債券は続伸。ロシアのウクライナにある原発攻撃などを背景にウクライナ情勢の緊迫が続いており、株安もあって、安全資産とされる債券の買いに拍車が掛かった。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは1.7%台に低下した。大きく下げた反動で1.8%台に戻す場面もあったが、通常取引で改めて買いに弾みが付き下げ幅拡大。1.7%を割り込んでから、午後は買いのペースもスローダウンした。

ドル/円：114.79、ユーロ/ドル：1.0924、ユーロ/円：125.45 （NY17:00）

為替はユーロが大幅続落。ロシアがウクライナにある欧州最大の原発を占拠、情勢の更なる緊迫や欧州の地理的なリスクに対する懸念が改めて高まる中でユーロに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では115円台前半から半ばにかけてのレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンでも同水準での推移が続いた。NYに入ると売り圧力が強まり、114円台後半まで下げ幅を拡大。昼には売りも一服となったものの、その後も安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京朝にロシアによるウクライナの原発攻撃とのニュースが流れ、1.10ドル台前半まで急落。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、1.09ドルの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大した。NYに入ってからは値動きも落ち着き、1.09ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝から売りが先行、127円の節目割れを試すまでに値を切り下げた。その後はやや値を持ち直したものの、ロンドンに入ると改めて売りが加速し126円台前半まで下落。NYに入っても売りの勢いは衰えず、昼前には125円の節目近辺まで一気に値を崩した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆5月限終値：1660-1/2↓7-1/4

シカゴ大豆は反落。利食い売りが台頭し、南米の降雨もマイナスに作用した。夜間取引では小麦などの上昇につれて買いが集まり、5月限は上昇したが、1680セントを超えたところでブレーキがかかって下げに転じた。朝方に再び買いが進んで回復し、通常取引開始後に1680セント台後半に上がった後は値を消した。マイナス圏での推移に戻り、一時、1630セント台半ばまで下落した。

CBOTコーン5月限終値：754-1/4↑6-1/2

シカゴコーンは続伸。ウクライナ情勢の悪化で買いが集まった。5月限は夜間取引から一代高値を更新する展開。一時伸び悩んだ後、朝方には改めて買いのピッチが速まり、上げ幅を拡大した。通常取引でストップ高を付け、782-3/4セントまで上がった。その後は値を消し、前日終値を割り込む場面もあったが、最後はプラス引けとなった。

CBOT小麦5月限終値：1209-0↑75-0

シカゴ小麦は大幅続伸。前日夜にウクライナの原発攻撃が起きるなどウクライナ情勢がなお緊迫しており、買いの流れも続いた。夜間取引開始とともに5月限はストップ高となり、1209-0セントに上昇。通常取引でもストップ高に張り付いたままだった。

ダウ工業平均：33,614.80↓179.86
S&P500：4,328.87↓34.62
NASDAQ：13,313.44↓224.50

NY株式は反落。ロシアがウクライナにある欧州最大の原発を占拠したことを受け、情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中で投機的な売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤にかけて500ポイント以上値を切り下げる展開となった。昼前には売りも一服、ジリジリと買い戻しが集まる格好となったものの、プラス圏まで値を回復することなく息切れ。引けにかけては再び売りが優勢となり、上値の重い展開が続いた。

セクター別では、金鉱株やエネルギー関連に大きく買いが集まったほか、公益株もしっかりと上昇。一方で銀行株は大幅に下落、半導体やコンピューター関連、一般消費財や保険にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ウォルマート(WMT)が2.53%、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が2.48%それぞれ上昇したほか、ウォルグリーン(WBA)も2%を超える上昇となった。一方でボーイング(BA)は4.24%の下落、アメリカン・エクスプレス(AXP)やビサ(V)、ウォルト・ディズニー(DIS)も下げも3%を超えた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジル農業顧問データグロは4日、同国中南部の2022/23年度（4-3月）砂糖きび圧搾高が5億6200万トンと、干ばつ被害に見舞われた前年から7.1%増加する見通しを示した。ただ、同社のプレジデントはロイターに対し、マットグロッソ・ド・スル州やパラナ州、サンパウロ州では降雨がまばらなことから、現行の生産予想を下回る可能性を認識した。重要な生育段階にある中、ここ数週間降雨がみられないとコメント。土壌水分はまだ十分だが、目先雨は必要とし、生産見通しの下方修正があり得ることを示した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月1日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス4月限終値：5.016↑0.294

NY天然ガスは大幅反発。ロシアがウクライナにある欧州最大の原発を占拠したことを受け、情勢が更に緊迫するとの懸念が高まる中、欧州市場の上昇につれて投機的な買いが加速した。4月限は夜間取引から買いが先行、ロシアによる原発占拠の報道を受け、4.80ドル台まで一気に値を切り上げた。その後は一旦売りに押し戻されたものの、早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には4.90ドル台まで上げ幅を拡大。中盤に一旦4.80ドル台まで値を下げた後、午後からは改めて買いが加速、最後は5ドルの大台を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.5440↑.2596
暖房油4月限：3.7763↑0.2729

NY石油製品は大幅続伸、ウクライナ情勢が更に緊迫するとの懸念を背景とした原油の急伸につれて、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、早朝からは一段と騰勢を強める格好となった。通常取引開始後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移。引けにかけては改めて買いが加速、一段と上げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：115.68↑8.01

NY原油は大幅反発。ロシアがウクライナにある欧州最大の原発を占拠、情勢の更なる緊迫に対する懸念が高まる中で投機的な買いが加速した。4月限は夜間の取引開始から買いが先行、ロシアによる原発への砲撃で火災が発生したとの情報が懸念を煽る中、112ドル台後半まで一気に値を切り上げた。その後はロシア軍が占拠したものの原発の操業には問題がないとの見方が伝わり、一旦は売りに押し戻されたものの、早朝にかけては改めて買いが加速、通常取引開始後には13ドル台まで値を伸ばした。中盤には値動きもやや落ち着いたが、午後に入ると一段と騰勢を強める格好となり、最後は116ドルに迫るまで一気に上げ幅を拡大した。

COMEX金4月限終値：1966.6↑30.7

NY金は大幅続伸、ロシアがウクライナにある欧州最大の原発を占拠、情勢が一段と緊迫するとの懸念が高まる中で安全資産としての金に対する買いが加速した。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,950ドル台まで値を切り上げての推移となった。朝方にはやや売りに押される場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤には1,960ドル台まで上げ幅を拡大。上昇一服後もしっかりと高値圏を維持しての推移、最後は1,970ドルに迫る格好で取引を終了した。

国連食糧農業機関（FAO）は月次レポートで、世界の2021/22年度穀物生産見通しを27億9560万トンと、2月時点での27億9340万トンから220万トン引き上げた。コーンとコメの上方修正が背景にあるとコメント。世界生産は前年に比べて0.7%、3年連続増加となり、過去最高を再び更新する。

雑穀生産は15億70万トンから15億90万トンに引き上げた。前年に比べると1.2%増加。欧州連合（EU）、インドのコーンの上方修正が雑穀全体を押し上げたが、スーダンの雑穀下方修正によって引き上げ幅が限られたことを認識した。小麦は7億7560万トンから7億7540万トンに僅かにも引き下げた。前年との比較にすると0.1%、3年ぶりの減少になる。EUやイラク、パラグアイを下方修正した。

2021/22年度の世界消費は28億160万トンの見通しを示し、前年比較にすると1.5%増加、過去最高も更新するが、従来の28億510万トンから引き下げた。小麦消費を7億7580万トンの従来予想から7億7280万トン、300万トン下方修正したためである。インドの消費が輸出増加に伴って細るとの見方を示した。世界の小麦消費は前年比1.5%増加になる。雑穀消費も15億960万トンから15億880万トンに引き下げた。前年からは1.4%増加。

2021/22年度世界穀物貿易見通しは4億8130万トンから4億8400万トンに引き上げた。前年から0.9%、3年連続増加となる。ただ、ロシアのウクライナ侵攻による両国からの輸出への影響は見通しに反映されていないと指摘した。期末在庫は8億3580万トンと見通し、8億2430万トンから上方修正、前年に比べると0.5%増加の見方にシフトとなった。

FAOはこのほか、2022年世界小麦生産が4年連続増加し、7億9000万トンになるとの暫定見通しを示した。増加は主に北米としており、カナダと米国では価格上昇を反映して作付が増加、またイールド上昇が見込まれるとコメント。一方、欧州の生産に関すると、まちまちの見通しとした。ただ、現行のウクライナ情勢を反映した見通しでないともいう。インドやパキスタンの生産は小幅増加、中国では過去5年平均を上回るのを見越す。北アフリカでは干ばつの栄養から生産が減少する見通しを示した。

アルゼンチンとブラジルの2022年コーン生産は過去平均を大きく上回る見通しで、特にブラジルでぇあ1億1200万トンと過去最高を更新する予想とした。南アフリカのコーンに関すると、減反にもかかわらず、天候が寄与して生産が上向くとの見方を示した。

ICE-USコーヒー5月限終値：224.25↑1.35

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で短期的な売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、その後売りに押され早朝にはマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。NYに入ると再び騰勢を強める展開、中盤にかけてまとまった買いが入ると、226セント台まで一気に値を切り上げた。買い一巡後は再び上値が重くなったが、最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：19.35↑0.42

NY砂糖は大幅続伸。ウクライナ情勢が一段と緊迫する中、原油の急伸につれて投機的な買いが加速、終値ベースで昨年12月8日以来の高値を更新した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、19セントの節目を回復。中盤にかけても買いの勢いは衰えず19セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

オーストラリア気象局は1日付のリリースで、ラニーニャ現象の勢いが弱まる中、同国で熱帯低気圧発生の可能性が高まっているとの見方を示した。ラニーニャ現象はピークを超え、南半球の秋にエルニーニョ・南方振動（ENSO）が中立状態に戻ると予想。その間世界の天候への影響は続くという。のを見越す。熱帯低気圧に加え、オーストラリア北部では平均以上の降雨となる確率も高いという。

ラニーニャ現象によって東南アジアや南アフリカの降水量も平均を上回る傾向になり、一方、アルゼンチン、ブラジル、欧州、米国南部では乾燥が進むといわれる。

米農務省（USDA）は4日、民間業者から中国向けで10万6000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。また、メキシコ向けで10万8860トン、仕向け先不明で12万5000トンの成約報告もあったという。全て2021/22年度産大豆とのこと。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、25%の2021/22年度大豆作柄が不良となった。前週の28%からダウンで、この1週間の降雨が多くの地域の土壌水分を改善したとコメント。また、25.6%が登熟期に入ったという。取引所は4200万トンの生産見通しを維持した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2021/22年度コーンの収穫は2日時点で4.9%終了となった。前週から1.7ポイント進み、前年同期を4ポイント上回る。イールドが4.94トンになり、前週の4.89トンからアップ。取引所は生産見通しを5100万トンで据え置いたという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月失業率 (08:30)
・2月非農業雇用数 (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・通貨先物 3月限OP 納会

ドル/円：115.46、ユーロ/ドル：1.1067、ユーロ/円：127.77 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。株式市場が軟調に推移、投資家のリスク志向がやや後退する中で投機的な買いが売りを主導する展開となった。ドル/円は東京時間から買いが優勢、115円台後半までジリジリと値を切り上げる展開となった。ロンドンに入る上昇も一方、やや売りに押し戻される格好となり、NYに入ると115円台半ばまで反落。その後はしばらく動きが見られなかったが、昼からは米株の下落につれて売り圧力が強まり、115円台前半まで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、１．１１ドルの節目をやや割り込んだあたりまで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入ると改めて上値が重くなり、1.10ドル台後半まで下げ幅を拡大、NYに入ると更に売り圧力が強まり、昼には1.10ドル台前半まで値を崩した。その後は売りも一服、1.10ドル台半ばから後半のレンジまで値を回復しての推移となった。ユーロ/円は東京では128円台前半で、上値の重い展開。ロンドンに入ると改めて売りが優勢となり、128円台前半まで値を切り下げた。NYに入っても弱気の流れは変わらず、127円台後半まで下げ幅を拡大。午後には売りも一服となったものの、安値近辺でのもみ合いが続いた。

債券は反発。ウクライナ情勢を巡る不透明感からが安全資産需要が高まり、債券買いが優勢となった。夜間取引で買いが進み、10年債利回りは低下。通常取引で売りに押されて上昇する場面はあったが、すぐに買いの流れを再開して下げに戻った。午後も買いの展開が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1667-3/4↑4-3/4

シカゴ大豆は反発。小麦が連日のストップ高となったことやマレーシア・パーム油などの上昇を手掛かりに買いが入った。夜間取引で買いが先行し、5月限はほぼ一本調子の上昇となった。1700セント近くで買いのペースが急速にスローダウン。原油価格が下げに転じたことも重石となり、通常取引開始後に1660セント台半ばまで伸び悩んだ。改めて買いが進み1690セント台後半に上がったが、その後は上げ幅を縮めていった。

CBOTコーン5月限終値：747-3/4↑22-3/4

シカゴコーンは大幅反発。なお続くウクライナ情勢の緊迫に、USDAへの向け先不明の輸出成約報告もあって買いが進んだ。5月限は夜間取引から急速に上昇。前日に付けた一代高値を超え、750セント台に乗せて一服となった。朝方にかけて値を消したが、前日終値を割り込むとすぐに買いが集まって強含み、通常取引では一本調子で値を伸ばす展開。引け近くでストップ高を付け、760セントちょうどに上昇した。

CBOT小麦5月限終値：1134-0↑75-0

シカゴ小麦は大幅続伸。ロシアのウクライナ侵攻を背景にした供給不安から買いの流れが続く格好となった。5月限は夜間取引に入ってすぐに拡大されたストップ高を付けた。何度か上げ幅を縮める場面を見ても、ストップ高に戻り、通常取引でも本日高値から動くことがなかった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.722↓0.040

NY天然ガスは小幅反落。ウクライナ情勢が緊迫、ロシアからの供給に対する不安が一段と高まる中で買いが先行したものの、その後は特に新たな強気材料もない中でポジション整理の売りに押されやすい展開となった。4月限は夜間取引では前日までの流れを継いだ買い集まる中、4.90ドル台前半まで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後は一転して売り圧力が強まり、通常取引開始後には4.60ドル台前半まで値を切り下げた。その後は売りも一服、昼過ぎには4.80ドル台まで値を戻す場面も見られるなどしっかりと値を回復したが、最後は小幅ながらマイナス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.2844↓0.0239
暖房油4月限：3.5034↑0.0087

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は小幅続伸。相場は夜間取引では原油の急伸につれて買いが加速、大きく値を切り上げる展開となった。買い一巡後は徐々に上値が重くなり、朝方にまとまった売りが出るとマイナス転落。押し目では買い意欲も強く、暖房油は小幅ながらもプラス圏を回復したものの、それ以上の動きも見られない。ガソリンは最後まで軟調に推移した。

NYMEX原油4月限終値：107.67↓2.93

NY原油は反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが一段と相場を押し上げる展開となったものの、その後はポジション整理の売りに大きく押し戻された。4月限は夜間取引では大きく買いが先行、116ドル台まで値を切り上げる場面も見られた。買い一服後もしばらくは底堅く推移していたが、朝方にまとまった売りが出ると、106ドル台まで急反落。その後は押し目でしっかりと買いが集まり110ドル台まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては改めて売りが加速、107ドル台まで値を下げた。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は3日に上院銀行住宅都市委員会で行った証言で、インフレ圧力がしばらく続くとの見方を示した。ウクライナ情勢伽藍の影響が極めて不透明と繰り返しながら、商品価格の上昇が進んだことで米経済に影響が出てくると指摘。また、リスク心理が低下し、投資や消費の手控えに至る可能性があると述べた。需給への影響を見通すのは難しいとし、警戒姿勢を高める必要があるという。

労働市場は堅調であり、問題は高インフレと述べた。雇用拡大を維持するためには物価の安定が欠かせないという。緩和的な金融政策は不適切と、前日の下院金融サービスでの証言と同様に今月15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC)会合での利上げを示唆した。

パウエル議長はこのほか、議員から金融機関に対するサイバー攻撃のリスクについての質問に、これまでのところ問題はみられないと答えた。ただ、大手を中心に常に連絡を取っており、数ヶ月前から警戒態勢にあるとも述べた。

COMEX金4月限終値：1,935.9↑13.6

NY金は反発。ウクライナ情勢緊迫に対す懸念が改めて高まる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引から堅調に推移、早朝には1,940ドル台まで値を切り上げる場面も見られた。その後は一旦売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏は維持してしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は1,930ドルの節目近辺で方向感なくもみ合う状態が続いたが、中盤以降は買い意欲が強まり、最後は1,930ドル台半ばまで値を切り上げた。

ICE-USコーヒー5月限終値：222.90↓6.30

NYコーヒーは大幅続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始後しばらくは前日終値近辺での推移が続いたが、早々に売りに押され227セント台まで反落。朝方には一旦買い戻しが集まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、それ以上の動きは見られなかった。その後は中盤にかけては売り一色の展開、最後は221セント台まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：18.93↑0.29

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。ブラジルレアル高の進行も強気に作用した。5月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると売りが優勢となり18.40セント台まで値を切り下げる場面も見られた。中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、18セント台後半まで一気に値を回復。引け間際には19セントの節目に迫る場面も見られた。

ブラジル貿易局（Secex）によると、2月の大豆輸出は627万1920トンと、前年同月の2.4倍になった。また、コーヒー輸出が20万85115トン（約348万袋）で、前年比9.1%増加。一方、砂糖輸出はモラセスとあわせて172万513.3トンになり、前年同月から5.7%減少した。

ブラジル小麦産業協会（Abitrigo）は3日、ロシアのウクライナ侵攻による同国の小麦調達に目先影響を及ぼすことはないとの見方を支援した。ブラジルは小麦の純輸入国である一方、ロシアとウクライナは輸出主要国。しかし、ブラジルのロシアからの小麦輸入は非常に少なく、ウクライナ産はゼロと指摘した。また、通常の買い付け先であるアルゼンチンがブラジル輸入を満たすのに十分な供給があることを示しているとした。

協会はこのほか、向こう4-5ヶ月間国際価格と国内価格ともに上昇基調が続くと見通した。しかし、北半球で収穫が始まる7-8月には上昇が落ち着き、下げに転じることもあり得るという。

米財務省は3日、8日に控えている3年債入札の予定額を480億ドルと、前月の500億ドルから引き下げた。来週はこのほか、2月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）も予定している。発行規模をそれぞれ1月の前回リ・オープンの360億ドルから340億ドル、220億ドルから200億ドルに減らした。10年債のリ・オープンは9日、30年債は10日に行われる。

インド・マハラシュトラ州の2021/22年度（10-9月）砂糖生産が3月1日時点ですでに前年全体の生産規模を超えたと報じられた。地元当局によると、1日時点で9539万4000トンの砂糖きびが圧搾済みとなり、砂糖生産は980万トン。地域別にはソーラプルの製糖所が引き続き最も多く稼働しており、1日までに46件。同地域の砂糖きび圧搾高が2240万6000トン、砂糖生産が2077万3000トンとなった。2021/22年度の圧搾シーズンが終盤に入っている中でも大半の製糖所が稼働を続けていると伝わっている。

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、2月のコーヒー生産は92万8000袋と前年同月から16%減少した。10月に始まった2021/22年度の生産は最初の5ヶ月間で532万4000袋になり、前年同期を19%下回った。2月の輸出は前年比23%減の98万袋。2021/22年度は2月まであわせて530万1000袋で11%の減少となった。

ベトナム統計局によると、1-2月のコーヒー輸出推定は29万3000トンとなった。前年同期から3.4%増加。金額ベースにすると前年比35.6%増の6億7400ドルという。2月だけで輸出は13万トンとみており、前月から23.5%減少になるが、前年同月は18.2%上回る。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が3日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月25日時点で6,432億ドルと、前週から横ばいとなった。昨年末時点の6,306億ドルからは、126億ドルの増加となる。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は3日、民間業者から仕向け先不明で33万7000トンの2021/22年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は3日、民間業者から中国向けで13万2000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。2021/22年度産と2022/23年度産、それぞれ6万6000トンの成約という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10-12月期労働生産性改定値 (08:30)
・1月製造業受注 (10:00)
・2月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ウ工業平均：33,794.66↓96.69
S&P500：4,363.49↓23.05
NASDAQ：13,537.94↓214.07

NY株式は反落、特に決め手となるような材料が出たわけではなかったが、ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中で売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、早々に300ポイント近く値を切り上げる格好となった。その後は一転して売りに押される格好となり、中盤には200ポイント台半ばまで反落。昼にかけては再び買いが優勢、午後に入ってもしばらくプラス圏でのもみ合いが続いたが、最後は再び売り圧力が強まった。

セクター別では、公益株が大きく上昇、金鉱株や生活必需品にも買いが集まった。一方で一般消費財や半導体は大幅に下落、コンピューター関連やバイオテクノロジーも値を下げた。ダウ銘柄では、ウォルマート(WMT)が2.30%の上昇となったほか、アムジェン(AMGN)やIBM(IBM)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、シェブロン(CVX)も堅調に推移した。

ドル/円：115.49、ユーロ/ドル：1.1117、ユーロ/円：128.41 （NY17:00）

為替は円安が進行。ポジション調整の買い戻しによって株がしっかりと反発、投資家のリスク志向が強まる中で安全資産としての円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが先行、115円台を回復しての推移となった。ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、115円台半ばまで上げ幅を拡大。NY朝には一旦売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目ではすぐに買いが集まり、中盤には115円台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、午後からは115円台半ばから後半のレンジ内での推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.11ドル台前半でのもみ合い、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンに入ると1.10ドル台後半まで値を切り下げた。売り一巡後は1.11ドル台まで値を回復、NYに入ると再び売りに押され1.10ドル台後半での推移となったものの、昼前からは一転して買い一色の展開となり、1.11ドル台前半まで一気に値を回復した。ユーロ/円は東京では127円台後半のレンジ内での推移、ロンドンではまとまった売りが出て、127円台前半まで値を崩す場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり、128円台を回復。NYでは中盤以降に買いが集まり、128円台半ばまで値を切り上げた。

債券は反落。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が議会証言で今月の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合における0.25ポイントの利上げを支持する意向を示したのを受け、売りに拍車が掛かった。株式相場の反発もマイナスに作用した。

夜間取引では売り買い交錯となったが、朝方にかけて売りが進み、10年債利回りは上昇。通常取引取引でもほぼ一本調子で上がり、午後には1.9%を超えた。

ダウ工業平均：33,891.35↑596.40
S&P500：4,386.54↑80.28
NASDAQ：13,752.02↑219.56

NY株式は大幅反発。決め手となる買い材料が出てきたわけではなかったが、日中を通じてポジション調整の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、中盤には500ポイントを超えるまで値を切り上げての推移となった。その後は一旦買いも息切れとなったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏はしっかりと維持しての推移。午後に入っても底堅い値動きは変わらず、最後はやや売りに押し戻された。

セクター別では、金鉱株が軟調に推移した以外、ほぼすべてのセクターが上昇。中でも銀行株や半導体の上昇が大きくなったほか、運輸株や素材、エネルギー関連にも買いが集まった。ダウ銘柄では、キャタピラー(CAT)が5.35%、インテル(INTC)が4.38%それぞれ大幅に上昇、ダウ(DOW)とトラベラーズ(TRV)も3%を超える上昇となった。一方で下落したのは、ビサ(V)1銘柄のみだった。

CBOT大豆5月限終値：1663-0↓27-0

シカゴ大豆は反落。南米の降雨を背景に利食い売りの展開となった。夜間取引で売りが膨らみ、5月限は下落。1650セント台後半でいったんブレーキがかかり、前日終値に戻す場面もあった。しかし、しばらくもみ合ってから、朝方にかけて改めて売りが進みマイナス圏での推移に戻った。通常取引で1650セント割れ近くまで弱含み、引け近くに売りはスローダウンし、1660セント台に下げ幅縮小となった。

CBOTコーン5月限終値：725-0↓0-3/4

シカゴコーンは小反落。ウクライナ情勢をにらみ、小麦の上昇につれ高する場面があったが、その後テクニカルな売りも台頭した。夜間取引で売り買いが交錯し、5月限はもみ合ってから上昇となった。747-3/4セントと一代高値を更新して一服。しかし、売りに押されて下げに転じるとすぐに買いが集まりプラス圏に持ち直した。通常取引でも上下に振れる展開となり、最後は小安く引けた。

CBOT小麦5月限終値：1059-0↑75-0

シカゴ小麦は大幅続伸。引き続きロシアやウクライナの輸出停滞が買いを支援した。夜間取引で買いの流れを再開する格好となって、5月限は上昇した。まず緩やかなペースで買いが進んでから弾みが付き、この結果5月限は拡大されたストップ高を付けて1059-0セントに上がった。早朝に値を消す場面があったが、前日の終値近くで急速に買いが集まり再びストップ高。通常取引で値を戻すことはなかった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.762↑0.189

NY天然ガスは続伸。ウクライナ情勢の緊迫や欧米の制裁によってロシアからの供給が停止するとの懸念を背景に欧州の天然ガス市場が急伸するのにつれ、投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行、4.70ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引の開始時には改めて買い意欲が強まり、4.80ドル台まで上げ幅を拡大。中盤には一旦大きく売りに押され4.60ドル台まで値を下げたものの、午後からは改めて騰勢を強める展開、4.70ドル台後半まで値を回復した。

RBOBガソリン4月限：3.3083↑0.2196
暖房油4月限：3.4947↑0.3436

NY石油製品は大幅続伸。株や原油が大きく値を伸ばすのにつれて投機的な買いが加速した。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけて大きく値を切り上げる展開となった。通常取引開始後はしばらくポジション整理の売りに押される格好となったものの、中盤以降は改めて騰勢を強める展開、最後は朝方につけた高値に迫るまで値を回復して取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：110.60↑7.19

NY原油は大幅続伸。欧米がロシアを国際資金決済ネットワークから除外するという制裁措置を打ち出し、ロシア産の原油が市場に出回らなくなるとの懸念が引き続き大きな下支えとなった。4月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが加速、不安定な上下を繰り返しながらも朝方には112ドル台まで上げ幅を拡大した。その後は一旦売りに押し戻される格好となり、中盤には105ドル台まで値を下げたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、下げ止まり。昼からは改めて騰勢を強める格好となり、111ドル台まで値を回復して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は2日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、経済活動が1月半ば以降緩やかなペースで拡大したとの見方を示した。多くの連銀は、新型コロナウィルスの感染拡大による一時的なビジネスの混乱を指摘し、一部地区では接客サービスでの需要後退がみられたという。この結果、個人消費は前回報告と比べてダウン。自動車販売はまちまちだった。

向こう6ヶ月の景気見通しは落ち着いており、全般に前向きだが、不確実性が高いとの指摘もあった。

今回のベージュブックは2月18日までに収集した情報データをもとにセントルイス連銀がまとめた。3月15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

COMEX金4月限終値：1,922.3↓21.5

NY金は反落。ここまでの上昇の勢いも一服、米長期金利が上昇に転じるのを嫌気する形で投機的な売りに押し戻された。パウエルFRB議長が議会証言で、3月のFOMCで利上げを行う意向を示したことも、改めて弱気材料視された。4月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。早朝にかけては一段と売り圧力が強まり、1,910ドル台まで下げ幅を拡大。売り一巡後は1,930ドル台まで値を回復したものの、それ以上積極的な買いが入ることはなかった。通常取引開始後もしばらくは同水準でのもみ合いが継続、中盤以降は再び売りに押される格好となり、1,920ドルを割り込む場面も見られた。

ICE-USコーヒー5月限終値：229.20↓6.80

NYコーヒーは大幅反落。需給面で新たな売り材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが加速、終値ベースで1月3日以来の安値をつけた。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早朝には買い戻しが集まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、早々に息切れ。NYに入ると一転して売り一色の展開となり、最後は230セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：18.64↑0.30

NY砂糖は続伸。ウクライナ情勢緊迫を受けた原油の急騰が大きな下支えとなる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、18.50セント台まで一気に値を切り上げた。買い一巡後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、早朝には小幅ながらもマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。NYに入ってからは改めて騰勢を強める展開、最後は18.60セント台まで値を切り上げて取引を終了した。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は月次需給報告で、国内の2022/23年度（5-4月）コーン期末在庫が202万5849トンと、前年の推定266万9899トン（修正値）から24.1減少するとの初回見通しを発表した。食用となるホワイトコーンを89万4817トン、45.3%落ち込むと予想。一方、飼料用のイエローコーンは113万1032トンの見通しで、前年か9.3%増加する。

委員会はこのほか、2021/22年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを62万9トンと、従来の58万3559トンから小幅引き上げた。前年を32.7%上回る。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は2日に下院金融サービス委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、3月15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で0.25ポイントの利上げを支持する意向を示した。インフレが抑制されないようなら大幅利上げもあり得るとコメント。事前に発表された証言草稿では、インフレ率は2%を大きく上回る一方で労働市場は強いと指摘し、3月の利上げが適切になると考えているとの見方を示していたが、議員との質疑応答で具体的な引き上げ幅に言及した格好になる。経済環境の変化に対応した金融政策を続けるとし、また金融緩和政策の解除は利上げとFRBのバランスシートの規模縮小によって進めるとコメント。

パウエル議長はロシアのウクライナに対する軍事侵攻にも言及した。ウクライナ情勢や対ロシア制裁、また今後の展開による米景気への影響は極めて不透明であるとの見方を示した。金融政策を運営するのに想定外の景気展開になることを認識するのが必要といい、経済指標や見通しを注視するとした。

インド気象局（IMD)の局長は1日のオンライン会議で、ラニーニャ現象終息後にエルニーニョ現象が発生する確率はほぼゼロとの見方を示した。ラニーニャ現象は徐々に弱まっていき、3-5月のプレモンスーン期に中立状態になるとコメント。モンスーン（6-9月）の中盤まで続くと述べた。

このほか、3月の降水量はインド全体で長期平均内に収まると見通した。ただ、北西部や中部の大半、北東部の一部では平均以下になる一方、南部の多くでは通常並みあるいは平均を上回るとの見方も示した。2022年のモンスーン降水量を見通すのは尚早という。モンスーンに関すると、インドの気象情報会社スカイメットが平均的な降雨になるとの見通しを発表済みである。

インドのモンスーンは6-9月に発生する。インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの夏場の作付やその後生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。また、モンスーン後の土壌水分が秋の作付を左右する。

天然ガス在庫統計市場予想
3日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は2日、民間業者から中国向けで26万6000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。19万8000トンが2021/22年度産、6万8000トンが2022/23年度産。また、仕向け先不明で19万8000トンの2021/22年度産、6万6000トンの2022/23年度産、あわせて26万4000トンの大豆輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は、2022年のコーン生産が1452万7950トンと、前年から10.95%減少するとの初回見通しを発表した。食用となるホワイトコーンが前年比12.38%減の753万5100トン。主に飼料用のイエローコーンが699万2850トン、9.36%の減少と見通す。

コーン作付見通しは260万9700ヘクタールから261万3500ヘクタールにやや修正した。前年から5.15%減少する。ホワイトコーンを157万5700ヘクタールから157万1000ヘクタール、イエローコーンを103万4000へクタールから104万2500ヘクタールに修正。ホワイトコーンは前年との比較にして7.15%ダウン、イエローコーンが1.97%の減少となる。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は、2021年小麦生産の最終推定が225万7205トンになったと発表した。前月時点での220万9255トンから修正し、昨年8月に208万6135トンの初回予想を発表してから僅かながらもこれで6回連続の上方修正になる。前年比にすると6.47%増加。作付推定は前年比2.69%増の52万3500ヘクタール。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2月ADP全米雇用レポート (08:15)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・第26回 石油輸出国機構(OPEC)並びに非OPEC産油国閣僚級会合
・EIA石油在庫統計 (10:30)