ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：111.11、ユーロ/ドル：1.1660、ユーロ/円：129.54 （NY17:00）

為替はドルが全面安の展開。原油安の進行を受け、米国内のインフレ低迷によってFRBの利上げ観測が改めて後退するとの見方が浮上する中でドルに売りが膨らんだ。スパイサー報道官の辞任を受け、トランプ政権の先行き不透明感に対する懸念が改めて強まったことも弱気に作用した。ドル/円は東京では112円をやや割り込んだあたりでの推移、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンでは111円台半ばまで値を下げた。NYに入っても売りの勢いは衰えず、中盤には111円台前半まで下げ幅を拡大。午後遅くには111円の節目割れをうかがう格好となった。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドル台前半での小動き、午後に入ると買い意欲が強まり、ロンドン朝には1.16ドル台後半まで一気に値を伸ばしたが、直後には売りに押され1.16ドル台半ばまで反落。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、1.16ドル台後半まで値を回復した。ユーロ/円は東京では130円をやや上回ったあたりでのもみ合い。午後には130円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、NY朝には129円台半ばまで値を下げた。その後は売りも一服、129円台半ばから後半での推移となった。

債券は続伸。前日のドラギ欧州中央銀行（ECB）総裁の発言を背景に欧州主要国の債券が引き続き買われ、つれて米国債にも買いが集まった。米大統領報道官が突然辞任したことやロシアとの関係絡みなどトランプ米政権に対する不透明感も安全資産の買いを支援する格好となった。夜間取引で買いが優勢となり、10年債利回りの低下が進んだ。早朝に2.2%台前半まで下がって一服したが、買いの流れが切れず、通常取引では改めて下げ幅が拡大。昼過ぎに2.22%と6月29日以来の低水準を付け、午後は本日のレンジ下限でもみ合った。

CBOT大豆11月限終値：1022-1/4↓4-3/4

シカゴ大豆は反落。米中西部での夜間の降雨、来週も一部で降雨が予想されているのが売りにつながった。11月限は、夜間取引から売りが先行し、1020セント台をじりじりと下落していった。朝方にかけて節目を挟んでもみ合い、通常取引に入って下げ幅拡大。しかし、1010セント台半ばまで下落してから売りのペースも鈍り、取引終盤には1020セント台に下げ渋った。

ダウ工業平均：21,580.07↓31.71
S&P500：2,472.54↓0.91
NASDAQ：6,387.75↓2.25

NY株式は小幅安。新たな買い材料が見当たらない中、週末を前にしたポジション調整の売りが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、朝方発表された決算が減収減益となったゼネラル・エレクトリックの急落に引きずられる形で、100ポイント以上一気に値を崩す格好となった。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、反発も限定的、中盤以降は動意も薄くなった。

セクター別では、公益株がしっかりと上昇したほか、バイオテクノロジー、通信、金鉱株にも買いが集まった。一方銀行株は下落、石油サービスは原油の下落につれて売りが膨らんだ。半導体やハイテク関連も値を下げた。ダウ銘柄では、ビサ（V）が前夕の好決算が支えとなる中で1.52%の上昇、ナイキ（NKE）は1.44%の上昇、ボーイング（BA）やユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）もしっかりと値を伸ばした。一方ゼネラル・エレクトリック（GE）は朝方発表された決算を嫌気する形で2.92%の下落、シェブロン（CVX）も1%を超える大きな下げとなった。ゴールドマン・サックス（GS）、エクソンモービル（XOM）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）も下げが目立った。

CBOTコーン9月限終値：379-3/4↓11-1/4

シカゴコーンは反落。アイオワ州など米中西部で夜間に降雨があり、来週も降雨予報となっているのを背景に利食い売りに押された。9月限は夜間取引で売りが進み、軟調な展開となった。390セントを下回ったところでいったん下げ止まったが、売りの流れも切れず、結局、下げ幅拡大となった。通常取引が始まってもさらに下落が進み、引け近くで前日安値を下回り、370セントも割り込んだ。

CBOT小麦9月限終値：499-1/4↓6-1/2

シカゴ小麦は反落。週末を控え、ミネアポリス小麦の下落につれて売りが膨らんだ。ドル安もマイナスに作用。9月限は夜間取引でやや買いが進む場面があったが、3日ぶりに 510セントを超える上昇となるとすぐに売りに押されて値を消し、もみ合いに転じた。通常取引に入って再び510セントちょうどまで上がっても、やはり上値が重く、その後マイナス転落。取引終盤には下げ足が速まり、引け近くで500セントを下回った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月18日 現在、 先物 + オプション サマリー

米小売協会（NRF）の新学期商戦における消費支出調査によると、6歳から17歳までの子供がいる世帯の予算は平均して687.72ドル、総額295億ドルとなった。前年から8.1%増加し、2012年に記録した過去最高303億ドルに次いで2番目の高水準を付ける。このうち衣料品が102億ドルと最もシェアが大きく、次いでコンピューターなど電気製品の88億ドル。調査元のアナリストは、コンピューターやタブレット型端末の仕様がより増えているのを反映しているという。

大学生がいる世帯の調査では、1世帯あたりの平均予算が969.88ドルで、前年から9.1%増加する。総額541億ドルとこれも5年ぶりの高水準。大学生になると、電気製品の予算が128億ドルで最も大きなシェアとなり、いりょ品は80億ドル、次いでスナック菓子などの食品、家具などと続く。

調査は6月30日-7月5日に、7226世帯を対象に行われた。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.970↓0.073

NY天然ガスは大幅続落。週明けには北東部を中心とした厳しい暑さも一服するとの予報や、足元で生産のペースが上がってきているとの見方が重石となる中で、投機的な売りが加速した。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方には買いが集まる場面も見られたが、僅かにプラス圏を回復したところで息切れ。その後は改めて売りに押し戻される格好となり、中盤には3.00ドルの節目を下抜け。引け間際にまとまった売りが出ると、2.90ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン8月限：1.5633↓0.0429
暖房油8月限：1.5152↓0.0284

NY石油製品は続落。原油や株の下落が重石となる中、日中を通じて投機的な売りが主導する展開となった。相場は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、早朝からは一転して売りに押される展開。暖房油は中盤以降下げも一服となったものの、ガソリンは最後まで売りの勢いが衰えることはなかった。

NYMEX原油9月限終値：45.77↓1.15

NY原油は大幅続落、OPECの減産に対する遵守率が低下、目先更に生産が増えるとの見方が強まる中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。9月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、ロンドン時間には買いが優勢となる場面も見られた。早朝にまとまった売りが出ると、46ドル台半ばまで下落。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、昼には46ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後も売りの勢いは衰えず、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

インド南部が、2年連続で干ばつに見舞われる可能性があると報じられた。インド気象局（IMD）によると、インドが5月末にモンスーン入りしてからの国内の累計降水量は7月19日までに343.42ミリメートルとなり、長期平均（LPA）の338.4ミリメートルを1.5%上回るが、南部のカルナタカ州ではLPA日にして33%、ケララ州で24%、タミルナドゥ州で19%それぞれ減少。また、カルナタカ州政府データで、州にある4つの主要給水所州の水位が揃って前年割れとなっており、最もひどいところで66%以上前年を下回る。

加えて向こう1週間あまり降雨が見込めないとの予報も出ている。気象局高官は地元英字紙インディアン・エクスプレスに対し、まばらの降雨があってもこれまでの水不足を解消するには不十分と述べた。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。干ばつ発生の場合、カルナタカ州やタミルナドゥ州の砂糖きび、カルナタカ州のコーンなどの生産被害が懸念されるという。

COMEX金8月限終値：1,254.9↑9.4

NY金は続伸。長期金利の低下やドル安の進行を好感する形で投機的な買いが先行、終値ベースで6月23日以来の高値を更新した。8月限は夜間取引から 買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方からは徐々に買い意欲が強まり、通常取引開始後は1,250ドル台を回復。中盤にかけてはやや伸び悩む場面も見られたが、その後改めて騰勢を強める格好となり、1,250ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー9月限終値：136.55↑1.55

NYコーヒーは反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ここまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが改めて相場を主導する格好となり、終値ベースで5月17日以来の高値をつけた。9月限は夜間の時間帯からややプラス圏に入ったあたりでもみ合う展開。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、136セント台までレンジを切り上げた。その後は買い一服となったものの、しっかりと高値圏を維持したままで推移。最後は一段高となる場面も見られた。

ICE-US砂糖10月限終値：14.40↓0.01

NY砂糖は前日から変わらず。中盤までは堅調に推移したものの、新たな買い材料に欠ける中で最後は売りに押し戻された。10月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると徐々に騰勢を強める展開、中盤にまとまった買いが入ると14セント台後半まで値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては売りに押し戻される格好となり、最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ウクライナ農務省によると、7月に始まったばかりの2017/18年度穀物輸出は19日時点で125万3000トンとなった。このうち小麦が19万4000トン、コーンは68万9000トンという。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は7月1日時点で1535万2000トンとなり、前年同期から12%増加した。農家の在庫は15万7000トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が918万1000トンで、揃って前年を上回ったという。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、7月20日時点で2500万トンと前年同期の2930万トンを下回った。面積にして570万ヘクタールで、前年の710万ヘクタールからダウン。ただ、イールドは4.41トンになり、前年の4.15トンを上回った。小麦が390万ヘクタールから1790トンの収穫となり、イールドは4.56トンという。

ウクライナ農務省によると、国内の穀物･豆類収穫は7月20日時点で1293万9000トンになった。面積にして387万8000ヘクタールで事前計画の40%終了、イールドが3.34トン。小麦が221万ヘクタールから786万トンの収穫で、イールドは3.56トンとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、オーストラリアの2017/18年度小麦生産見通しは2200万トンと、従来の2400万トンから200万トン下方修正となった。ほとんどの生産地で降雨不足など生育状況が悪いのが背景にある。前年の過去最高の3510万9000トン（修正値）.との比較にして37.3%の落ち込みになり、長期平均の2400万トンからもダウン。収穫面積が12800万ヘクタールから1220万ヘクタールに下方修正で、前年比5.1%減少。イールドは1.8トンとみられ、前年の2.7トンからダウンとなる。

2017/18年度の輸出予測が1800万トンで据え置きとなった。前年は25.0%下回る。2017/18年度の在庫見通しは701万9000トンから558万8000トンに下方修正。前年比にして37.8%の減少。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の20日付けクロップレポートによると、同国の2017/18年度小麦作付は事前推定の540万ヘクタールの82.5%終了となった。前週から3.4ポイントアップで、前年同期比にして0.1ポイントダウン。この一週間は天候状態がよく、水分過多のひどい地域など南部や中部に作業が広がった。また作付すもの小麦の51%の作柄が良好、16%は非常に良好、26%が平均的という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の20日付けクロップレポートによると、2016/17年度大豆収穫は完了した。最終的に5750万トンと、過去17年間で2番目の高水準。洪水などで面積が減少したものの、イールドが3.2トンと過去最高を記録し、生産増加につながったという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の20日付けクロップレポートによると、2016/17年度コーン収穫は59.4%終了した。前週から3.8ポイント進み、前年同期を7ポイント近く上回る。この一週間は北部の生産地帯や北西部、北東部、サンルイス州で主に作業が進んだ。ただ、依然として浸水の報告もある、中部では佐賀用の遅れもあるという意。取引所は収穫推定を3900万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆・大豆製品 8月限OP 納会

債券は反発。欧州中央銀行（ECB）の金融緩和政策維持に加え、ドラギECB総裁の記者会見での発言がハト派寄りと受け止められて買いが優勢となった。夜間取引で売り買いにもまれる展開から、買いに弾みが付き、10年債利回りの低下も進んだ。昼には2.23%まで下がったが、10年インフレ連動債の入札結果が振るわなかったことから買いのペースも鈍化、2.2%台後半に戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：111.89、ユーロ/ドル：1.1629、ユーロ/円：130.12 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ECB理事会で秋にも金融緩和策の解除に向けた取り組みを始める意向が示されたことを受け、ユーロにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京では買いが優勢、112円台を回復しての推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、112円台前半まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りが優勢の展開、NYでは中盤にまとまった売りが出ると、111円台半ばまで一気に値を崩した。午後からは再び買い意欲が強まり、112円を回復する場面も見られたが、遅くには上値が重くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.15ドルをやや上回ったあたりで、方向感なくもみ合う展開、ロンドンではやや上値が重くなり、1.15ドルを挟んでの推移が続いた。NY早朝には売りに押される格好となったが、ECB理事会我の発表やドラギ総裁の会見を受けて買いが加速、昼前には1.16ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。午後からはやや上値が重くなったが、1.16ドル台を維持したままでの推移となった。ユーロ/円は東京では129円を挟んだレンジ内でもみ合う展開、ロンドンでは129円台前半まで値を伸ばした。NY朝にかけては一旦売りに押されたものの、その後は一転して買いが加速、130円台前半まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、130円台はしっかりと維持しての推移が続いた。

CBOT大豆8月限終値：1013-1/4↑13-1/2

シカゴ大豆は続伸。引き続き米中西部の高温乾燥による影響懸念が買いを支えた。8月限は夜間取引でいったん売りに押されて弱含んだが、990セント台半ばに下落したところで買いが集まり、早々に上昇に転じた、そのまましっかりと上昇が進み、朝方に1000セントを突破、通常取引に入って一段高となった。1017-1/4セントと12日以来の高値を付けて買いもやや一服し、取引終盤は1010セント台前半で推移した。

CBOTコーン9月限終値：391-0↑8-1/2

シカゴコーンは続伸。米中西部で高温乾燥の予報が出ているのを背景に買いが集まった。9月限は夜間取引で一時売りが膨らみながら、380セント割れ近くまで下げてから持ち直し、その後はしっかりの値動きとなった。通常取引に入って390セント台に上昇。393-1/4セントと12日以来の高値を更新し、取引終盤は390セントを挟んでもみ合った。

CBOT小麦9月限終値：505-3/4↑2-3/4

シカゴ小麦は上昇。ドル安、コーンや大豆の上昇を手掛かりに買いの展開となった。9月限は夜間取引で前日の売りの流れを引き継ぐ形で弱含み、500セントを割り込んだ。ただ、495-0セントと6月29日以来の安値を付けてすぐに売りも一服。490セント台後半でもみ合ってから、500セント台に下げ幅を縮め、通常取引で前日比プラスに転じた。500セント台後半まで上昇し、取引終盤はやや伸び悩んだ。

ダウ工業平均：21,611.78↓28.97
S&P500：2,473.45↓0.38
NASDAQ：6,390.00↑4.96

NY株式はナスダックが続伸、史上最高値を再び更新する一方、ダウ平均とS&P500種は小幅ながら反落した。ダウ平均は寄り付き直後こそ買いが先行する場面も見られたものの、その後は一転して大きく売りに押される展開、中盤までは軟調な展開が続いた。その後は買い意欲が強まり下げ幅を縮小したものの、プラス圏までは値を回復することなく伸び悩み。引けにかけては改めて買い意欲が強まる場面も見られたが、最後は売りに押し戻された。

セクター別では、バイオテクノロジーや保険関連が大きく値を伸ばした他、公益株も堅調、ハイテク関連や金鉱株も上昇した。一方で運輸株や石油サービスは下落、通信や銀行株も上値が重かった。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が2.3%の上昇、ベライズン（VZ）ユナイテッド・ヘルス（UNH）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）もしっかりと上昇した。一方ホーム・デポ（HD）は4.09%急落、ダウ平均全体の重石となった。トラベラーズ（TRV）、ゼネラル・エレクトリック（GS）、アメリカン・エクスプレス（AXP）も下げが目立った。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.043↓0.023

NY天然ガスは続落。在庫統計が予想よりも強気の内容となったにも関わらず、ポジション整理の売りに押される展開となった。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、3.10ドル台前半まで上げ幅を拡大。在庫統計発表後は一転して売りに押し戻される展開、積み増し量が予想を下回ったにもかかわらず、マイナス圏まで一気に値を下げる展開となった。午後に入っても売りの勢いは収まらず、最後は3.04ドルを割り込むまでに値を下げた。

RBOBガソリン8月限：1.6062↓0.0107
暖房油8月限：1.5436↓0.078

NY石油製品は反落。原油の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引からやや上値の重い展開。朝方にかけては買い意欲が強まりプラス圏を回復、通常取引開始後には更に値を伸ばす展開となったものの、早々に息切れ。中盤にかけてはポジション整理の売りに押し戻される展開、午後に入ってもマイナス圏での推移が続いた。

NYMEX原油9月限終値：46.92↓0.40

NY原油は反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ買いが先行、対ユーロを中心としたドル安も下支えになるかと思われたが、その後はポジション整理の売りに押し戻される格好となった。9月限は夜間取引では買いが先行、朝方には47ドル台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、中盤には47ドルを割り込むまでに反落。その後は一旦値を回復したものの、午後からは改めて上値が重くなった。

COMEX金8月限終値：1,245.5↑3.5

NY金は上昇。長期金利の低下が下支えとなる中、対ユーロを中心としたドル安の進行を好感する形で投機的な買いが集まった。8月限は夜間取では売りが先行、1,230ドル台後半で方向感なくもみ合う展開となった。通常取引開始は買いが優勢となり、1,240ドルまで下げ幅を縮小。中盤にまとまった買いが入ると一気にプラス転落、1,240ドル台半ばから後半のレンジまで一気に値を伸ばす展開となった。昼からは動意も薄くなり、そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：135.00↓0.80

NYコーヒーは反落。新たな買い材料に欠ける中、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いた。9月限は夜間の取引開始時から売りが優勢、ジリジリと下値を切り下げる格好となり、朝方には134セント台前半まで値を下げた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、中盤には前日終値まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖10月限終値：14.41↓0.09

NY砂糖は反落。ここまでの上昇の流れも一服、需給見通しの弱さが重石となる中で軟調な展開となった。10月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、あっさりとマイナス転落。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復する場面も見られたが、それ以上の動きにはつながらず。引けにかけては改めて売り圧力が強まった。

米財務省は20日、25日に実施の2年債入札予定額を260億ドルにしたことを発表した。5年債は340億、7年債を280億ドルと決めた。いずれも前月と同額で、総額880億ドルの入札になる。5年債入札は26日、7年債は27日に行われる。

財務省はまた、26日に4月に発効した2年変動金利債（FRN）の入札を予定しており、発行額を150億ドルとした。2014年1月に発行を始めてから、2年FRNの発行額はリ･オープンも含めて据え置いたままである。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシア中銀が20日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月14日時点で4,126億ドルと、前週から17億ドル増加した。年初の3,777億ドルからは、349億ドルの増加となる。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2010年=100

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・6月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・原油 8月限納会

ドル/円：111.95、ユーロ/ドル：1.1514、ユーロ/円：128.91 （NY17:00）

為替はユーロ安。ECB理事会を翌日に控え、ポジション調整のユーロ売りが全体を主導した。ドル/円は東京では112円をやや上回ったあたりを中心にもみ合う展開、ロンドンに入ると売りが優勢となり、112円を割り込んでの推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、111円台半ばまで下げ幅を拡大。朝方発表された住宅着工件数が強気のサプライズとなったことも特に材料視されなかった。その後は売りも一服、午後にかけてジリジリと下げ幅を縮小する格好となり、遅くには111円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、午後にはかけて1.15ドル台前半までジリジリと値を下げるy展開となった。ロンドン朝には一段安となる場面も見られたが、1.15ドルを割り込むことなく下げ止まり。その後は1.15ドル台前半で方向感なく上下を繰り返す展開、NYに入ると改めて上値が重くなったが、やはり1.15ドルを割り込むには至らなかった。ユーロ/円は東京では129円台前半で、やや上値の重い展開、ロンドンに入ると129円割れをうかがうまで値を下げての推移となった。NYに入るとまとまった売りが出て、128円台後半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、同水準でのもみ合いが続いた。

債券は小反落。20日に日銀と欧州中央銀行（ECB）の会合を控え、それぞれの金融政策決定を見守る空気が強まり、売り買い交錯となった。夜間取引でやや売りが優勢となり、10年債利回りは2.2%台後半に上昇した。朝方にいったん買い戻しが集まり利回り低下となったが、長続きせず。その後は前日の水準を挟む小幅レンジでもみ合い、引けにかけてやや上昇となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：21,640.75↑66.02
S&P500：2,473.83↑13.22
NASDAQ：6,385.04↑40.73

NY株は全面高の展開。4-6月期の決算に強気の内容が目立つ中、これまでの流れを継いだ投機的案買いが相場を主導した。原油の上昇も大きな下支えとなった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、中盤にはやや伸び悩む場面も見られたが、大きく売りに押されることもなく、しっかりと高値圏を維持。午後からは改めて買い意欲が強まる格好となり、最後は一段高となって取引を終了した。

セクター別では、石油サービスが大幅に上昇、バイオテクノロジーや通信、半導体やハイテク関連もしっかりと値を伸ばした。一方運輸株は下落、銀行株も上値が重かった。ダウ銘柄では、デュポン（DD）が1.61%の上昇、ボーイング（BA）やユナイテッド・ヘルス（UNH）、シスコ・システムズ（CSCO）、ウォルト・ディズニー（DIS）も1%を超える上昇となった。一方IBM（IBM）は決算が嫌気される形で4.2%急落、ウォルマート（WMT）、ゴールドマン・サックス（GS）、マクドナルド（MCD）の計4銘柄がマイナスとなった。

CBOT大豆8月限終値：999-3/4↑10-1/4

シカゴ大豆は続伸。米中西部の高温乾燥による作柄への影響懸念から買いが進んだ。8月限は夜間取引で売り買い交錯となって上下に振れる展開だったが、一巡して買いが進み、990セント台前半に上昇した。いったん伸び悩んでから、通常取引に入って買いに弾みが付き、値上がりも加速。一気に1000セント台に上がり、一時、1004-3/4セントと13日以来の高値を更新した。その後は買いのペースも鈍り、1000セントを挟んで上下する展開となった。

CBOTコーン9月限終値：382-1/2↑5-1/2

シカゴコーンは続伸。米中西部の一部で短期の降雨予報などあるものの、高温乾燥の影響懸念も根強いため、買いの展開となった。9月限は夜間取引でまずもみ合ってから、買いにシフトして上向いた。380セント台前半に上昇し、通常取引では買いのピッチが加速、380セント台後半に上がった。さらに前日高値を超え、389-0セントと12日以来の高水準まで上昇。ただ、上値ですかさず売りが台頭して早々に伸び悩み、取引終盤には380セント台前半での推移となった。

CBOT小麦9月限終値：503-0↓0-3/4

シカゴ小麦はもみ合い。ドル安などを手掛かり買いが集まる一方で、ミネアポリス小麦が下落に転じたのが重石でもあり、上下に振れる値動きとなった。夜間取引で売りが優勢となり、9月限の下落が進んだ。500セント割れに迫ったところで買いが入り、持ち直し。しかし、500セント台後半に上昇すると買いも早々に鈍った。通常取引で改めて買いが進んでも、509-0セントまで上がってから値を消した。前日終値を下回ってから、再び下値を試す展開。500セントちょうどと6月30日以来の安値を更新してから前日の終値水準に戻した。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.066↓0.022

NY天然ガスは小幅反落。ここまでの買いの勢いも一服、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いた。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝からは買い意欲が強まり、プラス圏を回復、しばらくは前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが、通常取引開始後は売り圧力が強まり、ジョjに下値を切り下げていく格好となった。午後には3.07ドルを割り込むまで下げ幅を拡大、そのまま取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：1.6169↑0.0380
暖房油8月限：1.5514↑0.0410

NY石油製品は続伸。原油の株価の上昇が下支えとなる中、在庫統計が強気の内容となったことを好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となった。在庫統計発表後は買い意欲が強まり、一気に上げ幅を拡大。午後に入っても買い意欲は衰えず、一段高となる場面も見られた。

NYMEX原油8月限終値：47.12↑0.72

NY原油は続伸。在庫統計で原油やガソリンが大幅取り崩しとなったことを手掛かりに買いが仮想、期近終値ベースで6月6日以来の高値を更新した。8月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後はやや買いが優勢となった。在庫統計発表後は強気のサプライズを受けて買いが殺到、47ドル台まで一気に値を伸ばす展開。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,242.0↑0.1

NY金は前日からほぼ変わらず。株高の進行や対ユーロでのドル高が重石となる中にも関わらず、日中を通じて前日終値を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。8月限は夜間取引から売りが先行、一時1,230ドル台半ばまで値を下げる場面も見られた。通常取引開始時にはプラス圏を回復するまでに値を戻したものの、それ以上積極的に買いを仕掛ける向きもなく、早々に伸び悩み。中盤以降は1,240ドル台前半を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

天然ガス在庫統計市場予想
20日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナ調査会社APK印フォームによると、ロシア穀物協会（RGU）のプレジデントは、同国の2017年穀物生産が前年の過去最高を上回る可能性を示した。1億1500万−億1800万トンと見通しながらも、天候次第で統計局推定の約1億1900万を超えることもあり得るとコメント。2017/18年輸出が過去最高することも可能と述べた。なお、トカチョフ農相は1億−1億500万トンとより保守的な見通しを示している。

ICE-USコーヒー9月限終値：135.80↑0.90

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ブラジルレアルの上昇が支えとなる中でこれまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方には買い意欲が強まりプラス圏を回復、NYに入ると一旦売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、135セント台後半まで値を伸ばした。中盤以降は上昇も一服となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：14.50↑0.40

NY砂糖は上昇。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中で投機的な買い戻しが加速、終値ベースで6月8日以来の高値を更新した。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まる展開、引け間際にまとまった買いが入ると、14.60セントの高値まで一気に値を伸ばした。

インド中部で低気圧による洪水の可能性が報じられた。インド気象局（IMD）によると、東部で発生した低気圧は、向こう5-6日間に中部に進むとみられる。政府は、河川などの水位が急速に上がる可能性を示唆した。豪雨で降水量も平均以上に転じている。インドが5月末にモンスーン入りしてからの国内の累計降水量は18j日までに329.2ミリメートルとなり、長期平均（LPA）の328.4ミリメートルとほぼ同水準。約1週間前の時点で前年を1%下回っていたのから改善し、さらに平均を超えるとの見方も伝わっている。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、ロシアのトカチョフ農相は2017年の国内穀物生産が1億−1億500万トンになると、従来見通しを維持する格好となった。前年から減少だが、国内消費を満たし、輸出にあてる分も十分あるとしている。同相はまた、近年に農産物輸出が大きく伸びていることを指摘。以前は主に穀物の輸出だったのが、肉や野菜、砂糖などの輸出も増えており、輸出業者もこの2年間で増えたという。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

カナダ農務省（AAFC）は、同国の2017/18年度小麦生産（デュラム小麦を除く）が2270万トンになるとの見通しを示し、従来予測から約130万トン引き下げた。前年比にして5%の減少。イールドが前年の記録的な3.68トンから3.3トンに低下するとの見方も示した。一方、輸出は前年比3%増の1660万トンと予想。前年からの持ち越し在庫が潤沢であるものの、品質が良くなく、また国内消費の減少もあり、飼料向けの輸出に向けられるとの見方である。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・6月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 7月限納会