メキシコ農業省コーヒー局が20日に発表したレポートによると、同国の1月のコーヒー輸出は23万585袋と前年比で2.7%増加した。10月から始まった08/09年度の累計では57万2,744袋と前年同期を15.0%下回っている。輸出量は先に発表された14万4,588袋から9万袋近く大幅に上方修正された格好となるが、これは大口輸出に関する税関への提出書類の多くが期日までに提出されなかったことによるものという。

ドル/円：93.32、ユーロ/ドル：1.2826、ユーロ/円：119.70 （NY17:00）

為替はドル全面安。金融市場の不安拡大を背景にドル高が先行したものの、最後は週末を前にポジション整理のドル売りが加速した。ユーロ/ドルは東京からじりじりとユーロ安が進行。1.25ドル台後半まで値を下げた後ロンドンでは1.26ドル半ばまで戻したものの、NYでは再び1.25ドル台後半まで売られるなど不安定な値動きが続いた。昼前あたりからは急速にドルを売る動きが広がり1.28ドル台後半まで急伸。午後から株が急反発したこともドルの売り圧力となり、その後も1.28ドル台での推移が続いた。

ドル/円は東京では94円台前半の狭いレンジ内で推移。ロンドンでは一時93円台後半まで円高が進んだものの、その後再びドルが買い進まれNY朝には94円台前半まで回復した。昼前からはまとまったドル売りが入り一気に92円台後半まで急落、その後は株高の進行が支えとなり93円台前半まで値を戻した。ユーロ/円は東京からじりじりユーロが売られロンドンでは一時118円割れを記録。その後はユーロ高に転換、NYの昼前には120円台回復を試すところまで値を伸ばした。

CBOT大豆3月限：862-1/2↓22-0

シカゴ大豆は続落。南米の降雨による作柄改善が大きな重石となる中、株や原油の下落を受けた目先の需要後退懸念から売りが膨らんだ。3月限は寄付きから大きく売りが先行、そのまま860セントを割り込み昨年12月16日以来の安値を更新した。売り一服後は買い戻す動きも見られたものの、売りの勢いに押され反発はきわめて限定的。午後に入って原油が大きく買い戻されたのもほとんど買いを誘うことはなかった。

10年債利回り：2.79↓0.07

債券は反発。根強い景気不安から安全資産を求めた買いが集まった。週末を控えていることも最悪シナリオを先取りさせ、取引にプラス作用。ただ、昼過ぎに株式相場が下値を試す展開となる中では買いに弾みも付いたが、午後に株価が下げ渋るのや来週の入札を意識して取引終盤には利食い売りもみられた。

夜間取引から相場は立ち直り、そのまましっかりと通常取引に入った。株式の売りが進む局面では相場上昇も加速。午後は伸び悩み。この結果、長期金利の指標10年債利回りは終日、前日の引けより低い推移であったが、最終的に前日の上昇分を全て戻し切れなかった。短期債の買いペースはさらに鈍化。長短金利差が縮小した。

CBOTコーン3月限終値：350-1/4↓3-0

シカゴコーンは反落。株や原油に売りが先行したのを嫌気した売りが日中を通じて相場の重石となった。3月限は寄付きから売りが先行し早々に直近の安値を下抜け。押し目ではそれなりに買いが入ったことから値を戻したものの、原油や株が軟調に推移していることもあり上値は重い。午後からは原油に買いが集まったのにつれ大きく下げ幅を縮小したものの、最後までプラス圏を回復することはなかった。

CBOT小麦3月限終値：519-1/4↓0-1/4

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。週末を前に参加者も少ない中、原油やドルなど他市場の動きを見ながらの値動きが続いた。3月限は原油安やドル高が先行したことを嫌気し寄付きから売りが先行、直近の安値をあっさりと割り込む展開となった。しかしこの水準では買い意欲も強く早々に値を回復。午後からはドルが急落し原油が下げ幅を縮小したことを好感、引け間際にはプラス圏を回復するまでに買い戻された。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：7,365.67↓100.28
S&P500：770.05↓8.89
NASDAQ：1,441.23↓1.59

NY株は続落。週末を前にほぼ終日売りモードだった。景気の先行き不透明感が根強く、シティグループやバンク・オブ・アメリカなど一部銀行の国有化観測なども引き続き不安の根底にある。また、金価格が1000ドルを超え、物価面でも気を揉む格好だ。市場は最悪シナリオを先取りした売りを進め、この結果、相場も弱気の展開。ダウ平均は一時、1990年代終わり以来の水準に落ち込んでいる。

相場は軟調に始まった。取引の早い段階では下げも限定的だったが、じわじわとレンジを切り下げ始め、午後に入って下げ足加速。ダウ平均が2002年10月9日の終値を下抜けて下落が止まった。1997年10月以来の安値引けを意識させる水準まで値下がりしたことで値ごろ感から買い戻しが集まったためであり、前日比横ばい水準まで戻す場面もあった。NASDAQ指数にいたってはプラス転換したほど。取引最後の1時間で再び弱含みはしたものの、日中安値を試す余力には欠けた。

ダウ平均終値は2002年10月9日以来の低水準を再び更新だ。S&P500が昨年11月20日以来の安値で終わり、NASDAQ指数終値は今年1月20日につけた今年最低に一段と迫った。また、主要株価指標は揃って2週続落。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.006↓0.072

NY天然ガスは続落、2002年11月以来の安値を更新した。株安の進行を受け、景気後退に伴う工業需要減少懸念が引き続き売りの手掛かりとなった。3月限は夜間から売りが優勢の展開、早朝にはアジアや欧州の株安を嫌気した売りに押され、一気に4ドルの節目を割り込んだ。その後値を回復、通常取引開始後はしばらく4ドル台をやや上回る水準で推移していたものの、じりじりと値を切り下げ再び4ドルを下抜け。午後遅くには原油の反発などを好感し買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

ベネズエラのチャベス大統領は20日、テレビを通じての演説で、石油価格は依然として我々の予算に対して安すぎる水準にあると、価格下落に対する強い警戒感を顕わにした。ダウジョーンズ社が伝えた。しかしながら、貧困層に対する予算を削減することはせず、社会主義のプロジェクトは世界的な経済危機の影響を受けることなく実施されると、自らの政策を進める強い意欲も示した。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は20日、5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、アルゼンチン、オーストラリア、カナダ産を対象に3月16-31日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、ウクライナ、英国、フランス産から3万-6万トンの買い付けも予定していると述べた。いずれも提示の受付は21日まで。

GASCは今年に入って積極的に買い付けを行っており、1月だけで計5回、今月に入ってもすでに2回購入済である。ただ、2月は2回とも米産を見送っていた。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油4月限終値：40.03↓0.15

NY原油は小幅反落。株安の進行を嫌気しこれまでの流れを継いだ売りが先行する展開となったものの、最後は下げ幅を縮小した。4月限は夜間取引から売りが先行。朝方に38ドルを割り込んだ後一旦は値を戻したものの、株が大きく値を下げたのを嫌気し昼過ぎには再び朝方の安値を試す展開となった。その後は株価が持ち直したことを好感しポジション整理の買いが加速、引け間際には40ドル台を回復するまでに値を戻した。

コスタリカコーヒー協会が20日に発表したデータによると、2008/09年度コーヒー生産は1月31日時点で前年同期比13.4%減の146万8798袋だった。昨年末時点での前年比が8.7%ダウンだったことから、1月に入ってさらに生産ペースが落ちた格好になる。季節外れの大雨と強風、降霜による生育への影響と伝わっている。

COMEX金4月限終値：1002.2↑25.7

NY金は大幅反発。株安の進行を受け安全資産としての需要が改めて相場を主導、中心限月としては昨年3月以来で1,000ドルの大台まで上昇した。夜間取引ではポジション整理の売りに押される場面も見られたものの、ロンドン市場が開くあたりから買いが加速。4月限は通常取引開始後早々に1,000ドルの節目に乗せた。その後一旦は売りに押されたものの、株安の進行などが支えとなり下げ幅は限定的。昼過ぎにはまとまった買いが入り、一気に1,007ドル台まで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー5月限終値：111.20↓1.30

NYコーヒーは反落。手掛かりとなる材料に欠ける中、株や金を除く商品市場全体の下落を嫌気しテクニカルな売りが膨らんだ。5月限は夜間から売りが優勢の相場展開。朝方には砂糖にまとまった売りが出たことなどにつれた売りに押され、直近の安値を割り込み110セント台後半まで値を崩した。中盤にかけてはやや値を持ち直したものの、昼過ぎには負阿多度日中安値を更新するなど最後まで売り圧力は強かった。

ICE-US砂糖5月限終値：13.06↓0.11

NY砂糖は反落。株や原油安の進行を嫌気し、ファンドを中心に手仕舞い売りが先行した。独自に大きな材料は見当たらない中、夜間から売りが優勢の相場展開。朝方にはまとまった売りが出て下げ幅を拡大したものの、中長期的な需給見通しの強さなどを支えにした買い意欲も強く、前日の安値手前では下げ止まった。その後はじりじりと下げ幅を縮小、昼前にはプラス圏を回復するまで急伸する場面も見られたものの、最後はマイナス圏に戻して取引を終了した。

アルゼンチンでは20日、4日間の農家ストライキが始まった。19日に4大農家組合と政府は改めて穀物輸出に関する話し合いを行ったが、何の進展もなく終了。24日に再び交渉の予定だが、それまで抗議のためのストを行うことになった。

ケニアのコーヒー局幹部は20日に米通支社ダウ・ジョーンズに対し、2008/09年度の国内コーヒー生産に当初見越していた6万トンから5万3000トンに引き下げたことを明かした。雨不足を理由にしている。ただ、前年度の4万2000トンは上回る見方を維持。ケニアでは価格下落や管理不備を背景に1980年代終わりに13万トン近くあったのから減少傾向にあったが、今年度は当初の天候や技術改善などでプラス転換が見込まれている。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

中国農務部は20日、北部農業地域の干ばつ被害に対する緊急援助レベルを1から2に引き下げた。最近の雨で情勢が緩和したためであり、小麦を作付け済みの地域でなお被害があるのは27%に縮小という。

ナイジェリア国営石油のバーキンド氏は20日、前日にアルジェリアとの間でサハラ砂漠縦断パイプラインの建設計画について話し合ったことを明らかにした。ナイジェリアで算出する天然ガスを欧州に供給することの出来るパイプラインの建設するこの計画には、消費国や投資家なども興味を持っているという。計画は経済的や技術的な理由で遅れることのないよう、両国政府が主導して進めなければならないとした上で、まずはパイプラインが領内を通過することになるニジェールを含めた3国間で覚書書を取り交わすのが先決とした。アルジェリア国営石油の代表はこの計画について、約120億ドルのコストが掛かり、完成は2015年から2017年の間になるとの見方を示している。

インド政府高官は20日に記者団に対し、小麦とコメ輸出解禁の可能性を示唆した。5月に食用穀物の生産推定に基づいて現行の輸出規制を見直すという。政府は6月に終わる2008/09年度の小麦生産について複数の修正を経て現時点で前年比1.0%減の7780万トンとみている。

ロシア農務省広報は20日、2009年にブラジル向けで100万トンの穀物供給が可能であるとのゴルデイエフ農相による見解を明かした。農相によると、ブラジルはロシアへ大豆を輸出する見通し。ブラジルの主要買い付け先であるアルゼンチンが干ばつの影響から輸出制限を余儀なくされていることから、ロシアが一部を補えるとのことである。

中国砂糖協会は2008/09年度の国内砂糖生産見通しを引き下げたことを発表した。地元の卸売サイトが伝えており、従来1448万トンを見越していたのから1254万トンに1割以上の下方修正。前年度の1484万トンから230万トン落ち込む見方である。

協会会長は会見で、国内生産の6割を占める広西チワン族自治区において前年比19%減の760万トンとの予想を示したという。また、2番目に規模の大きい雲南省や3位の広東省でもそれぞれ前年割れとなり、215万トン、115万トンと見通す。協会会長はこのほか、北部でも生産ダウンとした。ただ、北部の具体的な予測値には触れなかったという。

インド砂糖会社Simbhaoli高官はは20日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、近日中にブラジル産粗糖4万トンを輸入する計画があることを明かした。国際価格が落ち着き次第、契約を結ぶ予定という。1トン315-320ドルでの買い付けを希望しており、現行の同340ドルは高過ぎるとの見方である。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ウクライナの農家連合は20日、今月から2008/09年度末になる6月までに200万トンの小麦を輸出するとの見通しを発表した。このうち30-38万トンが製粉小麦と見越す。連合によると、今月1日時点で910万トンの小麦在庫（470万トンが製粉小麦）があった。これから国内消費に450万トンを差し引き、次年度への持ち越しも考慮して輸出見通しに至ったという。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は2月17日時点で1212万トンの穀物純輸出となっている。前週報告での1166万トンから拡大した。前年同期は766万トンの純輸入。

軟質小麦輸出許可は1400万トンだった。前週の1349万トンより増え、また前年同期の427万トンから大きくアップ。小麦輸入許可は458万トンと前週からほぼ変わらない。一年前の396万トンは上回っている。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が19日に発表した交通量データによると、昨年12月の全米自動車走行距離は2,372億マイルと前年同月に比べ1.6%、38億マイル減少した。2008年の累計では2兆9,219億マイルと、やはり前年同期に比べ3.6%減少している。12月の走行距離を地域別に見ると、西部部が前年比4.8%減の517億マイルと落ち込みが激しかったほか、中西部が1.0%減の515億マイル、南部メキシコ湾岸が0.9%減の456億マイル、南東部が0.8%減の510億マイルとなっている。一方、北東部は374マイルと前年から0.5%増加した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月消費者物価指数(CPI) (08:30 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・穀物・大豆 3月限OP 納会
・原油 3月限納会
・長期金利先物 3月限OP 納会

ドル/円：94.18、ユーロ/ドル：1.2673、ユーロ/円：119.38 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。前日に続き、日本の景気先行きに対する不安の高まりから円が大きく売られる展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて93円台半ばを中心としたレンジ内で推移。NYでは朝方失業保険申請件数が発表された後にまとまったドル買いが入り、1月6日以来の水準となる94.40円台まで一気にドル高が進んだ。その後は値動きも落ち着いたものの、ドルの下値は堅くしっかりと94円台は維持。午後には改めて94.40台を試す動きも見られた。

ユーロ/ドルは東京で1.25ドル台後半の動きを続けた後、ロンドンでは1.26ドル台後半までユーロ高が進行。NYに入ってもこの流れは変わらず朝方には1.27ドル台半ばまで値を伸ばした。独財務相が欧州圏の経済危機が深刻化すれば加盟国に手を差し伸べる可能性を示唆したことなどが好感された。その後ポジション調整の売りが広がったものの午後に入っても、1.26ドル台後半の水準は維持したまま推移した。ユーロ/円は東京で117円台後半で推移した後、ロンドンに入ると急速にユーロ高が進行、NY朝には120.30円台と1月19日以来の高値を
つけた。その後はやや値を戻し、119円台半ばの水準で値動きも落ち着いた。

CBOT大豆3月限：884-1/2↓3-0

シカゴ大豆は小幅続落。南米の作柄改善見通しや中国の需要後退懸念を嫌気、日中を通じて上値の重い展開となった。寄付きではドル安や他の商品市場の上昇に連れ買いが先行、3月限は一時9ドルの大台を回復する場面も見られた。しかしこの水準では売り意欲も強く中盤には890台前半まで反落、動意もほとんどなくなった。引け間際には改めて売りが膨らみ、最後はマイナス転落して取引を終了した。

10年債利回り：2.56↑0.10

債券は大幅続落。来週の記録的な国債発行を前に売り圧力が強まった。予想以上の生産者物価指数上昇、原油価格の大幅反発を背景にデフレの可能性が小さくなったとの見方も重しだ。前日の売りを引き継いで始まり、そのまま最後まで流れは止まらなかった。

同じ経済指標でも週間失業保険申請件数、フィラデルフィア連銀景気指数は予想以上に弱かった。しかし、供給に関心が向いて市場は反応薄。株式相場が寄り付きの上昇から下げに転じても効果は限られ、結局、軟調な相場展開である。長期金利の指標10年債は早くから2.8%台に上がり、最後は先週末以来の高水準で引け。短期債にも売りは膨らんだが、株安の下支えなどでペースはやや鈍い。長短金利差が拡大した。

CBOTコーン3月限終値：353-1/4↑4-0

シカゴコーンは反発。他の商品市場の上昇やドル高を手掛かりに、テクニカルな買い戻しが相場を主導した。3月限は寄付きから買いが先行。需給面で特に手掛かりがあったわけではなかったが、売られ過ぎ感が高まっていたこともありドル安の進行などに素直に買いが集まった。ただ、ただこれまでの流れを継いだ売り意欲も強く、週初につけた高値を試す動きにも至らない。原油の急伸にもあまり反応することはなく、最後まで上値の重さを払拭できないまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：519-1/2↑8-3/4

シカゴ小麦は反発。原油をはじめとした商品全体の上昇やドル安の進行を好感、ファンドを中心にポジション整理の買いが集まった。3月限は寄付きから買いが先行。特に大きな材料は見受けられなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、他の商品の上昇を素直に追随する形となった。もっとも、高値では売り意欲も根強く残っており、これまでの下げ幅に比べれば上昇も限定的。17日につけたギャップ下限を試すにも至らなかった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

USDA輸出成約高市場予想
20日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：7,465.95↓89.68
S&P500：778.94↓9.48
NASDAQ：1,442.82↓25.15

NY株は下落。景気の先行き不透明感に押されて相場は安値更新となった。朝方に発表の経済指標では、週間失業保険申請件数が予想を上回るなど情勢がなお厳しいことを確認。先週から相次ぐ景気や金融、住宅の対策による効果も引き続き疑問視する空気が残っており、このため売り圧力がじわりと強まる格好となった。

弱い経済データ自体に新味はないとの判断で寄り付きの相場は小じっかりだった。しかし、上値が重たくなるのも早く、昼前にマイナス転落。しばらくは緩やかな下げであり、午後に入って立ち直りを試みる場面もあったほどだ。それでも、買い余力に欠け、すぐに下値を試す展開にシフトした。

この結果、ダウ平均が昨年11月20日の直近安値を割り込み、最終的に2002年10月9日以来の水準に落ち込んで終了である。S&P500が年初来安値を更新し、NASDAQ指数終値は1月20日につけた今年最低に迫った。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.078↓0.136

NY天然ガスは続落。弱気の在庫統計を嫌気した売りが膨らみ、2002年11月以来の安値を更新した。3月限は夜間取引でテクニカルな買いが優勢だったものの、朝方発表された経済指標が弱気の内容だったことを嫌気した売りに押され通常取引が開始するまでにはマイナス転落。その後発表された在庫統計が予想を大きく下回る取り崩しにとどまったことで目先の供給過剰感が高まり、4ドル割れを試す水準まで一気に値を崩した。その後は原油に買いが集まったこともあり安値からやや値を戻したものの、最後まで上値の重い展開となった。

NYMEX原油4月限終値：40.18↑2.77

NY原油は大幅反発、強気の在庫統計を手掛かりにテクニカルな買い戻しが加速した。4月限は夜間取引から買いが先行する展開。通常取引開始後は朝方発表された経済指標が弱気の内容だったこともあり売りに押されマイナス転落したものの、その後発表された在庫統計で原油在庫の取り崩しが確認されると流れが一気に変わり急反発した。午後に入っても買い意欲は衰えず、最後は3日ぶりに40ドル台を回復して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：976.5↓1.7

NY金は小幅反落。ここまでの急騰で買われ過ぎ感が高まったことから、手仕舞い売りが優勢の展開となった。4月限は通常取引開始直後に発表された失業保険申請件数が弱気の内容だったこともあり一時980ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、この水準では急速に売りが広がり、970ドル前半まで一気に値を戻した。押し目では安全資産としての買いも根強く、中盤には980ドル台に戻しての値動きとなったものの、それ以上積極的に買い進む向きもない。午後からは改めて売りに押された。

ペルーの1-3月期輸出向けコーヒー在庫は約30万袋になるとの推定が、関係者の間で伝わっている。昨年10-12月期の輸出が140万袋だったのから大きく落ち込む見方。ペルーコーヒー会議所幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、1-3月期の出荷は通常スローダウンする傾向にあるが、今年は特に不調なことを認識した。コロンビアの供給問題を背景に、2008年収穫のペルーコーヒーはほとんど売却済みであることを理由にしている。

ICE-USコーヒー5月限終値：112.50↑0.90

NYコーヒーは反発。これまでの急落の反動から、ファンドを中心にテクニカルな買いが先行した。5月限は夜間の取引開始から買い戻しが先行。しばらくは112セント台半ばの水準で動きが鈍ったが、朝方から再び動意づき113セント台半ばまで値を伸ばした。しかし高値では売り意欲も強く、前日の高値を試すことなく息切れ。中盤以降は112セント台を中心に比較的広い値幅で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：13.17↑0.16

NY砂糖は反発。前日までの急落の反動から、テクニカルな買い戻しが膨らんだ。独自には特に大きな材料が出たわけではなかったが、ドル安の進行などを好感し夜間からじりじりと騰勢を強める展開。朝方にはまとまった買いが入り、前日の高値を一気に上抜けた。高値では生産者からの売り意欲が強いものの、昼前から原油に大きく買い集まったことも好感され、下落は限定的なものにとどまった。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）幹部は19日、2008/09年度のコーヒー収穫が天候要因から例年以上に遅れており、輸出にも影響を及ぼしていることを示した。協会によると、昨年10月の年度初めから今月17日までに74万8654袋を出荷し、これは前年同月から16.8%減少。1月時点で一年前を4.5%下回っていたことから、2月に入ってさらにペースが遅れていることになる。協会幹部は現在進行中の収穫見通しに不透明感があることも認識した。

米財務省は19日、来週実施の月次入札での発行額を発表した。2年債を400億ドルとし、これは前月と同水準。しかし5年債は前回の300億ドルから320億ドルに引き上げた。また、1993年以来で売り出しを再開する7年債が220億ドル。総額940億ドルで、月次入札で過去最高となる。ただ、市場予想は下回った。入札はは24日の2年債から順次行われる。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が19日に明らかにしたデータによると、3月7日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,280万バレルと2月7日までの4週から71万バレル減少する。出荷の減少は、昨年12月に決定した大幅減産の影響が出始めたことによるものという。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は18日時点で35万6925トンとなった。一週間前の58万6910トンから減少。一方、荷積みを予定している船は前週から7隻減って22隻だ。

BPが規制当局に提出した報告書によると、同社は前日にアラスカのプルードーベイ油田で起きたオイルとガス漏れ事故を受け、調査のためパイプラインと油井11ヶ所の稼動を停止したことを明らかにした。停止したのは9Aと呼ばれるパイプラインとフローステーションNo.2.で、閉鎖しない分の生産については、他の輸送ルートを使って今夜にも再開されるという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY11:00発表、単位1,000バレル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

サマリー

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

イラク穀物局は、硬質小麦を物色すると発表した。最低5万トンの買い付けを計画しており、3月1日まで提示を受け付けるという。イラクは8日に35万トンの硬質小麦を購入していた。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、 2008/09年度のコーヒー生産は1月25日時点で123万5312袋だった。前年同期を12.9%下回る。

中国の広西砂糖協会会長は19日、同省における2008/09年度砂糖生産が前年度を19%下回る760万トンになると見越していることを発表した。調査に基づいての生産ダウンを見ているという。同氏によると、圧搾は通常より早く3月末に終わる見通しである。

ロシアの砂糖生産者組合が19日に明らかにしたデータによると、1月から今月16日までに輸入粗糖から17万7300トンの精製糖を生産した。前年同期を25.5%下回る。製糖所が年初からこれまで受け取った粗糖が一年前の59.8%下回る7万7300 トン。前年度から持ち越した砂糖とあわせて17万2900トンの粗糖を加工済みとしている。これも前年に比べて約2割ダウン。

OPEC関係筋がダウジョーンズのインタビューに答えたところによると、加盟国の理事は18日に会合を開き、多くが3月の定例総会における追加減産には否定的であることを確認したという。市場は依然として日量160万バレルの供給過剰にあることでは一致したものの、追加減産を決定するのは4-6月期に持ち越されるという。

積極的な減産姿勢が返って市場に弱気の影響を及ぼすとの懸念があるほか、減産と価格下落によって加盟国の予算が既に大幅に減少しており、これ以上の減産は難しいとの事情もあるようだ。会合に出席した理事のうち、7名は3月の減産に反対、3人は減産支持としたものの多数の意見に従うとした。他の理事は意見を保留した。もっとも、日量160万バレルの供給過剰分はいずれ市場から削減しなければならず、価格下落が止まらなければ4月か5月にも緊急総会を開く可能性があるとも述べた。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月13日時点で3,866億ドルと前週から31億ドル増加した。昨年末時点からは405億ドルの減少となる

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・2月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・1月景気先行指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )
・EIA石油在庫統計 (11:00 )

納会日
・コーヒー 3月限第一通知日

ドル/円：93.77、ユーロ/ドル：1.2530、ユーロ/円：117.48 （NY17:00）

為替はドル全面高。弱気の経済指標発表などを受け投資家のリスク回避志向が強まり、ドルは対ユーロだけでなく対円でもドルが買い進まれた。ドル/円は東京朝から92円台前半の比較的狭い値幅で推移したあと、午後からロンドンにかけて92円台後半までドルじり高の展開。NYでは住宅着工が予想以上に落ち込んだことなどを受けドル高が加速、昼前には94円台を試す水準まで一気に値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.25ドル台後半から1.26ドルだ前半のレンジで方向感なく上下を繰り返す展開。NYにはいると弱気の経済指標を嫌気してユーロが売られ、昼前には1.25ドル割れをうかがう水準まで値を下げた。午後には1.25ドル台後半まで反発したもののユーロの上値は重く、その後再び売りに押された。ユーロ/円は東京では116円台前半で推移していたものの、ロンドンあたりからユーロを買い戻す動きが加速。NYに入るとドル/円の上昇につれ値を伸ばし118円台回復を試すまでに値を伸ばした。

CBOT大豆3月限：887-1/2↓15-1/2

シカゴ大豆は続落。新たな買い材料に欠ける中、原油など他の商品市場の下落や弱気の景気見通しを嫌気した売りが相場を主導した。3月限は安く寄り付いた後、一旦はテクニカルな買いが集まりプラス圏を回復する場面も見られた。しかし910セントを目前に伸び悩むとじりじりと売りが拡大。中盤には9ドルの節目を割り込み更に下げ幅を拡大した。

10年債利回り：2.76↑0.11

債券は大幅反落。国債増発見通しを嫌気した売りが広がった。朝方は予想以上に弱気の経済指標などで買いの流れを維持していたものの、来週の月次入札詳細が明日に発表となることに関心が向き始めて重しに。午後に米連邦準備理事会（FRB）の景気見通し下方修正を受けても下支えには物足りずに終わった。

夜間取引で欧州株の下落などが支援して前日の買いがさらに進み、通常取引に入ってからは住宅着工・建築許可、鉱工業生産が揃って予想以上に落ち込んだのが買いを盛り上げた。しかし、昼過ぎに売りに転じ、特に、長期債は前日の相場大幅上昇の反動もあってピッチが速い。指標の10年債利回りは早々に2.7%台に戻した。

午後のFRB経済見通しでも一時的に利回りが伸び悩むだけ。むしろ、前月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が国債買い入れ案の保留を明らかにしたことが重しとなり、引けにかけて利回りの上昇圧力が改めて強まった。

CBOTコーン3月限終値：349-1/4→0-0

シカゴコーンは前日から変わらず。独自の材料に欠ける中、値ごろ感からテクニカルな買いがやや先行する展開となったものの、原油や大豆の下落を嫌気した売り意欲も強く、日中を通じて上値の重い値動きが続いた。終盤には大豆の下落につれマイナス転落する場面も見られた。

CBOT小麦3月限終値：510-3/4↓4-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。ドル高の進行や原油、大豆といった他市場の下落を嫌気、ファンドを中心に売りが先行した。売り先行で寄り付いた後、一旦はテクニカルな買い戻しが集まりプラス転換したものの、早々に息切れ。その後は前日の流れを継いだ売りにおされる軟調な展開が続いた。3月限はかろうじて510セント台を維持して取引を終了した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：7,555.63↑3.03
S&P500：788.42↓0.75
NASDAQ：1,467.97↓2.69

NY株はもみ合い。前日の大幅下落で売られ過ぎの見方が強まるものの、金融や景気の先行き不透明感が根強いところへ買い材料にも乏しいのが響いた。寄り付き8は買い戻しが先行しながら、すぐに売りが膨らんだ。昼過ぎにオバマ米大統領が住宅ローン借り手救済などの対策を発表したが、効果は極めて限定的。ただ、予想以上に弱い経済指標、午後には米連邦公開市場委員会（FOMC）の景気判断が一段と弱気になっていたことを示す先月の議事録などを受けても売りが広がるのには至らなかった。

相場は終日、方向感の定まらない動きである。前日終値をはさんで比較的小幅レンジを上下に振れ、最後はダウ平均だけが僅かにもプラス引けを確保した。一方、S&P500は小幅続落で年初来安値を更新し、NASDAQ指数終値が1月22日以来の低水準。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス3月限終値：4.214↑0.011

NY天然ガスは小幅反発。景気後退に伴う需要減少懸念を受け急落した前日の流れを継いだ売りが先行、夜間取引では一時4.037ドルと2002年11月以来の安値をつける場面も見られた。通常取引開始時には4.10ドル台まで値を回復したものの、朝方発表された住宅着工や鉱工業生産指数が予想以上に悪化したことなどが嫌気され、中盤にかけて上値の重い展開が続いた。しかし引け間際にはテクニカルな買いが加速、最後はプラス転換して取引を終了した。

オバマ米大統領は18日、住宅市場の安定化策を発表した。アリゾナ州で行った演説では、住宅ローンの借り手救済として最大500万世帯を対象に750億ドルの公的資金を活用するという。住宅対策ではまた、財務省による住宅公社ファニーメイとフレディマックの優先株取得額を2倍に拡大して2000億ドルとする。このほか、ファニーメイとフレディマックの住宅ローンポートフォリオ上限を500億ドル引き上げて9000億ドルに改定した。

EIA石油在庫統計市場予想
19 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油4月限終値：37.41↓1.13

NY原油は続落。弱気の経済指標発表を受け、景気後退に伴う需要減少懸念が改めて売りの手掛かりとなった。3月限は夜間取引ではテクニカルな買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は売りが加速。住宅着工件数や鉱工業生産といった経済指標が軒並見弱気のサプライズとなったことを嫌気、37ドル台前半まで一気に値を崩した。中盤には38ドル台まで買い戻されたものの、反発は限定的。引けに掛けては再び売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が18日に発表した1月27-28日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、2009年に入って木景気が一段と弱含んだとの見方で一致していた。経済指標、ビジネス界および銀行からの情報に基づいて、国内外で情勢悪化との判断に至り、また最大の要因としてさらなる信用収縮、不安定な金融市場など金融危機の深刻化が挙がったという。

COMEX金4月限終値：978.2↑10.7

NY金は大幅続伸、金融不安を受けた安全資産に対する投資需要は衰えを知らず、前日に続き昨年7月以来の高値を更新した。夜間取引ではポジション整理の売りに押される場面も見られたものの、通常取引開始後は買い一色の相場展開。金ETFの保有高が連日のように過去最高を好悪新していることや、朝方発表された住宅着工件数が予想以上に悪化したことも買いを後押しする格好となり、日中を通じて力強く値を伸ばした。

ICE-USコーヒー5月限終値：111.60↓1.45

NYコーヒーは続落、ドル高や金を除く商品市場全体が軟調に推移したことを嫌気、ファンドを中心にテクニカルな売りに押される軟調な展開となった。5月限は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、朝方から下落基調を強める展開に。途中何度か値を戻す場面も見られたものの売りの勢いは衰えず、最後は111セント台前半まで下げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）は18日、向こう3年間の米経済見通しを発表した。これは、FRB理事および今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーである地区連銀総裁が1月の会合で話し合った見通しで、2009年の成長率予想レンジが1.3-0.5%減少。昨年10月時点ではマイナス0.2%からプラス1.1%のレンジで見越していたが、今年はマイナス成長で終わるのを確実視している格好となった。しかし、2010年については2.3-3.2%増の予想から2.5-3.3%増に引き上げ。2011年には3.8-5.0%の伸びを見通しており、やはり前回報告での初回予想レンジ2.8-3.6%を上回る。

ICE-US砂糖5月限終値：13.01↓0.27

NY砂糖は続落。期近3月限からの限月乗換えの動きが強まる中、ファンドを中心としたポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いた。原油に引き続き売りが先行したことも弱気に作用、5月限は一時13セントの節目割れを試すまでに値を下げた｡午後からからはテクニカルな買い戻しが入り安値から値を回復したものの、反発は限定的なものにとどまった。

米エネルギー省のチュウ長官は18日、電話による記者会見に応じ、石油価格の安定は世界全体が望んでいるこだとした上で、OPECによる価格安定のための取り組みを支援する姿勢を示した。また、OPECに対して減産を見送るような圧力を掛けるのかと問に対しては、自分の権限外のことだと述べるにとどめた。

アルゼンチン農業局は18日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の大豆作付推定を従来の1650万ヘクタールから1700万ヘクタールに引き上げた。最近の降雨による効果を挙げており、イールド見通しも改善としている。このほか、2008/09年度コーン生産の初回見通しを発表。1250万-1380万トンとみており、これは前年度の2050万トンを大きく下回る見方である。

エジプトのビジネス専門紙によると、同国政府は地元農家からのコーンと小麦買い取り用に10億エジプトポンド設ける方向で検討している。報道では、コメの輸出に課している1トン100ポンドをコーンおよび小麦買い取りに当てる計画。

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が18日に発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、08年10-12月期の世界金需要は1,036.5トンと前年同期比で26.1%増加した。一方、前期比では10.5%の減少となる。前年同期比では26.1%の増加となる。金融危機の影響で投資家の安全資産に対する投資意欲が強まったことを受け、投資需要が前年の141.4トンから399.0トンに急増したのが背景にある。

内訳を見ると、ゴールドバーへの投資が前年の30.2トンから126.6トン、金貨が22.4トンから67.9トンにそれぞれ増加、金ETFへの投資も前年の80.0トンから94.7トンに増加した。一方、宝飾需要は前年の570.3トンから538.9トンに5.5%減少、前期の651.6トンからは17.3%も落ち込んだ。

コスタリカコーヒー協会が2008/09年度コーヒー生産見通しを引き下げたと伝えられている。米通信社ダウ・ジョーンズの報道によると、協会の最新予測は164万3749袋。従来見越していた182万2000袋からの修正で、前年度比較で約12%減少の見方である。

協会が見越している通りの生産にとどまると、近年でも極めて少ない規模になるという。当初から昨年10月から11月にかけての悪天候による影響懸念を示していたが、収穫が始まって作業が遅れたままであることから見通し改定になったとのことだ。

エクアドルコーヒー評議会（Cofenac）が発表したデータによると、2008年のコーヒー輸出は前年比12.2%減の87万793袋となった。生豆が一年前を49.0%下回る12万3843袋。インスタントコーヒーは74万6950袋で、こちらは前年から0.4%ダウンである。12月単月でのコーヒー輸出は前年同月から1.0%増えて8万3810袋だった。生豆が15.5%増の1万6402袋となり、しかしインスタントコーヒーは1.9%減少して6万7408袋。

仏穀物局（ONIGC）は18日に発表した国内穀物レポートで、2008/09年度の国内軟質小麦生産推定を約3720万トンとし、これは前年から21%増の見方である。前月報告での推定でほぼ据え置き。また、コーン生産推定も一年前から1割増の1570万トンを保っている。

一方、欧州連合圏内でのコーン出荷見通しを530万トンから550万トンに引き上げた。2008/09年度のコーン期末在庫は310万トンと前年度の220万トンを上回る見方。

フィリピン食品大手ミゲルは約6万トンの米産コーン買い付けで合意したと伝わっている。関係者によると、これは3月納入の予定。

米小売調査レッドブック・リサーチが18日に発表したレポートによると、2月最初の2週間の国内チェーンストア売上高は前月比0.9%増加した。事前見通し以上のプラスで、春物プロモーションやバレンタインデー、プレジデントデーに伴う連休が寄与したと説明している。前年同期と比べると1.6%ダウンだが、予想を下回る落ち込みという。

ニカラグア政府データによると、2008年の砂糖輸出は 16万1279トンだった。前年同月を32.5%下回る。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦制度準備理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2002年＝100

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

インド国営MMTCが粗糖買い付けを見送ったとの政府関係者によるとコメントが伝わっている。最高3万5000トンの購入を予定していたが、5件の提示は1トン330-360ドルで、価格が高すぎた模様。MMTCは今月初めにも2万2000トン物色していたのを後でキャンセルした。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した14日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.9%上昇した。前週が横ばいだったのから改善。前年同期との比較では0.9%、9週連続の前年割れである。しかし、前週時点での1.8%低下からペースはスローダウンした。

ICSCのチーフエコノミストは穏やかな天気と値引きが直近週の春物アパレル売り上げに寄与したとコメントした。また、バレンタインの効果も指摘。

タス通信がロシア金生産者組合会長の話として18日に伝えたところによると、ロシアの2009年度金生産は190万トンと、前年比で約3%増加するという。増産分のほとんどはポリアス鉱山とクポル鉱山からのもの。一方小規模探鉱会社へは政府の支援が十分でないため、プレーサー鉱山の生産は減少するという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・1月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30 )
・1月輸入・輸出物価指数 (08:30 )
・1月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15 )
・1月27-28日FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

納会日
・プラチナ 3月限OP 納会