10年債利回り：2.008↑0.042

債券は反落。ユーロ圏の購買部担当者景気指数が予想を上回り、欧州株上昇となったのが嫌気された。米国でも株高が進み、さらに売り圧力を強める展開。相場は夜間取引で小動きだったのが、早朝から弱含んだ。10年債利回りは2%を超えた。午後は上昇幅こそ限定的なながら、2%台前半での推移である。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：93.63、ユーロ/ドル：1.3582、ユーロ/円：127.16 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。日銀の白川総裁が前倒しで辞任を発表、追加緩和の流れが更に強まるとの見方から円売りが加速した一方、欧州のサービス業PMIが予想を上回る内容だったことなどを好感、欧州株が上昇しスペインやイタリア国債のイールドが低下する中、投機的な買いがユーロを大きく押し上げる展開となった。ドル/円は東京では92円台前半の比較的広いレンジ内で推移。午後に日銀の白川総裁が前倒し辞任を発表すると買いが加速、NY朝には93.50円台まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、しかりと高値圏は維持。午後遅くには改めて騰勢を強め、93.60円まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京ではやや売りが先行、午後には1.34ドル台後半まで値を下げた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、NY朝には1.35ドル台後半まで一気に値を回復。その後は一旦売りに押し戻されたものの、株高の進行などを支えに昼にかけて改めて買いが加速、一時1.36ドル台に迫る場面も見られた。ユーロ/円は東京では124円台半ばを中心にジリ安の展開、午後には124円割れを試す場面も見られた。ロンドンに入ると一転して買い一色の展開、NY朝には126.60円まで一気に値を伸ばした。その後一旦は売りに押し戻されたものの、強気の流れは継続、午後遅くには127円台まで上げ幅を拡大した。

CBOT大豆3月限終値：1495-1/2↑6-3/4

シカゴ大豆は続伸。朝方にはコーンの下落につれて売りに押し戻される場面も見られたものの、輸出の好調さが下支えとなる中でしっかりと買いが集まった。金曜の需給報告で強気の修正があるとの見方も強気に作用した。3月限は夜間取引では買いが先行、1490セント台まで値を回復した。朝方には売りが膨らみ1480セントを割り込むまで値を下げたものの、通常取引開始後はしっかりと値を回復。中盤にプラス圏を回復した後も買いの勢いは衰えず、最後は日中高値を更新、昨年11月2日以来の高値で取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：729-0↓5-1/4

シカゴコーンは続落。金曜の需給報告で需要見通しが引き下げられるとの弱気の見方が台頭する中、投機的な売りが相場を主導する軟調な展開となった。3月限は夜間取引では前日終値近辺で推移となったものの、早朝からは売りに押し戻される展開。通常取引開始後には720セント台半ばまで値を下げた。その後は売りも一服となり、720セント台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。引けにかけては買い戻しが集まったが、730セント台を回復することなく取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：757-1/2↓5-1/2

シカゴ小麦は続落。輸出の低迷が引き続き相場の重石となる中、コーンの下落につれる形で投機的な売りが先行した。3月限は夜間取引では前日終値近辺での推移が続いたが、朝方からは徐々に売りが優勢。通常取引開始後は、750セント台前半まで一気に値を崩した。その後はい単買い戻しが集まったものの、中盤には日中安値を更新するまで下げ幅を拡大。最後は商いの薄い中でまとまった買い戻しが集まったが、760セント台まで値を回復するには至らなかった。

ダウ工業平均：13,979.30↑99.22
S&P500：1,511.29↑15.58
NASDAQ：3,171.58↑40.41

NY 株は反発。ユーロ圏の購買部担当者景気指数が予想を上回ったのを手掛かりに買い先行で始まった。デルの株式非公開化が決まり、ハイテク株全体を押し上げたのも相場上昇に寄与。前日に売った分を戻す動きも進み、この結果、相場は一時、前日の下落異常に上がり、ダウ平均が1万4000ドル台に持ち直す場面もあった。ただ、取引終盤にやや伸び悩んだ。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は5日、2013年の国内大豆生産を8230万トンと見通していることを発表した。昨年12月時点での予測8160万トンから上方修正。一方、2012年度推定は6770万トンから6730万トンに引き下げた。2012年の大豆加工推定は3500万トンを見越しており、従来を40万トン下回る。

NYMEX天然ガス3月限終値：3.399↑0.084

NY天然ガスは続伸。天気予報がやや強気に傾いたことを手掛かりに投機的な買いが加速、原油や株高の進行も後押しとなり終値ベースで7日ぶりの高値をつけた。3月限は夜間取引から買いが先行、早朝には3.30ドル台半ばでの推移が続いた。通常取引開始時には売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持。中盤にかけては3.30ドル台半ばまで値を戻してのもみ合いとなった。午後からは改めて買いが加速、最後は3.40ドル台を試す格好で取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：3.0374↑0.0259
暖房油3月限：3.1913↑0.0373

NY石油製品は反発。夜間取引から株や原油の上昇につれた投機的な買いが加速、大きく値を伸ばす展開となった。通常取引開始後はやや伸び悩む格好となったものの、目先再び気温が低下し暖房需要が増加するとの見方が下支えとなり、しっかりと推移した。暖房油は直近の高値を大幅に更新した。

米議会予算局（CBO）は5日、2013会計年度に8450億ドルの財政赤字となる見通しを発表した。赤字幅は前年度の1兆890億ドルから縮小し、5年ぶりに1兆ドルを下回る見方だ。富裕層への増税が赤字削減に寄与するとみられる。2014年度にはさらに6160億ドルに縮むと予想。

CBOは2013年の実質国内総生産が10-12月期ベースで前年同期比1.4%増になるのを見通す。2012年の1.9%から伸び悩む見通しで、3月に控える歳出の強制削減の影響が一因と指摘する。しかし2014年には3.4%とペースが加速するのも見込む。失業率が2012年の7.8%から2013年に8.0%に悪化してから、2014年には7.6%に戻ると予想。

NYMEX原油3月限終値：96.64↑0.47

NY原油は反発。強気の経済指標を受けた欧州株やユーロの上昇を好感し投機的な買いが先行したものの、今週の在庫統計で大幅な積み増しが予想されていることなどが重石となり、上昇は限定的なものにとどまった。3月限は夜間取引から大きく買いが先行、早朝には97ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。その後一旦は売りに押し戻されたものの、通常取引開始後は改めて97ドル台まで値を回復。しかしそれ以上積極的な動きも見られず、中盤にかけては96ドル台半ばまで売りに押し戻された。その後は値動きも一服、96ドル後半のレンジないでもみ合う展開が続いた。

COMEX金4月限終値：1,673.5↓2.9

NY金は小幅反落。欧州の強気の経済指標などを好感、株が大きく上昇する中で投機的な売りが膨らんだ。4月限は夜間取引ではやや買いが先行、通常取引開始後には1,680ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。NY株式市場が開いた後は一転して売り一色の展開となり、1,660ドル台後半まで急落。中盤以降は改めて買い戻しが入ったものの、反発は限定的ものにとどまり、プラス転換するには至らなかった。

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2012/13年度の世界コーヒー生産を1億4450万袋と見越していることを発表した。前年比7.3%増になり、また前月時点での推定1億4406万1000袋から小幅引き上げである。

このほか、ブラジルで平均以下の降水量から1月に十分な降雨となり、2013/14年度見通しを上向かせていると指摘した。ブラジルのアラビカコーヒーは生産周期の裏作に当たるにもかかわらず、政府が4700万-5020万袋と裏作の年として過去最高を記録するのを予想していることも挙げている。

一方、中米の主要生産国が全てさび病被害の拡大を報告していることを取り上げ、水洗式アラビア主の生産に長期的な問題となり得るとの見方を示した。250万-300万袋の減産になり得るというが、ただ、具体的な予測を出すのは早いともしている。

ICE-USコーヒー3月限終値：144.05↓0.30

NYコーヒーは続落。需給面では相変わらずの材料難の中、中盤までは前日の急落の反動もあって買い戻しが先行する展開となったものの、最後は売りに押し戻された。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に145セント台まで値を回復した。朝方には売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。その後やや上下に振れる状態が続いたあと、中盤には145セント台半ばまで値を伸ばした。午後からは改めて売りが膨らむ格好となり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.56↓0.17

NY砂糖は続落。朝方までは投機的な買いが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。最後はこれまでの流れを継いだ売りが加速した。3月限は夜間の取引から欧州株や原油の上昇につれて買いが先行、NYに入ると18.90セント台まで値を伸ばした。しかし前日の高値を上抜けるだけの勢いもなく、中盤には売りに押し戻される展開。それでもしっかりとプラス圏は維持していたが、引け間際に商いの薄い中でまとまった売りが出ると一気に下げ足を速め、大きくマイナス転落して取引を終了した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが発表したスペンディングパルス・レポートによると、2月1日までの週の米国内ガソリン需要は日量849.7万バレルと前週から1.6%減少した。前年比では2.8%の増加、過去4週平均は日量841.1万バレルと前年を0.1%上回っている。年初来の累計では、前年同期を0.5%下回る水準にある。全米平均の小売価格は 1 ガロン3.41ドルと前週から8セント上昇、前年を1.7%下回る水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

カンザスシティ商品取引所（KCBT）は昨年12月のシカゴマーカンタイル取引所による買収に伴い、6月28日付で硬質赤色小麦先物およびオプションの立会い取引を停止すると発表した。7月1日からCBOTに移行になるという。ただ、商品先物取引委員会（CFTC）の承認が必要になる。地元ブローカー幹部は米ブルームバーグに対し、CBOTに移ることでヘッジファンドの取引量増加などにつながるとの見方を示した。

ECBが5日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月1日現在4,386億8,700万ユーロと前週から100万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀1行が金貨を買い付けたことによるもの。

米小売調査レッドブック・リサーチが5日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は前月から0.6%減少した。前年同期との比較では1.8%増加。

カナダ統計局穀物在庫
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

1月OPEC産油量-DJ調査
出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

2012年9月からインド政府が在庫から放出した小麦輸出はこれまでのところ176万トンにとどまっているとの見方が報じられた。政府が設定している340万トンの輸出枠の約半分。1ヶ月あたりの平均推定が35万トンになる。商社関係者よるとこのうち70万トンが最近成立し、3月終わりまでに出荷の見通し。

ウクライナ農務省によると、同国の2012/13年度（7-6月）穀物輸出は1月31日時点で1600万トンとなった。前年同期を46%上回る。同期間の小麦輸出が600万トン、コーンは780万トン。1月の穀物輸出は160万トンで、前月から33%減少した。小麦7万トン、コーン125万トンという。

ロシア政府は5日、価格上昇抑制と在庫積み増し目的の需給介入で、6万75トンの軟質小麦を売却した。農務省は昨年10月下旬からこれまでにあわせて162万4464トンを売却した。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、1月の同国コーヒー輸出は前年同月比9%増の26万5806袋となった。10月に始まった2012/13年度の輸出は1月まであわせて67万6168袋。前年同期を8%上回る。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した2月2日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から2.4%上昇した。5週間ぶりのプラス転換。前年同期との比較だと2.6%上昇し、前週の2.0%から伸びペースが速まった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30)

10年債利回り：1.961↓0.062

債券は反発。欧州の財政不安再燃で買い戻しが集まった。スペイン、イタリアでそれぞれ政局混乱から財政再建の行方にも不透明感が強まっている。両国の国債利回りが上昇、米欧の株式相場下落となり、安全資産を求める格好だ。夜間取引から売りの流れが続いていたが、朝方に買いにシフトして相場もしっかり。10年債利回りは早朝に2.06%まで上昇していたのから日中は1.9%台での推移である。一時は1.94%まで下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：92.38、ユーロ/ドル：1.3513、ユーロ/円：124.84 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。イタリアやスペインで政情不安が高まり長期金利が上昇する中、株価の下落につれてリスク回避のユーロ売りが加速した。ドル/円は東京では92円台半ばから後半のやや広いレンジ内で推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、93円台前半まで一気に値を伸ばした。NYに入ってからは再び売りに押し戻される展開、米株の下落が重石となる中、午後遅くには92円台前半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京朝には1.36ドル台半ばの水準での推移、午後に派1.36ドル台前半まで値を下げた。ロンドンに入ると改めて売りが加速、NY朝には1.35ドル台半ばまで一気に値を下げる 展開。その後も売りの流れは止まらず、午後には一時1.35ドル割れを試すまで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京朝から売りが先行、126円台前半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや買いが集まる場面も見られたが、その後は一転して売りに押し戻される展開、NYに入ってからも売りの流れは止まらず、午後遅くには124円台後半まで値を下げた。

ダウ工業平均：13,880.08↓129.71
S&P500：1,495.71↓17.46
NASDAQ：3,131.17↓47.93

NY 株は大幅反落。欧州の財政問題を巡って神経質な空気が再燃し、売りに押される一日だった。スペイン、イタリアの政局混乱で両国の財政再建に不透明感が強まったのが背景にある。前週末にダウ平均が約5年ぶりで1万4000ドル台に乗せた後で利食い売りも出やすい。相場は朝方から下落し、ダウ平均が朝方から100ドルを超える値下がりとなった。日中に下げ足が鈍る場面はあっても、軟調な展開は維持。しかも、引けにかけて再び弱含んだ。S&P500とNASDAQ指数は1月24日以来の安値で引けた。

CBOT大豆3月限終値：1488-3/4↑14-1/2

シカゴ大豆は続伸。中国向けを中心とした輸出の好調さが下支えとなる中で投機的な買いが先行、終値ベースで12月17日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引から買いが先行、1490セント近辺まで値を伸ばしての推移となった。その後改めて買い意欲が強まり、通常取引開始時には1490セント台後半まで下げ幅を拡大。そのしばらくは高値圏での推移が続いたが、他の穀物や原油は大きく値を下げる中で手仕舞い売りが膨らむ格好となり、1480セント台後半まで値を下げた。しかしこの水準では買い意欲も強く、午後からはしっかりと下げ止まった。

CBOTコーン3月限終値：734-1/4↓1-3/4

シカゴコーンは続落。輸出の低迷が改めて売り材料視される中、ドル高や原油安の進行を嫌気し投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から買いが先行し740セント台を回復。朝方にはいったん売りに押し戻されたものの、通常取引開始時には再び740セントまで値を戻した。しかしその後は一転して売り一色の展開、昼には730セント台前半まで一気に値を崩す展開に。引けにかけてはやや買い戻しが集まったものの、安値から2-3セント値を戻すのが精一杯だった。

CBOT小麦3月限終値：763-0↓2-0

シカゴ小麦は続落。朝方までは買いが先行したものの、その後はドル高の進行などを嫌気したテクニカルな売りが相場を主導した。午前中に発表された輸出検証高が低調な内容だったことも弱気に作用した。3月限は夜間取引から買いが先行、770セントを挟んだレンジ内での推移となった。通常取引開始後は一転して売りが膨らみ、760セント台前半まで一気に値を下げる展開。中盤以降は売りも一服、760セントを割り込むには至らなかったものの、最後まで安値圏でのもみ合いが続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX天然ガス3月限終値：3.315↑0.014

NY天然ガスは小幅反発。今週半ばにかけて北東部で厳しい寒さが続くとの予報が出る中、暖房需要の増加期待を背景に買いが集まった。3月限は夜間取引では売りが優勢、原油の急落なども重石となり、通常取引開始時には3.20ドル台後半まで値を下げた。しかしその後は一転して買いが集まり3.30ドル台前半まで急反発。昼にはそのまま3.35ドルまで値を伸ばした。午後からは売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：3.0115↓0.0421
暖房油3月限：3.1540↓0.0066

NY石油製品はガソリンを中心に反落。欧州に対する不安が再燃、株や原油原油が大きく値を崩す中でリスク回避の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後は上下に大きく振れる展開となったが、最後まで上値は重いままだった。

NYMEX原油3月限終値：96.17↓1.60

NY原油は大幅反落。欧州の対する市場の懸念が改めて高まったのをきっかけに株価が大きく値を下げる中、ファンドを中心にリスク回避の売りが加速した。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には96ドル台後半まで値を下げた。通常取引開始時にはまとまった売りが出て96ドル台前半まで急落。その後は買い戻しが集まったものの、97ドル台まで値を戻すには至らなかった。昼前には改めて売りが加速し96ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。午後からは売りも一服、96ドルをやや上回ったあたりでの推移が続いたが、最後まで上値は重いままだった。

COMEX金4月限終値：1,676.4↑5.8

NY金は続伸。欧州経済に対する市場の不安が改めて高まる中、朝方まではリスク回避の売りが先行したものの、その後は中銀の追加緩和に対する期待が改めて高まる中で投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引では売りが先行、朝方には1,660ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後もしばらくは安値圏で推移していたものの、その後は一転して買いが加速、昼前には1,670ドル台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。午後からhあ買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：144.35↓3.60

NYコーヒーは大幅反落。需給面で大きな材料が出た訳ではなかったが、対ユーロを中心にドル高が大きく進んだことなどを嫌気し投機的な売りが加速、終値ベースで昨年末以来の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。早朝あたりから徐々に売り圧力が強まった相場は、NYに入ると商いの薄い中で断続的にまとまった売りが出たことで、140セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後一旦は下げ止まったかに見えたものの、引けにかけては改めて売りが膨らんだ。

ICE-US砂糖3月限終値：18.73↓0.16

NY砂糖は反落。取引前半はこれまでの流れを継いだ買いが先行したものの、中盤以降は原油や株の下落などを嫌気する形でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行し早々に18.90セント台半ばまで上昇、そのまま朝方まで18.90セント台での推移が続いたが、一気に19セント台を上抜けるだけの勢いもなく、相場は伸び悩み。中盤に商いの薄い中でまとまった売りが出るとあっさりとマイナス転落、その後も売りの勢いは衰えず、最後は18.70セント台まで値を下げて取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

米農務省（USDA）は4日、民間業者から中国向けで計11万6000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。5万8000トンずつ、2012/13年度と2013/14年度に受け渡しになるという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

世界最大の製糖所アルハリージ幹部は米ブルームバーグに対し、ドバイの工場で稼動を止めたことを明らかにした。需要の鈍化や在庫が膨れ上がっていることを理由に挙げ、在庫の取り崩しが進むまで再開しないという。工場では一日あたり6000トンの加工能力を持っているが、約10日間は閉鎖される見通しだ。アルハリージは2013年に150万トンの精製を計画しており、前年度の130万トンから小幅増加になるという。

砂糖大手Sucdenのブラジル子会社幹部は2日に米ブルームバーグに対し、ブラジル中南部の2013/14年度砂糖きび圧搾が5億8000万-5億8500万トンになる見通しを示した。ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）による2012/13年度推定5億3190万トンを上回る。豊作が予想されていることから、収穫が前年より3週間ほど早く始まるという。全ての砂糖きびを圧搾した場合、最高6億1000万トンになると予想されるが、一部の製糖所が経営難に陥っていることからこの水準には到達できないだろうともコメント。2013/14年度は、3-10の製糖所が閉鎖したままになるだろうとの見方を示した。

2013/14年度の砂糖生産は3400万-3600万トンになると見通した。エタノール生産にどれだけ砂糖きびが当てられるのかに左右されるとした上で、バイオ燃料の減税や米国へのエタノール輸出の増加、価格差などを背景にエタノール生産が伸びた場合、3200万トン程度にとどまる可能性もあると述べた。

イラク石油販売公社（SOMO）の関係者が3日に明らかにしたところによると、同国の1月の石油輸出は日量235.9万バレルと、昨年12月の234.8万バレルからはやや回復はしたものの、それまで日量250-260万バレルの水準を維持していたのに比べて2ヶ月連続で大幅に落ち込んだ。悪天候が続いたことで南部のバスラ港などからの出荷が滞ったほか、北部油田からの輸出もトルコの輸出港シェイハンまでのパイプラインの爆発の影響で落ち込んだ。

内訳を見ると、南部油田からの輸出は日量209.5万バレルと前月の202.3万バレルから増加。北部油田からの輸出は前月の日量31.4万バレルから25.3万バレルに減少した。このほか、ヨルダン向けでタンクローリーによる日量1.1万バレルの輸出があった。

韓国CJコープが11万トンのブラジル産大豆ミールを買い付けたと報じられた。関係者によると、価格は1トン595-597ドルあたり。7月末に納入という。

エジプト商品供給公社（GASC）は2日に計6万トンの米産小麦を11トン306.80ドルで買い付けた。3月1-10日に出荷という。

コスタリカコーヒー協会によると、1月のコーヒー輸出は前年同月比1%減の13万6991袋となった。10月に始まった2012/13年度の輸出は1月まであわせて31万7726袋。前年同期を3%下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月製造業受注 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

10年債利回り：2.028↑0.030

債券は反落。景気回復観測を支える経済指標が相次ぎ、株式相場の大幅上昇も手伝い、売り圧力が強まった。朝方にまず雇用統計を受けて買い。予想も下回る増加や失業率の上昇に着目した。しかし、過去のデータの上方修正はマイナスに受け止めている。しかも、その後で米供給管理協会（ISM）製造業指数やミシガン大消費者指数の改善が伝わり、相場は弱含んだ。

10年債利回りは雇用統計の発表後で1.92%に低下してから、ISM指数などを嫌気して買いにブレーキ。さらに株高で上昇に戻り、昼過ぎに2%台に上がった。午後はさらに本日のレンジを切り上げる展開となった。

ドル/円：91.71、ユーロ/ドル：1.3577、ユーロ/円：124.49 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。強気の経済指標を好感し株が大幅高となり、投資家のリスク志向が強まる中、円を売ってユーロを買う動きが加速した。ドル/円は東京午前には91円台後半での推移、その後買いが集まり午後には92円を超えての展開となった。ロンドンでは特に大きな動きは見られず、NYでは雇用統計発表後に一旦売りに押し戻される場面も見られたが、中盤にかけては株高の進行につれて買いが加速、92円台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服かと思われたが、午後遅くには改めて騰勢を強め、一時93円台をうかがうあたりまで上昇した。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドル台前半での推移、ロンドンに入ると1.36ドル後半までレンジを切り上げた。NYでは雇用統計発表後に一旦売りに押し戻されたものの、早々に値を回復。昼前には1.37ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、1.36ドル台後半まで値を下げて週の取引を終了した。ユーロ/円は東京から買いが先行し125円台後半まで上昇。ロンドンでは126円台まで一気に値を伸ばした。NYに入ると一旦売りに押し戻される場面も見られたが、すぐに値を回復、昼前には一時127円に迫る場面も見られた。午後には買いも一服となったものの、大きく値を崩すこともないまま越週となった。

CBOT大豆3月限終値：1474-1/4↑5-3/4

シカゴ大豆は反発。輸出の好調さやアルゼンチンの乾燥懸念が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ買いが大きく先行した。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引かいしじには1480セント台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は小麦やコーンの下落につれてポジション整理の売りが膨らんだものの、中盤にはプラス圏でしっかりと下げ止まり。その後は引けにかけて1470セント台半ばのレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。

CBOTコーン3月限終値：736-0↓4-1/2

シカゴコーンは反落。アルゼンチンの供給不安などを手掛かりに、これまでの流れを継いだ買いが先行したものの、最後は週末を前にしたポジション整理の売りに押し戻された。3月限は夜間取引から買いが先行。朝方売りに押し戻される場面も見られたものの、すぐに値を回復、通常取引開始後は746セントまで値を伸ばした。その後は一転して売り一色の展開、中盤に朝方つけた安値を割り込むと売りが加速、最後は730セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦3月限終値：765-0↓14-1/2

シカゴ小麦は続落。決め手となる買い材料に欠ける中、週末を前にポジション整理の売りが加速、終値ベースで1月11日以来の安値をつけた。3月限は夜間取引では買いが先行、通常取引開始後には790セントつけるまでに値を伸ばしたものの、その後は急速に伸び悩み。中盤に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、あっさりとマイナス転落、そのまま770セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：14,009.79↑149.21
S&P500：1,513.17↑15.06
NASDAQ：3,179.10↑36.97

NY 株は大幅反発。雇用が回復に向かっているとの見方から買いが優勢となった。1月の非農業部門雇用数は予想以下の増加、失業率が上昇。しかし、2012年の増加数が年次修正に伴い当初の推定を上回ったことに、市場がプラス反応した。1月の米供給管理協会（ISM）製造業指数の改善やミシガン大消費者指数の上方修正なども寄与した。

ダウ平均が朝方から100ドルを超える値上がりとなり、2007年以来で1万4000ドルも超えた。日中は節目を挟んでもみ合い、最終的に2007年12月10日以来となる1万4000ドル台での引けを確保した。ダウ平均以外の主要株価指数も早い段階から上昇幅を広げ、そのまま本日の高値圏での推移である。終値はS&P500が2007年12月10日以来、NASDAQ指数は2012年9月21日以来の高水準となった。また、主要株価指標は揃って5週連続で上昇した。

エジプト商品供給公社（GASC）は、2月2日に小麦買い付けを計画していることを明かした。3月1-10日納入できる小麦を物色するという。買い付け予定の規模は不明。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス3月限終値：3.301↓0.038

NY天然ガスは反落。目先平年以上の気温が続くとの弱気の予報が大きな重石となる中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行。早朝には買いが集まりプラス転換したものの、早々に伸び悩み。通常取引開始後もしばらくはプラス圏での推移が続いたが、中盤には売りが膨らみ3.30ドル割れを試すまでに値を下げた。午後からは売りも一服、やや値を戻す場面も見られたが、最後は改めて売りが膨らんだ。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月29日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン3月限：3.0536↑0.0219
暖房油3月限：3.1606↑0.0419

NY石油製品は続伸。夜間取引ではポジション整理の売りに押し戻される展開となったものの、朝方にはしっかりと値を回復。通常取引開始後は再び売りに押し戻される場面も見られたが、強気の経済指標を受けて株が大きく値を伸ばす中、景気回復に伴う需要の増加への期待から投機的な買いが大きく相場を押し上げた。

NYMEX原油3月限終値：97.77↑0.28

NY原油は反発。強気の経済指標を受けて景気回復期待が強まる中、投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間取引ではやや売りが優勢、早朝には97ドル台前半での推移となった。雇用統計発表後には買い意欲が強まりプラス圏を回復、通常取引開始後は一転して手仕舞い売りが加速、96ドル台半ばまで値を崩したが、ミシガン大消費者指数やISM製造業指数が強気のサプライズとなると改めて買いが加速、昼前には一時98ドル台をつけるまで値を伸ばした。その後は買いも一服、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

COMEX金4月限終値：1,670.6↑8.6

NY金は反発。朝方発表された雇用統計で失業率が悪化したことを受け、FRBの追加緩和観測が高まるとの見方から一気に買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心とした推移が続いた。通常取引開始後は雇用統計の発表を受け買い一色の展開となり、1,680ドル台まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いの勢いも一服、ミシガン大消費者指数やISM製造業指数が強気のサプライズとなったことも嫌気され、1,660ドル台前半まで急反落するなど、しばらくは値動きの激しい展開となった。中盤以降は動意も薄くなり、1,670ドル近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：147.95↑1.00

NYコーヒーは反発。週末を前にポジション整理の買い戻しが先行したもの、その後売りが膨らみ上げ幅は限定的なものにとどまった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、148セントまで値を戻しての推移となった。朝方にはやや売りに押される場面が見られたものの、NYに入ると商いの薄い中で買いが加速、149セント台まで一気に値を伸ばした。しかしそのまま150セント台を回復するだけの勢いもなく、中盤にかけては徐々に売りに押し戻される展開。最後は148セント近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.89↑0.11

NY砂糖は続伸。これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となったが、19セントの節目では伸び悩んだ。3月限は夜間の時間帯は前日の終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ってしばらくすると商いの薄い中でまとまった買いが入り、19セントを回復するまで一気に値を伸ばした。直後から売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持。中盤以降は18.90セント近辺でのもみ合いが続いた。18.89セントで終値をつけた後、取引終了間際には急落、18.70セントを割り込んで終了した。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）は1日、コーヒーさび病被害の拡大により非常事態宣言を発表した。協会幹部は、2013/14年度の生産が最大4割減少する可能性を指摘。協会が政府と協力して対策をとる以降も示した。コスタリカでも先月下旬にさび病被害を理由に非常事態を宣言済み。

ウクライナ農務省によると、同国の2012/13年度（7-6月）穀物輸出は現時点で16300万トンとなった。このうち小麦輸出が614万トン、コーン790万トンとなる。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月のエタノール輸出は3億52100万リットルだった。前年同月の4倍近くに膨らみ、しかし前月からは23.8%減少した。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月の砂糖輸出は229万6700トンとなった。前年同月比86.6%増加。しかし、前月との比較では6.4%減少である。粗糖が172万9600トンで、前年より81.9%多い。前月比は15.9%ダウン。精製糖は前年同月の2倍を超える56万7100トンだった。前月からは43.0%増加。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月の大豆輸出は2万6400トンとなった。前年同月から97.4%落ち込み、前月も80.4%下回る。大豆ミールの輸出は61万6500トン。前年比41.4%、前月からは25.1%それぞれ減少した。大豆油は2万3100トンで、前年同月比より59.9%少ない。前月からは42.5%ダウン。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月のコーヒー輸出は前年同月比20.6%増の235万2900袋となった。前月からは10.3%減少である。

トレーダーなどによると、米有力調査会社インフォーマ・エコノミクスは顧客へのレポートで、アルゼンチンの2013年大豆生産を5450万トンと見通していることを示した。1月時点での予測を390万トン下回る。また、コーンを2500万トンとみており、これは200万トンの下方修正という。インフォーマは、乾燥による大豆とコーンのイールド低下を警告しており、2月も乾燥が続くならさらなる落ち込みがあり得ると指摘しているもよう。

インフォーマはこのほか、小麦生産を据え置いたと伝わっている。950万トンで、前年から650万トン減少の見方だ。

米有力調査会社インフォーマ・エコノミクスは顧客へのレポートで、ブラジルの2013年大豆生産を8400万トンと見通していることが報じられた。トレーダーによると、1月の予測から110万トンの上方修正。コーンは410万トン引き上げて7030万トンとしたという。

ロシア経済省は、8月1日まで穀物輸入への課税を停止することを提案した。国内供給を増やすのが狙い。

砂糖ブローカー大手キングスマンは、2012/13年度の世界砂糖市場が1030万トンの供給過剰になるとの見通しを示した。従来予測の920万トンから引き上げで、ブラジル中南部の生産が予想以上となったことを理由としている。ブラジル中南部の生産は、120万トンの上方修正。また、米国の生産は、13万トンの引き上げ。ビートの収穫が記録的なものとなったのに加え、砂糖きびの生産も事前予想を上回ったという。ウクライナは24万8000トンの上方修正としている。

一方、世界消費見通しは44万トン引き下げた。欧州連合（EU）の需要が低調な伸びであることや、砂糖以外の甘味料の需要増を指摘。ロシアやインドネシア、タイが減産となっても相殺しきれないという。

このほか、2013/14年度の世界砂糖市場で供給が需要を630万トン上回るとの初回見通しを発表した。余剰幅は、前年度から縮小になる。ブラジルの生産が天気に恵まれれば、作付の増加もあって大きな増加が見込まれるという。オーストラリアでも作付の大幅増加が生産増に寄与するとの見方を示した。EU、タイでは平均的な天候に戻ることを前提に、イールドが改善すると見通している。ただ、価格下落が生産に影響する可能性も指摘。特に、ロシアやウクライナ、米国のビート生産やメキシコの砂糖きび生産が縮小するかもしれないという。

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの1月金輸入は1万1,272.223kgと前月の3,582.811kgの3倍以上に増加した。前年同月は2,956.838kgの輸入があった。トルコはインド、米国に次ぐ世界 3位の金輸入国とされる。

国際商社ザルニコフは、2013年に価格低迷が続くことで需要増加につながるとの見方を示した。特に代替甘味料からのシフトや、途上国で消費が上向くの可能性が高いという。一方、価格が低いことで生産意欲が後退する可能性も指摘。設備投資が限られており、生産の増加ペースも弱まっているのを挙げた。ほとんどの輸出国で市場価格が生産コストに近づいていることもあり、2013/14年度の生産が減少するかもしれないとした。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

中国共産党内の農業関連部高官は1日に記者団に対し、国内の穀物需要を満たすのに輸入が欠かせないとの見方を示した。安い輸入小麦やコメが国内価格を押し下げ、中国の農家にはマージン縮小となり得ることから、輸入規制の懸念があるが、同氏は問題外とコメント。ただ、自給率の向上に努めることで世界の食糧保障に貢献できると述べ、国内外の供給を活用するべきだとの見方である。

英国のHuyton Inc.があわせて8万トンに相当する2カーゴのインド産小麦を1トン314ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、3月10日までに出荷になる。

韓国の複数の製粉業者が合同で3万5000トンのオーストラリア産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、複数の種類を1トン365-380ドルのレンジで購入。4月1-15日に出荷予定という。

イエメンが4万5000トンのインド産小麦を1トン314ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、2月中に納入見通し。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月失業率 (08:30)
・1月非農業雇用数 (08:30)
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55)
・12月建設支出 (10:00)
・1月ISM製造業指数 (10:00)
・1月国内自動車販売 (14:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)