債券は大幅続落。ハト派で知られるブレイナード米連邦準備理事会（FRB）理事が積極的なバランスシートの規模縮小に前向きな見方を示したのを受け、売りに弾みが付いた。夜間取引で買いの場面があったが長続きせず、その後は売りが膨らみ、10年債利回りの上昇が進んだ。通常取引では2.5%台に上がって、上昇ピッチが加速。2.56%と2019年5月以来の高水準を付けた。

ドル/円：123.60、ユーロ/ドル：1.0904、ユーロ/円：134.78 （NY17:00）

為替はドル高が進行。FRBのブレイナード理事がバランスシートの縮小に関して、早ければ5月のFOMCで着手するとの見通しを示したことを受け、米長期金利の一段の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、122円台半ばまでレンジを切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、123円まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後も122円台後半の水準での推移が続いた。NYに入るとブレイナード理事の発言を受けて改めて買い意欲が強まり、123円台半ばから後半にかけてのレンジまで上げ幅を拡大。午後には動意も薄くなったが、高値圏はしっかりと維持してのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台後半でのもみ合い、ロンドン朝にかけてややまとまった買いが入る場面も見られたが、1.10ドル台を回復することなく息切れ。NY朝にかけて1.09ドル台半ばまで値を切り下げる展開となった。その後はブレイナード発言を受けて売りが加速、午後には1.09ドルの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では売りが優勢ｍ134円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると買いが集まり、135円台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れとなり134円台後半まで反落。NYに入ると落ち着きを取り戻し、134円台後半を中心としたレンジ内での推移が続いた。

CBOT大豆5月限終値：1631-0↑28-3/4

シカゴ大豆は続伸。小麦やコーンの上昇が支援材料となり、前日の買いの流れを続けた。夜間取引で買いが先行し、5月限はじりじりと上昇。通常取引開始後には買いに弾みが付き、1630セント台半ばまで上がった。いったん伸び悩んでも、取引終盤に買いが進み、1630セント台に値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値：759-3/4↑9-1/4

シカゴコーンは続伸。テクニカルな買いが入り、前週に発表されたUSDA作付意向面積が予想を下回ったのも改めて下支えとなった。夜間取引で買いが集まり、5月限は上昇した。早い段階では緩やかな伸びだったのから、朝方にはペースが加速。通常取引開始後に760セント台後半に上がって上げ幅縮小となったが、買いの流れは続き、取引終盤にはしっかりと上昇した。

CBOT小麦5月限終値：1045-1/4↑35-0

シカゴ小麦は大幅続伸。ウクライナ情勢の緊迫に加え、前夕に発表されたクロップレポートで冬小麦の作柄が市場予想を下回ったのを背景に買いが優勢となった。5月限は夜間取引から大きく上昇する展開。通常取引に入って1070セント台前半まで上がった。いったん1030セント台前半に伸び悩んだ後は、再び買いが進んで強含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,641.18↓280.70
S&P500：4,525.12↓57.52
NASDAQ：14,204.17↓328.39

株式は反落。ウクライナ情勢が再び緊迫するとの懸念が高まったほか、FRBのブレイナード理事が早ければバランスシートの縮小を5月にも開始するとの見通しを示したこと嫌気、長期金利が大きく上昇する中でハイテク銘柄を中心に投機的な売りが加速した。ダウ平均は寄り付き後しばらくは買いが先行、100ポイント台後半まで値を切り上げる場面も見られたが、その後は売りに押し戻されマイナス転落。昼にかけて前日終値をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。午後に入ると改めて売りに押される展開、引けにかけて一段と下げ足を速める格好となり、引け前には一時300ポイントを超えるまで値を崩す展開となった。

セクター別では、公益株や薬品株が上昇したほか、生活必需品や保険もかろうじて値を切り上げた。一方で半導体は大幅に下落、運輸株や金鉱株、一般消費財、コンピューター関連も下げがきつくなった。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が1.52%の上昇となったほか、マクドナルド(MCD)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)も堅調に推移。一方でボーイング(BA)は4.46%の下落、セールスフォース・ドットコム(CRM)は3.98%の下落、インテル(INTC)、キャタピラー(CAT)、ウォルト・ディズニー(DIS)の下げも2%を超えた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス5月限終値：6.032↑0.320

NY天然ガスは大幅反発。ウクライナ情勢の更なる緊迫に対する懸念高まる中、LNG輸出需要が増加するとの見方を支えに投機的な買い戻しが加速、期近終値ベースで1月27日以来の高値をつけた。5月限は夜間取引から買いが先行、5.80ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、中盤には6ドルの大台をあっさりと回復。その後も買いの勢いは衰えず、6.10ドルの節目を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。午後遅くには売りに押される格好となったが、6ドル台は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：3.1649↓0.0332
暖房油5月限：3.4682↓0.0779

NY石油製品は反落、原油や株の下落を嫌気する形で売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行、朝方まで高値圏を維持しての推移が続いたものの、その後は原油が下落に転じるのにつれて値を切り下げる展開。昼にかけて前日の上昇分の多くを消してしまう格好となった。午後には売りも一服となったが、積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで上値の重い状態が続いた。

NYMEX原油5月限終値：101.96↓1.32

NY原油は反落。朝方まではウクライナ情勢が改めて緊迫するとの懸念が高まる中、投機的な買いが全体を主導する展開となったが、その後はポジション整理の売りに大きく押し戻された。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に105ドル台まで値を切り上げる展開となった。買い一巡後も104ドル台半ばから105ドルの水準をしっかりと維持しての推移が続いたが、通常取引開始後は売り圧力が強まり、中盤には102ドル台まで下げ幅を拡大。引けにかけて断続的にまとまった売りが出ると、101ドル台まで値を崩して取引を終了した。

欧州委員会は4月1日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2022/23年度軟質小麦生産が前年から1.0%増加し、1億3125万5000トンになるとの初回見通しを発表した。作付も1.0%増えて2189万9000ヘクタールになる見通し。イールドは前年比横ばいの6トンの予想とした。また、小麦輸出を4000万トンと、前年から21.2%増加する見通しを示した。

2022/23年度コーン生産は7403万2000トンとみており、2.2%の増加になる。作付予想が940万6000ヘクタールで、やはり2.2%増加。イールドは前年と同水準の8トンを見通す。

COMEX金6月限終値：1,927.5↓6.5

NY金は反落。FRBが早期にバランスシートの縮小を開始するとの見方が強まり、長期金利が一段と上昇する中、ドル高の進行を嫌気する中で投機的な売りに押される展開となった。6月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後はウクライナ情勢が一段と緊迫するとの懸念が高まる中で買いが加速、1,940ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。その後はブレイナードFRB理事の講演内容が伝わり、5月のFOMCでバランスシートの縮小を開始するとの見方が示されると流れが一転、1,920ドル台前半まで一気に値を崩した。昼前には売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：231.30↑0.70

NYコーヒーは小幅続伸。ウクライナ情勢が一段と緊迫するとの懸念を背景とした商品市場全体の高騰が下支えとなる一方、ブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となった。5月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが優勢となったものの、早朝にかけて売りが膨らむとマイナス転落。朝方には再びプラス圏まで値を回復するなど、不安定な値動きが続いた。NYに入ってからも上下に振れる展開が続いたが、最後はやや落ち着きを取り戻し、小幅ながらプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：19.65↑0.04

NY砂糖は小幅続伸。ウクライナ情勢が改めて緊迫するとの懸念が高まり、原油など商品市場全体が上昇する中でしっかりと買いが集まった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、そうそうに19.80セント台まで値を切り上げる展開となった。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移、早朝からは原油が売りに押し戻されるのにつれる形で値を切り下げる格好となり、NYに入ると一気にマイナス圏まで下げ幅を拡大したものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりで方向感なくもみ合う展開が続いた。

アルゼンチンの輸送業者組合Fe.Tr.Aが燃料コストの上昇に抗議し、全国ストライキを呼び掛けていると報じられた。組合は声明でコスト上昇対策として穀物輸送料の引き上げを要請。4月11日のスト開始が必要と主張した。このほか、大豆やコーンの収穫が本格化するのを前に農家が燃料不足に懸念を示しているとも伝わっている。

米商務省が5日に発表した貿易収支によると、2月の金輸入は2,342.348キログラムと、前月の5,057.036キログラムから53.68%減少した。前年同月の6,394.844キログラムからは、63.37%の減少となる。

米商務省が5日に発表した2月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万6978トン (約145万袋)となった。前月の8万9126トン (約149万袋)から10.5%増加した。

米商務省が5日に発表した2月の貿易収支によると、大豆輸出は379万2028トンと前月から40.7%減少した。大豆油が10万6888トンで、17.2%ダウン。大豆ミールが80万2479トン、15.5%の減少となった。

米商務省が5日に発表した2月の貿易収支によると、コーン輸出は665万3302トンと前月から12.8%増加した。小麦は185万4656トンで、7.4%の増加となった。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2021/22年度（10-9月）世界コーヒー生産が1億6720万袋になるとの暫定的な見通しは変わらないと発表した。前年比にして2.1%減少。消費見通しも1億7030万袋で据え置いた。前年から3.3%増加する。ただ、インプットをはじめとするコストの増加を背景にした世界景気減速のコーヒー需給への影響に懸念を示し、見通しは流動的とした。また、貿易や消費へのウクライナ情勢絡みの影響の可能性も示唆した。

米小売調査レッドブック・リサーチが5日に発表した週次レポートによると国内チェーンストア売上高は4月2日時点で前年同期から14.3%上昇した。6週間ぶりの高い伸びとなった。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2021/22年度コーン生産見通しを4040万3589トンで据え置いた。前年比24.07%増加。作付面積が630万311ヘクタールで修正なし、前年に比べると7.86%の増加。イールドは悪天候に見舞われた前年の92.65袋から107.31袋に上昇の見通しを維持した。4-5月の降雨予報、また9割近くのコーンが理想的とみなされる期間に作付されたことが生産増加に寄与するとの見方を示した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2021/22年度大豆生産が3919万3806トンになるとの見通しを維持した。前年比8.72%増加。面積が1091万5656ヘクタール、イールドは59.84袋で、それぞれ前年を4.31%と4.23%上回る見通しで変わらない。4月が始まった時点で収穫がほぼ完了し、見通しを維持したという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月貿易収支 (08:30)
・3月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：122.79、ユーロ/ドル：1.0972、ユーロ/円：134.71 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中、欧州経済の先行き不透明感の高まりなどが嫌気される形でユーロに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では122円台半ばから後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンに入っても同水準でのもみ合いが続いた。NYに入ると製造業受注の発表後に123円台を試す動きが見られたものの、目前で息切れ。中盤以降は122円台後半のレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台半ばを中心としたもみ合い、午後からは一転して売り圧力が強まり、ロンドンに入ると1.10ドル割れを試すまで一気に値を崩す展開となった。NYに入っても売りの勢いは衰えず、午後には1.09ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では135円台半ばまで値を切り上げる場面も見られたものの、午後には流れが一転、ロンドンに入ると135円を割り込むまでに値を切り下げた。NYに入っても軟調な流れは変わらず、午後には一時134円台半ばまで値を崩した。

債券は続落。ウクライナ情勢絡みの原油価格上昇を背景にインフレ懸念から売りの展開となった。夜間取引から売りに押され、10年債利回りは2.4%台に上昇した。通常取引でいったん買いが進み下げに転じたが、前週末の水準を下回ると改めて売りが進み上昇。午後も売りの流れを続けた。

CBOT大豆5月限終値：1602-1/4↑19-1/2

シカゴ大豆は反発。ウクライナ情勢絡みの他市場の上昇につれて買いが進んだ。夜間取引でまず売り買いにもまれる展開となり、5月限は下落の場面もあったが、1576-3/4セントと2月16日以来の安値を付けてブレーキがかかり、上昇に転じた。じりじりと上昇し、通常取引に入って1600セント台に乗せた。一時伸び悩みながら、引けにかけて本日のレンジ上限に値を伸ばした。

ダウ工業平均：34,921.88↑103.61
S&P500：4,582.64↑36.78
NASDAQ：14,532.55↑271.05

NY株式は続伸。特に決め手となるような材料が出たわけではなかったが、先週末の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きこそ売りが先行、200ポイント以上値を切り下げる展開となったものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。昼前にはプラス転換するに至った。午後に入ってもしばらくはややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたが、遅くには改めて騰勢を強める格好となり、上げ幅も100ポイントを超えるまでに広がった。

セクター別では、一般消費財やコンピューター関連、半導体が大きく値を伸ばした一方、保険は下落。金鉱株や公益株、ヘルスケアも軟調に推移した。ダウ銘柄では。セールスフォース・ドットコム(CRM)が3.11%の上昇となったほか、アップル(AAPL)やインテル(INTC)の上昇も2%を超えた。一方でトラベラーズ(TRV)は1.85%の下落、ウォルグリーン(WBA)、マクドナルド(MCD)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)も1%前後の下げとなった。

CBOTコーン5月限終値：750-1/2↑15-1/2

シカゴコーンは反発。ウクライナ情勢を背景にした世界供給の先行き不透明感や、USDAに中国向けで大口の輸出成約報告があったことが買いを支援した。夜間取引で買いが優勢となり、5月限はしっかりと上昇した。通常取引開始後に750セント台に上げていったんブレーキがかかったが、引けにかけて再び強含み、節目を上回った。

CBOT小麦5月限終値：1010-1/4↑25-3/4

シカゴ小麦は大幅反発。ウクライナで戦闘が続く中改めて米国輸出への期待から買いに弾みが付いた。夜間取引から買いが入り、5月限は1010セント台に上昇した。一時上げ幅縮小となっても朝方に強含み、通常取引開始後もしっかりと値を伸ばした。

USDAクロップレポート・春小麦、コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

4月3日現在

NYMEX天然ガス5月限終値：5.712↓0.008

NY天然ガスは小幅反落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯する不安定な値動きが続いたが、最後はポジション整理の動きが強まる中で値を切り下げた。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝には売りに押されマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり早々にプラス圏を回復。そのまま5.80ドル台半ばまで一気にン絵を切り上げた。中盤には再び売りに押されマイナス転落、午後には一旦プラス圏まで値を戻す場面も見られたが、最後改めて売りに押された。

RBOBガソリン5月限：3.1981↑0.0446
暖房油5月限：3.5461↑0.1221

NY石油製品は続伸、原油の上昇が支えとなる中で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引で暖房油中心にかが先行。ロンドン時間に入ると売りに押され、ガソリンはマイナス転落する場面も見られたが、早朝からは原油の上昇につれる形で買いが加速、大きく値を切り上げた。通常取引開始後しばらくすると上昇も一服、売りに押される格好となったものの、プラス圏を維持したまま終了した。

NYMEX原油5月限終値：103.28↑4.01

NY原油は反発。ロシアの戦争犯罪を問う声が強まるなど、ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間取引では99ドル台を中心とした比較的幅の広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。早朝からは買い意欲が強まり、通常取引開始後には103ドル台後半まで一気に値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移、中盤には売りが優勢となり101ドル台まで値を切り下げたものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては改めて買い意欲が強まり103ドル台を回復して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,934.0↑10.3

NY金は反発。ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には1,930ドル台を回復してのもみ合いが続いた。通常取引開始後には1,940ドル台まで上げ幅を拡大。その後売りに押し戻される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、再び1,940ドル台まで値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、1,930ドル台後半でやや上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：230.60↑2.20

NYコーヒーは続伸。需給面では新たな材料に欠ける中ながら、ブラジルレアル高の進行が支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を主導した。5月限は夜間の時間帯は売りが優勢、226セント台まで値を切り下げたものの、早朝には下げ止まり。朝方からは一転して買い意欲が強まる格好となり、NYに入るとプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には231セント台まで値を切り上げた。引けにかけては買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：19.61↑0.24

NY砂糖は反発。原油の上昇が好感される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に19.50セント台まで値を切り上げる格好となった。その後は一旦売りに押し戻されたものの、早朝からは改めて買いが集まり、NYに入ると日中高値を更新、そのまま19.70セント台まで上げ幅を拡大した。買い一巡後は中盤にかけて徐々に上値が重くなったものの、大きく値を崩すこともなく取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は4日、民間業者から中国向けで108万4000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。67万6000トンが2021/22年度産、40万8000トンが2022/23年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2021/22年度（10-9月）砂糖生産は3月31日時点で3098万7000トンと、前年同期を11.2%上回った。366件の製糖所が砂糖きび圧搾を続け、152件が今シーズンの稼働を停止。前年同期は、稼働中が221件だったのに対し、284件が作業を止めていた。

マハラシュトラ州では1188万1000トンが生産済みで、前年の1004万7000トンから増加した。167件の製糖所が引き続き稼働しており、同州の砂糖局局長によると、州内の砂糖きび圧搾は5月まで続く見通し。カルナタカ州の生産は前年比36.0%増の576万5000トン。一方、ウッタルプラデシュ州では875万トンの砂糖が生産され、前年同期に937万1000トンだったのを下回る。

グジャラート州の砂糖生産は前年から9.3%増えて100万9000トンとなり、タミルナドゥ州は68万7000トンで、35.2%の増加。アンドラプラデシュ州やテランガナ州、ビハール州などほかの州あわせて50万8000トンという。

輸出に関すると、成約高が720万万トン、このうち3月末時点で560-570万トンが出荷済みとみられる。国際賞などなどの間で、インドの2021/22年度輸出は850万トンと予想されていることを指摘した。

国連食糧農業機関（FAO)によると、アルゼンの2022年コーン生産は平均を上回る見通しとなった。3月に収穫が始まり、当初のイールド報告は昨年12月のエントレリオス州やコルドバ州、サンタフェ州の乾燥を反映して過去平均を下回るものだった。しかし、1月半ばの降雨が後に作付されたコーンに寄与してイールド改善が見込まれると指摘。コーン作付の公式推定は1010万ヘクタールで過去最高を更新。イールドはまちまちでも、生産は平均以上になるという。

2021/22年度（3-2月）コーン輸出推定は4000万トンで、過去最高を更新した。当初予想も上回る。また、小麦の2021/22年度（12-11月）輸出が1550万トンと記録を塗り替える見通しとなった。2021年の豊作に加え、、アルゼンチンペソの下落でアルゼンチン産の競争力が高まったためという。2月はウクライナ情勢に絡んでアルゼンチンのコーンと小麦販売ペースが加速したとのことでもある。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：122.46、ユーロ/ドル：1.1047、ユーロ/円：135.28 （NY17:00）

為替は円安が進行。株価の下落がひとまず一服、ウクライナとロシアの停戦交渉継続で市場の期待が改めて高まる中で円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが先行、122円台半ばまでレンジを切り上げてのもみ合いとなった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYに入ると雇用統計の結果を好感する形で買いが集まり、123円台まで値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは高値圏での推移が続いたが、その後売りに押し戻される格好となり、午後からは122円台半ばでの推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台後半でのもみ合い、ロンドンに入るとやや上値が重くなり、1.10ドル台半ばまで値を切り下げた。NYでも軟調な流れは変わらず、1.10ドル台前半まで下げ幅を拡大。午後からは買い戻しが優勢となり、1.10ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は東京から買いが先行、135円台半ばを中心とした幅の広いレンジ内で上下を繰り返す展開となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NY朝には136円に迫るまで値を切り上げる場面も見られたが、その後は一転して売り圧力が強まり、午後からは132円台前半での推移となった。

債券は反落。朝方発表された3月の雇用統計が強い労働市場を示し、売りが膨らんだ。失業率が低下した一方、労働力参加率は上昇。非農業部門雇用増加数は予想を下回ったが、1月と2月の上方修正にも注目が集まった。夜間取引から売りの展開となり、10年債利回りは上昇。通常取引で雇用統計を消化して2.4%台半ばまで上がった。ただ、その後米供給管理協会（ISM）製造業指数が低下したのを受けたこともあって売りはスローダウンし、午後は2.3%台でもみ合った。

ダウ工業平均：34,818.27↑139.92
S&P500：4,545.86↑15.45
NASDAQ：14,261.50↑40.98

NY株式は反発。決め手となるような材料に欠ける中、前日の下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行したものの、その後売りに押し戻されマイナス転落。100ポイントを超えるまでに値を切り下げての推移となった。午後に入ると売りも一服、しっかりと買いが集まる中でプラス圏を回復。遅くには改めてマイナス圏まで売りに押し戻される場面も見られたが、最後はまとまった買いが集まり日中高値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、金鉱株やバイオテクノロジーが大きく値を伸ばしたほか、公益株や通信、保険にも買いが集まった。一方で運輸株は大幅に下落、半導体や銀行株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)が2.32%、ビサ(V)が2.07%それぞれ上昇。メルク(MRK)やプロクター・アンド・ギャンブル(PG)もしっかりと値を切り上げた。一方でインテル(INTC)は2.93%の下落、ウォルグリーン(WBA)やキャタピラー(CAT)も下げがきつくなった。

CBOT大豆5月限終値：1582-3/4↓35-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。前日に発表されたUSDA作付意向調査が引き続き重石となり、原油安につれた売りも出た。夜間取引でまず買いが入ったが、長く続かず、5月限は1620セント台後半に上昇してから下げに転じた。朝方まで1600セント台に下げての推移となり、通常取引に入って売りのピッチが加速。1590セント割れ目前でいったん下げ止まっても、取引終盤に売りの拍車が掛かって弱含み、1580-3/4セントと2月25日以来の安値を付けた。

CBOTコーン5月限終値：735-0↓13-3/4

シカゴコーンは反落。原油価格の下落を追って売りの展開となった。夜間取引から売りが台頭し、5月限は下落。いったん下げ渋っても、前日の終値近くで売り圧力が強まり、通常取引開始後に730セント割れに近付いた。740セント台後半に下げ幅を縮小してから、取引終盤に再び弱含んだ。

CBOT小麦5月限終値：984-1/2↓21-1/2

シカゴ小麦は大幅続落。買い材料が見当たらず、大豆やコーンの下落につれ安となった。5月限は夜間取引でまず売り買い交錯の中上下に振れ、朝方にかけて買いが進んで上昇した。1030セント台前半まで上がって買いも息切れ。通常取引に入って再びもみ合いの後、売りに弾みが付いて値下げていった。1000セントを割り込んでペースも速まった。1000セントを下回って引けたのは3月1日以来となる。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月29日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：5.720↑0.078

NY天然ガスは続伸。LNG需要の増加などによって将来的に需給が一段と逼迫するとの見方が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間取引では売りが優勢、露医師阿賀欧州への天然ガス供給を継続するとの見方が強まる中、朝方には5.50ドルの節目近くにまで値を切り下げた。通常取引開始後には一転して買いが集まる格好となり、中盤には5.70ドル台まで値を回復。昼には上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ブラジル貿易局（Secex）によると、3月の大豆輸出は1391万4610トンと、前年同月から3.0%減少した。コーヒー輸出が15.9%減って20万3112.8トン（約338.5万袋）。砂糖輸出はモラセスとあわせて144万3921.5トンになり、26.7%落ち込んだ。

RBOBガソリン5月限：3.1535↑0.0026
暖房油5月限：3.4240↑0.0631

NY石油製品は反発。日中を通じて原油の値動きに追随、方向感なく上下を繰り返す展開が続いたものの、最後は買いが優勢となった。相場は夜間取引から売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開となった。通常取引開始後も新たな動きは見られず、午後に入ると暖房油を中心に買い意欲が強まり、最後はプラス圏で取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：99.27↓0.78

NY原油は続落。ウクライナ情勢などを睨んで投機的な売り買いが交錯、日中を通じて上下に方向感なく振れる不安定な値動きが続いたが、最後は値を切り下げた。5月限は夜間取引から方向感の定まらない展開、ロンドン朝にかけては売りに押され97ドル台後半まで値を下げたものの、その後は一転して買いが加速し101ドル台まで値を回復した。朝方には再び98ドル台半ばまで反落、通常取引開始後には100ドル台まで値を戻すなど、明確な方向性を持たないままの値動きとなった。午後には買いが一服となり、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。

COMEX金6月限終値：1,923.7↓30.3

NY金は反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が改めて嫌気される中、投機的な売りが日中を通じて相場を押し下げる展開となった。6月限は夜間取引から売りが先行、早朝にかけて徐々に下げ足を速める格好となり、1,930ドルを割り込むまで値を切り下げた。その後は売りも一服、雇用統計に対する反応は特に見られず、通常取引開始後は1,930ドル台前半を中心としたレンジ内で上下を繰り返す格好となったが、中盤以降は改めて売り圧力が強まる展開。最後は1,920ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー5月限終値：228.40↑2.00

NYコーヒーは続伸。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、前日までの流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導、終値ベースで3月9日以来の高値を更新した。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、朝方には230セント台を回復するまで値を切り上げる展開となった。NYに入ると買いも一服となったものの、ポジション整理の売りに大きく押し戻されることもなく、最後まで高値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：19.37↓0.12

NY砂糖は反落、原油が軟調に推移する中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯からややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い、早朝には小幅ながらプラス転換するまで買い進まれる場面も見られたが、その後大きく売りに押し戻される格好となり、19.20セント台まで急反落。NYに入ると再び騰勢を強める格好となったものの、やはりプラス転換したところで息切れとなった。引けにかけては売り圧力が強まり、マイナス圏で取引を終了した。

カザフスタンが小麦の輸出を一時的に規制すると報じられた。ウクライナ調査会社APKインフォームが関係者の話として、4月15日から6月15日まで小麦の輸出が100万トン、小麦粉は30万トンに制限が決まったという。カザフスタンの小麦輸出市場におけるシェアは5%弱と小さいが、中央アジア諸国や中国向けの主要輸出国である。また、カザフスタン政府は2月に、2021/22年度（7-6月）の穀物輸出を730万トンと、前年の650万トンから引き上げを目指していると伝わっていた。干ばつ絡みで2021年の生産は振るわなかったものの、安価なロシア産を輸入することで、自国の輸出を伸ばす計画とみられていた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

欧州コーヒー連盟（ECF）によると、欧州の主要港におけるコーヒー在庫は2月28日時点で71万1464トンと、前年同月を18.8%下回った。前月比は0.3%増加。アラビカ種が46万3424トンで、前年に比べて17.0%ダウン、前月との比較にすると1.3%の増加減少になる。このうち自然乾燥式は前年から12.2%減少し、前月比較で2.7%増加。水洗式は前年から16.5%減少となり、前月比が横ばい。ロブスタ種は24万8039トンになり、前年から25.9%落ち込み、前月から1.3%の減少となった。

米農務省（USDA）は1日、民間業者から仕向け先不明で13万6000トンの2021/22年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

米農務省（USDA）アタシェによると、チュニジアの2022/23年度小麦輸入は210万トンと、前年から16.7%増加の見通しになった。安定した消費や平均的な生産になるとの見方に基づいての見通しという。消費予想は310万トンで、前年比にして1.6%の増加になる。国内の生産は前年比7.6%減の1100万トンの見通し。

一方、以前から輸送コストの増加や不安定な経済情勢による輸入への影響が懸念されていたところへ、ロシアのウクライナ侵攻によって、買い付け状況は厳しくなったことを指揮した。チュニジアの過去5年間の小麦輸入をみると、ウクライナ産が48%と最もシェアが多く、次いで欧州連合（EU）の34%、カナダの8%、ロシアは8%という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、過去10日間でみられた降霜によって大豆生産が一段と細る可能性を示した。昨年12月から1月にかけての干ばつ被害に加え、さらなる負担になり得るとの見方で、特にブエノスアイレス州南東部の影響がひどいという。ただ、今回の報告では4200万トンの生産見通しを維持した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2021/22年度コーン収穫は30日時点で14.4%終了した。前週から4.4ポイントアップ、前年同期も6ポイント以上上回る。収穫はしっかりと進んでいるが、最近の降霜による影響に懸念を示した。生産見通しは4900万トンで据え置くという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月失業率 (08:30)
・3月非農業雇用数 (08:30)
・2月建設支出 (10:00)
・3月ISM製造業指数 (10:00)

エネルギー
・ラマダーン開始
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)