債券は反発。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が記者会見でインフレ鈍化に言及したことを受け、利上げ終了が近いとの見方から買いが進んだ。10年債利回りは夜間取引でやや低下。通常取引ではADPの民間雇用データが予想を下回ったことなども寄与。午後は米連邦公開市場委員会（FOMC）が利上げ継続の意向を示したためいったん売り圧力が強まったが、その後パウエル議長の会見が下支えとなって買いに弾みが付き、3.3%台後半まで下がった。

ドル/円：128.97、ユーロ/ドル：1.0988、ユーロ/円：141.65 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FOMCで予想通り25bpの利上げが決定されたほか、今後も利上げを継続するとの見通しが示された中にも関わらず、米長期金利の低下につれてドル売りの流れが加速した。ドル/円は東京では130円の節目をやや上回ったあたりでの推移、午後からは買い意欲が強まり、ロンドン朝には130.40円まで値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入ると129円台前半まで反落。中盤以降はしばらく動きが鈍ったが、FOMC後は一段と売りが加速、128円台半ばまで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.08ドル台半ばまでジリジリと値を切り下げる展開となった。午後からは一転して買い意欲が強まり、ロンドン朝には1.08ドル台後半まで値を回復、NYに入ると1.09ドル台をあっさりと上抜けた。中盤には買いも一服、1.09ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが、FOMC後は一段と買いが加速、1.10ドル台を試すまで一気に値を伸ばした。ユーロ/円は東京では141円台前半で、やや上値の重い展開、午後からは買い意欲が強まり、141円台後半まで一気に値を伸ばした。ロンドンに入ると買いも一服、141円台前半まで値を切り下げてのもみ合いが継続。NYに入ると141円の節目近辺まで一段と値を切り下げた。その後は売りも一服、FOMC後は一転して騰勢を強める格好となり、141円台後半まで値を回復した。

CBOT大豆3月限終値：1520-1/4↓17-3/4

シカゴ大豆は下落。ブラジルで記録的な生産が予想されているのを背景に売りが膨らんだ。夜間取引では売り買いにもまれ、3月限は上下に振れる展開。通常取引が始まると売りのピッチが速まり、ほぼ一本調子の下落となった。1510セント割れ近くでブレーキがかかり、取引終盤にやや下げ渋った。

CBOTコーン3月限終値：681-0↑1-1/4

シカゴコーンは反発。テクニカルやEIAエタノール生産量の増加が下支えとなった。夜間取引で売りが先行し、3月限は緩やかなペースながらも下落の展開、通常取引に入っても軟調に推移していた。しかし、約1週間ぶりの水準になる670セント台前半に下がって一服。急速に下げ幅を縮め、引けにかけてプラス圏に持ち直した。

CBOT小麦3月限終値：759-3/4↓1-1/2

シカゴ小麦期近3月限はやや下落、期先限月は横ばいもしくは小幅上昇となった。決め手材料が見当たらず、明日に週間輸出成約高の発表も控えており、売り買いが交錯した。3月限は夜間取引でまず小動きとなってから、売りが進んで弱含んだ。通常取引で一段と下げが進み、740セント台半ばで売り一服。その後急速に戻し、前日の終値目前で再び売りが台頭してややマイナス引けとなった。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は1日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に記者会見を行い、インフレが鈍化しつつあることを認識しながらも、高止まりが続いていることに懸念を示した。過去3ヶ月の物価指標はインフレ鈍化を示したとする一方、インフレが確実に下向きの基調にあると自信を持つにはより多くのデータが必要とコメント。ディスインフレーションの過程が始まったが、まだ初期段階であると述べた。インフレ率を2%に戻すのに利上げ継続が適切なことを見込んでいると、声明の文言を繰り返した。

ただ、昨年3月からの連続利上げが、住宅をはじめ金利に敏感な経済セクターに影響していることも認識した。利上げ効果が完全に出てくるには時間を要するとし、利上げペースを緩めることで景気の進展を見極め、また今後の金融政策も決めていくという。FOMCはこの日の会合で、0.25ポイントの利上げを決定。昨年１２月の前回会合での0.5ポイントから引き上げ幅を縮小させた。

ダウ工業平均：34,092.96↑6.92
S&P500：4,119.21↑42.61
NASDAQ：11,816.32↑231.77

NY株式は続伸。注目のFOMCでは予想通り利上げ幅が25bpに縮小された一方、早期の利上げ停止や利下げ転換の可能性を示すサインは出てこなかったが、発表後には長期金利の低下につれてハイテク銘柄を中心に投機的な買いが加速した。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、中盤には300ポイントを超えるまでの値を切り下げての推移が続いた。FOMCの声明発表後には500ポイントを超えるまで値を崩したが、その後は一転して買い一色の展開となり一気にプラス転換、200ポイントを超えるまでに値を伸ばした。引けにかけては再び売りに押されたが、小幅ながらもプラス圏は維持して取引を終了した。

セクター別では、半導体に大きく買いが集まったほか、運輸株やコンピューター関連、金鉱株もしっかりと値を切り上げた。一方でエネルギー関連は下落、薬品株や保険も軟調に推移した。ダウ銘柄では、インテル（INTC）が2.87%、セールスフォース(CRM)が2.29%それぞれ上昇したほか、マイクロソフト(MSFT)やナイキ(NKE)も1%台後半の上昇を記録した。一方でトラベラーズ(TRV)は3.08%の下落、アムジェン(AMGN)は2.37%下落、シェブロン(CVX)とキャタピラー(CAT)も1%を超える下げとなった。

ブラジル貿易局（Secex）によると、1月の大豆輸出は85万1878.8トンと、前年同月から65.3%落ち込んだ。コーヒー輸出も4.8%減少して16万9553.1トン（約283万袋）。一方、砂糖はモラセスとあわせて211万9507.8トンになり、57.1%増加した。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.468↓0.216

NY天然ガスは反落。週末にかけて厳しい冷え込みが見られるとの予報が出る中にも関わらず、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。気温低下後すぐに暖冬に戻るとの見方も弱気に作用した。3月限は夜間取引では買いが先行、2.70ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、早朝にはマイナス転落した。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼には2.50ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。その後はひとまず売りも一服となったものの、引けにかけては再び上値が重くなった。

RBOBガソリン3月限：2.4538↓0.1130
暖房油3月限：2.9511↓0.1937

NY石油製品は反落、原油安の進行を嫌気する形で、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。朝方からは一転して売り圧力が強まり、昼にかけて大きく値を切り下げる展開となった。その後は売りも一服となったものの、流れを強気に変えるような動きは見られず、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：76.41↓2.46

NY原油は大幅反落。世界的な景気の悪化や需要の減少に対する懸念が改めて高まる中、ポジション整理の売りが相場を押し下げた。在庫統計が予想以上の積み増しとなったことも弱気に作用した。3月限は夜間取引では買いが優勢、79ドルをやや上回ったあたりまで値を回復してのもみ合いが続いた。朝方からは徐々に売り圧力が強まり、通常取引開始後にはマイナス転落。在庫統計発表後は一段と売り圧力が強まり、76ドルの節目近辺まで一気に下げ幅を拡大した。昼過ぎには売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺での推移が続いた。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は1日、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標水準を年4.5-4.75%と、従来の4.25-4.5%のレンジから0.25ポイント引き上げたことを発表した。昨年3月から連続の利上げで、あわせて4.5ポイントの引き上げ。ただ、6月から11月まで続いた0.75ポイントから12月に0.5ポイントに上げ幅を縮め、今回さらにペースを減速させた。

最大限の雇用と2%のインフレ率の目標達成を目指すとし、インフレ率を2%に戻すのに十分な引き締め政策に向け継続的な利上げが適切になると予想するとの見方を維持した。一方で、これまでの利上げの効果が出る時間差があることを考慮していくとも繰り返した。

FOMCはまた、従来の計画通りバランスシート模縮小継続を決めた。インフレ率を2%の目標に戻すことに最善を尽くす意向を繰り返した。この日の金融政策は全会一致の決定だった。

COMEX金4月限終値：1,942.8↓2.5

NY金は小幅反落。引け後にFOMCの声明発表を控え様子見気分の強まる中、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後はやや売りが優勢となった。4月限は夜間取引では売りが先行、ロンドン時間には1,940ドルをやや割り込むあたりまで値を切り下げての推移となった。早朝にかけては徐々に買い意欲が強まり、プラス圏を回復。通常取引開始後は前日終値を中心とした広いレンジ内で売り買いが交錯、昼には日中安値を更新するまでに値を切り下げたものの、最後は下げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：175.90↓5.85

NYコーヒーは反落、ここまでの急伸で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。商品市場全体が値を下げたことや、対ドルでのブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。3月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。朝方からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、昼前には176セント台まで値を切り下げた。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い状態が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：21.37↓0.39

NY砂糖は反落。前日までの買いの勢いもひとまず一服、商品市場全体が軟調に推移する中でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引の開始直後こそ買いが優勢となる場面も見られたものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。その後は21セント台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけて徐々に売り圧力が強まると、21.30セント台まで値を切り下げた。

天然ガス在庫統計市場予想
2日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナの経済相が、同国の穀物生産減少でも輸出規制の必要はないと述べたと報じられた。通信社インターファクス・ウクライナによると、同相は1日、2023年穀物生産を4950万トンと、前年の5100万トンから減少する見通しを示した。2021年の8600万トンの過去最高から2年連続減少になるが、国内供給に問題はないとコメント。国内の需要を満たせなくなるようなら規制を辞さないとも述べた。

米財務省は1日、四半期ごとの入札予定総額を発表し、3年債を400億ドルで据え置いた。また、10年債が350億ドル、30年債は210億ドルで、いずれも前回と同額。3年債は7日、10年債が8日、30年債が9日に実施される。

財務省は、現行の発行規模が借り入れ需要を満たすの十分との見方を示し、2-4月の3ヶ月間の発行額を据え置いた。このほか、連邦債務が1月19日に上限に到達したことを改めて指摘。債務不履行（デフォルト）回避のために特別措置を取っているが、6月初めに使い切る見通しを示した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は2月1日時点で2670万1000トンと、前年同期を30.9%下回った。1月の輸出が前年比34.1%減の395万5000トン。2022/23年度小麦輸出が2月1日時点で966万2000トン、コーンは1512万トンとなり、それぞれ前年から43.4%、3.4%減少した。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2022/23年度コーン生産見通しは1億2550万トンで、従来の1億2600万トンからやや下方修正となった。南部の干ばつ、マットグロッソ州では多雨に見舞われているのが、サフリーニャコーンの作付に影響する可能性を示唆した。それでも、生産は過去最高を更新する見通しに変わらない。面積にして前年比3.7%増の2250万ヘクタールで、これは修正なし。一方、イールドが5.600トンから5.5778トンに引き下げられた。輸出は4650万トンの従来予想から4700万トンに上方修正、前年から1.1%増加する。

ブラジルの2022/23年度小麦生産は966万トンの見通しで、前年から24.8%増えて過去最高を更新、また従来の940万トンから若干引き上げとなった。放置されていたのイうちの活用や投資が増産基調を続けているという。作付は320万ヘクタールから310万ヘクタールに下方修正だが、イールドが2.9375トンから3.1161トンに上方修正。輸入は560万トンで、620万トンから下方修正、前年に比べて12.4%減少予想になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2022/23年度大豆生産見通しは3600万トンと、従来の4900万トンから下方修正となった。2022年終わりの高温乾燥が背景にある。前年比14.3%減少で、当初の増加予想からシフト。今後の天候次第でまだ持ち直す可能性があるが、さらなる下方修正もあり得るという。作付が1685万ヘクタールから1665万ヘクタール、イールドは2.9969トンから2.2571にそれぞれ引き下げられた。

輸出は470万トンの従来予想から125万トンに大きく引き下げられ、前年から77.5%落ち込む見通しとなった。一方、輸入が500万トンから600万トンに上方修正、前年との比較で50%増加する。圧搾見通しは4125万トンから3650万トンに下方修正、前年比4.6%減少の見通しに転換となった。期末在庫が408万8000トン、従来の818万8000トンの約半分で、前年は24.8%下回る。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・住宅ローン申請指数 (07:00)
 ・1月ADP全米雇用レポート (08:15)
 ・12月建設支出 (10:00)
 ・12月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
 ・1月ISM製造業指数 (10:00)
 ・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
 ・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は反発。朝方発表された2022年10-12月期雇用コスト指数の伸び鈍化、2022年11月S&Pケースシラー住宅価格指数も前年比で前月より小幅上昇となり、買いを支援した。夜間取引ではまず小刻みな売り買いによって、10年債利回りはもみ合い。一巡して買いが進み低下、通常取引では経済指標を消化して3.4%台後半に下がった。その後買いのペースが鈍り、前日の水準まで戻す場面もあったが、午後は再び3.5%割れ近くまで低下した。

ドル/円：130.09、ユーロ/ドル：1.0863、ユーロ/円：141.29 （NY17:00）

為替はドル安が進行。10-12月期の米雇用コスト指数が予想を上回る伸びにとどまり、インフレ圧力が後退する中でFRBが早期に利上げを停止するとの期待が高まる中でドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京から売りが優勢、130円台前半まで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入るとやや買い意欲が強まり、130円台半ばまで値を持ち直したものの、NYでは指標の発表を受けて売りが加速、129円台後半まで一気に値を崩した。売り一巡後は米株の上昇も支えとなる中で買いが集まり、昼には130円台前半まで値を回復。その後は動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台前半から半ばのレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.08ドル割れを試すまでに値を崩した。売り一巡後は1.08ドル台前半まで値を回復、NYに入ると一段と買い意欲が強まり、1.08ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京からジリジリと売りに押される展開、午後には141円を割り込むまでに値を下げた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、141円台前半まで値を回復、NYでは再び売りに押され140円台後半まで反落、中盤にかけては米株の上昇につれて再び騰勢を強めるなど、方向感の定まらない不安定な値動きが続いた。午後からは落ち着きを取り戻し、141円台半ばでのもみ合いとなった。

ダウ工業平均：34,086.04↑368.95
S&P500：4,076.60↑58.83
NASDAQ：11,584.55↑190.74

NY株式は大幅反発。朝方発表された10-12月期の雇用コスト指数が予想を下回る伸びにとどまったことを受け、インフレ圧力の後退やFRBによる早期の利上げ停止に対する期待が改めて高まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付きから中盤にかけて、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で方向感なく上下に振れる展開。昼からは徐々に買い意欲が強まり、200ポイントを超えるまでに値を切り上げての推移となった。引け間際には月末を控えたポジション調整の買い戻しがまとまって入り、300ポイント台後半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも運輸株に大きく買いが集まった。素材や一般消費財もしっかりと上昇、一方で金鉱株やエネルギー関連、薬品株は比較的小幅な上昇にとどまった。ダウ銘柄では、ホーム・デポ(HD)が3.16%の上昇となったほか、ユナイテッド・ヘルス(UNH)やダウ(DOW)、ゴールドマン・サックス(GS)、スリーエム(MMM)、マイクロソフト(MSFT)も2%を超える上昇を記録した。一方でキャタピラー(CAT)弱気の決算が嫌気される中で3.52%下落、マクドナルド(MCD)も1.29%値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：1538-0↑2-3/4

シカゴ大豆の期近2限月は上昇、期先限月は下落。月末を控えてポジション調整の売り買いが交錯した。3月限は夜間取引で下落してから、売りが一巡して前日の終値を挟んでのもみ合いにシフトした。再び売り圧力が強まり1530セント台前半に弱含む場面をみてから、通常取引に入って買いが進み、一気に1540セント台前半まで上昇。取引終盤に買い一服となり、上値が重くなった。

CBOTコーン3月限終値：679-3/4↓4-0

シカゴコーンは下落。新規材料に欠け、月末絡みのポジション調整の売りが出た。夜間取引で売りに押され、3月限は下落。通常取引開始後に急速に買いが集まり反発したが、680セント台後半に上がってブレーキがかかり早々に値を消した。前日終値を下回り、670セント台後半に下げた。

CBOT小麦3月限終値：761-1/4↑8-3/4

シカゴ小麦は続伸。冬小麦の冬枯れ懸念から買いが進んだ。夜間取引で売りの展開となり、3月限は下落したが、朝方に740セント台前半で下げ止まった。通常取引に入ると買いが活発になって急反発。766-3/4セントと4日以来の高水準を付けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス3月限終値：2.684↑0.007

NY天然ガスは小幅反発。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開が続いた。3月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、ロンドンの朝方にかけて売り圧力が強まり、2.60ドル台前半まで値を切り下げた。通常取引開始後は売り買いに揉まれながらも徐々に値を切り上げ、中盤には2.70ドル台まで値を回復。その後再び売りに押し戻されるなど、方向感が定まることはなかったが、最後は小幅ながらもプラス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：2.5668↑0.0610
暖房油3月限：3.1448↑0.0850

NY石油製品は反発、株や原油の上昇を好感する形で投機的な買い戻しが集まった。相場は夜間取引では前日までの流れを継いだ売りが先行したものの、早朝からは徐々に値を回復、通常取引開始後は株がしっかりと値を切り上げるのにつれてプラス圏を回復、そのまま大きく上げ幅を拡大した。中盤以降は買いも一服となったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：78.87↑0.97

NY原油は反発。中国の需要回復に対する期待が下支えとなる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。インフレ後退期待を背景とした株価の上昇も強気に作用した。3月限は夜間取引では前日までの流れを継いだ売りが先行、ロンドン時間には76ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。早朝からは徐々に買い意欲が強まり、77ドル台まで値を回復。株式市場が開くと一段と騰勢を強める格好となり、79ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大した。中盤以降は買いも一服となったもの、高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,945.3↑6.1

NY金は反発。朝方発表された10-12月期の雇用コスト指数が予想を下回る伸びにとどまり、インフレの鎮静化やFRBの早期利上げ停止に対する期待が改めて高まる中で投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引では前日の流れを継いだポジション整理の売りが先行、1,910ドル台まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は経済指標の発表を受けて買い意欲が強まり、一気にプラス圏を回復、そのまま1,940ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：181.75↑11.35

NYコーヒーは大幅続伸、対ドルでのブラジルレアル高の進行が支えとなる中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで昨年11月2日以来の高値を回復した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると買い一色の展開となり、中盤には180セント台まで一気に上げ幅を拡大。その後も買いの勢いは衰えず、引け前には182セントまで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖3月限終値：21.76↑0.55

NY砂糖は大幅続伸。原油の上昇や対ドルでのブラジルレアル高の進行を好感する形で、これまでの流れを継いだ投機的な買いが加速した。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝にかけてまとまった買いが入ると、21セント台半ばまで値を切り上げた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、21セント台後半まで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、中盤以降は再び買いが集まり、日中高値を更新して取引を終了した。

インドネシアは予定通り2月1日にバイオディーゼル混合比率を現行の30%から35%に引き上げると報じられた。これに先駆け、経済相は、バイオテクノロジーの原材料であるパーム油の国内食用供給に支障が出ることはないと表明。欧州の需要減少によって相殺されるという。一方で、政府は地元の食用油生産者に対し、イスラム教のお祭りを前に需要増加に備えて向こう3ヶ月の国内供給を50%増やすよう要請済みと指摘した。インドネシア政府は、石油や燃料の輸入を減らし、また温室効果ガス排出削減に向けてパーム油の消費拡大を計画している。また、政府は混合比率の引き上げに加え、7月から混合比率が40%のバイオディーゼルの路上走行支援を行っており、テストは今年末で終了の予定である。

インド製糖所協会（ISMA）は31日、インドの2022/23年度（10-9月）砂糖生産見通しを3400万トンと従来の3650万トンから引き下げた。この結果、前年の過去最高の3580万トンから減少の予想にシフト。農場における調査を受け、主要生産地で天候要因から砂糖きびイールドが低下していることが明らかになったことが、修正につながったという。マハラシュトラ州の生産見通しは1210万トンと前年との比較にして11.7%の減少、カルナタカ州は560万トン、6.7%減少との見通しを示した。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は1月需給報告で、国内の2022/23年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを213万8171トンと、前月時点での215万7671トンから小幅引き下げた。前年比0.7%増加。食用となるホワイトコーンは132万3399トンから135万3899トンに引き上げ、一方で飼料用のイエローコーンを83万4272トンから78万4272トンに下方修正しした。ホワイトコーンが前年との比較で7.6%の減少、イエローコーンが19.1%増加。

委員会はこのほか、2022/23年度（10-9月）小麦期末在庫を58万3923トンと見通し、従来の65万1178トンから引き下げた。修正により、前年の62万5083トンを下回る見方にシフトした。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

シカゴビジネス指標 (PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago）、NY9:45発表

ECBが31日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月27日現在5,930億300万ユーロと、前週から300万ユーロ増加した。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁(FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが31日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は28日時点で前年同期から4.8%上昇した。前週に4.6%と2021年2月27日以降最も小さい伸び率を記録したのに比べて若干小幅プラスとなった。

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

欧州コーヒー連盟（ECF）によると、欧州の主要港におけるコーヒー在庫は2022年12月31日時点で77万1330トンと、前年同月を6.8%上回った。前月比にすると2.2%減少。アラビカ種が49万7577トンで、前年に比べて7.6%増加だが、前月との比較は0.6%の減少になる。このうち自然乾燥式は前年から14.3%増え、前月比較でも4.3%増加。水洗式は前年から1.7%の増加となったが、前月比にすると5.0%減少である。ロブスタ種は27万3753トン、前年比5.3%増加になり、前月から4.8%減少した。

オーストラリア気象局は月2回のレポートで、熱帯太平洋のラニーニャ現象の勢力が引き続き弱まっているものの、ラニーニャはまだ残っていることを強調した。海面水温など海洋指標はラニーニャ後退傾向を示しているが、大気の指標に変化がないと指摘。この結果、オーストラリアの北部や東部で平均以上の降雨になりやすい状態にあるという。

気象モデルは、太平洋中部の水温が2月にエルニーニョ・南方振動（ENSO）の中立水準に戻り、少なくまで南半球秋まで中立にとどまる見通しを示した。ただ、長期間の気象モデルの正確さは下がるため、秋にかけての見通しは慎重に受け止めるべきと繰り返した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・10-12月期雇用コスト指数 (08:30)
 ・11月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
 ・11月米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数 (09:00)
 ・1月シカゴビジネス指標 (PMI) (09:45)
 ・1月消費者信頼感指数 (10:00)

エネルギー
 ・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・石油製品 2月限納会

債券は続落。今週は米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合を控え、雇用統計など主要経済指標の発表も複数あることから、持ち高調整の売りが出た。夜間取引でまず売り買いが交錯し、10年債利回りは低下の場面もあったが、一巡して売りに押されて上昇。通常取引でも売りの流れを続けた。

ドル/円：130.41、ユーロ/ドル：1.0848、ユーロ/円：141.44 （NY17:00）

為替はドル高が進行、水曜にFOMCの声明発表を控え、FRBがペースを落としてでも利上げを継続するとの見方が改めて強まる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京朝には130円の節目をやや上回ったあたりでの推移、昼過ぎにまとまった売りが出ると129円台前半まで急落したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。ロンドンに入ると130円の節目近辺まで値を回復した。NYでは決め手となる材料に欠ける中ながらジリジリと買いが集まる格好となり、午後には130円台半ばまで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは、東京では1.08ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.09ドル台まで値を切り上げた。NYでは一転して売りに押し戻される格好となり、午後には1.08ドル台半ばまで値を切り下げての推移が続いた。ユーロ/円は東京朝には141円台前半から半ばの水準での推移、昼過ぎにまとまった売りが出ると、140円台半ばまで値を下げた。ロンドンに入ると騰勢を強め、141円台後半まで値を回復、NYでは改めて上値が重くなり、午後には141円台半ばまでもみ合いとなった。

ダウ工業平均：33,717.09↓260.99
S&P500：4,017.77↓52.79
NASDAQ：11,393.81↓227.90

NY株式は大幅反落。決め手となる材料に欠ける中、水曜にFOMCの発表を控え、FRBの利上げ継続やそれに伴う景気の悪化に対する懸念が改めて売りを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、その後一旦はプラス圏まで買い戻される場面が見られたものの、早々に息切れとなり再びマイナス転落。中盤以降もジリジリと値を切り下げる展開が継続、最後は200ポイント台後半まで下げ幅を拡大した。

セクター別では、保険株が小幅高、生活必需品がほぼ横ばいとなった以外、ほとんどのセクターが下落。中でも半導体や運輸株、エネルギー関連、コンピューター関連は下げがきつくなった。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス(GS)が1.06%の上昇となったほか、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)やIBM(IBM)、メルク(MRK)にも買いが集まった。一方でジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)は3.70%の下落、シェブロン(CVX)やスリーエム(MMM)、マイクロソフト(MSFT)、アップル(AAPL)の下げも2%を超えた。

CBOT大豆3月限終値：1535-1/4↑25-3/4

シカゴ大豆は反発。アルゼンチンの乾燥予報が買いを支援した。夜間取引でピッチの速い買いにより、3月限は1520セント台に上昇。堅調に推移し、朝方には1530セントを超えた。通常取引開始後にいったん伸び悩んでも、1520セント台前半で買いに弾みが付いて強含んだ。

CBOTコーン3月限終値：683-3/4↑0-3/4

シカゴコーンは小幅上昇。大豆上昇やUSDAへの日本向け輸出成約報告が下支えとなった。夜間取引で買い優勢の中、3月限は680セント台後半に上昇した。朝方にいったんブレーキがかかり、通常取引では売りに押されて反落。しかし、670セント台後半ですぐに買いの流れを再開して持ち直した。そのまま上値は限られながらも引けまでプラス圏で推移した。

CBOT小麦3月限終値：752-1/2↑2-1/2

シカゴ小麦は反発。米主要生産地の寒波予報を背景に買いが入った。夜間取引では買いが先行しながら早々にペースが鈍り、3月限は750セント台後半に上昇してすぐに伸び悩んだ。前週末の終値水準で改めて買いが集まり強含み、通常取引開始後に762-1/2セントと4日以来の水準に上がった。その後再び下落するなど方向感に欠ける値動きとなってから上昇で引けた。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.677↓0.172

NY天然ガスは続落。これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する中、期近終値ベースで2021年4月以来の安値を更新した。週末にかけて中西部や北東部が厳しい寒波に見舞われるとの予報も、買いを呼び込むことはなかった。3月限は夜間の取引開始時にまとまった売りが出ると、2.60ドル台前半まで一気に値を崩す展開、その後は買い戻しが集まったものの、2.70ドルまで値を戻すのが精一杯。2.60ドル台後半でのもみ合いが続いた。ロンドン時間に入ると徐々に買い意欲が強まり、朝方には2.70ドル台半ばまで下げ幅を縮小、通常取引開始後には2.70ドル台後半まで買い進まれる場面も見られた、昼からは改めて売りに押される格好となり、2.70ドルを割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：2.5058↓0.0877
暖房油3月限：3.0598↓0.1254

NY石油製品は続落、株や原油の下落を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から軟調に推移、早朝には買いが集まり暖房油はプラス転換する場面も見られたものの、朝方には原油の急落につれて大きく値を崩した。通常取引開始後にはガソリンに買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押される格好となり、大きく下げ幅を拡大して終了した。

NYMEX原油3月限終値：77.90↓1.78

NY原油は続落。世界的な景気の減速に伴う需要の落ち込みに対する懸念が改めて重石となる中、株価の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引の開始時こそ買いが先行、80ドル台を回復する場面も見られたものの、その後はジリジリと売りに押し戻されマイナス転落。早朝には小幅ながらプラス転換したものの、朝方にまとまった売りが出ると、77ドル台まで一気に値を崩した。通常取引開始後は売りも一服、中盤には再びプラス圏まで値を戻したものの、この水準では売り圧力も強く、最後は78ドルの節目割れを試すまでに値を崩して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,939.2↓6.4

NY金は続落。決め手となる材料に欠ける中、FOMC会合を前にひとまずポジションを整理しておこうとする向きからの売りが相場を主導した。4月限は夜間取引から売りが先行、ロンドンの朝方には1,930ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。その後は買い戻しが集まり小幅ながらプラス転換するなど、不安定に上下に振れる展開が継続、通常取引開始後はジリジリと値を切り下げる格好となり、最後は1,930ドル台後半で取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：170.40↑0.50

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時こそ売りが先行、167セント近辺まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、NYに入ると171セント台半ばまで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.21↑0.25

NY砂糖は続伸。インドの生産見通し引き下げ観測などが支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買い相場を主導、期近終値ベースで2016年11月以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、上値の重い展開。早朝からは徐々に買い意欲が強まり、21セント台を回復。NYに入ると21.30セント台まで値を切り上げた。その後は上昇も一服となったものの、高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが継続、最後はポジション整理の売りに押し戻されたものの、21セント台でしっかりと下げ止まった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ウクライナ農業評議会の副会長は30日に地元テレビとのインタビューで、ウクライナの2023年コーン作付が前年から30-35%減少する見通しを示した。資金不足や停電が理由という。2022年に栽培したコーンの約20%が未収穫ともコメント。収穫自体に問題はないが乾燥のコストが負担になると述べた。ただ、国内のコーン価格下落で資金繰りが厳しい状態にあることも指摘した。収穫が終えられないために減反を免れないとのことである。

ウクライナのアグリビジネスIMCのCEOは31日の業界会議で、ウクライナの2023年穀物生産が3500万-4000万トンになる見通しを示した。2021年に8600万トンの過去最高を記録したのが、ロシアとの戦闘を背景に2022年には5100万トンに減少とみられており、今年一段と落ち込むとの見方である。小麦の生産予想が1200万-1500万トン、コーンは1500万-1700万トン。7月に始まる2023/24年度の穀物輸出は約1500万トンと見通し、このうち小麦が最大700万トン、コーンは1000万トンになるとみる。ただ、生産ダウンにより国内供給不足の可能性も示唆し、輸出規制があり得るという。

ベトナム統計局によると、1月のコーヒー輸出推定は16万トンとなった。前年同月から30.9%減少。税関局データの前月（2022年12月）と比べても9.9%の減少になる。1月の輸出は金額ベースにして前年比29.8%減の3億5200ドルという。

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は30日時点で2627万4000トンと、前年同期を30.8%下回った。1月だけで30日までに352万8000トンとなり、前年比35.6%減少。2022/23年度小麦輸出が30日時点で944万2000トン、コーンは1491万1000トンになった。

米農務省（USDA）は30日、民間業者から日本向けで11万2000トンの2022/23年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2022/23年度大豆収穫は26日時点で5%終了した。前週の2%からアップだが、前年同期の10%に比べてペースは遅い。マットグロッソ州の天候要因やパラナ州などの作業開始の遅れが背景にあるという。リオグランデ・ド・スル州については不定期な降雨が作柄に影響を及ぼしているとし、次の生産見通しで下方修正する可能性を示唆した。アグルーラルは前週にブラジルの生産見通しを1億5360万トンから1億5290万トンに引き下げた。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルのサフリーニャコーン作付は26日時点で5%終了し、前週の1%から上がった。しかし、前年同期の14%を大きく下回る。現時点で作付の遅れはまだ問題でないが、2月にペースが速まるのが望ましいとコメントした。このほか、作業は主にマットグロッソ州で行われている中、ゴイアス州、パラナ州、マットグロッソ・ド・スル州でも始まったという。中南部の夏コーン収穫は26日時点で8%終わり、前週の6%からアップ。前年同期の14%よりペースは遅いままである。リオグランデ・ド・スル州では干ばつによる生産ダウンを指摘した。

英農業園芸開発協会（AHDB）は、2022/23年度（7-6月）に同国の小麦市場が373万6000トンの供給過剰になるとの見通しを発表、昨年11月時点での375万2000トンから小幅修正した。前年の268万8000トンから拡大し、3年ぶりの高水準を更新する。生産予想を1566万4000トンから1554万トンに若干引き下げた。前年比にすると11%増加。一方、期初在庫は前年比30%増の184万6000トンの見通しを維持した。輸入も122万5000トンで修正なし、前年との比較にすると39%減少する。あわせて1861万トンの供給見通しで、従来の1873万5000トンから下方修正、前年から7%増加する。

国内消費は1487万4000トンの見通しを示し、前回報告時の1498万2000トンから引き下げた。前年に比べて1%増加。食用・工業用を738万5000トンから737万6000トン、飼料用を723万9000トンから7174万1000トンにそれぞれ下方修正した。食用・工業用は前年から4%増加、飼料用は1%減少の見通しに転じた。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2022/23年度（10-9月）砂糖生産推定は1502万8000トンと、従来の1502万9000トンから若干の修正となった。前年比9.6%減少で、2年ぶりのマイナス転落。EU最大のドイツが403万1000トン、2位のフランスは400万6000トンとみられ、それぞれそれぞれ前年との比較にして13.6%と12.0%の減少となった。3位のポーランドの生産は前年を10.7%下回る205万9000トン。上位3位修正なしである。

2022/23年度消費見通しが1488万トンで据え置きとなった。前年に比べると1.8%減少。輸出は319万トンから316万トンに下方修正、前年を8.6%下回る。委員会はまた、期末在庫を132万3000トンから135万2000トンに引き上げた。それでも、前年から10.7%縮小になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
 ・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
 ・USDA輸出検証高 (11:00)