ドル/円：155.37、ユーロ/ドル：1.0866、ユーロ/円：168.82 （NY17:00）

為替はドル高が進行。消費者物価指数(CPI)の伸び軟化を受けた前日のドル売りの反動もあり、ドルにしっかりと買い戻しが集まる格好となった。ドル/円は東京朝には153円台半ばまで値を切り下げる場面も見られたものの、その後買い意欲が強まり154円台を回復。午後からは一段と騰勢を強め、ロンドンでは154円台後半まで値を回復した。NYに入ると更に買いが加速し155円台半ばまで上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻される展開となったものの、155円台前半ではしっかりと下げ止まった。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台後半でのもみ合い、午後からは徐々に売りが優勢となり、ロンドンでは1.08ドル台半ばまでジリジリと値を切り下げた。NYに入ると売りも一服、中盤には1.08ドル台後半まで買い戻しが集まったものの、午後に入ると再び上値が重くなった。ユーロ/円は東京では買いが先行、167円台半ばまで値を切り下げてのもみ合いとなった。午後からは買いが優勢となり、ロンドンでは168円台前半まで値を回復。NYに入ると一段と買いが加速、168円台後半まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったが、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

CBOT大豆7月限終値：1216-1/4↑2-3/4

シカゴ大豆7月限は上昇。大豆油の上昇につれた買いが入る一方で、週間輸出成約が弱い内容だったのが重石となった。夜間取引でまず買いが入ってから、売りも台頭し、7月限は上昇と下落を繰り返す展開。通常取引でもしばらく前日終値を挟んでもみ合ってから、小じっかりとなった。一方、期先限月は下落で引けた。

CBOTコーン7月限終値：457-0↓5-1/2

シカゴコーンは続落。売りの流れを続け、週間輸出成約高が振るわなかったのも売り材料視する動きとなった。7月限は夜間取引で狭いレンジをもみ合う展開。朝方にかけて買いが進む中上昇する場面があったが、通常取引開始後に売りが膨らみ下げに転じ、日中も軟調な値動きに終始した。

CBOT小麦7月限終値：663-1/4↓2-1/2

シカゴ小麦は続落。週間輸出成約高が低調だったことやテクニカル要因を背景に売りが出た。ロシアの生産不安が根強く、7月限は夜間取引でまず小動きとなった後上昇の展開にシフト。朝方には680セントを超えるまで上がったが、通常取引で急速に値を消し、さらに前日終値を割り込んで下落が進んだ。日中には650セント台後半まで下げる場面があった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：39,869.38↓38.62
S&P500種：5,297.10↓11.05
NASDAQ総合指数：16,698.32↓44.07

NY株式は反落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、ポジション調整の売りが押し戻される展開となった。ダウ平均は小高く寄り付いた後、一旦はマイナス圏まで値を切り下げての推移。その後改めて騰勢を強めると、初めて4万の大台を付けるまで値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは4万近辺での推移が続いたものの、午後に入ると売り圧力が強まりマイナス転落。遅くには再びプラス圏まで買い戻しが集まったが、最後は売りに押されマイナス圏で取引を終了した。

セクター別では、生活必需品や保険に買いが集まった以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも素材や一般消費財、工業株、銀行株、薬品株、金鉱株などには売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ウォルマート(WMT)が好調な決算を手掛かりに6.97%の大幅上昇、スリーエム(MMM)やボーイング(BA)も3%を超える伸びとなった。一方でシスコ・システムズ(CSCO)は2.71%の下落、キャタピラー(CAT)も2%を超える下げとなったほか、ホーム・デポ(HD)やアマゾン・ドットコム(AMZN)にも売りが膨らんだ。

米小麦品質評議会は16日、この日終了した米カンザス州の2024年冬小麦クロップツアーでのデータを集計した結果、イールド推定が1エーカー当たり46.5ブッシェルと、3年ぶりの高水準になったと発表した。前年の30.0ブッシェルから55.0%上昇、2018-23年（2020年はパンデミックの影響でツアーは行われなかった）平均の42.4ブッシェルと比べても改善。このイールド推定に基づいて、カンザス州の2024年小麦生産は2億9040万トンになる見通し。米農務省（USDA）が10日に発表した需給報告で示した生産予想2億6790万トン、38.0ブッシェルのイールドを上回る。

ツアーは449ヶ所の農地を回ったが、参加者は農地の間で作柄に開きがあったことを認識したという。一部の作柄については、乾燥によるダメージを報告。一方で、作柄は良好、また土壌が隠れほどに小麦の生育が進んでいるとの指摘もあった。地域別には南部中央や南西部がより乾燥で、生育環境はほかに比べて低調とのこと。ツアー参加者は、干ばつ絡みの影響から回復に水分改善が必要とコメントする一方、今後の天候次第で高品質の小麦が見込めるとの見方を示した。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.495↑0.079

NY天然ガスは続伸、これまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導、期近終値ベースで1月29日以来の高値を更新した。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことも強気に作用した。6月限は夜間取引ではロンドン時間にかけて上値の重い展開が続いたものの、早朝からは一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後には2.50ドルまで値を切り上げた。在庫統計発表後には2.50ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は2.50ドルをやや割り込むまで売りに押し戻されたものの、この水準ではしっかりと下げ止まり。午後からは動意も薄くなった。

RBOBガソリン6月限：2.5378↑.0410
暖房油6月限：2.4437↑0.0206

NY石油製品は続伸、夏場のドライブシーズンに向けた需要の増加期待などが下支えとなる中、原油の上昇につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引から買いが優勢、早朝には売りが膨らみ暖房油が小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、早々に値を回復。朝方にかけて大きく値を切り上げた。通常取引開始後には買いも一服となったが、最後まで堅調な値動きが続いた。

NYMEX原油7月限終値：78.74↑0.58

NY原油は続伸。中東情勢緊迫に対する懸念や、OPECプラスが自主的な追加減産を継続するとの見方が支えとなる中、投機的な買いが相場を主導する展開となった。7月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。ロンドン時間に入ると売り圧力が強まりマイナス転落したものの、早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には79ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は再び売りが優勢となるも、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は78ドル台後半のレンジ内での推移が続いた。

COMEX金6月限終値：2,385.5↓9.4

NY金は反落。CPIがやや弱気の内容となったことで買いが集まった前日の反動もあり、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。インフレはそう簡単に後退しないとの見方も、弱気に作用した。6月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には2,380ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、2,370ドル台半ばまで下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服、2,380ドル台半ばまで買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-USコーヒー7月限終値：197.90↓1.50

NYコーヒーは小幅続落。新たな買い材料が見当たらない中、前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯には、前日終値をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内での推移が続いた。NYに入ると買いが集まり2ドルの節目を回復する場面も見られたが、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。中盤にかけて徐々に下げ足を速める格好となり、引け前には196セント台まで値を崩した。

ICE-US砂糖7月限終値：18.33↓0.32

NY砂糖は続落、ブラジルの生産が好調との見方が改めて重石となる中で、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、期近終値ベースで2022年11月以来の安値を更新した。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、18セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、18セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は一転して買い意欲が強まり、18セント台半ばまで値を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。引けにかけては再び上値が重くなった。

米小麦品質評議会主催の14日に始まった2024年カンザス州冬小麦クロップツアー2日目のイールドは3年ぶりの高水準になった。216ヶ所の農地の調査結果によると、1エーカーあたり42.4ブッシェルと、前年の27.6ブッシェルから大きく上昇。初日が49.9ブッシェルだったことから、2日間の平均は45.8ブッシェルになり、これも3年ぶりの高水準を記録した。

ツアーは16日に終了し、3日間の調査に基づいてイールド推定を発表する。

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2023/24年度軟質小麦輸出見通しを1640万4000トンと、前月時点での1638万8000トンから僅かに引き上げた。1月からの連続下方修正が止まった。前年との比較にすると1.5%減少。欧州連合（EU）向け以外の輸出を1000万トンから1005万トンに上方修正、前年を1.0%下回る見通しとした。EU向けは628万1000トンから624万6000トンに引き下げ、前年比が2.2%減少。生産推定は3505万9000トンを維持。前年から4.2%増加する。作付を475万6000ヘクタール、イールドは7.37トンとみている。期末在庫の見通しは375万1000トンから390万2000トンに上方修正、前年を53.6%上回る。

2023/24年度コーン輸出は404万7000トンから412万3000トンに引き上げ、前年に比べて8.1%増加の見通しとした。EU向けを352万7000トンから360万3000トンに上方修正、非EU向けは35万トンで据え置いた。EU向けが前年から8.5%増加、非EU向けは4.2%増加の見通し。生産推定は1191万2000トンで修正なし、前年比17.9%増加となる。作付推定が120万6000ヘクタール、イールドは9.88トン。期末在庫の予想は227万1000トンで、前月時点での233万6000トンから引き下げた。前年に比べると37.1%の増加。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が16日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月10日時点で5,984億ドルと、前週から27億ドル増加した。2023年末時点の5,993億ドルからは9億ドルの減少となる。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2017年＝100

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インド・マハラシュトラ州政府によると、同州の2023/24年砂糖生産が完了し、最終的に1101万7000トンと、前年から4.6%増加した。砂糖きび圧搾が1億730万8000トン、砂糖きびの糖分比率は10.27%で、いずれも前年を上回った。マハラシュトラ州では、作付の遅れなどから砂糖きび圧搾と砂糖生産ともに減少でシーズン開始となり、当初は減少基調を続けていた。しかし、徐々に作業は進み、また前年以上の製糖所が稼働を続けたことで砂糖生産は3月終わりに増加に転じ、砂糖きびも4月にプラス転換した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・4月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・5月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・4月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・原油 6月限OP 納会

ドル/円：154.87、ユーロ/ドル：1.0884、ユーロ/円：168.56 （NY17:00）

為替はドル安が進行、4月の米消費者物価指数(CPI)が前月より低い伸びにとどまり、インフレの高止まりに対する懸念が後退する中、米長期金利の低下につれてドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では156円台前半から半ばのレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると一段と売り圧力が強まり、155円台後半まで一気に値を切り下げた。NY入るとCPIを発表を受けて154円台後半まで一気に下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まったものの、中盤にかけては改めて売りが加速。午後からは155円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から1.08ドルをやや上回ったあたりで堅調に推移、ロンドンに入ると1.08ドル台前半まで小幅ながらレンジを切り上げた。NYに入るとCPIの発表を受けて買いが加速、中盤には1.08ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。午後に入っても上昇の流れは止まらず、1.09ドルをうかがうあたりまで値を切り上げる場面も見られた。ユーロ/円は東京では169円台前半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、168円台半ばまで一気に値を下げた。NYに入ると売りも一服、株高の進行につれて168円台後半まで値を戻す場面も見られたものの、中盤にまとまった売りが出ると168円台前半まで下げ幅を拡大。午後には168円台半ばまで値を戻しての推移となった。

CBOT大豆7月限終値：1213-1/2↓1-0

シカゴ大豆は小幅安。NOPA月間圧搾高が市場予想を下回ったのを背景に売りが出た。夜間取引では買い優勢の中、7月限は上昇。1220セント台に上がり、通常取引で1230セントを超えて一服となった。急速に値を消し、終盤に売りに押されて前日終値を下回った。

CBOTコーン7月限終値：462-1/2↓5-0

シカゴコーンは続落。新規材料が見当たらず、テクニカルな売りに押された。夜間取引で買いが進み、7月限は上昇。しかし、通常取引に入って売りが膨らみ反落となり、そのまま引けまで下げの展開に終始した。

CBOT小麦7月限終値：665-3/4↓6-3/4

シカゴ小麦は続落。カンザス州冬小麦クロップツアーからの高イールドの報告が重石となった。夜間取引では改めてロシアの生産不安から買いが集まり、7月限は上昇。朝方にかけてペースも速まったが、通常取引開始後に697-0セント2023年8月14日以来の水準まで上がったところでブレーキが掛かり、急速に値を消した。前日終値を割り込むとそのまま売りが進み、660セント台前半に下落となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルの砂糖・エタノール大手コサンと英蘭ロイヤル・ダッチ・シェルの合弁会社ライゼンによると、3月に終わった2023/24年度の砂糖きび圧搾高は8420万トンと、前年から14.6%増加した。砂糖生産が22.0%増の583万6000トン。エタノール生産は35億800万リットルで、6.7%増加となり、このうち一次世代が5.4%増え、二次世代は18.8%の増加となった。

ダウ工業平均：39,908.00↑349.89
S&P500種：5,308.15↑61.47
NASDAQ総合指数：16,742.39↑231.21

NY株式は続伸、S&P500種とナスダック総合指数は史上最高値を更新した。朝方発表された4月の消費者物価指数(CPI)が前月よりも低い伸びにとどまり、インフレが落ち着きを取り戻すとの見方がFRBの利下げ観測が強まる中で投機的な買いが加速した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、200ポイント以上一気に値を切り上げた。その後はやや上値が重くなる場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。午後に入ると300ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移、引けにかけては改めて騰勢を強める格好となった。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも半導体やコンピューター関連が大きく上昇したほか、公益株やバイオテクノロジー、薬品株にも買いが集まった。銀行株も金鉱株もしっかりと上昇、一方で一般消費財や保険、運輸株、エネルギー関連は上値が重かった。ダウ銘柄では、セールスフォース(CRM)が3.89%の上昇となったほか、アムジェン(AMGN)やホーム・デポ(HD)、メルク(MRK)も2%を超える伸びを記録。一方でウォルト・ディズニー(DIS)は2.49%の下落、ボーイング(BA)やトラベラーズ(TRV)、ナイキ(NKE)、ダウ(DOW)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.416↑0.072

NY天然ガスは反発、在庫統計の発表を控え、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.40ドルを回復する場面も見られた。通常取引開始後には一旦売りに押し戻され、小幅ながらマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。昼前からが改めて騰勢を強める展開、となり、2.40ドル台前半まで一気に値を切り上げた。引けにかけては再び上値が重くなったものの、最後は高値圏をしっかりと維持する形で取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：2.4968↑0.0372
暖房油6月限：2.4231↑0.0031

NY石油製品は反発、原油の上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引からガソリンを中心に買いが先行、しっかりと値を切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時にはマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、プラス圏で底堅い展開が続いた。

NYMEX原油6月限終値：78.63↑0.61

NY原油は反発。在庫統計で原油が予想を上回る取り崩しとなったことが支えとなる中、投機的な買い戻しがしっかりと集まった。6月限は夜間取引では買いが優勢、78ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。早朝あたりから徐々に売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後には76ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、在庫統計発表後は一転して買い意欲が強まり、昼前にはプラス転換。最後は78ドル台後半まで値を切り上げた。

COMEX金6月限終値：2,394.9↑35.0

NY金は続伸。朝方発表された4月の消費者物価指数(CPI)が前月を下回る伸びにとどまり、FRBの利下げ期待が改めて強まる中、米長期金利の低下やドル高を好感する形でしっかりと買いが集まった。6月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、2,370ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後はCPIの発表を受けて2,380ドルまで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻され小幅ながらマイナス転落したものの、押し目では買い意欲が強く、早々に値を回復。中盤にかけては一段と買いが加速、2,390ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。引けにかけても堅調な流れは変わらず、終値ベースで4月19日以来の高値を更新して取引を終了した。

インド気象局IMDは15日、2024年モンスーンが5月31日にケララ州に到達する見通しを発表した。通常より1日早いモンスーン入りとなる。なお、2023年は6月4日の事前予想だったのが、実際にモンスーン入りしたのは6月8日だった。2021年や2022年も予想より遅い開始となっていた。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。IMDは4月に、2024年のモンスーン降水量が長期平均（LPA、87センチメートル）の106%と、通常量とされるLPAの96-104%を上回る見通しを示した。

ICE-USコーヒー7月限終値：199.40↓1.45

NYコーヒーは反落。新たな買い材料が見当たらない中、前日の反動もあって投機的な売りが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の取引開始時から売りが先行、朝方には196セント台まで値を切り下げた。NYに入ってからは売りも一服、中盤には2ドルの節目を回復する場面も見られたが、プラス転換目前で息切れ。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりで、上値の重い展開が続いた。

米小麦品質評議会主催の2024年カンザス州冬小麦クロップツアーが14日に始まり、初日としては過去最高のイールド推定を記録した。ツアーはマンハッタン市からコルビー市にかけて206ヶ所の農地を回り、調査結果を集計してイールド推定が1エーカー49.9ブッシェルとなった。前年の天候絡みで29.8ブッシェルにとどまったのから大きく改善し、また過去5年平均の42.7ブッシェルも上回った。

ただ、ツアー参加者によると、作柄は農地別にまちまちだった。干ばつや降霜の被害を報告するグループがあった一方、北西部では良好との評価があった。病害の確認もあったが、それ以上に干ばつによる影響が懸念されているともいう。

ICE-US砂糖7月限終値：18.65↓0.22

NY砂糖が反落。ブラジルの供給増観測が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、NYに入ると18セント台半ばまで値を切り下げた。その後は一転した買い意欲が強まり、18.90セントまで値を回復したものの、早々に息切れ。中盤には再び売りが優勢となり、18.60セントまで反落、引けにかけては動意も薄くなった。

天然ガス在庫統計市場予想
16日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

米農務省（USDA）は15日、民間業者から仕向け先不明で18万トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。12万トンが2023/24年度産、6万トンは2024/25年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2024/25年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、4月後半の圧搾高は3457万5000トンと前年同期から61.30%増加した。4月にシーズン入りし、前半に14.11%増加だったのより高い伸びとなった。また、前年の4月後半の減少に比べて、今年は作業が急速に進んでいる格好になる。2024/25年度の圧搾高は5月1日時点で5061万2000トンになり、前年同期を43.41%上回った。

4月後半の砂糖生産は184万3000トンで、前年から84.25%増加した。エタノールは51.86%増の15億1500万リットルになり、含水エタノールが66.56%増え、無水エタノールは24.66%増加。砂糖とエタノールともに前半以上のペースで伸びた。2024/25年度の砂糖生産は1日時点で255万8000トンになり、前年から65.91%増加。エタノールは前年比32.42%増の23億6000万リットル。

1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は112.96キログラムと、前年同期の110.71キログラムを上回った。砂糖生産への砂糖きびの割り当ては前年同期の41.42%から46.96%に上昇、エタノール向けが58.58%から53.04%に低下した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

国際エネルギー機関（IEA）は15日に発表した月報で、2024年の世界石油需要が前年比で日量110万バレル増加するとの見通しを示した。前月からは14万バレルの下方修正、欧州の見通し引き下げが大きく、1-3月期は前年比でマイナスになるとした。2025年度の需要は前年比で120万バレルの増加、前月からは据え置きとなった。

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・4月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・4月小売売上高 (08:30)
・5月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・3月企業在庫・在庫率 (10:00)
・5月住宅市場指数(HMI) (10:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関 (IEA)月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・4月NOPA大豆圧搾高 (12:00)

ドル/円：156.40、ユーロ/ドル：1.0817、ユーロ/円：169.19 （NY17:00）

為替は円安が進行、米生産者物価指数(PPI)が予想を上回る伸びとなったにも関わらず、株価がしっかりと上昇するなど、市場全体にリスク志向が強まる中で、これまでの流れを継いだ円売りが相場を主導した。ドル/円は東京から買いが先行、156円台前半から半ばにかけてのレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても同水準でのもみ合いが継続、NY早朝には売りに押される場面も見られたが、すぐに値を回復した。その後はPPIの発表を受けて156円台後半まで値を切り上げたものの、早々に売りに押し戻され156円台半ばまで反落。中盤以降は値動きも落ち着き、156円台前半から半ばのレンジ内に逆戻りしての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半で、やや上値の重い展開、ロンドン朝にはまとまった売りが出たものの、すぐに買いが集まり値を回復した。NYに入るとPPIを受けて一旦は1.07ドル台半ばまで値を崩したが、直後には大きく買いが集まり1.08ドル台を回復。中盤以降は動意も薄くなり、1.08ドル台前半のレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、168円台後半のレンジ内での推移が続いた。ロンドンに入っても流れは変わらず、同水準で上下を繰り返す展開。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、169円台前半まで値を切り上げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：1214-1/2↓5-0

シカゴ大豆は下落。米国の対中関税引き上げリストに廃食用油が含まれなかったため、大豆油の下落が進み、大豆もつれ安となった。夜間取引が始まってまず買いが入ったが、すぐに売りの展開に転じ、7月限は小幅高から下落となった。通常取引開始後に1200セント台前半まで下がると、売りのペースも早々にスローダウン。日中は1210セント台を軟調に推移した。

CBOTコーン7月限終値：467-1/2↓5-0

シカゴコーンは反落。ブラジルCONABの生産推定上方修正が重石となった。夜間取引では買いが集まり、7月限は上昇。前日に付けた1月以来の高値に並ぶ場面もあったが、朝方には買いも息切れとなった。通常取引に入って売りに押されて反落。日中も下げの展開に終始した。

CBOT小麦7月限終値：672-1/2↓14-1/2

シカゴ小麦は反落。このところ大きく上昇した反動で利食い売りが膨らんだ。夜間取引ではロシアの霜害懸念を手掛かりにした買いの流れを続けて、7月限は上昇となったが、早々に上値が重くなった。改めて強含んでも、696-0セントと2023年8月14日以来の高値を更新してから、売りに押されて反落。通常取引では660セント台後半まで下げてブレーキが掛かった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：39,558.11↑126.60
S&P500種：5,246.68↑25.26
NASDAQ総合指数：16,511.18↑22.94

NY株式は上昇。朝方発表された4月の生産者物価指数(PPI)が予想を上回る伸びとなり、インフレ高止まりに対する懸念が一段と高まる中にも関わらず、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。FRBのパウエル議長が講演で、インフレが後退基調にあることや次の政策転換が利下げになるとの見方を維持したことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。その後は徐々に上値が重くなり、昼前からしばらくは前日終値近辺でのもみ合い、午後には一段と売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっか理と下げ止まり。引けにかけては一転して買い意欲が強まり、100ポイント以上値を切り上げて取引を終了した。

セクター別では、半導体が大きく値を切り上げたほか、金鉱株や銀行株、情報にも買いが集まった。一方で運輸株は下落、生活必需品やエネルギー関連も軟調に推移した。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が1.77%の上昇となったほか、JPモルガン・チェース(JPM)やボーイング(BA)、アメリカン・エクスプレス(AXP)、ゴールドマン・サックス(GS)も1%を超える伸びを記録。一方でウォルマート(WMT)は0.91%の下落、コカ・コーラ(KO)やシェブロン(CVX)にも売りが膨らんだ。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は14日のイベントで、今年最初の3ヶ月間にインフレ鈍化の進展がなかったことを認識した。昨年後半にピーク時からのインフレ率低下が進んだものの、今年に入って予想以上に物価上昇が強いことも指摘。今後低い伸びになるとの予想を維持する一方で、以前ほど強く確信していないとも述べた。抑制的な金融政策の効果を待つ必要性を強調し、当面政策金利を現行水準に保つ考えも示した。

パウエル議長は、消費者支出の堅調が景気を押し上げているとの見方を示した。また、労働市場がなお強いことに言及し、多くのセクターでまだ人手不足の状態にあることを指摘した。一方で、減速の兆候がみられるとし、追加利上げを余儀なくされる可能性には否定的な発言もあった。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.344↓0.037

NY天然ガスは小幅反落。ここまでの上昇の勢いも一服、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.30ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。昼前にまとまった売りが出ると再びマイナス転落、引けにかけても上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン6月限：2.4596↓0.0509
暖房油6月限：2.4200↓0.0168

NY石油製品は反落、原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では前日終値近辺での推移、早朝からは徐々に上値が重くなり、朝方にまとまった売りが出ると一気に下げ幅を拡大した。その後は一旦買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売りが膨らみ、日中安値近辺まで反落。その後も同水準で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油6月限終値：78.02↓1.10

NY原油は反落。朝方発表された米生産者物価指数(PPI)が予想以上の伸びとなり、インフレの高止まりが景気悪化につながるとの懸念が強まる中で投機的な売りが膨らんだ。6月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、PPI発表後には77ドル台後半まで一気に値を崩した。その後は一旦買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。中盤にかけては再び売り圧力が強まり、78ドルを割り込んだ。昼には売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

COMEX金6月限終値：2,359.9↑16.9

NY金は続伸。朝方発表された4月の生産者物価指数(PPI)が予想を上回る伸びとなったにも関わらず、米長期金利が低下したことを好感、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。パウエル議長が金融政策に関し、当初の予想より時間は掛かってもインフレが鎮静化の方向にあり、次の政策変更は利下げになるとの見通しを堅持したことも強気に作用した。6月限は夜間取引から買いが優勢、ロンドンの朝方にかけて小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復した。通常取引開始後はPPIの発表を受けて一旦は売りに押されたものの、すぐに買いが集まり2,360ドル台まで上げ幅を拡大。買い一巡後もプラス圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：200.85↑4.80

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が強まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間の取引開始時には売りが先行、早々に193セントまで値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。朝方にかけて騰勢を強めると、あっさりとプラス圏を回復した。中盤にかけてはややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが継続、引けにかけては一段と騰勢を強める格好となり、2ドルの大台を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：18.87↑0.24

NY砂糖は反発。前日の急落の反動もあり、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間の時間帯は売りが先行、朝方には18セント台前半まで値を切り下げる場面も見られた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、18セント台後半まで値を回復。しばらく方向感なくもみ合う状態が続いた後、昼にかけて一段と騰勢を強める格好となったものの、19セントの節目目前で息切れ。最後はやや上値が重くなった。

ECBが14日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は5月10日現在7,111億4,600万ユーロと、前週から200万ユーロ増加した。

米農務省（USDA）は14日、民間業者からメキシコ向けで40万5000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。13万5000トンが2023/24年度産、27万トンが2024/25年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

米小売調査レッドブック・リサーチが14日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は5月11日時点で前年同期から6.3%上昇した。2023年11月25日以来の高い伸びとなった。

ロシア農産物市場研究所（IKAR）は13日、同国の2024/25年小麦生産見通しを8600万トンと、従来の9100万トンから500万トン引き下げた。輸出は5050万トンから4700万トンに下方修正。IKARは、穀物全体で1億3500万トン、輸出が5950万トンと予想しており、揃って1億4200万トンと6450万トンから引き下げた。

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

オーストラリア気象局は2週間ごとのレポートで、2024年終わりにラニーニャ現象発生の可能性を示すサインが出てきたことを指摘した。このため、ラニーニャ現象の発生見通しをWatch（監視）に設定。「監視」はラニーニャ現象が50%の確率で発生することを意味し、また一方で同期間にエルニーニョ・南方振動（ENSO）がやはり50%の確率で中立状態になるという。

現時点での気象モデルは、少なくともも7月までENSOの中立が続く見通しとなった。太平洋中部の海面水温は昨年12月から低下基調を続け、雲の動きや気圧のパターンも中立の基準にあるという。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月生産者物価指数 (PPI) (08:30)

エネルギー
・石油輸出国機構(OPEC)月報
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社 (CONAB) 生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 5月限納会