ドル/円：151.33、ユーロ/ドル：1.0836、ユーロ/円：163.99 （NY17:00）

為替は円高が進行、NYに時間の午後に入って米株が下げ足を速め、投資家のリスク回避の動きが強まる中、安全資産としての円が買い戻される格好となった。ドル/円は東京では買いが優勢、151円台後半のレンジ内で底堅い相場展開が続いた。ロンドンに入っても同水準を維持してのもみ合いが継続、NYでは失業保険申請件数が予想を上回ったことなどが嫌気される中で売りが膨らみ、151円台半ばまで反落。その後は一旦151円台後半まで値を戻したものの、午後遅くには株価の下落につれて売りが加速、151円台前半まで一気に値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内で堅調に推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.08ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げた。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となったものの、早々に息切れ。中盤にかけてはジリジリと売りに押し戻される展開、午後に入ると株価の急落につれて売り圧力も強まり、1.08ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から買いが優勢、164円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、164円台後半まで上げ幅を拡大。NYに入っても買いが優勢の展開が続いたが、中盤以降は一転して売りに押される展開。午後には株価の急落につれて下げ足を速め、164円を割り込むまで一気に値を崩した。

CBOT大豆5月限終値：1180-0↓2-1/4

シカゴ大豆は反落。低調な週間輸出成約高が重石となった。5月限は夜間取引で小高くなってから、買いが細って値を消した。前日終値を挟んでもみ合い、朝方には売りに弾みが付いて下落の展開にシフト。通常取引開始後に1170セント割れ近くまで弱含み、その後は売りも断続的になって下げ渋った。

CBOTコーン5月限終値：435-1/4↑3-1/2

シカゴコーンは続伸。週間輸出成約高がまずまずとみられ、買いを支援する格好となった。夜間取引で買いが先行し、5月限は上昇。いったんブレーキが掛かって朝方に下落となったが、通常取引で上昇の展開に戻った。

CBOT小麦5月限終値：556-1/4↑0-1/4

シカゴ小麦はほぼ横ばい。決め手材料の不在で、方向感の定まらない取引に終始した。夜間取引で買いが進み、5月限は上昇。しかし、560セント台に乗せて上値が重くなり、早朝には前日の終値近辺でのもみ合いにシフトし、通常取引でも売り買い交錯の中上下に振れる展開となった。

ダウ工業平均：38,596.98↓530.16
S&P500種：5,147.21↓64.28
NASDAQ総合指数：16,049.08↓228.38

NY株式は大幅安。中盤までは堅調な相場展開が続いたが、午後からは地政学リスクの高まりやインフレ高止まりに対する懸念が改めて材料視される中で投機的な売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に200ポイント近く値を切り上げた。買い一巡後は上げ幅を縮小したものの、プラス圏をしっかりと維持してのもみ合いが継続。午後に入ってもしばらくは底堅く推移した。その後は一転して売り一色の展開となり、最後は500ポイント以上下げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体が大きく値を下げたほか、コンピューター関連やヘルスケア、金鉱株、エネルギー関連にも売りが膨らんだ。一方で公益株や生活必需品は比較的小幅な下げにとどまった。ダウ銘柄では、シェブロン(CVX)が0.16%、ウォルマート(WMT)が0.12%それぞれ上昇、上昇したのは30銘柄中この2銘柄のみだった。一方でセールスフォース(CRM)は3.48%の下落、スリーエム(MMM)やアメリカン・エクスプレス(AXP)、アムジェン(AMGN)も2%を超える下げとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジル貿易局（Secex）によると、3月の大豆輸出は1263万484.7トンと、前年同月から4.6%減少した。一方、コーヒーは27.4%増加して20万8331トン（約347万袋）。また、砂糖がモラセスとあわせて271万9211.5トンで、48.8%の増加となった。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.774↓0.067

NY天然ガスは続落、在庫統計が予想を下回る取り崩しにとどまったことを受け、足元の需給の弱さが改めて材料視される中で売りが膨らんだ。5月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでのもみ合い、早朝にかけては徐々に上値が重くなり、前日終値近辺までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、在庫統計発表後は売り一色の展開となり、昼前には1.70ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン5月限：2.7942↑0.0333
暖房油5月限：2.7413↑0.0089

NY石油製品は続伸。相場は夜間取引から軟調に推移、ここまでの上昇の反動もあってポジション整理の売りが主導する展開となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼にかけて一段と下げ幅を拡大する格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、午後に入ると下げ止まり。最後は原油の急伸につれてガソリン中心に投機的な買い戻しが加速、プラス転換して取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：86.59↑1.16

NY原油は続伸。日中はポジション整理の売りに押され軟調に推移していたが、地政学リスクの高まりに対する懸念が下支えとなる中、引けにかけて買いが加速した。5月限は夜間取引から売りが優勢、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、85ドル台前半まで値を切り下げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後も上値の重い展開が継続、昼には84ドル台後半まで下げ幅を広げる場面も見られたが、この水準では買い意欲も強く、早々に85ドル台を回復。引けにかけてはまとまった買いが断続的に入る格好となり、86ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。

ハリケーン予測の権威として知られるコロラド州立大の研究チームは4日、 2024年度の大西洋上におけるハリケーン発生に関する最新推定を発表した。発生予想数は名前の付く熱帯性暴風雨が23個と、1991年から2020年までの平均の14.4個を大幅に上回るとしている。ハリケーンの発生は11個、カテゴリー3 以上の大型ハリケーンに発達するものは5個と、それぞれ過去の平均の7.2個、3.2個を上回っている。エルニーニョ現象が勢力を弱め、ラニーニャに移行すると見られていることが、ハリケーン活動を活発にさせる大きな理由としている。

COMEX金6月限終値：2,308.5↓6.5

NY金は反落、ここまでの上昇の勢いもようやく一服、買われ過ぎ感が高まる中でポジション整理の売りに押し戻された。6月限は夜間取引では買いが先行したものの、その後徐々に売り圧力が強まりマイナス転落、ロンドン時間では2,310ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。朝方には一段と売り圧力が強まり、2,300ドルの節目近辺まで下げ幅を拡大。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は改めて上値が重くなり、マイナス圏で取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：206.75↑3.15

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、ロブスタ種の需給逼迫懸念を背景としたこれまでの強気の流れを継いだ買いが相場を主導、直近の高値を改めて更新した。5月限は夜間の時間帯からプラス圏で堅調に推移、早朝にはポジション整理の売りに押され小幅ながらマイナス転落する場面も見られたものの、押し目ではすぐに買いが集まり、しっかりと値を回復。NYに入ってからは再び売りが優勢、改めてマイナス圏まで押し戻される格好となったが、最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：22.36↑0.14

NY砂糖は小幅反発。前日までの下落の反動もあり、投機的な買いが先行する展開となったものの上げ幅は限定的、流れを強気に変えるには至らなかった。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には22セント台半ばまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス圏まで値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては前日終値をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

米財務省は4日、9日に控えている3年債入札の予定額を580億ドルと、前月の560億ドルから引き上げた。来週はこのほか、2月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）も予定しており、発行規模はそれぞれ390億ドル、220億ドルで据え置いた。10年債のリ・オープンは10日、30年債は11日に行われる。

米商務省が4日に発表した2月の貿易収支によると、コーヒー輸入は7万5863トン (約126万袋)となった。前月の7万6063トン (約127万袋)から0.3%減少した。

米商務省が4日に発表した2月の貿易収支によると、大豆輸出は526万7968トンと、前月から11.7%減少した。大豆油は23.9%増加して6万4967トンとなったが、大豆ミールが103万9755トン、2.58%の減少。

米商務省が4日に発表した2月の貿易収支によると、コーン輸出は537万769トンと、前月から24.9%増加した。小麦は184万7778トンになり、27.4%の増加。

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月29日時点で5,894億ドルと、前週から7億ドル減少した。2023年末時点の5,993億ドルからは99億ドルの減少となる。

ECBが4日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月29日現在7,111億7,100万ユーロと、前週から620億8,300万ユーロ増加した。増加は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では100万ユーロ減少した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は4日、民間業者からメキシコ向けで15万2404トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

国連食糧農業機関（FAO）によると、中国の202324年穀物輸入見通しは6030万トンと、前年、過去5年平均いずれとの比較も増加になり、また従来予想の約5000万トンを上回った。飼料メーカーによる雑穀需要の増加が背景にあるという。一方で、小麦も飼料用の需要を反映して1070万トンと、過去5年平均に比べて28%の増加が見込まれる。

2024年の冬小麦作付は昨年10月に終わり、平均並みの2230万ヘクタールとみられる。北部で休眠期を終え、東部や中部では生育が進んでいるとコメント。生産見通しはまずまずとの見方を示した。このほか、春小麦の作付は好天気の中で進行中ともいう。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月貿易収支 (08:30)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：151.68、ユーロ/ドル：1.0836、ユーロ/円：164.35 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行、3月のISMサービス指数が弱気の内容となったことから米国のインフレに対する懸念が後退したことがドルの重石となったほか、日銀がこの先も緩和的な政策を維持するとの見方が円売りを呼び込む中、消去法的にユーロがしっかりと上昇した。ドル/円は東京では151円台半ばのレンジ内で方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、151円台後半まで値を切り上げた。NYではADP雇用レポートが強気の内容だったことから152円をうかがうまでに上げ幅を拡大したものの、その後はISMサービス指数の発表を受けて売りが加速、151円台半ばから後半にかけてのレンジまで値を切り下げての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入っても新たな動きは見られず、同水準でのもみ合いが続いた。NY早朝からは徐々に買い意欲が強まる展開、ISMサービス指数が発表されると一段と騰勢を強め、1.08ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大した。昼には買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京では163円台前半で底堅く推移、ロンドンに入ると163円台半ばまで値を切り上げた。NY早朝からは更に買い意欲が強まり、中盤にかけて164円台前半まで急伸。その後は買いも一服となったものの、午後に入っても高値圏でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆5月限終値：1182-1/4↑8-1/4

シカゴ大豆は反発。他市場の上昇が下支えとなった。5月限は夜間取引でまず弱含み、1170セントを割り込んで下げ止まった。前日終値を超える上昇になると買いにブレーキが掛かり、その後は前日終値を挟んで上下に振れる展開。通常取引に入って再び下落となったが、1168-1/2セントと3月8日以来の安値を付けてブレーキが掛かり、上昇に転じた。

CBOTコーン5月限終値：431-3/4↑5-1/4

シカゴコーンは反発。作付状況をにらみながらも、週明けからの下落の反動で買い戻しが入った。5月限は夜間取引で小高くなり、朝方にいったん値を消した。しかし、通常取引開始後に前日終値を割り込んだ後改めて買いが進み、日中はプラス圏で推移した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT小麦5月限終値：556-0↑10-3/4

シカゴ小麦は反発。売り一服感から買い戻しが優勢となり、ドル安も寄与した。夜間取引で前日の売りの流れを引き継ぎ、5月限は下落。しかし、540セント割れに迫ってブレーキが掛かった。下げ渋ってから、早朝には反発。通常取引でしっかりと上がった。

ダウ工業平均：39,127.14↓43.10
S&P500種：5,211.49↑5.68
NASDAQ総合指数：16,277.46↑37.01

NY株式はダウ工業平均が続落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は反発。朝方には前日の急落の反動もあって買い戻しが先行したが、大きな流れを強気に変えるには至らなかった。パウエルFRB議長は本日の講演で、最近のインフレ圧力の高まりによって利下げの方針が変わることはないとの見方を改めて示したが、市場の反応は限定的なものにとどまった。ダウ平均は寄り付き後しばらく前日終値近辺での推移、その後はISMサービス指数が弱気の内容となったことからインフレ懸念が後退する中で買いが集まり、100ポイントを超えるまで値を切り上げたものの、早々に息切れ。中盤にかけてはややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。午後に入ってもしばらくは動きが見られなかったが、遅くにはあらためて売り圧力が強まりマイナス転落、そのまま取引を終了した。

セクター別では、金鉱株に大きく買いが集まったほか、運輸株やエネルギー関連、コミュニケーションも堅調に推移。一方で生活必需品は下落、公益株やヘルスケア、金融株も軟調に推移した。ダウ銘柄では、キャタピラー(CAT)が3.00%の上昇となったほか、ダウ(DOW)とIBM(IBM)の上げ幅も1%を超えた。一方でインテル(INTC)は8.22%の急落、ウォルト・ディズニー(DIS)も3%を超える下落、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)にも 売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.841↓0.021

NY天然ガスは小幅反落。足元の季節外れの寒波に伴う暖房需要の増加観測が下支えとなる一方、在庫が平年を大きく上回る水準にあるという需給の弱さが重石となる中で方向感の定まらない展開となった。5月限は夜間の時間帯は売りが優勢で推移、ロンドン時間に入ってからは徐々に騰勢を強める格好となり、朝方には1.90ドル台を回復する場面も見られた。通常取引開始後は再び売り圧力が強まり、小幅ながらもマイナス転落。その後は売りの勢いも鈍ったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン5月限：2.7609↑0.0020
暖房油5月限：2.7324↑0.0205

NY石油製品は暖房油を中心に続伸。原油高の進行が下支えとなる中、前日の流れを継いだ投機的な買いが主導する展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけてしっかりと値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は売りが優勢、徐々に上値が重くなったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：85.43↑0.28

NY原油は小幅続伸。イスラエルとイランの緊張が高まる中、中東情勢緊迫に伴う供給不安が改めて買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、ロンドン時間に入ったあたりから徐々に買い意欲が強まり、朝方には86ドル台まで一気に値を切り上げた。買い一巡後も85ドル台後半から86ドルにかけてのレンジ内での推移が継続。引けにかけてはポジション整理の売りが優勢となり、85ドル台半ばまで上げ幅を縮小したものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：2,315.0↑33.2

NY金は続伸。中東情勢の更なる緊迫に対する懸念や景気の先行き不透明感が高まる中、安全資産としての需要が引き続き相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行、早々に2,300ドルの大台まで値を切り上げての推移となった。ロンドン時間には一旦売りに押し戻されたものの、2,290ドル近辺でしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、ISMサービス指数がやや弱気の内容となったことが米長期金利の上昇を押さえたことも強気に作用、昼過ぎには2,310ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。

ICE-USコーヒー5月限終値：203.60↑5.85

NYコーヒーは大幅続伸。ロブスタ種を中心とした足元の需給逼迫に対する懸念が改めて買いを呼び込む格好となり、期近終値ベースで昨年12月以来の高値を更新した。5月限は夜間の時間帯から前日の流れを継いだ買いが先行、早々に2ドルの節目を回復しての推移となった。NYに入ると203セントまで上げ幅を拡大、その後は一旦売りに押され2ドルを割り込む場面も見られたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に値を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、最後は207セント台まで上げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は3日に行った講演で、年内の利下げの可能性を示唆しながら、金利の引き下げ開始にはインフレ率の着実な低下が必要と、性急な金融緩和に慎重な姿勢を示した。米連邦公開市場委員会（FOMC）は3月の宴会会合で政策金利の据え置きを決定。パウエル議長は昨年7月から5.25-5.5%を維持していることを挙げ、金利がピークにあるとみているとコメント。景気が想定通りに展開するなら、年内どこかの時点で利下げを始めるのが適切だろうと述べた。一方で、景気見通しが依然不透明なことを認識し、金融政策は会合ごとで決めていく方針を強調した。

これまでの引き締め政策が需要に重石となっているとしながら、景気や雇用が胃炎として強いことを指摘した。また、1-2月の物価指数が昨年後半に比べて上昇したことに言及。ただ、インフレが再び上向いていると判断するのは尚早とも述べた。

ICE-US砂糖5月限終値：22.22↓0.10

NY砂糖は小幅続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、22セント台半ばまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落、そのまま22セントの節目近辺まで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が継続。昼前からは買いが優勢となり、やや値を戻して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
4日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は4月3日時点で3541万6000トンと、前年同期を6.9%下回った。小麦輸出が1403万4000トン、コーンは1912万6000トンになった。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

インド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）によると、インドの2023/24年度（10-9月）砂糖生産は3月31日時点で2994万5000トンと、事前予想の3180万トンの94%終了となった。砂糖きび圧搾が2億9501万4000トン。砂糖生産と砂糖きび圧搾ともに前年同期をやや下回る。モンスーンの降雨不足などの影響で圧搾と砂糖生産いずれもシーズン開始時から前年比マイナスとなっているが、減少幅は当初より小さくなった。また、砂糖きびの糖分比率は31日時点で1015%、前年の9.87%から上昇した。

インド・マハラシュトラ州政府によると、同州の2023/24年砂糖生産は4月1日時点で1074万8100トンと、前年同期から2.3%増加した。砂糖きび圧搾高は1億507万5000トンとなり、前年に比べて0.2%減少。シーズン終了が近付く中でも、まだ稼働している製糖所が56件と、前年の11件を上回っており、砂糖生産が増加基調を維持している格好になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2024/25年度コーン生産は2億9600万トンと、前年から2.5%増加の見通しとなった。政府はコーンの作付を減らして大豆を増やすことを奨励しているにもかかわらず、作付はやや増加、イールドも改善が見込まれており、生産が上向くとの見方である。作付が0.2%増え、イールドは前年の6.5322トンから6.6817トンに上昇の見通し。国内消費は3180万トンの予想で、前年比4.3%増加。飼料用は5.4%増え、食用・種子・工業用は1.2%増加の見通しとなった。輸入が2000万トンとみられ、13.0%減少。国内生産増加により輸入は減少する見通しである。ただ、輸入コーンの価格が国産より低いため輸入需要は根強いことも指摘した。

2024/25年度小麦生産は1億3800万トン、1.0%増加の見通しになった。インプットコストは上がっているものの、高リターンが作付意欲の下支えになっていると指摘。作付が0.3%増加、イールドは5.7811トンから5.8228トンに上昇する見通しを反映して生産が伸びる格好になる。消費は4.6%減少して1億4650万トンになるとの見通し。飼料用が18.9%減少し、食用・種子・工業用は横ばいになる。輸入が1000万トンで、前年比横ばい見通し。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月ADP全米雇用レポート (08:15)
・3月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：151.54、ユーロ/ドル：1.0769、ユーロ/円：163.19 （NY17:00）

為替はドルが小幅安。決め手となるような材料に欠ける中、前日のドル高の反動から、ポジション調整のドル売りが相場を主導した。ドル/円は東京では買いが優勢、151円台後半のレンジ内で底堅い展開が続いた。ロンドンに入ると売りに押され151円台半ばまで値を切り下げたものの、押し目ではない意欲も強く、その後は値を回復。NYに入ると再び上値が重くなり、151円台半ばでのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.07ドル台前半でやや上値の重い展開となった。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、1.07ドル台半ばまで値を回復。NYに入ると1.07ドル台後半まで値を切り上げた。中盤には買いも一服となったものの、高値圏を維持してのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では162円台後半のレンジ内でのもみ合いのレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると徐々に買いが優勢となり、NY朝には163円台を回復した。その後は買いもいっぷく 、163円台前半でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1174-0↓11-3/4

シカゴ大豆は続落。コーンや小麦の下落につれて売りが膨らんだ。夜間取引では取引に方向感が定まらず、5月限は上下に振れた。通常取引でより買いがしっかりと集まって上昇となったが、1200セント目前でブレーキが掛かり、一気に値を消した。前日終値を割り込んでさらに売りのピッチが速まり、この結果、1171-0セントと3月8日以来の水準まで下げた。

CBOTコーン5月限終値：426-1/2↓9-0

シカゴコーンは続落。作付が本格化するのを控えて売り圧力が強まった。5月限は夜間取引でまず小高くなった後、売り圧力が強まる中下落に転じた。早朝に改めて買いが集まりプラス圏に持ち直しても長続きせず、通常取引で弱含んだ。日中には下げ足も速まり、424-1/2セントと3月6日以来の安値を付けた。

CBOT小麦5月限終値：545-1/4↓11-3/4

シカゴ小麦は続落。前夕に発表されたクロップレポートで冬小麦の作柄が昨年11月末や前年同期に比べて改善したのが重石となった。夜間取引ではまず売りが出た後、買いも入り、5月限は上下に振れる展開。通常取引に入ると買いが進み強含んだが、560セント台前半に上がってブレーキが掛かり、そのまま売りが進む中下落となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：39,170.24↓396.61
S&P500種：5,205.81↓37.96
NASDAQ総合指数：16,240.45↓156.38

NY株式は下落。インフレ高止まりによってFRBの利下げ開始が先送りされるとの懸念が改めて強まる中、米長期金利の上昇につれてポジション調整の売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に400ポイント台後半まで値を切り下げた。売り一巡後も安値近辺での推移が継続、午後に入ると一時下げ幅が500ポイントを超える場面も見られたが、その後はジリジリと買い戻しが集まる展開。最後は300ポイント台後半まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連や金鉱株に買いが集まったほか、公益株も堅調に推移。一方でヘルスケアは下落、半導体や運輸株、一般消費財、銀行株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ダウ(DOW)が1.77%の上昇となったほか、ウォルトディズニー(DIS)も1%台の上昇を記録。ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)やセールスフォース(CRM)にも買いが集まった。上昇したのは30銘柄中、7銘柄だった。一方でユナイテッド・ヘルス(UNH)は6.44%急落、アムジェン(AMGN)も2%を超える下げとなったほか、ナイキ(NKE)やウォルマート(WMT)、ホーム・デポ(HD)、シスコシステムズ(CSCO)も値を下げた。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.862↑0.025

NY天然ガスは続伸。中西部や北東部が季節外れの寒波に見舞われていることを受け、暖房需要が改めて増加するとの見方が買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、朝方にかけては売り圧力が強まり、通常取引開始時には1.70ドル台後半まで値を切り下げた。その後は一転して買い一色の展開となり、中盤には1.80ドル台後半まで上げ幅を拡大。午後には買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.7589↑0.0489
暖房油5月限：2.7119↑0.0848

NY石油製品は上昇、原油高の進行につれてしっかりと値を切り上げた。相場は夜間取引から暖房油主導で買いが先行、早朝にかけて大きく上げ幅を拡大した。朝方には一旦売りに押し戻される格好となったものの、通常取引開始後には下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、午後にかけて日中高値を更新する形で取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：85.15↑1.44

NY原油は続伸、前日にシリアの領事館をイスラエルに攻撃されたイランが報復を宣言、地政学リスクが一段と高まるとの懸念が浮上する中で投機的な買いが加速した。5月限は夜間取引から買いが先行、85ドル台半ばまで一気に値を切り上げる展開となった。早朝には買いも一服、ポジション整理の売りにジリジリと押し戻される格好となり、通常取引開始後には84ドル台前半まで値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には再び85ドル台を回復するなど、しばらくは84ドル台後半を中心としたやや幅の広いレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後はしっかりと買いが集まり85ドル台で取引を終了した。

COMEX金6月限終値：2,281.8↑24.7

NY金は続伸。中東情勢の更なる緊迫や株価の下落を受け、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、2,280ドル台まで値を切り上げての推移となった。早朝からは徐々に上値が重くなったものの、通常取引の開始後にはしっかりと下げ止まり。中盤にまとまった買いが入ると、2,300ドルの節目に迫るまで一気に値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、2,270ドル台まで急反落。昼からは改めて買いが集まり、2,280ドル台まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：197.75↑5.95

NYコーヒーは大幅続伸。決め手となるような材料が出た訳ではなかったが、ブラジルの供給不安が改めて材料視される中で投機的な買いが加速、2ドルの大台をうかがう水準まで一気に値を伸ばした。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には194セント台までレンジを切り上げての推移となった。中盤にかけてまとまった買いが入ると198セントまで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：22.32↓0.40

NY砂糖は反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが主導する形で軟調な展開が続いた。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、中東情勢緊迫に対する懸念を受けた原油の上昇につれる形で22.90セント台まで値を切り上げての推移となったものの、23セントの節目を試すことなく息切れ。朝方からは一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入ると22セント台半ばまで値を切り下げた。その後も売りの勢いは衰えず、最後は22セント台前半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

欧州委員会によると、欧州連合の2023/24年度（7-6月）軟質小麦輸出は3月27日時点で2301万790トンと、前年同期を4%下回った。デュラム小麦が42万3408トン、31%ダウン。小麦粉などもあわせた小麦全体で2390万1112トンになり、4%減少した。一方、コーン輸出は51%増加して305万2697トン。

軟質小麦輸入が2%増の723万7222トンとなった。デュラム小麦は44%増えて208万1623トン、小麦全体で前年を8%上回る949万1070トン。コーン輸入は1349万7074トン、38%減少した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2023/24年度コーン生産が4327万6408トンになるとの見通しを維持した。前年に記録した過去最高の5250万4793トンから17.58%減少。作付面積の推定が7.31%減の694万4715ヘクタール、イールドは前年の116.80袋から103.86袋に低下の予想で、いずれも修正なしである。3月終わりまで州のほぼ全域で降雨がみられ、生育が進んだとコメント。また、4月終わりまで雨が続く見通しであり、良好な生育が見込まれるという。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2023/24年度大豆生産見通しを前年比15.10%減の3844万3604トンで据え置いた。作付が1213万1675ヘクタールの推定、前年との比較にして0.08%増加となる。イールドが62.30袋から52.85袋に低下の見通し。

インド砂糖・バイオエネルギー生産者協会（ISMA、旧インド製糖所協会）によると、同国の2023/24年度（10-9月）砂糖生産は3月31日時点で3020万2000トンと、前年同期の3007万7000トンを0.4%上回った。今シーズンの生産記録開始から前年比プラスとなったのは初めてである。今年度稼働を始めた製糖所は、前年の533件に対して532件、依然として稼働しているのは210件で、前年の187件を上回る。

マハラシュトラ州の砂糖生産は1073万2000トンと、前年の1049万6000トンから増加、今年度開始から減少基調が続いていたのから増加に転じた。ウッタルプラデシュ州では972万トンと、前年の889万8000トンから増加した。一方、カルナタカ州は495万トンの生産で、前年の549万トンから減少。グジャラート州やタミルナドゥ州も前年比マイナスとなった。

世界コーヒー機関（ICO）によると、2月の世界コーヒー輸出は1133万袋と、前年同月から6.8%増加した。2023/24年度（10-9月）の輸出は最初の5ヶ月間で5620万袋になり、前年同期を11.0%上回った。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

オーストラリア気象局の2週間ごとのレポートによると、エルニーニョ現象が終息に近付いており、5月にエルニーニョ・南方振動（ENSO）が中立に戻る見通しとなった。熱帯太平洋の海面水温は昨年12月から低下基調にあるが、まだエルニーニョの基準内にあると指摘。大気の指標に関すると、時間変更線近くの雲が平均より少なくなっており、エルニーニョの後退を意味しているという。貿易風の強さを示す南方振動指数（SOI）がENSOの中立を意味する水準にあるともした。

このほか、7つの国際モデルのうち4つが南半球の冬の終わりにラニーニャ現象の到来予測となっていることを示した。ただ、この時点での秋以降の予測は確実性が低いことを認識した。

米小売調査レッドブック・リサーチが2日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は3月30日時点で前年同期から5.2%上昇した。2月3日以来の高い伸びを更新した。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2024/25年度コーン生産は1億2900万トンと、前年比5.7%増加の見通しとなった。前年の不作要因だったエルニーニョ現象の終息が見込まれており、生育に適した天候になるのが前提。作付推定が2.3%増えて2200万ヘクタールとなった。採算性の低下でも、国内の消費規模が大きい一方で、主要輸出商品の一つでもあり、作付の増加トレンドにあるという。国内消費は1.9%増の8150万トン、輸出は5100万トンの予想で、13.3%の増加になる。

ブラジルの2024/25年度小麦生産は980万トンの見通しになり、前年から19.5%増加する。前年にエルニーニョ現象の影響で22.6%落ち込んだのから改善の見通し。作付が7.5%増えて360万ヘクタールとみられる。

米農務省（USDA）アタシェによると、チュニジアの2024/25年度小麦輸入は180万トンと、前年から18.2%減少の見通しになった。生産が前年の3倍近くに膨らむとみられており、輸入需要が細るとの見方である。生産予想が125万トン。1-2月の降雨によって生育は順調、目立った病害や害虫の報告もなかったという。消費は289万2000トンで、前年比3.7%増加見通しとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、パキスタンの2024/25年度小麦生産は2880万トンと、前年から2.1%増加し、2年連続で過去最高を更新する見通しとなった。増反に加え、灌漑の改善やより効果的な肥料の使用などでイールドが上向くとの見方が背景にある。12-1月に雨不足で生育環境は好ましくなかったが、平均以上の灌漑用水で補ったという。国内消費が3090万トンの予想で、前年との比較にして3.3%増加。期末在庫は321万トンの見通しになり、前年との比較で31.9%落ち込む。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月製造業受注 (10:00)
・2月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)