ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：78.44、ユーロ/ドル：1.2384、ユーロ/円：97.15 （NY17:00）

為替はユーロ全面高。米雇用統計が強気のサプライズとなったのを受けて投資家のリスク志向が高まる中、ユーロを買い戻す動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけて78円台前半の狭いレンジ内でのもみ合い、雇用統計の発表を前に、様子見気分の強い展開となった。NYでは雇用統計を受けて78円台後半まで急伸したものの、意外にあっさりと買いは息切れ。中盤に78円台半ばまで値を下げた相場は、そのまま動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.21ドル台後半の狭いレンジ内で推移、ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY早朝には一時1.22ドル台後半まで値を伸ばした。その後一旦売りに押し戻されたものの、雇用統計発表後は改めて買いが加速、昼前には1.23ドル台後半まで一気に値を伸ばす展開に。午後からは買いも一服となったが、そのまま高値圏での推移が続いた。ユーロ/円は東京朝には95円近辺で推移していたが、その後ジリジリと買いが集まる展開。ロンドンに入るとペースも速まり、NY早朝には96円台前半まで値を伸ばした。雇用統計発表後は一気に97円台前半まで買いが加速、午後に入ってからも高止まりが続いた。

10年債利回り：1.572↑0.088

債券は反落。朝方に非農業部門雇用数、米供給管理協会（ISM）非製造業指数続けて予想を上回り、リスク回避の空気が後退した。株高が進んだのも響き、朝方からピッチの速い売りの展開だ。相場は終日弱含み。10年債利回りは早くから1.5%台に上昇である。昼には1.59%まで上がり、先月上旬以来となる1.6%に迫った。ただ、午後に入ってやや売りも細り、利回りの上昇幅も縮んだ。

CBOT大豆11月限終値：1628-3/4↑12-1/4

シカゴ大豆は反発。強気の雇用統計を好感、株や原油をはじめとした商品市場全体が大きく値を伸ばす中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。11月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの上値の重い展開が続いた。朝方に雇用統計が発表された後は他市場の上昇につれる形で買いが加速、通常取引開始時には1630セント台まで一気に値を回復した。中盤以降は買いの勢いも一巡、1630セントをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

CBOTコーン12月限終値：807-1/2↑11-3/4

シカゴコーンは反発。雇用統計の強気サプライズを受けた原油や株の急伸を好感、投機的な買いが相場を押し上げた。中西部高温乾燥が続いたことによるイールド低下観測も、引き続き大きな下支えとなった。12月限は夜間取引ではやや売りに押される場面も見られたものの、790セント台はしっかりと維持。雇用統計発表後は買い一色の展開となり、通常取引が始まると一気に810セント台後半まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもない。結局最後まで810セント近辺の水準を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：891-1/4↑26-1/4

シカゴ小麦は大幅反発。雇用統計の強気サプライズを受けて商品市場全体が大きく値を伸ばす中、投機的な買いが集まった。ロシアや豪州、インドなどの生産見通し引き下げの可能性も改めて買い材料視された。9月限は夜間取引では前日終値を挟んだレンジ内で上下に振れる展開。雇用統計発表後は他市場の上昇につれて徐々に買いが加速、通常取引開始後には一気に9ドルを回復するまで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、中盤から引けにかけては890セント台半ばを中心としたもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：13,096.17↑217.29
S&P500：1,390.99↑25.99
NASDAQ：2,967.90↑58.13

NY 株は大幅反発。7月の非農業部門雇用数が予想を上回ったのを受けて買いの一日となった。朝方は予想以上の米供給管理協会（ISM）非製造業指数改善も買いを支援。相場は寄り付きから急速に上がり、ダウ平均が1万3000ドルを回復した。

間もなくして落ち着いたペースでなおレンジを切り上げる展開。午後に入ってやや伸び悩むも、前日からの大幅プラスは維持して終了だ。相場は4日ぶりの上昇。ダウ平均とS&P500は5月3日以来の高値で引け、前週比較で揃って4週続伸である。NASDAQ指数終値が7月5日以来の高水準、3週連続で上げた。

米イリノイ州で複数の穀物エレベーターを運営するベル・エンタープライゼズは、同社主催のクロップツアーの結果から2012年のイリノイ州中部のコーンイールドが1エーカーあたり118.71ブッシェルになるとの見通しを示した。予測は107ヶ所の農地から214のサンプルに基づいているという。2011年の191.25ブッシェルから大きく落ち込む見方だ。なお、同社は昨年の調査で143のサンプルに基づいて179.67ブッシェルとみていた。

同社幹部は、記録的なコーンの作付を確認したが、実を結分に至らなかった比率が大きかったと報告している。コーン1株あたりの粒の数も前年を下回り、全て乾燥と高温による影響という。例年並の天気だったら、生産は過去最高となっていただろうとも述べた。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.877↓0.043

NY天然ガスは続落。予想を上回る在庫積み増しを嫌気して大きく値を崩した前日の流れが継続、ポジション整理の売りが相場を主導した。雇用統計の強気サプライズを手掛かりにした原油や株の急伸も下支えとはならなかった。9月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.80ドル台半ばまで値を下げた。通常取引開始後は売りも一服、中盤には原油の上昇につれて買いが集まりプラス圏を回復する場面も見られたものの、流れを変えるには至らず。午後からは改めて売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月31日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン9月限：2.9310↑0.0614
暖房油9月限：2.9261↑0.0838

NY石油製品は大幅高。雇用統計の強気サプライズを受けて原油や株が大きく上昇する中、景気回復に伴う需要の増加期待を背景に投機的な買いが加速した。午後からは買いも一服となったものの、最後までまとまった売りに押し戻されることもないままに取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：91.40↑4.27

NY原油は大幅反発。雇用統計の強気サプライズを受けて投機的な買いが加速、終値ベースで7月20日以来の高値まで一気に値を戻した。9月限は夜間取引から買い戻しが先行、88ドル近辺での推移が続いた。雇用統計発表後は買い一色の展開、直後に89ドル台半ばまで急伸した相場はその後も買いの流れが止まらず、昼前には91ドル台後半まで一気に値を伸ばす展開。その後は買い一服となったものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,606.0↑18.6

NY金は反発。雇用統計の強気サプライズを受けて原油や株が急伸する中、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。8月限は夜間取引からポジション整理の買い戻しが先行。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて追加緩和観測が後退したとの見方から一旦は売りが膨らんだものの、早々に下げ止まり。中盤にかけては他市場の上昇につれて買いが加速、一気に1,600ドル台を回復した。買い一巡後もしっかりと高値圏を維持、大きく売りに押し戻されることもなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：173.80↑2.15

NYコーヒーは反発。需給面で当に大きな材料は見当たらなかったが、強気の雇用統計を受けて商品市場全体が大きく値を伸ばす中、投機的な買いがしっかりと集まった。9月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ってからは一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く早々に値を回復。中盤にはそのまま173セント台まで値を伸ばした。引けにかけてはやや売りが優勢となった不が、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：22.00↓0.04

NY砂糖は小幅続落。雇用統計の強気サプライズを受けて原油をはじめ商品全体が大きく値を伸ばす中にも関わらず、前日の流れを継いだ売りに押される軟調な展開が続いた。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、22セントの節目をやや割り込んだあたりを中心としたもみ合いとなった。朝方には21.78セントの安値まで下げ幅を拡大、その後は値を戻したものの、22セント台を回復するのが精一杯。プラス圏では積極的に買いが集まるような動きもなく、最後まで上値の重い相場展開が続いた。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが 2012年の米コーン生産を103億3800万ブッシェルと見通していることが伝わった。同社は7月初めの時点で124億9000万ブッシェルの予測としていたのが、前週に114億7500万ブッシェルへの修正が市場に流れていたことから、今回さらに引き下げた格好になる。イールドは120.7ブッシェルの見通し。これも7月初めに142.5ブッシェルだったのから前週に134ブッシェルに改定と報じられていた。

インフォーマはまた、2012年の大豆生産予測を27億9100万ブッシェル、イールドを37.2ブッシェルと見越しているようだ。大豆も7月初めにあった予測30億1200万ブッシェル、イールド40ブッシェルが前週に28億9000万ブッシェル、イールドを38.5ブッシェルに改定と伝わっていたことから、一段と下方修正したもよう。市場関係者によると、インフォーマはコーンと大豆ともに記録的な干ばつを修正理由にしている。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インドの国営商社による輸出用小麦の競売で、応札が活発だったと報じられた。関係者によると、ステート・トレーディングが売り出した10万トンには12件の応札があり、価格は1トン260.25ドル-302ドル。同社は5月に応札が少なかったために競売を取り止めていた経緯がある。

同業のPECの9万トン競売では15件の応札となり、価格レンジが同270.50-296.68ドルだった。MMTCが行った5万トンの競売で、最高価格が同280ドルだったともいう。また、3日にはステート・トレーディングとMMTCが新たに4万トンと3万トンを売り出したと伝わっている。

台湾BSPAの高雄支部が7日に4万-6万トンの大豆買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、ブラジル産もしくはメキシコ湾から出荷の米産なら10月16-30日の小麦が条件。米産でも北西部からなら10月31日-11月14日に出荷できるものを求めているともいう。

ロシア農業コンサルティングのSovEcon幹部は3日、7月のロシア穀物輸出が200万トンだったことを報告した。8月には250万トンに増加を見通している。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの7月金輸入は3万4,994.412kgと前月の2万3,941.593kgから46.17%増加した。前年同月は1万456.237kgの輸入があった。年初来では9万4,116.686kgと前年同期を178.65%上回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界 3位の金輸入国とされる。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は、2日の大豆競売で40万907トンが売却されたと発表した。平均価格が1トン4381人民元で、2009年に在庫放出を始めて最高になったが、それでも輸入コーンより8%ほど低いという。

インドのコーン輸出がここ数週間、地元価格の上昇を背景にスローダウンしていると報じられた。関係者によると、港の混雑も影響している。南部のVizag港で20日間、Kakinada港では1ヶ月以上、出荷を待つ状態であるという。しかも、Kakinda港では最近の雨で荷積みが進まず、13万トンほどのコーンが足止め状態であるもよう。インドは東南アジアの主要コーン供給源。2010/11年（10-9月）の輸出はおよそ300万トンだった。これに対し、2011/12年度は現時点で約270万トンと伝わっている。

オーストラリア統計局によると、6月の小麦輸出は233万8100トンだった。前年同月比62.6%増加になる。前月からは3.6%j増えた。

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2011/12年度の世界コーヒー生産を1億3138万1000袋と見越していることを発表した。前月時点での推定1億3125万3000袋から僅かに上方修正。前年比較で2.2%減少の見方である。

メキシコ・中米を1868万4000袋から1876万9000袋に引き上げ、これはエルサルバドルの117万5000袋から126万袋への上方修正によるという。南米は一ヶ月前の報告で5897万袋をみていたのに対し、最新推定は5901万9000袋とした。ブラジルやコロンビアは据え置いたが、ペルーを4万9000袋引き上げて549万2000袋にしている。

なお、ブラジルについては2012/13年度の収穫が始まり、これまでに約40%終了したという。7月初めの大雨による一部作柄へのダメージが懸念されているが、全体への影響は現時点で不明とコメント。このほか、ブラジル以外の生産国で収穫スタートは10-12月期であり、2012/13年度の世界生産見通しもそのころにめいかくになるだろうとの見方を示した。

アフリカの2011/12年度生産推定は1669万１000袋から1668万5000袋に下方修正した。アジア・オセアニアの生産は3690万8000袋で据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月失業率 ( 08:30 )
・7月非農業雇用数 ( 08:30 )
・7月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：78.22、ユーロ/ドル：1.2178、ユーロ/円：95.21 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ECB理事会後の会見でドラギ総裁が欧州の金融危機回避に向けた積極的な政策を示さなかったことを嫌気、リスク回避のユーロ売りが大きく膨らんだ。ドル/円は東京では78.40円台を中心として狭いレンジ内で推移。ロンドンに入るとまとまった売りが出て、78.10円台まで値を下げた。ECB総裁会見にも特に大きな反応は見せず、NYに入っても78円台前半の交互期が継続、午後からも大きな動きは見られなかった。

ユーロ/ドルは東京から1.22ドル台半ばを中心にジリ高の展開。ロンドンでは1.23ドルをうかがう場面も見られた。NY朝に開かれたECB総裁会見では、当初南欧の国債を買い取る用意があるとの発言を受けて1.24ドルまで急伸したものの、その後は具体的な追加緩和策が何一つ打ち出されなかったことを嫌気した売りが加速、1.21ドル台半ばまで一気に値を崩した。午後からは売りも一服となったものの、積極的に買いを入れる向きは見当たらなかった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては96円をやや上回るあたりでの推移。ECB 総裁会見後には97円を試すまで買い進まれたものの、直後には95円台前半まで急反落。その後も売りの勢いは止まらず、95円割れを試すまで下げ幅を拡大した。午後からは売りも一服、95円台前半まで値を戻した。

10年債利回り：1.480↓0.047　

債券は反発。ドラギ欧州中央銀行（ECB）総裁の記者会見で、欧州の財政問題解決に向けた目新しい対策が出ることもなかったのを受けて買いが集まった。ドラギ総裁は南欧諸国などの国債買い切り方針を示しながら、具体的なことには振れなかった。市場では積極的な対策を見込む空気が強まっていた分、失望につながった格好である。

世界の株安やスペインなどの国債利回り上昇となったのも手伝い安全資産を求める空気が強まった。10年債利回りは朝方に1.57%まで上昇する場面があったが、その後は引けまで低下。昼に1.44%まで下がった。ただ、明朝に米雇用統計の発表を控えているため、午後はやや買いペースも鈍り利回りの下げ幅がやや縮んだ。

CBOT大豆11月限終値：1616-1/2↓12-1/2

シカゴ大豆は続落。ECB理事会のないように失望し市場全体にリスク回避の動きが強まる中、期近を中心にポジション整理の売りが大きく先行した。11月限は夜間取引から売りが先行、ECB 総裁会見後は売り圧力が強まり、通常取引開始時には16ドルの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後相場は一転、中盤にかけてしっかりと買戻しが集まり1620セント台まで値を回復したものの、プラス圏まで値を戻すには至らず。最後は再び売りに押し戻され、1620セントを割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：795-3/4↓4-3/4

シカゴコーンは小幅続落。ECB理事会で積極的な追加緩和策が打ち出されなかったことを嫌気、原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げる中、投機的な売りが先行した。12月限は夜間取引カラこれまでの流れを継いだ売りが先行、ECB理事会後は売り圧力が強まり、780セント台後半まで一気に値を崩した。しかし通常取引開始後は売りも一服、これまでの高温乾燥の影響が実際の生産にどの程度出てくるのか、不透明感がきわめて高い中で改めて買いが集まる格好となり、引け前にはプラス圏を回復する場面も見られた。

CBOT小麦9月限終値：865-0↓14-1/2

シカゴ小麦は続落。ECB 理事会に失望し商品市場全体が大きく値を下げる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間取引ら売りが先行、ECB理事会後は下げ足を速め、通常取引開始時には860セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤にかけては大きく買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず。引けにかけては改めて売りが膨らんだ。

ダウ工業平均：12,878.88↓92.18
S&P500：1,365.00↓10.14
NASDAQ：2,909.77↓10.44

NY 株は続落。ドラギ欧州中央銀行（ECB）総裁の記者会見に対する失望で売りが優勢となった。ドラギ総裁は南欧諸国などの濃く再開きりオペの方針を示したが、具体的な規模などへの言及は見送り。市場が見込んでいたより積極的な対策表明がなかったことで、売りにつながった。

相場は下げて始まり、午前の取引で一時、戻した。NASDAQ指数は前日終値より高く推移する場面も。しかし、上値は重たく、昼にかけ改めて下げ幅拡大。ダウ平均の200ドル近い値下がりもあった。午後には下げ渋るも、主要株価指標は揃って4日続落で終了。ダウ平均がちょうど一週間ぶりの安値で引けた。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.920↓0.251

NY天然ガスは大幅続落。在庫統計で予想を上回る積み増しが確認されたことを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速し7月17日以来の安値をつけた。9月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後は3.10ドルをやや下回るあたりでの推移となった。在庫統計発表後は弱気のサプライズを受けて売りが殺到、一気に3ドルの節目を割り込んだ。昼にかけて買い戻しが集まる場面も見られたが、3ドル台を回復するには至らず。最後は改めて売りが膨らみ、2.90ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

欧州連合（EU）の週次データによると、2012/13年度に発行した小麦輸出許可は7月31日時点で74万8000トンだった。31日までの1週間で13万5000トンという。

RBOBガソリン9月限：2.8696↑0.0354
暖房油9月限：2.8423↓0.0165

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。相場は朝方ECB理事会を受けて市場全体に失望売りが膨らむ中で大きく値を下げたものの、前日の在庫統計が強気の内容となるなど、足元の需給が逼迫していることが支えとなりしっかりと下げ止まり。中盤にかけてはガソリン主導で買い戻しが集まった。

NYMEX原油9月限終値：87.13↓1.78

NY原油は大幅反落。ECB理事会で積極的な追加緩和策が打ち出されなかったことに失望、市場全体が大きく値を下げる中でリスク回避の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引では買いが先行、早朝には89.ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。しかしECB理事会後の総裁会見が始まる一転して売りが加速、一時87ドルを割り込むまで一気に値を崩す展開に。中盤にかけては買い戻しが集まったものの、88ドル台を回復するのが精一杯。引けにかけては改めて売りが膨らんだ。

COMEX金8月限終値：1,587.4↓16.3

NY金は続落。ECB理事会で市場が期待しているような積極的な緩和策が打ち出されなかったことを嫌気、株や原油の下落と共にリスク回避の売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では前日終値近辺で推移。通常取引開始後はECB 理事会で南欧の国債購入の可能性が示されたことを手掛かりに買いが集まる場面も見られたが、その後の総裁会見でそれ以上積極的な姿勢が示されなかったことを嫌気、中盤にかけては売り一色の展開となった。昼過ぎには1,580ドル台前半まで下げ幅を拡大、最後はやや値を回復したものの、1,590ドル台に戻すには至らなかった。

ICE-USコーヒー9月限終値：171.65↓2.95

NYコーヒーは反落、ECB理事会で市場の期待に応えるだけの積極的な追加緩和策が打ち出されなかったことを嫌気、市場全体にリスク回避の動きが強まる中で投機的な売りが加速した。9月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で売り買いが交錯、朝方には175セント台を回復する場面も見られた。しかしECB総裁会見が始まると、他の商品市場の下落につれて売りが膨らみ172セント台まで急落。中盤にかけては売りも一服、昼にはやや値を持ち直すかに見えたものの、最後は改めて売りが膨らんだ。

ICE-US砂糖10月限終値：22.04↓0.52

NY砂糖は続落。ECB理事会への失望感から金融不安が改めて高まる中、ファンドを中心にリスク回避の売りが加速した。10月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入るとECBのドラギ総裁が理事会後の会見で積極的な追加緩和方針を示さなかったことを嫌気し株や原油などが大きく値を下げる中で売りが加速、22セント割れをうかがうまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。最後は改めて売りが膨らみ、22セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は1日時点で282万トンとなった。前週の280万トンから増加。荷積みを予定している船舶数は一週間前を6隻上回る88隻という。

100人以上の米下院議員が党派を超えて環境保護局（EPA）にエタノール生産量の削減を要請していると報じられた。干ばつでコーン価格が急伸、家畜・家禽業者や食品メーカーのコストが数十億ドルに上ると訴えた上で、最終的にコストが消費者に転化される可能性を指摘。ガソリンに対するエタノール混合率を引き下げるよう求めているという。

米小売チェーン各社が発表した販結果によると、7月は全般に市場予想を上回った。景況感が不安定な中でも、夏のセールなどで購買意欲が高まったとの見方が出ている。また、7月の好調で新学期セールの見通しも前向きとの指摘が聞かれる。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）がまとめた7月の小売既存店売上高暫定値は前年同月比4.6%増加した。6月の2.6%からペースが速まり、4ヶ月ぶりの高い伸びという。個別にも、アパレルのギャップが予想以上の伸びを確保し、5-7月期の一株利益を47-48セントと市場が見込んでいる以上の見通しにした。ディスカウントストア大手ターゲットや百貨店メーシーズがやはり予想以上に強気の結果を報告している。

米農務省（USDA）アタシェによると、欧州連合（EU）27カ国の2012/13年度穀物生産が2億7600万トンの見通しとしなった。従来予測から　700万トンの下方修正。フランスや英国、また一部ドイツといった北部と西部で異常な多雨に見舞われ、病害などが増えていることを指摘。スペインやイタリア、ルーマニア、ブルガリアなど南部と東部では高温乾燥によってイールド予測削減に至っているという。

EUの小麦生産は1億3200万トンの見通しで、これは100万トンの引き下げである。前年比較で4%減少の見方だ。コーン生産予測は500万トンの下方修正となって、前年比7.6%減の6050万トン。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ANZ（オーストラリア・ニュージーランド銀行）のシニアエコノミストは2日、太平洋のエルニーニョ現象がオーストラリアの砂糖きび収穫を押し上げる可能性を示した。エルニーニョ現象でシーズン終盤の晴天のチャンスが大きくなり、収穫レートを最大に伸ばすことにつながるとの見方だ。オーストラリアの収穫は通常、6月に始まり、春のピークを経て12月の雨期が始まる前に終わる。スタート時に多雨で遅れていた分、より乾燥が求められるという。同銀はとりあえず2012/13年度（7-6月）の粗糖生産予測を前年比13%増の430万トンで維持しているが、シーズンが終わりに近付くあたりで修正すると述べた。

ロシアの農務次官が2日、2012年の国内穀物生産予測を7000万-7500万トンに引き下げる可能性を示したと報じられた。今週初めにメドベージェフ首相が約8000万トンとそれまでの予想から下方修正。インターファクスによると、農務次官は地元フォーラムで8000万トンを楽観的と述べた。同氏はまた、輸出が1200万トンになるとの見方を示し、これも農務省の公式予測1600万トンを下回る。

米農務省（USDA）は2日、民間業者からメキシコ向けで計151万6380トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。98万2980トンが2012/13年度、53万3400トンが2013/14年度にそれぞれ受け渡しになるという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

大手ブローカーのINTL FCストーンは1日付けレポートで、2012 年の米コーン生産イールドを124.3ブッシェルと見越していることを示した。大豆は36.2ブッシェルの見通し。いずれも米農務省（USDA）による前月の需給報告での予測146ブッシェル、40.5ブッシェルを下回る。

米穀物評議会（USGC）は、好天気を理由に2012年の中国コーン生産が前年から600万-1000万トン増加する見通しを示した。北部で約350万トン増え、北東部では200万-400万トンアップを見込んでいるという。ほかの地域でも一年前を100万-200万トン上回る見通しとした。USGCの幹部は、作柄を良好と評価。冬小麦が病害や天気の影響で振るわなかったため、コーン需要が高まっているのかもしれないとの見方を示した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

台湾シュガーが米産コーンと大豆の買い付けを延期したと報じられた。環形者によると、台風9号に襲われ、警戒態勢が強まっていることが背景にある。来週にも改めて買い付けを計画するだろうというが、現時点で具体的な日程は不明。

日本が計14万1443トンの小麦を買い付けたと報じられた。政府関係者によると、購入したのは米産西部白色小麦と硬質赤色冬小麦、北部春小麦。いずれも1カーゴずつ9月21日-10月20日の出荷になり、またもう1カーゴずつ11月30日までに納入という。このほか、10月に出荷のオーストラリア産も買い付けたもよう。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、7月の同国コーヒー輸出は前年比23.0%増の38万8203袋だった。昨年10月に始まった2011/12年度の輸出は7月まであわせて304万袋となり、前年同期を1.9%下回るという。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

ロシア中銀が2日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月27日時点で5,055億ドルと前週から22億ドル減少した。年初の4,974億ドルからは81億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月米企業解雇予定数 (07:30 )
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・6月製造業受注 (0:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ドル/円：78.42、ユーロ/ドル：1.2223、ユーロ/円：95.87 （NY17:00）

為替はドルが反発。FOMCで追加緩和策が見送られたことを受け、ドルを買い戻す動きが強まった。ドル/円は東京では朝方78円を割り込むまで売りが膨らんだものの、その後は徐々に買い戻される格好となり、午後には78円台を回復。ロンドンでは78円台前半でのもみ合いとなった。NYに入っても大きな動きは見られず、午後に入ると再び78円割れを試す展開となった。しかしFOMCの声明発表後は一転して買いが加速、78円台半ばまで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.22ドル台後半の狭いレンジ内で推移。午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは1.23ドル台前半を中心とした推移となった。NYに入るとFOMCを前に様子見気分も強まり、1.23ドルを挟んだ小動きに。声明発表後は売りが加速、1.22ドル台前半まで一気に値を崩した。ユーロ/円は東京朝に95円台前半まで値を下げる場面も見られたが、その後は反転、ロンドン朝には96円台半ばまで値を伸ばした。その後はNY午前にかけて96円台前半の狭いレンジ内での推移。FOMC後は売り圧力が強まり、再び96円台を割り込んだ。

10年債利回り：1.526↓0.058

債券は反落。米連邦公開市場委員会（FOMC）が追加金融緩和を見送ったのを嫌気した。FOMCの景気判断が慎重になったことを手掛かりに一時、買いも入ったが、すぐに売りに押される展開だ。朝方から軟調相場だったが、午後はさらに弱含んだ。10年債利回りは取引の早い段階で1.5%台に上昇。FOMC声明発表直後に節目を割り込む低下の場面もあったが、すぐに上向いた。本日のレンジまで切り上げ、一時、1.54%に上がった。

CBOT大豆11月限終値：1629-0↓12-0

シカゴ大豆は続落。中西部での降雨予報を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。引け間際には買い戻しが入り、下げ幅を縮小した。11月限は夜間取引の前半は買いが集まり1660セント台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後は徐々に売りに押し戻される格好となり、早朝には1620セント台まで値を下げた。通常取引開始後は改めて売りが加速、一時16ドルの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。しかしこの水準では買い意欲も強く、引けにかけはしっかりと下げ幅を縮小した。

CBOTコーン12月限終値：800-1/2↓4-3/4

シカゴコーンは続落。中西部で降雨の可能性が高まったことを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく先行した。12月限は夜間取引では前半810セント台半ばまで値を伸ばしたものの、早々に失速。その後ややまとまった売りが出ると、一気に8ドルの節目を割り込む展開となった。通常取引開始後は一旦8ドル台を回復したが、その後は改めて売りが加速し780セント台前半まで下げ幅を拡大した。引けにかけては買戻しが集まり、8ドルまで下げ幅を縮小して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：879-1/2↓8-3/4

シカゴ小麦は続落。目先の降雨予報などを嫌気し大豆が値を崩す中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から大きく売りが先行、早朝には860セント台半ばまで値を下げる展開となった。通常取引開始後は下げも一服、何度か買い戻しが集まる場面も見られたが、反発局面ではすかさず売りが出てくるため、流れを強気に変えるには至らない。中盤以降は日中安値近辺で推移、動意も徐々に薄くなったが、引け間際にはまとまった買いが入り一気に下げ幅を縮小した。

ダウ工業平均：12,976.13↓32.55
S&P500：1,375.32↓4.00
NASDAQ：2,920.21↓19.31

NY 株は続落。米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明を受けて売りが出た。当局は前回会合時よりも慎重な景気判断を示しながら、追加金融緩和は見送ったのが背景にある。ただ、政策据え置きは事前の予想通りでもあり、売りは限定的。明朝には欧州中央銀行（ECB）理事会もあるため、終盤に買いもみられている。

ADPの民間雇用数が予想以上に増加したのを背景に相場は上昇して始まった。その後で米供給管理協会（ISM）製造業指数に失望して伸び悩み。ダウ平均とS&P500はプラス圏での推移を維持しても、NASDAQ指数が下げに転じた。午後に入り、FOMCの声明発表直後に主要株価指標揃って弱含み。下げ一服は早く、また持ち直す場面もあったが、最終的には3日続落で引けた。

NYMEX天然ガス9月限終値：3.171↓0.038

NY天然ガスは続落。天気予報がやや弱気に変化する中、在庫統計の発表を翌日に控えてポジション整理の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から売りが先行、早朝には3.1ドル台半ばまで値を下げた。通常取引開始後には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、プラス圏を回復したところで早々に息切れ。その後は中盤にかけて売り一色の展開、午後には3.10ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン9月限：2.8342↑0.0599
暖房油9月限：2.8588↑0.0108

NY石油製品はガソリン主導で反発。在庫統計が強気のサプライズとなったことを好感、原油の上昇につれて投機的な買いがしっかりと集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後も流れは変わらず、在庫統計発表後は徐々に上昇ペースを速める格好となった。FOMCの声明発表後は手仕舞い売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持したまま終了した。

NYMEX原油9月限終値：88.91↑0.85

NY原油は反発。FOMCの声明発表を午後に控える中、強気の在庫統計などを手掛かりに投機的な買いが先行した。9月限は夜間取引から買いが優勢の展開、前日遅くに発表されたAPI在庫統計が強気の内容だったことなどを支えに、88ドル台前半でしっかりの値動きとなった。通常取引開始後も流れは特に変わらず、EIA在庫統計でも原油の大幅取り崩しが確認されるとまとまった買いが入り一気に89ドル台を回復。その後一旦は売りに押し戻されたが、昼には89ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。FOMCの声明発表後は追加緩和が見送られたのを嫌気し売りが膨らんだが、しっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
2 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金8月限終値：1,603.7↓6.8

NY金は続落。FOMC声明の発表を前に、追加緩和策が見送りになるとの見方が強まる中で投機的な売りが膨らむ展開となった。8月限は夜間取引かれ買いが先行、1,617ドル台まで値を伸ばす場面も見られたもの、通常取引開始後は一転して売りが加速、1,600ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した、売り一服後は1,600ドル台を回復、そのまま節目をやや上回るあたりでのもみ合いが続いた。引け後に発表されたFOMC声明では予想通り金融政策据え置きとなり、1,590ドル前半まで売りに押されたものの、その後は1,600ドル台まで買い戻されている。

ICE-USコーヒー9月限終値：174.60↑0.20

NYコーヒーは小幅反発。前日の流れを継いだ売りが先行、一時170セントの節目割れをうかがうまで値を下げたものの、最後は一気に買い戻された。9月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して売り一色の展開、中盤には170.60セントの安値まで一気に値を崩したものの、この水準では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。引けにかけては急速に買戻しが集まり、プラス転換して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：22.56↓0.08

NY砂糖は小幅続落。需給面で特に手掛かりとなる材料が出た訳ではなかったが、シカゴの農産物市場が大きく値を崩す中、投機的な売りに押される軟調な展開となった。10月限は夜間の時間帯は買いが優勢、朝方には22.80セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしNYに入ると売りが膨らみあっさりとマイナス転落。しばらくは22セント台半ばでもみ合う展開が続いた後、昼にはまとまった売りが出て22セント割れを意識するところまで一気に値を崩した。引けにかけては買戻しが集まり一時プラス圏を回復する場面も見られたが、最後はマイナス圏で終了した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は1日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くと発表した。例外的に低い金利環境が少なくとも2014年終盤まで続くとの見通しも維持。このほか、前月に決めた通り、「オペレーション・ツイスト」を今年末まで続けることを改めて示し、エージェンシー債などへの再投資という従来の政策も続けることを決めている。

前回の声明では力強い景気回復と持続的な雇用改善を促進するために必要に応じて景気対策を取る準備があるとしていたのから、今回の声明で景気や金融市場の展開を見守りながら、必要な場合に措置を取るやや修正した。金融政策は賛成多数で決定した中、ラッカー・リッチモンド連銀総裁だけが超低金利政策の継続期間を具体的に声明で記すことに異議を唱えて反対票を投じた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月のエタノール輸出は4億1070万リットルだった。前年同月比66.6%増加で、前月のほぼ3倍である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月の砂糖輸出は249万100トンとなった。前年同月比18.7%減少。しかし、前月との比較だと50.4%増加になる。粗糖が208万1200トンで、前年から9.2%減り、前月比は61.5%アップ。精製糖の出荷は40万8900トンだった。前年同月より46.9%少なく、しかし一ヶ月前からは10.5%増加した。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月の大豆輸出は412万9600トンとなった。前年同月から10.5%増加したが、前月に比べると14.7%減少。大豆ミールの輸出は153万9500トンだった。一年前から30.5%アップで、また前月より24.7%多い。大豆油は15万2400トン。これは前年同月を6.4%下回り、反面、前月を6.9%上回った。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、7月のコーヒー輸出は前年同月比0.5%増の182万2100袋となった。前月と比較すると8.1%アップ。

USDA輸出成約高市場予想
2日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

米財務省は1日、将来の変動利付債（FRN）発行を計画していることを発表した。FRNの初回入札は少なくとも1年後という。また、マイナス金利の導入で準備していることも明かした。このほか、連邦債務が2012年末に上限に到達する見通しを示したが、2013年初めまで調整しながらしのげることを指摘した。

米財務省は1日、7日に控えている3年債入札の予定額が320億ドルになると発表した。8日入札の10年債を240億ドル、9日の30年債は160億ドルそれぞれ発行するとした。10年債と30年債が新規発行となるこのたびの四半期ごとの入札は総額720億ドル。5月の前回定例入札と同額である。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

サウジアラビア国営GSFMOは1日、27万5000トンの硬質小麦買い付けを計画していることを発表した。10-11月に出荷できるものを求めているという。

日本政府は計画していたSBS方式での穀物買い付けを取り止めた。価格が高すぎたためという。当局が物色していたのは11月30日までに出荷の穀物だったもよう。

インドコーヒー局によると、1-7月の同国コーヒー輸出は前年同期比5.0%減の22万8994トンになった。ロブスタが前年同期を7.9%下回る12万7192トン。しかし、アラビカの輸出は7月時点で一年前に比べて2.9%増の4万5861トンと、今年に入り初めて増加に転じた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・7月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・6月建設支出 (10:00 )
・7月ISM製造業指数 (10:00 )
・FOMC会合 (14:15 )
・7月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )