債券は横ばい。インフレ懸念から売りが出る一方で、株安やウクライナ情勢が下支えとなった。夜間取引で買いが集まり、10年債利回りは低下となってから、早朝に売りが膨らみ上昇に転じた。前日に付けた2月中旬以来の高水準に並ぶ場面もあった。しかし、売りが一巡して改めて買いが断続的に入り、再び下げに転じるなど午後にかけて上下に振れた。

ドル/円：117.27、ユーロ/ドル：1.0910、ユーロ/円：127.99 （NY17:00）

為替はドル高が進行、ウクライナ戦争の長期化に対する懸念が一段と高まり、株価の下落につれて投資家のリスク回避の動きが加速する中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、午後には116円台後半まで値を切り上げた。ロンドン朝に117円台をつけた後はしばらく上値が重くなったものの、NYに入ると中盤にかけて改めて買いが加速、117円台前半まで上げ幅を拡大した。午後に入っても買いの勢いは衰えず、最後まで堅調な値動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京で葉1.10ドルの節目を挟んだレンジ内でもみ合う展開、ロンドンに入ると売りが加速、1.09ドル台半ばまで値を切り下げた。NY早朝にはプーチン大統領の発言を受け、株価の急伸につれて1.10ドル台半ばまで一気に買い戻される場面が見られたが、早々に息切れ。NYに入ると改めて売りに押し戻される格好となり、午後には1.09ドル近辺まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には128円台半ばまで値を切り上げた。ロンドンに入ると買いも一服、128円台前半から半ばのレンジ内での推移、NY早朝には129円まで買い進まれたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、午後には127円台後半まで値を下げて推移が続いた。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆5月限終値：1676-0↓10-1/4

シカゴ大豆は反落。マレーシア・パーム油の下落や南米の降雨などに着目して売りが膨らんだ。夜間取引でまず買いが入り、5月限は上昇したが、早々に上値が重くなった。前日終値を挟んでもみ合いとなってから、じわじわと売りに押されて弱含む展開にシフト。朝方に1660セント台半ばまで下落した。通常取引でもペースこそスローダウンしながら、売りの流れは切れることなく、軟調な値動きだった。

CBOTコーン5月限終値：762-1/2↑6-3/4

シカゴコーンは続伸。前日に発表された週間輸出成約高が好調だったのに続いて本日はUSDAに仕向け先不明で輸出成約報告があり、引き続き輸出期待が買いを支援した。5月限は夜間取引でまず小高くなり、さらには弾みが付いて760セント台半ばまで上昇した。上値ですぐにブレーキがかかり、朝方には740セント台半ばに下落。通常取引では改めて買いが入って持ち直し、取引終盤には本日の高値近くまで値を伸ばした。

CBOT小麦5月限終値：1106-1/2↑19-1/2

シカゴ小麦は反発。週末を控え、改めてウクライナ情勢にも関心が向かって買いが入った。夜間取引でやや買いの展開となり、5月限は上昇。1120セント台後半まで上昇する場面もあった。朝方には売りも出始めて下げに転じたが、1040セント台前半に下落してから、通常取引で改めて買いが進みプラス圏に持ち直した。その後しっかりと値を伸ばした。

ダウ工業平均：32,944.19↓229.88
S&P500：4,204.31↓55.21
NASDAQ：12,843.81↓286.15

NY株式は反落。ウクライナでの戦闘の長期化やインフレの高進に対する懸念が改めて高まる中、週末を前にポジション調整売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、ロシアのプーチン大統領が、ウクライナとの休戦交渉が良い方向に進んでいると発言してことが好感される中、早々に300ポイント以上値を切り上げる展開となった。買い一巡後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、昼過ぎには前日終値近辺まで反落。午後に入ってもプラス圏を維持しての推移が続いたが、引けにかけては断続的にまとまった売りが出る格好となり、最後は200ポイントを超えるまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、ほぼすべてのセクターが下落。中でもコンピューター関連やバイオテクノロジー半導体の下落が目立った一方、公益株や薬品株、運輸株は比較的下げが穏やかだった。ダウ銘柄では、マクドナルド(MCD)が2.19%の上昇となったほか、キャタピラー（CAT）やトラベラーズ(TRV)も1%を超える上昇を記録。一方でナイキ(NKE)は2.70%の下落、アップル(AAPL)やJPモルガン・チェース(JPM)、スリーエム(MMM)の下げも2%を超えた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス4月限終値：4.725↑0.094

NY天然ガスは続伸、足元の需給逼迫が改めて材料視される中、前日の流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、朝方には4.70ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後はやや動きが鈍ったものの、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、昼過ぎには4.80ドルに迫るまで上げ幅を拡大。その後は一旦大きく売りに押し戻されたものの、引けにかけてはしっかりと値を回復した。

RBOBガソリン4月限：3.3121↑1.1554
暖房油4月限：3.4176↑0.1214

NY石油製品は大幅反発、原油高の進行を好感する形で投機的な買い戻しが相場を押し上げた。相場は夜間取引から買いが先行、早朝にかけて大きく値を切り上げる展開となった。その後は原油が下落に転じるのにつれて売りに押される場面も見られたが、プラス圏でしっかりと下げ止まり。その後は再び買い意欲が強まり、昼にかけて値を回復。買い一巡後も高値圏を維持しての推移が続いた。

NYMEX原油4月限終値：109.33↑3.31

NY原油は反発、前日までのポジション整理の売りの勢いも一服、ウクライナ情勢や将来的な需給逼迫に対する懸念が改めて買いを呼び込む展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝にかけて110ドル台まで値を切り上げる場面も見られた。その後ロシアのプーチン大統領がウクライナとの休戦交渉が良い方向に進んでいると発言したことを受けて売りが加速、105ドルを割り込むまで一気に値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。通常取引開始後には再び騰勢を強める格好となり、昼過ぎには日中高値を更新するまでに値を伸ばした。午後からは買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持しての推移が続いた。

英国の税関データによると、2021/22年度（7-6月）小麦輸出は1月時点で26万1070トンとなり、前年同期を86.6%上回った。欧州連合（EU）向けが86.6%増えて25万8210トン。これに対し、非EU向けは2859トンと、前年同期の2万3757トンから大きく落ち込んだ。

2021/22年の小麦輸入は7-1月あわせて117万9389トンで、前年から26.1%減少した。EU諸国からの輸入が33.4%減って83万3618トン。一方、非EU産輸入は34万5771トンと、0.4%の増加になった。

COMEX金4月限終値：1,985.0↓15.4

NY金は反落、ドル高の進行が重石となる中、投機的な売りに押される軟調な展開が続いた。4月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。早朝からは改めて売り圧力が強まり、1,960ドル台まで一気に下げ幅を拡大。ロシアのプーチン大統領が、ウクライナとの休戦交渉が良い方向に進んでいるとコメントしたことから安全資産としての需要が後退した。通常取引開始後には売りも一服、その後特に具体的な交渉進展の話が伝わってこなかったこともあり、徐々に買い意欲が強まったものの、プラス圏まで値を回復するには至らなかった。

ICE-USコーヒー5月限終値：221.95↓2.25

NYコーヒーは続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中でこれまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、期近終値ベースで昨年11月以来の安値をつけた。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、早朝には買いが集まり225セント台まで値を切り下げる場面も見られたが、すぐに売りに押されマイナス転落。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、222セントまで値を切り下げた。中盤にはひとまず売りも一服となったものの、引けにかけては改めて上値が重くなり、日中安値を更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：19.24↑0.14

NY砂糖は続伸。原油高の進行が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。早朝からは徐々に売りに押し戻される格好となり、18.80セント台まで値を切り下げる場面も見られたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。NYに入ると流れが一転、19.20セント台まで一気に買い戻される展開となった。その後は再び上値が重くなったものの、引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、日中高値を更新する形で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド・マハラシュトラ州の製糖所が州政府に2021/22年度（10-9月）砂糖きびの圧搾完了に向けて支援を要請していると報じられた。同州では圧搾が終盤を迎えており、これまでに6ヶ所の製糖所が稼働を停止した。しかし、未収穫の砂糖きびが依然として多く、州政府は全ての砂糖きびを圧搾するよう勧告。農家も製糖所に対し、全ての砂糖きびが収穫されない場合の制裁を警告した。ビジネス・ライン紙によると、製糖所と政府の代表者は最近話し合いの場を設け、製糖所側は圧搾継続に輸送などのコストに充てるために資金面の支援を求めたという。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は11日、民間業者から仕向け先不明で12万8900トンの2021/22年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで26万4000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国連食糧機関（FAO）_は11日、ウクライナ情勢の影響から世界の食料と飼料の価格が20%上昇する可能性があるとの見方を示した。戦闘が続く中で、ウクライナが2022年に農産物を生産できるか疑問視される一方、ロシアの輸出にも不透明感が強まっているという。ロシアとウクライナともに穀物輸出の主要国であり、世界の小麦輸出で両国あわせて14%を占め、オオムギでは19%、コーンで4%占めると指摘。また、ロシアは飼料の主要輸出国でもあるとのこと。FAOが4日に発表した2月の世界食糧価格指数は140.7と、前値月から3.9%上昇し、2021年2月に付けた過去最高を超えた。

FAOはまた、途上国を中心に50ヶ国による小麦輸出の3割がロシアとウクライナ産であることを挙げ、2022/23年度に栄養不良になる人が800万‐1300万人増加する可能性を示した。特に懸念されるのがアジア太平洋地域、次いでサハラ砂漠以南のアフリカ、近東、北アフリカという。一方、価格変動がより激しくなり、国際的な緩衝余力が制限されることなどを理由に他国には輸出規制を行わないよう要請した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、75%の2021/22年度大豆の土壌水分が十分もしくは最適となった。この一週間の降雨で土壌水分が改善したとコメント。ただ、早期に作付された大豆への効果はないとも指摘した。取引所は4200万トンの生産見通しを維持した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2021/22年度コーンの収穫は9日時点で5.7%終了となった。前週から0.8ポイントアップ、前年同期を2ポイント以上上回る。引き続き中部を中心に作業が進んだという。一方、コルドバ州やサンタフェ州のイールドは事前予想以下の状態が続いているともコメントし、このトレンドが続くようならアルゼンチンの生産見通しに影響する可能性があるという。取引所の現時点での生産予想は5100万トンとなっている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 4月限OP 納会

債券は続落。朝方発表された消費者物価指数（CPI)の前年比伸び率が予想以上となり、インフレ不安から売りの展開となった。夜間取引ではウクライナ情勢などを背景に買いが集まり、10年債利回りは低下。しかし、朝方に買いにブレーキがかかり前日の水準に戻した。さらに、CPIを消化して売りが一段と膨らみ、2%を超えた。2.02%と2月中旬以来の高水準を付けてから、午後はやや売りのペースも鈍った。

ドル/円：116.12、ユーロ/ドル：1.0985、ユーロ/円：127.52 （NY17:00）

為替はドル高ユーロ安が進行。ウクライナ情勢に対する懸念が改めて高まる中、株価の下落につれてユーロに投機的な売りが膨らんだ。一方では米長期金利が一段と上昇基調を強める中、ドルには買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、116円台まで値を切り上げての推移となった。午後からは売りが優勢となり、ロンドンでは116円をやや割り込んだあたりでのもみ合い。NY朝には消費者物価指数の発表を受けて買いが加速、116セント台前半まで上げ幅を拡大。中盤には再び115円台まで売りに押される場面も見られたが、すぐに値を回復。午後からは116円を上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、前日の急伸の反動もあり、1.10ドル台半ばまで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入ると売りが優勢となり、1.10ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後はECB理事会が債券購入プログラムの縮小ペースを速めるというタカ派的な方針を打ち出したことから買いが加速、1.11ドル台前半まで値を切り上げたが、その後は一転して売りに大きく押される展開、昼には1.09ドル台後半まで値を下げての推移が続いた。ユーロ/円は東京では128円台前半のレンジ内での推移、ロンドン朝には売りが膨らみ127円台後半まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。NY朝にはECB理事会がタカ派的なサプライズとなったことで128円台後半まで急伸したものの、その後大きく売が膨らみ、127円台半ばまで値を下げての推移となった。

CBOT大豆5月限終値：1686-1/4↑14-1/2

シカゴ大豆は反発。週間輸出成約高が予想レンジの上限だったことや南米の生産不安を背景に買いの展開となった。5月限は夜間取引でまず売りに押されて1660セント台前半に下落してから、買いが進み、早々に持ち直した。じりじりと上昇し、朝方に1700セント台に乗せて一服。それでも買いの流れは維持して、最後までしっかりと推移した。

CBOTコーン5月限終値：755-3/4↑22-3/4

シカゴコーンは大幅反発。他市場の上昇につれて買いが入り、週間輸出成約高が予想を上回ったのも寄与した。夜間取引で買いが集まり、5月限は上昇。通常取引開始後に750セントを超えていったん買いのペースはスローダウンとなったが、740セント割れ近くで改めて弾みが付いて強含んだ。しっかりと上げ幅を広げ、一時760セント台半ばまで上昇した。

CBOT小麦5月限終値：1087-0↓114-1/2

シカゴ小麦は急落。利食い売りの流れが続き、週間輸出成約高が予想を下回ったことから失望売りも出た。5月限は夜間取引から大きく下落する展開。いったん下げ幅を縮め、朝方には前日終値を上回ったが、通常取引で改めて売りが進んで弱含んだ。1100セントを割り込み、1080セントちょうどに下落。その後下げ足が鈍っても、引けにかけて本日の安値圏に戻した。

ダウ工業平均：33,174.07↓112.18
S&P500：4,259.52↓18.36
NASDAQ：13,129.96↓125.58

NY株式は反落。ウクライナ情勢に対する懸念が改めて強まる中、売りに押し戻される展開となった。長期金利が再び上昇、10年債の利回りが一時2%台を回復したことも弱気に作用した。ダウ平均 は寄り付きか売りが先行、早々に300ポイント以上値を切り下げる展開となった。その後一旦は買い戻しが集まったものの、すぐに売り圧力が強まり、昼前には400ポイント以上に下げ幅を拡大。午後からは一転して買い意欲が強まり、最後は100ポイントを下回るまで下げ幅を縮小する場面も見られた。

セクター別では、エネルギー関連が大きく値を伸ばしたほか、金鉱株や運輸株、一般消費財も上昇。一方で半導体には売りが加速、銀行株、バイオテクノロジー、生活必需品も値を下げた。ダウ銘柄では、シェブロン(CVX)が2.74%、ウォルマート(WMT)が2.27%の上昇となったほか、ダウ(DOW)やユナイテッド・ヘルス(UNH)の上昇も1%を超えた。一方でアップル(AAPL)は2.72%の下落、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やシスコ・システムズ(CSCO)、インテル(INTC)の下落も1%を超えた。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.631↑0.105

NY天然ガスは反発。ここまでの価格調整の動きもひとまず一服、在庫が予想を上回る取り崩しとなり、足元の需給逼迫が改めて下支えとなる中でしっかりと買いが集まる展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、4.60ドル台まで値を切り上げての推移となった。早朝にかけては売りに押し戻される展開、通常取引開始後には前日終値近辺まで値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には4.60ドル台を回復してのもみ合い、午後にまとまった買いが入ると、4.60ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。

RBOBガソリン4月限：3.1567↓0.1371
暖房油4月限：3.2962↓0.1681

NY石油製品は大幅続落、株や原油の下落が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行、しっかりと値を切り上げての推移となった。朝方からは一転して大きく売りに押し戻される格好となり、マイナス転落。中盤以降は売りの勢いも鈍ったものの、最後まで上値の重い状態が続いた。

NYMEX原油4月限終値：106.02↓2.68

NY原油は続落。朝方まではしっかりと買いが集まったが、その後は前日の流れを継いだポジション整理の売りに押し戻される格好となった。4月限は夜間取引では買いが先行、朝方には114ドル台後半まで一気に値を切り上げた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、107ドル台まで急反落。中盤には110ドル台まで値を持ち直したものの、昼前からは改めて売りが加速、最後は106ドル割れを試すあたりまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

COMEX金4月限終値：2,000.4↑12.2

NY金は反発。ウクライナ情勢悪化に対する懸念が改めて相場の下支えとなる中、前日の急落の反動もあってしっかりと買いが集まった。4月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝にかけては買い意欲が強まりプラス転換、そのまま2,000ドルの節目まで値を回復する展開。通常取引開始後は売りに押され1,990ドルを割り込むまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、中盤には2,000ドル台を回復しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：224.20↓5.10

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料に欠ける中、ブラジルレアル安の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、225セント台まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、221セント台まで下げ幅を拡大。中盤には一旦買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えることなく息切れ。引けにかけては再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖5月限終値：19.10↑0.16

NY砂糖は反発。前日の急落の反動もあり、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となったが、一方ではブラジルレアル安の進行が重石となり、最後は上げ幅を縮小した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、19セントの節目を回復してのもみ合いとなった。朝方には原油の上昇などを好感する形でまとまった買いが断続的に入り、19セント台半ばまで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤にかけては売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ロシア中銀が10日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月4日時点で6,432億ドルと、前週から横ばいとなった。昨年末時点の6,306億ドルからは、126億ドルの増加となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)
単位1,000トン、作付面積は1,000ヘクタール、イールドはkg/ヘクタール

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は10日、同国の2021/22年度大豆生産見通しを4000万トンと、従来の4050万トンから50万トン引き下げた。干ばつを理由に挙げており、最近の降雨でも被害を抑えるのに限界があったことを指摘した。コーンも4800万トンから4700万トンに下方修正。大豆は前年から11.1%、コーンは8.3%それぞれ減少の見通しになる。

小麦生産見通しは2210万トンで据え置いた。前年から30.0%の増加、過去最高を更新する。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・2月財政収支 (14:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：115.77、ユーロ/ドル：1.1073、ユーロ/円：128.23 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ウクライナ問題に関して、和平交渉が進展するとの見方が浮上し情勢悪化に対する懸念が後退する中、株価の大幅な上昇につれて投資家のリスク志向が強まった。ドル/円は東京から買いが優勢、115円台後半のレンジまで値を切り上げてのもみ合いとなった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NY朝には売りに押され115円台半ばまで値を下げる場面も見られたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、中盤には115円台後半まで値を回復。午後には動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.09ドル台を回復しての推移となった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、1.09ドル台後半まで上げ幅を拡大。NYに入っても買いの勢いは衰えず、株高の進行につれて昼には1.11ドルに迫るまで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服となったものの、高値圏を維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、126円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、127円台を回復。NYに入っても買いの流れは継続、中盤には128円台半ばまで上げ幅を拡大した。午後には値動きも落ち着き、同水準でのもみ合いが続いた。

債券は続落。消費者物価指数（CPI)の発表を翌日に控え、株式相場の大幅上昇もあって、持ち高調整の売りが優勢となった。夜間取引で買いの場面があったが、一巡して売りが進み、10年債利回りは上昇。1.9%を超え、通常取引ではさらに売りに押され、1.90K台半ばまで上がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,286.25↑653.61
S&P500：4,277.88↑107.18
NASDAQ：13,255.55↑459.99

NY株式は大幅反発。ウクライナ問題に関して、ロシアとの和平交渉が進むとの見方が浮上、情勢の更なる悪化に対する懸念が後退する中でポジション調整の買い戻しが加速した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、600ポイント近く値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服、ポジション整理の売りに押し戻される場面も何度か見られたものの、高値圏はしっかりと維持しての推移。昼前からは改めて騰勢を強める格好となり、800ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。午後に入ると再び上値が重くなったが、最後まで大きく値を崩すこともないままに取引を終了した。

セクター別では、コンピューター関連や銀行株が大きく値を伸ばしたほか、半導体やバイオテクノロジー、素材にもしっかりと買いが集まった。一方でエネルギー関連は大幅に下落、金鉱株や公益株も値を下げた。ダウ銘柄では、セールスフォース・ドットコム（CRM）が5.77%、アメリカン・エクスプレス(AXP)が5.37%それぞれ大きく上昇、ナイキ(NKE)やマイクロソフト(MSFT)、ビサ(V)、JPモルガン・チェース(JPM)も4%を超える上昇となった。一方でシェブロン(CVX)は2.50%の下落、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)、マクドナルド(MCD)、キャタピラー(CAT)の計4銘柄のみが値を下げた。

CBOT大豆5月限終値：1671-3/4↓18-0

シカゴ大豆は反落。テクニカル要因に加え、小麦の下落につれて売りが膨らんだ。夜間取引で前日の買いの流れを引き継ぎ、5月限はしっかりと値を伸ばす展開。1730セント台前半まで上がり、その後は一服感が強まり値を消した。通常取引で前日終値近くまで戻した後再び強含んでも、1700セントを超えると売りが台頭し、そのまま下げに転じた。引け近くには1670セントを割り込む場面があった。

CBOTコーン5月限終値：733-0↓20-0

シカゴコーンは下落。原油や小麦など他市場の下落につれて売りの展開となった。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は前日終値を挟んでもみ合いとなってから、売りに押されて弱含んだ。通常取引では740セントを割り込み、さらに値を下げた。

CBOT小麦5月限終値：1201-1/2↓85-0

シカゴ小麦は大幅続落。引き続き買い一服感が強く、利食い売りが進んだ。ロシアとウクライナの和平交渉への期待や原油などの下落も重石。夜間取引で売りが膨らみ、5月限は下落した。朝方にストップ安となって1201-1/2セントに付けた後いったん下げ幅を縮小したが、1260セント台前半で売りに弾みが付き、通常取引でストップ安に戻った。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.526↓0.001

NY天然ガスは小幅続落。ウクライナ問題で和平交渉進展への期待が高まるなど、市場の不安が後退する中でポジション整理売りが全体を主導する展開となったものの、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。4月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ買いが先行、4.50ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。早朝からは大きく売りに押し戻される格好となり、4.40ドル台半ばまで反落、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まりプラス圏を回復するなど、方向感の定まらない値動きが続いた。中盤以降は4.50ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合い、最後は売りに押され小幅ながらもマイナス圏で終了した。

RBOBガソリン4月限：3.2938↓0.3888
暖房油4月限：3.4643↓0.9730

NY石油製品は大幅反落。ウクライナ情勢に対する市場の不安が後退する中、原油の急落につれてポジション整理の売りが加速した。相場は夜間取引では買いが先行したものの、ロンドンの早朝あたりから売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼にまとまった売りが出ると一段と値を切り下げるなど、最後まで弱気一色の展開となった。

天然ガス在庫統計市場予想
10日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油4月限終値：108.70↓15.00

NY原油は大幅反落。ウクライナ問題で和平交渉が進むとの期待が浮上する中、投資家の不安が後退する中でポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。4月限は夜間取引では買いが先行、しばらく126ドル台まで値を切り上げての推移となった。その後一転して売りに押し戻される格好となり、ロンドンに入るとあっさりとマイナス転落。早朝に120ドルを割り込んでも売りの勢いは衰えず、通常取引開始後には115ドルまで値を下げた。中盤にかけてはしばらく値動きも落ち着いていたものの、昼にまとまった売りが出ると、103ドル台まで一気に下げ幅を拡大。直後には112ドル台まで買い戻される場面も見られたが、最後まで軟調な動きに変化はなかった。

COMEX金4月限終値：1,988.2↓55.1

NY金は大幅反落。ウクライナ問題和平交渉が進むとの見方が浮上するなど、情勢緊迫に対する懸念が後退する中でポジション整理の売りが加速、大きく値を切り下げた。4月限は夜間取引では買いが先行、2,060ドル台まで値を切り上げての推移が続いた。ロンドン時間に入ったあたりから一転して売り圧力が強まり、2,010ドルまで急反落。売り一巡後はしばらく下げ渋る状態が続いたが、通常取引開始後は改めて売りが加速、1,980ドル台前半まで一気に値を崩した。中盤にかけては買い戻しが集まり、2,000ドル台を回復する場面も見られたが、最後は再び売りに押し戻された。

ICE-USコーヒー5月限終値：229.30↓3.60

NYコーヒーは反落。ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が後退、商品市場全体が大きく値を切り下げる中でポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、234セント台まで値を切り上げての推移となった。朝方からは一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入るとマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、227セント台まで値を切り下げた。中盤には一旦230セント台まで値を回復したものの、その後は再び売りが優勢、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：18.94↓0.49

NY砂糖は大幅反落。ウクライナ問題で和平交渉が進むとの見方が浮上、更なる情勢緊迫に対する懸念が後退する中、原油の急落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時には買いが先行 、19.60セント台まで値を切り上げたものの、早々に息切れ。早朝にはややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると19セント台前半まで下げ幅を拡大、中盤には値を持ち直す場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけてまとまった売りが出ると、19セントの節目を割り込んだ。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米農務省（USDA）は9日、民間業者からコロンビア向けで10万トンの2021/22年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は9日、民間業者から仕向け先不明で2万トンの2021/22年度産大豆油輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン）について翌日までの報告を義務付けている。

ブローカー大手ストーンXは、2021/22年度（10-9月）の世界砂糖需給について、110万トンの供給不足になるとの見通しを示した。3年連続して需要が供給を上回る見方だが、不足幅は従来の190万トンから80万トン引き下げた。インドの砂糖生産が当初の予想以上で、タイや中国の不振を補うためという。インドの生産を3320万トンとみており、5%の上方修正になる。

同社はこのほか、ブラジルの4月に始まる2022/23年度の砂糖生産が3450万トンになるとの見通しを維持した。干ばつ被害を受けた前年から7%増加する。砂糖きびの生産予想が5億6500万トン。ウクライナ情勢絡みのエネルギー価格高騰でも、ブラジルはエタノールより砂糖生産を優先するだろうという。

中国農務省は、同国の2021/22年度コーン消費見通しを2億8770万トンで据え置いた。前年比2.0%増加。輸入も2000万トンで従来と変わらず、前年から32.3%減少する。また、生産は2億7255万トンの推定を維持した。前年とくべて4.6%増加になる。

中国農務省は、同国の2021/22年度大豆輸入が前年比2.2%増の1億200万トンになるとの見通しを維持した。生産を1640万トン、消費は1億1808万トンでそれぞれ据え置き。生産が前年に比べて16.3%の減少、消費は4.3%増加する。

中国農務省によると、同国の2021/2年度砂糖生産見通しは前年比5.6%減の1007万トンで据え置きとなった。大半を占める砂糖きびからの生産が0.4%増えて917万トン。一方、ビートからの生産は90万トンとみており、前年から41.6%落ち込む。輸入見通しは450万トンで、前年から29.0%の減少になる。消費は前年と同水準の1550万トン。生産や輸入、消費いずれも前回方から修正なしである。

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2021/22年度（7-6月）軟質小麦輸出見通しを1763万2000トンと、前月時点での1678万2000トンから引き上げた。前年比は29.2%増加。欧州連合（EU）向けを776万2000トンから781万2000トン、域外向けは890万トンから970万トンに上方修正。前年との比較にするとEU向けが27.8%アップ、域外向けが30.7%の増加になる。

軟質小麦の生産推定は3541万2000トンで据え置いた。前年から21.4%増加。作付は前年比16.7%増の497万4000ヘクタール。イールドを7.12トンとみており、前年の6.85トンから上昇となる。期末在庫は296万2000トンの予想で、357万8000トンから引き下げた。前年は28.3%上回る。

FranceAgriMerはこのほか、2021/22年度コーン生産が1421万7000トンになるとの見方を維持した。前年に比べると14.2%増加。作付推定が140万1000ヘクタールで、前年から10.7%減少。イールドは10.15トンとみており、前年に比べて27.8%の上昇。輸出は546万トンから570万トンに上方修正し、前年から24.7%増加予想になる。EU向けを483万トンから505万トンに引き上げ、非EU向けは53万トンから55万トンに上方修正。それぞれ前年から25.9%、18.4%増加見通しである。期末在庫は前年を11.4%上回る196万9000トンの見通しで、従来の203万4000トンから引き下げた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・1月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・10年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)