ドル/円：115.38、ユーロ/ドル：1.1346、ユーロ/円：130.84 （NY17:00）

為替は円高が進行。ロシアが来週にもウクライナに侵攻する可能性があるとの見方をホワイトハウスが示したことを受け、地政学リスクに対する懸念が急速に高まる中、安全資産としての買いが一気に集まった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間は116円の節目をやや上回ったあたりを中心としたもみ合い、ロンドンに入ると売りが優勢となり、116円を割り込んだ。NYでは115円台後半で方向感なく上下に振れる展開、午後にはホワイトハウスの発表を受けて売りが加速、115円割れを試すまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま週の取引を終了した。

ユーロ/ドルはアジア時間から売りが優勢、1.14ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや買い意欲が強まり、NY朝には1.14ドル台を回復。その後はウクライナ情勢不安を受けて売りが加速、1.13ドル台前半まで一気に値を崩した。ユーロ/円はアジア時間から売りが先行、132円台前半まで値を切り下げた。ロンドン朝には132円を割り込む場面も見られたが、その後は買いが優勢となり132円台前半まで値を回復。NYでは再び売りが優勢、午後にはウクライナ情勢不安を受けて130円台半ばまで下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：34,738.06↓503.53
S&P500：4,418.64↓85.44
NASDAQ：13,791.15↓394.49

NY株式は大幅続落。ロシアが来週にもウクライナに侵攻する可能性があるとの見通しをホワイトハウスが示したことを受け、地政学リスクの高まりに対する懸念が大きく売りを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、一時200ポイント近く値を伸ばすなど、しっかりとの展開となった。昼にかけてはインフレやFRBの大幅利上げ観測を改めて嫌気する形で売りが膨らみ、あっさりとマイナス転落。午後に入ってウクライナの情勢不安に関する情報が伝わると一段と売りが加速、一気に値を崩した。引けにかけても軟調な流れが継続、一時600ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。

セクター別では、金鉱株に大きく買いが集まったほか、エネルギー関連も原油の急伸を好感する形でしっかりと上昇した。一方で半導体やコンピューター関連は大幅に下落、一般消費財や運輸株、保険も下げがきつくなった。ダウ銘柄では、シェブロン(CVX)が2.04%の上昇となったほか、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)やダウ(DOW)、メルク(MRK)の計4銘柄のみが上昇。一方でセールスフォース・ドットコム(CRM)は4.49%、ナイキ(NKE)は3.20%それぞれ大きく下落、ボーイング(BA)、インテル(INTC)、ハネウェル・インターナショナル(HON)、マイクロソフト(MSFT)も下げがきつくなった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は大幅反発。朝方にインフレ懸念や金融引き締め観測から売りの場面があったが、その後はウクライナ情勢の緊張を背景に買いが進んだ。夜間取引では買い戻しが入り、10年債利回りはやや低下。通常取引でミシガン大消費者指数のインフレ予測が2008年７月以来の高水準を付けたことを受けて売りが膨らみ上昇に転じたが、2.06%と2019年8月以来の高水準を付けた後改めて買いが入り下げに戻った。午後には米大統領補佐官がロシアのウクライナ侵攻開始の可能性を示したことから買いが殺到し、1.91%まで下げた。

CBOT大豆3月限終値：1583-0↑8-3/4

シカゴ大豆は反発。改めて南米の生産が懸念され、またUSDAへの中国向け輸出成約報告もあって買いが優勢となった。夜間取引ではまず売り買が交錯し、3月限は上下に振れる展開。一巡してじわじわと買いが進み上昇となった。通常取引に入って1590セント台半ばに上がった後いったんブレーキっがかかり、値を消した。1560セント台前半まで下落して再び買いが進み反発し、引けまでしっかりと推移した。

CBOTコーン3月限終値：651-0↑9-1/4

シカゴコーンは反発。USDAへの日本向け輸出成約報告、また原油高や小麦の急伸が買いを支援した。夜間取引では断続的に売りが出て、3月限は下落の場面があったが、630セント台後半に下げるとすぐに買いが入って回復。結局、朝方にかけて買いが進み上昇となった。通常取引でも小じっかりと推移。一時買いが細って値を消しても、前日終値を割り込むとすぐに持ち直した。さらに引け近くではピッチも速まって650セント台に上昇した。

CBOT小麦3月限終値：797-3/4↑26-1/4

シカゴ小麦は大幅反発。ウクライナ情勢の悪化懸念が強まり、買いに弾みが付いた。夜間取引で売りが先行し、3月限は下落となったが、760セント台前半で早々に下げ足が鈍った。前日終値に持ち直してそのまま買いが進み上昇。通常取引に入って790セント台に上がった後いったん上昇一服となった。しかし、取引終盤に米大統領補佐官がロシアのウクライナ侵攻開始の可能性を示したのを背景に値上がりピッチが速まり、806-1/4セントと1月26日以来の高値を付けた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス3月限終値：3.941↓0.018

NY天然ガスは小幅続落。目先米国の広い範囲で平年以上の気温が続くとの予報が重石となる中、季節的な暖房需要の減少観測が売りを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引では買いが優勢、4ドルの節目を回復しての推移となったものの、早朝にかけては一転して売りにおしもどされる格好となり、朝方には3.90ドルを割り込んだ。通常取引開始後は売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、3.90ドルをやや下回ったあたりを中心に上値の重い展開。午後からはウクライナ情勢不安が高まる中でまとまった買いが入り、一時4ドル台まで値を戻したが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：2.7386↑0.0732
暖房油3月限：2.9109↑0.0837

NY石油製品は続伸。ロシアがウクライナに侵攻するとの見方を背景とした原油の急伸につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引前半こそ売りに押されたものの、その後しっかりと買いが集まりプラス圏を回復。通常取引開始後も堅調な値動きが続いた。午後からはウクライナ情勢不安が高まる中で改めて買いが加速、直近の高値を大きく上抜けるまでに上げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：93.10↑3.22

NY原油は大幅続伸。ロシアがウクライナに侵攻するとの懸念が一段と高まる中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで2014年9月以来の高値を更新した。3月限は夜間取引から買いが先行、IEAが月報で需要見通しを上方修正したことも支えとなり、朝方には91ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後も堅調な値動きが継続、午後にホワイトハウスがウクライナ情勢に関する見通しを明らかにすると買いが加速、94ドル台まで一気に値を切り上げた。引けにかけてはポジション整理の売りに押し戻されたものの、93ドル台は維持して取引を終了した。

COMEX金3月限終値：1,842.1↑4.7

NY金は続伸、ロシアがウクライナに侵攻するとの懸念が一段と高まる中で安全資産としての需要が相場を押し上げた。4月限は夜間取引ではポジション整理の売りが先行、1,830ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。朝方からは徐々に買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。午後にロシアによるウクライナ進行の情報が伝わると買いが加速、終値をつけた後も上昇の勢いは衰えず、1,860ドル台まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー5月限終値：252.05↓3.20

NYコーヒーは続落。新たな買い材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、252セント台まで値を切り下げた。その後は一転して買い意欲が強まり朝方にはプラス転換する場面も見られたものの、256.90セントの高値をつけたところで息切れ。その後は改めて売りが加速、NYに入ると251セントまで一気に値を崩した。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きも、マイナス圏での推移が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：18.26↓0.04

NY砂糖は小幅続落。需給面で決め手となる材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、上値の重い展開が続いた。朝方にかけては商いの薄い中で売りが加速、NYに入ると18.10セントを割り込むまでに値を切り下げた。売り一巡後はまとまった買い戻しが入り、小幅ながらプラス転換するまでに値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

フィリピン砂糖管理局（SRA）は、20万トンの精製糖輸入を計画していることを明らかにした。フィリピンは基本的に砂糖の輸入国ではないが、台風の影響から国内需給がタイトなことを指摘。2021/23年度の粗糖生産推定は209万9000トンから207万2000トンに引き下げた。供給不足の一方で、パンデミック絡みのロックダウン解除で需要が高まっており、粗糖と精製糖ともに卸売価格が過去最高を記録したという。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は11日、民間業者から日本向けで12万8000トンの2021/22年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで10万8000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から仕向け先不明で3万トンの2021/22年度産大豆油輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン）について翌日までの報告を義務付けている。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2021/22年度大豆の83%の作柄が通常並みもしくは良好と評価した。1月半ばの降雨が作柄改善に寄与したとコメント。国内の66%の土壌水分が最適または十分ともいう。ただ、サンタフェ州中欧北部などアルゼンチン中部から上のほうでは干ばつ状態が続いていると指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2021/22年度コーン生産見通しを5100万トンと、600万トン引き下げた。高温と乾燥が修正につながったとコメント。中部の早期に作付を終えたコーンの作柄は当初予想していたのを下回っているという。作付は完了し、最終的に730万ヘクタール、前年から7.4%の増加となった。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、2022年度の世界石油需要を日量1億60万バレルと推定、前月から大幅に上方修正した。前年比では320万バレルの増加となる。サウジの液化石油ガスや中国の石油化学セクターの需要増が主な要因となっている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は下落。朝方発表された1月の消費者物価指数（CPI)が予想以上の上昇となり、インフレ懸念が強まる中売りが進んだ。セントルイス連銀総裁のタカ派発言も重石。夜間取引では買いが入り、10年債利回りはやや低下となった。しかし、通常取引でCPIの発表に続いて売りが殺到して急上昇。2%を超えてさらに上がり、午後には2.05%と2019年8月以来の高水準を付けた。

ドル/円：116.00、ユーロ/ドル：1.1426、ユーロ/円：132.61 （NY17:00）

為替は円安が進行、1月の米消費者物価指数が予想を上回る大きな伸びとなり、インフレ懸念が高まる中で欧米の中銀が積極的に金融引き締めを進めるとの見方が改めて材料視される中、円を売ってドルやユーロを買う動きが加速した。ドル/円は東京から買いが優勢、115円台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、115円台後半まで上げ幅を拡大。NYでは消費者物価指数の発表を受け、116円台前半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は116円を割り込むまでポジション調整の売りに押し戻されたものの、その水準ではしっかりと下げ止まり。午後遅くには再び116円を試す展開となった。

ユーロ/ドルは東京では1.14ドル台前半でのもみ合い、ロンドンに入ると1.14ドル台半ば近くまで値を切り上げての推移となった。NYでは消費者物価指数の発表を受けて1.13ドル台後半まで売りに押されたものの、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、1.15ドルに迫るまでに上げ幅を拡大。その後は売りが優勢となり、1.14ドル台半ばまでジリジリと値を切り下げた。ユーロ/円は東京では132円台前半で底堅く推移、ロンドンに入ると132円台半ばまで値を切り上げての推移となった。NYに入るとドル円の上昇につれて買い意欲が強まり、133円台まで上げ幅を拡大。昼からは売りが優勢となり、132円台半ばまで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：1574-1/4↓20-1/2

シカゴ大豆は反落。ブラジルCONABの生産見通し下方修正やUSDAへの仕向け先不明の輸出成約報告を手掛かりに買いが優勢となった後、利食い売りが膨らんだ。米消費者物価指数がインフレ懸念を強める内容だったのも重石となった。夜間取引で買いが集まり、3月限は1600セント台に上昇した。朝方にはCONABの見通しを受けて値上がりが加速。通常取引に入って1630セントを超えた。しかし、急速な上昇の反動から売りも台頭し、1633-0セントと一代高値を更新した後に上げ幅を縮小。前日の終値水準でいったんもみ合ってから弱含み、一時、1560セント台半ばまで下落した。

CBOTコーン3月限終値：641-3/4↓5-0

シカゴコーンは反落。大豆の上昇に追随する場面があったが、週間輸出成約高が低調だったことや米消費者物価指数を背景にしたインフレ懸念で売りに転じた。夜間取引ではまず小刻みながらも買いが進んで、3月限は前日に付けた一代高値を超える上昇となった。早朝にいったん小反落してから、すぐに買いが進んで強含み。そのまましっかりと値を伸ばし、通常取引に入って660セントを超えた。662-3/4セントと高値を更新してブレーキかかって、一気に上げ幅縮小となった。取引終盤には前日終値を割り込み、630セント台後半まで下落した。

CBOT小麦3月限終値：771-1/2↓13-1/2

シカゴ小麦は反落。週間輸出成約高が弱気の内容だったことから売りが進んだ。夜間取引で買いの展開となり、3月限は上昇。通常取引に入って2週間ぶりに800セント台に乗せたが、801-3/4セントまで上昇した後は急速に戻していった。マイナス圏で売りのピッチも速まり、760H台半ばまで下落して一服となった。

ダウ工業平均：35,241.59↓526.47
S&P500：4,504.08↓83.10
NASDAQ：14,185.64↓304.73

NY株式は大幅反落。朝方発表された1月の消費者物価指数が予想を上回る強いい伸びとなったことを受け、3月のFOMCで大幅利上げが打ち出されるとの懸念が高まる中、ハイテク銘柄を中心にポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤にかけては買い戻しが集まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、早々に息切れ。午後からは改めて売り圧力が強まる格好となり、遅くには一時600ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼすべてのセクターが下落。中でも半導体が大きく値を崩したほか、コンピューター関連、金鉱株、バイオテクノロジーも下げがきつくなった。一方で銀行株は比較的小幅な下げにとどまった。ダウ銘柄では、ウォルト・ディズニー(DIS)が3.35%、ボーイング(BA)が1.33%それぞれ上昇。コカ・コーラ(KO)、メルク(MRK)を含め、値上がり銘柄は4銘柄のみとなった。一方でアムジェン(AMGN)は3.49%の下落、マイクロソフト(MSFT)やホーム・デポ(HD)、シスコ・システムズ(CSCO)も2%台後半の大きな下げを記録した。

NYMEX天然ガス3月限終値：3.959↓0.050

NY天然ガスは続落。季節的な暖房需要の増加観測が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。早朝からは改めて売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始後は3.90ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。EIA在庫統計発表後は平年を大幅に上回る取り崩しとなったことを好感する形で買いが優勢、午後遅くには4ドルの節目を回復する場面も見られたが、最後は改めて売りに押し戻された。

RBOBガソリン3月限：2.6654↑0.0120
暖房油3月限：2.8272↑0.0023

NY石油製品は続伸。原油の上昇を好感、ガソリン主導で買いが先行する展開となった。夜間取引前半は方向感なくもみ合う展開、早朝にかけては徐々に騰勢を強め、プラス圏での推移となった。朝方には一旦売りに押される場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、大きく上げ幅を拡大。昼からは再び売り圧力が強まったが、プラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：89.88↑0.22

NY原油は小幅続伸。将来的な需給逼迫観測が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する展開となった。3月限は夜間取引から買いが優勢、早朝には90ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。朝方には消費者物価指数が予想を上回ったことを受けた株価の急落につれてマイナス圏まで売りに押されたものの、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり91ドル台を回復、91ドル台後半まで上げ幅を拡大した。昼からは再び売りに押し戻される格好となったが、最後は小幅ながらプラス圏で取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

COMEX金3月限終値：1,837.4↑0.8

NY金は小幅続伸。朝方発表された1月の消費者物価指数が予想を上回る伸びとなる中、インフレヘッジとしての需要や株価の下落を受けた安全資産としての需要がしっかりと相場を下支えする展開となった。4月限は夜間取引ではポジション整理の売りが優勢、1,830ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は消費者物価指数の発表を受けて1,820ドル前半まで急落したものの、押し目では積極的に買いが集まり、中盤にはプラス圏を回復。そのまま1,840ドル台前半まで値を伸ばした。昼からは売りに押し戻される格好となったが、プラス圏は維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：255.25↓3.20

NYコーヒーは反落。新たな買い材料に欠ける中、前日の急伸の反動もあってポジション整理の売りに押し戻される展開となった。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行、260セント台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。朝方にかけて徐々に売り圧力が強まる格好となり、NYに入ると254セント台まで値を切り下げた。売り一巡後はやや値を回復しての推移、中盤に253.85セントの安値まで売りに押される場面も見られたが、それ以上大きく値を崩すには至らなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：18.30↓0.18

NY砂糖は反落。需給面の材料に欠ける中、前日の急伸の反動もあって投機的な売りに押し戻された。3月限は夜間の取引開始時から売りが優勢、早朝には小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、それ以上積極的な動きも見られず、朝方にかけて再びマイナス転落。NYに入ってからしばらくは前日終値をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、引け間際には18.20セント台前半まで下げ幅を拡大した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

フランスの農務省によると、同国の2021年軟質小麦生産推定は3529万トンとなり、前年から21.4%増加する。また過去5年平均を6.1%上回る。作付推定は16.7%増えて479万4000ヘクタール、イールドは6.85トンから7.12トンに上昇を見越す。

農務省はこのほか、コーンの生産推定を1503万7000トンとした。前年との比較で13.1%増加、過去５年平均と比べると16.5%の増加になる。コーンの作付は144万2000ヘクタールで、前年から10.4%減少だが、イールドが前年の8.27トンから10.43トンに上昇とみている。

フランスの農務省によると、同国の2021年砂糖ビート生産推定は3442万1000トンとなった。前年から31.4%増加だが、過去5年平均は7.0%下回る。作付推定が前年比4.5%減の40万2000ヘクタール。イールドは85.63トンとみており、前年の62.24トンから改善する。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）によると、2021年コーン生産は1631万5000トンと、前年から6.6%増加した。昨年11月に発表した最終推定の1623万4265トンを若干上回る。ホワイトコーンは前年比0.6%増の860万トン、イエローコーンが14.3%増えて771万5000トンとなった。それぞれ最終推定は860万8815トン、762万5450トンだった。

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、干ばつによって同国の2021/22年度大豆生産が2017/18年度並みの不作に終わる可能性を示唆した。昨年11月から今年1月に入るまで高温乾燥に見舞われ、1月半ば以降降雨となっても、2月には乾燥が戻った。取引所はラニーニャ現象のインパクトが予想外になお続いていることを指摘。2月後半の乾燥続きが懸念されているという。取引所は2021/22年度生産見通しを4050万トンと、前月時点での4000万トンから小幅修正したが、3800万トンの生産にとどまった2017/18年度が意識されるとした。

取引所は2021/22年度コーンにも、乾燥による影響に懸念を示いた。見通しは4800万トンで据え置いたが、2月後半の天候などの見通しが気をもませるとコメント。一部のイールド低下も指摘した。

小麦生産見通しは2210万トンで据え置いた。前年から30.0%の増加、過去最高を更新する。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が10日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月4日時点で6,349億ドルと、前週から8億ドル増加した。昨年末時点の6,306億ドルからは、43億ドルの増加となる。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

米農務省（USDA）は10日、民間業者から仕向け先不明で29万9700トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。23万3700トンが2021/22年度産、6万6000トンが2022/23年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ロシア統計局によると、同国の2021年穀物生産はごみなどを取り除いた段階で1億2140万トンとなり、前年から9.1%減少した。ただ、従来推定の1億2070万トンからは上方修正。小麦が前年比11.5%減の7600万トン、コーンは9.4%増加して1520万トンとなった。

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 (13:00)
・1月財政収支 (14:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会

債券は反発。売り一服感が出ている中、欧州国債相場の上昇や米10年債入札結果が好調と受け止まれたことが寄与して買いが進んだ。夜間取引から買いが優勢となり、10年債利回りは低下。通常取引でも買いの流れを継続。午後には入札結果の後1.90%まで下がった。その後は買いのペースも鈍り、下げ幅縮小となった。

ドル/円115.46：、ユーロ/ドル：1.1424、ユーロ/円：131.97 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。前日に続いて米株が大きく買い戻されたことを受けて投資家のリスク志向が高まる中、ユーロに投機的な買いは集まったが、決め手となる材料が見当たらない中で値幅は限定的なものにとどまった。ドル/円は東京では売りが優勢、115円台前半から半ばのレンジまで、やや値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYに入っても同水準でのもみ合いが続いた。午後からは株価の上昇につれて買いが優勢となり、115円台半ばまで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京では1.14ドル台前半のレンジ内で、方向感なく上下する展開。午後にはやや売りが優勢となったが、ロンドンに入ると一転して買いが集まり、1.14ドル台半ばまで値を切り上げた。NYに入ると動意が薄くなり、同水準でのもみ合いが継続、午後に入るとやや上値が重くなった。ユーロ/円は東京では買いが先行、132円をうかがうあたりまで値を切り上げての推移となった。午後には売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは131円台半ばでのもみ合い。NY早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、中盤には一時132円台に乗せる場面も見られた。

CBOT大豆3月限終値：1594-3/4↑25-3/4

シカゴ大豆は反発。マレーシア・パーム油などの上昇やUSDAへの中国向け輸出成約報告が下支えとなった。夜間取引で買いが集まり、3月限は反発。通常取引に入って7日に付けた一代高値を超え、さらに1590セント台に上がった。USDA需給報告は弱気とみられ、いったん売りも出て1570セント台に伸び悩む場面があったが、その後すぐに強含んだ。引けにかけて上げ幅を広げ、1599-1/2セントまで上昇した。

CBOTコーン3月限終値：646-3/4↑14-1/2

シカゴコーンは反発。テクニカルな買いが入り、他市場の上昇も寄与した。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は上昇。通常取引では買いに弾みが付き、640セント台に値を伸ばして、1月31日に付けた一代高値も上回った。いったん買いが細って上げ幅を縮小。USDA需給報告に目立った買いの手掛かりが見当たらなかったことから発表後に売りがみられたが、その後買いが進んで値を伸ばした。引け近くには647-3/4セントと高値を更新した。

CBOT小麦3月限終値：785-0↑6-1/4

シカゴ小麦は続伸。他市場の上昇につれ高となった。3月限は夜間取引で売りに押されて下落したが、770セント割れ近くで一服。通常取引に入って買いが進み上昇に転じた。USDA需給報告発表後はデータを消化しながら売りが台頭したものの、小安くなってすぐに買いが集まり反発、そのまましっかりと推移した。

ダウ工業平均：35,768.06↑305.28
S&P500：4,587.18↑65.64
NASDAQ：14,490.37↑295.92

NY株式は大幅続伸、ハイテク銘柄を中心に前日の流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、300ポイント以上値を切り上げる展開となった。昼にかけては売りが優勢となったものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。午後からは改めて騰勢を強める展開、遅くには改めて売りが膨らむ場面も見られたが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、ほぼすべてのセクターが上昇。中でも半導体とバイオテクノロジーの上昇が大きくなったほか、コンピューター関連や素材、運輸株にもしっかりと買いが集まった。一方で金鉱株や生活必需品、銀行株の上昇は小幅なものにとどまった。ダウ銘柄では、ウォルト・ディズニー(DIS)が3.33%の上昇となったほか、インテル(INTC)、マイクロソフト(MSFT)、セールスフォース・ドットコム(CRM)も2%を超える伸びを記録した。一方でアムジェン(AMGN)は1.58%、コカ・コーラ(KO)は1.55%それぞれ下落した。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.009↓0.239

NY天然ガスは大幅反落。季節的な暖房需要の減少観測が引き続き大きな重石となる中で売りが先行、一時1月27日以来で4ドルの節目を割り込んだ。3月限は夜間取引から軟調に推移、朝方にまとまった売りが出ると、4.10ドルを割り込むまでに値を切り下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼には4ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン3月限：2.6534↑0.0283
暖房油3月限：2.8249↑0.0323

NY石油製品は反発、原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では暖房油を中心に、やや上値の重い展開。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、在庫統計の発表後には一段と値を切り上げる展開となった。その後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけても堅調な相場展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：89.66↑0.30

NY原油は反発。ここまでの下落で買われ過ぎ感がやや後退する中、生産の伸び悩みに伴う将来的な需給逼迫に対する懸念が改めて買いを呼び込んだ。EIA在庫統計が大幅な取り崩しとなったことも強気に作用した。3月限は夜間取引では売りが優勢、早朝にかけては89ドルをやや割り込むまで値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後はプラス圏を回復。在庫統計発表後には90ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。その後はポジション整理の売りに押し戻され再びマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。最後は買いが優勢となり、プラス圏で取引を終了した。

COMEX金3月限終値：1,836.6↑8.7

NY金は4日続伸。長期金利の低下やドル安の進行が下支えとなる中で投機的な買いが先行、日中を通じてしっかりと値を切り上げる展開となった。4月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。朝方にはまとまった買いが入り、1,830ドル台まで値を切り上げた。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に1,830ドル台を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、最後は1,830ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー3月限終値：258.35↑9.40

NYコーヒーは大幅続伸、ブラジルレアル高の進行などを好感する形で投機的な買いが加速、期近終値ベースで2011年9月以来の高値を更新した。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には252セント台まで値を切り上げた。NYに入ると255セント台まで上げ幅を拡大、ブラジルの生産低迷が長期化するとの懸念も下支えとなる中、中盤には258セント台まで一気に値を伸ばした。昼には売りも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.48↑0.40

NY砂糖は続伸。ブラジルレアル高の進行が好感される中で投機的な買い戻しが加速、一時1月26日以来の高値まで値を伸ばした。コーヒーの急騰を見た買いも下支えとなった。3月限は夜間の取引開始時から買いが優勢、早朝には18.30セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると一段と騰勢を強める展開となり、中盤には18.60セント台まで一気に上げ幅を拡大。引けにかけては売りに押し戻される格好となり、18.40セント台で取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
10日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

インド・マハラシュトラ州砂糖局の局長は、2021/22年度（10-9月）砂糖生産が1150万トンと、過去最高になる見通しを示した。前年比8.5%の増加になる。これまでに7840万トンの砂糖きびが圧搾済みで、7割ほど終了。砂糖生産は755万5150トンとなった。また、12億リットルのエタノールが生産される見通しともいう。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は9日、民間業者から中国向けで24万トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ農務省によると、2021/22年度穀物輸出（7-6月）は9日時点で3989万8000トンと、前年同期を33.7%上回った。このうち小麦が前年比31.8%増の1734万1000トン、コーンは1661万7000トンで、36.1%の増加となった。2021年穀物生産は8400万トンと、前年から29.2%増加して過去最高を更新した。同省は、2021/22年度の小麦輸出が2450万トン、コーンは3090万トンになると見通す。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2020/21年度（10-9月）砂糖生産は1466万8019トンと、前年から9.8%減少した。フランスが前年から30.7%落ち込み344万4823トン。ドイツも減少だが、2.7%とフランスより小幅マイナスにとどまり、この結果生産規模は421万1819トンとフランスを抜いてEU最大になった。ポーランドが198万3823トンになり、前年比4.0%ダウン。オランダが0.4%減って108万9000トンとなった。ルーマニアやイタリア、ハンガリーといった比較的規模が小さい国では増加した。

中国農務省は、同国の2021/22年度コーン消費見通しを2億8770万トンで据え置いた。前年と比べると2.0%増加。生産は2億7255万トンの推定を維持した。前年比4.6%増加になる。輸入が2000万トンで従来と変わらず、前年からは32.3%減少する。

中国農務省は、同国の2021/22年度大豆輸入見通しを前年比2.2%増の1億200万トンで据え置いた。生産は1640万トン、消費が1億1808万トンになるとみており、いずれも従来から修正なし。生産が前年に比べて16.3%の減少、消費は4.3%増加。

中国農務省によると、同国の2021/2年度砂糖生産見通しは前年比5.6%減の1007万トンとなった。大半を占める砂糖きびからの生産が917万トンで、前年から0.4%増加。一方、ビートからの生産は90万トンとみており、前年との比較にすると41.6%落ち込む。輸入見通しは450万トンで、前年から29.0%の減少になる。消費は前年と同水準の1550万トン。生産や輸入、消費いずれも前回方から修正なしである。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界コーヒーが2020/21年度（10-9月）に119万6000袋の供給過剰になったとの見方を示した。前月時点での241万2000袋から引き下げた。過去のデータ修正もあって、4年連続で供給が需要を上回った格好になり、ただ余剰幅はこの4年間最も小さい。

世界コーヒー消費推定を1億6724万7000袋から1億6768万3000袋にやや引き下げた。前年比にして2.0%増加。世界の生産推定は1億6965万9000袋から1億6887万9000袋に修正し、前年の1億6901万7000袋（修正値）から僅かにも減少となった。アラビカ種が2.2%増えて9926万4000袋、ロブスタ種は6961万5000袋で3.2%減少。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・10年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)