ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：153.24、ユーロ/ドル：1.0639、ユーロ/円：163.09 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。欧州圏の景気に先行き不透明感が強まる中、ECBが6月にも利下げに踏み切るとの見方が改めてユーロ売りを呼び込んだ。米株の急落でリスク回避の動きが強まったことも、ユーロの上値を重くした。ドル/円は東京では153円台前半のレンジ内で方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると一段と買いが集まる場面も見られたが、大きな動きにつながることはなかった。NYに入ると一転して売り圧力が強まり、152円台半ばまで値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり153円台を回復、午後には153円台前半まで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.07ドル台前半で上値の重い展開が続いた。午後に入ると一段と売り圧力が強まり、1.06ドル台後半まで急落。ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、1.06ドル台半ばまで値を切り下げた。NYに入ってからも流れは変わらず、1.06ドル台前半まで下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となり、1.06ドル台半ばまで値を回復。午後からは1.06ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から164円台前半で軟調に推移、午後にまとまった売りが出ると、163円台後半まで値を崩した。ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、NYに入ると162円台前半まで下げ幅を拡大。売り一巡後はしばらく安値圏での推移が続いたあと、昼前に163円近辺まで値を回復。午後からは動意が薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆5月限終値：1174-0↑14-3/4

シカゴ大豆は反発。原油の上昇やこのところUSDAに規模の大きい輸出成約報告が繰り返しみられるのが買いを支援した。夜間取引でまず売りが膨らみ、5月限は下落となり、一巡して買いが優勢となる中上昇の展開にシフトした。通常取引では買いに拍車が掛かり、1180セント目前まで上昇。その後は売り買いが交錯し、1160セント台に上げ幅を縮めてから1170セント台に強含んだ。

CBOTコーン5月限終値：435-1/2↑6-3/4

シカゴコーンは反発。週末を控え、前日に下げた反動で買い戻しが入った。夜間取引で売りが先行し、5月限は下落となった。ただ、下げは限られ、朝方には買いが進んで反発。通常取引に入るとピッチも速まり430セント台後半に値を伸ばした。日中には上値が限られたが、引けまでプラス圏で推移した。

CBOT小麦5月限終値：556-0↑4-1/4

シカゴ小麦は反発。大豆やコーンなどの上昇につれ高となった。夜間取引では売り買い交錯と中、5月限はもみ合い。通常取引に入って買いに弾みが付き、一気に560セント台に上がったが、すぐに上値でブレーキが掛かった。その後買いの展開は維持して、小じっかりと推移した。

ダウ工業平均：37,983.24↓475.84
S&P500種：5,123.41↓75.65
NASDAQ総合指数：16,175.09↓267.10

NY株式は大幅安。インフレ再燃やFRBの利上げ先送りに対する懸念が改めて高まる中、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。大手金融機関を皮切りに1-3月期の決算発表が始まる中、ここまでの株価の上昇を正当化するほどの好決算は期待できないとの見方も弱気に作用した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、ミシガン大消費者指数が予想を下回り、インフレ見通しが上昇したことも嫌気される中、中盤には400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。昼には一旦買い戻しが優勢となったものの、早々に息切れ。午後に入ると改めて売りが加速、一時500ポイントを超えるまでに値を崩す場面も見られた。売り一巡後も押し目で買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体の下げがきつくなったほか、バイオテクノロジーや金鉱株、エネルギー関連、通信、コンピューター関連にも売りが膨らんだ。保険や公益株は比較的小幅な上げにとどまった。ダウ銘柄では、アップル(AAPL)が0.86%の上昇となったほか、トラベラーズ(TRV)やビサ(V)も底堅く推移。下落しなかったのは30銘柄中6銘柄のみだった。一方でJPモルガンチェース(JPM)は決算で一株利益などが予想を上回ったにも関わらず、6.47%の急落。インテル(INTC)も5.16%の下落となったほか、ボーイング(BA)やシスコシステムズ(CSCO)、ゴールドマン・サックス(GS)、スリーエム(MMM)の下げも2%を超えた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月9日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：1.770↑0.006

NY天然ガスは小幅反発。日中を通じて前日終値を中心に方向感なくもみ合う展開が続いたものの、最後は僅かながらも買いが優勢となった。5月限は夜間取引から1.70ドル台半ばから後半のレンジ内での推移、朝方には振れ幅が拡大する場面も見られたものの、新たな流れを作り出すには至らなかった。通常取引開始後は徐々に動意も薄くなり、午後からはややマイナス圏に入ったあたりでのもみあいが続いたが、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.8029↑0.0288
暖房油5月限：2.6851↑0.0253

NY石油製品は反発、原油の上昇につれてしっかりと値を切り上げる展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には大きく上げ幅を拡大。その後は原油が下落に転じるのにつれて売りに押し戻される格好となったものの、朝方に推移していた水準まで下げたところで下げ止まり。最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：85.66↑0.64

NY原油は反発。イランがイスラエルに報復攻撃を仕掛けるとの見方が強まる中、中東情勢の緊迫やそれに伴う供給不安に対する懸念が投機的な買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引から買いが先行、前日の下落の反動もあり、早朝には86ドル台を回復しての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には87ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては一転して売りに押し戻される格好となったものの、86ドルを割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては同水準で方向感なくもみ合う展開が続いた。

COMEX金6月限終値：2,374.1↑1.4

NY金は小幅続伸。中東情勢の更なる緊迫に対する懸念が高まる中で安全資産としての需要を支えに大きく値を伸ばしたものの、最後はポジション整理の売りに押され値を消した。6月限は夜間取引から売りが先行、2,400ドル台前半まで値を切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、2,400ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は一転して売り一色の展開となり、急速に上げ幅を縮小。引けベースではかろうじてプラス圏を維持する格好となったが、その後の時間外取引ではマイナス転落した。

ICE-USコーヒー7月限終値：220.45↑3.10

NYコーヒーは続伸。天候不順によって世界的に生産が落ち込むとの懸念が高まる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、朝方には229セント台まで一気に値を切り上げた。NYに入ると買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持しての推移が継続。中盤以降は一転してポジション整理の売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：20.45↓0.40

NY砂糖は続落。ブラジルの生産増観測が改めて重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NY に入ると売りも一服、中盤には買い戻しが集まり小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、早々に息切れ。引けにかけては改めて売りに押し戻される格好となり、20セント台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）27ヶ国の2024年度軟質小麦生産見通しを1億2180万トンと、前月時点での1億2160万トンから20万トン引き上げた。スペインの生育状況の改善が修正につながったというが、3月に100万トン引き下げた分を僅かに戻しただけになり、前年比にすると3%の減少。フランスではシーズン初めから多雨の影響が懸念されており、一方でブルガリアとルーマニアは雨不足に悩まされているとコメントした。

コーン生産見通しは6440万トンから6340万トンに引き下げた。前年に比べると3%ほどの増加になる。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2023/24年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、3月後半の圧搾高は504万4000トンと、前年同期から6.51%増加した。2023/24年度は3月に終わり、最終的な圧搾高は6億5443万4000トンとなって、前年同期を19.29%上回った。

3月後半の砂糖生産は前年比8.98%増の18万3000トンとなった。エタノールが5億2800万リットルで、37.42%増加。無水エタノールは68.89%減少したが、含水エタノールが92.87%の増加となった。2023/24年度の砂糖生産は前年から25.70%増加して4242万5000トン。エタノールは35億9300万リットル、16.16%増えた。

2023/24年度の砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は139.22キログラムと、前年同期の140.78キログラムを下回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の45.86%から48.87%に上がり、エタノール生産は54.14%から51.13%に低下した。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は12日、民間業者から仕向け先不明で12万4000トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は4月12日時点で3762万トンと、前年同期を3.9%下回った。4月最初の12日間で276万1000トンになり、前年の2倍超。小麦輸出が1474万8000トン、コーンは2045万5000トンとなった。

国際エネルギー機関（IEA）は12日に発表した月報で、2024年の世界石油需要が前年比で日量120万バレル増加するとの見通しを示した。前月からは10万バレルの引き下げとなる。2025年は前年比で110万バレル増加するとの見通しとなった。2024年1-3月期の需要が前年比で160万バレルの増加と、前月から12万バレル下方修正された。OECD諸国の需要が予想外に弱かったことが背景にあり、新型コロナ以降の経済回復局面はほぼ終了したことや自動車の燃費向上、電気自動車の普及によって今後も需要の伸び悩み傾向は続くことになりそうだ。

ウクライナ農務省によると、同国の2024年春穀物・豆類作付は11日時点で126万1000ヘクタールと、事前予想の22.5%終了となった。このうち小麦が17万3900ヘクタールで、70.6%終了。また、コーンの作付が始まり、11日までに3%終わって12万ヘクタールになったという。

ウクライナ農務省によると、同国の2024年砂糖ビート作付は11日時点で15万7600ヘクタールとなった。事前予想が25万6500ヘクタールで、このうち61%終了。この1週間で大きく作業が進んだ。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2023/24年度大豆生産見通しを5100万トンと、従来の5250万トンから150万トン引き下げた。北東部からコルドバ州中北部、ラパンパ州北部、ブエノスアイレス州西部にかけて雨不足や気温上昇を背景にイールド低下が予想されているのが背景にあるという。収穫は11日時点で10.6%終了となった。前週から8.7ポイントアップ、前年同期も6ポイントほど上回った。31%の大豆が作柄良好、土壌水分の最適あるいは十分の比率が72%になり、それぞれ前週から1ポイント上がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2023/24年度コーン生産見通しを4950万トンとし、250万トン引き下げた。前週の報告での200万トンに続いて2週連続の下方修正になる。主要生産地の害虫被害が一段の引き下げにつながったという。収穫は11日時点で事前予想の15.3%終了し、前年同期の12.7%を上回った。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

中国税関総局の暫定データによると、3月の大豆輸入は554万1000トンと、前年同月から19.1%減少した。2024年の輸入は最初の3ヶ月間で2083万3000トンになり、前年同期を9.5%下回る。

中国税関総局が12日に明らかにしたデータによると、同国の3月の原油輸入は4,905万トン(日量1,159.80万バレル)と、前年比で6.23%の減少となった。年初来では1億3,735.6万トン(日量1,106.40万バレル)と前年同期から0.75%増加した。石油製品の輸入は460.2万トンと、前年の389.5万トンからは18.15%の増加、年初来では27.46%の増加となった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・4月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関 (IEA)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 5月限OP 納会

ドル/円：153.25、ユーロ/ドル：、ユーロ/円：164.39 （NY17:00）

為替はドル高が継続。米国のインフレ高止まりでFRBの早期利下げ観測が後退するとの見方が支えとなる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。3月の米生産者物価指数(PPI)は予想を下回る伸びにとどまったが、流れを変えるには至らなかった。ドル/円は東京では152円台後半で、やや上値の重い展開、午後に入ると買い意欲が強まり、ロンドンでは153円台前半まで値を切り上げての推移となった。NYに入るとPPIの発表を受けて152円台後半まで売りに押し戻されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に153円台前半まで値を回復。中盤以降は買いも一服となったものの、153円台をしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での小動き、午後には売りに押し戻されたものの、ロンドンに入ると再び買いが集まり1.07ドル台半ばまで値を回復。その後改めて1.07ドル台前半まで値を下げるなど、不安定な値動きとなった。NYではPPIの発表を受けて1.07ドル台半ばまで買い進まれたものの、すぐに売り圧力が強まり1.07ドル割れを試すまでに反落。ECB理事会で6月利下げの可能性が高まったとの見方が弱気に作用した。中盤以降は売りも一服、1.07ドル台前半まで値を戻してのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では164円台前半での推移、ロンドンに入ると買いが加速し164円台後半まで値を切り上げたものの、すぐに売りに押し戻され164円台前半まで値を下げるなど、不安定な値動きとなった。NYに入るとしばらく方向感なく上下を繰り返す不安定な展開が続いたが、中盤以降は値動きも落ち着き、164円台前半でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1159-1/4↓5-1/2

シカゴ大豆は続落。USDA需給報告で予想以上の期末在庫を確認し、売りが進んだ。夜間取引では買いの場面があったが、売り圧力がより強く、5月限はまず前日の終値近辺をもみ合ってから、弱含んだ。朝方に1160セントを割り込んだところでブレーキはかかっても、断続的な売りによって通常取引でも軟調に推移。需給報告の発表に続いて一気に1151-0セントと3月7日以来の水準まで下落し、一時下げ幅を縮めながら、最後は1150セント台に弱含んで引けた。

CBOTコーン5月限終値：428-3/4↓5-1/2

シカゴコーンは反落。USDA需給報告で国内と世界の期末在庫ともに市場予想を上回ったのが重石となった。夜間取引では買いが集まり、5月限は上昇したものの、上値は限られた。朝方には売りに押され、通常取引で下落。日中には需給報告の発表に続いて一段と下げ幅を広げた。

CBOT小麦5月限終値：551-3/4↓6-3/4

シカゴ小麦は下落。USDA需給報告を消化しながら、コーンの下落を追って売りが出た。夜間取引で売りが先行し、5月限は下落。一時買いが進んで反発したが、すぐにブレーキが掛かり、再び弱含んだ。通常取引でも下げの展開に終始した。

ダウ工業平均：38,459.08↓2.43
S&P500種：5,199.06↑38.42
NASDAQ総合指数：16,442.20↑271.84

NY株式はダウ工業平均が僅かに続落となった一方、S&P500種とナスダック総合指数は反発。朝方発表された3月の生産者物価指数(PPI)が予想を下回る伸びにとどまり、インフレ再燃に対する懸念が和らぐ中、ハイテク銘柄を中心にポジション調整の買い戻しが集まった。ダウ平均は小高く寄り付いたものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落、そのまま200ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。売り一巡後もしばらくは安値近辺で上値の重い展開が続いたものの、昼前あたりからは徐々に買いが集まり値を回復。午後にまとまった買いが入るとプラス転換、100ポイントを超えるまでに値を切り上げる展開となったが、それ以上の動きは見られず。引け間際には改めて売り圧力が強まり、マイナス圏まで値を下げて取引を終了した。

セクター別では、半導体やコンピューター関連に大きく買いが集まったほか、金鉱株やコミュニケーション、一般消費財もしっかりと上昇した。一方で保険や銀行株は下落、ヘルスケアやエネルギー関連、公益株、生活必需品も軟調に推移した。ダウ銘柄では、アップルが4.33%の上昇となったほか、ナイキ(NKE)も3%を超える伸びを記録。アマゾン・ドットコム(AMZN)やアムジェン(AMGN)、インテル(INTC)、マイクロソフト(MSFT)も堅調に推移した。一方でユナイテッドヘルス(UNH)は1.86%、トラベラーズ(TRV)は1.78%それぞれ下落。ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やホーム・デポ(HD)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)にも売りが膨らんだ。

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、同国の2023/24年度コーン生産見通しを5050万トンと、従来の5700万トンから引き下げた。病害が広がっていることを要因に挙げており、650万トンの下方修正は記録的という。それでも、干ばつ被害がひどかった前年との比較にすると40.3%の増加になる。2023/24年度大豆生産見通しは5000万トンで据え置き。前年の2倍以上に膨らむ見方である。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.764↓0.121

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなるなど、足元の需給の弱さが改めて重石となる中で投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。ロンドンの朝方には買い意欲が強まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。早朝からは改めて売りに押される展開、通常取引開始後も下落の勢いは衰えず、午後には1.70ドル台半ばまで一気に値を切り下げた。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン5月限：2.7741↓0.0075
暖房油5月限：2.6598↓0.0478

NY石油製品は反落、原油安の進行が重石となる中、前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りに押される展開となった。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、堅調な値動きが続いた。早朝にかけては徐々に売りに押し戻される格好となり、暖房油はマイナス転落。通常取引開始後は一段と下げ足を速める格好となり、ガソリンもマイナス圏での推移が続いた。

NYMEX原油5月限終値：85.02↓1.19

NY原油は反落。イランがイスラエルを攻撃する可能性が高まったとの見方を背景に買いが集まった前日の反動もあり、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、85ドル台後半まで反落。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、84ドル台後半まで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、85ドル台半ばまで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは85ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移、最後は売りに押され85ドル割れを試す形で取引を終了した。

COMEX金6月限終値：2,372.7↑24.3

NY金は反発。米長期金利の上昇やドル高の流れが続く中にも関わらず、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。中東情勢の更なる緊迫に対する懸念や、ロシアがウクライナへの攻撃を激化させたことも安全資産としての需要を呼び込んだ。6月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は米生産者物価指数(PPI)が予想を下回る伸びにとどまったことから買いが集まり、2,360ドル台にまで上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押し戻されたものの、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、最後は2,370ドル台まで値を切り上げた。

ICE-USコーヒー5月限終値：220.35↑5.70

NYコーヒーは大幅続伸。エルニーニョなどの天候問題に伴う世界的な供給不安が改めて材料視される中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが大きく相場を押し上げた。ココアが再び騰勢を強めてきたことも下支えとなった。5月限は夜間時間帯から買いが先行、216セント台まで値を切り上げての推移が続いた。NY に入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には220セント台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移。引けにかけては改めて買いが集まった。

ICE-US砂糖5月限終値：20.85↓0.61

NY砂糖は大幅続落。需給面で新たな弱気材料が出たわけではなかったが、原油の下落や対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速した。5月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ売りが先行、21セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入っても売りの流れは止まらず、21セントの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。中盤には下げも一服となったものの、安値近辺で上値の重い展開が継続。引け間際には改めて売り圧力が強まった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月5日時点で5,983億ドルと、前週から89億ドル増加した。2023年末時点の5,993億ドルからは10億ドルの減少となる。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

シンガポールの農産物商社ウィルマーは、SNS投稿でブラジル中南部の2024/25年度（4-3月）砂糖生産が4250万-4450万トンと、前年の過去最高並みになる見通しを示した。3月終わりから4月初めにかけての降雨が砂糖きび生産に寄与するとの見方が背景にある。砂糖きびの生産予想は6億2000万-6億3000万トン。イールドが過去9年間で2番目の高水準になると見通す。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月生産者物価指数 (PPI) (08:30)
・30年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・石油輸出国機構(OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社 (CONAB) 生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

ドル/円：153.15、ユーロ/ドル：1.0742、ユーロ/円：164.51 （NY17:00）

為替はドル高が進行。3月の米消費者物価指数(CPI)が予想を上回る強い伸びとなったことを受けてFRBの利下げ開始が先送りされるとの観測が強まる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では151円台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入るとやや買い意欲が強まった。NYではCPIの発表を受けて152円台半ばなで一気に上げ幅を拡大。その後も買いの勢いは衰えず、昼前には153円の節目に迫るまでに値を切り上げた。午後に入ると上昇も一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移、午後遅くに改めて買いが入ると、153円台前半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台半ばのレンジ内で、やや軟調に推移。ロンドンに入ると流れが一転、ジリジリと値を切り上げる展開となった。NYに入るとCPIの発表を受けて売り一色の状態となり、1.07ドル台半ばまで急反落。中盤にかけても売りの流れは止まらず、午後には1.07ドル台前半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では164円台後半でのもみ合い、ロンドンに入ると買いが優勢となり、165円に迫るまで値を伸ばした。NYではCPIの発表を受けた株価の下落を嫌気する形で売りが膨らみ、164円台前半まで反落。その後は値動きも落ち着き、同水準での推移が続いた。午後遅くには買いが優勢となり、164円台半ばまで値を回復した。

CBOT大豆5月限終値：1164-3/4↓9-3/4

シカゴ大豆は続落。ブラジルCONAB生産見通しとUSDA需給報告の発表を前に売りの展開となった。夜間取引では買いが集まり、5月限は上昇。1180セントを超える場面もあったが、朝方には買いの流れが止まって値を消し、通常取引に入って売りがより活発になる中反落した。下げ足も速まり、取引終盤に1163-0セントと3月8日以来の安値を付けた。

CBOTコーン5月限終値：434-1/4↑3-0

シカゴコーンは反発。引き続き明日のUSDA需給報告に注目する中、ポジション調整の買いが入った。5月限は夜間取引から上昇。上値は限られても、買いの流れを続け、通常取引でも何度か伸び悩みながらプラス圏での推移を維持した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：38,461.51↓422.16
S&P500種：5,160.64↓49.27
NASDAQ総合指数：16,170.36↓136.28

NY株式は全面安の展開。朝方発表された3月の米消費者物価指数(CPI)が予想を上回る強い伸びとなったことを受け、FRBの利下げ開始が先送りされるとの懸念が高まる中で売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に500ポイントを超えるまで値を切り下げる展開となった。売り一巡後は一旦買い戻しが集まり、200ポイント台まで下げ幅を縮小する場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤にかけては再び売りに押される展開、午後に入ると日中安値を更新するまでに値を崩した。その後は動意も薄くなり、安値近辺で方向感なくもみ合う展開、最後まで上値は重いままだった。

セクター別では、エネルギー関連が小幅上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも銀行株の下げがきつくなったほか、運輸株や公益株、半導体、バイオテクノロジーなどにも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ウォルマート(WMT)が1.39%の上昇となったほか、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やシェブロン(CVX)も堅調に推移した。上昇したのは30銘柄中、7銘柄だった。一方でホーム・デポ(HD)は3.12%の下落、インテル(INTC)やゴールドマン・サックス(GS)、ナイキ(NKE)、ユナイテッドヘルス(UNH)も2%を超える下げとなった。

CBOT小麦5月限終値：558-1/2↑0-3/4

シカゴ小麦は小幅上昇。世界供給や米生産地の天候をにらみ、売り買いが交錯した。5月限は夜間取引でまずもみ合いとなり、一巡して買いに弾みが付き強含んだ。しかし、朝方にかけて買いが細る中伸び悩み。通常取引では一時前日終値を割り込み、引けにかけてややプラスとなった。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

NYMEX天然ガス5月限終値：1.885↑0.013

NY天然ガスは小幅続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、前日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1.90ドル台半ばまで値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には前日終値近辺まで上げ幅を縮小したものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後に入ると改めて買いが優勢となり、小幅ながらもプラス圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.7816↑0.0260
暖房油5月限：2.7076↑0.0306

NY石油製品は上昇、地政学リスクの高まりを受けた原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引では前日終値近辺で方向感なく上下に振れる展開。通常取引開始後は株価の下落も重石となる中で売りに押されマイナス転落、在庫統計発表後には一段の下げ幅を広げたものの、早々に下げ止まり。午後遅くには原油の急伸につれて買いが集まり、プラス圏を回復して取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：86.21↑0.98

NY原油は反発。中盤までは在庫統計が大幅な積み増しとなったことを嫌気する形で軟調な展開が続いたが、その後は地政学リスクの高まりが改めて材料視される中で買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は流れが一転、強気の米消費者物価指数を嫌気して株が大きく値を下げたことも重石となる中で売りが膨らみマイナス転落、在庫統計発表後には84ドル台半ばまだ下げ幅を拡大した。売り一巡後は買い戻しが集まり、小幅ながらプラス圏を回復。午後には再び売りが膨らんだものの、イランがイスラエルに対して攻撃を仕掛ける危険が差し迫っているとの見方が伝わると買いが加速、86ドル台まで一気に値を切り上げた。

米連邦準備理事会（FRB）が10日に発表した3月19-20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は、FOMCメンバー以外のFRB高官も含む会合参加者は根強いインフレに懸念を示し、利下げ開始に慎重な姿勢にあったことを示した。FOMCはこの日の会合で5回連続の政策金利据え置きを決定した。参加者の間では利上げ局面はピークになったようだとの見方が強く、ほとんどの参加者は、景気が想定通りに展開するなら年内のどこかの時点で金利を引き下げるのが適切と判断した。ただ、ここ数ヶ月間の経済指標は景気の勢いが強いことを示し、物価指標も失望的と判断。インフレ率が着実に2%の目標に向かっているとより強い自信を持てるまで利下げは見送ることに支持を示した。

FOMCの次回会合は4月30日-5月1日に開催の予定となっている。

COMEX金6月限終値：2,348.4↓14.0

NY金は反落。朝方発表された3月の米消費者物価指数(CPI)が予想を上回る強い伸びとなったことを受け、米長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気する形でポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ買いが先行、2,370ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドン時間に入ると上値が重くなり、2,360ドル台まで上げ幅を縮小。通常取引開始後はCPIの発表を受けて売りが加速、2,330ドル台まで一気に値を切り下げた。売り一巡後は一旦プラス圏まで買いが集まったものの、早々に息切れ。中盤以降は2,350ドル台を中心としたもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：214.65↑1.10

NYコーヒーは続伸。日中は投機的な売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開となったが、最後はしっかりと値を切り上げた。5月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でのもみ合い、朝方には買いが集まる214セント台を回復したものの、NYに入ると売りに押し戻されマイナス転落、対ドルでのブラジルレアル安の進行も重石となる中で211セント台まで値を切り下げた。売り一巡後は改めて買い意欲が強まり、昼過ぎには215セント台まで一気に値を回復。最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：21.46↓0.03

NY砂糖は小幅続落。朝方までは投機的な買い戻しが相場を押し上げる展開となったものの、その後はジリジリと売りに押し戻された。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、21セント台後半まで値を切り上げての推移となった。朝方からは徐々に売り圧力が強まり、中盤にはマイナス転落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、対ドルでのブラジルレアル安の進行も重石となった。昼過ぎには買い戻しが集まり、一旦はプラス転換したものの、引けにかけては改めて値を切り下げた。

天然ガス在庫統計市場予想
11日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は4月10日時点で3708万6000トンと、前年同期を4.5%下回った。4月最初の10日間で222万7000トンになり、前年の2.6倍に膨らんだ。2023/24年度の小麦輸出が10日まであわせて1454万1000トン、コーンは2013万3000トンとなった。

米農務省（USDA）は10日、民間業者から仕向け先不明で25万4000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2024/25年度大豆生産は1275万トンと、前年から2.0%増加の見通しになった。モンスーンの降雨も含めて平均的な天候が前提で、作付は0.4%減少予想だが、イールドの3.6%上昇によって生産が上向くとの見方である。大豆圧搾予想は1.9%増加の1100万トン。国内消費全体で1365万トンの見通しになり、4.6%増加する。大豆油消費が600万トン、前年から9.1の増加見通し。大豆油輸入は10.5%増の409万トンとなった。大豆ミールの国内消費は4.7%増えて749万トンとみられる。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・2月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・10年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・3月19-20日FOMC議事録 (14:00)
・3月財政収支 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)