ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：76.35、ユーロ/ドル：1.3534、ユーロ/円：103.35 （NY17:00）

為替はユーロ小幅高。欧州の債務不安や米景気減速懸念を嫌気したリスク回避の動きが円の下支えとなる一方、欧州で金融危機回避に向けた取り組みが進むとの期待から株高が進んだことがユーロの買いを誘う格好となり、相対的にドルが軟調に推移した。ドル/円は東京朝に76円台後半まで買われる場面が見られたものの、その後はジリ安の展開。ロンドンでは76.20円まで値を下げた、NYに入ると中盤以降株高の進行と共に買いが集まったが、76.50円台まで値を回復するのが精一杯だった。

ユーロ/ドルは東京では先週の流れを継いだ売りが先行、午後には1.34ドルを割り込むまで値を下げた。しかしロンドンに入ると一転して買いが集まり、NY早朝には1.35ドル台前半まで値を回復。その後は方向感なく上下を繰り返す不安定な展開が続いたものの、午後遅くには株高の進行を支えに大きく買いが集まり、1.53ドル台を回復した。ユーロ/円は東京午後に102円を割り込むまで値を下げる場面が見られたが、ロンドンに入るとしっかりと値を回復。NYでは102円台後半を中心とした広いレンジ内での上下が続いた後、午後遅くには株高につれた買いによって103円台前半まで値を伸ばした。

CBOT大豆11月限終値：1259-3/4↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅反発。ここまでの激しい売りの勢いも一服、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。11月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行、一時1220セント台半ばまで下げ幅を広げる場面も見られた。しかしその後は買い意欲が強まり1250セント台まで回復、通常取引開始後は早々にプラス転換、そのまま1260セント台後半まで一気に値を伸ばした。中盤以降は再び売りに押し戻される場面も見られたが、最後はプラス圏で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：648-0↑9-1/2

シカゴコーンは反発。これまでの売りも一服、ファンドを中心にポジション整理の買いが集まった。中国が目先米産の買い付けを増やすとの見方も買いを後押しした。12月限は夜間取引で一時630セント割れを試すまで値を下げたものの、その後は買い戻しが集まりあっさりとプラス圏を回復。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、中盤には650セント台前半まで値を伸ばした。その後は売りに押し戻されたものの、640セント台後半の水準はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：648-1/4↑7-1/2

シカゴ小麦は続伸。ここまでのリスク回避の売りの流れもようやく一巡、ファンドを中心にしっかりと買いが集まる展開となった。12月限は夜間取引で一時620セント台半ばまで値を下げる場面も見られたものの、朝までに値を回復。通常取引開始後はまとまった買いが入り、650セント台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤以降はやや売りに押し戻される格好となったものの、640セント台後半の水準を維持したまま取引を終了した。

10年債利回り：1.900↑0.061

債券は続落。欧州の財政問題への対策を期待させる欧州中央銀行高官の発言などで株式相場が強含み、安全資産の需要が一服した。明日から3日間の国債入札を前に慎重な向きもある。さらに、このところ利回り曲線のフラットニングが進んでいた反動から長期債の売りが特に進んだ。相場は早朝から弱含み、10年債利回りはじりじりと上昇。午後には1.9%を上抜けた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：11,043.86↑272.38
S&P500：1,162.95↑26.52
NASDAQ：2,516.69↑33.46

NY 株は続伸。欧州中央銀行高官による発言が欧州財政問題の対策への期待につながり、欧州株上昇となったことを好感した。ボーイングが初めて最新旅客機を引き渡したとのニュースで、関連セクターを中心に買いが集まり、やはり相場上昇を支援。ただ、8月の新築住宅販売減少などで景気の不透明感が根強いことも意識され、売りに押される場面があった。

相場は高く始まってから住宅データの発表後で一時、軟調な展開である。また、アップルが「iPad」の部品発注を削減との観測報道などを背景にハイテク安も響き、このため、NASDAQ指数は午後も一時、マイナス圏で推移。しかし、ダウ平均、S&P500も伸び悩みながら、ボーイング絡みの輸送株上昇、金融高が支えとなって取引終盤に強含んだ。特にダウ平均はボーイング効果で値上がりが進み、NASDAQ指数も持ち直し。主要株価揃って続伸した。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.781↑0.081

NY天然ガスは反発。先週までの下落で売られ過ぎ感が高まったのに加え、テキサス州など南部の州で気温が上昇するとの予報が出たことを受け、冷房需要の増加期待も買いを後押しした。10月限は夜間取引前半こそフォロースルーの売りに押されたものの、早朝にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、午後には一時3.80ドル台を回復する場面も見られた。

ニューヨーク連銀は26日、米連邦公開市場（FOMC）が21日に決めた「オペレーション・ツイスト」の詳細を発表し、保有国債で6-8年債と8-10年債をいずれも32%にすることにした。20-30年債が29%。10-20年債は4%とし、残る3%を6-30年物インフレ連動債に設定した。ただし、相場展開によって比率を修正する可能性があるという。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

9月25日現在

RBOBガソリン10月限：2.5694↑0.0147
暖房油10月限：2.7915↓0.0043

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は小幅続落。相場は夜間取引から原油の値動きにつれ上下に激しく振れる不安定な相場展開。通常取引開始後は徐々に落ち着きを取り戻し、中盤以降は株高の進行も支えにプラス圏でしっかりの展開が続いた。ガソリンはそのまま取引を終了したが、暖房油は引き間際にまとまった売りが出た。

NYMEX原油11月限終値：80.24↑0.39

ＮＹ原油は反発。夜間取引から上下に大きく振れる相場展開が続いたが、最後は株高の進行を支えに買いが集まった。11月限は夜間取引では買い戻しが先行した後、ロンドン朝にかけて77ドル台前半まで一気に急落。その後改めて買いが集まりプラス転換するなど、値動きの荒い展開。通常取引開始後は再び78ドル前半まで値を下げるなど不安定な状態が続いたものの、中盤以降は株高の進行につれてしっかりと買いが集まり、引け前には一時81ドル台を回復する場面も見られた。

COMEX金12月限終値：1,594.8↓45.0

NY金は大幅続落。日中を通じて上下に激しく振れる非常に値動きの荒い展開となったが、基本的にはこれまでの流れを継いだリスク回避の売りが重石となり、マイナス圏での推移が続いた。12月限は夜間の取引開始時にはアジアの現物需要を支えに買い戻しが先行したものの、早々に息切れ。ロンドン朝にかけては急速に売り圧力が強まり、1,535ドルの日中安値まで一気に値を崩した。その後は株価の回復などに伴い買い戻しが集まるも、早朝に一時プラス圏を回復するのが精一杯。通常取引開始後は1,600ドルを挟んだレンジ内での上下を繰り返しながらも、ジリジリと売りに押される展開、最後は1,600ドルを割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：235.95↑4.50

NYコーヒーは反発。ここまで急落で売られ過ぎ感が急速に高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行。時折これまでの流れを継いだ売りに押し戻される場面も見られるものの、押し目はすかさず買いが入りしっかりと上昇基調を維持。NYの時間帯に入っても流れは変わらず、昼前には一時240セント台を回復するまでに値を伸ばした。しかし買いの勢いもそこまで、先週金曜の高値を試すには至らず、午後にはまとまった売りが出て230セント台半ばまで値を下げた。

ICE-US砂糖3月限終値：24.28↑0.15

NY砂糖は反発。先週後半の急落で売られ過ぎ感が高まったことを受け、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、25セントの節目を一気に上抜けるまでには至らなかったものの、24セント台後半の水準でしっかりと推移した。NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出たことから24セント台前半まで一気に値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼前には改めて買いが集まる場面も見られたが、朝方の高値を試すまでには至らず。最後は売りに押し戻された。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ロシア農務省によると、国内穀物収穫は26日時点で8470万トンになった。面積にして3660万ヘクタールで、全体の82.9%に当たる。前年同期を2770万トン上回るという。

エジプトの国営業者が5万トンのブラジル砂糖を1トン628.60ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、出荷は10月15日-11月15日の予定。

中国政府が向こう5-10年間の遺伝子組み換え（GM）種小麦とコメの生産禁止を計画していると報じられた。メディアによると、GM種に対する国内での安全懸念が背景にあると政府関係者が明かしている。ただ、GM種コーンの生産はコーンの供給自体がひっ迫しているため継続する見通し。

サウジアラビア紙によると、同国政府は2016年に国内の穀物生産を完全停止し、小麦供給を輸入だけに依存する計画であると農相が明かした。水資源の確保が理由であり、将来は水の使用が少ない農作物の生産を促進するという。一方、別紙ではサウジがエチオピアへの農業を中心とする投資が拡大していると報じている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月新築住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：76.54、ユーロ/ドル：1.3499、ユーロ/円：103.38 （NY17:00）

為替はユーロが反発。これまでの金融不安拡大を嫌気したリスク回避のユーロ売りも一服、週末を前にポジション調整の買い戻しが先行した。ドル/円は東京市場が休みの中、アジアからロンドンに掛けて76円台前半の狭いレンジ内での小動き。NY朝には76.10円台まで値を下げる場面も見られた。その後はNY株が反発するのにつれて買い戻しが集まり、午後には一時76円台後半まで値を回復した。

ユーロ･ドルはアジア時間から1.35ドル台を回復しての推移。ロンドン朝には一時1.35ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は改めてリスク回避の動きが強まりNY早朝には1.34ドル台前半まで急反落。NY昼には再び1.35ドル台前半まで買い戻されるなど、不安定な相場展開が続いた。午後遅くには値動きも落ち着き、1.35ドル近辺でのもみ合いのまま越週となった。ユーロ/円はアジア時間には103円台前半での小動き。ロンドンからNY早朝にかけては売りが膨らみ、102円前半まで値を下げたものの、NYに入ると株の反発などを手掛かりに再び買いが集まり、午後遅くには103円台後半まで値を回復した。

CBOT大豆11月限終値：1258-0↓25-0

シカゴ大豆は大幅続落、景気の先行き不安が高まり世界的に需要が落ち込むとの懸念が台頭する中、日中を通じて売りが先行する弱気の相場展開となった。11月限は夜間取引で一時1250セントを割り込むまでに急落した後、1280セントまで反発するなど、値動きの荒い展開。通常取引開始直後にも買いが集まる場面も見られたが、プラス圏をうかがうことなく伸び悩み。その後は中盤にかけて改めて売りが先行、最後は1260セントを割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：638-1/2↓11-1/2

シカゴコーンは続落。これまでの流れを継いだリスク回避の売りが先行、終値ベースで7月11日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたものの、早々に伸び悩みのの、早々に伸び悩み。通常取引開始後もしばらくはプラス圏での推移が続いたが、中盤にかけては暖めて売りが加速、次年度の作付が増加するとの見通しが出たことも弱気に作用、最後は640セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：640-3/4↑7-0

シカゴ小麦は反発。これまでの下落の流れもようやく一巡、コーンや大豆が大きく値を崩す中にも関わらずポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引から買い戻しが先行、一時650セントに迫るまで値を回復する場面も見られた。朝方にはリスク回避の売り圧力が強まったものの、しっかりとプラス圏は維持。通常取引開始後再び640セント台半ばまで値を回復。中盤以降は値を崩す場面もあったが、640セント台を維持して取引を終了した。

10年債利回り：1.833↑0.108

債券は下落。相場急伸の反動から利食い売りが優勢となった。経済指標の発表はなく、欧米の株式相場回復もあって売り圧力が強まった。また、来週の国債入札を控え、需給絡みでやや神経質。

取引の早い段階ではまだ買いもあって相場が小じっかりとなり、10年債利回りが一時、1.7%を割った。しかし、午前の取引中に上昇に転じ、午後も一段とレンジを切り上げる展開だ。取引終盤に1.8%台に上がり、最後は前日の低下の大半を戻した。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.701↓0.004

NY天然ガスは小幅続落。朝方にはテクニカルな買い戻しが先行する展開となったものの、中盤以降はこれまでの流れを継いだ売りが優勢となり最後はマイナス転落した。10月限は夜間取引では3.70ドル台半ばまで反発したものの、朝方にかけては原油が改めて値を下げたこともあり売りが台頭、マイナス転落するまで値を下げた。通常取引開始後は再び買いが先行したが、3.73ドルまで値を戻したところで息切れ。中盤以降はジリジリと売りに押し戻される展開となり、マイナス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：10,771.48↑37.65
S&P500：1,136.43↑6.87
NASDAQ：2,483.23↑27.56

NY 株は反発。週末を前に様子見ムードが強まる中、値下がり続きの反動から買い戻しが入った。世界経済の先行き不安、欧州の財政問題などに引き続き気を揉むが、最新の弱気ニュースもない。日中に断続的な売りも出ながら、結果的には買いの展開だ。

相場は下落のスタートから改善、再び軟化と繰り返しながら、午後は小じっかりとした。ダウ平均だけ日中は前日終値を挟んでもみ合い、それでも引けにかけてプラス圏に持ち直し。最後はダウ平均が3日ぶりに反発し、S&P500とNASDAQ指数が5日ぶりのプラス引け。しかし、主要株価指標はいずれも前週比較だと反落した。

アルゼンチン農務省は23日付け週次レポートで、2011/12年度のコーン作付が490万ヘクタールになるとの初回予測を発表した。前年度の460万ヘクタールから増加になる。作付はこれまでのところ10%終わっているという。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が発表した交通量データによると、7月の全米自動車走行距離は 2,618億マイルと前年同月に比べ2.5%、67億4,200万マイル減少した。年初来の累計では1兆7,152億7,100万マイルと前年同期を1.2%下回っている。地域別では北東部が前年比2.2%減の391億5,700万マイル、南東部が2.7%減の 556億9,500万マイル、中西部が2.7%減の605億2,300万マイル、南部メキシコ湾岸が2.7%減の491億1,500万マイル、西部は2.1%減の573億1,200マイルとなった。

RBOBガソリン10月限：2.5547↓0.0053
暖房油10月限：2.7958↓0.0527

NY石油製品は暖房油主導で続落。前日の流れを継いだリスク回避の売りが相場を主導、朝方には原油の下落につれて大きく値を崩し場面も見られたが、8月前半につけた安値手前では下げ止まり。通常取引開始後は原油の反発につれて買い戻しが加速、ガソリンは大きくプラス圏を回復するまで値を伸ばしたが、最後は改めて売りに押し戻された。

NYMEX原油11月限終値：79.85↓0.66

NY原油は小幅続落。リスク回避の売りが加速した前日の流れが継続、朝方には一時78ドルを割り込むまで値を崩す場面も見られた。11月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたものの、ロンドンに入ってからは売りが加速、朝方には78ドルを割り込むまで値を崩した。通常取引開始後は株が反発したこともあって買い戻しが加速、プラス圏まで値を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降は前日終値を挟んだレンジ内での上下、最後はマイナス圏で取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月20日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,639.8↓101.9

NY金は大幅続落。ファンドを中心としたリスク回避の売りの流れは止まらず、下げ幅は100ドルにまで広がった。12月限は夜間取引ではやや買い戻しが先行したものの、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まる展開。早朝にはあっさりと1,700ドルの節目を割り込んだ。通常取引開始後も売り一色の流れが継続、昼過ぎには1,630ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：231.45↓7.80

NYコーヒーは大幅続落。ファンドを中心にこれまでの流れを継いだリスク回避の売りが相場を主導、今年1月以来の安値まで一気に値を崩した。12月限は夜間の取引開始時にはやや買い戻しが先行する場面も見られたものの、上げ幅は限定的。早朝にはあっさりとマイナス転落した。NYに入ってからは改めて買い戻しが集まる場面も見られたものの、プラス圏を僅かに回復するのが精一杯。中盤以降は改めて売りが加速、引け前には230セント割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：24.13↓0.68

NY砂糖は続落。インドの生産見通し引き上げなどが重石となる中、前日に続きリスク回避の売りが相場を主導、6月15日以来の安値を更新した。3月限は夜間の取引開始後しばらくは前日終値近辺での推移となったものの、早朝から徐々に売り圧力が強まる展開。NY朝には一時24セント割れをうかがうまで下げ幅を拡大した。その後は株が反発したこともあって中盤にかけて買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ、その後再び売りが優勢となり、午後からは24セント台前半のでのもみ合いとなった。

報道によると、米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは、2012年の米コーン作付が9430万エーカーになるとの見通しを示した。前年から2.2%増加になり、夏の価格高騰が増反に寄与するのを見込んでいるもよう。

2012年大豆作付の見通しは7580万エーカーとしているようだ。前年を1.1%上回る。

報道によると、米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは2012年の米小麦作付が5660万エーカーと見通していることを示した。前年から2.5%増加の見方である。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは 2011年の米小麦生産が前年比7%減の20億4400万ブッシェルと推定していることが伝わった。8月時点での推定21億1700万ブッシェルを下回り、また7月時点で見越していた20億9500万ブッシェルと比べても少ない。

トレーダーなどによると、インフォーマの硬質赤色春小麦生産推定が4億4400万ブッシェル、硬質赤色冬小麦は7億8200万ブッシェルとなっている。軟質赤色冬小麦は4億6000万ブッシェルとみているもよう。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで12万6000トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インド製糖所協会幹部は23日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2011/12年度の国内砂糖生産が2600万トンになるとの見通しを明かした。増反、好天気から2010/11年度の2430万トンを上回るという。協会予測は政府が見越す2460万トン以上でもある。最大のマハラシュトラ州で3%増の930万トン、2番目に大きいウッタルプラデシュ州では一年前より13.5%多い670万トンの予想。同氏はまた、このうち400万-450万トンが輸出に向けられるとの見方も示した。

ロシア砂糖生産者組合は23日、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産が21日時点で92万8000トンになったと発表した。前年同期の52万1500トンを上回る。これまでに加工済みのビートは784万3000トン。前年同期は424万5000トンだった。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は9月21日時点で116万トンとなった。前週の90万5648トンから増加。荷積みを予定している船舶数は一週間前を10隻上回る42隻という。

オーストラリア政府は23日、2012年9月末に小麦輸出の規制機関を廃止すると発表した。政府は2014年10月1日付けで市場規制の撤廃を計画している。

国際穀物理事会（IGC）は、2011/12年度のオーストラリア小麦生産見通しを100万トン引き上げ2550万トンとした。天候に恵まれ、また作付増加が理由というが、上方修正でも、前年度の推定2630万トンには届かない。オーストラリアの期末在庫見通しは12%引き上げて740万トン。前年度推定680万トンから増加になる。輸出予測が1800万トン。

インドのDipak Enterprises幹部は23日、2011/12年度の国内大豆生産が前年比6%増の1040万トンになるとの見通しを示した。ただ、最大のマディヤプラデシュでは作付が約100万増えたものの、長引く降雨の影響から生産が10万トン減少する可能性があるという。

米穀物評議会（USGC）は23日、中国政府が国内のコーン自給率を95%に設けた場合の同国コーン輸入を800万トンと見通していることを明かした。自給率が90%なら、輸入は最高1600万トンとなる可能性があるともいう。

IMFの中東、中央アジア担当幹部は23日、年次総会の会見の席で、リビアの石油生産は向こう1年の間に通常の状態に戻るまでに至らないと述べ、生産回復にかなりの時間が掛かるとの認識を示した。また、治安が回復次第、金融システムを再構築する支援のための調査団を同国に派遣する計画であることも述べた。

中国の飼料鉱業協会幹部は22日の業界会議で、2015年に約1500万トンのコーン供給不足になる可能性があるとの見方を示した。国内生産は2011年の推定1億8000万トンから2015年に2億500万トンへ増加の見通しであるが、需要予測が生産を上回る2億2000万トンと指摘。輸入は必至とするものの、大量の買い付けにより国内価格への影響するという。

ロシアのインターファクスによると、ズブコフ副首相は23日、2011/12年度に2300万トンの穀物輸出を計画していることを明らかした。また、10月1日までには900万トンの輸出を行う見通しであるとも述べた。

ベトナム統計局は23日、9月の同国コーヒー輸出が3万トン（50万袋）と推定されることを発表した。前年同月比 16.7%減少という。統計局によると、10月に始まった2010/11年度のコーヒー輸出は前年度と同水準の116万トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：76.25、ユーロ/ドル：1.3461、ユーロ/円：102.58 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。前日のFOMC声明の内容に失望する格好で世界的に株価が急落する中で労使課のリスク回避の動きが加速、ユーロの売りにつながった。ドル/円は東京では76円台後半での推移が続いたが、ロンドンに入ると株安の進行につれる形売りが強まり76.10円台まで下落。その後は76円の節目を前に下げ渋ったものの、ドル売り圧力は衰えず。NYに入ってからも76円前半で上値の重い展開が続いた。昼過ぎには76円台半ばまで買い戻しが集まる場面も見られたが、早々に息切れ。午後遅くには再び76.10円台まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京ではユーロがジリ安、1.35ドル台後半から半ばで上値の重い展開が続いた。ロンドンに入ると株価の下落と共に売りが加速、NY朝には一時1.34ドルを割り込むまで値を崩す場面も見られた。その後は売りの勢いも一服、1.34ドル台半ばから後半にかけてのやや広いレンジ内で上下を繰り返す展開となった。ユーロ/円は東京では104円近辺でのレンジ内で推移していたが、ロンドンに入ると売りが加速、NY朝には102円台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、昼にかけて103円台まで買い戻される場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。午後には再び102円台半ばまで値を下げた。

10年債利回り：1.721↓0.147

債券市場で長期債を中心に相場上昇となった。世界経済の先行き不安が強まり、世界的な株安、商品相場下落を背景に買いが優勢。朝方に発表の失業保険申請件数が予想ほど減少しなかったことや根強い欧州の金融不安も安全資産の需要を高める。

相場は夜間取引から強含み、通常取引でも一段としっかりする展開だ。10年債利回りはじりじりと下がり、1.8%を下回ってもまだ低下。午後も流れを維持し、一時、1.70%までダウンとなった。30年債利回りは早くから3%を割り込み、2.76%と2009年1月初め以来の低水準を付ける場面があった。

CBOT大豆11月限終値：1283-0↓37-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。需給面で大きな材料が出た訳ではなかったが、前日のFOMCの内容に失望し株価が急落する中でリスク回避の売りが加速、3月16日以来の安値まで値を下げた。11月限は夜間取引から大きく売りが先行、早々に13ドルの節目を割りこんだ。通常取引開始後はややペースこそ鈍ったものの、売りの流れが継続、最後は1280セント台前半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：650-0↓35-3/4

シカゴコーンは大幅続落。株や原油が大きく値を下げる中でリスク回避の売りが加速、終値ベースで7月11日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引から大きく売りが先行、朝方には660セント台前半まで値を下げた。通常取引開始後は670セント台を回復するまで買い戻される場面も見られたものの、すぐに息切れ。その後は売り一色の展開となり、最後は650セントの節目割れを試す格好で取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：633-3/4↓33-0

シカゴ小麦は大幅続落。前日のFOMC声明の内容に失望し株価が急落、商品全体にリスク回避の売りが膨らむ中、日中を通じて弱気一色の相場展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行し朝方には640セント台半ばまで下落。通常取引開始時には買い戻しが入り650セント台後半まで値を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は改めて売りが先行する展開となり、最後は630セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：10,733.83↓391.01
S&P500：1,129.56↓37.20
NASDAQ：2,455.67↓82.52

NY 株は大幅続落。米国初め世界経済の先行き不安が朝方からピッチの速い売りを誘った。アジア、欧州の株安、また朝方に発表の失業保険申請件数が予想ほど減少しなかったことなどを嫌気。債券市場で長期金利の低下が進んでいることも景気不安を煽る。

相場は急落して始まり、日中もさらに下値を試す展開だ。ダウ平均は一時、500ドルを超える落ち込みとなった。引け近くで僅かに下げ渋ったが、それでも3日続落。8月10日に記録した今年最低に迫って終了した。S&P500とNASDAQ指数は4日連続で下げ、8月下旬以来の安値引けである。

アルゼンチン農務省は22日に発表した月次クロップレポートで、2011/12年度の小麦生産が1100万-1300万トンになるとの初回見通しを発表した。レンジ上限でも前年の1470万トンを下回る。

2010/11年度コーン生産推定は2190万トンから2290万トンに引き上げた。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.705↓0.025

NY天然ガスは続落。強気の在庫統計を手掛かりに買いが集まる場面も見られたが、最後は株や原油が大きく値を崩す中、リスク回避の売りに押し戻された。10月限は夜間取引から売りが先行、朝方には3.60ドル台後半まで値を下げた。通常取引開始後は在庫統計で積み増し量が予想以下にとどまったことを好感、一時プラス圏を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。午後からは改めて売りに押し戻される展開となったが、最後は3.70ドル台を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.5600↓0.1065
暖房油10月限：2.8485↓0.0857

NY石油製品は大幅続落。前日のFOMCの内容に失望し株価が急落、市場全体にリスク回避の売り圧力が強まる中、原油につれて弱気一色の相場展開。最後はガソリン、暖房油とも終値ベースで8月9日以来の安値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：80.51↓5.41

NY原油は大幅続落。前日のFOMCの内容に失望し株価が急落する中でリスク回避の売りが加速した。11月限は夜間取引から売りが先行、ロンドンに入ったあたりから下げ足を速め、通常取引開始後は81ドルを割り込むまで一気に値を崩した。その後は一旦82ドル台まで値を戻したものの、弱気の流れを止めるには至らず。中盤以降は改めて売りが加速、午後遅くには一時80ドルの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。

米不動産情報リアルティトラックによると、8月の米住宅差し押さえ件数は22万8098件となった。前月比7.21%増加。しかし、前年同月との比較だと32.68%落ち込み、これで11ヶ月連続の前年割れである。

COMEX金12月限終値：1,741.7↓66.4

NY金は大幅続落。前日のFOMCの内容に失望する形で株価が急落する中、他の商品市場同様にリスク回避の売りが加速、終値ベースで8月8日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引から売りが先行。ロンドンに入ったあたりから下げ足を速めた相場は通常取引開始後も流れが止まらず、そのまま1,723ドルまで一気に値を崩した。中盤にかけては売りも一巡、昼前からは買い戻しが入る展開となったものの、1,750ドルまで値を戻すのが精一杯。最後は再び売りが優勢となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：239.25↓12.70

NYコーヒーは大幅続落。株価が急落し商品市場が全面安の展開となる中でリスク回避の売りが加速、8月につけた直近の安値を一気に試す展開となった。12月限は夜間の取引開始時から売りが大きく先行、あっさりと250セントの節目を割りこんだ。しばらくは240セント台後半の水準を維持していたものの、NYに入ると下げ足を速め、230セント台半ばまで一気に値を崩した。売り一巡後は中盤にかけて240セント台半ばまで値を戻したものの、流れを変えるには至らず。最後は再び売り圧力が強まり、240セントを割り込んで取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：24.81↓1.10

NY砂糖は大幅続落。株や原油など市場全体にリスク回避の売りが膨らむ中、6月半ば以来の安値まで値を崩した。3月限は夜間の時間帯から軟調に推移、NYに入るとまとまった売りが出て、24セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りの勢いも一服、中盤にかけては24セント台後半の水準での推移が続いたものの、安値で積極的に買いを仕掛ける向きも見られない。引けにかけては下げ幅を縮小したものの、25セント台回復を試すのが精一杯だった。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度の穀物輸出は20日時点で470万トン、穀物輸入は376万トンとなった。94万トンの純輸出。前年同期は525万トンの純輸出だった。軟質小麦輸出が前年同期比41%減の315万トンという。

米農務省（USDA）は22日、民間業者から中国向けで18万トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米財務省は22日、27日に実施の2年債入札予定額を350億ドルに決めた｡前月と同額である。5 年債と7年債もそれぞれ350億、290億ドルで据え置き。総額990億ドルとなる。5年債入札は28日、7年債を29日に行う。

エジプト商品供給公社（GASC）は22日、計24万トンのロシア産小麦を買い付けたことを発表した。商社4社から6万トンずつの購入で、3社とは1トン263.25ドル、1社と同261.45ドルで合意したという。出荷は12月11-20。

カザフスタン農務省は22日、2011年の国内穀物生産を2500万トンと見越していることを発表した。従来予測の1890万トンから引き上げ。最新予測はイールドが現行の1.58トンを維持することに基づく。2010年の生産は干ばつ被害を反映して1220万トンだった。輸出は2010/11年度の590万トンから2011/12年度に1000万トンに大幅増加を見通す。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2011/12年度の世界大豆生産が2億6000万トンになると見越していることを発表した。8月の前回報告で2億5810万トンとしていたのから小幅引き上げ。しかし、前年比2.5%減になり、米国の不調が背景にあるという。貿易は過去最高を更新すると予想しており、しかも従来予測の9640万トンから9680万トンに上方修正した。大豆ミールの貿易見通しは前年比6%増の6010万トン。欧州連合、極東アジアの買い付け増加によるとした。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2011/12年度の世界小麦生産見通しを200万トン引き上げ、6億7900万トンとした。最新予測は前年比4.3%増加。ロシアとウクライナ、オーストラリアを上方修正したという。このほか、米国の春小麦はイールド不調でも、カナダの生産好調が製粉用の供給不安を緩和するとの見方を示した。

2011/12年度の消費予測は6億7800万トンから6億7900万トンに修正した。前年比較で3.5%アップになる。コーンとの価格差から飼料向けの需要が引き続き上向いていること、欧州連合（EU）、独立国家共同体（CIS）、中国の上方修正が全体の引き上げにつながった。工業用の消費は引き下げで、EUのエタノール生産拡大が当初見通しより鈍いためとしている。

2011/12年度の小麦貿易見通しを1億2800万トンで据え置いた。前年比較で0.8%増加の見方。期末在庫予測は200万トン引き上げ、前年度と同水運の1億9300万トンとした。

IGCは、2011/12年度の世界コーン生産予測を400万トン引き下げ、8億4500万トンとした。前月に続いて一段の下方修正になるが、それでも6年連続増加の見方である。改定の背景にあるのは米国のさらなる引き下げという。

2011/12年度の世界コーン消費予測は8億5800万トンから8億5300万トンに引き下げた。米国の供給ダウンで国際価格の上昇基調が続くとみられ、消費はスローダウンするとの見方を示す。飼料用では、小麦などに乗り換える向きがあることを指摘。工業用消費が1%増加の見通しで、これは過去13年間最も低い伸びという。米国でエタノール消費が小幅減少するとの見方を示した。

貿易は9300万トン。前月時点で見越していた9300万トンからの引き下げで、前年も100万トン下回る。極東アジアや中南米の輸入増加見通しでも、EUの輸入需要ダウンが全体を押し下げるという、期末在庫予測は100万トン引き上げ1億1900万トンとした。前年比較で6.3%、3年連続ダウン。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

インドのパワール農相は22日、食糧省が21日に示した2011/12年度の砂糖生産見通し2460万トンに誤りがあるかもしれないと述べ、来週に見直す意向を示した。モンスーンの降雨や高イールドから2550万-2600万トンとなる可能性があるという。

欧州委員会傘下の農業調査機関MARSは22日、2011/12年度の欧州連合（EU）小麦生産推定を0.8%引き下げて1億3536万トンとしたことを発表した。前年比較は2.9%減少になる。ただし、過去5年平均を0.5%上回る。

コーンの生産推は6120万トンを見越す。こちらは0.4%の下方修正である。

韓国飼料メーカー最大手が5万5000トンの米産コーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、CBOT12月限に1ブッシェル1.67779ドル上乗せすることで購入を合意。12月25日までに納入予定という。このほか、韓国KFAによる5万5000トンのコーン購入も伝わっており、こちらの原産国は売却したノーブル社の選択になる模様。12月10日納入という。

ウクライナ農務省によると、国内の2011年穀物収穫が21日時点で3700万トンとなった。面積にして1198万ヘクタールで、77%終了という。イールドは一年前の2.57トンを上回る3.09トンだった。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナの農務次官は22日、2011年の穀物生産が5200万-5300万トンになると見越していることを示した。従来予測の5000万トンから引き上げ。2010年は干ばつ要因から前年比14.8%減の3923万トンだった。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシア農務省は22日、2011/12年度の同国穀物輸出（7-6月）が9月14日時点で738万トンになったと発表した。このうち小麦が660万トン、コーンは2万8000トンだったという。農務省は2011/12年度の穀物輸出が2000-2200万トンになると見通している。2011年の生産予測が9000万トンで、前年比47.8%増加。

中国国営新華によると、同国農務部は2011年の国内穀物生産が5億5000万トンと過去最高を更新するのを見越していることを示した。前年の5億4640万トンを上回り、8年連続増加の見方である。

ロシア中銀が22日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月16日時点で5,320億ドルと前週から68億ドル減少した。年初の4,794億ドルからは526億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・8月景気先行指数 (10:00 )
・7月米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (10:00 )
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・USDA輸出成約高 (08:30 )