10年債利回り：3.503↓0.028

債券は上昇。朝方に予想以上に弱気の雇用統計を受け、短期債を中心に買いが進んだ。失業率が予想以上の悪化で10%を突破。非農業部門雇用数の減少幅は前月より小さいものの、事前見通しは上回って、雇用に気を揉ませるだけだ。目先の超低金利政策見通しもより確実になるとして短期債は統計を受けてから買いの流れが続いた。

また、利回り曲線に着目した動きもあって長期債の買いペースは鈍い。来週の入札も重くのしかかり、指標の10年債など一時、売りモードになったほど。10年債利回りは雇用統計の発表に続いて3.4%台半ばに低下し、その後出需給不安から3.5%台半ばに上昇した。午後に下げの展開を再開し、そのまま終了である。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：89.85、ユーロ/ドル：1.4846、ユーロ/円：133.41 （NY17:00）

為替は円全面高の展開、雇用統計で失業率が予想以上に悪化したのを受け、リスク回避の円買いが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけて90円台半ばから後半の狭いレンジ内での小動き、雇用統計の発表を前に様子見気分の強い展開が続いた。NYに入ると失業率が一気に10%台まで悪化したことを受けて円を買う動きが加速し昼前には一時89.60円台まで下げ幅を拡大。その後はドル売りの勢いも止まったものの、90円台を回復するまでにドルが買い戻されることはなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.48ドル台後半の水準での小動き。ロンドンでは一時1.49ドル台までユーロが買われる場面も見られたものの、NY朝には再び1.48ドル後半まで値を戻した。雇用統計発表後は失業率の悪化を嫌気し1.48ドル前半まで急落したものの、直後に1.49ドルまで買い戻されるなど売り買いが交錯。その後は改めてユーロを売る動きが強まり、午後からは1.48ドル台前半の水準で落ち着きを取り戻した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて134円台後半を中心に推移。NYでは雇用統計の発表を受けユーロ売りが加速、133円台前半まで一気に値を崩した。午後には値動きも落ち着き、133円台半ばまでユーロが買い戻された。

CBOT大豆1月限終値：955-0↓17-0

シカゴ大豆は続落。商品市場全体の下落や弱気の天気予報を嫌気、日中を通じてファンドなどの手仕舞い売りが大きく膨らんだ。1月限は寄付きから売り一色の相場展開となり、早々に960セント割れを試す水準まで下落。その後は中盤にかけてやや下げ渋る展開となったものの、売りに勢いは衰えず、安値から買い戻す様な動きも見られない。来週の需給報告が弱気の内容になるとの見方も売りを後押し、引けにかけては一段安となった。

CBOTコーン12月限終値：367-0↓9-1/2

シカゴコーンは続落。失業率の悪化を受けた原油の急落を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。12月限は寄付きから大きく売りが先行。目先気温が上昇し遅れていた収穫が進むとの見方も弱気に作用、押し目で買いを入れるような動きもほとんど見られないままに値下がりを続け、最後は360セント台後半まで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：497-1/4↓15-0

シカゴ小麦は続落。新たな買い材料に欠ける中、原油をはじめ商品市場全体が下落したのを嫌気、週末を前に手仕舞い売りが加速した。12月限は寄付きから大きく売りが先行。失業率の悪化を手掛かりに市場全体にポジション整理の動きが強まる中で値下がりを続け、最後は5ドルの節目を割り込むまで下げ幅を拡大した。

NYMEX天然ガス12月限終値：4.595↓0.187

NY天然ガスは大幅反落。失業率の悪化を受けた原油の急落や弱気の天気予報を嫌気、ファンドを中心に改めて売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行。原油安に連れたほか、目先平年以上の気温が続くとの予報が大きな重石となり、昼前には一時4.60ドルを割り込み9月10日以来の安値まで下げ幅を広げた。その後は売りの勢いも一服、安値から買い戻す動きが強まったものの、大きく値を回復するには至らない。結局最後まで日中安値近辺でもみ合う展開が続いた。

ダウ工業平均：10,023.42↑17.46
S&P500：1,069.30↑2.67
NASDAQ：2,112.44↑7.12

NY株は小幅高。雇用統計を消化しながら売り買いが交錯する一日だった。10月の非農業部門雇用数が予想以上の減少となり、同失業率が予想に反して10%を超える悪化。このため、寄り付きは売りが殺到した。しかし、8月と9月の減少数が従来推定より縮小などに市場は注目し、すぐに買い戻しだ。

相場は取引開始時に大きく上下してから、もみ合いにシフトした。日中にはダウ平均やS&P500がマイナス転換する場面を何度かみながらも、最後は主要株価指標揃って限定的なプラス引け。ダウ平均は先月22日以来の高値を更新して終了した。S&P500の終値は先月23日以来、NASDAQ指数が先月27日以来の高水準である。また、各指標とも3週間ぶりに上がった。

RBOBガソリン12月限：1.9243↓0.0634
暖房油12月限：2.0035↓0.0541

石油製品は大幅続落。失業率の悪化を受けた原油の急落を嫌気、週末を前にファンドを中心としたポジション整理の売りが加速した。ガソリン12月限は終値ベースで10月14日以来の安値を更新、暖房油12月限は一時2ドルの節目を割り込んだ。

NYMEX原油12月限終値：77.43↓2.19

NY原油は大幅続落。弱気の雇用統計を嫌気、ファンドを中心に週末を前にしたポジション整理の売りが加速した。12月限は夜間取引では買いが先行し80ドル台を回復したものの、早朝あたりから売りが優勢となりマイナス転落。雇用統計発表後は一気に2ドル以上値を崩した後に急反発するなど売り買いが交錯したものの、失業率の悪化で景気回復に不透明感が強まった事を受け改めて売りが加速、昼前には77ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大した。午後からは77ドルを挟んでのもみ合いが続いたが、最後はやや安値から買い戻された。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月3日 現在、 先物 + オプション サマリー

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

COMEX金12月限終値：1,095.1↑6.4

NY金は続伸。これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を下支え、市場最高値を更新し一時1,100ドルの大台を上抜ける場面も見られた。12月限は夜間取引から底堅く推移、雇用統計の発表前で様子見気分が強まる中、1,090ドル台前半でもみ合う展開となった。雇用統計発表後は売り買いが交錯し上下に振れる中で、一時1,100ドルの大台まで上昇。昼前には値動きも落ち着き、再び1,090ドル台半ばの水準でもみ合う格好となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：138.90↓3.20

NYコーヒーは反落。失業率の悪化などを手掛かりに原油をはじめ商品全体が大きく値を下げたのを嫌気、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間の取引開始時には前日の流れを継いだ買いが先行したものの、高値更新を試すことなく息切れ。その後は売り意欲が強まり朝方には一時140セント割れを試すまでに値を下げた。NYの時間帯では午前中140セントの節目近辺でのもみ合いが続いたが、昼過ぎにまとまった売りが出て138セント台まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：22.43↓0.33

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料に欠ける中、失業率の悪化を受けた原油の急落などを嫌気し投機的な売り優勢の展開が続いた。3月限は夜間の取引開始から前日の流れを継いだ売りに押される軟調な相場展開。NYの時間帯に入ると原油安の進行につれるように売り圧力が高まり、昼前には22.30セント台まで値を下げた。その後は安値で買い戻しが入ったものの反発は限定的、最後は再び売りが膨らんだ。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

コロンビアの有力コーヒー生産者は6日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内主要生産地のアンティオキア州における2009/10年度のコーヒー生産が前年から3割減とみられることを明かした。天候不順で雨もまばらだったためとしており、収穫は振るわずにほとんど終わったという。

アンティオキア州は北西部に位置し、コロンビアコーヒー局によると国内生産の約18%を占める。

ロシア税関が6日に発表したデータによると、2009年1-9月の粗糖輸入は120万6000トンとなった。前年同期比35.2%減という。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は6日、2009/10年度の最初の月である10月のコーヒー輸出が前年同月比10.8%増の19万9011袋になったと発表した。価格上昇で農家が在庫売却に意欲的だったのが背景にあるといい、事前予想の18万袋も上回った。2009/10年度の輸出は330万トンと、前年度の約306万袋から増加見通しとなっている。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は6日、民間業者から中国向けで35万6000トンの2009/10年度産大豆輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

インド政府は5日、10月に始まった2009/10年度の小麦作付が今月5日時点で257万ヘクタールになったと発表した。これは前年同期の283万ヘクタールに比べて9.2%減少。

オーストラリア統計局によると、9月の小麦輸出は前月比20.9%増の98万2500トンだったと発表した。8月の輸出が速報の124万3000トンから124万1500トンに引き下げ。2008/09年度の輸出は10月の年度初めからあわせて1456万8400トンとなった。国内消費は9月だけで前月を6.0%上回る39万9700トン、年初から累計で479万4800トン。

国内の家畜・家禽業者などが抱える在庫は9月末時点で31万7100トンとなった。一ヶ月前が37万7900トン。食品メーカーなどエンドユーザーの在庫は8月末時点での449万4000トンだったのに対し、9月末時点で342万1000トンだった。

データは豪州農業資源経済局（ABARE）が国内の小麦産業に関する統計作成のベースとするため、2月に記録が始まった。このため前年比較が不明である。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は11月3日時点で穀物輸出が輸入を240万トン上回った。前週に380万トンの純輸出だったのからギャップは大きく縮小。前年同期に320万トンの純輸出だったのからもダウンである。

軟質小麦だけで輸出が前週の600万トンから760万に増えた。一年前の1220万トンは下回る。輸入が194万トン。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月失業率 (08:30 )
・10月非農業雇用数 (08:30 )
・9月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・9月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.535↑0.006

債券はまちまち。朝方は失業保険申請件数が予想以上に減少したのを受けて全般に売り圧力の強い展開となった。昼にかけて買い戻しが集まっても、明日に雇用統計、来週には入札を控えていることから期間が長い国債を中心に売りが戻った。

長期金利の指標10年債利回りは一時、3.5%台半ばまで上がってから、上昇一服である。昼には前日比横ばい水準まで戻したが、午後は改めてじわりとアップ。反面、短期債は午後も低下し、このため長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差が再び広がった。

ドル/円：90.69、ユーロ/ドル：1.4870、ユーロ/円：134.90 （NY17:00）

為替は基本的に小動き。前日のFOMCに続きECBの決定にも大きなサプライズがなかった事もあり、明日の雇用統計発表を前に様子見気分の強い展開が続いた。ドル/円は東京ではジリジリとドル売りが膨らむ展開、FOMCで金融緩和政策が当面継続することが確認されたことを受け、ドル金利の低下見通しを手掛かりにドルを売る動きが強まった。ロンドン朝には一時90円を割り込むまでに円高が進んだものの、その後は一転してドルの買い戻しが加速。NYに入っても株高の進行などを支えに堅調な展開が続き、最後は90.70円台まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京ではアジア株の下落などを嫌気しユーロ売りが先行したものの、1.48ドル割れを試す手前で下げ止まり。ロンドンでは1.48ドル台半ばでの推移が続いた。英中銀が追加の量的緩和を決定したのを手掛かりに急伸した英ポンドに連れた騰勢を強めた相場は、ECB理事会後に一時1.49ドル台まで上昇したものの、理事会では特に大きなサプライズが出なかったこともあり、昼には1.48ドル台半ばまで反落。午後かは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京ではアジア株の下落に連れ売りが先行、ロンドンでは一時133円台半ばまで下げ幅を広げた。その後は一転してユーロを買い戻す動きが加速、NY朝には135円台を試す水準まで値を伸ばしたが、その後は雇用統計の発表を明日に控え、様子見気分が強まった。

CBOT大豆1月限終値：972-0↓27-0

シカゴ大豆は続落。目先生産地で気温が上昇することが嫌気されたほか、弱気の需給見通しが改めて売りの手掛かりとなった。1月限は寄付きから売り一色の相場展開。990セント、980セントといった節目でも特に下げ渋る様子もなく、日中を通じて値下がりを続けた。来週のUSDA需給報告がこれまで同様弱気の内容になるとの見方や、ブラジル農務省が生産推定を引き上げたことも弱気に作用した。

CBOTコーン12月限終値：376-1/2↓7-1/2

シカゴコーンは続落。弱気の天気予報や需給見通しを手掛かりに、生産者やファンドなどから幅広く売りが集まった。12月限は寄付き直後こそ買いが優勢となる場面も見られたものの、その後は終始売りが先行。原油が軟調に推移したことも売りを後押しした。中盤に380セントの節目割れを試したあたりではやや買い戻しが入ったものの、引けにかけては改めて下げ足を速めた。

CBOT小麦12月限終値：512-1/2↓8-3/4

シカゴ小麦は反落。原油やコーンなど他の市場の下落を嫌気、ファンドを中心にテクニカルな売りが膨らんだ。12月限は寄付きから売りが先行、昼前には安値から大きく買い戻される場面も見られたものの、プラス圏を回復するには至らず。エジプトの買い付け競売で米国産がはずれたことも、需要の弱さを改めて確認する格好となり弱気に作用。午後からは改めて売り圧力が強まり最後は日中安値を更新して取引を終了した。

ダウ工業平均：10,005.96↑203.82
S&P500：1,066.63↑20.13
NASDAQ：2,105.32↑49.80

NY株は大幅上昇。週間失業保険新規申請件数の予想以上の減少を受けて寄り付きから買いの展開となった。前夕にシスコ・システムズが市場見通しを上回る売上高見通しを示したのや、本日朝方には小売チェーンで10月の販売改善発表が並んだことなども買いムードを支援。

午前の取引でピッチの速い値上がりとなった。昼にかけてやや伸び悩んだが、午後に改めてしっかりと推移。最後は主要株価指標は揃って大幅高で引けた。ダウ平均が200ドルを超える上昇で、先月22日以来の1万ドル台回復である。NASDAQ指数は先月27日以来で2100乗せ。S&P500の終値は先月26日以来の高水準となった。

NYMEX天然ガス12月限終値：4.782↑0.057

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想よりやや強気の内容だったことを受け、ポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は通常取引開始後しばらくは前日終値近辺でやや強含む展開。在庫統計発表後は積み増し量が予想をやや下回ったことを手掛かりに買いが集まり、4.80ドル台後半まで一気に値を伸ばした。しかし目先平年を上回る気温が続くとの予報が出ていることが引き続き大きな重石となり、それ以上買いは続かない。中盤には再びマイナス転落するまで値を下げる場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが優勢となった。

米下院は5日、失業保険の給付期間延長と住宅購入に対する税金控除の拡充を賛成403。反対12で可決した。法案では、失業保険給付期間を14週間延ばし、また失業率が8.5%を上回る州については20週間に改定。このほか、初めての住宅購入に対する8000ドルの税控除期限を11月末から来年4月30日に延ばした。さらに、最低5年間の住宅を所有していた消費者の買い換えに6500ドルの税控除を設けることに決めた。上院は4日夕に承認済みで、オバマ米大統領の署名によって成立する。

RBOBガソリン12月限：1.9877↓0.0250
暖房油12月限：2.0576↓0.0326

石油製品は反落。原油が上値の重い展開を続ける中、前日の在庫統計でガソリンや留出油の取り崩しが小幅にとどまったことなどが改めて売り材料視された。午前中には株や原油の上昇を手掛かりに買いが集まったものの、早々に息切れ。中盤以降は大きく手仕舞い売りが膨らみ、ガソリンは3日ぶりに2ドルの節目を割り込んだ。

NYMEX原油12月限終値：79.62↓0.78

NY原油は反落。株高の進行にもかかわらず、弱気の需給見通しなどを手がかりとした売りが下落を主導した。12月限は朝方に80ドル台半ばまで買いが先行する場面も見られたものの、昼にかけてまとまった手仕舞い売りが出て79ドル台半ばまで急落。需給面で新たな材料が出ない中、株高の進行が下支えとなるものの、一方でドルが底堅く推移したことが嫌気され、最後まで上値は重いままだった。

米小売大手各社が5日に発表した10月の販売結果には全般に改善がみられた。気温低下で冬物衣料の需要が高まったこと、比較対象である前年同月の不振で売り上げが上向きやすかった。また、必需品以外の消費には抑制傾向が根強いこともうかがえる数字は少なくない。それでも、景気が最悪期を過ぎ、住宅価格や株価も上がり始めていることから、消費意欲もやや上向いてきていると受け止める空気も出ている。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データをまとめた結果、10月の既存店売上高は前年同月比2.1%増加した。昨年10月に4%以上落ち込んだのから著しい改善。市場予想も大きく上回った。また10月はこれで2ヶ月連続アップとなり、伸び率は9月以上でもある。

COMEX金12月限終値：1,089.3↑2.0

NY金は小幅続伸。前日のFOMC声明で金融緩和政策の継続が改めて確認されたことを好感したかにの流れが継続した。前日午後のFOMC後に1,098ドルまで急伸した相場は、その後はポジション整理の売りに押されアジアの時間帯には1,080ドル台半ばまで下落した。ロンドンの時間帯には改めて買いが集まり1,090ドル台を回復した。朝方発表された英中銀の金融政策委員会やECB理事会では、特に売りの手掛かりとなる材料は出てこず。通常取引開始後は値動きも落ち着き、1,090ドルを中心とした小幅レンジでの上下に終始した。

ICE-USコーヒー12月限終値：142.10↑1.35

NYコーヒーは反発。特に大きな材料が出たわけではなかったが、投機筋を中心としたテクニカルな買いが相場を押し上げた。12月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でのもみ合いが続いていたが、早朝にまとまった買いが入り、144セントを試すまで一気に値を伸ばした。しかしそれ以上積極的な動きも見られず、相場は伸び悩み。NYの時間帯に入ってもしばらくは133セント台で推移していたが、昼前にはまとまった売りが出て141セントまで値を崩した。

ICE-US砂糖3月限終値：22.76↓0.83

NY砂糖は大幅続落。原油が軟調に推移したことなどを嫌気、ファンドを中心にテクニカル売りが加速した。3月限は早朝に買いが集まる場面も見られたものの、24セントの節目手前で息切れ。NYの時間帯に入ってからは売り一色の展開、前日の安値を下抜けたあたりからは下げ足も速まり、午後には23セントを大きく割り込むまでに値を崩した。

イランのハティビOPEC理事は5日、ダウジョーンズのインタビューに答え、もしOPECが12月の総会で増産を決定すれば、市場は再び供給過剰に陥る価格に影響するとの懸念を示した。現在市場は需給のバランスが取れており、供給サイドのいかなる変更もバランスを崩すことになるという。また、来年1-3月期と4-6月期のOPECに対する石油需要は、今年10-12月期よりも減少するとの見通しを示し、需要が増える見込みがないのに、生産を増やす理由はないと、価格が上昇した場合に増産の可能性もあるとする、一部加盟国から出ている意見を牽制した。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が5日に発表したデータによると、11月21日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は日量2,273万バレルと10月24日までの4週から2万バレル小幅に減少する。季節的な暖房需要の増加を考えれば出荷ペースは鈍く、11月後半から12月最初の2週間を過ぎれば、需要もピークを過ぎ輸出も減少を始めるという。

欧州の穀物輸出組合COCERALによると、スペインなど欧州連合（EU）内港で20万トン以上の北米産大豆及び大豆ミールの荷揚げが拒否されている。少量の遺伝子組み換え（GMO）コーンが混入していたためといい、見付かったコーンはEUが先日承認した3種のGMOコーンとは別のものだった。COCERALはEUがほかのGMO種輸入を早期認可することを要請している。

エジプト商品供給公社（GASC）は5日、計12万トンの小麦を購入したと発表した。6万トンがロシア産で1トン189.5ドル。残る6万トンはフランス産、価格が同195ドルだったという。納入12月1-15日。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が5日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月30日時点で4,328億ドルと前週から35億ドル増加した。昨年末時点からは57億ドルの増加となる。

ロシア農務省は5日、国内砂糖ビート収穫が3日時点で2327万4000トン終了と発表した。前年同期を240万トン下回るという。面積にして75万8300ヘクタールで、収穫予定の92.2%に相当。イールドは一年前より4.24トン低い30.69トンとしている。

ロシア砂糖生産者組合が5日に発表したデータによると、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産は11月2日時点で214万6000トンとなった。前年同期の209万5000トンを僅かに上回る。これまでに製糖所に送られたビートが1913万9000トン、加工したのが 1460万4000トンでいずれも前年よりダウン。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米大手ブローカーのFCストーンは4日、2009/10 年度大豆生産を33億7900万ブッシェルと見越していることを明かした。従来推定より引き上げという。一方、コーン生産は130億400万ブッシェルとし、こちらは逆に下方修正。1エーカーあたりのイールド推定は、大豆が44.1ブッシェル、コーン164ブッシェルとしている。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

英環境食糧省（Defra）は5日、2008/09年度の国内小麦生産が前年比18%減の1418万トンと推定されることを発表した。この結果、輸出可能となる小麦は前年から27%落ちて216万トンにとどまる見通しという。

インド内相は5日、4月に始まる2010会計年度に国内農家からの小麦買い取り価格を1トン200ルピー引き上げることを発表した。政府会議での決定という。価格は現時点で1トン1万800ルピーに設定しているのを1万1000ルピーに改定となる。関係者によると、価格上昇により生産意欲が高めるのが狙い。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB) 単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、国内の穀物収穫は4日時点で4560万トンとなった。面積にして1500万ヘクタールで、 97%にあたる。イールドは3.04トンだった。このうちコーン収穫が786トン。160万ヘクタール、75%終了という。イールドが4.93トン。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・7-9月期労働生産性速報値 (08:30 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.524↑0.053

債券市場では中長期債が売られ、短期債には買いが集まった。米連邦公開市場委員会（FOMC）声明が景気判断の改善を示し、また来週の入札も意識して長期金利の指標10年債などに売り台頭。朝方から相場は弱気の展開だったが、FOMC声明発表後で10年債利回りは急ピッチで上昇した。FOMCが景気について前向きな見解でありながら、金融緩和政策を続けるとの決定で将来のインフレ不安が重くのしかかる。

一方、短期債相場はFOMC声明を受けて反発した。超低金利政策の維持、利回り曲線に着目した取引が背景にある。この結果、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は7月下旬以来最大となった。

ドル/円：90.70、ユーロ/ドル：1.4863、ユーロ/円：134.84 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。FOMCの声明発表を前に楽観的な見方が広がり株高が進行、投資家のリスク志向が再び高まった。ドル/円は東京では90円台前半の水準で小動きに終始していたものの、午後に入るとジリジリとドル高が進行、ロンドンでは91円台を回復するまでに買い進まれた。NYに入るとFOMCを前に様子見気分が強まり90円台後半の水準でもみ合い、声明発表後は一時91円台前半まで値を伸ばしたものの、その後90円台後半まで売りに押された。

ユーロ/ドルは東京の午前中は1.47ドル台前半の水準で動き。その後徐々にユーロを買う動きが強まり、ロンドンでは1.47ドル台後半の水準で推移した。NYに入ると株高の進行を手掛かりに買いが集まり1.48ドル台半ばまで上げ幅を拡大。FOMC声明発表を前に一旦様子見気分が強まったものの、発表後は改めて買いが加速し一時1.49ドル台まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京午前には132円台後半から133円近辺で推移。午後からはユーロ高が進み、ロンドンでは134円台前半まで値を伸ばした。その後もユーロを買う動きは衰えを見せず、午後には135円台を回復、FOMC発表後は一時135円台後半まで値を伸ばした。

CBOT大豆1月限終値：999-0↓11-1/2

シカゴ大豆は反落。弱気の天気予報や生産推定発表を受け、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。1月限はドル安を好感し夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は売りが大きく先行、早々に10ドルの節目を割り込んだ。目先中西部で気温が上昇するとの予報が売りを誘ったほか、インフォーマが発表した最新の生産推定でそれほど大きな強気修正がされなかったことで、弱気の需給が改めて売り材料視された。

CBOTコーン12月限終値：384-0↓6-0

シカゴコーンは反落。週初からの買いの勢いも一服、弱気の生産見通しが改めて売り材料視された。12月限は夜間取引こそ原油高やドル安を手掛かりに買いが先行したものの、通常取引開始後は売り一色の相場展開。インフォーマが発表した最新の生産推定が依然として非常に弱気の内容だったことを受け、ファンダメンタルズが改めて売り材料視された。

CBOT小麦12月限終値：521-0↑5-1/4

シカゴ小麦は反発。需給面の材料に欠ける中、日中を通じてテクニカルな売り買いが交錯したものの、最後は買いが優勢となった。12月限は夜間には買いが先行したものの、寄付き後はコーンや大豆の下落に連れ大きく売りが膨らみ、中盤には一時505セントの日中安値まで値を崩した。しかしその後はドル安の進行や原油や金の上昇を手掛かりに買いが集まり早々にプラス圏を回復、引けにかけてはそのままの水準で底堅く推移した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は4日付け作柄報告で、2009/10年度の大豆作付が一年前に比べて遅れているとと記した。天候要因を理由にしており、作業はこれまでのところ12.1%終了で前年同期の18%を下回る。具体的には生産地帯の北部と中部で暴風雨に見舞われ、一方、西部と北部の一角で土壌水分が不足という。それでも、向こう数日間内に作付ペースは速まる見通しも示した。

2009/10年度コーン作付は現時点で66.7%終わったと伝えた。前年同期より5.9ポイントダウン。コーンにも乾燥による影響が出ており、様子見している農家があるという。

取引所はこのほか、2009/10年度小麦の作柄がまちまちと評価している。生産地帯の中部ではまずまずだが、他地域で乾燥絡みの被害がみられるという。取引所によると、収穫はこれまでに7.4%終了。

USDA輸出成約高市場予想
5日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：9,802.14↑30.23
S&P500：1,046.50↑1.09
NASDAQ：2,055.52↓1.80

NY株はまちまち。米連邦公開市場委員会（FOMC）に対する期待から昼過ぎまで買いが優勢だったのが、FOMC声明の発表後は売りの展開にシフトした。市場はFOMCが前向きな景気判断と超低金利政策を維持するのを先取りしてスタート。実際に声明をみて出尽くし感が台頭した格好だ。

寄り付きから速いピッチでの相場上昇になり、ダウ平均は一時、100ドルも超える値上がりだった。昼前に伸び悩み始めたが、それでも前日終値は大きく上回っての推移。FOMC声明発表を受けた後にいったん上値を追う展開に戻ったが、取引最後の約1時間に値を消した。ダウ平均とS&P500は辛うじてプラス引けを確保したが、NASDAQ指数は小反落である。

NYMEX天然ガス12月限終値：4.725↓0.197

NY天然ガスは反落。株や原油の上昇も下支えとならず、目先平年以上の気温が続くとの予報や在庫積み増し見通しを受け投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は常に売りが先行する軟調な展開。午後に入ってから4.80ドルの節目を割り込むと下げ足も速まり、最後は4.70ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
5 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は4日、5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、オーストラリア、ドイツ、アルゼンチン、ウクライナ、カナダ、カザフスタン、ロシア、フランス産を対象に12月1-15日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期で3万-6万トンの買い付けも予定しており、こちらは英国産かシリア産が希望と述べた。いずれも提示の受付は5日まで。

RBOBガソリン12月限：2.0127↑0.123
暖房油12月限：2.0902↑0.0169

石油製品は続伸。株高や強気の在庫統計を手掛かりとした原油の上昇に連れ高となった。日中を通じて原油の値動きを追随する格好となったものの、ガソリンや留出油在庫の取り崩しが小幅にとどまったこともあり、上昇局面で大きく買いが集まることもない。昼過ぎにはガソリン主導で売りが膨らみ、一時マイナス転落する場面も見られた。

NYMEX原油12月限終値：80.40↑0.80

NY原油は続伸。株高の進行や強気の在庫統計を好感、投機的な買いが相場を主導した。12月限は夜間取引から買いが先行し80ドルの節目を回復。通常取引開始後はしばらく80ドル近辺で推移していたものの、在庫統計で原油の大幅取り崩しが確認されると改めて買いが加速、一時81ドル台まで値を伸ばした。午後にはFOMCの声明発表を前に手仕舞い売りが膨らみ80ドルを割り込む場面も見られたものの、声明発表後は改めて買い意欲が強まった。

COMEX金12月限終値：1,087.3↑2.4

NY金は続伸、前日の流れを継いだ投機的な買いが先行、ドル安が進んだことも下支えとなった。12月限はロンドンの時間帯に入るあたりから電子取引で大きく買いが加速し1,090ドル台半ばまで一気に上昇。その後はやや売りに押されたものの1,090ドル台はしっかりと維持、通常取引開始後には再び日中高値を試す展開となった。午後に入るとFOMCの声明発表を前にポジション整理の動きが強まり、最後は1,090ドル台を割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：140.75↓0.15

NYコーヒーは小幅続落。取引前半にはテクニカルな買いが先行したものの、最後はファンドを中心としたポジション整理の売りが優勢となった。12月限は夜間取引から堅調に推移、NYの時間帯に入るとドル安の進行などを好感した買いが集まり143セント台回復を試すところまで値を伸ばしたものの、週初の高値を上抜けることなく息切れ。午後からはポジション整理の売りが集まり、一時141セントを割り込むまでに値を下げた。

ICE-US砂糖3月限終値：23.59↓0.38

NY砂糖は反落。新たな買い材料に欠ける中、ポジション整理の売りに押される軟調な相場展開となった。3月限は夜間の取引開始からしばらくは前日終値近辺でのもみ合いとなったものの、24セントの節目が大きな抵抗線となり、ドル安の進行にもかかわらず上値は重い。早朝あたりからはジリジリと売りに押される展開となり、最後は23セント台半ばまで値を下げた。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は4日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標について年 0-0.25%のレンジを維持すると発表した。全会一致の決定。目先例外的に低い金利環境が続くとの見通しも従来から変更はなかった。

米財務省は4日、9-10日及び12日に予定している国債入札での発行額があわせて810億ドルになると発表した。3年債を400億ドルとし、これは前月から10億ドル引き上げである。また、10年債入札の予定額が250億ドル、30年債160億ドル。10年債と30年債は四半期ごとの新規発行。8月の入札で10年債発行額が230億ドル、30年債は150億ドルだったのを11月は上回る。

入札は3年債から順次行う。ただ、11日がベテランズデーのため、30年債は12日に実施。

財務省は入札予定額のほか、20年物インフレ連動債の発行を即日停止することを明かした。代わりに、30年物インフレ連動債の発行再開を決定。2010年2月に再開後初めての入札を実施するという。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが 2009年コーン生産を136億4000万ブッシェルと推定していることが報じられた。前月時点での予測131億2700万ブッシェルから一段と引き下げた格好になる。しかし、イールドを1エーカーあたり164.8ブッシェルと一ヶ月前の164.7ブッシェルより僅かに高くみている。

報道によると、インフォーマの大豆生産最新予測は33億3300万ブッシェル、イールドが43.5ブッシェルとなった。いずれも前月時点で見越していた33億8300万ブッシェル、44.0ブッシェルから下方修正だ。

パキスタン情報相は4日、11月に始まる2009/10年度に100万トンの砂糖を輸入すると発表した。需要が420万トン、生産は310万トンとみられ、不足分を輸入で補う格好だ。粗糖とはくと50万トンずつ買い付けるという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

トルコ通信社IHAによると、同国穀物局TMOは12日に穀物競売を設けることに決めた。売り出すのは10万トンの製粉用赤色小麦。このほか製粉用白色小麦7万5000トンと飼料用白色小麦2万5000トンがあり、またオオムギとデュラム小麦も売り出すという。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

インドのパワール農相は4日の会見で、砂糖価格の高騰を挙げ、製糖所が政府の決めた以上の価格で農家から砂糖きびを買い取ることを勧告。これは農家が価格差を巡って抗議デモしているのを考慮しての発言だった。インド政府は先月、さとうきびの買い取り価格を100キログラム107.76ルピーから129.84ルピーに改定。しかし、農相は政府設定の価格はあくまでも目安と述べ、また政府が近日中に製糖所と話し合いを設けるとした。

インドのパワール農相は4日の会見で、10月1日付けの国内砂糖在庫が220万トンだったと発表した。2009/10年度の砂糖生産は1600万トンと見通す。

インドのウッタルプラデシュ州政府関係者は4日、地元警察が輸入粗糖の製糖所への運送を妨げていることを明かした。農家が政府の砂糖きび買い取り価格引き上げを要請して抗議デモを起こしているのを鎮めるためという。インドでは干ばつ被害による不作から2年連続輸入が認可。これが世界的な価格上昇に至り、農家の不満を煽る格好となった。

ウッタルプラデシュ州はインドの砂糖生産で2番目に規模が大きい。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は4日、2009/10年度の大豆圧搾見通しを3220万トンで据え置いた。2008/09年度の圧搾推定は従来の2980万トンから2950万トンに一段と引き下げたことから、2009/10年度は前年比9.2%増の見方になる。2008/09年度の大豆生産は5730万トン、2009/10年度に6340万トンに増加の見方を維持した。

大豆輸出は2008/09年度の推定を30万トン引き上げて2770万トンにした。2009/10年度には引き続き2580万トンに減少を見越す。

インドのパワール農相は4日、2009/10年度に小麦生産の200万トン引き上げを目標としていることを明かした。3月に終わった2008/09年度は8058万トンと豊作で、今年度は生産能力の拡大や増反でさらに生産を伸ばす計画という。作付は50万ヘクタール増やすとしている。

フィリピン製粉所は4日、予定していた飼料用小麦4万5000トンの買い付けを見送った。提示価格が1トン222-230ドル。前月に1トン210ドルで購入していたことから、ひとまず様子見を選んだと価格を理由にしている。

フランス政府機関FranceAgriMerは4日、2009/10年度の国内軟質小麦生産を前年比1.4%減の3655万1000トンと見越していることを発表した。また従来予測3660万9000トンから引き下げ。2009/10年度コーン生産は前年度を5.5%下回る1480万9000トンの見通しで、これも1507万9000トンから下方修正した。

2009/10 年度の輸出見通しについては、小麦の欧州連合（EU）向けを前年比4.9%増の709万トン、EU圏外向けは8.7%減の875万トンでそれぞれ据え置いた。コーンはEU 内で一年前から10.8%増えて651万トンとみており、またこれは従来の635万トン予測より多い。圏外向けは一年前の半分以下である15万トンを維持している。

小麦の期末在庫を前年度の309万6000トンに対して2009/10年度に357万7000トンとなるとの見方を示した。コーン在庫は一年前の234万2000トンを下回る190万9000トンと見通す。いずれも前月報告での351万1000トン、223万2000トンより上方修正だ。

FranceAgriMerは仏穀物局（ONIGC）など5つの政府機関を一つに統合して設立たものである。4月にそれまでONIGCが手掛けていた月次穀物報告を引き継いだ。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

インドコーヒー局関係者によると、1月から10月までのコーヒー輸出が前年同期から18%減り、16万617トンになったと。不作、需要後退を理由に挙げている。品種別では、アラビカが42%減少して2万5742トン、ロブスタは13%ダウンの8万5286トンだったという。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10月米企業解雇予定数 (07:30 )
・10月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・10月ISM非製造業指数 (10:00 )
・FOMC会合 (14:15 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )