ドル/円：115.55、ユーロ/ドル：1.1266、ユーロ/円：130.27 （NY17:00）

為替はユーロが大きく上昇。ロシアがウクライナとの停戦合意に応じるとの見通しが浮上するなど、情勢緊迫に対する懸念がやや後退、株価の上昇につれて投資家のリスク志向が強まる中でユーロに投機的な買いが集まった。ドル/円は東京では売りが先行、115円台前半まで値を切り下げての推移となった。午後からロンドン時間にかけては徐々に買い意欲が強まり、115円台半ばまで値を回復。NYに入っても堅調の流れは変わらず、昼過ぎには115円台後半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、午後遅くには115円台半ばまで値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.12ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。午後には改めて売り圧力が強まり、ロンドンでは1.11ドル台後半まで値を下げたものの、この水準ではしっかりと下げ止まり。NY早朝からは一転して買い一色の展開、午後には1.12ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では129円台前半で、やや上値の重い展開。その後まとまった売りが出て、ロンドン朝には128円台後半まで値を切り下げた。NY早朝からは一転して買い意欲が強まり、大きく値を回復。午後遅くには130円台前半まで上げ幅を拡大した。

債券は横ばい。ロシアがウクライナとの停戦交渉に応じる構えを示したとの報道を背景に売りが出る一方で、ウクライナ情勢の先行き不透明感が拭えず、買いもみられた。このため、10年債利回りは夜間取引取引で上下に振れる展開。朝方には売りが進み、2%を超える上昇となったが、その後は改めて買いが断続的に入り、前日の水準に戻した。午後も再び2%を試す場面をみてから戻した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：34,058.75↑834.92
S&P500：4,384.65↑95.95
NASDAQ：13,694.62↑221.04

NY株式は大幅続伸。ロシアがウクライナとの停戦合意に応じるとの見通しが浮上するなど。情勢緊迫に対する懸念が後退する中で投機的な買い戻しが大きく相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行。その後やや上値が重くなる場面も見られたものの、中盤にかけては改めて騰勢を強める格好となり、午後には800ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

セクター別では、ほぼすべてのセクターが上昇。真加出も銀行株が大きく値を伸ばしたほか、素材や生活必需品、公益株などにも買いが集まった。一方でバイオテクノロジーは小幅の上昇にとどまった。ダウ銘柄は、30銘柄全てが上昇。ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)が4.97%の上昇、スリーエム(MMM)、ユナイテッド・ヘルス(UNH)、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)、トラベラーズ(TRV)、シェブロン(CVX)も4%を超える上昇となった。一方でウォルト・ディズニー(DIS)は小幅の上昇にとどまった。

CBOT大豆5月限終値：1584-1/2↓69-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。週末を前に他市場の下落も手伝い、売りの展開となった。夜間取引でまず買いが集まり、5月限は上昇したが、1670セントちょうどに上げた後は売りに押されて反落。通常取引に入って一段と売りが進んで下げ幅を広げ、1580セントを割り込む場面もあった。

CBOTコーン5月限終値：655-3/4↓34-1/2

シカゴコーンは大幅反落。買われ過ぎ感から売りが膨らんだ。夜間取引では買いが先行し、5月限は上昇となったが、700セントを超えると一服。上値が限定的なことに着目して売りが進み、下落に転じた。そのまま下げ幅を広げ、通常取引に入って650セント台半ばまで下落した。

CBOT小麦5月限終値：859-3/4↓75-0

シカゴ小麦は急反落。前日にウクライナ情勢を背景に急伸した反動で利食い売りが殺到した。夜間取引が始まってまず買いが優勢となり、5月限は960-3/4セントと一代高値を更新して早々に値を消していった。前日終値を割り込むと売りのピッチが加速し、まず890セント台前半に下落。いったん下げ渋っても、通常取引に入ると改めて弱含んだ。売りが進む中、拡大されたストップ安を付ける展開となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月22日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス4月限終値：4.470↓0.171

NY天然ガスは反落。ロシアがウクライナとの停戦合意に応じるとの見方が浮上するなど、ウクライナ情勢緊迫に対する懸念がやや後退する中、ポジション整理の売りが膨らんだ。4月限は夜間取引開始後しばらく買いが先行したものの、その後売りに押されマイナス転落。ロンドン時間の朝方には4.50ドルを割り込むまでに値を下げた。その後は売りも一服、4.50ドル台まで値を戻しての推移が続いたが、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、4.40ドル台前半まで一気に値を崩した。昼からは売りも一服、4.40ドル台後半まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：2.8741↓0.0424
暖房油4月限：2.8058↓0.0489

NY石油製品は反落、ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が後退する中、原油の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行したものの、その後売りに押し戻され早朝にはマイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼にかけて大きく値を切り下げる展開となった。午後には買い戻しが集まったが、値幅は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油4月限終値：91.59↓1.22

NY原油は反落。ロシアがウクライナとの停戦合意に応じるとの見方が浮上するなど、情勢の更なる緊迫に対する懸念が後退する中、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。4月限は夜間取引では95ドル台まで買い進まれる格好となったものの、ロンドンに入ったあたりからはジリジリと売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには90ドルの節目割れを意識する水準まで値を切り下げた。その後は売りも一服、引けにかけては91ドル台半ばまで下げ幅を縮小して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,887.6↓38.7

NY金は大幅反落。ロシアがウクライナとの停戦合意に応じるとの見方が浮上するなど、ウクライナ情勢緊迫に対する不安が後退する中、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。4月限は夜間取引では1,920ドルを割り込むあたりまで値を切り下げてのもみ合い、早朝からは一段と売り圧力が強まる格好となり、1,900ドルの節目をあっさりと割り込んだ。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には1,880ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後売りは一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：238.65↑0.75

NYコーヒーは小幅反発。前日の急落の反動もあり、投機的な買い戻しが先行する展開となったものの、ブラジルレアル安の進行が重石となる中で売り圧力も強く、最後は上げ幅を縮小した。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に242セント台まで値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移が続いたが、朝方からは売り圧力が強まり、NYに入ると小幅ながらマイナス転落。中盤には改めて買いが集まる格好となったが、最後は再び売り押し戻された。終値ベースでは、かろうじてプラス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.60↓0.31

NY砂糖は大幅反落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、原油の下落につれる形でポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、早々に17.60セント台まで値を切り下げての推移となった。早朝からは買いが優勢となる場面も見られたものの、プラス圏まで値を戻すことなく息切れ。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、昼前には17.50セント台まで下げ幅を拡大した。引け間際には再び買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）は25日、民間業者から中国向けで33万4000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。また、仕向け先不明で15万9000トンの2021/22年度産、12万6000トンの2022/23年度産、あわせて28万5000トンの大豆輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

カナダ農務省（AAFC）は2月の需給レポートで、同国の2022/23年度小麦生産が2563万6000トンになると見通し、前月に発表した初回予想を維持した。前年から34.9%増加。デュラム小麦も前年の2倍を超える552万2000トンの見通しで据え置いた。全小麦の生産予想は前年比43.9%増の3115万8000トンになる。

2022/23年度の小麦輸出見通しも1700万トンで変わらない。ただ、2021/22年度の小麦輸出を1400万トンから1300万トンに引き下げたため、30.8%の増加になる。デュラム小麦は83%増えて430万トンになるとの見通しで修正なし。全小麦輸出が2130万トンの予想、前年に比べて38.8%の増加になる。

このほか、2022/23年度コーン生産が1360万トンになると見通した。前年との比較にして2.8%減少。カノーラ生産は2020万トンで、前年から60.4%増加、大豆は655万1000トン、前年に比べると4.5%の増加になる。コーンやカノーラ、大豆も前月から変わらず。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2021/22年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、2月前半の圧搾高はゼロとなった。12月後半から圧搾ゼロが続いている。なお、前年同期は48万7000トンの圧搾高を記録していた。2021/22年度の圧搾高は2月16日時点で5億2162万4000トンになり、前年同期を12.79%下回る。

2月前半の砂糖生産も前年に2万1000トンだったのが、今年度はゼロと、引き続き作業が止まっている格好となった。エタノールは20.23%増加して1億2900万リットルで、1月後半の28.11%よりやや低い伸びとなった。含水エタノールが39.99%増え、これも1月後半より小幅増。無水エタノールは再び減少だが、25.53%ダウンで、1月後半の26.81%より若干マイナス幅が小さくなった。2021/22年度の砂糖生産は16日時点で3202万7000トンになり、前年との比較にして16.21%減少。エタノールは前年比8.90%減の270億3900万リットルとなった。

16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は142.95キログラムと、前年同期の145.14キログラムを下回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の46.21%から45.08%に低下、エタノール生産は53.79%から54.92%に上がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、中部の降雨不足によって2021/22年度大豆への影響が続いているとの見方を示した。最も生育が住んでいる大豆は登熟期にあり、さやの伸長初期にある大豆もあるという。一方、北部ではこの一週間雨が降り、土壌水分が改善したという。取引所によると作柄が悪いのは全体の28%となった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2021/22年度コーンの収穫は23日時点で3.2%終了となった。前週から1.4ポイントアップ、前年同期の0.8%を上回る。イールドが4.89トン。収穫の進捗ペース、また目先の降雨予報に基づいて、取引所は生産見通しを5100万トンで据え置いたという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月耐久財受注(速報値) (08:30)
・1月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・1月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・2月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：115.51、ユーロ/ドル：1.1189、ユーロ/円：129.27 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開、ロシアがウクライナに対する軍事侵攻を開始、情勢が更に緊迫するとの懸念が高まる中でユーロに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では売りが先行、114円半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると114円台後半まで値を回復、NYでは米株が急反発するのにつれて買いが集まり、115円台半ばまで一気に値を戻した。中盤以降はやや売りに押される場面も見られたものの、午後には115円台後半まで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、早々に1.12ドル台前半まで値を切り下げた。その後やや値を持ち直す場面も見られたものの、ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、1.11ドル台半ばまで下げ幅を拡大、NYに入ると1.11ドル台前半まで一気に値を崩した。中盤以降は流れが一転、米株の急反発につれて1.12ドル台回復するまで買い戻しが集まった。ユーロ/円は東京から売りが先行、128円台半ばまで値を切り下げる展開。ロンドンでは改めて売りが加速、128円を割り込むまでに下げ幅を拡大した。NYに入ると流れが一転、急速に買い戻しが集まり、午後には129円台後半まで値を回復した。

債券は反発。ロシアによるウクライナへの軍事侵攻を背景に安全資産とされる債券に買いが集まった。ウクライナ侵攻が伝わる中夜間取引からピッチの速い買いとなり、10年債利回りは一気に1.8%台に低下。早朝には1.84%まで下がった。ただ、原油などの上昇もあってインフレ懸念が強まり、通常取引では売りも台頭し、1.9%台に下げ幅を縮める展開となった。株式相場が上昇に転じたのも買いムードを弱めた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：32,223.83↑92.07
S&P500：4,288.70↑63.20
NASDAQ：13,473.59↑436.10

NY株式は反発。ロシアがウクライナに対する軍事侵攻を開始、情勢が一段と緊迫するとの懸念から売りが先行したものの、その後は材料出尽くし感が強まる中で大きく買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きでは800ポイント以上値を崩す弱気一色の状況となったものの、その後は買い意欲が強まり、中盤にかけて下げ幅を縮小。昼からもしばらくは上値の重い展開が続いたが引けにかけては改めて買いが加速、最後はプラス転換して取引を終了した。

セクター別では、コンピューター関連や半導体が大きく買い進まれたほか、一般消費財やバイオテクノロジー、運輸株にも買いが集まった。一方で銀行株や金鉱株は大幅に下落、生活必需品や薬品株、エネルギー関連にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、セールスフォース・ドットコム(CRM)が7.22%の上昇となったほか、マイクロソフト(MSFT)やインテル(INTC)にも大きく買いが集まった。一方でメルク(MRK)は3.07%の下落、JPモルガン・チェース(JPM)やプロクター・アンド・ギャンブル(PG)、トラベラーズ(RTV)、ダウ(DOW)も2%を超える下落となった。

CBOT大豆5月限終値：1654-0↓17-0

シカゴ大豆は反落。ウクライナ情勢絡みで商品相場全般に上昇し、大豆にも買いが優勢となる場面があったが、一巡して利食い売りが台頭した。USDAアウトルックフォーラムの見通しもマイナスに作用。夜間取引で買いが進み、5月限はしっかりと上昇した。1700セントを超えてさらに上げ幅を広げ、1759-1/4セントで一服、そのまま朝方にかけて値を消した。通常取引に入って前日終値を下回った後上昇に転じても、買いは続かず。結局マイナス圏に戻し、何度か1650セントを割り込んだ。

CBOTコーン5月限終値：690-1/4↑9-0

シカゴコーンは続伸。ロシアのウクライナ侵攻を受けて小麦が上昇し、コーンもつれ高となった。5月限は夜間取引で一気に700セント台に上昇し、さらに上値を追う展開。ストップ高を付けて716-1/4セントまで上がった。ただ、通常取引ではウクライナ情勢をにらむ一方で、USDAアウトルックフォーラムの見通しも消化。この結果、690セント台前半に伸び悩んでから、再び700セントを超えても、早々に買いのペースが鈍って680セント台半ばまで上げ幅縮小となった。

CBOT小麦5月限終値：934-3/4↑50-0

シカゴ小麦は急伸。ロシアによるウクライナへの軍事侵攻を背景に両国からの輸出不安が一段と高まり、買いが殺到した。5月限は夜間取引でほぼ一本調子で上昇し、ストップ高となって934-3/4セントまで上がった。通常取引開始後に910セントまで戻してから再び強含み、ストップ高を付けた。日中も何度か上げ幅を縮める場面があったが、最後は本日高値で引けた。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.641↑0.048

NY天然ガスは続伸。ロシアがウクライナへの軍事侵攻を開始、朝方にかけては欧州の天然ガス価格が供給不安から急伸するのにつれて大きく買いが先行したものの、その後はポジション整理の売りに押され上げ幅を縮小した。4月限は夜間取引から買いが先行、朝方には4.90ドル台まで値を切り上げる展開となった。通常取引開始後には一転して売りに押される展開。中盤以降は一段と下げ足を速める格好となり、最後は4.60ドル台で取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：2.9165↑0.0405
暖房油4月限：2.8547↑0.0613

NY石油製品は続伸、ウクライナ情勢の緊迫を受けて原油が大きく値を切り上げるのにつれ、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買い一色の展開、ロンドン時間には原油と暖房油共に3ドルの大台を回復するまでに値を伸ばした。買い一巡後もしばらくは高値圏での推移が続いたが、通常取引開始後は一転して大きく売りに押される格好となり、上げ幅を縮小して取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：92.81↑0.71

NY原油は続伸、ウクライナ情勢が一段と緊迫する中、朝方までは投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となったものの、その後は売りに押され上げ幅を縮小した。4月限は夜間取引から買いが先行、ロシアがウクライナへの軍事侵攻を開始したことを受け、ロンドン時間には100ドルの大台まで一気に値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移が続いたものの、朝方からは流れが一転。材料出尽くし感から株価が大きく反発するのにつれて売り圧力が強まり、最後は92ドル台まで値を切り下げた。

COMEX金4月限終値：1,926.3↑15.9

NY金は続伸。ロシアがウクライナに対する軍事侵攻を開始したことを受け、安全資産としての需要が大きく相場を押し上げる展開となったものの、最後は材料出尽くし感が強まる中で上げ幅を縮小した。4月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には1,970ドル台まで値を切り上げる展開となった。早朝には買いも一服、通常取引開始後にはまとまった売りが断続的に出る格好となり、中盤には1,920ドルを割り込むまで反落。その後はプラス圏を維持する形で下げ止まったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：237.90↓9.65

NYコーヒーは大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中でポジション整理の売りが加速、終値ベースで2月1日以来の安値をつけた。5月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。早朝には241セント台まで値を切り下げた。その後は売りも一服、NYに入ってからも同水準でのもみ合いが続いたものの、中盤以降は改めて売りが加速、237セント台まで値を切り下げた。

ICE-US砂糖5月限終値：17.91↑0.03

NY砂糖は小幅高。朝方まではウクライナ情勢が緊迫する中、原油の急伸につれて投機的な買いが大きく相場を押し上げたものの、その後はブラジルレアル安の進行などが重石となる中で売りに押し戻され上げ幅を縮小した。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に18.30セント台まで値を伸ばした。買い一巡後も高値近辺の水準での推移が続いていたが、NYに入ると売り圧力が強まり、小幅ながらマイナス転落するまで反落。中盤には買い意欲が強まったが、最後は再び上値が重くなった。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

欧州委員会は2月24日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2021/22年度軟質小麦生産推定を1億2979万7000トンと、前月時点での1億3053万トンからやや引き下げた。前年比にすると9.7%増加。コーン生産は7246万9000トンとみており、6897万トンから上方修正、前年との比較にして3.9%の増加になる。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）27ヶ国の2021/22年度（7-6月）軟質小麦輸出見通しを3040万トンと、前月時点での3120万トンから80万トン引き下げた。南米などとの競争、またアルジェリアやエジプトの買い付け縮小が修正要因という。また、EUの何市小麦期末在庫予想を30万トン引き下げて1080万トンとした。

穀物メジャーのバンギは24日、ロシアのウクライナ軍事侵攻に続いてウクライナの事務所を閉鎖したことを発表した。また2ヶ所の油種圧搾施設の稼働も一時停止したという。一方、ウクライナ政府によると、同国の港での作業は停止となった。鉄道は閉鎖していない模様。このほか、関係者の話として、ロシア政府は、黒海北部にあるアゾフ海での商業船移動を止めたと報じられた。黒海にある港は稼働しているとのことである。

米農務省（USDA）は24日の年次アウトルックフォーラムで、2022/23年度の国内小麦生産が19億4000万ブッシェルと、前年から17.9%増加となる見通しを発表した。作付が4800万エーカーで、前年から2.8%アップ。イールドは前年の44.3ブッシェルから49.1ブッシェルに上昇を見越す。国内消費は11億2700万ブッシェルの見通しで、前年から0.5%減少する。飼料用・残余が9.1%ダウン。夏場のコーンとの競争が激しくなるためという。反面、食用・種子は0.4%増加の見通し。輸出は前年比4.9%増の8億5000万ブッシェルの予想だが、過去5年平均は下回るとみる。期末在庫は7億3100万ブッシェル、前年から12.8%膨らむ見通しを示した。

2022/23年度のコーン生産は152億4000万ブッシェルの予想とし、前年から0.8%増加する。作付が1.5%減少して9200万エーカーになるとみているが、イールドは前年の177.0ブッシェルから181.0ブッシェルに上昇の見通しとした。国内消費は0.6%増えて124億9000万ブッシェルになると予想。飼料用・残余が前年比横ばいで、生産が前年とほぼ変わらず、また牛肉生産の減少見通しによるという。一方、食用・種子・工業用の消費予想が1.2%アップとなり、このうちエタノールは1.4%増加する。ガソリンとの競争を背景にエタノール需要が高まるとの見方である。輸出は3.1%減少して23億5000万ブッシェルになると予想した。中国はじめ世界の需要増加でも、他国との競争激化に伴い、輸出が細るとみる。期末在庫が19億6500万ブッシェルになるとみており、前年から27.6%膨らむ。

2022/23年度の国内大豆生産は44億9000万ブッシェルの予想で、前年から1.2%増加する。作付が前年比0.9%増の8800万エーカーとなり、イールドは前年の51.4ブッシェルから51.5ブッシェルに上昇見通し。圧搾需要は1.6%増えて22億5000ブッシェル、2年連続の過去最高更新となる見通しを示した。国内消費全体で1.8%増加して23億7500万ブッシェル。輸出は21億5000万ブッシェルと前年から4.9%増加を予想する。南米の輸出向け供給が現行の干ばつによって制限され、2022/23年度前半に米国の輸出が伸びるとみられるとコメント。しかし、南米の2023年生産回復を背景に後半は米国との競争が厳しくなるとの見方も示した。期末在庫は前年を6.2%下回る3億500万ブッシェルと見通した。

米農務省（USDA）は24日の年次フォーラムで、2022/23年度の国内砂糖生産が粗糖換算で921万2000トンと前年から2.4%減少する見通しを発表した。砂糖ビートからの生産が5.1%減少して512万4000トンになると予想。一方、砂糖きびからの生産は408万8000トンの見通しで、前年比1.2%の増加になる。

2022/23年度の砂糖輸入は306万トンの見通しで、前年から1.6%の増加になる。期末在庫予想は167万6000トン、前年を7.8%下回る。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

エジプト商品供給公社（GASC）は2４日に予定していた小麦買い付けをキャンセルした。4月11-21日出荷の小麦購入を狙っていた。トレーダーによると、通常なら10−20件のオファーがあるのに対し、本日の買い続けGASCは1件のオファーを受けただけだった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ロシア中銀が17日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月18日時点で6,432億ドルと、前週から36億ドル増加した。昨年末時点の6,306億ドルからは、126億ドルの増加となる。

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

ウクライナ農務省によると、2021/22年度穀物輸出（7-6月）は23日時点で4302万1000トンと、前年同期を38.9%上回った。このうち小麦が前年比34.8%増の1795万5000トン、コーンは1898万2000トンで、44.2%の増加となった。2021年穀物生産は8400万トンと、前年から29.2%増加して過去最高を更新した。同省は、2021/22年度の小麦輸出が2450万トン、コーンは3090万トンになると見通す。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月住宅建築許可件数修正値 (08:00)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10-12月期GDP改定値 (08:30)
・1月新築住宅販売 (10:00)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

納会日
・メタル 2月限納会
・天然ガス 3月限納会

ドル/円：114.97、ユーロ/ドル：1.1306、ユーロ/円：129.94 （NY17:00）

為替は円高ユーロ安が進行。ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中、株価の下落につれてリスク回避の動きが加速した。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間は115円の節目をやや上回ったあたりでの小動き、ロンドンに入るとやや広い値幅での上下を繰り返すようになったものの、新たな流れができることはなかった。NYに入っても同水準での推移が継続、昼からは株価の下落につれて売りが膨らみ、115円を割り込んでの推移となった。

ユーロ/ドルはアジア時間では1.13ドル台前半でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.13ドル台半ばまで値を切り上げた。NYでは一転して売りに押される格好となり、午後には1.13ドルの節目近辺まで値を切り下げての推移が続いた。ユーロ/円はアジア時間では130円台前半でのもみ合い、ロンドンに入ると買いが集まり、130円台後半まで値を切り上げた。NYに入ると売りに押し戻される格好となり、130円の節目割れを試すまでに反落。午後には動意も薄くなった。

債券は続落。ウクライナ情勢絡みの原油高によってインフレが進むと懸念され、金融引き締め観測が改めて強まり、売りが優勢となった。10年債利回りは夜間取引から1.9%台後半に上昇。通常取引に入って2%を試す場面もあった。節目を超える前にペースは鈍りながら、売りの流れは継続。午後も1.9%台後半で推移した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,131.76↓464.85
S&P500：4,225.50↓79.26
NASDAQ：13,037.49↓344.03

NY株式は大幅反落。ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中、リスク回避の売りが相場を押し下げる展開となった。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、欧米のロシアに対する制裁がそれほど厳しいものではないとの見方から安心感が強まる中、200ポイントを超える上昇となったものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。昼過ぎには再びプラス圏を回復する場面も見られたが。その後は本格的に売りが加速。米国が新たな制裁措置を打ち出したことや、ウクライナ全土に緊急事態宣言が発動されるとの見方などが嫌気される中、最後は400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。

セクター別では、金鉱株が大きく値を伸ばしたほか、エネルギー関連にも買いが集まった。一方で一般消費財は大幅に下落、銀行株やコンピューター関連、通信、半導体、バイオテクノロジーも下げがきつくなった。ダウ銘柄では、シェブロン(CVX)が2.38%、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)が0.05%の上昇となった以外、30銘柄中28銘柄が下落。中でもシスコ・システムズ(CSCO)は3.30%の下落、マイクロソフト(MSFT)やアップル(AAPL)、ホーム・デポ(HD)、ビサ(V)も2%台半ばの下げを記録した。

CBOT大豆5月限終値：1671-0↑36-0

シカゴ大豆は大幅続伸。南米の天候不安やUSDAに中国向けで輸出成約報告があったことが買いを支援した。前日の買いの流れを引き継ぎ、5月限は夜間取引から一代高値を更新する展開。1650セント台に上昇していったんブレーキがかかったが、通常取引に入って改めて強含んだ。しっかりと値を伸ばし、取引終盤には1675-0セントまで上がった。

CBOTコーン5月限終値：681-1/4↑8-3/4

シカゴコーンは続伸。小麦や大豆の上昇を追って買いの展開となった。5月限は夜間取引では売りが台頭して反落となったが、660セント台後半まで下がってから、朝方には売りにブレーキがかかった。通常取引に入って買いが集まり、まず前日の終値を挟んでもみ合った後、値を伸ばす展開にシフト。取引終盤に680セントを超え、682-1/4セントと一代高値を更新した。

CBOT小麦5月限終値：884-3/4↑32-1/4

シカゴ小麦は大幅続伸。ウクライナ情勢に対する警戒ムードが強まる中、米冬小麦の作柄悪化も手伝って買いが進んだ。夜間取引では売りが先行し、5月限は下落となった。しかし、840セント台前半まで下げた後は買いも入り、朝方にはプラス圏に持ち直した。通常取引に入ると買いのピッチが速まり、870セント台に上昇。昨年11月24日に付けた一代高値の879セントを超えて、さらに値を伸ばし、引け近くに888-3/4セントまで上がった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.593↑0.132

NY天然ガスは続伸。ウクライナ情勢が緊迫、ロシアから欧州への天然ガス供給に対する不透明が高まる中で投機的な買いが先行する展開となった。4月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。朝方からは徐々に騰勢を強め、4.50ドル台を回復。中案にかけては一段と買いが加速、4.60ドル台後半まで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：2.8760↑0.0217
暖房油3月限：2.7934↑0.0029

NY石油製品は続伸、原油の値動きを睨みながら売り買いが交錯、不安定な展開とんまった。相場は夜間取引で売りが優勢、上値の重い状態が続いた。通常取引開始後はガソリンが主導する形でしっかりと買いが集まったものの、早々に息切れ。中盤にかけては再び売りに押され暖房油はマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：92.10↑0.19

NY原油は小幅続伸。ウクライナ情勢を巡って市場全体が不安定な値動きとなる中、日中を通じて売り買いが交錯する展開となったが、最後は買いが優勢で取引を終了した。4月限は夜間取引では買いが先行したものの、ロンドン時間に入ると売りに押されマイナス転落。通常取引開始後にはまとまった買いが入り、94ドルに迫るまで一気に値を伸ばしたが、中盤には売りが膨らみ再びマイナス転落と、方向性の定まらない展開が続いた。午後からは値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

COMEX金4月限終値：1,910.4↑3.0

NY金は続伸。ウクライナ情勢緊迫に対する懸念が高まる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引ではポジション整理の売りが先行、ロシアに対する欧米の制裁措置がそれほど厳しいものではないとの見方や、プーチン大統領が外交的解決を模索する意向を示したことなどもあり、1,890ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。米国が新たな政策措置を発表したことや、ウクライナ全土に緊急事態宣言が発動されるとの見方も懸念を市場の不安を煽る格好となり、1,910ドル台前半まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー5月限終値：247.55↑0.30

NYコーヒーは小幅続伸。朝方まではしっかりと買いが先行する展開となったものの、その後売りが膨らみ上げ幅を縮小した。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると一段と騰勢を強め、252セントに迫るまでに値を切り上げた。中盤にかけては一転して売りに押される格好となり小幅ながらもマイナス転落するまでに反落。引けにかけては前日終値近辺でのもみ合い、最後はかろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.88↓0.01

NY砂糖は小幅反落。前日までの買いの勢いも一服、テクニカルな売りが相場を主導する展開となった。原油が軟調に推移したことも弱気に作用した。5月限は夜間の時間帯は投機的な売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開、朝方には18セントの節目をうかがう水準まで値を切り上げる場面も見られた。NYに入ると一転して売りに押される格好となりマイナス転落、中盤には18.80セント台前半まで値を切り下げての推移。その後売りは一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計市場予想
24日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル (Re-Opening)

ウクライナ統計局によると、2月1日時点の国内穀物在庫は2660万トンと、前年同期を45.4%上回った。小麦在庫が820万トンで、前年から60%アップ。コーンは44%増えて1650万トンとなった。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが23日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は2月19日時点で前年同期から14.5%上昇した。前週の15.4%より低い伸びとなった。

ブラジルの砂糖・エタノール大手コサンと英蘭ロイヤル・ダッチ・シェルの合弁会社ライゼンの2021年10-12月期決算によると、砂糖きび圧搾高は740万トンと、前年同期から49.0%減少した。悪天候の影響から圧搾が落ち込んだとコメント。ただ、生産性や効率性の改善に向けた投資やマネジメントが寄与してイールドは56.1トンで、前年の56.0トンから上昇したという。

10-12月期砂糖生産が前年比53.3%減の46万9000トンとなった。エタノール生産は3億5100万リットルで、49.6%の減少。砂糖生産向けの砂糖きび割り当て比率は前年の47%から46%に下がり、エタノール向けが1ポイント上がって54%となった。

2021/22年度の砂糖きび圧搾は最初の9ヶ月間あわせて7590万トンになり、前年同期との比較にして13.0%減少した。砂糖生産が517万5000トン、エタノールは30億9100万リットルで、それぞれ17.0%、10.7%の減少である。

国連食糧農業機関（FAO）によると、中国の2021/22年度（10-9月）穀物輸入は5850万トンと、前年の過去最高から10%減少するが、過去5年平均の約3000万トンは大きく上回る見通しとなった。アフリカ豚コレラからの豚肉生産回復を背景に飼料用穀物需要が高いことで高水準の輸入が保たれるとのこと。また、鶏肉や乳製品、スターチセクターの拡大も輸入を押し上げるとの見方を示した。

コーンの輸入輸入見通しは2350万トンで、前年の過去最高に近い水準と見込まれている。小麦は950万トンの予想。過去5年平均との比較で70%の増加になるという。コーンと小麦ともに主に飼料向けの輸入になり、オオムギやソルガムも飼料用として輸入需要が底堅くなるとの見方を示した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2年変動金利債 (FRN)入札 (Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・メタル 3月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 3月限OP 納会