ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：149.60、ユーロ/ドル：1.0561、ユーロ/円：158.06 （NY17:00）

為替は円高が進行、イスラエルがガザ地区での地上活動を拡大したことを受けて中東情勢緊迫に対する懸念が高まり、投資家のリスク回避の動きが進む中、株価の下落につれて安全資産としての円に対する需要が強まった。ドル/円は東京から売りが優勢、150円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、150円の節目割れを試すまでに下げ幅を拡大。NYに入っても売りの勢いは衰えず、午後には149円台半ばにまで値を崩した。遅くには買い戻しが集まり、やや値を戻して週の取引を終了した。

ユーロ/ドルは東京では1.05ドル台半ばから後半にかけてのレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入っても新たな動きが見られることはなかった。NY朝には一旦売りに押され1.05ドル台後半まで値を下げたものの、その後は一転して買い意欲が強まり、1.06ドルに迫るまで一気に値を回復した。買い一巡後もしばらくは高値圏での推移、午後には上値が重くなり、1.05ドル台半ばから後半にレンジまで値を切り下げた。ユーロ/円は東京から158円台後半でジリジリと値を切り下げる展開、ロンドンに入ると158円台半ばでの推移となった。NY朝にかけては一段と売り圧力が強まり、158円の節目まで下げ幅を拡大。その後は一旦158円台半ばまで買い戻されたものの、昼からは改めて売りが加速、157円台後半まで値を崩した。

CBOT大豆1月限終値：1319-1/2↑19-1/4

シカゴ大豆は反発。原油上昇や米輸出改善観測が買いを支援した。夜間取引で買いが集まり、1月限はしっかりと値を伸ばす展開となった。通常取引で一段と上昇。1320セント台半ばまで上がった後は買いのペースも鈍った。

CBOTコーン12月限終値：480-3/4↑1-1/2

シカゴコーンは小幅上昇。大豆の上昇につれ高となった。夜間取引でまず売りが台頭し、早々に買いも入って12月限は下げから持ち直した。通常取引では決め手材料の不足から上値は限られながらも、買いの流れを維持して小じっかりと推移した。

CBOT小麦12月限終値：575-1/2↓4-0

シカゴ小麦は反落。テクニカルな売りに加え、アルゼンチンの降雨なども重石となった。夜間取引では売り買いが交錯し、12月限は上下に振れる展開。通常取引に入って売り圧力が強まり弱含んだ。ただ、大きく売り込むのも手控えられ、取引終盤には下げ渋った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：32,417.59↓366.71
S&P500：4,117.37↓19.86
NASDAQ：12,643.01↑47.41

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が続落となる一方、ナスダック総合指数は小幅反発。前日引け後に発表されたアマゾンやインテルの決算が予想を上回る強気の内容だったことを受け、ハイテク銘柄を中心に買いが先行する展開となったものの、最後は売りに押し戻された。景気の先行きに対する不透明感や、イスラエルがガザへの地上侵攻を拡大したと伝わる中、中東情勢が一段と緊迫するとの見方が重石となった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。中盤以降は徐々に売り圧力が強まる展開、午後遅くには下げ幅が400ポイントを超えるまで広がる場面も見られたが、最後はやや買い戻しが集まった。

セクター別では、金鉱株に買いが集まったほか、一般消費財や半導体、コンピューター関連も上昇。一方で銀行株やエネルギー関連、薬品株、バイオテクノロジーは大幅に下落、公益株や保険にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が好調な決算を受けて9.29%の上昇、アップル(AAPL)やマイクロソフト(MSFT)にも買いが集まった。一方でシェブロン(CVX)は決算が予想に届かなかったことから売りが膨らみ、6.72%の下落、JPモルガン・チェース(JPM)やアムジェン(AMGN)も3%を超える下落となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月24日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス12月限終値：3.483↑0.006

NY天然ガスは小幅続伸。気温低下予報が支えとなる中、朝方までは大きく値を切り上げる展開となったものの、その後はポジション整理の売りに押し戻されて上げ幅を縮小した。12月限は夜間取引から買いが先行、朝方には3.60ドル台半ばまで値を切り上げる展開となった。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には3.50ドル台半ばでのもみ合いが継続。午後からは改めて売り圧力が強まったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.2952↑0.0.581
暖房油12月限：2.9687↑0.0031

NY石油製品はガソリンを中心に上昇。原油の値動きを追う形で方向感なく上下に振れる不安定な展開となった。相場は夜間取引では買いが先行、早朝からは徐々に売りに押される格好となり、通常取引開始後には暖房油がマイナス転落する場面も見られたが、早々に下げ止まり。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、最後は暖房油もプラス圏に戻して取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：85.54↑2.33

NY原油は反発、イスラエルがガザへの地上侵攻を拡大させると伝わり、中東情勢緊迫に対する懸念が改めて強まる中で投機的な買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には85ドル台まで値を切り上げた。早朝からは一旦売りに押される格好となり、通常取引開始後には83ドル台前半まで値を切り下げたものの、ややマイナス圏に入ったあたりでしっかりと下げ止まり。中盤にかけては84ドル近辺まで値を回復してのもみ合いが継続、午後からは改めて買いが加速、85ドル台後半まで一気に値を切り上げた。

ウクライナの新たな黒海回廊での輸出が3日間停止していた後再開したと報じられた。同国の運輸情報機関STCによると、4隻が27日にオデッサの港を出港し、一方でタンカーやバルク船がウクライナの港に向かっている。26日には、ロシアによる攻撃懸念からウクライナの輸出が一時停止との報道が流れ、政府が否定する場面があった。ウクライナ政府関係者の話として、23隻が現在3つの港で荷積みの作業中と伝わっており、またこれまでに新たな回廊経由で130万トン以上の農産物が輸出されたという。

COMEX金12月限終値：1,998.5↑1.1

NY金は小幅続伸。中盤にかけては週末を控えたポジション整理の売りが優勢となる中で上値の重い展開が続いたものの、引け間際にしっかりと買いが集まった。12月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝からは徐々に上値が重くなり、通常取引開始後は1,990ドルの節目近辺まで値を切り下げての推移となった。昼には動意も薄くなったが、引け間際にまとまった買いが入ると、僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：160.95↓0.25

NYコーヒーは小幅続落。朝方までは買いが優勢の展開となったものの、その後ジリジリと売りに押され最後はマイナス転落した。12月限は夜間の時間帯は買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりで上下を繰り返す展開となった。NYに入ると騰勢と強め、163セント台まで値を切り上げたものの、その後は一転して大きく売りに押される格好となり160セント台まで反落。中盤にはやや買いが優勢となる場面も見られたが、引けにかけては改めて売り圧力が強まり、日中安値更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：27.34↑0.30

NY砂糖は反発。材料面で大きな変化が見られたわけではなかったが、将来的な需給見通しの強さが改めて材料視される中で投機的な買いが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、27セント台前半までレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、27セント台半ばまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は27日時点で872万1000トンとなり、前年同期を29.4%下回った。10月だけで196万8000トンで、前年比46.1%減少。2023/24年度の小麦輸出が27日時点で439万9000トン、コーンは前年の353万1000トン。

ウクライナ農務省によると、国内の2023年コーン収穫は10月26日時点で1332万トンとなり、面積にして194万7000ヘクタールと事前予想の48%終了となった。前年同期を上回る。イールドが6.84トン。穀物・油種収穫全体で81%終了した。

ウクライナ農務省によると、2023年砂糖ビートの収穫は10月26日時点で15万5400ヘクタールから733万トンとなり、事前予想の62%終了した。前年同期の10万5000ヘクタール、520万トンを上回る。

中国税関総局によると、9月のコーン輸入は165万トンと、前年同月から7.3%増加した。2023年の輸入は9月まであわせて1656万トンになり、前年同期比10.3%減少。小麦輸入は9月に66.4%増加して62トン、1-9月は1017万トンで、前年を53.6%上回る。

中国税関総局によると、9月の砂糖輸入は54万トンと、前年同月から30.7%減少した。1-9月あわせて211万トンになり、前年同期を39.7%下回る。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）によると、同国の2024年コーン作付意向は前年比2.0%増の263万6750ヘクタールとなった。食用のホワイトコーンが4.1%増えて158万4250ヘクタール。一方、主に飼料用のイエローコーンは105万2500ヘクタールで、前年と比べて1.2%の減少になる。

2023年のコーン生産推定は前年比5.98%増の1639万5225トンを維持した。ホワイトコーンが849万9965トン、イエローコーンは789万5260トンで、それぞれ8.3%と3.6%の増加になる。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は、同国の2023年小麦生産が216万6825トンになるとの見通しを発表した。前月の213万1375トンからやや上方修正、8月に発表した初回予想の214万1628トンを上回る。前年比にすると2.7%増加。作付は53万7950ヘクタールで据え置き、前年との比較にして5.1%減少となる。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン作付は25日時点で222%終了した。前週から2.1ポイント上がり、前年同期も0.2ポイント上回る。好天を背景に作業が進み、作柄も改善したという。それでも、進捗率は過去5年平均との比較にすると9ポイントダウンとなる。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度小麦収穫は25日時点で6.8%終了となった。この1週間で3.8ポイントアップ。前年同期は6.2ポイント上回る。イールドが1.34トン。雨不足によるイールドへの目立った影響はみられないという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・10月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆 11月限OP 納会
・メタル 10月限納会
・天然ガス 11月限納会

ドル/円：150.35、ユーロ/ドル：1.0563、ユーロ/円：158.82 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。NY朝に発表された7-9月期の米GDP速報値が予想を大きく上回る伸びとなったことなどが支えとなる中、これまでの流れを継いだ買いが集まったものの、その後米長期金利が低下に転じたこともあって値動きは限定的なものにとどまった。ドル/円は東京からこれまでの流れを継いだ買いが先行、午後には150円台後半まで値を切り上げる場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは150円台前半まで反落。NYではGDPを受けて再び買いが集まったものの、150円台半ばで早々に息切れ、中盤にかけては150円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では売りが先行、1.05ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売りが優勢となり、1.05ドル台前半まで下げ幅を拡大。NYではGDPの発表を受けて上下に不安定に振れる展開、中盤にかけては売りに押されたものの、昼からは買い意欲が強まり、1.05ドル台半ばまで値を切り上げた。ユーロ/円は東京では158円台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドン朝には激しく上下に振れる場面が見られたが、流れを大きく変えるには至らず、NY朝には158円台半ばでのもみ合いとなった。午後には改めて買い意欲が強まり、158円台後半まで値を切り上げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1279-1/2↓8-3/4

シカゴ大豆は続落。南米の降雨に加え、米収穫が順調とみられていることから売り圧力が強まった。11月限は夜間取引でまず売りに押されて下落となった後、買いが進んで反発した。通常取引で一段高となったが、1290セント台後半で売りが急速に膨らみ下げに戻った。1280セントを割り込んで下げ渋る場面をみても、取引終盤に改めて弱含んだ。

CBOTコーン12月限終値：479-1/4↓0-3/4

シカゴコーンは小幅安。決め手材料が見当たらず、方向感に欠ける値動きとなった。12月限は夜間取引でまず下げてから反発したが、早々に上値が重くなってマイナス圏に戻した。通常取引に入って改めて買いが集まる中上昇しても長続きしなかった。

CBOT小麦12月限終値：579-1/2↑11-0

シカゴ小麦は反発。ウクライナが新たな黒海回廊での穀物輸出を停止したとの報道が買いを支援した。夜間取引で売りが先行し、12月限は下落。2週間ぶりに560セント台前半に下げてから、急速に買いが進み反発した。通常取引ではウクライナ政府が輸出継続と報道を否定したことから伸び悩む場面をみながらも、引け近くに580セントを超えるまで上昇した。

ダウ工業平均：32,784.30↓251.63
S&P500：4,137.23↓49.54
NASDAQ：12,595.61↓225.62

NY株式は続落。7-9月期の決算に好調な内容が多く、朝方発表されたGDPも予想を大きく上回る伸びとなったにも関わらず、ハイテク銘柄を中心としたポジション調整の売りが全体を主導する展開となった、ダウ平均は寄り付き後しばらく前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開が続いたが、中盤にかけて売り圧力が強まり、午後には200ポイント台後半まで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まり値を回復したものの、プラス転換目前で息切れ。最後は急速に売り圧力が強まり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

セクター別では、保険や銀行株に買いが集まったほか、公益株や素材、バイオテクノロジーも堅調に値を切り上げた。一方で情報、通信は大幅に下落、運輸株や一般消費財にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、IBM(IBM)が前日引け後の決算が好調な内容だったことを好感する形で4.87%の上昇。ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)やメルク(MRK)、ダウ(DOW)にもしっかりと買いが集まった。一方でマイクロソフト(MSFT)は、強気の決算を受けて上昇した前日の反動もあり、3.75%の下落。ナイキ(NKE)やアップル(APPL)、ビサ(V)の下げもきつくなった。

欧州委員会は10月26日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2023/24年度コーン生産の見通しを5985万6000トンと、前月時点での5981万5000トンから僅かに引き上げた。3月に6499万8000トンの初回予想を発表してから前月の報告まで連続の下方修正が一服した格好になる。前年に比べると12.7%の増加。作付予想を842万5000ヘクタールから847万2000ヘクタールに修正し、前年との比較にすると4.2%減少。イールドは前年の6トンから7トンに改善予想を維持した。

2023/24年度軟質小麦生産は1億2553万4000トンとみており、前月時点での1億2571万7000トンからやや引き下げた。5回連続の下方修正で、前年比にして0.2%減少となる。作付推定を2179万6000ヘクタールから2174万8000ヘクタールに修正、前年との比較で0.9%減少。イールドは前年比横ばいの6トンの予想で据え置いた。小麦輸出を3200万トンから3100万トンに引き下げ、5.2%の減少見通しになる。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.477↑0.101

NY天然ガスは続伸。目先中西部や北東部の広い範囲で気温が低下するとの予報が出る中、暖房需要の増加観測がしっかりと買いを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引では前日終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。早朝からはジリジリと買い意欲が強まり、通常取引開始後には3.40ドル台半ばまで値を回復した。その後は一転売りに押されたものの、昼前からは再び騰勢を強める格好となり、3.50ドル台まで一気に上げ幅を拡大。最後はやや売りに押し戻されて取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.22371↓0.0317
暖房油12月限：2.9656↑0.0065

NY石油製品はガソリンが反落する一方、暖房油は小幅反発。相場は夜間取引から上値の重い展開、早朝にかけては原油の下落につれて売り圧力が強まり、大きく値を切り下げる展開となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、暖房油は小幅ながらプラス圏を回復。買い一巡後も高値圏を維持しての推移が続いた。ガソリンはプラス転換するには至らず、午後には売りに押された。

NYMEX原油12月限終値：83.21↓2.18

NY原油は反落。中東情勢緊迫に対する懸念がやや後退する中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。株価の下落も弱気に作用した。12月限は夜間取引では前日終値を中心に方向感なくもみ合う展開、ロンドン時間に入ったあたりから売り圧力が強まり、朝方には83ドルを割り込むまで一気に値を崩した。通常取引開始後は売りも一服、中盤にかけて84ドル台まで値を回復したものの、早々に息切れ。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、83ドル台前半まで値を切り下げた。

COMEX金12月限終値：1,997.4↑2.5

NY金は小幅続伸。米株の下落が続く中、安全資産としての需要が相場を押し上げる展開となった。強気の経済指標を受けても、インフレが引き続き落ち着いているとの見方から米長期金利が低下したことも強気に作用した。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドンの午前中には2,000ドルの大台を回復する場面も見られた。早朝からは一転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後は7-9月期GDPが予想を上回る伸びとなったことを受けて1,980ドル台前半まで値を切り下げたものの、中盤には下げ止まり。その後は一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：161.20↓1.10

NYコーヒーは小幅続落。日中は前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いたが、最後はポジション整理の売りに押された。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。NYに入ると買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持する形での推移が続いたが、引けにかけては売りに押され、マイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：27.04↓0.59

NY砂糖は反落。週初からの買いの勢いもひとまず一服、原油安の進行が重石となる中でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、27セント台後半まで値を切り上げる格好となった。早朝からは一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。NYに入っても売りの流れは変わらず、27セント台前半まで値を切り下げた。その後は一旦買い戻しが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押される展開となり、最後は27セントの節目まで下げ幅を拡大した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

ロシア中銀が26日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月20日時点で5,732億ドルと、前週から36億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、88億ドルの減少となる。

米農務省（USDA）は26日、民間業者から中国向けで11万トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支(モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

台湾製粉協会が5万2000トンの米産製粉小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、購入したのは北部春小麦と硬質赤色冬小麦、軟質白色冬小麦で、価格がそれぞれ1トン340.98ドルと290.21ドル、27006ドル。12月18日-1月1日に太平洋北西部から出荷の予定という。

インド政府は23日付リリースで、11月の国内砂糖販売枠を220万トンに設定した。10月の290万トンから減少。、このうち15日までの販売枠は150万トンにするという。地元の業界では、お祭りシーズンの中需要が増加することから、政府は価格上昇を抑えるためにも販売規制がカギとみられている。

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・9月耐久財受注(速報値) (08:30)
・7-9月期GDP速報値 (08:30)
・9月貿易収支(モノ-Goods)速報値 (08:30)
・9月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・石油製品・天然ガス 11月限OP 納会

ドル/円：150.22、ユーロ/ドル：1.0565、ユーロ/円：158.69 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米長期金利が改めて上昇する中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京では149円台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買いが優勢となり、150円の節目をうかがう水準まで値を切り上げた。NYに入ってからも堅調な値動きが続き、午後には150円の節目を回復。遅くにまとまった買いが入ると、150円台前半まで一気に上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.05ドル台後半で底堅く推移、中盤には1.06ドルまで値を切り上げた。午後には一転して売りに押し戻される格好となり、ロンドンに入ると1.05ドル台後半まで急反落。NYでは中盤にやや買いが優勢となったものの、昼前には改めて売りが膨らみ、日中安値を更新する格好となった。ユーロ/円は東京では158円台後半で堅調に推移、午後に入ると売りに押し戻される格好となり、ロンドンに入ると158円台半ばまで値を切り下げた。その後は売りも一服、NYの中盤には158円台後半まで値を回復する場面も見られたが、午後には再び158円台半ばまで売りに押された。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1288-1/4↓7-0

シカゴ大豆は反落。他市場の下落が重石となった。USDAへの中国向け輸出成約報告にも反応は薄かった。夜間取引では売り買いにもまれる中、11月限は上下に振れる展開。1300セントを超える上昇の場面もあったが、朝方には売り圧力が強まって下落となった。通常取引で1270セント台後半まで弱含んだ後は売りもスローダウンし、下げ幅を縮めていった。

CBOTコーン12月限終値：480-0↓4-0

シカゴコーンは続落。新規材料に欠け、引き続き収穫圧力から売りに押された。夜間取引で買いが入り、12月限はやや上昇となったが、朝方には売りの流れを再開して下落に転じた。通常取引に入って3週間ぶりに480セントを割り込み、その後ペースは鈍っても下げが続いた。

CBOT小麦12月限終値：568-1/2↓12-0

シカゴ小麦は続落。米主要生産地の降雨予報を背景に売りが膨らんだ。12月限は夜間取引でまずもみ合いとなってから、買いが進んで上昇にシフト。しかし、早朝には買いも息切れとなって、下げに転じた。通常取引に入ると570セント台後半まで下落し、いったん下げ幅を縮めても、取引終盤に再び弱含んで節目を下回って引けた。

ダウ工業平均：33,035.93↓105.45
S&P500：4,186.77↓60.91
NASDAQ：12,821.22↓318.65

NY株式は下落。米長期金利が再びしっかりと上昇する中で投機的な売りが膨らんだ。前日引け後の決算が好調な内容だったマイクロソフトは下支えとなったものの、一方ではグーグルの親会社であるアルファベットは、クラウド部門などの利益が予想に届かなかったのを嫌気し大幅に下落、ハイテク銘柄全体の足を引っ張る格好となった。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行したものの、すぐに売りが膨らみマイナス転落、100ポイント以上値を切り下げる展開となった。昼前には騰勢を強めプラス圏を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。午後からは再び売り圧力が強まり、午前中につけた安値近辺まで値を切り下げてのもみ合いもみ合いが続いた。

セクター別では、公益株と生活必需品に買いが優勢となった以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でもコミュニケーションや半導体の下げがきつくなった。一般消費材や運輸株、バイオテクノロジーにも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、トラベラーズ(TRV)が4.31%、マイクロソフト(MSFT)が3.07%それぞれ大きく上昇、ウォルグリーン(WBA)やユナイテッド・ヘルス(UNH)、ビサ(V)にも買いが集まった。一方でインテル(INTC)は5.09%の下落、セールスフォース(CRM)やダウ(DOW)も3%を超える下げを記録した。

NYMEX天然ガス11月限終値：3.010↑0.039

NY天然ガスは続伸。目先冷え込みが厳しくなるとの予報が出る中、早い時期から暖房需要が増加するとの見方を支えにしっかりと買いが集まった。11月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは改めて騰勢を鵜読める格好となり、3ドルの節目を回復。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持してのもみ合いが続いた。中盤以降は売りが優勢となったものの、プラス圏ではしっかりと下げ止まり。引けにかけては再び買いが優勢となり、3ドル台に戻して取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：2.2842↑0.0166
暖房油11月限：3.0305↑0.0144

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は続落。ガソリンは夜間取引から買いが優勢、通常取引開始後には原油の急落につれて売りが膨らみマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まりプラス圏を回復した。暖房油は夜間取引から売りが優勢、朝方には一段と下げ幅を広げる格好となるなど、最後まで軟調な値動きが続いた。

NYMEX原油12月限終値：85.39↑1.65

NY原油は反発。ここまでの下落で短期的な売られ過ぎ感が強まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、83ドル台前半まで下落。在庫統計発表直後には特に動きも見られなかったが、昼までにまとまった売りが出ると、82ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は一転して買い意欲が強まり、昼前にはプラス圏を回復 、そのまま85ドル台前半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
26日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金12月限終値：1,994.9↑8.8

NY金は反発、株価の下落を受けて投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引では売りが優勢、1,980ドルの節目近辺まで値を切り下げてもみ合いが続いた。早朝からは徐々に騰勢を強める展開、株式市場が開くと一段と買い意欲が強まり、1,998ドルまで上げ幅を拡大した。中盤には大きく売りに押し戻される格好となったものの、押し目ではすぐに買いが集まり、プラス圏を回復。そのまま最後まで底堅い相場展開が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：162.30↓5.85

NYコーヒーは大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる展開となった。12月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して売り一色の展開となり、中盤には161セントをやや割り込むまで一気に値を崩す展開。その後は下げも一服となったものの、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.63↑0.10

NY砂糖は小幅続伸。日中は広い値幅内で上下に振れる展開となったものの、最後はしっかりと買いが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、28セントの節目まで上げ幅を拡大。その後は一転して売り一色の展開、ブラジルレアル安の進行も重石となる中であっさりとマイナス転落、昼前には27セント台前半まで値を崩した。引けにかけては買い意欲が強まり、プラス圏を回復して取引を終了した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債(FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2023/24年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、10月前半の圧搾高は3276万6000トンと前年同期から17.64%増加した。5月からの連続増加となったが、9月後半の77.00%に比べると増加率が小さくなった。2023/24年度の圧搾高は10月16日時点で5億2599万2000トン、前年同期を14.47%上回った。

10月前半の砂糖生産は224万7000トン、21.98%増加した。エタノールは27.82%増えて17億7300万リットル。砂糖とエタノールもまた9月後半より小幅増にとどまった。含水エタノールが54.12%増加、無水エタノールは2.76%の増加。2023/24年度の砂糖生産は16日時点で3486万2000トンになり、前年から23.65%増加。エタノールは10.0%増加して252億800万リットルとなった。

16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は140.70キログラムと、前年同期の141.13キログラムを若干下回った。砂糖生産への砂糖きびの割り当ては前年同期の45.63%から49.44%に上昇、エタノール向けが54.37%から50.56%に低下した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は25日、民間業者から中国向けで12万6000トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は25日時点で856万2000トンとなった。前年同期を30%ほど下回る。10月の輸出は25日までに181万トンになり、前年の約半分。2023/24年度の小麦輸出が253日まであわせて428万4000トン、コーンは349万300トンで、そろって前年比マイナス。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2023年砂糖きび圧搾は10月22日時点で2227万4457トンと、事前予想の72.61%終了した。進捗率は前年同期の65.83%を超える。ASMCの圧搾予想は3072万7223トンで、当初の3162万7000トンを下回る。

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2023/24年度コーン生産見通しは3067万7000トンと、従来の2478万トンから上方修正となった。好天候からのイールド改善が背景にある。また、前年比にして17.2%増加、これまでの減少予想からシフトとなった。収穫を終えた小麦の生産推定は1654万トンから2289万2000トンから引き上げられた。コーンと同じく天候に恵まれ、前年との比較も4.4%増加見通しに修正。

コーン輸出が2123万トンから2470万トンに引き上げられ、小麦は1050万トンで、980万トンから上方修正となった。生産改善で、輸出向けが膨らむ見通しである。それでも、前年に比べるとそれぞれ8.2%と38.7%の減少。また、ロシアのウクライナ港や貯蔵施設などの攻撃が続いており、輸出見通しの修正につながる可能性を示唆した。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・9月住宅建築許可件数修正値 (08:00)
・9月新築住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債 (FRN)入札 (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)