債券は続落。3連休が明け、改めてトランプ次期政権下での財政悪化懸念から売りが優勢となった。夜間取引から10年債利回りの上昇が進み、早朝に2.30%と12月31日以来の高水準を付けた。ここでいったん売りは一服。通常取引に入り、2.2%台前半に戻した。昼過ぎには2.20%を割り込む場面もあったが、午後には再び売り圧力がやや強まり、2.2%台後半に上がった。

ダウ工業平均：18,868.69↑21.03
S&P500：2,164.20↓0.25
NASDAQ：5,218.40↓18.71

NY株式市場でダウ平均が6日続伸し、10日から連日の高値更新となった。トランプ次期政権下で有益とみられるセクターの買いが背景にある。最近の強気相場の反動で売りに押され、ダウ平均は上昇の開始から値を消す展開。前週末終値をはさんでのもみ合いから、一時マイナス圏での推移もあった。しかし、取引終盤に持ち直し、6連騰を達成した。

一方、S&P500は、日中狭いレンジで上下に振れ、最後は小安く終わって小幅続落となった。ナスダック総合指数が反落。指数の構成比率が高いハイテク株に売りが広がり、指数は取引の早い段階から下落した。

ダウ平均の終値は21.03ドル高の1万8868.69ドルとなり、S&P500が0.25ポイント安の2164.20、ナスダック総合指数は18.71ポイント安の5218.40だった。

ドル/円：108.41、ユーロ/ドル：1.0736、ユーロ/円：116.40 （NY17:00）

為替はドルが続伸。米長期金利の上昇が大きな下支えとなる中、ドルを買う動きが改めて加速した。ドル/円は東京から買いが先行、107円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、108円をやや下回るあたりまで上げ幅を拡大、NYでは108円台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤には一旦売りに押し戻される格好となったが、午後には再び108円台半ばまで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.08ドルをやや割り込むあたりまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、1.07ドル台前半まで下げ幅を拡大。NY朝には一旦1.07ドル台後半まで値を戻したものの、その後は再び売り圧力が強まり、1.0710ドルまで値を崩した。午後には値動きも落ち着き、1.07ドル台前半から半ばでのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、116円台前半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入っても特に動きは見られず、NYでは午後から改めて買いが優勢となり、116円台半ばまで値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

11月13日現在

CBOT大豆1月限終値：984-1/4↓1-3/4

シカゴ大豆は小幅続落。需給の弱さやドル高の進行が重石となる中で売りが先行する展開となったものの、一方では輸出の好調さがしっかりとした下支えとなり、下げ幅は限定的なものにとどまった。大豆ミールの上昇も下支えとなった。1月限は夜間取引では売りに押される展開、朝方には970セント台半ばまで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は買い意欲が強まり、和すかながらもプラス圏を回復する場面もみられたものの、それ以上積極的に買い進む動きにもならない。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりで、方向感なくもみ合う格好となった。

CBOTコーン12月限終値：337-1/4↓3-0

シカゴコーンは続落。需給見通しの弱さを背景とした売りの流れが継続、日中を通じて上値の重い展開となった。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが優勢、早朝には370セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は330セント台半ばまで下げ幅を広げる場面も見られたものの、それ以上大きく値を崩すような動きは見られず。中盤以降は330セント台後半でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦12月限終値：394-0↓9-0

シカゴ小麦は続落。需給見通しの弱さが引き続き大きな重石となる中、ドル高の進行が改めて売りを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には4ドルの節目を割り込んでの推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、390セント台前半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.749↑0.130

NY天然ガスは反発。ここまで下落で売られ過ぎ感が高まる中、天気予報がやや強気に変化したことを手掛かりにポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引から買いが優勢、朝方には2.60ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、2.70ドル台後半まで上げ幅を拡大。午後からは買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.2778↓.0275
暖房油12月限：1.3855↓0.0157

NY石油製品は続落。原油の下落が重石となる中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。相場は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後は中盤にかけて原油の下落につれて売り圧力が強まり、大きく下げ幅を拡大した。午後からは原油が大きく値を戻したのを支えに買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油12月限終値：43.32↓0.09

NY原油は小幅続落。OPECの減産合意に対する先行き不透明感やドル高の進行が重石となる中で売りが先行したものの、最後はポジション整理の買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、朝方には42ドル台後半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後はしばらく動きがなかったものの、中盤にかけて歯改めて売り圧力が強まり42ドル台前半まで下げ幅を拡大。午後からは一転して買い一色の展開となり、プラス圏を回復する場面も見られたが、最後はマイナス圏に下げて取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,221.7↓2.6

NY金は小幅続落。米長期金利の上昇やドル高の進行が引き続き大きな重石となる中、日中を通じて売りが優勢で推移した。12月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、1,210ドル台前半まで値を上げた。中盤以降はポジション整理の買い戻しが集まり、昼過ぎにはプラス圏を回復する場面も見られたものの、最後は再び売りに押し戻された。

ICE-US砂糖3月限終値：21.63↓0.07

NY砂糖は小反落。新規材料が見当たらず、もみ合い相場を経て最後は小安く引けた。夜間の時間帯から売り買い交錯で、3月限は前週末の高値を上回る水準に上昇してからすぐに下落。朝方にかけて改めて強含んだが、やはり上値は重く、すぐにマイナス転落した。何度か持ち直しながらも、結局、下げて終わった。

ICE-USコーヒー3月限終値：165.45↑2.35

NYコーヒーは反発。目新しい材料に乏しく、ロンドンのロブスタ市場の動きを追った動きに終始した。夜間の時間帯ではロブスタにつれてやや売りに押される展開。3月限は弱含み、161.0セントと10月24日以来の水準まで下落の場面もあった。通常取引に入っても売りの流れを維持し、160セント台前半で推移。しかし、取引終盤にロブスタの急速な回復につれて一気にプラス圏まで値を戻した。

米エネルギー省情報局（EIA）は14日に発表した掘削状況レポートで、米国の12月シェールオイル生産が日量449.8万バレルと前月から2.0万バレル減少するとの見通しを示した。南テキサスのイーグルフォード地域で3.3万バレル減少するほか、ノースダコタを中心としたバッケンでは1.4万バレルの減少。一方、一方テキサス州西部のパーミヤンでは2.7万バレル、ワイオミングからコロラドにかけてのニオブララでは2000バレルそれぞれ増加する。11月の生産量は日量451.8万バレルと、前月に442.9万バレルと推定していたのからやや引き上げられた。シェールガスの生産は、12月に前月から日量9400万立方フィート減少する見通しとなっている。

ロシアの農業顧問SovEconの幹部は英情報サイトのアグリマネーに対し、ロシアの2017年に収穫される冬穀物の作付が1800万ヘクタールと政府が見越す1720万ヘクタールを上回る見通しを示した。政府の作付状況の推定は保守的とコメント。作柄に関すると、平均以上に良好とし、特に中部は作業開始が振るわなかったものの、その後は降雨で順調という。ただ、アグリマネーは、モスクワで降雪があったことや、目先の気温低下見通しを指摘し、作柄への影響が懸念されることを示した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、2017年に収穫となる冬穀物の作付は11月11日時点で690万2000ヘクタールと、事前目標の94%を%終了した。前年同期を31万ヘクタール上回る。作付は主に冬小麦の588万3000ヘクタールが占めたという。

ウクライナ農務省によると、国内の穀物･豆類収穫は11月11日時点で5811万1000トンと前年同期の5880万トンをやや下回った。面積にして1317万6000ヘクタールで、92%終了。イールドが4.44トンとなった。コーンが事前計画の74%に当たる315万3000ヘクタールから1938万トンの収穫で、イールドは6.15トン。大豆は394万5000トン、2.26トンのイールドという。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は11月9日時点で1401万7000トンとなり、前年同期を4.7%下回った。このうち小麦が1123万9000トン、コーンは124万5000トン。

フランス政府機関FranceAgriMerは10日付けの月次レポートで、同国の2016/17年度軟質小麦生産が2814万7000トンになるとの見通しを示した。従来の2804万トン小幅引き上げたが、9月に発表した初回予測の2847万3000トンは下回る。前年との比較で31.2%落ち込む。イールドを5.36トンから5.38トンに上方修正。

2016/17年度の輸出予測は1122万5000トンから1111万トンに下方修正し、前年の2053万7000トン（修正値）から45.9%減少する。欧州連合（EU）向けで641万5000トンから630万トンに下方修正。前年は15.6%下回る。域外向けは前年比62.8%減の470万トンで据え置いた。期末在庫は243万5000トンから247万7000トンに引き上げでも、2015/16年度の推定332万5000トンから縮小になる。

2016/17年度のコーン生産見通しは前年比9.6%減の1180万5000トンで、1219万7000トンから引き下げた。輸出見通しは516万トンから513万5000トンに小幅の下方修正。前年からは15.7%ダウンになる。EU向けを479万トンから476万5000トンに下方修正し、前年比で15.2%減少。域外向けを前年比29.4%減の25万トンで据え置いた。2016/17年度期末在庫見通しは228万2000トンから203万5000トンに引き下げ、前年度の246万3000トン（修正値）から17.5%縮小予想とした。2016/17年度硬質小麦生産は前年比13.2%減の156万8000トンの見通しで、従来予測の156万トンを上回る。

米農務省（USDA）は14日、民間業者から中国向けで17万5000トンと32万4000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。このほか、仕向け先不明で13万2000トンの大豆輸出成約のレポートもあったという。大豆は全て2016/17年度産としている。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

エジプト商品供給公社（GASC）はホームページにおいて、11日に6万トンのロシア産小麦を買い付けたことを明らかにした。小麦は12月15−25.日に出荷になるという。購入価格は不明。

国連食糧農業機関（FAO)によると、アルゼンチンの2016年穀物生産は6372万9000トンとみられ、過去最高を記録する格好となった。前年比で15%の増加。コーンと小麦の方策が背景にあり、それぞれ前年を18%、33%上回る。輸出規制の撤廃、自国通貨切り下げが国内の価格を押し上げてコーン、小麦の作付意欲も高め、また、好天気で生育が順調に進んだのも寄与したとコメント。一方、2017年尾コーン作付が始まり、降雨の影響で作業が遅れているが、土壌水分が十分など状況は好ましいという。

アルゼンチンの2016/17年度コーン輸出は2400万トンと過去最高の見通しとなった。小麦輸出は900万トンに引き上げられたともしている。

ベトナム税関局によると、10月のコーヒー輸出は11万7321トンと、前月から9.1%減少した。統計局が見越していた13万トンも下回る。2016年に入って10月までの輸出が152万トンになり、前年同期と比較して39.8%の増加である。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆 11月限納会

ダウ工業平均：18,847.66↑39.78
S&P500：2,164.45↓3.03
NASDAQ：5,237.11↑28.31

NY株式市場でダウ平均が小幅にも5日続伸し、2日連続で最高値を更新した。連日の相場上昇の反動で売りが先行して始まり、朝方のダウ平均は軟調な展開。しかし、採用銘柄であるウォルト・ディズニーの買いが進むのに押し上げられる格好で午後に持ち直した。もみ合いを経て取引終盤に小じっかりとなった。

ナスダック総合指数も朝方の下げから、午後にプラス転換した。ハイテク株に買いが集まったのが寄与した。一方、S&P500は終日マイナス圏で推移し,、引けにかけて下げ幅縮小でも結局は5日ぶりの下落で終わった。週ベースでみると、ダウ平均とS&P、ナスダック揃って反発した。

ダウ平均の終値は39.78ドル高の1万8847.66ドルとなり、S&P500が3.03ポイント安の2164.45、ナスダック総合指数は28.31ポイント高の5237.11だった。

ドル/円：106.64、ユーロ/ドル：1.0852、ユーロ/円：115.72 （NY17:00）

為替は対ユーロでドルが続伸。米長期金利がこの先も上昇を続けるとの見方が支えとなる中で、対ユーロではドルに買いが集まったが、対円ではこれまでの上昇の反動もあって、週末を前にポジション調整の売りが優勢となった。ドル/円は東京から売りが優勢、106円台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、106円割れを試すまでに下げ幅を拡大。NYに入ると106円台前半から半ばまでレンジを戻してのもみ合い、中盤以降は株価が朝方の下落から値を戻したこともあり、106円台後半まで下げ幅を縮小した。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、109ドル台前半まで値を伸ばしての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、1.08ドル台半ばまで一気に値を下げる展開。NYでは朝方に一旦1.09ドル台まで値を戻したものの、その後は再び売り圧力が強まり、午後からは1.08ドル台半ばから前半まで値を下げての推移となった。ユーロ/円は東京では116円台前半を中心としたレンジ内でもみ合う展開。ロンドンに入ると売りが膨らみ、115円台前半まで値を崩した。NYでは朝方116円台まで値を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤以降は115円台後半から半ばのレンジ内での推移となった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジル農業顧問アグルーラルによると、同国の大豆作付は10日時点で事前見通しの63%が終了した。前年同期の60%は上回るが、過去5年平均の67%は下回る。最も生産規模の大きいマットグロッソ州で90%が終了、一部で降雨不足が見られるが生育は順調という。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.619↓0.013

NY天然ガスは小幅続落。中盤にはポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は弱気の天気予報を背景とした売りに押し戻された。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は前日の流れを継いだ売りが優勢となり、朝方には2.50ドル台半ばまで値を下げる展開となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。そのまま2.60ドル台後半まで値を伸ばしたものの、最後は再び売りに押し戻された。

RBOBガソリン12月限：1.3053↓0.0324
暖房油12月限：1.4012↓0.0354

NY石油製品は続落。原油の下落につれて投機的な買いが先行、ガソリンは期近終値ベースで9月2日、暖房油は9月19日以来の安値を更新した。相場は夜間取引ではガソリンに買いが集まる場面も見られたものの、朝方にはマイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼にかけて大きく値を崩した。その後は売りも一服となったが、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：43.41↓1.25

NY原油は続落。OPEC総会を月末に控え、減産合意に対する先行き不透明感が高まる中で投機的な売りに押される展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には44ドルを割り込むまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、昼前には43ドル割れをうかがうまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服、買い戻しが集まったものの、43ドル台半ばまで値を戻すのが精一杯。引けにかけては再び売りが優勢となった。

CBOT大豆1月限終値：986-0↓12-0

シカゴ大豆は反落。供給面の弱気材料に改めて注目が集まる中で売りが加速、終値ベースで7日ぶりの安値をつけた。1月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、10ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、中盤には980セントを割り込むまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン12月限終値：340-1/4↓3-1/4

シカゴコーンは反落。足元の需給の弱さが改めて材料視される中、日中を通じて上値の重い展開が続いた。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたが、早々に息切れとなりマイナス転落。早朝には341セントまで値を下げての推移となった。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、340セントを割り込むまで下げ幅を拡大。中盤以降は買い戻しが優勢となる場面も見られたが、最後は再び売りが優勢となった。

CBOT小麦12月限終値：403-0↓1-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。朝方まではポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後はコーンや大豆の下落につれた売りが優勢となった。12月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には407セントまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、401セントまで急反落。その後は再び買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。

COMEX金12月限終値：1,224.3↓42.1

NY金は続落。長期金利の上昇を嫌気した投機的な売りの流れが続く中、6月3日以来の安値まで一気に値を下げた。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、1,250ドル台までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後もしばらくは同水準での推移となったが、その後商いの薄い中でまとまった売りが出ると、1,230ドルまで一気に下げ幅を拡大。中盤にかけてはやや下げ渋る場面も見られたが、最後は改めて売り圧力が強まった。

ICE-USコーヒー3月限終値：163.10↓2.55

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行やロンドンのロブスタ市場の下落が嫌気される中、日中を通じて売りが優勢の展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、早朝にはプラス圏を回復する場面も見られたものの、NYに入ると改めて売りが加速、161セント台まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：21.70↑0.05

NY砂糖は小幅反発。日中を通じて前日終値を中心に上下に振れる展開が続いたが、最後は僅かながらも買いが優勢となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、早朝には21セント台半ばまで値を下げての推移となった。NYに入ると買いが集まりプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤には再び売りに押されマイナス転落するなど不安定な値動きが続いたが、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インドのパスワン食料相は11日、2016/17年度(10-9月)砂糖生産が2252万トンと前年から10.3%減少する見通しを示した。砂糖きびの産地である州政府高官との協議の結果で打ち出したとしており、前年に続いて主要生産地で干ばつ被害から砂糖きびの生産が落ち込むとみられているのが背景にある。ただ、在庫を考慮して国内の消費推定2550万トンを満たすのに供給は十分ともコメント。また、2017/18年度に生産が上向き、製糖所が早く稼動を始めるのが見込まれているとも述べた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

ロシア農務省によると、2017年に収穫となる冬穀物の作付が11月10日時点で1720万ヘクタールとなった。事前目標の98.8%で、前年同期の1580万ヘクタールを上回る。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、11月10日時点で1億2110万トンと前年同期の1億690万トンを上回った。面積にして4510万ヘクタール、イールドが2.68トンで、いずれも前年の4380万ヘクタール、2.44トンからアップ。このうち、コーンの収穫が1090万トン、イールドが5.66トン。面積にして190万ヘクタールで、66.5%終わった格好になる。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ブラジルの2016年穀物生産は8283万1000トンと5年ぶりの低水準を記録する見通しとなった。前年比で22%減少し、作物別にみるとコーンが25%落ち込み6383万1000トン。エルニーニョ現象に伴うひどい乾燥からイールドが低下したためという。コメも15%ダウンの予想。小麦は621万1000トンで、前年から13%増加の見通しだが、品質低下が懸念されると指摘した。一方、2017年のコーン作付は順調に進んでおり、国内価格の上昇、天候に恵まれ、増反が見込まれているという。

2016年のコーン不作のために、2016/17年度のコーン輸入が200万トンと過去最高の見通しである。穀物全体の湯輸入は949万6000トンで、前年から28%の増加。過去5年平均も12%上回る。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は10日付クロップレポートで、2016/17年度の大豆作付が1960万ヘクタールと前年から2.5%減少の見通しを示した。作付は生産地帯の中心部で始まり、これまでに10.9%終了。前年同期の20%の約半分になり、気温低下や降雨で作業が進まなかったという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度のコーン作付は10日時点で事前予想の490万ヘクタールの39.8%終了した。前週から1.1ポイント進んだだけだが、前年同期の36.5%は上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度の小麦収穫は10日時点で93%終了した。前週から4.5ポイントアップで、前年同期も2.2ポイント上回る。この一週間、北部や北東部、コルドバ州やサンタフェ州の一部を中心に作業が進んだという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

Veterans Day
債券市場、金利先物市場休場、米銀行休み、NY株式市場、株価指数先物市場は通常取引

経済指標
・11月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

納会日
・コーヒー 12月限OP 納会

債券は続落。引き続きトランプ次期政権下での財政悪化懸念から売りが膨らんだ。夜間取引で前日に売りを浴びた反動から買い戻しが優勢となり、10年債利回りが2%を割り込む場面もあった。しかし、この水準ではすぐに売りが台頭し、早朝には利回り上昇が進んだ。2.1%を超えていったん売りが一服。しかし、30年債入札の結果が低調と受け止められ、改めて売りが台頭。一時、2.15%と1月13日以来の高水準を記録した。

ダウ工業平均：18,807.88↑218.19
S&P500：2,167.48↑4.22
NASDAQ：5,208.80↓42.27

NY株式市場でダウ平均が4日続伸し、8月15日以来で最高値を更新した。前日に続いてトランプ次期大統領の政策の恩恵を受けるとみられるセクターを中心にした買いの展開となったのが背景にある。トランプ政権下で企業減税や規制緩和が見込まれているのが寄与した。

ただ、ハイテク関連には売りが広がり、株価指標の間で値動きはまちまちだった。ダウ平均が寄り付きからプラス圏で推移する中、S&P500は朝方に一時下落。午後に持ち直しても、上値は重く、小幅高に終わった。ナスダック総合指数は上昇の開始から間もなくしてマイナス転落し、4営業日ぶりに反落した。

ダウ平均の終値は256.95ドル高の1万8589.69ドルとなり、S&P500が23.70ポイント高の2163.26、ナスダック総合指数は57.58ポイント高の5251.07だった。

ドル/円：106.81、ユーロ/ドル：1.0891、ユーロ/円：116.32 （NY17:00）

為替は対円を中心にドルが続伸。米長期金利が大きく上昇する中、ドルを買う動きが改めて加速した。ドル/円は東京では105円台半ばを中心としたレンジないで上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、106円台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。NYに入ってからは買いも一服と、売りに押し戻される場面も見られたものの、106円台はしっかりと維持。午後遅くには再び106円台後半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半から半ばのレンジ内での推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.09ドルを割り込むまで値を下げた。NYに入っても売りの勢いは衰えず、1.08ドル台後半で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では115円台前半での推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、116円台半ばまで一気に値を伸ばした。NYに入ってからは売りに押し戻される格好となったものの、116円を割り込んだあたりで下げ止まり。株高の進行が支えとなる中、午後遅くには再び116円台半ばまで値を戻した。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.632↓0.058

NY天然ガスは反落。目先米国の広い範囲で平年以上の気温が続くとの予報が重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、ロンドン時間に入ると売りに押されマイナス転落。通常取引開始後は2.50ドル台後半まで一気に値を崩した。中盤にかけては売りも一服、2.60ドル台半ばまで買い戻される場面も見られたが、流れを変えるには至らず。午後からは2.60ドルをやや上回ったあたりで軟調な展開が続いた。

RBOBガソリン12月限：1.3377↓0.0195
暖房油12月限：1.4366↓0.0045

NY石油製品はガソリンを中心に下落。相場は夜間取引では買いが先行する展開となったものの、早朝にかけては原油が値を下げるのにつれて売りが優勢となり、あっさりとマイナス転落した。通常取引開始後は暖房油に再び買いが集まりプラス圏を回復したものの、それ以上の動きは見られず。一方ガソリンは日中を通じてマイナス圏で上値の重い展開、最後は暖房油もマイナス転落した。

NYMEX原油12月限終値：44.66↓0.61

NY原油は反落。IEAが月報でOPECが10月に生産を増やしたとの見方を示す中、足元の供給過剰が改めて売りを呼び込む格好となった。12月限は夜間取引では買いが先行、45ドル台後半まで値を伸ばしたものの、ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される展開。通常取引開始後には44ドル台半ばまで値を崩した。その後は一旦買い戻しが集まり、45ドル台を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。中盤以降は再び上値が重くなり、44ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いとなった。

CBOT大豆1月限終値：998-0↑7-0

シカゴ大豆は反発。前日の急落の反動から買いが先行したものの、その後は輸出成約高が弱気の内容だったこともあって上げ幅を縮小した。1月限は夜間取引で1020セントに迫るまで買い戻しが集まる場面も見られたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。通常取引開始後は輸出成約高が予想を下回ったこともあって990セント台半ばまで値を下げたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。その後も上値の重い展開が続いたが、最後はやや買いが優勢となって取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：343-1/2↑2-3/4

シカゴコーンは小幅反発。前日の急落の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後売りに押され上げ幅を縮小した。12月限は夜間取引では340セント台半ばまでレンジを切り上げての推移。通常取引開始後は一転して売りに押される展開、ドル高の進行なども重石となる中で、僅かながらもマイナス転落するまで値を下げた。中盤以降は売りも一服、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。

CBOT小麦12月限終値：404-3/4↓2-0

シカゴ小麦は続落。ドル高の進行が重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間取引では買いが先行、410セント台前半までレンジを切り上げての推移となった。朝方にかけてはやや上値が重くなり、通常取引開始後は4ドル台前半まで一気に値を崩す展開。その後一旦はプラス圏まで買い戻されたものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降は再びジリジリと売りに押される展開となった。

COMEX金12月限終値：1,266.4↓7.1

NY金は続落。米長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気、投機的な売りに押される展開となった。12月限は夜間取引では買いが先行、一時1,290ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。その後は移転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後は下げ足が速まりあっさりとマイナス転落、その後も売りの勢いは衰えず、昼前には一時1,260ドルを割り込む場面も見られた。引けにかけては買い戻しが優勢となり、1,260ドル台後半まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

国連食糧農業機関（FAO）は10日、世界の2016/17年度穀物生産が25億7080万トンになるとの見通しを発表した。従来の25億6900万トンから小幅引き上げで、た。主に小麦とオオムギの上方修正が寄与し、またコーンの下方修正を相殺したという。穀物見通しは前年比にすると1.5%の増加になる。

小麦の生産を7億4240万トンから7億46700万トンに引き上げた。ロシアの生産が上方修正で、過去最高を更新する見方になったとし、また、カザフスタンの見通しも改善したという。世界の生産は前年比にして1.7%の増加である。コーンなど雑穀の生産予測は13億2620万トンと、従来の13億2890万トンから引き下げた。ただ、前年との比較なら1.5%増加する。コーンだけで1.0%下方修正し、ブラジル、中国、欧州連合（EU）、米国で天候要因からイールドが引き下げになった。

2016/17年度の穀物消費予測は前年比1.7%増の25億6220万トンで、従来の25億6020万トンを上回る。穀物貿易見通しに関すると、2015/16年度を3億9410万トンから3億9630万トンに上方修正。2016/17年度も3億8480万トンから3億8790万トンに引き上げたが、前年比にすると2.1%の減少である。このほか、2015/16年度の期末在庫を6億5550万トンから6億5850万トン、2016/17年度は6億5990万トンから6億6240万トンにそれぞれ引き下げた。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-USコーヒー3月限終値：165.65↓8.15

NYコーヒーは大幅反落。対ドルでのブラジルレアルの急落が嫌気される中、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。3月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行、176セントまで値を伸ばしたのの、早々に息切れ。その後は売りに押し戻される格好となり、早朝には170セントを割り込むまで一気に値を崩した。NYに入っても売りの勢いは衰えず、途中反発らしい反発もないままに値下がりを続け、最後は165セント台まで下げ幅を拡大した。

農産物市場情報システム（AMIS）は、2016/17年度の世界小麦生産見通しを7億4700万トンと、従来の7億4200万トンから引き上げた。ロシアとウクライナの上方修正が背景にあるという。前年の7億3400万トンの過去最高を上回る見方でもある。2016/17年度の消費予測は7億3000万トンから7億3300万トンに上方修正。低品質の小麦が潤沢なために、飼料向けの消費が膨らむ見通しという。消費は前年比にすると2.4%の増加になる。

2016/17年度の貿易は1億6800万トンとみており、300万トン引き上げた。価格下落が輸入拡大につながるのを見越す。ただ、2015/16年度の推定も上方修正したため、前年比横ばいの見方である。2016/17年度期末在庫予測は2億3400万トンから2億3500万トンに引き上げ、前年比で4.0%の増加。中国やロシア、米国の在庫が前年から膨らむ見通しを示した。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は、世界の2016/17年度コーン生産を10億2500万トンと見越しており、従来の10億2900万トンから400万トン引き下げた。ブラジルと中国、欧州連合（EU）、米国のイールド下方修正が要因。それでも、前年比にすると1.8%増加する。

2016/17年度の消費予測は前年比2.1%増の10億3000万トンで、10億3200万トンから引き下げた。飼料用需要の下方修正によるという。2016/17年度の貿易見通しは、EUとベトナムの輸入需要を理由に1億3600万トンから1億3700万トンに引き上げた。前年は1.4%下回る。2016/17年度の期末在庫見通しが2億900万トンから2億800万トンに下方修正。中国と米国を引き下げたが背景にあるとした。前年の2億1500万トン(修正値)から縮小になる。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は、2016/17年度の世界大豆生産が3億3300万トンになるとし、従来予測から300万トン引き上げた。米国と中国のイールド引き上げ、またブラジルやアルゼンチンの見通し改善によるという。

2016/17年度消費見通しは3億3400万トンで据え置いた。前年から5.0%の増加で、中国とブラジル、アルゼンチンの消費拡大が全体を押し上げると指摘。2016/17年度貿易見通しは1億3700万トンから1億3800万トンに引き上げ、前年も3.0%上回る。期末在庫は100万トン引き上げて3900万トンとし、米国とブラジルの上方修正が背景にあるという。しかし、前年の4100万トンからは縮小の見方に変わらない。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.65↓0.46

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアルの急落が嫌気される中、投機的な売りが日中を通じて相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時こそ前日の流れを継いだ買いが先行、22セント台半ばまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。しばらくはプラス圏を維持しての推移が続いたが、早朝からは改めて売り圧力が強まりマイナス転落、NYに入っても下落の勢いは止まらず、21セント台後半まで一気に下げ幅を拡大した。中盤にかけては下げも一服、同水準でのもみ合いが続いたが、最後は改めて売りが加速、一段安となった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル砂糖・エタノール大手コサンは9日夕に、傘下のライゼンによる7-9月期の砂糖きび圧搾が前年同期を6%上回る2570万トンになったと発表した。晴天が多かったことで作業が進んだという。ただ、砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は135.5キログラムで、前年同期の136.4キログラムから1%減少した。砂糖きびの消費で、砂糖生産向けが前年の%から59%にアップ、反面、エタノール向けが41%から43%に落ちた。

2016/17年度の砂糖きび圧搾見通しは6000万-6400万トンで据え置いた。砂糖の生産予測が420万-460万トン、エタノールは19億-22億リットルでいずれも修正なし。

ブラジルの砂糖・エタノール会社サンマルチーニョは9日夕、同社の2016/17年度で最初の6ヶ月間になる4-9月の砂糖きび圧搾高が1653万2000トンになったと発表した。前年同期に比べて9.9%増加。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は前年の130.1キログラムから129.1キログラムにややダウン。砂糖生産は前年比14.8%増の109万3000トンとなった。エタノール生産に関すると、無水が3億2300万リットル、含水は2億5300万リットルになり、それぞれ1.4%、5.7%増加した。

サンマルチーニョのほか、2016/17年度の圧搾見通しを2055万3000トンから1926万6000トンに引き下げた。砂糖の生産は135万6000トンから129万7000トンに下方修正。エタノールについても、無水を4億5500万リットルから4億リットル、含水を3億4000万リットルから2億6900万リットルにそれぞれ引き下げた。砂糖きびの消費で砂糖生産向けが54%、エタノール向けでは46%占めるとみており、従来の51%たい9%から修正した。

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevが8日夕に発表した四半期決算で、同社の7-9月期)砂糖きび圧搾高は1222万6000トンと、前年同期から1.2%増加した。イールドが78.2トンで、前年の78.5トンをやや下回った。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は137.5キログラムから137.6キログラムに小幅増加。

7-9月期の砂糖生産は前年比7.1%増の53万トンとなった。一方、エタノール生産が4億4800万リットルと前年から8.4%減少。砂糖生産に向けた砂糖消費の比率が53.2%で、前年の49.3%から上昇し、絵タールに比べて採算性差が高いのが背景にあるという。Biosevはこのほか、2016/17年度の砂糖きび圧搾高見通しを3050万-3350万トンで据え置いた。TRSの予想レンジも129.0-133.0キログラムで修正なし。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は10日、民間業者からサウジアラビア向けで14万トンの2016/年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

サウジアラビア向けで14万トンのコーン輸出成約報告・USDA
米農務省（USDA）は10日、民間業者から中国向で12万6000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB) 単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

国際エネルギー機関（IEA）は10日に発表した月報で、2016年度の世界石油需要の伸びが、前年比で約120万バレルになるとの見通しを示した。前月から大きな修正はなかった。2015年には過去5年で最高となる180万バレルの伸びとなったのからはスローダウン、北米や中国の伸びの鈍化が背景にあるという。2017年度も、ほぼ同様の伸びになるとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・30年債入札 (13:00)
・10月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)