ドル/円：123.95、ユーロ/ドル：1.0878、ユーロ/円：134.80 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。FRBのバランスシートの縮小が早期に開始されるとの見通しが強まり、米長期金利が一段と上昇する中でドル買いが優勢の展開が続いた。ドル/円は東京では売りが優勢、123円台半ばから後半のレンジまで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には124円を試す前に上げ幅を拡大。中盤にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、昼前には買い戻しが集まり値を回復。午後からは124円をやや割り込んだあたりでの推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、午後には1.09ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。その後は一転して売り圧力が強まり、ロンドンに入ると1.08ドル台後半まで反落。NY朝には再び1.09ドル台前半まで値を戻すなど、方向感の定まらない状態が続いた。中盤にかけては再び売りが優勢、午後からは値動きも落ち着き、1.08ドル台後半でのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では135円をやや割り込んだあたりでの小動き、午後には135円台前半まで買い進まれたものの、ロンドンに入ると一転して売りが加速、134円台半ばまで値を切り下げた。その後買い意欲が強まり、NY朝には135円台半ばまで値を回復。昼前には134円台後半まで値を下げるなど、不安定な動きが続いたが、午後に入ると落ち着きを取り戻し、同水準でのもみ合いが続いた。

債券は続落。米金融政策の引き締めが急速に進むとの見方から改めて売りが膨らんだ。夜間取引では買い戻しが入り、10年債利回りは低下となったが、2.5%台半ばで一服。通常取引では週間失業保険申請件数が予想を下回ったのを受けて売りが台頭し、上昇の展開にシフトした。午後には2.67%と2019年3月以来の水準まで上がった。

CBOT大豆5月限終値：1645-1/2↑26-0

シカゴ大豆は反発。ブラジルCONABの生産見通し下方修正を受けて買いに弾みが付いた。夜間取引でポジション調整の買いが集まり、5月限は反発。売りに押される場面もあったが、下げに転じるとすぐに買いが進み、プラス圏での推移を維持した。通常取引開始後には買いのピッチが速まり、上げ幅も拡大。取引終盤には一時、1650セント台に乗せた。

CBOTコーン5月限終値：757-3/4↑1-1/4

シカゴコーンは反発。明日にUSDA需給報告の発表を控え、ポジション調整の買いが入った。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は上下に振れる展開。通常取引に入って750セントを割り込むまで下落の場面があった。しかし、下値ですぐに買いが集まってその後は下げ幅を縮小。取引終盤に前日終値を超えて小高く引けた。

CBOT小麦5月限終値：1020-0↓18-1/4

シカゴ小麦は続落。前日に続いて利食い売りが台頭し、週間輸出成約高が低調な内容だったのも重石となった。5月限は夜間取引では前日の終値近辺でもみ合ってから、売りに押されて値を下げた。朝方にかけて何度か持ち直しても、通常取引で弱含み。引け近くに1020セントを割り込む場面があった。

ダウ工業平均：34,583.57↑87.06
S&P500：4,500.21↑19.06
NASDAQ：13,897.30↑8.48

NY株式は小幅反発。バランスシートの早期縮小観測が強まり、長期金利の上昇が続く中にも関わらず、ポジション調整の買い戻しが相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄りつきでは売りが先行、中盤にかけて300ポイントを超えるまで値を切り下げる展開となった。売り一巡後もしばらくは安値近辺で上値の重い展開が継続、昼からは一転して買いが優勢となり、プラス圏を回復。前日終値近辺でのもみ合いが続いた後、午後遅くには一段と騰勢を強める格好となり、上げ幅は200ポイントを上回るに至った。最後は再び売りが優勢となった。

セクター別では、薬品株が大きく値を伸ばしたほか、エネルギー関連やバイオテクノロジー、生活必需品も上昇。一方で銀行株や通信は下落、公益株や保険も軟調に推移した。ダウ銘柄では、メルク(MRK)が2.15%の上昇となったほか、ウォルグリーン(WBA)やホーム・デポ(HD)、シェブロン(CVX)もしっかりと値を伸ばす展開。一方でビサ(V)は1.31%の下落、ダウ(DOW)やゴールドマン・サックス(GS)、IBM(IBM)も下げが目立った。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス5月限終値：6.359↑0.330

NY天然ガスは大幅反発。欧州がロシアの供給依存からの脱却を進める中、LNGの需給が一段と逼迫するとの見方が下支えとなる中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで2008年以来の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行、6.10ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には売りに押される場面も見られたが、プラス圏でしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、引け間際には一時6.40ドル台まで値を切り上げる場面も見られた。

RBOBガソリン5月限：3.0398↓0.0064
暖房油5月限：3.2678↓0.0774

NY石油製品は続落、日中を通じて原油の値動きを追随、上下に方向感なく振れる展開となったが、最後は売りに押された。相場は夜間取引では買いが先行、朝方にかけてしっかりと値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、早々にマイナス転落、昼にかけて大きく下げ幅を拡大した。午後から再び買いが集まったものの、プラス転換することなく取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：96.03↓0.20

NY原油は小幅続落。日中を通じて上下に方向感なく振れる展開が続いたが、最後は売りが優勢となった。5月限は夜間取引では買いが先行、朝方には98ドル台まで値を切り上げる場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後には下げ足も速まり、昼前には一時94ドルを割り込むまで一気に値を崩した。午後には再び買いが優勢となり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、終値ベースではやや値を下げての終了となった。

COMEX金6月限終値：1,937.8↑14.7

NY金は反発。国連人権理事会でロシアの資格を停止する裁決が可決されるなど、ウクライナ情勢が更に緊迫するとの懸念が高まる中、安全資産としての金にしっかりと買いが集まった。6月限は夜間取引から買いが優勢、早朝には1,930ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後には改めて騰勢を強める格好となり、中盤には1,940ドル台まで上げ幅を拡大、その後は一旦ポジション整理の売りに押されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり高値近辺まで値を回復。そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：226.15↓1.45

NYコーヒーは続落、需給面で新たな買い材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、一時230セント台を回復するなど堅調な値動きとなった。朝方からは一転して売り圧力が強まり、NYに入るとマイナス転落、そのまま224セント台まで一気に値を切り下げる展開となった。売り一巡後も押し目で積極的に買いを入れる向きはなく、安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：19.84↑0.25

NY砂糖は反発。原油やブラジルレアルが軟調に推移する中にも関わらず、需給見通しの強さを支えとした買いがしっかりと相場を押し上げる展開となり、期近終値ベースで11月24日以来の高値を更新した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでしっかりの展開となった。NYに入ってしばらくは動きが見られなかったが、その後まとまった買いが入すと20セントの節目を回復するまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく19.80セント台での推移が続いた。

オーストラリア東部が再び豪雨に見舞われ、ニューサウスウェールズ州シドニーで洪水が発生したと報じられた。州政府高官は記者会見で、ほぼ1時間おきに洪水が起きているとコメントした。ラニーニャ現象に絡んで東部の降水量は平均以上となっており、サイクロン発生の確率も高い。オーストラリア気象局によると、シドニーの降水量はすでに平均年間を上回っている。

ニューサウスウェールズ州は、ウエスタンオーストラリア州に次いで国内2番目に大きな小麦の生産州である。

国際コーヒー機関（ICO）によると、2月の世界コーヒー輸出は1140万袋と、前年同月から1.8%増加した。2021/22年度（10-9月）の輸出は最初の5ヶ月間で5320万袋になり、前年を0.8%下回った。

欧州連合（EU）は、ウクライナのコーン輸出停止を背景に米国や南米産の買い付けを増やす計画と報じられた。欧州委員会によると、EUのコーン輸入を過去5年平均でみると半分以上がウクライナ産。ロシアによる侵攻に続いてウクライナからの出荷が止まり、EUは他国産に着目する格好となった。ただ、米国産の9割以上が遺伝子組み換え品種であることなどから、EUは輸入規制緩和を始めたと伝わっている。例えば、スペインはウクライナ産の穴埋めのために、農薬基準を緩めているという。調査会社ストラテジーグレインズの幹部は、EUの2021/22年度米産コーン輸入は80万トンと、2017/18年度以来の高水準になると見通す。

米財務省は7日、11日に控えている3年債入札の予定額を460億ドルと、前月の480億ドルから引き下げた。来週はこのほか、2月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）も予定している。発行規模はそれぞれ3月の前回リ・オープンと同じ340億ドル、200億ドルに決めた。10年債のリ・オープンは12日、30年債は13日に行われる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が7日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月1日時点で6,065億ドルと、前週から21億ドル増加した。昨年末時点の6,306億ドルからは、241億ドルの減少となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2022/23年度コーン生産は2億6500万トンと、前年から2.8%減少の見通しとなった。政府の大豆増産方針が背景にある。国内消費は2.0%増えて3憶トンになるとの見通し。このうち飼料用が2億2000万トン、2.8%増加する見通しで、食用・種子・工業用が前年比横ばいの8000万トンとなった。輸入は2000万トンの予想で、前年に比べて16.7%減少。

小麦生産見通しは1億3300万トンとなり、前年から2.9%減少する。洪水の影響から、作付に遅れが生じ、イールドと品質ともに下向くとの見方である。消費は6.4%減少して1億3800万トンの予想。飼料用が28.6%落ち込み2500万トンにとどまる見通しが背景にある。食用・種子・工業用は0.4%増加し、1億1300万トンになる見通し。食生活が西洋化しており、パンなどの消費が増えているという。輸入見通しは1億3300万トン、前年比較にして2.9%の減少になる。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は続落。米連邦公開市場委員会（FOMC)の積極的な金融引き締め観測が重石となった。夜間取引から売りの流れを続ける形で、10年債利回りは上昇。2.6%を超え、2.66%と2019年3月以来の高水準を付けた。通常取引では上昇ペースこそ鈍ったが、午後に3月のFOMC議事録で将来の0.5ポイント利上げの可能性や月950億ドルの保有資産縮小見通しを確認し、売りの展開が続いた。

ドル/円：123.76、ユーロ/ドル：1.0895、ユーロ/円：134.77 （NY17:00）

為替はドルが小幅高、FRBが早期にバランスシートの縮小に着手するとの見方が強まり、米長期金利の上昇が加速する中、ドルを買う動きが優勢となった。ドル/円は東京朝から買いが先行、早々に124円まで値を切り上げる展開となった。買い一巡後はやや売りに押し戻されたものの、123円台後半はしっかりと維持。ロンドンに入っても同水準での推移が続いた。NYに入るとやや上値が重くなったものの、大きな下げにつながることはなく、日中を通じて底堅い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.09ドルをやや割り込んだあたりで上値の重い展開となった。午後には一段と売り圧力が強まったが、その後は一転して買い戻しが集まり、ロンドンでは1.09ドル台前半まで値を回復。NY朝には1.09ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。その後は再び売りに押される格好となり。午後には再び1.09ドルを割り込んだ。ユーロ/円は東京から買いが優勢、135円の節目近辺まで値を切り上げてのもみ合いとなった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、NY朝には135円台半ばまで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、午後には134円台後半まで値を切り下げての推移となった。

CBOT大豆5月限終値：1619-1/2↓11-1/2

シカゴ大豆は反落。週初から上昇が続いて一服感から売りが膨らんだ。5月限は夜間取引で売りに押されて下落。いったん売り一巡後に買いが進んだが、前日終値を超えて1640セント台前半まで上がるとすぐにスローダウン。朝方には再び下落に転じ、通常取引でさらに値を下げた。

CBOTコーン5月限終値：756-1/2↓3-1/4

シカゴコーンは反落。新規材料に欠け、ポジション調整の売りの展開となった。夜間取引でまず売りに押され、5月限は下落。いったん買いが入って持ち直したが、長続きせず、朝方には再び弱含んで、750セント割れ近くに下落し。通常取引に入って一時前日終値近くでもみ合った後、下げに戻った。

CBOT小麦5月限終値：1038-1/4↓7-0

シカゴ小麦は反落。この2日間連続して大幅上昇となった反動で利食い売りが出た。5月限は夜間取引でまず前日の流れを引き継いで上昇したが、早々に買いが細って上値の重い展開。さらに売りが進んで下落し、1020セント台前半に下げた。世界供給不安などは引き続き下支えであるため、通常取引では売り買い交錯となって上下に振れる場面をみてから、取引終盤に弱含んだ。

ダウ工業平均：34,496.51↓144.67
S&P500：4,481.15↓43.97
NASDAQ：13,888.82↓315.35

NY株式は続落。ウクライナ情勢が一段と緊迫するとの懸念や、ロシアに対する新たな制裁が打ち出されたことによる世界経済への市況、FRBの早期バランスシート縮小開始観測やそれに伴う長期金利の上昇などが大きな重石となる中、ハイテク銘柄を中心にポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々300ポイント以上値を切り下げる展開となった。売り一巡後も積極的に買い戻す動きはなく、安値近辺で上値の重い展開が継続。午後に3月のFOMC議事録が発表されたあとには更に売り圧力が強まる場面も見られたが、引けにかけてはポジション調整の買い戻しが集まった。

セクター別では、公益株や薬品株がしっかりと上昇したほか、ヘルスケアや生活必需品、エネルギー関連にも買いが集まった。一方で運輸株は大幅に下落、コンピューター関連や半導体、一般消費財も下げがきつくなった。ダウ銘柄ではユナイテッド・ヘルス(UNH)が2.70%の上昇となったほか、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やウォルマート(WMT)、アムジェン(AMGN)も2%を超える伸びを記録。一方でセールスフォース・ドットコム(CRM)は4.44%の下落、マイクロソフト(MSFT)やビサ(V)も3%台の下落となった。

NYMEX天然ガス5月限終値：6.029↓0.003

NY天然ガスは小幅反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが先行、大きく値を伸ばす展開となったが、午後からはポジション整理の売りが加速した。5月限は夜間取引から買いが先行、6.10ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、6.40ドルに迫るまで一気に上げ幅を拡大。通常取引開始後には買いも一服、しばらくは6.30ドル近辺での推移が続いたが、午後からはポジション整理売りがまとまって出る格好となり、小幅ながらマイナス転落して取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：3.0462↓0.1187
暖房油5月限：3.3452↓0.1230

NY石油製品は大幅続落、原油や株の下落が大きな重石となる中でポジション整理の売りが加速した。相場は夜間取引では買いが先行、原油が堅調に推移する中でしっかりと値を切り上げる展開となった。朝方からは一転して売り一色の展開となり、早々にマイナス転落。中盤から午後にかけても売りも勢いは衰えず、大きく下げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：96.23↓5.73

NY原油は大幅続落。戦略備蓄原油の大量放出が重石となる中でポジション整理の売りが加速、終値ベースで3月16日以来の安値を更新した。5月限は夜間取引では買いが先行、ウクライナ情勢が一段と緊迫するとの懸念が下支えとなる中、104ドル台を回復する場面も見られた。朝方からは一転して売りに押し戻される展開、欧州がロシアへの新たな制裁で、原油の禁輸に踏み込まなかったことが弱気に受け止められる中、在庫統計発表後には原油が予想外の積み増しとなったこと嫌気される格好となり、100ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。午後に入っても売りの勢いは衰えず、一時96ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）が6日に発表した3月15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、FOMCメンバー以外のも含む会合参加者は、FRB高官が保有国債規模を月600億ドル、住宅ローン担保証券（MBS）を350億ドル、あわせて950億ドル削減していくことでおおむね合意していた。全ての参加者がインフレ高進とタイトな労働市場がバランスシート縮小の開始を正当化しているとの見解で一致。早ければ5月の次回FOMC会合でバランスシートの規模縮小プロセスを開始することに前向きな姿勢を示し、また2017-19年にかけて行った時以上に速いペースで進めることを支持した。

バランスシートの縮小は3ヶ月、または市場の状態をみながらもうやや長い期間をかけて段階的に行うことで基本的に一致した。バランスシート縮小がかなり進んだところで、MBS売却検討することが適切との見方でもあった。また、MBS売却については事前に計画を公表することを支持した。

3月の会合で、FOMCは2018年12月以来となる利上げを実施した。参加者全員が景気の強さを認識し、雇用の引き締まりとインフレ率が2%の目標を大きく上回っていることを挙げて、利上げ開始を支持。ただ、最終的に0.25ポイントの利上げが行われたが、参加者の多くは、インフレの上振れリスクを理由に0.5ポイントの引き上げ幅が望ましいとの見方だった。それでも、ロシアのウクライナ侵攻に絡んだ目先の不確実性を考慮し、この会合で0.25ポイントが適切と判断した。同時に、インフレ高進が続くようなら将来の会合で0.5ポイントの利上げを1回もしくはそれ以上実施することが必要になるかもしれないみる向きも多かったという。

COMEX金6月限終値：1,923.1↓4.4

NY金は続落。米長期金利の上昇が大きな重石となる中、日中を通じて投機的な売りが主導する軟調な展開が続いた。6月限は夜間取引から売りが先行、1,920ドル台前半まで値を切り下げての推移が続いた。ロンドン時間に入ると買い意欲が強まり、プラス圏まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。早朝には再び売りに押されマイナス転落した。通常取引開始後には再び前日終値を上回るまで買い戻しが集まったが、やはりすぐに売りに押し戻される格好ととなり、最後は日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：227.60↓3.70

NYコーヒーは反落。ここまでの上昇の流れもひとまず一服、買われ過ぎ感が高まる中でポジション整理の売りに押し戻される展開となった。5月限は夜間の時間帯から軟調に推移、早朝にまとまった売りが出ると、226セント台まで一気に値を切り下げる展開となった。NYに入っても売りの勢いは衰えず、中盤には225セントまで下げ幅を拡大。その後一転して買い意欲が強まり、最後は228セント台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：19.59↓0.06

NY砂糖は小幅反落。ここまでの上昇の勢いも一服、原油の下落が重石となる中でポジション整理の売りが相場を主導する展開となった5月限は夜間の時間帯は買いが先行、19.70セント台まで値を切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入ると19.40セント台まで反落。中盤にかけてはしっかりと買いが集まり、前日終値近辺まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開が続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
7日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナ調査会社UkrAgroConsultは6日、ウクライナの2022/23年度コーン生産が1900万トンと、前年から54.6%落ち込む見通しを発表した。作付が前年比39.6%減の330万ヘクタール、イールドは7.67トンから5.80トンに低下を見越す。小麦生産は1980万トンの予想で、前年との比較にして38.3%の減少。作付が517万ヘクタール、27.2%ダウンの見通しを示した。イールドは4.53トンから3.80トンに低下の予想。

ロシアのウクライナ侵攻によって燃料や種子、肥料へのアクセスが難しくなり、作業に支障が出るという。生産見通しはレンジ中央値であるとし、レンジ上限になる一方で、より生産が落ちる可能性も示唆した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

インド政府によると、2021/22会計年度（4-3月）農産物輸出は金額ベースで502億1000万ドルと、過去最高を更新した。前年比19.92%の増加で、2020/21年度の17.66%以上に高い伸びでもある。砂糖が46億ドル、小麦は21億9000万ドルと揃って記録を塗り替えた。また、コーヒーが初めて10億ドルを超え後いう。政府機関による輸出促進プログラムが記録的な輸出につながったとみられている。

米農務省（USDA）は6日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2022/23年度油種生産は4208万5000トンと、前年から0.9%増加の見通しとなった。平均的なモンスーンの降雨によって天候に恵まれ、肥料も十分に使用されることが前提であるという。ただ、大豆に限ると生産は前年から0.8%減少して1180万トンになるとの見通しである。前年に大きく増加した反動でマイナスになるとの見方だが、2020/21年度は上回る。大豆圧搾は1030万トン、国内消費が1211万トンの見通しで、いずれも前年との比較にして1.0%の増加になる。

アタシェではこのほか、ロシアのウクライナ侵攻によるインドの植物油油消費への影響が取り上げられた。ウクライナのインド向けひまわり油輸出が35万トンほど出荷できない状態にあり、またインドは当面、ひまわり油の新規買い付け停止を決定。このほか、ウクライナ情勢に加えてインドネシアの生産減少や輸出税賦課などを背景にパーム油価格が高騰しており、インドは大豆油の輸入を伸ばしているという。2022/23年度大豆油消費予想は590万トン、前年から11.3%増加する。輸入が18.3%増えて420万トンになる見通し。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月15-16日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は大幅続落。ハト派で知られるブレイナード米連邦準備理事会（FRB）理事が積極的なバランスシートの規模縮小に前向きな見方を示したのを受け、売りに弾みが付いた。夜間取引で買いの場面があったが長続きせず、その後は売りが膨らみ、10年債利回りの上昇が進んだ。通常取引では2.5%台に上がって、上昇ピッチが加速。2.56%と2019年5月以来の高水準を付けた。

ドル/円：123.60、ユーロ/ドル：1.0904、ユーロ/円：134.78 （NY17:00）

為替はドル高が進行。FRBのブレイナード理事がバランスシートの縮小に関して、早ければ5月のFOMCで着手するとの見通しを示したことを受け、米長期金利の一段の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、122円台半ばまでレンジを切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、123円まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後も122円台後半の水準での推移が続いた。NYに入るとブレイナード理事の発言を受けて改めて買い意欲が強まり、123円台半ばから後半にかけてのレンジまで上げ幅を拡大。午後には動意も薄くなったが、高値圏はしっかりと維持してのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台後半でのもみ合い、ロンドン朝にかけてややまとまった買いが入る場面も見られたが、1.10ドル台を回復することなく息切れ。NY朝にかけて1.09ドル台半ばまで値を切り下げる展開となった。その後はブレイナード発言を受けて売りが加速、午後には1.09ドルの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では売りが優勢ｍ134円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると買いが集まり、135円台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れとなり134円台後半まで反落。NYに入ると落ち着きを取り戻し、134円台後半を中心としたレンジ内での推移が続いた。

CBOT大豆5月限終値：1631-0↑28-3/4

シカゴ大豆は続伸。小麦やコーンの上昇が支援材料となり、前日の買いの流れを続けた。夜間取引で買いが先行し、5月限はじりじりと上昇。通常取引開始後には買いに弾みが付き、1630セント台半ばまで上がった。いったん伸び悩んでも、取引終盤に買いが進み、1630セント台に値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値：759-3/4↑9-1/4

シカゴコーンは続伸。テクニカルな買いが入り、前週に発表されたUSDA作付意向面積が予想を下回ったのも改めて下支えとなった。夜間取引で買いが集まり、5月限は上昇した。早い段階では緩やかな伸びだったのから、朝方にはペースが加速。通常取引開始後に760セント台後半に上がって上げ幅縮小となったが、買いの流れは続き、取引終盤にはしっかりと上昇した。

CBOT小麦5月限終値：1045-1/4↑35-0

シカゴ小麦は大幅続伸。ウクライナ情勢の緊迫に加え、前夕に発表されたクロップレポートで冬小麦の作柄が市場予想を下回ったのを背景に買いが優勢となった。5月限は夜間取引から大きく上昇する展開。通常取引に入って1070セント台前半まで上がった。いったん1030セント台前半に伸び悩んだ後は、再び買いが進んで強含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,641.18↓280.70
S&P500：4,525.12↓57.52
NASDAQ：14,204.17↓328.39

株式は反落。ウクライナ情勢が再び緊迫するとの懸念が高まったほか、FRBのブレイナード理事が早ければバランスシートの縮小を5月にも開始するとの見通しを示したこと嫌気、長期金利が大きく上昇する中でハイテク銘柄を中心に投機的な売りが加速した。ダウ平均は寄り付き後しばらくは買いが先行、100ポイント台後半まで値を切り上げる場面も見られたが、その後は売りに押し戻されマイナス転落。昼にかけて前日終値をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。午後に入ると改めて売りに押される展開、引けにかけて一段と下げ足を速める格好となり、引け前には一時300ポイントを超えるまで値を崩す展開となった。

セクター別では、公益株や薬品株が上昇したほか、生活必需品や保険もかろうじて値を切り上げた。一方で半導体は大幅に下落、運輸株や金鉱株、一般消費財、コンピューター関連も下げがきつくなった。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が1.52%の上昇となったほか、マクドナルド(MCD)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)も堅調に推移。一方でボーイング(BA)は4.46%の下落、セールスフォース・ドットコム(CRM)は3.98%の下落、インテル(INTC)、キャタピラー(CAT)、ウォルト・ディズニー(DIS)の下げも2%を超えた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス5月限終値：6.032↑0.320

NY天然ガスは大幅反発。ウクライナ情勢の更なる緊迫に対する懸念高まる中、LNG輸出需要が増加するとの見方を支えに投機的な買い戻しが加速、期近終値ベースで1月27日以来の高値をつけた。5月限は夜間取引から買いが先行、5.80ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、中盤には6ドルの大台をあっさりと回復。その後も買いの勢いは衰えず、6.10ドルの節目を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。午後遅くには売りに押される格好となったが、6ドル台は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：3.1649↓0.0332
暖房油5月限：3.4682↓0.0779

NY石油製品は反落、原油や株の下落を嫌気する形で売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行、朝方まで高値圏を維持しての推移が続いたものの、その後は原油が下落に転じるのにつれて値を切り下げる展開。昼にかけて前日の上昇分の多くを消してしまう格好となった。午後には売りも一服となったが、積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで上値の重い状態が続いた。

NYMEX原油5月限終値：101.96↓1.32

NY原油は反落。朝方まではウクライナ情勢が改めて緊迫するとの懸念が高まる中、投機的な買いが全体を主導する展開となったが、その後はポジション整理の売りに大きく押し戻された。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に105ドル台まで値を切り上げる展開となった。買い一巡後も104ドル台半ばから105ドルの水準をしっかりと維持しての推移が続いたが、通常取引開始後は売り圧力が強まり、中盤には102ドル台まで下げ幅を拡大。引けにかけて断続的にまとまった売りが出ると、101ドル台まで値を崩して取引を終了した。

欧州委員会は4月1日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2022/23年度軟質小麦生産が前年から1.0%増加し、1億3125万5000トンになるとの初回見通しを発表した。作付も1.0%増えて2189万9000ヘクタールになる見通し。イールドは前年比横ばいの6トンの予想とした。また、小麦輸出を4000万トンと、前年から21.2%増加する見通しを示した。

2022/23年度コーン生産は7403万2000トンとみており、2.2%の増加になる。作付予想が940万6000ヘクタールで、やはり2.2%増加。イールドは前年と同水準の8トンを見通す。

COMEX金6月限終値：1,927.5↓6.5

NY金は反落。FRBが早期にバランスシートの縮小を開始するとの見方が強まり、長期金利が一段と上昇する中、ドル高の進行を嫌気する中で投機的な売りに押される展開となった。6月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後はウクライナ情勢が一段と緊迫するとの懸念が高まる中で買いが加速、1,940ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。その後はブレイナードFRB理事の講演内容が伝わり、5月のFOMCでバランスシートの縮小を開始するとの見方が示されると流れが一転、1,920ドル台前半まで一気に値を崩した。昼前には売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：231.30↑0.70

NYコーヒーは小幅続伸。ウクライナ情勢が一段と緊迫するとの懸念を背景とした商品市場全体の高騰が下支えとなる一方、ブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となった。5月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが優勢となったものの、早朝にかけて売りが膨らむとマイナス転落。朝方には再びプラス圏まで値を回復するなど、不安定な値動きが続いた。NYに入ってからも上下に振れる展開が続いたが、最後はやや落ち着きを取り戻し、小幅ながらプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：19.65↑0.04

NY砂糖は小幅続伸。ウクライナ情勢が改めて緊迫するとの懸念が高まり、原油など商品市場全体が上昇する中でしっかりと買いが集まった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、そうそうに19.80セント台まで値を切り上げる展開となった。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移、早朝からは原油が売りに押し戻されるのにつれる形で値を切り下げる格好となり、NYに入ると一気にマイナス圏まで下げ幅を拡大したものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりで方向感なくもみ合う展開が続いた。

アルゼンチンの輸送業者組合Fe.Tr.Aが燃料コストの上昇に抗議し、全国ストライキを呼び掛けていると報じられた。組合は声明でコスト上昇対策として穀物輸送料の引き上げを要請。4月11日のスト開始が必要と主張した。このほか、大豆やコーンの収穫が本格化するのを前に農家が燃料不足に懸念を示しているとも伝わっている。

米商務省が5日に発表した貿易収支によると、2月の金輸入は2,342.348キログラムと、前月の5,057.036キログラムから53.68%減少した。前年同月の6,394.844キログラムからは、63.37%の減少となる。

米商務省が5日に発表した2月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万6978トン (約145万袋)となった。前月の8万9126トン (約149万袋)から10.5%増加した。

米商務省が5日に発表した2月の貿易収支によると、大豆輸出は379万2028トンと前月から40.7%減少した。大豆油が10万6888トンで、17.2%ダウン。大豆ミールが80万2479トン、15.5%の減少となった。

米商務省が5日に発表した2月の貿易収支によると、コーン輸出は665万3302トンと前月から12.8%増加した。小麦は185万4656トンで、7.4%の増加となった。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2021/22年度（10-9月）世界コーヒー生産が1億6720万袋になるとの暫定的な見通しは変わらないと発表した。前年比にして2.1%減少。消費見通しも1億7030万袋で据え置いた。前年から3.3%増加する。ただ、インプットをはじめとするコストの増加を背景にした世界景気減速のコーヒー需給への影響に懸念を示し、見通しは流動的とした。また、貿易や消費へのウクライナ情勢絡みの影響の可能性も示唆した。

米小売調査レッドブック・リサーチが5日に発表した週次レポートによると国内チェーンストア売上高は4月2日時点で前年同期から14.3%上昇した。6週間ぶりの高い伸びとなった。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2021/22年度コーン生産見通しを4040万3589トンで据え置いた。前年比24.07%増加。作付面積が630万311ヘクタールで修正なし、前年に比べると7.86%の増加。イールドは悪天候に見舞われた前年の92.65袋から107.31袋に上昇の見通しを維持した。4-5月の降雨予報、また9割近くのコーンが理想的とみなされる期間に作付されたことが生産増加に寄与するとの見方を示した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2021/22年度大豆生産が3919万3806トンになるとの見通しを維持した。前年比8.72%増加。面積が1091万5656ヘクタール、イールドは59.84袋で、それぞれ前年を4.31%と4.23%上回る見通しで変わらない。4月が始まった時点で収穫がほぼ完了し、見通しを維持したという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月貿易収支 (08:30)
・3月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)