ドル/円：111.93、ユーロ/ドル：1.0613、ユーロ/円：118.76 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安。長期金利の上昇が一服する中、ここまでの急速なドル高の反動もあってポジション調整のドル売りが全体を主導した。ドル/円は東京朝から売りが先行、早々に111円台半ばまで値を下げた。その後は買いが優勢となり、ロンドンでは112円を挟んだレンジ内での推移。NY朝には112円台後半まで値を戻した。中盤にかけては再び売りに押し戻される格好となり、午後からは112円台前半でのもみ合い。遅くには改めて売りが加速、112円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京朝から買いが先行、1.06ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると徐々に売りが優勢となり、NY朝には1.05ドル台後半まで反落。中盤までその水準での上下が続いたが、午後には再び買い意欲が強まり、1.06ドル台を回復した。ユーロ/円は東京朝から売りが先行、119円を割り込むまで値を下げた。その後はロンドンにかけて、119円台前半までレンジを戻しての推移、NYに入ると再び売り圧力が強まり、昼には118円台後半まで値を下げた。

債券は続伸。経済指標の発表がないなど、目新しい材料に乏しく、このところ相場下落が続いた反動で買い戻しが優勢となった。欧州主要国の債券相場上昇もプラスに作用。夜間取引から買いが先行し、通常取引に入っても流れを続けて10年債利回りは2.3%台前半に低下した。ただ、週末に11月の雇用統計など、目先は主要経済指標などを控えているため、買い進むのは見送られた。

ダウ工業平均：19,097.90↓54.24
S&P500：2,201.72↓11.63
NASDAQ：5,368.81↓30.11

NY株式は反落。先週の連日の高値更新など強気相場が続いた反動で利食い売りが膨らんだ。欧州の株安も重石。相場は下げて始まり、終日マイナス圏で推移した。

ダウ平均とS&P500が5営業日ぶりの反落となり、高値更新も一服した。ナスダック総合指数も下げに転じた。ただ、本日は経済指標の発表がなく、一方で、週末に11月の雇用統計など今週は主要経済指標を複数控えているため、積極的な取引は見送り。相場の下げ幅も比較的限られた。

ダウ平均の終値は54.24ドル安の1万9097.90ドルとなり、S&P500が11.63ポイント安の2201.72、ナスダック総合指数は30.11ポイント高の5368.81だった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

11月27日現在

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月22日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス1月限終値：3.232↑0.147

NY天然ガスは大幅続伸。目先平年以下の気温が続くとの予報が出る中、暖房需要の増加観測を背景とした買いが集まった。1月限は夜間取引から買いが先行、朝方には3.35ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後しばらくは3.30ドル近辺で上下を繰り返す展開、中盤にかけては改めて騰勢を強める格好となり、午後には3.35ドルに迫る水準まで値を戻した。引けにかけては売りが優勢となったが、下げは限定的なものにとどまった。

RBOBガソリン12月限：1.4127↑0.0400
暖房油12月限：1.5128↑0.0428

NY石油製品は反発。原油の上昇が下支えとなる中、しっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、朝方からは一転して騰勢を強めプラス圏を回復、通常取引開始後は改めて買いが加速、一気に上げ幅を拡大した。その後は上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻される場面もなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：47.08↑1.02

NY原油は反発。OPECの定例総会を月末に控え、加盟国が減産で合意するとの期待から投機的な買いが集まった。ドル安の進行も下支えとなった。1月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は買い意欲が強まり、47ドル台前半まで一気に値を回復。昼にまとまった買いがはいると、47ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後は買いも一服、手仕舞い売りに押される格好となったものの、最後まで47ドル台は維持したまま取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1056-0↑10-0

シカゴ大豆は続伸。中国向けを中心とした輸出の好調さが大きな下支えとなる中、これまでの流れを継いだ買いが相場を主導した。ドル安の進行も強気に作用した。1月限は夜間取引から買いが先行、早々に1060セント台半ばまで値を伸ばした。ロンドン時間に入ってからは売りに押し戻される格好となり、朝方には一時1050セントを割り込むまで上げ幅を縮小。通常取引開始後は1050セント台半ばを中心とした上下となった。中盤にまとまった売りが出ると、小幅ながらマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。引けにかけては1050セント台半ばまで値を伸ばした。

CBOTコーン3月限終値：358-1/4→0-0

シカゴコーンは先週末から変わらず。ドル安の進行が下支えとなる一方、生産が過去最高を更新するといった供給面の弱気材料が売りを呼び込んだ。3月限は夜間取引ではドル安を手掛かりに360セント台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。早朝にはマイナス転落するまで売りに押し戻された。通常取引開始後には355セント台まで下げ幅を拡大、中盤には一旦360セントまで買い戻される場面も見られたものの、売りの勢いは衰えず、すぐに売りに押し戻されるなど、不安定な値動きとなった。引けにかけては徐々に落ち着きを取り戻し、先週末の終値近辺でももみ合いが続いた。

CBOT小麦3月限終値：416-1/2↓3-0

シカゴ小麦は続落。需給見通しの弱さが引き続き相場の重石となる中、日中を通じて売りが優勢の展開となった。3月限は夜間取引ではドル安の進行を支えに買いが先行したものの、早々に息切れとなりマイナス転落。朝方には416セント近辺までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後には414セントまで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まったものの、プラス圏まで値を回復することなく息切れ。中盤からは値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

COMEX金2月限終値：1,193.8↑13.8

NY金は反発。長期金利の上昇が一服、対円を中心にドル安が進む中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン朝には1,200ドルの節目まで値を伸ばす展開となった。その後は売りに押し戻される格好となり、朝方には1,190ドルを割り込むまで反落、通常取引に入っても売りの勢いは衰えず、1,180ドル台半ばまで一気に上げ幅を縮小した。中盤にかけては再び買い意欲が強まり、1,190ドル台を回復。引けにかけては1,190ドル台前半のレンジ内で、底堅く推移した。

ICE-USコーヒー3月限終値：156.65↑.25

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が好感される中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早々に126セント台後半まで値を伸ばした。早朝には買いも一服、NYに入ると売りに押し戻されマイナス転落、そのまま154セント台前半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて買いが加速、157セント台まで一気に値を回復した。引けにかけても高値圏をしっかりと維持、売りに押し戻されることなく取引を終了した。

全米小売協会（NRF）が11月24日の感謝祭から週末にかけた4日間の小売販売を調査した結果、一人当たりの支出が289.19ドルとなった。前年の299.60ドルから小幅減少。このうちプレゼントの購入での支出が214.13ドルで、全体の74%を占めた。前年は229.56ドル、約77%だった。

実店舗で買い物をしたと答えたのが44%だった。75%がブラックフライデーで知られる感謝祭の翌日(25日)に買い物をしたといい、前年から3.4%アップ。一方、オンラインショッピングと答えたのが40%、ブラックフライデーが前年から13%増えて74%を占めた。

ICE-US砂糖3月限終値：19.94↑0.10

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。相場は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には20.10セントまで値を伸ばす場面も見られた。その後は売りに押し戻される格好となり、NYに入ると僅かながらもマイナス転落するまで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は19.90セント台を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

中国税関総局が24日に発表した貿易統計の詳細データによると、10月の原油輸入は2,878万7,310トン(日量680.68万バレル)と前月比で15.74%減少、前年同月からは9.24%増加した。上位の輸入先は順にロシア、サウジアラビア、アンゴラ、イラク、オマーン、イランとなる。年初からの累計では3億1,227万6,199トン(日量750.49万バレル)と、前年同期を13.57%上回っている。

燃料油の輸入は81万716トンと、前年から27.85%減少した。ジェット燃料は30万1,171前年から45.68%増加、液化天然ガス（LNG）の輸入は183万7,738トンと14.69%増加した。年初からの累計では、燃料油が前年同期比で24.71%、ジェット燃料が0.45%それぞれ減少、LNGは25.19%の増加となった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

国連食糧農業機関（FAO）によると、チュニジアの2016/17年度(7-9月)穀物輸入は385万7000トンと、前年から4%減少の見通しとなった。しかし、過去5年平均は15%上回る。2016年穀物生産推定が142万5000トン。好天気が寄与して前年から9%増加になる。ただ、シーズン初めの降雨不足から作付が減少したことが影響し、生産は過去5年平均の196万9000トンからは27%ダウンであるという。小麦が前年比10%増の100万トンと見られ、やはり過去5年平均の135万6000トンを下回る。

2017年に収穫の冬穀物作付はこれまでのところ順調に進んでいると報告した。平均以上の気温が続いているが、9月からの平均を上回る降水量で土壌水分が十分なことが背景にあるという。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は11月23日時点で1582万トンとなり、前年同期を0.8%下回った。このうち小麦が1245万4000トン、コーンは165万3000トン。

アルゼンチン農務省は、同国の2016/17年度小麦生産が1490万トンとの初回見通しを発表した。前年から約3割増加で、5年ぶりの高水準になる。ブエノスアイレス穀物取引所が見越す1250万トンも上回る。農務省はまた、作付推定を430万ヘクタールから440万ヘクタールに上方修正した。

ベトナム統計局によると、10月のコーヒー輸出推定は13万トンとなった。前月から2.6%増加。また、2016年の輸出は11月まであわせて164万トンとみられ、前年同期から37.7%の増加という。

中国税関総局が24日に発表した輸出入詳細データによると、10月の大豆輸入は521万3727トンとなった。前年同月から5.74%の減少。1-10月あわせて6640万4079トンで、前年同期を1.88%上回る。

中国税関総局が24日に発表した輸出入詳細データによると、10月のコーン輸入は1万4464トンになり、前年同月から66.27%落ち込んだ。年初から10ヶ月間あわせて299万3542トンになり、前年同期から34.59%の減少。小麦輸入に関すると、10月が26万2629トンと前年から16.82%ダウンで、1-10月の累計は前年同期を21.93%上回る312万3325トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・天然ガス 12月限納会

ドル/円：113.20、ユーロ/ドル：10588、ユーロ/円：119.72 （NY17:00）

為替はドルが小幅反落。米長期金利の上昇が一服する中、週末を前にポジション調整のドル売りが相場を主導した。ドル/円は東京朝に113.90円まで値を伸ばしたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開、ロンドンでは112円台後半まで値を切り下げてのもみ合いとなった。NYに入ってもしばらくは113円をやや割り込んだあたりでの推移、昼にかけては買いが優勢となり、113円台前半まで値を回復、午後には113円を挟んだレンジでの上下となった。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、午後には1.06ドルまで値を伸ばす展開となった。ロンドンに入ると買いも一服となり、1.06ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合い。NY朝には改めて買いが集まり1.06ドル台前半まで値を伸ばす場面も見られたが、それ以上の動きにはつながらず。中盤にかけては再び上値が重くなり、1.05ドル台後半での推移が続いた。ユーロ/円は東京朝には120円台を回復するまでに値を伸ばしたものの、その後は徐々に売りに押し戻される展開。ロンドンでは119円台半ばから後半のレンジ内での上下となった。NYに入ると改めて買いが優勢、株高の進行につれて中盤には再び120円に迫るまで値を戻したものの、一気に上抜けるには至らず。午後遅くには売りが優勢となり、119円台後半まで値を下げた。

債券は上昇。好調な年末商戦が期待されていることや次期政権下での財政悪化懸念、株高が重石となる一方で、週末を控えて買い戻しも集まり、軟調な相場展開から持ち直した。また、休みの谷間であり、また本日の取引が通常養鯉早く終了などもあって、取引を大きく動かすのは見送りで、値動きは限定的。10年債利回りは夜間取引に上昇が進んだが、2.41%と23日のレンジ上限に迫った水準で売り一服。上昇幅縮小となり、通常取引でも2.3%台から半ばに戻していった。

ダウ工業平均：19,152.14↑68.96
S&P500：2,213.35↑8.63
NASDAQ：5,398.92↑18.24

NY株式は上昇。感謝祭が終わり、この日から本格化する年末商戦への期待が買いを誘った。景気改善も引き続き先取りした買いもあり、相場は上昇の開始から、日中も堅調に推移した。

休みの谷間であり、また通常より早い取引終了とあって積極的な買いは見送りで、値幅は比較的限られたが、それでもダウ平均とS&P500が4日続伸し、週初から連日の最高値更新となった。ナスダック総合指数は反発し、23日の下落以上に上げたことから、最高値も更新した。週ベースでは揃って3週続伸である。

ダウ平均の終値は68.96ドル高の1万9152.14ドルとなり、S&P500が8.63ポイント高の2213.35、ナスダック総合指数は18.24ポイント高の5398.92だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス1月限終値：3.202↑0.055

NY天然ガスは続伸。気温低下に伴う暖房需要の増加観測を手掛かりとした買いの流れが継続、終値ベースで10月28日以来の高値をつけた。1月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでもみ合う展開。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、3.10ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、引けにかけて手仕舞い売りに押し戻される格好となったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.3727↓0.0490
暖房油12月限：1.4700↓0.0469

NY石油製品は下落。原油安の進行が重石となる中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は原油が下げ足を速める中で売り圧力が強まり、中盤にかけて一気に下げ幅を拡大。その後一旦卯あ下げも一服となったものの、引けに間際には改めて売りが加速した。

NYMEX原油1月限終値：46.06↓1.90

NY原油は大幅続落。OPEC総会を来週に控え、減産の合意に対する不透明感が改めて強まる中、ポジション整理の売りが加速した。1月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開、サウジが28日の非OPEC産油国との協議に参加しない意向を示したことなどが弱気に作用する中、46ドル台前半まで一気に値を崩した。昼にかけては下げも一服かと思われたが、引け間際にまとまった売りが出ると、一時46ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。

CBOT大豆1月限終値：1046-0↑11-3/4

シカゴ大豆は続伸。中国向けを中心とした輸出の好調さが引き続き下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが集まった。1月限は感謝祭の休み明けで夜間取引は休場、通常取引では開始後売りが優勢となったものの、早々に買いが集まりプラス圏を回復。中盤には1030セント台後半までレンジを切り上げた。その後はしばらく動きが鈍ったものの、引けにかけては改めて買いが加速。1040セント台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：358-1/4↓1-0

シカゴコーンは下落。感謝祭の休み明けで商いが薄い中、このところのドル高の進行を受けた投機的な売りが相場の重石となった。3月限は夜間取引の取引は休み、通常取引では開始早々から売りが優勢となり、340セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。中盤以降も特に大きな動きは見られず、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：419-1/2↓4-1/4

シカゴ小麦は続落。需給見通しの弱さが改めて重石となる中、長期金利の上昇やドル高の進行を背景としたこれまでの売りの流れが継続、終値ベースで11月14日以来の安値を更新した。3月限は感謝祭の休み明けで夜間取引は休み、通常取引では開始後しばらくは輸出成約が好調な内容だったこともあって買いが優勢となったものの、中盤にかけては商いの薄い中で売りが加速、390セント台後半まで値を下げた。その後は一旦下げ止まるかに見えたものの、引け間際にまとまった売りが出ると、390セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

COMEX金2月限終値：1,181.0↓11.4

NY金は続落。株高の進行が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速した。2月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間にプラス圏まで買い戻される場面も見られたが、早々に息切れ、朝方にかけてややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後しばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけて改めて売り圧力が強まり、1,180ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まったが、1,180ドルまで戻すのが精一杯だった。

国際穀物理事会（IGC）は11月24日付けの世界穀物需給報告で、世界の2016/17年度小麦生産見通しを7億49800万トンと、従来の7億4800万トンから引き上げた。前年比で1.6%の増加。消費見通しが前年比2.2%増の7億3600万トンで据え置いた。

2016/17年度の貿易は1億6600万トンと予想しており、100万トン引き下げた。それでも、前年比にすると1.2%増加する。在庫見通しを2億3300万トンから2億3500万トンに上方修正。前年から5.9%拡大予想である。

国際穀物理事会（IGC）は11月24日付けの世界穀物需給の月次報告で、2016/17年度のコーン生産見通しを10億3500万トンから10億4200万トンに700万トン引き上げた。前年からは7.3%アップ。消費は300万トン引き上げて10億2600万トンとみており、前年比で5.8%の増加。

2016/17年度貿易しは1億3500万トンと見越しており、200万トンの上方修正である。ただ、前年は0.7%下回る。2016/17年度の在庫見通しは2億2100万トンから2億2400万トンに上方修正。前年からは7.7%増加する。

国際穀物理事会（IGC）は11月24日付けの世界穀物需給報告で、2016/17年度の大豆生産見通しを3億3600万トンと、従来の3億3200万トンから引き上げた。前年との比較にすると6.7%の増加。米国とブラジル、カナダの見通し上方修正が背景にあるという。

2016/17年度の消費は3億3200万トンの従来予測を維持した。前年からは4.1%増加。2016/17年度の貿易が1億3700万トンで、100万トンの下方修正だが、前年比にすると3.0%の増加になる。2016/17年度の在庫予測は3300万トンから3500万トンに上方修正。前年からは400万トンの増加。

ICE-USコーヒー3月限終値：155.40↓2.30

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時に買いが優勢となる場面が見られたものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。朝方にかけて商いの薄い中でまとまった売りが出ると、155セント台まで一気に値を崩した。NYに入ってからはしばらく下げ渋る格好となったが、中盤以降は改めて売りが優勢となり、154セント台まで下げ幅を拡大。引け間際には買い戻しが集まり155セントまで下げ幅を縮小した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.84↑0.26

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料に欠ける中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に20セントの節目を回復した。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、朝方には水曜の終値近辺まで値を下げたものの、プラス圏は維持して下げ止まり。中盤にかけては再び買いが優勢となり、最後は19.80セント台まで値を戻して取引を終了した。

OPEC関係筋からの情報をロイターが伝えたところによると、サウジは28日にウィーンで予定されている非OPEC産油国との協議への参加を見送ることにした模様。協議ではOPECと非OPECとの減産協力についで話し合われることになっていたが、サウジ側はまずOPEC内が減産でまとまることが先決と考えているという。30日にはOPECの定例総会が開かれ、減産についての協議が行われる。

ロシア農務省によると、2017年に収穫となる冬穀物の作付が11月25日時点で1730万ヘクタールとなった。事前目標の99.8%で、前年同期の1630万ヘクタールを上回る。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、11月25日時点で1億2400万トンと前年同期の1億810万トンを上回った。面積にして4560万ヘクタール、イールドが2.7トンで、いずれも前年の4390万ヘクタール、2.46トンからアップ。このうち、コーンの収穫が1340万トン、イールドが5.77トン。面積にして230万ヘクタールで、80.5%終わった格好になる。

中国税関総局が24日発表した貿易データで、10月の砂糖輸入は11万トンと、2月以来の低水準になった。前年同月から約70%落ち込み、前月からもまた7割以上の減少。地元のトレーダーはロイターに対し、この2ヶ月間砂糖価格が上昇し、輸入が細ったとコメントした。

国連食糧農業機関（FAO）によると、アルジェリアの2016/17年度(7-6月)小麦輸入は800万トンの見通しとなった。前年の820万トンからやや減少だが、過去5年平均の734万トンは上回る。2016年穀物生産はアルジェリア政府の推定で331万9000トン。前年から19%減少になる。2015年9月と10月の降雨が寄与して作付が例年より早く行われが、11月から今年2月にかけて北東部などで平均以下の降水量となり、イールドが下がったという。小麦生産は前年比21%減の220万トン。小麦と穀物はともに過去5年平均の430万2000トン、283万トンからもダウンである。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は24日付けのレポートにおいて、2016年の小麦生産が176万6280トンになるとの見通しを示した。前月時点での173万3980トンから引き上げ、これで8月に168万3040トンの初回予測を発表してから3回連続の上方修正になる。前年からは22.7%増加。州別に生産規模が最大のウエスタンケープ州を93万6700トンから96万9000トンに上方修正し、ほかの州は据え置いた。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度の大豆作付は24日時点で事前予想の1960万ヘクタールの33.7%終了した。前週から10.5ポイントアップで、この一週間中部の生産地帯において天候に恵まれた作業が進んだと指摘。しかし、南部では気温低下や雨不足から遅れているという。作付は前年同期を9.5ポイント下回った。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度のコーン作付は24日時点で事前予想の490万ヘクタールの41.1%終了した。前週から0.8ポイント進んだだけだが、前年同期の39.1ポイントはやや上回る。作業は主にブエノスアイレスやラパンパで広がったという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度の小麦収穫は24日時点で17.7%終了した。前週から5.6ポイントアップだが、前年同期は2.3ポイント下回る。ブエノスアイレス州中部と南東部で禅宗の高僧からイールドが低下する懸念を示した。

貿易収支（モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月貿易収支（モノ-Goods)速報値 (08:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

納会日
・穀物・大豆製品 12月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 12月限OP 納会

債券は下落。朝方発表された耐久財受注の予想を上回る増加、ミシガン大消費者指数は上方修正となったことや、また午後には11月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が12月の利上げを意識させる内容だったのを背景に売りの展開となった。夜間取引では買い戻しが入る場面もあったが、長続きせず、早朝には売りに転じた。強気の経済指標の発表を背景に売りも加速。10年債利回りの上昇が進み、昨年7月以来で.4%を超えた。ただ、感謝祭の休みを控えていることから、昨年7月15日以来となる2.42%まで上がって売り一服。最後まで前日の水準より高く推移したが、2.3%台半ばまで戻した。

ダウ工業平均：19,083.18↑59.31
S&P500：2,204.74↑1.78
NASDAQ：5,380.68↓5.67

NY株式市場でダウ平均が3日続伸し、また、連日の最高値更新となった。引き続きトランプ次期大統領の経済政策が景気改善に寄与するとの見方が買いを支援。朝方発表された耐久財受注やミシガン大消費者指数が予想を上回ったのも寄与した。

ただ、明日が感謝祭で休場、翌25日は短縮取引になることから、積極的な買いは見送りだった。また、利食い売りもあって、軟調な相場展開で始まった。ダウ平均は間もなくして上昇に転じたが、ナスダック総合指数は終日、マイナス圏で推移。取引終盤に下げ幅縮小となったが、最後は小幅にも3営業日ぶりの反落で、週初から続いた記録塗り替えが一服した。S&P500は朝方から軟調な展開だったのから持ち直し、ダウ平均とともに3日連続して高値を更新した。

ダウ平均の終値は59.31ドル高の1万9083.18ドルとなり、S&P500が1.78ポイント高の2204.72、ナスダック総合指数は5.67ポイント安の5380.68だった。

ドル/円：112.49、ユーロ/ドル：1.0552、ユーロ/円：118.64 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が大きく進行。耐久財受注が予想を大きく上回る伸びとなったことを受けて長期金利が上昇、米景気回復期待が強まりFRBの利上げ観測が改めて高まる中でドルを買う動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけて、111円の節目を挟んだレンジ内で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると経済指標の発表を受けて買いが加速、中盤には113円に迫るまで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、112円台半ばまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台前半を中心としたレンジないでの推移、ロンドンに入ると1.06ドル割れをたんすまでに値を下げたが、その後買い戻しが集まり1.06ドル前半まで値を回復した。NYでは改めて売り圧力が強まり、1.05ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。昼からは売りも一服、1.05ドル台半ばから後半でのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では118円をやや割り込んだあたりを中心としたもみ合い、ロンドンに入ると売りが優勢となり、117円台後半まで値を下げた。NYではドル/円の上昇につれて買い意欲が強まり、119円に迫るまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は売りが優勢となり、118円台後半まで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス12月限終値：3.026↑0.044

NY天然ガスは続伸。まだしばらくは北東部を中心に厳しい冷え込みが続くとの予報が支えとなる中、前日の流れを継いだ買いが相場を主導した。在庫統計で今期初めての取り崩しとなったことも強気に作用した。12月限は夜間取引では売りが先行、朝方には2.90ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始は一転して買いが優勢の展開となり、中盤にはプラス圏を回復。昼に在庫統計が発表されると、3.06ドルまで一気に上げ幅を拡大した。引けにかけては売りに押し戻される格好となったが、最後まで3ドル台は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.4217↑0.0119
暖房油12月限：1.5169↓0.0094

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引では売りが優勢、原油が軟調に推移する中で上値の重い展開となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤にかけて大きく値を回復。その後は再び売りに押し戻される格好となり、暖房油は午後にマイナス転落したが、ガソリンはプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：47.96↓0.07

NY原油は小幅続落。月末のOPEC総会における減産合意の可能性を睨み、投機的な売り買いに振り回される展開、朝方にはドル高の進行も重石となる値を下げたが、その後前日終値近辺まで値を回復した。1月限は夜間取引では前日終値を挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開。朝方にかけては売り圧力が強まり47ドル台半ばまで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、通常取引開始後にはしっかりと下げ止まり。中盤にまとまった買いが入ると、48ドル台半ばまで一気に値を回復した。今後は値動きも一服、48ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが、最後はやや売りが優勢で終了した。

CBOT大豆1月限終値：1034-1/4↑4-1/4

シカゴ大豆は続伸。朝方まではドル高の進行を受けて売りが先行する展開となったが、その後は輸出の好調さが支えとなる中で買い戻しが集まり、最後はプラス圏を回復した。1月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始時には1020セントを割り込むまでに値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まる格好となり、中盤には1030セント台半ばまで値を回復。中盤には再びマイナス圏まで売りに押し戻される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、最後は日中高値近辺まで値を戻した。

CBOTコーン12月限終値：350-3/4↓0-1/4

シカゴコーンはほぼ変わらず。ドル高の進行を受けて朝方には売りが先行したものの、その後は徐々に下げ幅を縮小する展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には346セントまで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には350セントの節目手前まで下げ幅を縮小。その後しばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、引けにかけては改めて買いが集まり350セント台を回復。そのまま前日終値近辺で取引を終了した。。

CBOT小麦12月限終値：401-1/2↓5-3/4

シカゴ小麦は続落。ドル高の進行が重石となる中で、投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、400セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後にはドル高が急速に進む中で390セント台後半まで一気に下げ幅を拡大したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に4ドル台を回復。中盤以降は4ドル台前半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。

COMEX金12月限終値：1,189.3↓21.9

NY金は大幅反落。耐久財受注が予想を大きく上回る伸びとなったことなどを受けてFRBの利上げ観測が高まり、米長期金利の上昇やドル高の流れが強まる中、投機的な売りが加速した。12月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は一転して売り一色の展開、中盤には1,180ドル台円半まで一気に値を崩した。その後は買い戻しが優勢となったものの、1,190ドル台を回復するのが精一杯だった。

米連邦準備理事会（FRB）が23日に発表した11月1-2日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、メンバー以外の連銀高官も含む会合参加者のほとんどが比較的速い段階での金利引き上げが適切になるとの見方を示した。9月の会合以降の経済指標から利上げの根拠が強まっていると判断し、当局の目標に向けてのさらなる改善を確認できるなら、利上げが正当化されるとの見方だった。

数人の参加者は、最大限の雇用に到達あるいは近いと指摘し、インフレも上向き続けるとの見通しに基づいて、この会合での利上げを支持。また、一部の参加者が12月13-14日に開催予定の次回会合での利上げに支持を示した。11月の会合では賛成多数で金利据え置き決定となったが、カンザスシティー連銀のジョージ総裁とメスター・クリーブランド連銀総裁が0.25ポイントの利上げを求めて反対票を投じていた。

ICE-USコーヒー3月限終値：157.70↓4.15

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、日中を通じて投機的な売りが相場を主導する展開となった。ロンドンのロブスタ市場の下落も重石となった。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には160セントの節目を割り込むまでに値を下げた。NYに入っても売りの勢いは止まらず、157セント台まで一気に下げ幅を拡大。中盤にかけては買い戻しが優勢となる場面も見られたが、早々に息切れ。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、日中安値を更新して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.58↓0.17

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始後しばらくは前日終値近辺でのもみ合い、早朝にかけて売りが優勢となり、19セント台半ばまで値を下げた。NYに入ってもしばらくは売りが優勢で推移、その後まとまった買い戻しが入りプラス転換する場面も見られたが、早々に息切れとなった。中盤以降は改めて売りに押し戻される展開、最後は朝方につけた安値を試す形で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

オーストラリアの調査会社グリーン・プール・コモディティー・スペシャリスツは23日、2016/17年度(4-3月)の世界砂糖市場で528万トンの供給不足になるとの見通しを示した。2年連続で供給が需要を下回る見方だが、不足幅は9月時点での580万トンから引き下げた。生産予想が前年比3.25%増の1億7780万トンでほぼ修正なし。一方消費は1億7940万トンと予想、45万トン引き下げた。前年からは1.5%の増加となる。

同社はこのほか、インドの生産が2270万トンと前年から10%近く減少する見通しを示した。期末在庫は前年の950万トンから740万トンへの縮小を見越す。

欧州銀ラボバンクは23日、2016/17年度の世界コーヒー市場で280万袋の供給不足になる見通しを示した。不足幅は8月時点での250万袋の予想から上方修正。ロブスタ種の供給が需要を500万袋下回る見通しで、アラビカ種の220万袋の供給過剰でも相殺できない見方である。ただ、ロブスタ種の不足幅は8月の520万袋から小幅引き下げた。一方、アラビカ種は前回報告時の270万袋の供給過剰から修正。

ラボバンクはまた、2017/18年度も供給不足が続くと見ており、実現すれば4年連続で供給が需要を下回る。要因はロブスタ種の不作で、主にブラジルの主要生産地エスピリトサント州の干ばつによるという。また、アラビカ種は生産周期の裏作に当たるため、需給は均衡しても、余剰供給は見込めないとの見方を示した。

ベトナムの2016/17年度生産は前年比4%減少の見通しとし、年初に見越していた15-20%よりも小幅の落ち込みにとどまる見方にシフトした。多雨で、灌漑向けになる給水所が満たされていることを指摘。ベトナムのコーヒーの大半は灌漑設備に依存しているためである。このほか、ブラジル以外の中南米諸国の2016/17年度生産は上向くと予想。ペルーやコロンビアなどの増加によってアラビカ種の生産が110万袋押し上げられるとの見方である。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2016/17年度穀物輸出は11月22日時点で1680万トンとなった。このうち小麦が950万2000トン、コーンは320万トンという。農務省は2016/17年度の輸出が4100万トンと、前年に記録した過去最高の3940万トンを上回ると見通している。

ロシアのナショナル･マーカンタイル取引所は23日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で1万9980トンの穀物を買い上げた。9月19日の初めての購入からあわせて78万4620トンになるという。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジルの2016/17年度大豆作付はこれまでのところ77%終了した。前年同期の70%からアップで、また過去平均の76%も僅かに上回る。主に作業が残っているのは北東部と南部先端という。

最も生産規模の大きいマットグロッソ州の作付は、農業経済研究所（IMEA）のデータで95.5%終わり、前年の89.7%に比べて作業ペースが速い。州西部では作業が完了。一方、北東部では75%終えた。パラナ州の作付については、地方開発局（Deral）が90%終了したと報告しており、ここでも前年の80%を上回った。ただ、地元の農家は乾燥による作柄への影響を懸念しているとも指摘した。このほか、ゴイアス州で85%、ミナスジェライス州では45%それぞれ終了。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10月住宅建築許可件数修正値
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10月耐久財受注(速報値) (08:30)
・7-9月期米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・10月新築住宅販売 (10:00)
・11月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)
・7年債入札 (13:00)
・11月1-2日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)
・EIA天然ガス在庫統計 (12:00)
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)