ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.978↑0.073

債券は続落。株式相場の続伸が安全資産の需要を一段と薄れさせ、売り圧力が強まった。メルケル独首相によるギリシャ支援に関する前向きな発言、欧州の金融安定基金の拡大観測などが背景にある。欧州の財政問題への対策期待から相場は強含み、10年債利回りが朝方に2.0%を付ける上昇となった。午後には一時、2.02%と約1週間ぶりの高水準だ。ただ、午後の取引でギリシャ支援で民間金融機関の負担増加を求めるユーロ圏諸国があるとのフィナンシャル・タイムズ報道で株価が伸び悩むのを受けて債券売りもやや細り、利回りの伸びペースが鈍った。

ドル/円：76.80、ユーロ/ドル：1.3583、ユーロ/円：104.29 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。欧州の金融危機回避に向けての取り組みが本格化するとの期待が高まり、株が大きく値を伸ばす中、対円を中心にユーロを買い戻す動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけて76円台前半から半ばの狭いレンジ内でじり高の展開。NYに入ると米株の上昇につれるように断続的に買いが入り、76円台後半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京では買いが先行し1.35ドル台半ばまで上昇。ロンドンでは一旦売りに押し戻されたものの、1.35ドル近辺の水準は維持。NYに入ると米株の上昇を好感し改めて買いが加速、午後には1.36ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては103円台前半から半ばにかけての狭いレンジ内で推移。NYに入ると急速に騰勢を強め、午後には105円台に迫るまで値を伸ばす場面も見られた。

CBOT大豆11月限終値：1263-0↑3-1/4

シカゴ大豆は小幅続伸。株や原油をはじめとした商品市場全体の上昇を好感、投機的な買い戻しが先行した。11月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には1270セント台後半まで値を伸ばす展開となった。しかし直後から一転して売りに押し戻される展開。中盤以降はやや売りの勢いも鈍り、最後までプラス圏は維持したまま終了したものの、上値の重い印象は拭いきれなかった。

CBOTコーン12月限終値：652-1/4↑4-1/4

シカゴコーンは続伸。株や原油の急伸を好感しファンドを中心に大きく買いが先行したものの、最後は売りに押し戻され値をほとんど消してしまう格好となった。12月限は夜間取引から買いが先行、株高の進行につれ、通常取引開始時には660セント台半ばまで値を伸ばした。しかしその後は一転して売りに押し戻される展開。午後には一時マイナス転落する場面も見られたが、最後はなんとかプラス圏を回復した。

ダウ工業平均：11,190.69↑146.83
S&P500：1,175.38↑12.43
NASDAQ：2,546.83↑30.14

NY 株は続伸。ギリシャの債務不履行回避をはじめ欧州の財政問題対策への期待で買いが進んだ。メルケル独首相によるギリシャ支援に向けた前向き発言、また欧州金融安定基金の拡大観測が安心ムードを高めている。7月のS&Pケース・シラー住宅価格指数が予想ほど悪くなかったことをプラスに受け止める向きもあった。

相場は大幅高でスタートし、日中もしっかりと推移。午後にはダウ平均が一時、300ドル強上昇した。取引終盤に英フィナンシャル・タイムズが、ユーロ圏一部諸国はギリシャ追加支援で民間金融機関の負担増加を求めていると報じ、金融株を中心に相場が伸び悩み。それでも、3日連続アップで終了し、20日以来の高値で引けた。

CBOT小麦12月限終値：658-1/4↑10-0

シカゴ小麦は続伸。株や原油の急伸を好感、相場が当面の底値をつけたとの見方から投機的な買い戻しが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は670セントの高値まで一気に値を伸ばす場面も見られた。買い一巡後は660セント台前半の水準で推移、午後には大きく売りに押し戻される場面も見られたが、しっかりとプラス圏は維持。最後は改めて買いが集まった。

NYMEX天然ガス11月限終値：3.875↑0.030

NY天然ガスは小幅続伸。株や原油の急伸が下支えとなる中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが先行した。目先米南部で平年以上の気温が続くとの予報が続いていることも強気に作用した。11月限は夜間取引から買いが先行、一時3.90ドル台前半まで値を伸ばしたものの、通常取引開始時には息切れ。中盤にかけては売りに押し戻され、マイナス転落する場面も見られたが、昼前にはしっかりと値を回復。その後は引けにかけてプラス圏での推移が続いた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

RBOBガソリン10月限：2.6955↑0.1261
暖房油10月限：2.8766↑0.0851

NY石油製品はガソリン主導で大幅上昇。欧州の金融危機回避に向けた取り組みが進むとの期待などから株式市場が全面高の展開となる中、原油の上昇につれ日中を通じて買い一色の展開となった。ガソリンは終値ベースで5日ぶりの高値まで上昇、暖房油も4日ぶりの高値をつけた。

NYMEX原油11月限終値：84.45↑4.21

NY原油は大幅続伸。欧州の金融危機回避への期待から株が大きく値を伸ばす中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速、上げ幅は4ドル以上に広がった。11月限は夜間取引から買いが先行し早朝には83ドルまで上昇。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、中盤には84ドル台まで上げ幅を拡大した。その後はやや伸び悩む展開となったものの、しっかりと高値圏は維持。引けにかけては改めて買いが集まり、日中高値を更新して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,652.5↑57.7

NY金は大幅反発。欧州の債務危機解決のための取り組みが進むとの期待から株が全面高の展開となったのを好感、ファンドを中心に投機的な買い戻しが集まった。12月限は夜間取引から大きく買いが先行、早朝には一時1,680ドルに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始時には1,650ドル台まで売りに押し戻されたものの、その後再び1,600ドル台後半まで値を回復。しかし夜間につけた日中高値を更新するような積極的な動きは見られず、最後はやや上値の重い展開となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：240.85↑4.90

NYコーヒーは続伸。欧州の債務不安後退への期待から株が大きく値を伸ばす中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間の取引開始から買いが先行、しばらくは240セントの手前で伸び悩む展開となったものの、NYに入ると改めて買いが加速、240セント台後半まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては買いの勢いも一服、244セントあたりを中心としたレンジ内で底堅い推移が続いたが、最後はやや売りに押し戻された。

ICE-US砂糖3月限終値：24.70↑0.42

NY砂糖は続伸。株や原油に大きく値を伸ばしたことを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。午後にUnicaからブラジルの圧搾状況についてやや強気のレポートが出たことも下支えとなった。3月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、24.90セント台まで一気に値を伸ばした。その後は25セントの節目を前に伸び悩む格好となったものの、まとまった売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏で推移。午後にUnicaの圧搾推定が発表された後は、改めて日中高値を試す展開となった。

ダラス連銀のフィッシャー総裁は27日の講演で、米連邦公開市場委員会（FOMC）が21日に決めた「オペレーション・ツイスト」を効果的な対策ではないと批判した。また、FOMCの決定前にオペが銀行や年金基金に悪影響を及ぼし、当局の出口戦略を難しくさせると産業界から懸念が相次いだとコメント。総裁は今年のFOMCメンバーを務め、21日にはオペレーション・ツイストの導入に反対票を投じた一人である。ただ、エージェンシー債や住宅ローン担保証券への再投資は支持するという。

また、ロックハート・アトランタ連銀総裁は独自の講演で、オペレーション・ツイストに支持を表明した。しかし、同氏も経済には限定的な効果しかないかもしれないとの見方を示したほか、向こう15ヶ月間の経済見通しを下方修正したと述べた。ただ、景気が2番底に落ち込むという事態は予想していないという。インフレも年初から事前の目標あるいは予想より高めであることを認識しながら、向こう数ヶ月間で伸びが鈍ると予想した。ロックハート総裁は2012年にFOMCメンバーとなる。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが27日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、9月23日までの週の米国内ガソリン需要は日量873.4万バレルと前週から2.0%減少した。前年比では2.7%の減少、過去4週平均は日量 872.7万バレルと前年を2.9%下回っている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.56ドルと前週から6セント下落、前年に比べると31.4%%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は27日、2011/12年度の国内中南部における砂糖きび圧搾が9月前半で前年同期比1.6%減の3689万トンになったと発表した。8月後半の4048万トンも下回る。ただ、8月後半に前年から3.8%%落ちたのと比べて減少ペースはやや鈍った。砂糖きび1トンから生産される糖分の合計値（ATR）は152キログラムで、前年同期から4.8%ダウン。

9月前半の砂糖生産が前年同期から3.7%増えて275万トンとなり、8月後半の0.1%より高い伸びである。一方、エタノール生産が15%減の16億リットル。

Unicaのアナリストは、直近のデータを事前の予想範囲内という。2011/12年の圧搾推定を5億1024万トンと維持しながらも必要に応じて修正するとした。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

英国の環境・食料・農村地域省（Defra）は27日、2010/11年度の国内小麦輸出を266万トンと見越していることを発表した。従来推定から21万5000トン引き上げになる。このほか、期初在庫推定を203万トンとし、これは16万8000トンの上方修正。生産は1488万トンで据え置いた。輸入は100万トンで、従来推定から5万1000トン引き下げ。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

ECBが27日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は9月23日現在3,632億4,900万ユーロと2週連続で前週から変わらずとなった。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが27日に発表したレポートによると、9月の国内チェーンストア売上高は最初の4週間で前月比0.1%減少した。前年との比較では4.4%増加。

インドの食糧相は27日、2011/12年度の国内砂糖生産について政府と産業界の見通しに開きがあることを認識し、当局が予測を見直す意向であることも示した。食糧省が見越しているのは前年比1.2%増の2460万トン。一方、産業界では2600万-2650万トンの予想である。また、パワール農相は前週に2550万-2600万トンのレンジを挙げていた。

同相はこのほか、砂糖産業の規制解除要請には前向きな見方を示し、首相に持ちかけていると述べた。また、供給の見通し次第でトレーダーや卸売業者の在庫保管規制を11月以降延長することはないかもしれないとコメント。現在、在庫は500トン、西ベンガル州だけ1000ドルの在庫上限が設けられている。

インドの砂糖工場組合幹部は27日の業界会議で、2011/12年度の国内砂糖生産が2650万トンになるとの見通しを示した。作付増加から増加を見込んでいるという。また、需給だぶつき見通しを指摘し、業界保護のために政府は来年に少なくとも400万トンの輸出を承認し、また200万トンの緩衝在庫を設けるべきだとコメント。

ウクライナの砂糖生産者組合は27日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が26日時点で30万トンとなったことを発表した。前年同期に比べて35%増という。これまでに395万トンのビートが製糖所に送られ、265万トンが加工済み。組合によると、一年前に53の製糖所が稼働していたのに対し、今年は64となっている。

韓国KFAが27日に5万5000トンの飼料用小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国は売却側の選択になり、価格が1トン278-49ドル。12月30日までに納入の予定という。

韓国KFAが27日に5万5000トンの大豆ミールを買い付けたと報じられた。関係者によると、米産の場合で1トン409.29ドル、南米産なら同399.79ドルで合意。1月20日納入になるようだ。KFAはまた、1月5-20日に納入の飼料用コーンを2カーゴ、11万トン買い付けたという。1カーゴが米産で同329.90ドル、もう1つのカーゴの原産国は売却側の選択になり、同325ドルだった模様。

カザフスタン農務省は27日、国内穀物収穫が同日時点で2020万トンになったと発表した。面積にして1280万ヘクタールで、全体の79%に相当するという。平均イールドが1.58トンで、一年前の0.87トンを上回る。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

ウクライナ農務省によると、国内の2011年穀物収穫が26日時点で3840万トンとなった。面積にして1220万ヘクタールで、79%終了という。イールドは一年前の2.61トンを上回る3.14トンだった。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した9月24日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.2%低下した。2週連続ダウン。ただ、前週に1.2%落ち込んだのからペースは鈍化した。前年同期との比較だと2.7%上がった。これで82週間続けて一年前を上回っている。こちらは前週の3.4%より低い伸び。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月建築許可件数修正値
・7月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 （09:00 )
・9月消費者信頼感指数 (10:00 )
・2年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

納会日
・メタル 10月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 10月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：76.35、ユーロ/ドル：1.3534、ユーロ/円：103.35 （NY17:00）

為替はユーロ小幅高。欧州の債務不安や米景気減速懸念を嫌気したリスク回避の動きが円の下支えとなる一方、欧州で金融危機回避に向けた取り組みが進むとの期待から株高が進んだことがユーロの買いを誘う格好となり、相対的にドルが軟調に推移した。ドル/円は東京朝に76円台後半まで買われる場面が見られたものの、その後はジリ安の展開。ロンドンでは76.20円まで値を下げた、NYに入ると中盤以降株高の進行と共に買いが集まったが、76.50円台まで値を回復するのが精一杯だった。

ユーロ/ドルは東京では先週の流れを継いだ売りが先行、午後には1.34ドルを割り込むまで値を下げた。しかしロンドンに入ると一転して買いが集まり、NY早朝には1.35ドル台前半まで値を回復。その後は方向感なく上下を繰り返す不安定な展開が続いたものの、午後遅くには株高の進行を支えに大きく買いが集まり、1.53ドル台を回復した。ユーロ/円は東京午後に102円を割り込むまで値を下げる場面が見られたが、ロンドンに入るとしっかりと値を回復。NYでは102円台後半を中心とした広いレンジ内での上下が続いた後、午後遅くには株高につれた買いによって103円台前半まで値を伸ばした。

CBOT大豆11月限終値：1259-3/4↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅反発。ここまでの激しい売りの勢いも一服、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。11月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行、一時1220セント台半ばまで下げ幅を広げる場面も見られた。しかしその後は買い意欲が強まり1250セント台まで回復、通常取引開始後は早々にプラス転換、そのまま1260セント台後半まで一気に値を伸ばした。中盤以降は再び売りに押し戻される場面も見られたが、最後はプラス圏で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：648-0↑9-1/2

シカゴコーンは反発。これまでの売りも一服、ファンドを中心にポジション整理の買いが集まった。中国が目先米産の買い付けを増やすとの見方も買いを後押しした。12月限は夜間取引で一時630セント割れを試すまで値を下げたものの、その後は買い戻しが集まりあっさりとプラス圏を回復。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、中盤には650セント台前半まで値を伸ばした。その後は売りに押し戻されたものの、640セント台後半の水準はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：648-1/4↑7-1/2

シカゴ小麦は続伸。ここまでのリスク回避の売りの流れもようやく一巡、ファンドを中心にしっかりと買いが集まる展開となった。12月限は夜間取引で一時620セント台半ばまで値を下げる場面も見られたものの、朝までに値を回復。通常取引開始後はまとまった買いが入り、650セント台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤以降はやや売りに押し戻される格好となったものの、640セント台後半の水準を維持したまま取引を終了した。

10年債利回り：1.900↑0.061

債券は続落。欧州の財政問題への対策を期待させる欧州中央銀行高官の発言などで株式相場が強含み、安全資産の需要が一服した。明日から3日間の国債入札を前に慎重な向きもある。さらに、このところ利回り曲線のフラットニングが進んでいた反動から長期債の売りが特に進んだ。相場は早朝から弱含み、10年債利回りはじりじりと上昇。午後には1.9%を上抜けた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：11,043.86↑272.38
S&P500：1,162.95↑26.52
NASDAQ：2,516.69↑33.46

NY 株は続伸。欧州中央銀行高官による発言が欧州財政問題の対策への期待につながり、欧州株上昇となったことを好感した。ボーイングが初めて最新旅客機を引き渡したとのニュースで、関連セクターを中心に買いが集まり、やはり相場上昇を支援。ただ、8月の新築住宅販売減少などで景気の不透明感が根強いことも意識され、売りに押される場面があった。

相場は高く始まってから住宅データの発表後で一時、軟調な展開である。また、アップルが「iPad」の部品発注を削減との観測報道などを背景にハイテク安も響き、このため、NASDAQ指数は午後も一時、マイナス圏で推移。しかし、ダウ平均、S&P500も伸び悩みながら、ボーイング絡みの輸送株上昇、金融高が支えとなって取引終盤に強含んだ。特にダウ平均はボーイング効果で値上がりが進み、NASDAQ指数も持ち直し。主要株価揃って続伸した。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.781↑0.081

NY天然ガスは反発。先週までの下落で売られ過ぎ感が高まったのに加え、テキサス州など南部の州で気温が上昇するとの予報が出たことを受け、冷房需要の増加期待も買いを後押しした。10月限は夜間取引前半こそフォロースルーの売りに押されたものの、早朝にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、午後には一時3.80ドル台を回復する場面も見られた。

ニューヨーク連銀は26日、米連邦公開市場（FOMC）が21日に決めた「オペレーション・ツイスト」の詳細を発表し、保有国債で6-8年債と8-10年債をいずれも32%にすることにした。20-30年債が29%。10-20年債は4%とし、残る3%を6-30年物インフレ連動債に設定した。ただし、相場展開によって比率を修正する可能性があるという。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

9月25日現在

RBOBガソリン10月限：2.5694↑0.0147
暖房油10月限：2.7915↓0.0043

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は小幅続落。相場は夜間取引から原油の値動きにつれ上下に激しく振れる不安定な相場展開。通常取引開始後は徐々に落ち着きを取り戻し、中盤以降は株高の進行も支えにプラス圏でしっかりの展開が続いた。ガソリンはそのまま取引を終了したが、暖房油は引き間際にまとまった売りが出た。

NYMEX原油11月限終値：80.24↑0.39

ＮＹ原油は反発。夜間取引から上下に大きく振れる相場展開が続いたが、最後は株高の進行を支えに買いが集まった。11月限は夜間取引では買い戻しが先行した後、ロンドン朝にかけて77ドル台前半まで一気に急落。その後改めて買いが集まりプラス転換するなど、値動きの荒い展開。通常取引開始後は再び78ドル前半まで値を下げるなど不安定な状態が続いたものの、中盤以降は株高の進行につれてしっかりと買いが集まり、引け前には一時81ドル台を回復する場面も見られた。

COMEX金12月限終値：1,594.8↓45.0

NY金は大幅続落。日中を通じて上下に激しく振れる非常に値動きの荒い展開となったが、基本的にはこれまでの流れを継いだリスク回避の売りが重石となり、マイナス圏での推移が続いた。12月限は夜間の取引開始時にはアジアの現物需要を支えに買い戻しが先行したものの、早々に息切れ。ロンドン朝にかけては急速に売り圧力が強まり、1,535ドルの日中安値まで一気に値を崩した。その後は株価の回復などに伴い買い戻しが集まるも、早朝に一時プラス圏を回復するのが精一杯。通常取引開始後は1,600ドルを挟んだレンジ内での上下を繰り返しながらも、ジリジリと売りに押される展開、最後は1,600ドルを割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：235.95↑4.50

NYコーヒーは反発。ここまで急落で売られ過ぎ感が急速に高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行。時折これまでの流れを継いだ売りに押し戻される場面も見られるものの、押し目はすかさず買いが入りしっかりと上昇基調を維持。NYの時間帯に入っても流れは変わらず、昼前には一時240セント台を回復するまでに値を伸ばした。しかし買いの勢いもそこまで、先週金曜の高値を試すには至らず、午後にはまとまった売りが出て230セント台半ばまで値を下げた。

ICE-US砂糖3月限終値：24.28↑0.15

NY砂糖は反発。先週後半の急落で売られ過ぎ感が高まったことを受け、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、25セントの節目を一気に上抜けるまでには至らなかったものの、24セント台後半の水準でしっかりと推移した。NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出たことから24セント台前半まで一気に値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼前には改めて買いが集まる場面も見られたが、朝方の高値を試すまでには至らず。最後は売りに押し戻された。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ロシア農務省によると、国内穀物収穫は26日時点で8470万トンになった。面積にして3660万ヘクタールで、全体の82.9%に当たる。前年同期を2770万トン上回るという。

エジプトの国営業者が5万トンのブラジル砂糖を1トン628.60ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、出荷は10月15日-11月15日の予定。

中国政府が向こう5-10年間の遺伝子組み換え（GM）種小麦とコメの生産禁止を計画していると報じられた。メディアによると、GM種に対する国内での安全懸念が背景にあると政府関係者が明かしている。ただ、GM種コーンの生産はコーンの供給自体がひっ迫しているため継続する見通し。

サウジアラビア紙によると、同国政府は2016年に国内の穀物生産を完全停止し、小麦供給を輸入だけに依存する計画であると農相が明かした。水資源の確保が理由であり、将来は水の使用が少ない農作物の生産を促進するという。一方、別紙ではサウジがエチオピアへの農業を中心とする投資が拡大していると報じている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月新築住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：76.54、ユーロ/ドル：1.3499、ユーロ/円：103.38 （NY17:00）

為替はユーロが反発。これまでの金融不安拡大を嫌気したリスク回避のユーロ売りも一服、週末を前にポジション調整の買い戻しが先行した。ドル/円は東京市場が休みの中、アジアからロンドンに掛けて76円台前半の狭いレンジ内での小動き。NY朝には76.10円台まで値を下げる場面も見られた。その後はNY株が反発するのにつれて買い戻しが集まり、午後には一時76円台後半まで値を回復した。

ユーロ･ドルはアジア時間から1.35ドル台を回復しての推移。ロンドン朝には一時1.35ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は改めてリスク回避の動きが強まりNY早朝には1.34ドル台前半まで急反落。NY昼には再び1.35ドル台前半まで買い戻されるなど、不安定な相場展開が続いた。午後遅くには値動きも落ち着き、1.35ドル近辺でのもみ合いのまま越週となった。ユーロ/円はアジア時間には103円台前半での小動き。ロンドンからNY早朝にかけては売りが膨らみ、102円前半まで値を下げたものの、NYに入ると株の反発などを手掛かりに再び買いが集まり、午後遅くには103円台後半まで値を回復した。

CBOT大豆11月限終値：1258-0↓25-0

シカゴ大豆は大幅続落、景気の先行き不安が高まり世界的に需要が落ち込むとの懸念が台頭する中、日中を通じて売りが先行する弱気の相場展開となった。11月限は夜間取引で一時1250セントを割り込むまでに急落した後、1280セントまで反発するなど、値動きの荒い展開。通常取引開始直後にも買いが集まる場面も見られたが、プラス圏をうかがうことなく伸び悩み。その後は中盤にかけて改めて売りが先行、最後は1260セントを割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：638-1/2↓11-1/2

シカゴコーンは続落。これまでの流れを継いだリスク回避の売りが先行、終値ベースで7月11日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたものの、早々に伸び悩みのの、早々に伸び悩み。通常取引開始後もしばらくはプラス圏での推移が続いたが、中盤にかけては暖めて売りが加速、次年度の作付が増加するとの見通しが出たことも弱気に作用、最後は640セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：640-3/4↑7-0

シカゴ小麦は反発。これまでの下落の流れもようやく一巡、コーンや大豆が大きく値を崩す中にも関わらずポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引から買い戻しが先行、一時650セントに迫るまで値を回復する場面も見られた。朝方にはリスク回避の売り圧力が強まったものの、しっかりとプラス圏は維持。通常取引開始後再び640セント台半ばまで値を回復。中盤以降は値を崩す場面もあったが、640セント台を維持して取引を終了した。

10年債利回り：1.833↑0.108

債券は下落。相場急伸の反動から利食い売りが優勢となった。経済指標の発表はなく、欧米の株式相場回復もあって売り圧力が強まった。また、来週の国債入札を控え、需給絡みでやや神経質。

取引の早い段階ではまだ買いもあって相場が小じっかりとなり、10年債利回りが一時、1.7%を割った。しかし、午前の取引中に上昇に転じ、午後も一段とレンジを切り上げる展開だ。取引終盤に1.8%台に上がり、最後は前日の低下の大半を戻した。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.701↓0.004

NY天然ガスは小幅続落。朝方にはテクニカルな買い戻しが先行する展開となったものの、中盤以降はこれまでの流れを継いだ売りが優勢となり最後はマイナス転落した。10月限は夜間取引では3.70ドル台半ばまで反発したものの、朝方にかけては原油が改めて値を下げたこともあり売りが台頭、マイナス転落するまで値を下げた。通常取引開始後は再び買いが先行したが、3.73ドルまで値を戻したところで息切れ。中盤以降はジリジリと売りに押し戻される展開となり、マイナス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：10,771.48↑37.65
S&P500：1,136.43↑6.87
NASDAQ：2,483.23↑27.56

NY 株は反発。週末を前に様子見ムードが強まる中、値下がり続きの反動から買い戻しが入った。世界経済の先行き不安、欧州の財政問題などに引き続き気を揉むが、最新の弱気ニュースもない。日中に断続的な売りも出ながら、結果的には買いの展開だ。

相場は下落のスタートから改善、再び軟化と繰り返しながら、午後は小じっかりとした。ダウ平均だけ日中は前日終値を挟んでもみ合い、それでも引けにかけてプラス圏に持ち直し。最後はダウ平均が3日ぶりに反発し、S&P500とNASDAQ指数が5日ぶりのプラス引け。しかし、主要株価指標はいずれも前週比較だと反落した。

アルゼンチン農務省は23日付け週次レポートで、2011/12年度のコーン作付が490万ヘクタールになるとの初回予測を発表した。前年度の460万ヘクタールから増加になる。作付はこれまでのところ10%終わっているという。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が発表した交通量データによると、7月の全米自動車走行距離は 2,618億マイルと前年同月に比べ2.5%、67億4,200万マイル減少した。年初来の累計では1兆7,152億7,100万マイルと前年同期を1.2%下回っている。地域別では北東部が前年比2.2%減の391億5,700万マイル、南東部が2.7%減の 556億9,500万マイル、中西部が2.7%減の605億2,300万マイル、南部メキシコ湾岸が2.7%減の491億1,500万マイル、西部は2.1%減の573億1,200マイルとなった。

RBOBガソリン10月限：2.5547↓0.0053
暖房油10月限：2.7958↓0.0527

NY石油製品は暖房油主導で続落。前日の流れを継いだリスク回避の売りが相場を主導、朝方には原油の下落につれて大きく値を崩し場面も見られたが、8月前半につけた安値手前では下げ止まり。通常取引開始後は原油の反発につれて買い戻しが加速、ガソリンは大きくプラス圏を回復するまで値を伸ばしたが、最後は改めて売りに押し戻された。

NYMEX原油11月限終値：79.85↓0.66

NY原油は小幅続落。リスク回避の売りが加速した前日の流れが継続、朝方には一時78ドルを割り込むまで値を崩す場面も見られた。11月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたものの、ロンドンに入ってからは売りが加速、朝方には78ドルを割り込むまで値を崩した。通常取引開始後は株が反発したこともあって買い戻しが加速、プラス圏まで値を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降は前日終値を挟んだレンジ内での上下、最後はマイナス圏で取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月20日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,639.8↓101.9

NY金は大幅続落。ファンドを中心としたリスク回避の売りの流れは止まらず、下げ幅は100ドルにまで広がった。12月限は夜間取引ではやや買い戻しが先行したものの、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まる展開。早朝にはあっさりと1,700ドルの節目を割り込んだ。通常取引開始後も売り一色の流れが継続、昼過ぎには1,630ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：231.45↓7.80

NYコーヒーは大幅続落。ファンドを中心にこれまでの流れを継いだリスク回避の売りが相場を主導、今年1月以来の安値まで一気に値を崩した。12月限は夜間の取引開始時にはやや買い戻しが先行する場面も見られたものの、上げ幅は限定的。早朝にはあっさりとマイナス転落した。NYに入ってからは改めて買い戻しが集まる場面も見られたものの、プラス圏を僅かに回復するのが精一杯。中盤以降は改めて売りが加速、引け前には230セント割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：24.13↓0.68

NY砂糖は続落。インドの生産見通し引き上げなどが重石となる中、前日に続きリスク回避の売りが相場を主導、6月15日以来の安値を更新した。3月限は夜間の取引開始後しばらくは前日終値近辺での推移となったものの、早朝から徐々に売り圧力が強まる展開。NY朝には一時24セント割れをうかがうまで下げ幅を拡大した。その後は株が反発したこともあって中盤にかけて買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ、その後再び売りが優勢となり、午後からは24セント台前半のでのもみ合いとなった。

報道によると、米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは、2012年の米コーン作付が9430万エーカーになるとの見通しを示した。前年から2.2%増加になり、夏の価格高騰が増反に寄与するのを見込んでいるもよう。

2012年大豆作付の見通しは7580万エーカーとしているようだ。前年を1.1%上回る。

報道によると、米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは2012年の米小麦作付が5660万エーカーと見通していることを示した。前年から2.5%増加の見方である。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは 2011年の米小麦生産が前年比7%減の20億4400万ブッシェルと推定していることが伝わった。8月時点での推定21億1700万ブッシェルを下回り、また7月時点で見越していた20億9500万ブッシェルと比べても少ない。

トレーダーなどによると、インフォーマの硬質赤色春小麦生産推定が4億4400万ブッシェル、硬質赤色冬小麦は7億8200万ブッシェルとなっている。軟質赤色冬小麦は4億6000万ブッシェルとみているもよう。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで12万6000トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インド製糖所協会幹部は23日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2011/12年度の国内砂糖生産が2600万トンになるとの見通しを明かした。増反、好天気から2010/11年度の2430万トンを上回るという。協会予測は政府が見越す2460万トン以上でもある。最大のマハラシュトラ州で3%増の930万トン、2番目に大きいウッタルプラデシュ州では一年前より13.5%多い670万トンの予想。同氏はまた、このうち400万-450万トンが輸出に向けられるとの見方も示した。

ロシア砂糖生産者組合は23日、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産が21日時点で92万8000トンになったと発表した。前年同期の52万1500トンを上回る。これまでに加工済みのビートは784万3000トン。前年同期は424万5000トンだった。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は9月21日時点で116万トンとなった。前週の90万5648トンから増加。荷積みを予定している船舶数は一週間前を10隻上回る42隻という。

オーストラリア政府は23日、2012年9月末に小麦輸出の規制機関を廃止すると発表した。政府は2014年10月1日付けで市場規制の撤廃を計画している。

国際穀物理事会（IGC）は、2011/12年度のオーストラリア小麦生産見通しを100万トン引き上げ2550万トンとした。天候に恵まれ、また作付増加が理由というが、上方修正でも、前年度の推定2630万トンには届かない。オーストラリアの期末在庫見通しは12%引き上げて740万トン。前年度推定680万トンから増加になる。輸出予測が1800万トン。

インドのDipak Enterprises幹部は23日、2011/12年度の国内大豆生産が前年比6%増の1040万トンになるとの見通しを示した。ただ、最大のマディヤプラデシュでは作付が約100万増えたものの、長引く降雨の影響から生産が10万トン減少する可能性があるという。

米穀物評議会（USGC）は23日、中国政府が国内のコーン自給率を95%に設けた場合の同国コーン輸入を800万トンと見通していることを明かした。自給率が90%なら、輸入は最高1600万トンとなる可能性があるともいう。

IMFの中東、中央アジア担当幹部は23日、年次総会の会見の席で、リビアの石油生産は向こう1年の間に通常の状態に戻るまでに至らないと述べ、生産回復にかなりの時間が掛かるとの認識を示した。また、治安が回復次第、金融システムを再構築する支援のための調査団を同国に派遣する計画であることも述べた。

中国の飼料鉱業協会幹部は22日の業界会議で、2015年に約1500万トンのコーン供給不足になる可能性があるとの見方を示した。国内生産は2011年の推定1億8000万トンから2015年に2億500万トンへ増加の見通しであるが、需要予測が生産を上回る2億2000万トンと指摘。輸入は必至とするものの、大量の買い付けにより国内価格への影響するという。

ロシアのインターファクスによると、ズブコフ副首相は23日、2011/12年度に2300万トンの穀物輸出を計画していることを明らかした。また、10月1日までには900万トンの輸出を行う見通しであるとも述べた。

ベトナム統計局は23日、9月の同国コーヒー輸出が3万トン（50万袋）と推定されることを発表した。前年同月比 16.7%減少という。統計局によると、10月に始まった2010/11年度のコーヒー輸出は前年度と同水準の116万トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )