぶりの高い伸びを記録した。市場予想もやや上回った。製造業は0.91%、卸売業は1.34%それぞれ増加した。小売業は0.84%と3ヶ月連続で減少したが、3月や4月より小幅マイナスにとどまった。自動車を除くと0.86%の増加となった。

5月の企業売上高は前月から0.34%減少した。在庫率は1.262%と、前月の1.251%（修正値）から上昇した。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は16日、民間業者から中国向けで13万4000トンの2021/22年度産軟質赤色冬小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ農務省によると、2021/22年度穀物輸出（7-6月）は16日時点で92万6000トンと、前年同期を28.6%上回った。このうち小麦が24万8000トンになり、前年から56%アップ。コーンは48万8000トンで、31.9%増加した。

ウクライナ農務省によると、国内の2021年穀物収穫は15日時点で130万ヘクタールとなり、事前予想の9%終了した。規模にして550万トン、イールドが4.16トン。小麦だけで61万1000ヘクタールから250万トン、9%終了となった。イールドが4.11トンという。農務省は、好天気が寄与して最終的に7600万トンになると予想。前年から17%増加になる。

ブラジルの7月の大豆輸出が農家の売り渋りを反映して減少する見通しが報じられた。穀物輸出協会（ANEC）の推定は850万-896万トンで、前月から最大16%の減少になる。大豆ミール輸出は前月比4.5%減の176万トンの見通しという。S&Pグローバル・プラッツによると、市場関係者が先物価格やブラジルレアルの変動が激しく、農家が売却に消極的とコメント。国内の食肉セクターによる需要が輸出需要異常なことも背景にあると指摘した。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、同国の2021/22年度小麦作付は7月14日時点で650万ヘクタールの事前予想の96.2%終了した。前週から4.9ポイントアップ、また前年同期も4.9ポイント上回る。中部や南部では土壌水分の過剰から作業に遅れがあったものの、作付は前年以上のペースで進んだとコメント。作柄に関すると、58.6%が良好から優良となったが、状態を保つにはさらなる降雨が必要ともいう。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年度コーン収穫は7月14日時点で4800万トンの事前予想の62.4%終了した。前週を6.4ポイント上回り、中部と北部で作業のペースが速まり、特にコルドバ州やサンルイス州、サンタフェ州、サルタ州の進捗が顕著だったとコメント。イールドも改善したという。なお、収穫は前年同期に約90%だったのに比べると大幅に遅れている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月小売売上高 (08:30)
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)
・5月企業在庫・在庫率 (10:00)
・5月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は続伸。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が前日の下院に続いて上院で議会証言し、改めて発言内容がハト派よりだったことから買いが優勢となった。前日の買いの流れを引き継ぎ、10年債利回りは夜間取引から低下。通常取引でいったん買いのペースがスローダウン。パウエル議長の証言を消化してから、午後に改めて買いが進み、1.3を割り込んだ。

ドル/円：109.82、ユーロ/ドル：1.1812、ユーロ/円：129.70 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。米株の調整が進み投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、ユーロに投機的な売りが膨らんだ。ドル/円は東京から売りが優勢、109円台後半で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入ると売りも一服、NY早朝にかけては買い意欲が強まり、110円台を回復。中盤にかけて110円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。午後からは改めて売りに押し戻される格好となり、109円台後半まで値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.18ドル台前半のレンジ内でのもみ合い、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンに入ると1.18ドル台半ばまで値を切り上げた。NY早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、1.18ドル台前半まで反落。昼過ぎには1.18ドル割れを試すまでに下げ幅を広げる場面も見られた。ユーロ/円は東京から売りが優勢、130円の節目を挟んだレンジまで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンでは新たな動きは見られず、NYに入ってもしばらくは130円近辺での推移が続いたが、昼前からは改めて売り圧力が強まり、129円台半ばまで値を切り下げた。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,987.02↑53.79
S&P500：4,360.03↓14.27
NASDAQ：14,543.13↓101.82

NY株式はダウ工業平均が続伸となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は下落。FRBのパウエル議長が議会証言で、金融政策の変更はまだかなり先との見方を改めて示す一方、テーパリングに関しては次回のFOMCでも議論をする意向を示したことを受け投機的な売り買いに揉まれる展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に100ポイント以上値を切り下げた。売り一巡後はしっかりと買いが集まり、中盤には小幅ながらプラス圏を回復。午後に入ると改めて売り圧力が強まったが、最後は改めて騰勢を強める格好となった。

セクター別では、公益株がしっかりと上昇したほか、銀行株や金鉱株、保険も堅調に推移。一方で半導体は大幅に下落、エネルギー関連や薬品株も下げが目立った。ダウ銘柄では、ハネウェル・インターナショナル（HON）が2.21%の上昇となったほか、ユナイテッド・ヘルス（UNH）やホーム・デポ(HD)、ビサ(V)も1%を超える上昇を記録した。一方でセールスフォース・ドットコム(CRM)は2.00%の下落、ウォルグリーン(WBA)やインテル(INTC)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)の下落も1%を超えた。

CBOT大豆8月限終値：1447-1/2↓5-1/2

シカゴ大豆は反落。週間輸出成約高やNOPA圧搾高が低調な内容で、売りが出た。夜間取引ではまず買いが進み、8月限は1461-0セントと6月14日以来の高値を付けたが、すぐに上値が重くなってその後は狭いレンジをもみ合い。通常取引に入ると売り圧力が強まって弱含んだ。取引終盤に1440セント割れ近くまで下落の場面があった。

CBOTコーン9月限終値：564-1/4↓4-0

シカゴコーンは反落。利食い売りが台頭し、週間輸出聖夜高が振るわなかったのも重石となった。夜間取引で売りに押され、9月限はじりじりと下げた。朝方にいったん下げ幅を縮める場面があったが、前日の終値水準に回復すると改めて弱含み。通常取引でも軟調な値動きに終始した。

CBOT小麦9月限終値：672-0↑17-3/4

シカゴ小麦は続伸。春小麦の作柄不安が買いを支援し、週間輸出成約高がまずまずの内容だったことも寄与した。9月限は夜間取引で前日の終値近くを小刻みに上下に振れる展開だったのから、朝方に買いが優勢となり一気に660セント台に上昇した。通常取引でもしっかりと値を伸ばし、670セント台に上がった。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.614↓0.046

NY天然ガスは続落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことが重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。8月限は夜間取引から売りが先行、朝方には3.60ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まりプラス圏を回復、3.60ドル台後半まで値を回復したものの、早々に息切れ。在庫統計発表後は改めて売りにし戻される格好となり、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：2.2503↓0.0432
暖房油8月限：2.1126↓0.0309

NY石油製品は続落。原油や株の下落が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが全体を主導した。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は買いが集まる場面も見られたが、プラス転換することなく息切れ。昼からは改めて売り圧力が強まり、最後は日中安値近辺まで値を切り下げて取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：71.38↓1.26

NY原油は続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで6月18日以来の安値を更新した。9月限は夜間取引から売りが先行、早朝には71ドルの節目近辺まで値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、中盤には72ドル台半ばまで値を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。昼前からは再び売りに押し戻される格好となり、71ドル台前半まで値を切り下げた。

COMEX金8月限終値：1,829.0↑4.0

NY金は続伸。パウエルFRB議長の議会証言で早期のテーパリング観測が後退する中、米長期金利の低下を支えにしっかりと買いが集まる展開となった。8月限は夜間取引では買いが先行、1,830ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、小幅ながらもマイナス転落。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、1,820ドルの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大した。中盤以降は再び騰勢を強める格好となりプラス圏を回復、1,820ドル台後半で取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は15日に上院銀行住宅都市委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、物価上昇が長期化することはないと述べた。当局に対策があるとコメント。最近の物価上昇は想定以上であることを認識。常に情勢を監視しており、物価の展開次第で措置を講じるとした上で、高インフレは一時的なものと改めて主張した。足元の物価上昇を理由に金融緩和政策の解除を急ぐ必要はないとの見方を示した。

一方、資本購入については話し合いを続けており、7月27-28日に開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合でも討議すると述べた。議長はこのほか、財政赤字の拡大についてどこかの時点で取り組む必要があるとの見解を示したが、景気の拡大余地はなお残るとの見方を繰り返し、現時点での対応を示唆することはなかった。

パウエル議長の証言は前日の下院金融政策に続いてのもので、景気や物価、金融政策について議員との質疑応答も含め、基本的には前日と同じ見解を示した。

ICE-USコーヒー9月限終値：157.05↑0.45

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、日中を通じてしっかりの展開となった。9月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復、そのまま158セントまで値を切り上げる展開。昼前には売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：17.33↑0.40

NY砂糖は反発。ここまでの下落で短期的な売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、17セントの節目を挟んだレンジまで値を回復してのもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、17.30セント台まで一気に上げ幅を拡大。引け間際には17.37セントの高値をつけるに至った。

インドで小康状態にあったモンスーンの降水活動が活発化していると報じられた。6月3日にモンスーン入りしてから、6月最初3週間は平均以上の降雨となって一服。7月に入って平均を下回る水準まで下がった。しかし、気象局（IMD）によると、12日にインド全域で雨が降った。西海岸では１６日まで活発な降水が続き、北部で17日以降に多雨が予想されるという。

インド水資源省は、130ヶ所ある主要給水所の貯水量が7月15日時点で最大能力の33%に相当する576億2800万立方メートルになったと発表した。前週から1ポイントアップ。前年同期を3ポイント下回るが、過去10年平均に比べると4ポイント上昇になる。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。給水所も引用はもちろん、農業セクターに欠かせない。6月終わりからの雨不足を背景に、地元では作付への影響懸念が高まっていた。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、同国の2021/22年度小麦生産見通しを2050万トンと前月時点での2000万トンから引き上げた。前年から20.6%の増加になる。9割ほど終わった作付推定を670万ヘクタールから680万ヘクタールに上方修正。天候に恵まれたのが修正につながったという。また、作付は過去20年間で最高を記録するとしている。

取引所はこのほか、2020/21年度のコーン生産推定を50万トン引き上げて5100万トンとし、イールドの改善を指摘した。コーン収穫は75%終了。2021/22年度の生産見通しは5400万トンを維持。ただ、ラニーニャ現象発達の可能性を拭えず、作付への影響に懸念を示した。ラニーニャ現象によってアルゼンチンでは平均以下の降雨になりやすい。

ブラジル農業顧問サフラスによると、2021年産コーヒー収穫は7月13日時点で同社推定の5650万袋の62%終了となった。2021年産は48%が売却済みで、過去5年平均の33%を上回るという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が15日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月9日時点で5,937億ドルと、前週から30億ドル増加した。昨年末時点の5,958億ドルからは、21億ドルの減少となる。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2017年＝100

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

国連食糧農業機関（FAO)によると、アルゼンの2021年穀物生産は8837万5000トンと、前年から4.8%増加の見通しになった。過去5年平均の7664万1000トンも上回る。現在作付け中の小麦が前年比9.1%増の1920万トンの予想。価格上昇で作付意欲が高まっているのを背景に、695万ヘクタールと過去最高更新が見込まれているという。小麦生産も過去5年平均比にして増加。コーンの生産推定は5900万トンで、前年と比べると0.9%増加と伸びは限定的だが、過去最高になる。平均以上のイールド、記録的な作付、また輸出需要が生産を押し上げたとの見方を示した。

コーンの2021/22年度（3-2月）輸出は3500万トンと、過去5年平均を大きく上回る見通しとなった。生産増加に加え、為替面でアルゼンチン産の競争力が高まるとみられている。小麦の2021/22年度（12-11月）は過去平均から10%ほど減少して1100万トンになるとの見通し。前年の乾燥の影響による不作が要因である。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・6月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・7月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・6月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)

納会日
・砂糖 8月限OP 納会
・原油 8月限OP 納会

ドル/円：109.95、ユーロ/ドル：1.1835、ユーロ/円：130.13 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FRBのパウエル議長が議会証言で、金融政策の変更はまだかなり先との見方を示したことを受けて早期のテーパリング観測が後退、ドル売りの流れが加速した。ドル/円は東京から売りが優勢、110円台半ばでの軟調な展開となった。ロンドンでは特に大きな動きは見られず、NY朝にパウエル議長の議会証言の草稿が発表されると売りが加速、110円の節目割れを試すまで一気に値を崩した。午後に入っても上値の重さは変わらず、110をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドル台後半でのもみ合い、ロンドンでは1.18ドルの節目回復をうかがうまで値を切り上げる場面も見られた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、1.18ドル台前半まで上げ幅を拡大。昼には買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京では130円台前半を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入っても同水準での推移が続いた。NYに入ると売りが優勢となったものの、130円のふしめではしっかりと下げ止まり。中盤以降は値動きも落ち着き、130円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

債券は反発。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を背景に早期テーパリング観測を後退し、買いに弾みが付いた。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは1.3%台に低下した。通常取引ではパウエル議長の証言を消化しながらさらに買いが進んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,933.23↑44.44
S&P500：4,374.30↑5.09
NASDAQ：14,644.95↓32.70

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が反発する一方、ナスダック総合指数は続落。FRBのパウエル議長が議会証言で、金融政策の変更はまだかなり先になるとの見通しを示したことを好感する形で投機的な買いが集まったが、上げ幅は限定的なものにとどまった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、朝方発表されたパウエル議長証言の草稿を手掛かりに200ポイント近く値を切り上げる展開となった。買い一巡後はすぐに売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス転落。パウエル議長の議会証言が始まると、改めて買い意欲が強まりプラス圏を回復したものの、積極的に値を切り上げるような動きは見られなかった。

セクター別では、公益株や金鉱株、生活必需品がしっかりと上昇したほか、コンピューター関連や運輸株も底堅く推移した。一方でエネルギー関連は大幅に下落、バイオテクノロジーも下げが目立ったほか、銀行株や半導体、保険も上値が重かった。ダウ銘柄では、アップル(AAPL)が2.41%、コカ・コーラ（KO）が2.25%それぞれ上昇、ハネウェル・インターナショナル（HON）やスリーエム(MMM)、ビサ(V)もしっかりと値を切り上げた。一方でシェブロン(CVX)は1.89%の下落、キャタピラー(CAT)やボーイング（BA）も1%を超える下落となった。

CBOT大豆8月限終値：1453-0↑38-1/4

シカゴ大豆は続伸。米中西部の一部で今月後半の高温乾燥予報が出ているのを受けて買いに弾みが付いた。8月限は夜間取引でまず売りに押されて下落となったが、一巡して買いが進み上昇に転じた。しっかりと値を伸ばし、通常取引に入って一気に1450セント目前に上がった。いったんブレーキがかかっても、取引終盤に改めて強含み、1450セント台に乗せた。

CBOTコーン9月限終値：568-1/4↑17-0

シカゴコーンは続伸。米主要生産地の一部で来週以降の高温乾燥が予想されているのを背景に買いの展開となった。夜間取引で売りが先行し、9月限は下落したが、540セント台半ばで下げ足が鈍化。いったんプラス圏に持ち直してから再び弱含んでも、通常取引開始後に買いが進んで反発となった。しっかりと値を伸ばし、取引終盤には570セントを超えた。

CBOT小麦9月限終値：654-1/4↑20-1/2

シカゴ小麦は反発。コーンや大豆の上昇につれて買いが入り、天候懸念も寄与した。9月限は夜間取引でじり高となった。通常取引に入ると買いに拍車がかかって650セント台後半に上昇。その後伸び悩んでも650セントを割り込むとすぐに買いが進み、本日の高値近くに上がった。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.660↓0.036

NY天然ガスは続落。明日の在庫統計が平年を上回る積み増しになるとの見方が重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導した。8月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、朝方には買い意欲が強まり、3.70ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、小幅ながらもマイナス転落。中盤には改めて売り圧力が強まり、原油の急落も重石となる中で3.60ドル台前半まで下げ幅を拡大した。午後には売りも一服、3.60ドル台後半まで値を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：2.2935↓0.0248
暖房油8月限：2.1435↓0.0409

NY石油製品は反落。在庫統計でガソリンや留出油が大幅積み増しとなったことが嫌気される中、ポジション整理の売りが加速した。相場は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方には買いが集まる場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて売りに押される展開。在庫統計発表後は下げ足が速まり、大きく値を崩した。

NYMEX原油8月限終値：73.13↓2.12

NY原油は大幅反落。在庫統計で石油製品が大幅な取り崩しとなったことが嫌気される中、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。サウジとUAEが生産割当ての問題で合意に達したとの情報も、弱気に作用した。8月限は夜間取引から売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には買い意欲が強まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、通常取引開始後には改めて売りに押し戻される展開。在庫統計発表後には改めて下げ足を速める格好となり、午後には72ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、73ドル台まで値を回復した。

米連邦準備理事会（FRB）は14日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、5月終わりから7月初めにかけて経済が一段と強まったとの見方を示した。連銀からの報告では、緩やかな成長との評価に加え、大きく伸びが進んだとの指摘もあったもよう。輸送関連や旅行・観光、製造、金属以外のサービスが平均以上の拡大をみせたという。エネルギーはやや改善したが、農業に関するレポートはまちまち。需要見通しがさらに改善したが、サプライ問題を巡って不透明感を懸念する声が聞かれ、悲観視する向きもあったとのことである。

今回のベージュブックは7月2日までに収集した情報データをもとにボストン連銀がまとめた。7月27-28日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

COMEX金8月限終値：1,825.0↑15.1

NY金は続伸。FRBのパウエル議長が議会証言で、金融政策の変更はまだかなり先との見方を示したことを好感、投機的な買いが加速した。8月限は夜間取引から堅調に推移、1,810ドル台半ばまでジリジリと値を切り上げる展開となった。朝方にFRB議長証言の草稿が発表されると改めて買いが加速、1,830ドル台まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は一転して売りに押し戻されたものの、1,820ドルの節目近辺ではしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買い意欲が強まり、1,820ドル台半ばまで値を戻した。

ICE-USコーヒー9月限終値：156.60↑4.35

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤には156セント台まで上げ幅を拡大。この後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：16.93↓0.15

NY砂糖は反落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。原油安の進行も大きな重石となった。10月限は夜間の取引開始時には買いが先行、17.20セント台まで値を伸ばしたものの、直後には売りに押し戻されマイナス転落。その後しばらくは前日終値近辺でのもみ合いが続いたが、早朝には改めて売り圧力が強まり17セントの節目を割り込んだ。その後はややマイナス圏に入ってあたりを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。中盤以降はジリジリと値を切り下げる展開となり、最後は16.80セント台まで下げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は14日に下院金融サービスで年2回の金融政策に関する証言を行い、物価上昇が一時的な要因からのものとの従来の見方を示した。これまでの物価上昇が顕著なことを認識し、向こう数ヶ月間高い伸びが続くとの見通しも示した。一方で、新型コロナウィルス流行に絡んだ昨年春の落ち込みと比較すると大きく上昇することを指摘。また、需要の高まりを反映したサプライチェーンの問題などが特定のモノやサービスの価格を押し上げているとしたが、ボトルネックの解消とともに上昇も落ち着くと述べた。予想を上回る物価指標があるものの、データは想定の範囲内という。

金融政策に関すると、当局の雇用と物価の目標に向けて進展していると確信するまで現行の政策金利目標を維持するのが適切との見方を示した。持続的な低インフレあるいは高インフレを避けるためには、長期的なインフレ期待を2%の目標に安定させる方向で金融生産を運営するという。また、資産購入についても、景気回復がさらに進むまで現行のペースを維持するとした。資産購入の縮小（テーパリング）について討議を始める前に当局の意向を明確にするといい、市場を驚かすことはしないと述べた。

天然ガス在庫統計市場予想
15日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

エジプト商品供給公社（GASC）が14日に18万トンのルーマニア産小麦を1トンあたり231.88ドルで買い付けたと報じられた。小麦は9月11日-20日に出荷の予定

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

欧州委員会は14日、欧州連合（EU）の温室効果ガス排出量削減に向けて再生可能エネルギーのシェア目標を引き上げたことを発表した。計画では排出量を2030年までに1990年の水準から55%に減らし、2050年までにゼロを目指す。目標達成のために、再生可能エネルギーのシェアを2019年の20%から2030年までに40%に伸ばすとし、従来の32%から引き上げた。委員会はこのほか、燃料税の導入や炭素市場の改革案なども打ち出した。委員会の計画はEU加盟国や欧州議会による審議の対象となる。

ウクライナ農務省によると、2021/22年度穀物輸出（7-6月）は14日時点で70万トンと、前年同期を2.8%下回った。ただ、コーンだけなら37万3000トンで、前年から0.8%アップ。小麦は22万3000トンになり、前年を40.3%上回った。

ウクライナ調査会社APKインフォームは、ロシアの2021/22年度穀物・豆類生産が1億2680万トンになるとの見通しを示した。従来予想から1%引き上げたが、前年比にすると5%減少。小麦も1%引き上げてて8030万トン。やはり前年と比べると7%減少予想になる。コーンは1500万トンで、8%上方修正、前年からも8%増加する。穀物・豆類の輸出は前年比3%減少の4810万トンと予想。ただ、このうち小麦は5%増加して3950万トンになるとみており、前年からの持越し在庫が潤沢なことを指摘した。コーンの輸出見通しは400万トンで、前年から11%減少。

インド製糖所協会（ISMA）は、国内の2021/22年度（10-9月）砂糖生産が3100万トンになるとの暫定見通しを発表した。2020/21年度の生産が現時点で3070万トン。タミルナドゥ州とカルナタカ州であと20万トンほど生産が予想されており、最終的に3090万トンになることから、2021/22年度は約10万トン増加するだけで、ほぼ同水準の見通しという。

ISMAは、6月終わりの衛星画像に基づいて砂糖きびが面積にして545万5000ヘクタールと推定する。前年から3%増加。また、6月14日には各州の代表との会議を開き、現地のイールドや砂糖きびの糖分見通し、前年と今年の降水量、給水所の推移などについて話し合ったとコメント。エタノール生産見通しも考慮し、2021/22年度の砂糖生産が3100万トンになるとの見方に至ったという。

州別に、ウッタルプラデシュ州の砂糖生産見通しは1192万7000トンとなった。砂糖きびの栽培面積が前年比ほぼ横ばいの231万2000ヘクタール、イールドが僅かに上昇とみられることを指摘した。マハラシュトラ州では砂糖きびが11%増反となり、砂糖生産が1212万8000トンの予想。今年のモンスーン前の降雨が十分だったことや6月の降水量もまずまずだったとコメントし、同州の給水所の貯水量が通常以上であるという。カルナタカ州の砂糖きび栽培面積は4.2%増加、砂糖生産が487万4000トンの見通しとなった。ほかの州はあわせて546万トンの生産見通しを示した。

ISMAは、このほか、2021/22年度のガソリンへのエタノール混合率が10%の予想を達成するのに45億リットルのエタノールが必要になると見通し、前年を11億7000万リットル上回る。この増加分が糖蜜とBモラセスと呼ばれる甘しょ糖由来のエタノールになることを前提に、340万トンの砂糖がエタノールに向けられるとの見方を示した。

2020/21年度の期初在庫は1070万トンで、3090万トンの生産とあわせて4160万トンになるという。消費が2600万トンとみられ、また輸出予報が約700万トンであることから、2021/22年度期初在庫は860万トンに縮小を見越す。

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・6月生産者物価指数 (PPI) (08:30)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 7月限納会