対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

債券は続伸。トランプ政権の経済政策の先行き不透明感から買いが優勢となった。前夕に米上院共和党が医療保険制度改革法の代替法案の採決をひとまず断念し、税制やインフラ投資などほかの政策審議への影響への懸念が強まったのが背景にある。また、朝方発表された輸入物価指数の低下も寄与した。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは低下。朝方には買いに弾みが付いて、2.3%を下抜けてさらに下げが進む展開となった。2.25%まで低下してから、午後は2.2%台後半で推移した。

ドル/円：112.03、ユーロ/ドル：1.1553、ユーロ/円： （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。米上院でヘルスケア法案の採決が断念され、トランプ政権の先行き不透明感が高まる一方、弱気の経済指標やインフレの低迷を受けたFRBの利上げ観測の後退が、改めてドル売りを呼び込む格好となった。ドル/円は東京から売りが先行、早々に112円の節目割れをうかがう展開となった。午後に歯やや買い戻しが優勢となったものの、ロンドンに入ると再び売り圧力が強まる展開、NYに入ると112円の節目を割り込み、111円台後半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となり、中盤にかけて112円を回復。午後からは112円を挟んだレンジ内での小動きとなった。

ユーロ/ドルは東京朝から買いが先行、1.12ドル台前半まで一気に値を戻しての推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、NY朝には1.15ドル台半ばまで上げ幅を拡大、そのまま1.15ドル台後半まで値を伸ばした。昼前には買いも一服、午後からは1.15ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。ユーロ/円は東京では129円台前半での推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、129円台後半まで値を伸ばした。NY朝には一旦129円台前半まで値を下げたものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は129円台半ばを中心としたレンジ内での推移となった。

CBOT大豆8月限終値：989-0↑4-1/2

シカゴ大豆は反発。前夕に発表されたUSDAクロップレポートでの作柄悪化やドル安を手掛かりに、買いの展開となった。8月限は、夜間取引で一気に1000セントを超える上昇。急速な買いの反動でいったん伸び悩みながら、990セントを割り込んですかさず買いが集まり、朝方には再び1000セント台に上がった。通常取引が始まり1004-1/2セントと13日以来の高水準を付けて一服。1000セントを下回って、980セント台後半に上げ幅縮小となった。ただ、最後まで前日比プラスは維持した。

CBOTコーン9月限終値：377-0↑2-0

シカゴコーンは反発。前夕に発表されたUSDAクロップレポートで作柄悪化を確認し、買いが集まった。ただ、米中西部の天候を巡った売り買いもあり、値上がりは限られた。9月限は、夜間取引で早くから買いが優勢となって前日の高値を超え、そのまま380セント台前半に上昇した。朝方には買いに弾みが付いて388-3/4セントと13日以来の高値を付けたものの、通常取引に入って買いが細り、値を消す展開。最後までプラス圏での推移を維持しながらも、取引終盤には375-1/4セントと前日の終値目前まで戻す場面があった。

ダウ工業平均：21,574.73↓54.99
S&P500：2,460.61↑1.47
NASDAQ：6,344.31↑29.88

NY株式はダウ平均が値を下げる一方、S&P500種やナスダック総合指数は上昇。企業決算を受けた個別銘柄の値動きに振り回される格好となる中、S&P500やナスダックは史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、決算発表でトレーディング収入が落ち込んだことが嫌気された｣ゴールドマン・サックス株の下落が主導する中、下げ幅は100ポイントを大きく超えるまでに広がった。中盤には売りも一服となり、下げ幅を縮小。午後に入ってもジリジリと買い戻しが集まる格好となったが、最後までプラス圏を回復することはなかった。

セクター別では、ハイテク関連が上昇したほか、金鉱株やバイオテクノロジー、公益株も上昇。一方で運輸株は下落、石油サービスや銀行株も値を下げた。ダウ銘柄では、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）やプロクター・アンド・ギャンブル（PG）が1%を超える上昇となったほか、ウォルト・ディズニー（DIS）もしっかりと上昇。一方ではゴールドマン・サックス（GS）が決算で一株利益が予想を上回ったにも関わらず、トレーディング収入が大幅に落ち込んだことなどを嫌気される形で2.60%下落。ホーム・デポ（HD）も1%を超える下落となった。キャタピラー（CAT）、マクドナルド（MCD）、デュポン（DD）も下げが目立った。このほか、ネットフリクックス（NFLX）は前夕の好決算が好感される中で買いが先行、13%を超える上昇となった。

CBOT小麦9月限終値：503-3/4↓2-1/4

シカゴ小麦は続落。春小麦の作柄悪化を背景にミネアポリス小麦の上昇につれて買いが集まる場面があったが、冬小麦の収穫が順調に進んでいることなどが上値を重くし、一巡してから売りにシフトした。9月限は、夜間取引で買いが先行する中、510セント台に上昇。ただ、510セント台後半に上がったところで買いのペースも鈍り、伸び悩んだ。朝方に改めて強含み、本日のレンジもやや切り上げとなりながら、517-3/4セントまで上昇してから値を消していった。通常取引に入って510セントを下回り、さらに上げ幅を縮める展開。取引終盤に前日の終値を挟んで上下してから引けにかけてマイナス圏での推移となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス8月限終値：3.088↑0.068

NY天然ガスは続伸。目先北東部の一部を除いて気温が上昇するとの予報が出る中、冷房需要の増加観測を支えに投機的な買いが集まった。8月限は夜間取引から買いが先行、3.00ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後には3.09ドルまで一気に上げ幅を拡大、その後は伸び悩む格好となったものの、高値圏はしっかりと維持。昼過ぎにはやや売りに押される場面も見られたが、押し目ではすぐに買いが集まった。

RBOBガソリン8月限：1.5789↑0.0222
暖房油8月限：1.5104↑0.0109

NY石油製品は反発。原油の上昇につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、朝方にかけては買い意欲が強まり大きく値を伸ばす展開となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となったが、押し目では買い意欲も強く、プラス圏を維持して下げ止まり。引けにかけては再び買い意欲が強まる格好となった。

NYMEX原油8月限終値：46.40↑0.38

NY原油は反発。ドル安の進行や、来週の産油国会合でリビアやナイジェリアの生産回復にも何らかの制限が掛けられる可能性があるとの見方を手掛かりに投機的な買いが集まった。8月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、ロンドンの時間帯にはプラス圏を回復。朝方にかけては46ドル台後半まで一気に買い進まれる展開となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけては再び買い意欲が強まる場面も見られた。

エジプト商品供給公社（GASC）が18日、軽30万トンの小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、ロシア産とルーマニア産を12万トンずつ購入したほか、6万トンのフランス産の買い付けも成立。価格は、ロシア産で6万トンずつ、1トンあたり203.45ドル、204.94ドル、ルーマニア産でもやはり6万トンずつ204.60ドル、206.08ドルだった。フランス産は203ドルという。小麦は全て8月21−31日に出荷になる。

COMEX金8月限終値：1,241.9↑8.2

NY金は続伸。米上院でヘルスケア法案の採決が断念され、トランプ政権の先行き不透明感に対する懸念が改めて高まったほか、ECB理事会を前にユーロ高の流れが加速したことが下支えとなる中で、しっかりと買いが集まった。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には1,240ドル台まで上げ幅を拡大。その後も堅調な値動きが続き、昼過ぎには1,243.9ドルの高値まで値を伸ばした。引けにかけてはやや売りに押し戻されたものの、高値圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：134.90↑1.35

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で新たな材料が見当たらない中、日中を通じてこれまでの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアルの上昇も下支えとなった。9月限は夜間の時間帯から買いが優勢、134セント台まで値を切り上げてのもみ合いが続いた。早朝からはやや売りが優勢となり、NYに入ってからはマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて買い意欲が強まった。

ICE-US砂糖10月限終値：14.10↓0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる一方、需給見通しの弱さが重石となる中、方向感なく上下に振れる展開となった。10月限は夜間の時間帯は買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると一転して売りに押される格好となり、昼前には14セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大。引け間際にはまとまった買いが入りプラス転換するなど、最後まで不安定な値動きが続いた。

タンザニアの中央銀行によると、同国の5月のコーヒー輸出は2800トンとなった。前年同月から39.1%減少し、前月比でも22.2%ダウン。金額ベースでは前年を21.6%下回る870万ドル、前月から13.0%の減少という。タンザニアのコーヒー生産量はエチオピア、ウガンダ、コートジボワールに次いでアフリカで4番目に大きい。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

ブラジルの農業顧問サフラスによると、同国のコーヒー収穫は11日時点で事前予想の5110万袋の56%終了した。前年同期の58%を下回る。同社のアナリストはロイターに対し、降雨が続いていることに加え、主要生産地で労働力不足もあって作業ペースが前年よりやや遅いと述べた。また、10日までに生産推定の26%が売却済みとなり、これも前年同期の32%からダウンである。
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ウクライナ農務省によると、国内の穀物･豆類収穫は7月17日時点で826万8000トンになった。面積にして255万9000ヘクタールで事前計画の27%終了、イールドが3.23トン。小麦が126万ヘクタールから435万1000トンの収穫で、イールドは3.45トンとなった。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、7月17日時点で1880万トンと前年同期の2450万トンを下回った。面積にして420万ヘクタールで、前年の590万ヘクタールからダウン。ただ、イールドは4.46トンになり、前年の4.19トンを上回った。小麦が300万ヘクタールから1370トンの収穫となり、イールドは4.6トンという。

米小売調査レッドブック・リサーチが18日に発表したレポートによると、7月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から1.3%減少した。前年同期と比べると2.2%の増加という。

リビア国営石油のサナーラ会長は18日、来週にロシアのセントペテルスブルクで開かれるOPECと非OPECの産油国会合で、今後の生産計画を明らかにする意向を示した。昨年11月末に開かれたOPEC総会では、リビアとナイジェリアは国内情勢悪化などの影響による生産の落ち込みから回復途上にあることを理由に、減産を免除されていたが、ここへきてリビアの生産は急速に回復してきており、何らかの制限を掛けるべきとの意見もでてくるようになってきた。一方、ナイジェリアのカチク石油相は、会合には出席しないとしている。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、7月15日時点で前週から1.3%低下した。前年同期比にすると2.1%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・7月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・5月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：112.61、ユーロ/ドル：1.1478、ユーロ/円：129.25 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。ECB理事会を木曜に控え、金融緩和策の解除に向けた動きが出てくるのではとの見方がユーロの下支えとなった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間は112円台半ばから後半のレンジ内で底堅く推移。ロンドンに入ると売りに押し戻される格好となり、112円台前半まで値を下げた。NYでは午前中にまとまった買いが入り、112円台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、それ以上の動きは見られず。中盤以降は再び売りが優勢となり112円台半ばまで値を下げて取引を終了した。

ユーロ/ドルはアジア時間から売りが優勢、ロンドン朝には1.14ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、1.14ドル台半ばまで値を回復、NYに入ると1.14ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後は買いも一服、一旦売りに押し戻される格好となったものの、午後からは1.14ドル台後半の水準を維持しての推移となった。ユーロ/円はアジア時間には129円を挟んだレンジ内での推移、午後からは売りが優勢となり、ロンドンでは128円台後半までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。NYに入ると中盤にかけて買いが加速、129円台前半まで一気に値を切り上げる展開。午後からは動意も薄くなった。

債券は続伸。前週のイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言がハト派寄りだったとの見方や消費者物価指数が予想を下回ったことなどが改めて買いを支える展開となった。ただ、今週は日銀と欧州中央銀行（ECB）、来週には米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合を控えているため、積極的な買いは見送りでもあった。夜間取引から買いが先行し、10年債利回りは低下。通常取引で2.30%まで下がりながら、ニューヨーク連銀指数の改善を受けていったん売りに押され、下げ幅も縮小。しかし、一巡して午後には再び買いが集まり、取引終盤には10年債が2.3%を下回る場面があった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：21,629.72↓8.02
S&P500：2,459.14↓0.13
NASDAQ：6,314.43↑1.96

NY株式は全体的に小動き。ダウ工業平均とS&P500種がやや値を下げた一方、ナスダック総合指数は小幅続伸となった。ダウ平均は寄り付きから先週末の終値を中心とした狭いレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。昼にかけては買いが優勢となりプラス圏での推移が続いたが、午後に入ると徐々に売りに押し戻され、マイナス転落して取引を終了した。

セクター別では、金鉱株がしっかりと値を伸ばしたほか、公益株や石油サービス、保険なども底堅く推移。一方バイオテクノロジーや半導体、運輸株などは下げがやや目立った。ダウ銘柄では、マイクロソフト（MSFT）、ホーム･デポ（HD）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）の上昇が目立った一方、JPモルガン・チェース（JPM）、IBM(IBM)、メルク（MRK）、インテル（INTC）は値を下げた。

CBOT大豆8月限終値：985-0↓4-0

シカゴ大豆は反落。米中西部の一部で今週に降雨が予想されていることに加え、NOPA圧搾高が予想を下回ったのを受けて売り圧力が強まった。8月限は、夜間取引で売りが先行し、980セント台前半に下落した。ただ、下値で買いもあり、朝方には上下に振れる展開。通常取引に入ってからもまず下落してから上昇となった。その後、圧搾高の発表に続いて一気に値を消し、取引終盤にマイナス圏で推移した。

CBOTコーン9月限終値：375-0↓1-1/4

シカゴコーンは反落。今週は米中西部の一部で降雨予報となっているのを背景にやや売りに押される展開となった。9月限は夜間取引で売りが膨らむ中弱含み、370セント割れに迫る場面もあった。売りが一巡して徐々に下げ幅を縮小。通常取引でプラス転換し、一時は370セント台後半に上昇した。ただ、上値も重く、取引終盤には大豆の下落などにつれた売りが台頭して値を消し、そのまま引けにかけてマイナス圏での推移に転じた。

CBOT小麦9月限終値：506-0↓4-3/4

シカゴ小麦は続落。目新しい材料に乏しい中、前週からの売りの流れを引き継ぐ格好となった。大豆やコーンの下落もマイナスに作用。9月限は夜間取引で比較的ピッチの速い売りになり、502-3/4セントと6月30日以来の安値を付けてから500セント台半ばで推移した。早朝に下げ幅を縮めていき、一時前週末比プラスに転換。ただ、上値ではすぐに売りが膨らみ、通常取引で改めて軟調な動きとなった。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

7月16日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

7月16日現在

USDAクロップレポート・小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

7月16日現在

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

NYMEX天然ガス8月限終値：3.020↑0.040

NY天然ガスは小幅続伸。目先北東部の一部を除いて平年以上の気温が続くとの予報が出る中、買いが先行する展開となった。8月限は夜間取引から買いが優勢、3ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、3.049ドルの日中高値まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となったが、3ドル台は最後までしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：1.5567↓0.0038
暖房油8月限：1.4995↓0.0155

NY石油製品は小幅反落、原油の下落が重石となる中、中盤以降売りに押される展開となった。相場は夜間取引では買いが優勢、ガソリンが主導する形で通常取引開始後もしばらくは底堅い値動きが続いた。中盤以降は徐々に売りに押し戻される格好となり、最後は小幅ながらもマイナス転落して取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：46.02↓0.52

NY原油は反落。ここまでのポジション整理の買い戻しの勢いも一服、足元の需給の弱さが改めて重石となる中で売りが先行する展開となった。8月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでのもみ合い。早朝にかけては徐々に売りが優勢となり、マイナス転落しての推移となった。通常取引開始後しばらくは、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内での上下が続いたが、中盤以降は改めて売りが加速、46ドルの節目割れを試す格好で取引を終了した。

米エネルギー省情報局（EIA）は17日に発表した掘削状況レポートで、米国の8月のシェールオイル生産が日量558.5万バレルと、前月から11.3万バレル増加するとの見通しを示した。テキサス州西部のパーミヤンで6.4万バレル、南テキサスのイーグルフォード地域で2.74万バレル、ワイオミングからコロラドにかけてのニオブララで1.5万バレル、ノースダコタを中心としたバッケンで0.4万バレルそれぞれ生産が増加する。7月の生産量は日量547.2万バレルと、前月に547.5万バレルと推定していたのからやや引き下げられた。シェールガスの生産は、8月に前月から日量8億3,700万立方フィート増加する見通しとなっている。

COMEX金8月限終値：1,233.7↑6.2

NY金は続伸。長期金利が穏やかながらも低下する中、先週末の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝からは改めて買い意欲が強まり、1,230ドル台半ばまで上げ幅を拡大。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、1,235ドルまで値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：133.55↓0.15

NYコーヒーは小幅反落。日中を通じて売り買いが交錯、方向感の定まらない展開が続いたが、最後はやや上値が重くなった。9月限は夜間の時間帯は先週末の終値近辺でもみ合う展開、早朝からは徐々に買い意欲が強まり、NYに入ると135セントまで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、131セント台まで急反落。中盤には134セントまで値を戻すなど不安定な上下が続いたが、引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ICE-US砂糖10月限終値：14.09↓0.21

NY砂糖は反落。先週後半の買い戻しの流れも一服、需給見通しの弱さが改めて重石となる中で売りに押される展開となった。10月限は夜間の取引開始時から売りが優勢。その後買い意欲が強まり、朝方には僅かながらもプラス圏を回復したものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には14セントの節目を割り込むまでに値を下げた。売り一巡後には14セント台前半まで値を戻したものの、再びプラス圏を回復するには至らなかった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

中国政府は17日、新たに2種類の遺伝子組み換え（GM）コーの輸入を認可したことを発表した。認可したのはスイス化学大手シンジェンタ製のAgrisure Duracadeとモンサント製のラウンドアップ・レディー。16日から3年間有効という。中国は6月にもダウ・ケミカル製のコーンEnlistとモンサント製の大豆Vistive Gpldの輸入を承認していた。

オーストラリアの2017年小麦生産について、アナリストなどの間で降雨不足から政府予測を20%以上下回るとの見方が出ていると報じられた。オーストラリア気象局によると、小麦の主要生産地である東部と西部で4月1日から6月30日の降水量が平均の半分以下にとどまった。大手トレーダーNideraのトレーディング・マネジャーはロイターに対し、各地で降雨が必要と述べながらも、ウエスタンオーストラリア州などいまさら雨が降っても手遅れだろうともコメント。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）が2419万3000トンの生産を見通すのに対し、同氏は市場の間で1900万−2100万トンの見方が広がってきたと指摘した。ナショナル・オーストラリア・バンク（NAB）のアグリビジネス・エコノミストは、現時点で2300万トンを予想するが、早期降雨を前提しており、1800万トンととどまる可能性も示した。

ABARESによる次回生産見通しの発表は9月12日の予定である。

インド農務省によると、2017/18年度の雨期（カリフ）農作物作付がこれまでのところ5630万ヘクタールとなった。前年同期を8%上回り、過去5年平均との比較でも12%増加。作物別にも油種を除いて揃って前年比プラスになり、このうち砂糖きびが480万ヘクタールと、前年から6%の増加。コーンなどの雑穀が前年比14%増の1130万ヘクタールとなった。大豆などの油種は前年を10%下回る1040万ヘクタール。

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタンの経済省は同国の穀物･豆類在庫が7月1日時点で477万9000トンになったと発表した。小麦が417万7000トンと大半を占め、このほかコーンの在庫が3万4350トンだったという。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・6月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・砂糖8月限OP 納会
・原油 8月限OP 納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は反発。朝方発表された消費者物価指数が予想を下回り、物価上昇が鈍いとの見方から利上げ観測も後退し、買いが集まった。また、小売売上高が予想外の減少、ミシガン大消費者指数の低下も支援材料となった。

夜間取引では前日の流れを引き継いだ売り先行しながら、早々にペースが鈍り、一巡してから買いに転じた。10年債利回りも低下となり、その後弱気の経済指標を受けて買いが加速。一気に2.3%を下回り、2.27%と6月30日以来の低水準を付けた。週末前でありすぐに売りも出て2.3%台に戻したが、買いの流れも切れず、そのまま2.3%台前半での推移となった。

ドル/円：112.50、ユーロ/ドル：1.1469、ユーロ/円：129.02 （NY17:00）

為替はドル安が進行。弱気の経済指標が相次ぎFRBの利上げ観測が後退する中、長期金利の低下と共にドルが売られる展開となった。ドル/円は東京では買いが優勢、113円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると徐々に上値が重くなる展開、NYでは6月の消費者物価指数や小売売上高が予想より弱気の内容となったことを嫌気して売りが加速、112円台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、中盤にかけて112円台半ばまで買い戻しが集まったものの、それ以上の動きは見られなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.14ドルを挟んだレンジ内で底堅く推移、ロンドンでは1.14ドル台前半まで値を切り上げた。NYに入ると弱気の経済指標を受けて買いが加速、1.14ドル台半ばまで一気に値を伸ばす展開。中盤には買いも一服となったが、大きく売りに押し戻されることもなく、高値近辺の水準を維持。午後遅くには改めて買い意欲が強まった。ユーロ/円は東京では129円台前半から半ばの水準で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると、徐々に売り圧力が強まる格好となった。NYでは弱気の経済指標を受けて売りが加速、128円台後半まで一気に下げ幅を広げる展開。その後は売りも一服となり。129円の節目を挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：21,637.74↑84.65
S&P500：2,459.27↑11.44
NASDAQ：6,312.47↑38.03

NY株式は続伸、弱気の経済指標が相次いだことで、FRBの利上げ観測が後退する中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄付きから買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。昼過ぎからは改めて買い意欲が強まる格好となり、ザラ場ベースで直近の高値を一気に上抜ける展開。その後も買いの勢いは衰えず、最後まで堅調な展開となった。

セクター別では、金鉱株や石油サービスが原油や金の上昇につれて買いが集まったほか、半導体などハイテク関連も上昇。運輸株や公益株も値を伸ばした。一方銀行株は下落、バイオテクノロジーも軟調な展開となった。ダウ銘柄では、ウォルマート（WMT）が1.72%上昇したほか、マイクロソフト（MSFT）、インテル（INTC）、デュポン（DD）ボーイング（BA）、ビサ（V）の上昇も1%を超えた。一方JPモルガン・チェース（JPM）は0.91%の下落、朝方発表された決算は、利益、売り上げ共に予想を上回ったものの、最後まで堅調地合いを維持することは出来なかった。他にもゴールドマン・サックス（GS）、ホーム・デポ（HD）、アメリカン・エクスプレス（AXP）、ゼネラル・エレクトリック（GE）の合計5社はマイナスとなった。シティグループ（C）も決算が予想を上回ったにもかかわらず、最後は値を下げて終了した。

CBOT大豆8月限終値：989-0↑13-1/2

シカゴ大豆は反発。この2日間大きく売られた後で値ごろ感から買いが優勢となった。米中西部で来週高温乾燥予報が出たのも寄与した。8月限は夜間取引でまず売り買い交錯と、972-1/4セントまで下がって5日以来の安値を更新する場面もあったが、一巡してから買いの展開にシフトした。じりじりと上げ、朝方には980セント台に上昇。通常取引に入ってからもさらに上げ幅拡大となった。一時、990セントを超え、その後980セント台後半で推移した。

CBOTコーン9月限終値：376-1/4↑6-1/2

シカゴコーンは反発。週末を控え、このところ売りに押されていた反動もあってポジション調整の買いが集まった。米中西部で来週の高温乾燥が予想されているのも支援。9月限は、夜間取引で買いが先行し、370セント台に上昇して堅調に推移した。通常取引に入って370セント台後半まで上がって買いも一服。その後伸び悩みながらも、引けにかけて本日のレンジレンジ上限に持ち直した。

CBOT小麦9月限終値：510-3/4↓1-0

シカゴ小麦は小幅安。このところ軟調相場が続いた反動で買い戻しが優勢となる場面があったが、決め手材料に欠け、買いが一巡した後は売りが台頭した。9月限は夜間取引で買いが集まり、小じっかりと推移。510セント台後半で推移し、通常取引が始まると一時520セントを上抜けた。しかし、この水準では早々に買いも細り、結局上値が重いのに着目した売りで値を消す展開となった。取引終盤には507-1/2セントと6月30日の安値を更新するまで下落の場面もあり、引けにかけてもみ合いながら、前日終値をやや下回って終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月11日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス8月限終値：2.980↑0.019

NY天然ガスは反発。週末の間に天気予報が強気に変化する可能性が残る中、前日までの下落の反動もあって投機的な買いが相場を押し上げる展開となった。8月限は夜間取引から買いが先行、2.90ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。早朝には売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。通常取引開始後は改めて買いが集まり3.00ドルの節目ちょうどまで上げ幅を拡大。その後は上値が重くなり、3ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン8月限：1.5605↑0.0344
暖房油8月限：1.5150↑0.0233

NY石油製品は続伸。原油や株の上昇が下支えとなる中で、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では早朝にかけて買いが集まる展開。朝方には弱気の経済指標を受けて真kナス圏まで売りに押されたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速し日中高値を更新。中盤以降はペースこそ鈍ったものの、最後まで買いの勢いが衰えることのないまま取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：46.54↑0.46

NY原油は続伸。需給面で新たな買い材料が出てきたわけではなかったが、ドル安の進行が下支えとなる中で投機的な買い戻しが相場を押し上げた。8月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたが、早朝にかけては買い意欲が強まり46ドル台半ばまで値を回復。朝方には弱気の経済指標を嫌気する形で値を下げたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり通常取引開始後は46ドル台後半まで一気に値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、46ドル台半ばでのもみ合いが続いた。

COMEX金8月限終値：1,227.5↑10.2

NY金は大幅反発。弱気の経済指標の発表を受けてFRBの利上げ観測が後退する中、長期金利の低下やドル安の進行を支えに投機的な買い戻しが集まった。8月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝からは買いが優勢となり、1,220ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は消費者物価指数や小売売上高が弱気の内容となったことを受けて買いが加速、1,230ドル台まで一気に上げ幅を広げる展開。その後は買いも一服、1,220ドル台後半まで値を切り下げたが、更に大きく売りに押し戻されることもない。中盤以降は動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：133.70↑2.50

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、投機筋を中心にポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、132セントまで値を回復しての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には134セントまで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったが、大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：14.30↑0.16

NY砂糖は続伸。取引中盤までは売りが優勢で推移したものの、最後は前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。10月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりでもみ合う展開。NYに入るとややまとまった売りが出て14セントの節目を割り込む場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに14セント台回復した。しかし一気にプラス転換するだけの勢いはなく、中盤にかけてはは上値の重い展開。昼過ぎには改めて買い意欲が強まりプラス転換、引け間際には14.31セントの高値をつけた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ダラス連銀のカプラン総裁が14日にメキシコ・シティーで開かれたイベントで、早ければ9月にもバランスシートの縮小を始める見通しを示したと報じられた。メディア報道によると、総裁は縮小ペースが緩やかになるとコメントした。

カプラン総裁はこのほか、完全雇用に近付いており、物価も上向いてくるとの見方を示した。ただ、現時点で物価上昇が鈍いことを認識し、次の利上げを決める前に、2%の目標に向けて進展している宇ことを示すさらなる証拠をみたいとも述べた。

カプラン総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーであり、3月と6月の利上げに賛成票を投じていた。

インドで南部を中心にモンスーンの降雨が過去平均を下回っていると報じられた。インド気象局（IMD）によると、5月末にモンスーン入りしてから12日までの累計降水量は268.7ミリメートル。長期平均（LPA）の270.8ミリメートルを1%下回った。カルナタカ州やアンドラプラデシュ州、タミルナドゥ州などで構成される南インドでLPAと比べて10%、ウッタルプラデシュ州を中部では9%それぞれダウン。東部と北東部では4%のマイナスとした。ただ、マハラシュトラ州などの西部ではLPAを33%上回っていることも伝えた。

農務省長官はエコノミック・タイムズ紙に対し、地域によって雨不足が起きていることを認識しながら、モンスーンが9月まで続くことを指摘し、回復余地があるとの見方を示した。また、雨期（カリフ）の作付は予定通り進んでいるともコメント。これまでのところ前年を9%上回っているといい、特に砂糖きびや綿花、豆類が好調と述べた。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、7月13日時点で1220万トンと前年同期の1680万トンを下回った。面積にしてほぼ270万ヘクタールで、前年の400万ヘクタールからダウン。ただ、イールドは4.49トンになり、前年の4.23トンを上回った。小麦が190万ヘクタールから900万トンの収穫となり、イールドは4.25トンという。

米農務省（USDA）は14日、民間業者から中国向けで130万トンの2017/18年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

チュニジアの国営業者が14日に4万2000トンの小麦を1トン208.29ドルで買い付けたと報じられた。トレーダーによると、9月1−30日の週か予定。原産国は不明。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

訪米中の中国政府代表が13日に1253万トンの米産大豆輸入に合意したと報じられた。これは過去2番目に大きな規模という。中国はまた、371トンの牛肉と豚肉の輸入も合意し、米大豆輸出協会（USSEC）によると合わせて50億1200万ドルに相当する。牛肉通商に関すると、中国は数週間前に14年ぶりに米産輸入を認可した。ただ、法的に拘束力を持たない合意とも伝わっており、このため、価格や出荷時期など詳細も不明である。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は13日付けクロップレポートで、同国の2017/18年度小麦作付推定を550万ヘクタールから540万ヘクタールに10万?引き下げた。最近の降雨によってラパンパ州やほとんどのブエノスアイレス州で多雨が土壌の水分過多につながり、作付にも影響していることを指摘、全国推定の下方修正につながったという。ただ、こうした地域の作付は前年を回るともし、また全体でも前年比にすると5.8%の増加になる。作付は79.1%終了した。前週から6.4ポイントアップだが、前年同期を0.2ポイントとわずかに下回った。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の13日付けクロップレポートによると、2016/17年度大豆収穫は99%終了した。前週から0.12ポイントアップしただけ。作業はコルドバ州南部やラパンパ州、ブエノスアイレス州で残すだけだが、農地が水浸しの状態にあり、作業に支障が出ているという。それでも、前年同期は約2ポイント近く上回っる。取引所は5750万トンの生産推定を維持した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の13日付けクロップレポートによると、2016/17年度コーン収穫は55.5%終了した。前週から2.5ポイント進み、前年同期を8ポイントほど上回る。この一週間はブエノスアイレス州やラパンパ州、コルドバ州南部で降雨によって作業が遅れたと指摘。しかし、国内東部と西部では好天気により作付も順調だったという。取引所は収穫推定を3900万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・6月小売売上高 (08:30)
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)
・5月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー8月限OP 納会
・穀物・大豆・大豆製品 7月限納会