債券は反落。改めて利上げ見通しが意識される中、失業保険申請件数が1969年9月以来の低水準と強気の内容だったこともあって売りが出た。株式相場の上昇も重石となった。夜間取引で売りが先行し、10年債利回りは上昇。2.4%目前まで上がった後ペースこそ鈍りながら、売りの流れは切れることはなく、通常取引でも最後まで上昇の展開が続いた。

ドル/円：122.31、ユーロ/ドル：1.0997、ユーロ/円：134.52 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米金利が改めて上昇基調を強める中、ドルにしっかりと買いが集まった。米株の反発もドルの下支えとなった。ドル/円は東京では121円の節目をやや上回ったあたりでのもみ合い、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは121円台半ばから後半にかけてのレンジ内での推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼過ぎには122.40円台まで一気に上げ幅を拡大。その後は値動きも落ち着き、122円台前半での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.10ドルをやや割り込んだあたりまで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYでは中盤にかけて買いが集まり1.10ドル台を回復する場面も見られたが、早々に息切れ。午後からは再び1.10ドルを割り込んでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では133円をやや上回ったあたりでの推移、午後からは騰勢を強め、ロンドンでは133円台後半まで値を切り上げた。ロンドンに入ると改めて買いが集まり、134円台半ばまで上げ幅を拡大、午後には買いも一服となったが、高値圏を維持しての推移が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1700-3/4↓18-0

シカゴ大豆は反落。週間輸出成約高が予想を下回ったのが売り材料視され、テクニカルな売りも進んだ。夜間取引でまず買いが先行したが、5月限は1730セントちょうどまで上がってすぐに値を消した。前日終値を割り込み、そのままマイナス圏で推移。通常取引開始後に一時持ち直しても、売りに押されて下落に戻った。日中には1700セントを割り込む場面があった。

CBOTコーン5月限終値：748-1/4↓9-1/2

シカゴコーンは反落。テクニカルな売りが台頭し、週間輸出成約高が低調だったことや他市場の下落も重石となった。夜間取引で買いの場面があったが、5月限は760セント台に上昇した後売りに押されて下落に転じた。朝方に買い戻しが入って持ち直しながら、通常取引で改めて売りが進み弱含み、740セント台半ばまで下げた。

CBOT小麦5月限終値：1085-3/4↓20-0

シカゴ小麦は続落。米主要生産地の降雨やテクニカル要因から売り圧力が強まった。夜間取引でまず買いが入ってから早々にブレーキがかかり、5月限は上昇の後下落に転じた。下げ渋る場面があっても売りの流れは切れることなく、通常取引でも軟調な値動きが続いた。

ダウ工業平均：34,707.94↑349.44
S&P500：4,520.16↑63.92
NASDAQ：14,191.84↑269.23

NY株式は反発。特に新たな強気材料が出たわけではなかったが、前日の下落の反動もあって投機的な買い戻しが相場を主導、しっかりと値を切り上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、昼前には200ポイントを超えるまで値を切り上げての展開となった。その後はやや売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、高値圏を維持しての推移。引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、300ポイント台半ばまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも半導体は大きく上昇、コンピューター関連にも買いが集まった。素材や保険、バイオテクノロジーも堅調に推移、一方でエネルギー関連や金鉱株は上値が重かった。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が6.94%急伸したほか、アップル(AAPL)やユナイテッド・ヘルス(UNH)も2%を超える上昇となった。一方でナイキ(NKE)は0.69%、ホーム・デポ(HD)はは0.40%それぞれ下落、値を下げたのはこの2銘柄のみだった。

NYMEX天然ガス4月限終値：5.401↑0.169

NY天然ガスは続伸。在庫統計が予想を下回る取り崩しにとどまったにも関わらず、将来的な需給逼迫に対する懸念が改めて買いを呼び込む展開となった。4月限は夜間取引では売りが優勢、5.10ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。早朝にかけては徐々に買いが集まり、5.20ドル台まで下げ幅を縮小したものの、それ以上の動きは見られず。通常取引開始後には再び5.10ドル台まで値を切り下げた。在庫統計発表後には一旦5.10ドルを割り込むまで売りが膨らんだものの、直後からは買い一色の展開となり、一気にプラス圏を回復。午後に入っても買いの勢いは衰えず、5.40ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン4月限：3.3897↓0.0490
暖房油4月限：4.1534↑0.0386

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、早朝からは原油の下落につれて売りが膨らみ、ガソリンはマイナス転落したものの、暖房油は足元の需給の強さが支えとなり、プラス圏で下げ渋った。中盤にまとまった売りが出ると暖房油も大きく値を崩したものの、その後すぐにプラス圏を回復。ガソリンは最後まで軟調に推移した。

NYMEX原油5月限終値：112.34↓2.59

NY原油は反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が強まる中、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。5月限は夜間取引では買いが先行、早々に116ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。その後は前日終値を中心とした幅の広いレンジ内で、不安定に上下を繰り返す展開。早朝からは徐々に売り圧力が強まり、通常取引開始後には112ドルまで値を切り下げた。中盤には一旦114ドル台まで買い戻される場面も見られたものの、売りの勢いは衰えず、昼前には111ドル台まで下げ幅を拡大。午後には売りも一服となったが、最後まで上値の重い状態が続いた。

COMEX金4月限終値：1,962.2↑24.9

NY金は続伸。ウクライナ情勢が一段と緊迫、ロシアが生物や化学兵器を使用する可能性に対する懸念が高まる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引から買いが優勢、1,940ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、1,960ドル台まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後も大きく売りに押し戻されることはなく、高値圏を維持しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：221.85↓3.45

NYコーヒーは反落。ここまでの上昇の流れもひとまず一服、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは徐々に売り圧力が強まり、NYに入るとマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、220セント台まで一気に値を崩す展開となった。中盤には売りも一服、223セント台まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖5月限終値：19.26↑0.02

NY砂糖は小幅続伸。朝方までは原油の上昇などが支えとなる中で買いが先行したものの、その後はポジション整理の売りに押され上げ幅を縮小した。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に19.40セント台まで値を切り上げた。朝方にかけては改めて騰勢を強める格好となり、NYに入ると19.50セントまで上げ幅を拡大したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。原油が値を崩したことも重石となる中、僅かながらもマイナス転落するまで一気に値を切り下げた。中盤には値を回復する場面も見られたものの、流れを強気に戻すには至らず。最後は再び上値が重くなったが、最後はかろうじてプラス圏で終了した。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は24日、28日に実施の2年債入札予定額を発表し、500億ドルと2月の前回入札時の520億ドルから20億ドル引き下げた。28日には5年債の入札も予定しており、発行額は510億ドル。やはり２０億ドル減らした。29日の7年債は500億ドルから470億ドルに削減した。

インド・ウッタルプラデシュ州の2021/22年度（10-9月）砂糖生産が減少するとの見通しが報じられた。インド製糖所協会（ISMA）は同州の生産が1020万トンと前年から8%減少を見通しているの対し、フィナンシャル・エクスプレス紙によると、地元の業界でエタノール生産への乗り換えが進む中で砂糖生産が10%落ち込み、1000万トンを割り込むと見られているという。また砂糖きびの病害や害虫被害も、懸念されているとした。

また、砂糖きびからの砂糖生産率が低下傾向にあることが指摘されているという。2018/19年度に11.46%と過去最高を付けてから、2019/20年度には11.30%に低下。2020/21年度は10.76%となっている。州政府関係者は、気温が急速に上がっていることによる砂糖きびへの影響が予想され、一段と下がる可能性があるとの見方を示した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は24日、民間業者から仕向け先不明で31万8200トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア中銀が24日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月18日時点で6,432億ドルと、前週から横ばいとなった。先月のウクライナ侵攻開始以降、増減は見られていない。昨年末時点の6,306億ドルからは、126億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、南アフリカの2022/23年度コーン生産は1560万トンと、前年から3.1%増加の見通しとなった。作付は260万ヘクタールで据え置きとみられ、価格上昇でも現行のコスト増加により増反期待に水を差すとコメント。また、大豆への乗り換えトレンドも指摘した。それでも、平均的な天候を前提に生産は上向くとの見方である。国内消費は1300万トンの予想で、前年から2%増加する。輸出は前年比横ばいの250万トンの見通しとなった。また、期末在庫が305万3000トンの予想となり、前年に比べて3.4%増加する。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2022/23年度コーン生産は830万トンと、前年から2.5%増加の見通しになった。2021/22年度の減少からプラス転換だが、2020/21年度の835万2000トンには届かない。価格上昇が寄与する一方で、肥料コストの上昇により生産増加が限られるとの見方を示した。飼料用需要が前年1.5%増の690万トン、食用は5%増えて210万トンになる見通しとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月耐久財受注(速報値) (08:30)
・10-12月期経常収支 (08:30)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は反発。週初から大きく売りが進んだ反動で買い戻しが集まった。株式相場の下落も買いを支援した。夜間取引では前日の売りの流れを再開する形で、10年債利回りは上昇となった。ただ、2.41%と2019年5月以来の水準まで上昇してから徐々に売りも細っていき、早朝には買いが進んで下げに転じた。通常取引では2.2%台後半まで低下した。

ドル/円：121.14、ユーロ/ドル：1.1004、ユーロ/円：133.30 （NY17:00）

為替はドル高が進行。原油市場が大幅に上昇、インフレが一段と加速するとの見方やFRBの大幅利上げに対する懸念が改めて高まる中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、121円の節目をやや上回ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。ロンドンに入ると売りに押し戻される格好となり、120円台後半まで値を切り下げたものの、NYに入ると中盤にかけて改めて買いが集まる格好となり、再び121円台を回復。午後からは値動きを落ち着き、121円をやや上回ったあたりでの推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台前半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.09ドル台後半まで値を切り下げた。NYに入ると売りも一服、中盤にかけて再び買い集まる格好となり、午後からは1.10ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では買いが優勢、131円台半ばから後半にかけてのレンジ内での推移が続いた。ロンドンに入ると売りが優勢となり、NYに入ると132円台前半まで反落。中盤にかけては再び買い意欲が強まり、133円台前半まで値を回復した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1718-3/4↑22-1/4

シカゴ大豆は続伸。米産需要への期待から買いが入り、原油の上昇も寄与した。夜間取引に入ってまず売り買いにもまれた後、買いが進む中、5月限は上昇。通常取引開始後に上げピッチが加速し、一気に1730セント台に上がった。1736-1/2セントと2月24日以来の高値を付けてから、買いにブレーキがかかり伸び悩んだ。1710セント台前半まで上げ幅を縮める場面があった。

CBOTコーン5月限終値：757-3/4↑4-3/4

シカゴコーンは上昇。ウクライナの生産や輸出を巡る不透明感が下支えとなった。夜間取引で売りが先行したが、5月限は750セントを割り込むと下げ渋る展開。早朝にはしっかりと買いが集まり反発した。通常取引開始後に一気に770セントを超えるまで値を伸ばして一服。さらに小麦の下落が上値を重くし、日中は750セント台に伸び悩んだ。

CBOT小麦5月限終値：1105-3/4↓12-1/2

シカゴ小麦は下落。ウクライナ情勢などを手掛かりに買いが入る場面もあったが、結局は利食い売りに押された。夜間取引で売り買い交錯となり、7月限は小幅レンジをもみ合い。朝方にかけて買いに弾みが付いて強含んだが、1130セント台後半に上昇してから、通常取引では売りが優勢となり下落した。

ダウ工業平均：34,358.50↓448.96
S&P500：4,456.24↓55.37
NASDAQ：13,922.60↓186.21

NY株式は反落。原油相場が大幅に上昇、インフレが一段と加速するとの懸念が改めて重石となる中で投機的な売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、200ポイント台後半まで値を切り下げての推移となった。中盤にかけてはやや動きが鈍ったものの、昼からは改めて売り圧力が強まる格好となり、400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが続いた。引けにかけては改めて売りが加速、日中安値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、金鉱株やエネルギー関連が大きく値を伸ばしたほか、公益株も堅調に推移。一方で銀行株は大幅に下落、半導体やバイオテクノロジーにも売りが膨らんだ。ヘルスケアや運輸株も下げが目立った。ダウ銘柄では、シェブロン(CVX)が1.08%の上昇となったほか、アップル(AAPL)、メルク(MRK)の計3銘柄のみが上昇。一方でホーム・デポ(HD)は3.85%の下落、セールスフォース・ドットコム(CRM)やシスコ・システムズ(CSCO)も3%を超える下げを記録した。アメリカン・エクスプレス(AXP)やボーイング(BA)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス4月限終値：5.232↑0.045

NY天然ガスは続伸。ロシアが敵対国に対する天然ガス代金のルーブル建てでの支払いを求める方針を示したことを受け、欧州市場が大きく上昇するのにつれて投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引から堅調に推移、朝方にかけてまとまった買いが入ると、5.30ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。通常取引開始後は買いも一服となったものの、5.20ドル台後半の水準はしっかりと維持しての推移。午後には一旦マイナス圏まで売りに押される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、最後は再び値を切り上げた。

天然ガス在庫統計市場予想
24日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン4月限：3.4387↑0.1080
暖房油4月限：4.1148↑0.2506

NY石油製品は大幅高、目先の需給逼迫に対する懸念が改めて材料視される中、原油の上昇につれて買いが加速した。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は一段と騰勢を強める格好となり、昼にかけて上げ幅を拡大した。在庫統計が予想以上の取り崩しとなったことも強気に作用した。午後にはやや売りに押される格好となったものの、暖房油には引けにかけて買いが集まった。

NYMEX原油5月限終値：114.93↑5.66

NY原油は大幅反発。ウクライナ情勢の更なる緊迫やロシアの生産減少に伴う需給逼迫に対する懸念が改めて高まる中、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。5月限は夜間取引から大きく買いが先行、早々に110ドル台を回復しての推移となった。朝方には113ドル台まで上げ幅を拡大、通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、昼前には115ドル台まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,937.3↑15.8

NY金は反発。ウクライナ情勢の更なる緊迫や景気への影響が改めて懸念材料視される中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。ロンドン時間に入ると一転して買い意欲が強まり、早朝には1,930ドル台まで一気に値を回復。その後は買いも一服、中盤にかけて1,930ドルの節目を中心としたやや広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、1,930ドル台後半まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー5月限終値：225.30↑0.25

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する展開となった。ブラジルレアル高の進行も下支えとなった。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると228セント台まで値を切り上げる展開となった。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移、中盤にポジション整理の売りが膨らむとマイナス圏まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。最後は小幅ながらもプラス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：19.24↑0.09

NY砂糖は続伸。原油やブラジルレアル高の進行が大きな下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始後しばらくは売りが優勢となったものの、早朝にはまとまった買いが入りあっさりとプラス転換。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、19.30セント台まで値を切り上げた。買い一巡後もしっかりと高値圏を維持しての推移、昼前からはやや上値が重くなったが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ウクライナ調査会社APKインフォームは23日、ウクライナの2022年穀物生産が3890万トンと、前年から54.6%減少する見通しを発表した。ロシアによる侵攻の作付への被害を指摘。同社は前週に2022年春穀物の作付が前年から39%落ち込み、470万ヘクタールにとどまるとの見通しを示していた。7月に始まる2022/23年度穀物輸出は32%減って3000万トン程度になると予想。このうち小麦が1000万トン、コーンは1900万トンの見通しとした。

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル (Re-Opening)

カナダ農務省（AAFC）は3月の需給レポートで、同国の2022/23年度小麦生産が2563万6000トンになると見通した。1月に初回予想を発表してから2ヶ月連続で据え置いた格好になる。前年比にすると34.9%増加。デュラム小麦も前年の2倍を超える552万2000トンの見通しで修正なし。全小麦の生産予想は前年から43.9%増加し、3115万8000トンになる。

2022/23年度の小麦輸出見通しは1700万トンから1725万トンに引き上げた。前年との比較にして30.7%の増加になる。デュラム小麦は83%増えて430万トンになるとの見通しを維持。全小麦輸出が2155万トンの予想で、従来の2130万トンからやや上方修正、前年からは38.6%増加する。

このほか、2022/23年度コーン生産見通しを1360万トンで据え置いた。前年との比較にすると2.8%減少。カノーラ生産は2020万トンで、前年から60.4%増加、大豆は655万1000トン、前年に比べると4.5%の増加になる。カノーラと大豆も前月から変わらない。

インド・マハラシュトラ州の砂糖局局長は、同州の2021/22年度砂糖生産が1250万トンと過去最高を更新する見通しを示した。当局によると、砂糖生産は21日時点で1111万6000トンとなり、2018/19年度に記録した過去最高の1070万トンをすでに超えた。また、2番目に生産規模の大きいウッタルプラデシュ州の780万トンを大きく上回った。砂糖生産は終盤にあり、2021/22年度の稼働を停止した製糖所もあるが、多くはまだ作業を継続。局長は未収穫の砂糖きびがまだ多く残っていることを指摘し、砂糖シーズンが5月終わりまで、地域によっては6月初めまで続く可能性もあると述べた。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ウクライナ北西部のリブネ州で春小麦やオーツ麦、砂糖ビートの作付が始まったと報じられた。地元政府高官によると、最終的な春の作付面積は42万ヘクタールを目標としており、ひまわりや大豆などの作付意向も示した。また、冬穀物に追肥が行われたという。同氏は、ロシアによる侵攻の影響を受けた地域を補うためにも、収穫を進めるのが重要とコメントした。

米農務省（USDA）アタシェによると、パキスタンの2022/23年度小麦生産は2640万トンと、前年の過去最高の2740万トン（修正値）から減少の見通しとなった。インプットの不足に加えコスト増加もあって、作付が2.2%減少し、イールドも2%低下が予想されているのが背景にある。ただ、生育状態に関すると、1‐2月の十分な降雨に恵まれるなど、全般に良好と指摘。また特に害虫被害の報告もないという。収穫は4月初めに始まる見通しとなっている。

2022/23年度国内消費は2760万トンの予想で、前年から1.5%増加する。輸入は前年比25%減の150万トンの見通し。期末在庫は415万4000トンの予想となり、前年に比べ6.7%減少する。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2月住宅建築許可件数修正値 (08:00)
・2月新築住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債 (FRN)入札 (Re-Opening) (11:30)
・20年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (3/23 - 10:30)

債券は続落。前日のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が大幅利上げの可能性を示したことが引き続き売り圧力を強めた。夜間取引から売りの展開となり、10年債利回りは2.3%台に上昇。じりじりと上がり、通常取引で2.39%と2019年5月以来の高水準を更新した。午後は売りのペースこそやや鈍りながら、流れまで切れることなく、本日のレンジ上限でもみ合った。

ドル/円：120.76、ユーロ/ドル：1.1026、ユーロ/円：133.20 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行、世界的な株価の上昇を受け、投資家のリスク志向が強まる中でユーロに投機的な買いが集まった。ドル/円は東京からかこれまでの流れを継いだ買いが先行、午後には120円台に乗せての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、一時121円台まで上げ幅を拡大。その後は売りも一服となり、NYでは120円台半ばから後半のレンジ内での推移。昼からは改めて買いが優勢となり、120円台後半での推移となった。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.09ドル台後半で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、1.10ドル台まで値を回復。NYに入ると1.10ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、中盤以降は1.10ドル台前半でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には132円台に乗せての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、133円台まで一気に上げ幅を拡大。NYに入ると買いも一服となったものの、133円の節目をやや上回ったあたりを維持しての底堅い展開が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1696-1/2↑5-1/2

シカゴ大豆は続伸。植物油の上昇やUSDAに仕向け先不明で輸出成約報告があったことが支援材料となった。夜間取引でしっかりと買いが集まり、5月限は強含んだ。1720セント台に上昇して一服し、上げ幅を縮小。しかし、通常取引で前日終値を割り込むとすぐに買いが進んでプラス圏に持ち直した。再び1700セントを超えた後値を消しても、最後は上昇して引けた。

CBOTコーン5月限終値：753-0↓3-1/4

シカゴコーンの期近5月限は下落、期先限月は上昇した。ウクライナ情勢の緊迫は依然として下支えでありながら、期近限月には利食い売りが台頭した。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は上下に振れる展開。朝方に売りが進んで弱含み、通常取引に入って740セント台前半まで下落した。その後は売りのペースも鈍り、750セント台に下げ幅を縮めた。

CBOT小麦5月限終値：1118-1/4↓1-0

シカゴ小麦の期近5月限は小幅安となり、期先限月は上昇した。ウクライナ情勢の緊迫を手掛かりにした買いの後、5月限は利食い売りに押された。夜間取引で買いが優勢となり、5月限は上昇。しかし、1170セント目前で買いにブレーキがかかり、朝方には値を消していった。通常取引ではさらに売りが進み、1100セント台前半に下落となった。取引終盤に買いも入ってもみ合いながら、最後は小安く引けた。

ダウ工業平均：34,807.46↑254.47
S&P500：4,511.61↑50.43
NASDAQ：14,108.82↑270.36

NY株式は反発。FRBの大幅利上げ観測が強まり、米金利が一段と上昇する中でも、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、200ポイント台後半まで値を切り上げての推移となった。昼にかけてはやや売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。中盤から午後にかけて方向感なく上下に振れる展開が続いたあと、遅くには改めて買い意欲が強まり、300ポイントを超えるまで上げ幅を拡大する場面も見られた。

セクター別では、一般消費財や銀行株がしっかりと上昇したほか、コンピューター関連やバイオテクノロジー、保険も上昇。一方で金鉱株は下落、エネルギー関連や薬品株も軟調に推移した。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が2.76%の上昇となったほか、ナイキ(NKE)、JPモルガン・チェース(JPM)、インテル(INTC)、セールスフォース・ドットコム(CRM)、アップル(AAPL)の上げ幅も2%を上回った。一方でジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やユナイテッド・ヘルス(UNH)、キャタピラー(CAT)は0.4%台の下落となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス4月限終値：5.187↑0.287

NY天然ガスは大幅続伸。暖房需要が高止まりを続けるのに伴って需給が一段と逼迫するとの見方が下支えとなる中で買いが加速、期近終値ベースで2月2日以来の高値を更新した。4月限は夜間取引から買いが先行、4.90ドル台半ばを中心に堅調な値動きが続いた。朝方からは改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には5.20ドルに迫るまで一気に上げ幅を拡大。その後は一旦ポジション整理の売りに押し戻されたものの、5ドル台はしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、引け間際には朝方の高値を更新する場面も見られた。

RBOBガソリン4月限：3.3307↓0.0409
暖房油4月限：3.8642↑0.0633

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引では前日までの流れを継いだ買いが先行、ロンドンの早朝には原油の急落につれて売りが膨らみ、マイナス転落した。その後は再び買いが集まり朝方にはプラス圏を回復。中盤にかけてはガソリンが原油の下落につれて値を下げる一方、暖房油は天然ガスの上昇も支えとなる中でしっかりと値を切り上げた。

NYMEX原油5月限終値：109.27↓0.70

NY原油は反落。日中を通じて上下に不安定に振れる展開が続いたが、最後はポジション整理の売りが優勢となった。5月限は夜間取引では買いが先行、早々に113ドル台まで値を切り上げる展開となった。ロンドン時間の早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、107ドル台まで急反落。売り一巡後は朝方にかけて111ドル台まで値を戻すなど、不安定な展開が続いた。通常取引開始後は再び上値が重くなり、108ドル台まで値を切り下げたものの、その水準ではしっかりと下げ止まり、午後には110ドル台まで買い戻されるなど、最後まで方向性が定まることはなかった。

COMEX金4月限終値：1,921.5↓8.0

NY金は反落。米長期金利の上昇やFRBの大幅利上げ観測が改めて重石となる中、投機的な売りに押される展開となった。4月限は夜間取引では買いが優勢、1,930ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドン時間に入ると一転して売りに押し戻されマイナス転落、1,920ドル台前半までレンジを切り下げた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1,910ドルを割り込むまで下げ幅を拡大、売り一巡後もしばらくは安値近辺でのもみ合いが続いた。中盤以降は買い意欲が強まり、1,920ドル台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：225.10↑0.45

NYコーヒーは小幅続伸。ブラジルレアル高の進行が支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、227セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入るとポジション整理の売りに押し戻される格好となり、前日終値近辺まで上げ幅を縮小。中盤までは小幅ながらプラス圏を維持してのもみ合いが続いたが、その後売り圧力が強まりマイナス転落、223セント台まで値を切り下げた。最後は再び買いが集まりプラス圏に戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：19.15↓0.13

NY砂糖は反落。前日までの上昇の勢いも一服、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、すぐに売りに押されマイナス転落、19.10セント台まで値を切り下げた。売り一巡後には19.20セント台まで値を回復、NYに入ってからも19.20セント台前半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。中盤には小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、その後は再び売りに押し戻される格好となり、最後は日中安値近辺まで値を切り下げて取引を終了した。

ブラジル政府は21日、エタノールの輸入関税を2022年末までゼロに引き下げることを決定した。物価上昇の抑制が狙いで、従来の18%から改定となる。ただブラジル農業顧問データグロのアナリストは、減税後でも輸入エタノールの価格が国産に比べて8-10%高いことを指摘。また、ブラジルで新年度産砂糖きびの圧搾が4月に始まるのに伴って国産の価格が更に低下すると、減税効果に懐疑的な見方を示した。同氏はこのほか、砂糖の輸入関税が年末までゼロになったことについても、ブラジルの砂糖価格が世界で最も安いため、効果はないと述べた。

ブラジルはエタノールと砂糖のほか、コーヒー粉、マーガリン、チーズ、パスタ、大豆油の関税も年内ゼロにする。耐久財とコンピューター、通信機器の輸入関税は無期限で10%にすることを決めた。

ECBが22日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月18日現在5,594億7,600万ユーロと、前週から4,200万ユーロ増加した。

ウクライナで春穀物の作付が始まったと報じられた。同国農務省によると、オデッサ州で22日までに3万ヘクタールのオオムギが作付され、事前計画の75万ヘクタールの4%終了。また、冬穀物に追肥が行われたともいう。地元関係者の話として、オデッサ州で作付に種子は必要とされている量の80%があり、燃料は46%と伝わっている。

タイ製糖協会（TSMC）の幹部は、ウクライナ情勢の影響から同国の2022/23年度砂糖生産見通しが不透明になっているとの見方を示した。協会の当初の砂糖きび生産予想が1億トン、砂糖は最大1300万トン。降水量だけに基づいて見通すなら、生産増加が見込まれるとコメント。しかし、石油や肥料、輸送料を中心にコストが高騰していることを指摘し、砂糖の価格上昇以上にコストが上が習い保証はないと述べた。多くの不確実要素を抱える中生産を見通すのは尚早ともいう。

TSMCによると、砂糖きびの終盤にある2021/22年度の砂糖生産は1000万トンと、3年ぶりの高水準を付ける見通しとなっている。砂糖きびの生産予想が前年比35%増の9000万トン。TSMC幹部は、生産の約7割が輸出に向けられる可能性を示した。

米農務省（USDA）は22日、民間業者から仕向け先不明で24万トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが22日に発表した週次レポートによると国内チェーンストア売上高は3月19日時点で前年同期から12.4%上昇した。2021年4月6日以来の低い伸びとなった。

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査報告によると、CEO景気見通し指数は1-3月期に114.6と、前期に付けた過去最高の123.5から低下した。ウクライナ情勢の緊迫が高まっていることや、インフレ高進が背景にあるという。ただ、前年同期の107.2は上回った。

向こう6ヶ月間の売り上げについて、増加見通しが82%と、前回調査での88%から6ポイント下がった。これに対し、減少見通しが3%から7%、横ばいが9%から11%にそれぞれ上昇。設備投資見通しに関すると、増加が67%から60%にダウンとなり、減少は2ポイント上がって4%、据え置きが31%から36%にアップ。雇用計画では、増員が前回調査の77%から68%に落ちた。縮小は6%で変わらず、現状維持が17%から26%に上がった。

ビジネス・ラウンドテーブルの調査では、2022年の実質国内総生産（GDP）が3.9%増加の見通しで据え置きとなった。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは月次レポートで、2022年のEU軟質小麦イールドが6.02トンになるとの初回見通しを発表した。前年の6.04トンから0.3%低下だが、過去5年平均の5.84トンは3.1%上回る。デュラム小麦は3.60トンとみており、前年の3.54トン、過去5年平均の3.52トンいずれからも改善。小麦全体で5.80トンの予想とし、前年から0.2%上昇。過去5年平均に比べると3.2%改善する。

MARSは、欧州のほとんどで穏やかな冬を終えてまずまずの生育状態で春を迎え、順調な作業開始になるとの見方を示した。ただ、南西部で乾燥が続いていることが懸念されるともコメント。今回のイールド見通しは過去の過去のトレンドに基づいているという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 4月限納会
・10年債、30年債 3月限納会