ドル/円：154.25、ユーロ/ドル：1.0624、ユーロ/円：163.87 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行。NY朝に発表された3月の米小売売上高が予想を大きく上回る強気の内容となったことを受け、消費の好調さを背景としたインフレの高止まりによってFRBの利下げ開始が一段と遅れるとの見方が強まる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、153円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ってからも同水準でのもみ合いが継続、NYでは小売売上高の発表を受けて買いが加速、154円台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。中盤には買いも一服、やや上値が重くなったものの、154円台前半はしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/円は東京から買いが優勢、1.06ドル台半ばを中心に堅調な展開が続いた。ロンドンに入っても底堅く推移していたが、NYでは小売売上高の発表を受けて売りが加速、不安定に上下に振れながらも中盤には1.06ドル台前半まで値を切り下げた。昼には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、午後からは改めて売りにされ日中安値を更新する格好となった。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には164円を回復するまでに値を切り上げる。ロンドンに入ってからは買いも一服となったものの、164円近辺でのもみ合いが継続。NY朝には164円台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、中盤以降は米株の下落を嫌気する形で売りが優勢となり、163円台後半まで値を切り下げての推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1158-1/4↓15-3/4

シカゴ大豆は反落。原油の下落が重石となり、NOPA圧搾高が予想を下回ったのも売り材料視された。夜間の時間帯に売り圧力が強まる中、5月限はじり安となった。下げ渋る場面があったが、通常取引に入って売りに弾みが付き、1150セント台半ばまで下落した。

CBOTコーン5月限終値：431-1/2↓4-0

シカゴコーンは反落。決め手材料が見当たらず、他市場の値動きを追って売りの展開となった。夜間取引で売りが先行し、5月限は軟調な値動き。通常取引では430セント割れ近くまで下げる場面があった。

CBOT小麦5月限終値：551-3/4↓4-1/4

シカゴ小麦は反落。取引終了後に発表を控えるクロップレポートをにらみながら、他市場の下落につれ安となった。5月限は夜間取引からほぼ一本調子で下落。通常取引では540セント台半ばまで弱含んだ後、下げ渋った。

ダウ工業平均：37,735.11↓248.13
S&P500種：5,061.82↓61.59
NASDAQ総合指数：15,885.02↓290.08

NY株式は続落。朝方発表された小売売上高が予想を大きく上回ったことを受け、インフレ高止まりに対する懸念が再燃、米長期金利が大きく上昇する中で売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、ゴールドマン・サックスの決算が予想を上回ったことや、景気が依然として底堅いとの見方が支えとなる中で300ポイント台後半まで値を切り上げる格好となったものの、早々に息切れ。中盤にかけては急速に上げ幅を縮小した。午後に入ってもしばらくはプラス圏を維持しての推移が続いていたが、その後一段と売り圧力が強まりマイナス転落、最後は200ポイント台半ばまで値を崩して取引を終了した。

セクター別では、銀行株が小幅上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも情報や一般消費財、コミュニケーション、バイオテクノロジーの下げがきつくなった。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス(GS)が2.92%の上昇となったほか、インテル(INTC)やユナイテッドヘルス(UNH)、ナイキ(NKE)の上げ幅も1%を超えた。一方でセールスフォース(CRM)は7.28%の急落、アップル(AAPL)やマイクロソフト(MSFT)、ビサ(V)、アマゾン・ドットコム(AMZN)にも売りが膨らんだ。

USDAクロップレポート・作付進捗率
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

4月14日現在

NYMEX天然ガス5月限終値：1.691↓0.079

NY天然ガスは反落。足元の需給の弱さが改めて材料視される中、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。5月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内での小動き、早朝には買い意欲が強まりプラス転換する場面も見られたものの、すぐに売り圧力が強まり、そのまま1.70ドル近辺まで値を崩した。通常取引開始後は一旦値を持ち直す格好となったものの、中盤以降は改めて売りが加速、最後は1.60ドル台後半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.7839↓0.0190
暖房油5月限：2.6542↓0.0309

NY石油製品は反落、原油に売りが先行したことが重石となる中で軟調に推移した。相場は夜間取引からい売りが優勢、朝方にかけては下げ足を速める格好となり、通常取引開始後には大きく値を崩した。その後は売りも一服となったものの、安値近辺で上値の重い展開が継続、午後からは原油が値を回復するのにつれて買い戻しが集まったものの、プラス転換するには至らなかった。

NYMEX原油5月限終値：85.41↓0.25

NY原油は小幅反落。週末にはイランがイスラエルに対して攻撃を行ったが、イスラエルがひとまず過剰な報復を自制する姿勢を見せたこともあり、情勢不安がこれ以上高まらないとの見方からポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間には84ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。早朝には85ドル近辺まで値を回復したものの、通常取引開始後には改めて売りに押され84ドル台前半まで値を崩すなど、84ドル台を中心に不安定な上下を繰り返す展開が継続。午後からは徐々に買い意欲が強まり、引け間際には小幅ながらプラス転換する場面も見られた。

インドの農務省によると、同国の2024年コーン作付が始まり、12日時点で56万3000ヘクタールと、前年同期を13.7%上回った。コーンもあわせて雨期（カリフ）農作物作付は606万3000ヘクタールになり、前年比8.2%増加。最も規模の大きいコメの作付はこれまでのところ前年に比べて10%ほど増加となっている。砂糖きびや大豆などほかの雨期作物の作付はまだ行われていない。

COMEX金6月限終値：2,383.0↑8.9

NY金は続伸。中東情勢が一旦落ち着くのではとの見方も浮上する中でポジション整理の売りに押される場面も見られたが、押し目では引き続き買い意欲も強く、最後はしっかり値を回復した。6月限は夜間取引では先週末の終値近辺でもみ合う展開、ロンドン時間には上値が重くなったものの、早朝には買いが集まりプラス転換するなど、方向感の定まらない状態が続いた。通常取引開始後は徐々に売りに押される展開、中盤には2,340ドルまで急落する場面も見られたものの、すぐに買いが集まり、2,360ドル台まで値を回復。引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、プラス転換して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：226.85↑6.40

NYコーヒーは大幅続伸。世界的な供給に対する先行き不透明感が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが加速、期近終値ベースで2022年9月以来の高値を更新した。7月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には220セントまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、220セント台後半まで上げ幅を拡大。中盤にはやや上値が重くなる場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが加速、230セント台まで一気に値を切り上げた。

ICE-US砂糖7月限終値：19.82↓0.31

NY砂糖は続落。ブラジルの生産増加観測が引き続き大きな重石となる中、対ドルでのブラジルレアル安の進行につれて投機的な売りが加速した。7月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは高値圏を維持しての推移となったものの、中盤にかけて徐々に売りが膨らみマイナス転落。その後は売り圧力は衰えず、最後は19.80セント台まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2023/24年度大豆収穫は4月11日時点で84%終了した。前週の78%からアップで、前年同期の86%は若干下回る。リオグランデ・ド・スル州と北部および北東部を中心に作業が行われているとコメント。特に、リオグランデ・ド・スル州では大雨の予報をにらんで、農家が急速に収穫を進めていたという。

ブラジルの農業顧問アグルーラルは週次レポートで、前週に降雨が続いたものの、パラナ州やサンパウロ州南部、マットグロッソ・ド・スル州南部の2024年サフリーニャコーンはこれまでの高温と水不足による影響懸念が残ることを指摘した。降雨自体は好ましいが、地域間に開きがあったとし、警戒は引き続き必要という。一方、マットグロッソ州とゴイアス州、ミナスジェライス州のコーン生育は順調とのコメン。速くに作付されたコーンは5月後半に収穫が始まる見通しを示した。

インド政府が2023/24年度（10-9月）砂糖輸出解禁を見送る見通しが報じられた。食料省関係者は地元通信社に対し、業界の要請を認識しながら、現時点で輸出は検討していないとコメント。Bモラセスと呼ばれるショ糖濃度が高い糖蜜の在庫をエタノール生産向けに追加割り当てを考慮していると述べた。インド砂糖・バイオエネルギー生産者協会（ISMA、旧インド製糖所協会）は3月に、同国の2023/24年度（10-9月）砂糖生産見通しを3400万トンと、1月時点での3305万トンから95万トン引き上げ、また2023/24年度の100万トンの砂糖輸出認可を要請している。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は15日、民間業者からメキシコ向けで16万5000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。13万5000トンが2023/24年度産、3万トンが2024/25年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

インドの気象局（IMD）は、2024年の平均以上のモンスーン降雨見通しを発表した。降水量予想は長期平均（LPA、87センチメートル）の106%、誤差が5%。LPAの96-104%が通常量とされる。IMDは、エルニーニョ現象の勢力は引き続き弱まっているとコメント。モンスーン後半にラニーニャ現象の発達が予想されるという。より具体的な見通しでは、LPAの104-110%の平均以上になる確率が31%、110%以上の過剰降雨は30%。通常量の確率は29%とした。一方、90-96%の通常以下で8%、90%未満の雨不足では2%を予想している。

次回のモンスーン予測は5月最終週に発表する予定とした。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月小売売上高 (08:30)
・4月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)
・4月住宅市場指数(HMI) (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・3月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・砂糖 5月限OP 納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：153.24、ユーロ/ドル：1.0639、ユーロ/円：163.09 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。欧州圏の景気に先行き不透明感が強まる中、ECBが6月にも利下げに踏み切るとの見方が改めてユーロ売りを呼び込んだ。米株の急落でリスク回避の動きが強まったことも、ユーロの上値を重くした。ドル/円は東京では153円台前半のレンジ内で方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると一段と買いが集まる場面も見られたが、大きな動きにつながることはなかった。NYに入ると一転して売り圧力が強まり、152円台半ばまで値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり153円台を回復、午後には153円台前半まで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.07ドル台前半で上値の重い展開が続いた。午後に入ると一段と売り圧力が強まり、1.06ドル台後半まで急落。ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、1.06ドル台半ばまで値を切り下げた。NYに入ってからも流れは変わらず、1.06ドル台前半まで下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となり、1.06ドル台半ばまで値を回復。午後からは1.06ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から164円台前半で軟調に推移、午後にまとまった売りが出ると、163円台後半まで値を崩した。ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、NYに入ると162円台前半まで下げ幅を拡大。売り一巡後はしばらく安値圏での推移が続いたあと、昼前に163円近辺まで値を回復。午後からは動意が薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆5月限終値：1174-0↑14-3/4

シカゴ大豆は反発。原油の上昇やこのところUSDAに規模の大きい輸出成約報告が繰り返しみられるのが買いを支援した。夜間取引でまず売りが膨らみ、5月限は下落となり、一巡して買いが優勢となる中上昇の展開にシフトした。通常取引では買いに拍車が掛かり、1180セント目前まで上昇。その後は売り買いが交錯し、1160セント台に上げ幅を縮めてから1170セント台に強含んだ。

CBOTコーン5月限終値：435-1/2↑6-3/4

シカゴコーンは反発。週末を控え、前日に下げた反動で買い戻しが入った。夜間取引で売りが先行し、5月限は下落となった。ただ、下げは限られ、朝方には買いが進んで反発。通常取引に入るとピッチも速まり430セント台後半に値を伸ばした。日中には上値が限られたが、引けまでプラス圏で推移した。

CBOT小麦5月限終値：556-0↑4-1/4

シカゴ小麦は反発。大豆やコーンなどの上昇につれ高となった。夜間取引では売り買い交錯と中、5月限はもみ合い。通常取引に入って買いに弾みが付き、一気に560セント台に上がったが、すぐに上値でブレーキが掛かった。その後買いの展開は維持して、小じっかりと推移した。

ダウ工業平均：37,983.24↓475.84
S&P500種：5,123.41↓75.65
NASDAQ総合指数：16,175.09↓267.10

NY株式は大幅安。インフレ再燃やFRBの利上げ先送りに対する懸念が改めて高まる中、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。大手金融機関を皮切りに1-3月期の決算発表が始まる中、ここまでの株価の上昇を正当化するほどの好決算は期待できないとの見方も弱気に作用した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、ミシガン大消費者指数が予想を下回り、インフレ見通しが上昇したことも嫌気される中、中盤には400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。昼には一旦買い戻しが優勢となったものの、早々に息切れ。午後に入ると改めて売りが加速、一時500ポイントを超えるまでに値を崩す場面も見られた。売り一巡後も押し目で買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体の下げがきつくなったほか、バイオテクノロジーや金鉱株、エネルギー関連、通信、コンピューター関連にも売りが膨らんだ。保険や公益株は比較的小幅な上げにとどまった。ダウ銘柄では、アップル(AAPL)が0.86%の上昇となったほか、トラベラーズ(TRV)やビサ(V)も底堅く推移。下落しなかったのは30銘柄中6銘柄のみだった。一方でJPモルガンチェース(JPM)は決算で一株利益などが予想を上回ったにも関わらず、6.47%の急落。インテル(INTC)も5.16%の下落となったほか、ボーイング(BA)やシスコシステムズ(CSCO)、ゴールドマン・サックス(GS)、スリーエム(MMM)の下げも2%を超えた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月9日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：1.770↑0.006

NY天然ガスは小幅反発。日中を通じて前日終値を中心に方向感なくもみ合う展開が続いたものの、最後は僅かながらも買いが優勢となった。5月限は夜間取引から1.70ドル台半ばから後半のレンジ内での推移、朝方には振れ幅が拡大する場面も見られたものの、新たな流れを作り出すには至らなかった。通常取引開始後は徐々に動意も薄くなり、午後からはややマイナス圏に入ったあたりでのもみあいが続いたが、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.8029↑0.0288
暖房油5月限：2.6851↑0.0253

NY石油製品は反発、原油の上昇につれてしっかりと値を切り上げる展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には大きく上げ幅を拡大。その後は原油が下落に転じるのにつれて売りに押し戻される格好となったものの、朝方に推移していた水準まで下げたところで下げ止まり。最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：85.66↑0.64

NY原油は反発。イランがイスラエルに報復攻撃を仕掛けるとの見方が強まる中、中東情勢の緊迫やそれに伴う供給不安に対する懸念が投機的な買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引から買いが先行、前日の下落の反動もあり、早朝には86ドル台を回復しての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には87ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては一転して売りに押し戻される格好となったものの、86ドルを割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては同水準で方向感なくもみ合う展開が続いた。

COMEX金6月限終値：2,374.1↑1.4

NY金は小幅続伸。中東情勢の更なる緊迫に対する懸念が高まる中で安全資産としての需要を支えに大きく値を伸ばしたものの、最後はポジション整理の売りに押され値を消した。6月限は夜間取引から売りが先行、2,400ドル台前半まで値を切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、2,400ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は一転して売り一色の展開となり、急速に上げ幅を縮小。引けベースではかろうじてプラス圏を維持する格好となったが、その後の時間外取引ではマイナス転落した。

ICE-USコーヒー7月限終値：220.45↑3.10

NYコーヒーは続伸。天候不順によって世界的に生産が落ち込むとの懸念が高まる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、朝方には229セント台まで一気に値を切り上げた。NYに入ると買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持しての推移が継続。中盤以降は一転してポジション整理の売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：20.45↓0.40

NY砂糖は続落。ブラジルの生産増観測が改めて重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NY に入ると売りも一服、中盤には買い戻しが集まり小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、早々に息切れ。引けにかけては改めて売りに押し戻される格好となり、20セント台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）27ヶ国の2024年度軟質小麦生産見通しを1億2180万トンと、前月時点での1億2160万トンから20万トン引き上げた。スペインの生育状況の改善が修正につながったというが、3月に100万トン引き下げた分を僅かに戻しただけになり、前年比にすると3%の減少。フランスではシーズン初めから多雨の影響が懸念されており、一方でブルガリアとルーマニアは雨不足に悩まされているとコメントした。

コーン生産見通しは6440万トンから6340万トンに引き下げた。前年に比べると3%ほどの増加になる。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2023/24年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、3月後半の圧搾高は504万4000トンと、前年同期から6.51%増加した。2023/24年度は3月に終わり、最終的な圧搾高は6億5443万4000トンとなって、前年同期を19.29%上回った。

3月後半の砂糖生産は前年比8.98%増の18万3000トンとなった。エタノールが5億2800万リットルで、37.42%増加。無水エタノールは68.89%減少したが、含水エタノールが92.87%の増加となった。2023/24年度の砂糖生産は前年から25.70%増加して4242万5000トン。エタノールは35億9300万リットル、16.16%増えた。

2023/24年度の砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は139.22キログラムと、前年同期の140.78キログラムを下回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の45.86%から48.87%に上がり、エタノール生産は54.14%から51.13%に低下した。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は12日、民間業者から仕向け先不明で12万4000トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は4月12日時点で3762万トンと、前年同期を3.9%下回った。4月最初の12日間で276万1000トンになり、前年の2倍超。小麦輸出が1474万8000トン、コーンは2045万5000トンとなった。

国際エネルギー機関（IEA）は12日に発表した月報で、2024年の世界石油需要が前年比で日量120万バレル増加するとの見通しを示した。前月からは10万バレルの引き下げとなる。2025年は前年比で110万バレル増加するとの見通しとなった。2024年1-3月期の需要が前年比で160万バレルの増加と、前月から12万バレル下方修正された。OECD諸国の需要が予想外に弱かったことが背景にあり、新型コロナ以降の経済回復局面はほぼ終了したことや自動車の燃費向上、電気自動車の普及によって今後も需要の伸び悩み傾向は続くことになりそうだ。

ウクライナ農務省によると、同国の2024年春穀物・豆類作付は11日時点で126万1000ヘクタールと、事前予想の22.5%終了となった。このうち小麦が17万3900ヘクタールで、70.6%終了。また、コーンの作付が始まり、11日までに3%終わって12万ヘクタールになったという。

ウクライナ農務省によると、同国の2024年砂糖ビート作付は11日時点で15万7600ヘクタールとなった。事前予想が25万6500ヘクタールで、このうち61%終了。この1週間で大きく作業が進んだ。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2023/24年度大豆生産見通しを5100万トンと、従来の5250万トンから150万トン引き下げた。北東部からコルドバ州中北部、ラパンパ州北部、ブエノスアイレス州西部にかけて雨不足や気温上昇を背景にイールド低下が予想されているのが背景にあるという。収穫は11日時点で10.6%終了となった。前週から8.7ポイントアップ、前年同期も6ポイントほど上回った。31%の大豆が作柄良好、土壌水分の最適あるいは十分の比率が72%になり、それぞれ前週から1ポイント上がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2023/24年度コーン生産見通しを4950万トンとし、250万トン引き下げた。前週の報告での200万トンに続いて2週連続の下方修正になる。主要生産地の害虫被害が一段の引き下げにつながったという。収穫は11日時点で事前予想の15.3%終了し、前年同期の12.7%を上回った。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

中国税関総局の暫定データによると、3月の大豆輸入は554万1000トンと、前年同月から19.1%減少した。2024年の輸入は最初の3ヶ月間で2083万3000トンになり、前年同期を9.5%下回る。

中国税関総局が12日に明らかにしたデータによると、同国の3月の原油輸入は4,905万トン(日量1,159.80万バレル)と、前年比で6.23%の減少となった。年初来では1億3,735.6万トン(日量1,106.40万バレル)と前年同期から0.75%増加した。石油製品の輸入は460.2万トンと、前年の389.5万トンからは18.15%の増加、年初来では27.46%の増加となった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・4月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関 (IEA)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 5月限OP 納会

ドル/円：153.25、ユーロ/ドル：、ユーロ/円：164.39 （NY17:00）

為替はドル高が継続。米国のインフレ高止まりでFRBの早期利下げ観測が後退するとの見方が支えとなる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。3月の米生産者物価指数(PPI)は予想を下回る伸びにとどまったが、流れを変えるには至らなかった。ドル/円は東京では152円台後半で、やや上値の重い展開、午後に入ると買い意欲が強まり、ロンドンでは153円台前半まで値を切り上げての推移となった。NYに入るとPPIの発表を受けて152円台後半まで売りに押し戻されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に153円台前半まで値を回復。中盤以降は買いも一服となったものの、153円台をしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での小動き、午後には売りに押し戻されたものの、ロンドンに入ると再び買いが集まり1.07ドル台半ばまで値を回復。その後改めて1.07ドル台前半まで値を下げるなど、不安定な値動きとなった。NYではPPIの発表を受けて1.07ドル台半ばまで買い進まれたものの、すぐに売り圧力が強まり1.07ドル割れを試すまでに反落。ECB理事会で6月利下げの可能性が高まったとの見方が弱気に作用した。中盤以降は売りも一服、1.07ドル台前半まで値を戻してのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では164円台前半での推移、ロンドンに入ると買いが加速し164円台後半まで値を切り上げたものの、すぐに売りに押し戻され164円台前半まで値を下げるなど、不安定な値動きとなった。NYに入るとしばらく方向感なく上下を繰り返す不安定な展開が続いたが、中盤以降は値動きも落ち着き、164円台前半でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1159-1/4↓5-1/2

シカゴ大豆は続落。USDA需給報告で予想以上の期末在庫を確認し、売りが進んだ。夜間取引では買いの場面があったが、売り圧力がより強く、5月限はまず前日の終値近辺をもみ合ってから、弱含んだ。朝方に1160セントを割り込んだところでブレーキはかかっても、断続的な売りによって通常取引でも軟調に推移。需給報告の発表に続いて一気に1151-0セントと3月7日以来の水準まで下落し、一時下げ幅を縮めながら、最後は1150セント台に弱含んで引けた。

CBOTコーン5月限終値：428-3/4↓5-1/2

シカゴコーンは反落。USDA需給報告で国内と世界の期末在庫ともに市場予想を上回ったのが重石となった。夜間取引では買いが集まり、5月限は上昇したものの、上値は限られた。朝方には売りに押され、通常取引で下落。日中には需給報告の発表に続いて一段と下げ幅を広げた。

CBOT小麦5月限終値：551-3/4↓6-3/4

シカゴ小麦は下落。USDA需給報告を消化しながら、コーンの下落を追って売りが出た。夜間取引で売りが先行し、5月限は下落。一時買いが進んで反発したが、すぐにブレーキが掛かり、再び弱含んだ。通常取引でも下げの展開に終始した。

ダウ工業平均：38,459.08↓2.43
S&P500種：5,199.06↑38.42
NASDAQ総合指数：16,442.20↑271.84

NY株式はダウ工業平均が僅かに続落となった一方、S&P500種とナスダック総合指数は反発。朝方発表された3月の生産者物価指数(PPI)が予想を下回る伸びにとどまり、インフレ再燃に対する懸念が和らぐ中、ハイテク銘柄を中心にポジション調整の買い戻しが集まった。ダウ平均は小高く寄り付いたものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落、そのまま200ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。売り一巡後もしばらくは安値近辺で上値の重い展開が続いたものの、昼前あたりからは徐々に買いが集まり値を回復。午後にまとまった買いが入るとプラス転換、100ポイントを超えるまでに値を切り上げる展開となったが、それ以上の動きは見られず。引け間際には改めて売り圧力が強まり、マイナス圏まで値を下げて取引を終了した。

セクター別では、半導体やコンピューター関連に大きく買いが集まったほか、金鉱株やコミュニケーション、一般消費財もしっかりと上昇した。一方で保険や銀行株は下落、ヘルスケアやエネルギー関連、公益株、生活必需品も軟調に推移した。ダウ銘柄では、アップルが4.33%の上昇となったほか、ナイキ(NKE)も3%を超える伸びを記録。アマゾン・ドットコム(AMZN)やアムジェン(AMGN)、インテル(INTC)、マイクロソフト(MSFT)も堅調に推移した。一方でユナイテッドヘルス(UNH)は1.86%、トラベラーズ(TRV)は1.78%それぞれ下落。ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やホーム・デポ(HD)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)にも売りが膨らんだ。

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、同国の2023/24年度コーン生産見通しを5050万トンと、従来の5700万トンから引き下げた。病害が広がっていることを要因に挙げており、650万トンの下方修正は記録的という。それでも、干ばつ被害がひどかった前年との比較にすると40.3%の増加になる。2023/24年度大豆生産見通しは5000万トンで据え置き。前年の2倍以上に膨らむ見方である。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.764↓0.121

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなるなど、足元の需給の弱さが改めて重石となる中で投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。ロンドンの朝方には買い意欲が強まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。早朝からは改めて売りに押される展開、通常取引開始後も下落の勢いは衰えず、午後には1.70ドル台半ばまで一気に値を切り下げた。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン5月限：2.7741↓0.0075
暖房油5月限：2.6598↓0.0478

NY石油製品は反落、原油安の進行が重石となる中、前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りに押される展開となった。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、堅調な値動きが続いた。早朝にかけては徐々に売りに押し戻される格好となり、暖房油はマイナス転落。通常取引開始後は一段と下げ足を速める格好となり、ガソリンもマイナス圏での推移が続いた。

NYMEX原油5月限終値：85.02↓1.19

NY原油は反落。イランがイスラエルを攻撃する可能性が高まったとの見方を背景に買いが集まった前日の反動もあり、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、85ドル台後半まで反落。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、84ドル台後半まで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、85ドル台半ばまで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは85ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移、最後は売りに押され85ドル割れを試す形で取引を終了した。

COMEX金6月限終値：2,372.7↑24.3

NY金は反発。米長期金利の上昇やドル高の流れが続く中にも関わらず、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。中東情勢の更なる緊迫に対する懸念や、ロシアがウクライナへの攻撃を激化させたことも安全資産としての需要を呼び込んだ。6月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は米生産者物価指数(PPI)が予想を下回る伸びにとどまったことから買いが集まり、2,360ドル台にまで上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押し戻されたものの、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、最後は2,370ドル台まで値を切り上げた。

ICE-USコーヒー5月限終値：220.35↑5.70

NYコーヒーは大幅続伸。エルニーニョなどの天候問題に伴う世界的な供給不安が改めて材料視される中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが大きく相場を押し上げた。ココアが再び騰勢を強めてきたことも下支えとなった。5月限は夜間時間帯から買いが先行、216セント台まで値を切り上げての推移が続いた。NY に入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には220セント台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移。引けにかけては改めて買いが集まった。

ICE-US砂糖5月限終値：20.85↓0.61

NY砂糖は大幅続落。需給面で新たな弱気材料が出たわけではなかったが、原油の下落や対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速した。5月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ売りが先行、21セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入っても売りの流れは止まらず、21セントの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。中盤には下げも一服となったものの、安値近辺で上値の重い展開が継続。引け間際には改めて売り圧力が強まった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月5日時点で5,983億ドルと、前週から89億ドル増加した。2023年末時点の5,993億ドルからは10億ドルの減少となる。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

シンガポールの農産物商社ウィルマーは、SNS投稿でブラジル中南部の2024/25年度（4-3月）砂糖生産が4250万-4450万トンと、前年の過去最高並みになる見通しを示した。3月終わりから4月初めにかけての降雨が砂糖きび生産に寄与するとの見方が背景にある。砂糖きびの生産予想は6億2000万-6億3000万トン。イールドが過去9年間で2番目の高水準になると見通す。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月生産者物価指数 (PPI) (08:30)
・30年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・石油輸出国機構(OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社 (CONAB) 生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)