ドル/円：113.24、ユーロ/ドル：1.1109、ユーロ/円：125.81 （NY17:00）

為替市場で円高・ドル安となった米株式相場の下落、債券相場は上昇したことが円高を支える格好となった。ドル/円は東京でやや売られ始め、ロンドンに入って流れを継続。NYに入るとさらにじりじりと下がり、113円台半ばで下げ足も加速。取引終盤は113円台前半での推移となった。

ユーロ/ドルは、東京で売り買い交錯となり、ロンドンに入ってもまずもみ合いとなったが、その後売りにシフトした。1.11ドルを割り込み、NYに入って1.10ドル台後半から下げ渋った。しかし、戻りも限定的で、1.11台に戻す場面があったが、結局、節目を下回っての推移となった。ユーロ/円は東京で126円台後半で小動きとなり、ロンドンに入って売りが膨らんだ。NYに入って一段の売りとなり、125円を割って一服。しかし、午後に再び125円台後半に下がった。

債券は反発。売りが続いた反動で買い戻しやすくなったところへ、株式相場の低調な展開が買いを支援した。原油先物相場が下げに転じたのも寄与。相場は夜間取引から小幅にも上昇。それでも朝方に一時売りに押されたが、買いの流れも切れず、間もなくして再びしっかりとなった。10年債利回りは1.8%を割り込むと、さらに低下が進んだ。午後には1.7%台前半に下がった。

ダウ工業平均：16,413.43↓40.40
S&P500：1,917.83↓8.99
NASDAQ：4,487.54↓46.52

NY株式は4営業日ぶりに反落。このところ上昇が続いた反動で買い一服感があったところへ、原油価格が下落したことなどが売り圧力を強めた。取引開始時は海外の株式相場が上がり、また原油価格が上昇していたことを手掛かりに買いが先行。しかし、上値で売りが台頭し、このため、相場は上昇しても早々に値を消した。一方、下げに転じても、下落は限定的。ダウ平均はプラス圏に持ち直す場面も何度かあったが、結局は引けにかけて弱含んだ。

ダウ平均の終値は40.40ドル安の1万6413.43ドルとなり、S&P500が8.99ポイント安の1917.83、ナスダック総合指数は46.52ポイント安の4487.54だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギー、ヘルスケアなど10業種中8業種が下落し、公益と通信は上昇した。

CBOT大豆3月限終値：879-3/4↓2-3/4

シカゴ大豆は小反落。アルゼンチンやブラジルの生産を上向かせる天候見通しを背景に、世界供給が膨らむとの見方からやや売りに押された。3月限は夜間取引の早い段階で小動きの展開だったものの、売り圧力が強まり始め、軟調な動きにシフトした。880セントを挟んだ小幅レンジでもみ合いながら、通常取引で下げ足が速まり、878セントまで下落。しかし、この水準で買い戻しもあり、下げ幅を縮めていった。前日の終値水準に回復する場面もあったが、結局はマイナス圏での終了となった。

CBOTコーン3月限終値：365-1/2↓1-3/4

シカゴコーンは小反落。南米で天候改善見通しが出ていることや米産需要を巡る懸念が重石となった。3月限は夜間取引でもみ合いを経て小安くなった。通常取引に入ってから改めて買いもみられ、上下に振れる展開。しかし、取引終盤にやや売りに押されて小安く終わった。

CBOT小麦3月限終値：462-1/4↓6-1/4

シカゴ小麦は反落。今週に入って上昇が進んだ反動から売りが出やすくなり、さらに世界在庫が潤沢とみられることや、米産需要に対する懸念が売り圧力を強めた。3月限は夜間取引から売りに押され軟調な展開。通常取引に入っても流れを引き継ぎ、さらに460セント台半ばで下げ足が速まり、取引終盤にかけて一段安となった。

NYMEX天然ガス3月限終値：1.852↓0.090

NY天然ガスは反落。エネルギー省の在庫統計で供給過剰を確認する格好となり、売りが優勢となった。夜間取引では買いもみられたが、その後は売りに転じ、3月限は弱含んだ。通常取引で一段と下落。1.90ドルを割り込むといったん売りも鈍ったが、低調な在庫統計もあり、午後には改めて売りが進み、下げ幅拡大となった。

RBOBガソリン3月限：0.9714↓0.0310
暖房油3月限：1.0792↓0.0087

NY石油製品は反落。エネルギー省の在庫統計を嫌気し、売りの展開となった。夜間取引では買いの流れを維持して上昇。早朝にいったん値を消してもその後再び上向いた。しかし、在庫統計の発表を控えていることもあり、買いも鈍化。さらに、データを受けてピッチの速い下落となった。

NYMEX原油3月限終値：30.77↑0.11

NY原油はもみ合い。引き続き買いが集まりながら、朝方発表されたエネルギー省の在庫統計が供給のだぶつきを示す内容だったのを確認したために上値を重くした。夜間取引では買いが進み、3月限が一時、31.98ドルと5日以来の水準まで上昇。この水準で買いも一服し、そのまま伸び悩んだ。さらに、在庫統計の発表に続いて急速に値を消した。何度か前日終値を下回り、引け近くではさらに弱含む場面もあったが、最終的にプラス引けを確保した。

COMEX金4月限終値：1,226.3↑14.9

NY金は続伸。株式相場の下落を手掛かりに買いの展開となった。前日に発表された1月の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録が、世界経済の先行きなどを懸念させる内容だったのもプラスに作用。夜間取引では売りに押され、早朝に4月限が一時、1201ドル台まで下落。しかし、この水準で買い戻しが集まり、持ち直した。プラス転換してからは上昇に弾みも付き、1237.1ドルと3営業日ぶりの水準まで上がった。

ICE-USコーヒー5月限終値：116.10↓0.50

NYコーヒーは続落。ブラジルの格下げニュースを背景にドルに対するブラジルレアルの下落見通しが重石となった。夜間の時間帯で買いの場面もみられたが、間もなくして売り圧力が強まり、5月限は下落。NYに入っても軟調な展開を続け、116セントを割り込んだ。ただ、下値では買いもあり、このため115セント台後半での推移を経て、引け近くに116セント台に戻した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.85↓0.30

NY砂糖は続落。米格付け大手S&Pがブラジルの格付けを引き下げ、ネガティブ見通しを維持したのを背景に、ブラジルレアルの対ドルでのさらなる下落見通しから売りが進んだ。夜間の時間帯で5月限は一時もみ合ってからやや売りに押される展開となり、NYに入ってさらに弱含んだ。13セントを割り込むと、下げ足が加速し、12.81と4日以来の水準まで下落した。取引終盤は本日のレンジ下限での推移にとどまった。

30年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は18日、24日に実施の5年債入札の予定額を340億にしたことを発表した。25日の7年債は280億ドルで、5年債とともに10億ドルずつ減額した。2年債は260億ドルで据え置いた。

米財務省はまた、24日に1月に発行した2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札(リ・オープン)を予定しており、発行額を130億ドルとした。過去のリ・オープンと同額である。

フランス政府機関FranceAgriMerは、同国の2015/16年度軟質小麦生産が4090万1000トンになるとの見通しを示した。従来見越していた4095万5000トンからやや下方修正。それでも、前年からは9.1%の増加である。輸出予測は1846万トンから1819万5000に引き下げた。前年比にして6.3%減少。域外向けで30万トン引き下げて1100万トンとし、前年を3.2%下回る。欧州連合（EU）向けは708万トンの見通しで、前年比10.8%ダウンだが、前回報告時点での704万5000トンから小幅引き上げた。2015/16年度硬質小麦生産見通しは前年比19.6%増の178万9000トン。従来の181万3000トンから引き下げた。

2015/16年度のコーン生産は1305万3000トンをみており、前年から27.3%減少になる。ただ、従来推定の1287万トンから若干引き上げた。輸出見通しは552万5000トンから560万トンにやや上方修正し、前年比で30.2%減少。EU向けを524万トンから531万5000トンに修正。域外向けは15万トンで据え置いた。前年比にするとEU向けで29.3%、域外向けで59.6%それぞれ減少。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2016/17年度軟質小麦生産が1億4260万トンになるとの見通しを発表した。従来見越していた1億4310万トンからやや下方修正。前年の記録的な1億5020万トンから減少であり、東欧の一角での作付減少が背景にあるという。ただ、冬穀物の生育状況は概ね良好ともした。

2016/17年度の軟質小麦輸出予測は3060万トンと、170万トン引き上げた。黒海周辺国の競争力が落ちており、EUの輸出に寄与するとの見方である。在庫は1330万トンの見通しで、390万トンの下方修正。

南アフリカの穀物推定委員会によると、2015年のコーン生産が995万5000トンとなった。前年から30.1%減少だが、昨年9月時点で見越していた994万1650トンをやや上回る。食用となるホワイトコーンは473万5000トンで、前年との比較で38.6%の減少となったものの、やはり従来推定の470万2700トンを上回った。半面、主に飼料用のイエローコーンが前年比20.2%減の522万トンで、昨年9月時点での523万8950トンを僅かに下回る。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2010年=100

米農務省（USDA）は18日、民間業者からコスタリカ向けで10万6162トンの2015/16年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・1月景気先行指数 (10:00)
・30年インフレ連動債(TIPS)入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

ドル/円：114.07、ユーロ/ドル：1.1128、ユーロ/円：126.95 （NY17:00）

為替は全般に小動き。原油が上昇する中、資源国通過にはしっかりと買いが集まったが、主要国の通貨には目立った動きが見られることはなかった。ドル/円は東洋では売りが優勢、午後には113円台半ばまで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、114円台を回復。NYに入ると114円台半ばまで値を伸ばす場面が見られたが、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、午後には113円台後半まで値を下げるなど、最後まで明確な方向性が出ることはなかった。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、午後には1.11ドル台後半まで値を伸ばしての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、1.11ドル台前半まで反落。NYでは一時1.11ドルを割り込むまで値を下げたものの、その後は買い戻され1.11ドル台前半から半ばの水準での推移が続いた。ユーロ/円は東京では売りが優勢となり、126円台後半まで下落。ロンドンに入ると127円台を回復する展開、NYでも買いの流れは途切れず、127円台前半まで値を伸ばした、午後には一転して売りに押し戻される格好となり、126円台後半まで値を下げた。

債券は続落。原油先物相場や欧米の株式相場が上昇し、リスク回避の空気が一段と薄れる格好となって売りが膨らんだ。夜間取引では買いが集まる場面もあったが、原油などの動きを追って売りにシフト。この結果、通常取引でも軟調な相場展開となった。朝方は10年債利回りがほぼ一本調子で上がり、1.8%を超えて1.85%まで上昇した。昼にかけてこの水準でもみ合い。午後に1月の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録が発表され、景気や今後の利上げに慎重な見方があったことを示す内容だったことからやや買い戻しも入り、取引終盤で利回りの上昇幅が縮んだ。

ダウ工業平均：16,453.83↑257.42
S&P500：1,926.82↑31.24
NASDAQ：4,534.06↑98.10

NY株式は大幅に3日続伸となった。朝方から原油先物相場の上昇が買いを支援し、欧州の株式相場が上がったのも寄与した。相場は朝方から急速に上昇し、ペースが落ち着いてからもなおしっかりとレンジを切り上げる展開となった。

午後に発表された1月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が連銀高官の間で今後の利上げに慎重な空気が強まっていたことを示したのを確認し、さらに強含んだ。最終的にダウ平均が1月29日以来、S&P500とナスダック総合指数は2月1日以来の高値でそれぞれ引けた。

ダウ平均の終値は257.42ドル高の1万6453.83ドルとなり、S&P500が31.24ポイント高の1926.82、ナスダック総合指数は98.10ポイント高の4534.06だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギーや情報技術をはじめ10業種中9業種が上昇し、公益だけ下落した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆3月限終値：882-1/2↑2-3/4

シカゴ大豆は続伸。原油の上昇を受けて商品市場全体が騰勢を強まる中、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、880セント台半ばまで一気に値を伸ばす展開。中盤にかけては売りに押し戻される格好となったものの、880セント台は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：367-1/4↑4-1/4

シカゴコーンは続伸。原油や株の上昇が下支えとなる中、前日の流れを継いだ買いが相場を主導した。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は一転して買いが先行する展開となり、360セント台半ばまで早々にレンジを切り上げ。その後も買いの勢いは衰えず、引け間際には367セントまで上げ幅を拡大した。

CBOT小麦3月限終値：468-1/2↑4-1/4+

シカゴ小麦は続伸、原油の上昇を支えに商品市場全体が値を伸ばす展開となる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。通常取引開始後は商いの薄い中でまとまった買いが入り、470セントまで一気に値を伸ばした。中盤にかけては売りに押し戻されたものの、460セント台後半でしっかりと下げ止まり。最後は再び買いが優勢となった。

NYMEX天然ガス3月限終値：1.942↑0.039

NY天然ガスは反発。目先再び気温が低下すると、予報が強気に変化したことを受け、暖房需要の増加観測を支えにポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、1.90ドル台前半を中心とした推移となった。朝方からは売りが優勢となり、通常取引開始後にはマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、1.90ドル台半ばまで値を伸ばした。

RBOBガソリン3月限：1.0034↑0.0325
暖房油3月限：1.0879↑0.0609

NY石油製品は反発。原油や株が大きく値を伸ばす中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始後は徐々に買い意欲が強まる展開。中盤にかけては原油の上昇につれて買いが加速、一気に上げ幅を拡大した。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：30.66↑1.62

NY原油は反発。イランが前日に合意されたロシアやサウジなどの生産量維持合意を支持する意向を示したことを受け改めてか投機的な買いが加速した。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には29ドル台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は一旦売りが優勢となったものの、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、30ドル台後半まで上昇。その後お買いの勢いは衰えず、一時31ドルまで値を伸ばす場面も見られた。

米連邦準備理事会（FRB）が17日に発表した1月26-27日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、FOMCメンバー以外の連銀高官も含む参加者の間で金融市場や経済情勢が景気や物価の先行き不透明感を強めたとの見方が出ていた。ほとんどの参加者は、中期見通しを巡るリスク判断を変えるには情報不足と判断していたが、下振れリスクを高めたとみる向きもあった。

COMEX金4月限終値：1,211.4↑3.2

NY金は小幅反発。原油の上昇などを好感する形で株が大きく値を伸ばす中にもかかわらず、しっかと推移した。4月限は夜間取引では投機的な売り買いが交錯、不安定に上下に振れる展開。早朝には1,200ドルの節目割れをうかがうまで値を下げたものの、そこではしっかりと下げ止まった。その後は一転して買いが優勢となり、中盤には1,210ドル台まで値を回復。昼からは再日売りに押される格好となったものの、最後までプラス圏は維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：116.60↓0.40

NYコーヒーは小幅続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、日中を通じて前日終値近辺でもみ合う展開となったものの、最後は売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方にはプラス圏まで買い戻される場面も見られたものの、NYに入ると再び売りが加速、116セントを割り込むまで一気に値を下げた。中盤には117セント台後半まで買い戻されるなど、その後も方向感の定まらない不安定な展開。最後はややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.15↓0.05

NY砂糖は小幅反落。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて上下に方向感なく振れる展開となった。5月限は夜間の時間帯は売りが優勢、13.10セント台を中心としたレンジ内での推移となった。NYにはいると13.10セントを割り込むまでに値を下げたものの、中盤にかけては原油や株の上昇を支えに買い意欲が強まり、13.20セント台後半まで一気に値を回復。その後hあ再び売りに押し戻される格好となり、僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

イランのザンガネ石油相は17日、テヘランで開かれたイラクとベネズエラ、カタールのエネルギー高官との会談後に会見を行い、先に発表されたサウジやロシアなど4ヶ国の生産量維持合意に関して、石油市場を安定させるための努力は全面的に支持することを明らかにした。もっとも、同国がその合意に参加するのかには言及しなかった。

エジプトの検疫機関が、カナダ産の小麦輸入を麦角菌の混入を理由に拒否したと報じられた。ロイターによると、アレクサンドリア港でカナダ産の小麦は2回拒否となり、1回目の通知後に出荷側が3つの外部調査を行ったところ、麦角菌の混入は供給省で許可されている0.05%を下回っていた。それでも、2回目の通知を受けたという。関係者は来週にも最終的な拒否が出るとの見方を示した。エジプトは昨年12月にもフランス産小麦輸入を麦角菌が見付かったとして拒否していた。

インド製糖所協会（ISMA）によると、国内の2015/16年度（10-9月）砂糖生産は2月15日時点で1733万7000トンになり、前年同期の1672万4000トンを3.7%上回った。ただ、稼働中の製糖所は472ヶ所と、前年同期の516ヶ所から減少した。

マハラシュトラ州の15日時点の砂糖生産は627万トンとなった。前年同期の650万トンをやや下回る。すでに稼動を停止済みの製糖所は前年同期に1ヶ所だけだったの対し、今シーズンは33ヶ所という。ウッタルプラデシュ州の生産は455万トンと、前年同期の422万5000トンから増加。

カルナタカ州の砂糖生産は322万1000トンになり、前年に285万5000トンだったのを上回った。タミルナドゥ州やグジャラート州も前年から増加。一方、アンドラプラデシュ州では前年を下回っているという。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）幹部のパドゥア氏が、同国中南部の2016/17年度砂糖生産について前年から増加見通しでも、市場予想を下回る可能性を示したと報じられた。ブラジルのイタウBBA銀行のアナリストは英情報サイトアグリマネーに対し、パドゥア氏がアナリストとの会談で砂糖生産を3300万トンと前年から200万トンほどの増加の見通しを示したことを明かした。地元調査会社データグロが見越す3350万-3450万トン、プラッツ・キングスマンの3512万トンの見通しなどを下回る。同氏はまた会談で、砂糖きびの収穫が6億1500万トンを見越し、このほか、砂糖きびの糖分が3ポイント上がり、砂糖生産に向けての砂糖きび消費が43%と2ポイント上昇する見方だったという。

Unicaはアグリマネーへの声明で、砂糖きびの収穫が始まる4月にUnicaの2016/17年度生産見通しを発表する意向を示した。

ベトナムのコーヒー・ココア協会（Vicofa）は、水不足による同国のロブスタ種コーヒー生産への影響懸念を示した。主要生産地である中部高原の川の水位が1-4月に平均を60-80%、5-6月に30-50%下回る見通しという。コーヒーは秋に収穫となる前の乾燥は豆の生育に響くとした。ただ、具体的な生産見通しには触れなかった。

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、2月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から2.5%減少した。前年同期と比べると0.7%の増加という。

ロシア農務省高官によると、同国の2016年春穀物・豆類の作付が3100万ヘクタールと前年から98.4%増加の見通しになった。コーンは7.1%増えて299万ヘクタール、大豆が前年を9.4%上回る221万ヘクタールの見通しという。

ロシアのナショナル・マーカンタイル取引所は17日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で2万1195トンの穀物を買い上げた。2015年9月に介入プログラムが始まってからこれまであわせて153万4000トンの購入になる。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は2月1日時点で3110万トンとなり、前年同期から6.1%増加した。農家の在庫は前年同期を6.2%上回る1780万トン。貯蔵施設や加工施設の在庫が1330万トンで、前年から5.9%膨らんだ。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

国連食糧農業機関（FAO）によると、カザフスタンの2015/16年度(7-6月)小麦輸出は620万トンと前年から13%増加する見通しとなった。国際市場での競争力が高いのが背景にあり、年初から12月までの輸出は前年比で9%の増加になったという。穀物全体の輸出は前年比7%増の649万トンとみられる。

穀物生産に関すると、2015年は1789万8000トンの推定で、前年から6%の増加になる。好天気でイールドが改善したことが背景にあるとし、小麦も前年を6%上回る1374万8000トンの見通し。2016年に収穫となる冬小麦の作付は11%ほど減少したとの報告があることを挙げたが、冬小麦は小麦生産全体で5%を占める程度であることも指摘し、また、1月末時点で生育状況は良好戸伝わっているともいう。

西アフリカで展開するエコバンクによると、エチオピアの2015/16年度コーヒー輸出が26万トンと、前年から44%増加する見通しとなった。輸出業者に対する政府支援や販売システムの改善が輸出を押し上げるとの見方を示した。ただ、エチオピアが干ばつに見舞われていることを指摘し、天候絡みの政府支出が膨らむと、コーヒーセクターへの支援が細る可能性も示唆。また、国内消費の増加や国際価格の下落が輸出を抑えることもあり得るとした。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、2月13日時点で前週から2.5%上昇した。前年同期比にすると3.0%の上昇になった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・1月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・1月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・1月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・1月26-27日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 3月限OP 納会

債券は続落。株式相場の上昇を背景に安全資産の需要が薄れ、売り圧力が強まった。前週に買いが進んだ反動もあって、夜間取引から売りの展開。早朝に一時買いが集まったが、売りの流れは切れず、通常取引でも流れを引き継いで相場は弱含んだ。10年債利回りは1.80%を試す場面があった。

ダウ工業平均：16,196.41↑222.57
S&P500：1,895.58↑30.80
NASDAQ：4,435.96↑98.45

NY株式は大幅続伸。引き続き売られ過ぎの感が強く、買いが優勢となり、相場は朝方から上昇した。原油先物相場が上昇から下げに転じたのを受けて売り圧力が強まる場面があったが、買いの流れは切れず、午後には改めて強含み。本日のレンジも切り上げていき、ダウ平均が5日以来、S&P500とナスダック総合指数は4日以来の高値でそれぞれ引けた。

ダウ平均の終値は222.57ドル高の1万6196.41ドルとなり、S&P500が30.80ポイント高の1895.58、ナスダック総合指数は98.45ポイント高の4435.96だった。S&P500業種別株価指数で、全10業種が上昇し、中でも一般消費財や工業品の上げが目立った。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

ドル/円：114.07、ユーロ/ドル：1.1143、ユーロ/円：127.08 （NY17:00）

為替は円高が進行。サウジやロシアなど、産油国4ヶ国が生産を1月の水準で維持することで合意したことを受けて原油に一時大きく買いが集まったが、その後は効果が限定的との見方から売りに押し戻されたこともあり、市場ではリスク回避手段としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では114円台後半のレンジ内での推移。午後からロンドンにかけて売りが優勢となり、113円台後半まで値を下げた。NYでは株がしっかりと上昇したこともあって下げ止まったものの、流れを強気に変えるような動きは見られず。日中を通じて113円台後半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、1.11ドル台半ばから後半のレンジ内での推移。NYに入ると売り圧力が強まり、1.11ドル台前半まで値を下げた。売り一巡後は動意も薄くなり、1.11ドル台前半から半ばでの小動きとなった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて売りが先行、127円台前半まで値を下げての推移となった。NYに入ると127円を割り込むまでに下げ幅を拡大。午後からはやや買いが優勢となったが、127円台を回復するのが精一杯だった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

CBOT大豆3月限終値：879-3/4↑7-0

シカゴ大豆は反発。株式市場の上昇で全体的にポジション整理の動きが強まる中で、投機的な買いが集まった。ブラジルの降雨によって、一部の地域で収穫が遅れるとの懸念が生じていることも下支えなった。3月限は夜間取引から買いが先行、880セント台を意回復しての推移となった。朝方には売りが優勢となったものの、通常取引開始後は880セント台前半まで上げ幅を拡大。その後まとまった売りが出て、870セント台前半まで急落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、880セント近辺まで値を回復した。

CBOTコーン3月限終値：363-0↑4-1/4

シカゴコーンは反発。NY株が大きく上昇、市場全体にポジション整理の動きが加速する中で買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、360セント台前半まで値を伸ばしての推移となった。早朝にかけては徐々に売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には360セントを割り込むまでに値を下げたものの、中盤にはかろうじてプラス圏を維持する格好で下げ止まり。引けにかけては再び買い意欲が強まり、日中高値近辺まで値を戻した。

CBOT小麦3月限終値：464-1/4↑6-3/4

シカゴ小麦は反発。需給面で特に大きな材料が出たわけではなかったが、株式市場が大きく上昇、全体的にポジション整理の動きが強まる中で買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行460セント台半ばまで値を切り上げての推移となった。朝方にかけては売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり、通常取引開始後しばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は改めて買いが加速、日中高値近辺まで戻して取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：1.903↓0.063

NY天然ガスは続落。2月後半は平年以上の気温が続くという弱気の天気予報を受け、改めて投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、1.90ドル台前半まで値を下げての推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には1.80ドル台後半まで下げ幅を拡大。午後からは買い戻しが集まったが、1.90ドル台まで値を戻すのが精一杯だった。

RBOBガソリン3月限：0.9709↓0.0723
暖房油3月限：1.0270↓0.0423

NY石油製品は反落。ロシアやサウジなど産油国の生産量維持合意を受けた原油の急伸につれて買いが先行したものの、その後は一転して売りに押される展開となった。相場は夜間取引から大きく買いが先行したものの、早々に息切れ。その後は原油が下落に転じるにつれて売りが優勢となり早朝にはガソリンが、通常取引開始後には暖房油もマイナス転落、最後まで軟調な展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：29.04↓0.40

NY原油は反落。ロシアやサウジなど産油国4カ国が生産量を1月の水準で維持することを合意したことを受け、大きく買いが集まったが、最後は内容が不十分との見方から売りに押し戻された3月限は夜間取引から買いが先行、一時31ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は売りが優勢となり、早朝には30ドルを割り込んだあたりでの推移。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には29ドルを割り込むまでに値を下げた。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,208.2↓31.2

NY金は大幅続落。株式市場に大きく買いが集まり、安全資産としての需要が後退する中、ポジション整理の売りに押される’弱気一色の展開となった。4月限は夜間取引から大きく売りが先行、あっさりと1,200ドルの節目を割り込むまで値を下げた。早朝にかけては買いが優勢となり1,210ドル台まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。通常取引開始後も同水準での推移、最後は再び売りが膨らんだ。

フィラデルフィア連銀のハーカー総裁は16日の講演で、物価上昇が進んでいることを示す強い経済指標をみるまで2回目の利上げを見送るのが賢明かもしれないとの見方を示した。これまでのデータに基づいての見方であり、目先の金融政策に関し数ヶ月前に比べてやや慎重になったとコメント。ただ中期的には、物価がペースこそ当初の予想より緩やかなペースながらも目標に回復していくことを引き続き見越しているという。エネルギー価格が落ち着き、上昇トレンドに転じれば2%の目標に向かい、今年後半の上昇率が1.5%になると予想した。

景気については、昨年10-12月期の実質国内総生産が0.7%の増加にとどまりはしたものの、先行きに前向きとコメントした。ファンダメンタルズは健全であり、雇用や賃金、消費がしっかりと伸びていると指摘。リスクを挙げるとすれば、ドル高や中国経済の成長鈍化で株式相場の変動が激しくなっていることとした。ただ、中国は米国にとって重要な貿易相手国でなく、米景気の底堅さを確認すれば株式相場も落ち着きを取り戻すだろうとの見方を示した。

フィラデルフィア連銀の総裁は2017年に米連邦公開市場委員会(FOMC)のメンバーを務める予定である。

ICE-USコーヒー5月限終値：117.00↓0.50

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、投機的な売りに押される展開となった。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、開始早々に119セント台まで値を伸ばすなど、底堅い展開となった。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開となり、中盤には116セントの安値まで下げ幅を拡大。その後は再び買い意欲が強まったものの、最後はマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.20↑0.08

NY砂糖は小幅続伸。日中には対ドルでのブラジルレアル安の進行を嫌気する形で売りに押される場面も見られたが、最後はポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、原油の上昇も後押しとなる中で、朝方には13.40セントまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には13セントの節目割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大。その後hあ引けに掛けて再び買いが優勢となり、プラス圏まで戻して取引を終了した。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）は16日、粗糖競売で5万トンを売却したことを発表した。先物7月限に97ポイント上乗せした価格といい、前年の売却で53ポイントからプレミアムが上がったことを示す。粗糖は7月に出荷の予定である。

エジプト商品供給公社（GASC）のホームページによると、13日に計画していた小麦の買い付けはキャンセルとなった。理由は不明だが、2日と5日にも中止しており、これで今月に入り3回目になる。

市場関係者などは、麦角菌がわずかにも混入している小麦の輸入を禁止するとの同国の方針が影響して業者はオファーに消極的と指摘している。エジプトは12日に6万トンのルーマニア産を1トン190.88ドルで購入合意していた。情報サイトのアグリマネーは、10日にチュニジアが2万5000トンを1トン178.91-179.33ドルで買い付けていたのと比べ、エジプトが買い付け基準を巡りプレミアムを払ったことになると指摘した。

ロシア政府によると、2015/16年度（7-6月）のロシア穀物輸出は2月10日時点で2310万9000トンとなり、前年同期から2.1%減少した。このうち、小麦が1715万9000トン、コーンが230万3000トンだったという。

ロシアのナショナル・マーカンタイル取引所は16日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で2万3985トンの穀物を買い上げた。2015年9月に介入プログラムが始まってからこれまであわせて151万3000トンの購入になる。

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタンの経済省は同国の穀物･豆類在庫が2月1日時点で1169万5000トンになったことを発表した。前年同期から0.2%の減少。小麦が992万2000トンで、これも前年からダウン。

インド農務省によると、同国の2015/16年度(7-6月)小麦生産は9382万トンの見通しとなった。政府の事前目標である9475万トンから下方修正だが、前年の8653万トンからは増加。農務省は、気温上昇や作付面積の減少から生産が落ちることも懸念されていたが、1月終わりにかけて気温も下がり、またより質のいい種子の使用で見通しが改善したとコメント。2-3月に雹など悪天候に見舞われることがなければ、さらに上向く可能性もあるという。ハリヤナ州でさび病幹線の報告があるが、現時点で深刻な問題ではないともした。

2015/16年度の食用穀物生産は2億5316万トンとみており、前年の2億5202万トンをやや上回る。油種の生産予測は2633万トン。前年の2751万トンを下回り、主に大豆の減少が背景にあるという。

インド農務省によると、同国の2015/16年度砂糖きび生産は3億4630万トンの見通しとなった。前年度の3億6230万トンから4.4%の減少。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

中国税関総局の暫定データによると、1月の大豆輸入は566万トンとなった。前年同月から18%減少。また、前月を38%下回った。

米農務省（USDA）は16日、民間業者からコロンビア向けで19万トンの2015/16年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

サウジアラビア、ロシア、カタール、ベネズエラの産油国4国は16日、カタールで会談を行い、生産量を1月の水準で固定、これ以上増産しないことで合意したと発表した。一方ではイラクとイランにも、これ以上生産量を増やさないようにとの、強気警告も発した。ベネズエラのピーニョ石油相は、水曜にイランのテヘランを訪問、イランとイラクの高官と会談する予定となっている。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

ブラジルのエスピリトサントス州のコーヒー協同組合Cooabrielの事務局長は、同州の2016年ロブスタ種コーヒーが600万-700万袋になるとの見通しを示した。ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)での前年度の推定780万袋から減少の見方で、またCONABが見越す2016年尾750万-790万袋も下回る。エルニーニョ現象による雨不足を理由にし、また乾燥に伴う害虫被害も出ているとコメント。組合メンバーは2015年に95万袋生産したのから、今年は約75万袋にとどまると予想した。

同氏によると、ブラジル通貨レアルの下落を背景にメンバーが積極的にコーヒーを売却しており、この結果在庫の取り崩しが急速に進んでいる。4-5月に収穫が始まるころには在庫ゼロになる可能性もあると述べた。

エスピリトサントス州のロブスタ種コーヒー生産はブラジルで最大規模にあり、Cooabrielはロブスタ種を生産する協同組合として国内最大である。

エジプトが今月初めに12万トンの米産大豆の納入を拒否していたと報じられた。トレーダーによると、大豆は個別交渉を通じて買い付けたが、アンブロシア菌が見付かったため検疫で止められた。エジプトは先月、麦角菌の混入を理由にフランス産の小麦輸入も見送っていた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・2月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・12月対米証券投資 (16:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・12月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・1月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)

納会日
・砂糖 3月限OP 納会