ドル/円：143.43、ユーロ/ドル：1.1110、ユーロ/円：159.36 （NY17:00）

為替はドル安が進行、8月の米ADP民間雇用数が予想を下回る伸びにとどまり、景気や雇用の減速に対する懸念が一段と強まる中でドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では143円台半ばから後半のかけてのレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開、午後には売り圧力が強まり、143円の節目近辺まで値を下げた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、143円台後半まで値を回復。その後は再び上値が重くなった。NYではADP雇用レポートを受けて143円を割り込むまでに急落、売り一巡後はISMサービス指数が予想をやや上回ったことから買い戻しが集まり144円台を回復したものの、早々に息切れ。昼過ぎには143円台前半まで反落、その後動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.11ドル台まで値を切り上げた。NYに入るとADP雇用レポートを受けて1.11ドル台前半まで上げ幅を拡大、その後は一転して売りに押し戻され1.10ドル台後半まで値を切り下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり、午後には再び1.11ドル台まで値を回復した。ユーロ/円は東京では159円台前半のレンジ内での小動き、午後からは売りが優勢となり、158円台後半まで値を切り下げた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、159円台半ばまで値を回復。NY朝には再び売りが膨らみ159円を割り込んだものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、159円台後半まで一気に値を切り上げた。中盤以降は値動きも落ち着き、159円台前半でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1023-1/2↑2-0

シカゴ大豆は続伸。改めて米国の豊作見通しに着目して売りが膨らむ場面があったが、USDAに新たに中国向けと仕向け先不明の輸出成約報告があったのが下支えとなって下げから回復した。11月限は夜間取引から下落。朝方に1010セントちょうどまで下げて売りのペースが鈍った。通常引ではじりじりと下げ幅を縮めていき、取引終盤に前日終値を超え、さらに1024-3/4セントと8月8日以来の水準まで上がった。

CBOTコーン12月限終値：410-3/4↓2-0

シカゴコーンは反落。買われ過ぎ感から売りの展開となった。夜間取引で売りが先行し、12月限は軟調な値動き。通常取引で400セント台後半まで下落して売り一服となり、その後は下げ渋った。

CBOT小麦12月限終値：574-3/4↓6-0

シカゴ小麦は反落。買い一服感に加え、改めて米国の輸出懸念が重石となった。12月限は夜間取引から下落。朝方にいったん下げ渋った後、通常取引で売りに拍車が掛かって弱含んだ。560セント台後半まで下げてブレーキが掛かった。

ダウ工業平均：40,755.75↓219.22
S&P500種：5,503.41↓16.66
NASDAQ総合指数：17,127.66↑43.36

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が下落の一方、ナスダック総合指数は反発。弱気の雇用指標を受けた景気減速に対する懸念が大きな重石となる一方、ハイテク銘柄などには長期金利の低下を好感したポジション調整の買い戻しが集まった。ダウ平均は小高く寄り付いたものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。朝方発表されたADP民間雇用数が予想を下回る小幅の伸びにとどまるなど、景気や雇用の落ち込みが思った以上に大きくなるとの懸念が弱気に作用した。その後ISMサービス指数が予想を僅かに上回ったこともあって、僅かながらプラス圏を回復するまで買いが集まったものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、昼過ぎには400ポイントを超えるまで一気に値を崩した。売り一巡後は買い戻しが集まり100ポイント台まで下げ幅を縮小したものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて上値が重くなった。

セクター別では、生活必需品に買いが集まったほか、金鉱株やコミュニケーションも堅調に推移した。一方で運輸株や薬品株は下落、保険や銀行株、素材にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、アマゾン・ドットコム(AMZN)が2.63%、メルク(MRK)2.41%それぞれしっかりと上昇したほか、アップル(AAPL)やトラベラーズ(TRV)、アメリカン・エクスプレス(AXP)も値を切り上げた。上昇したのは30銘柄中、この5銘柄のみとなった。一方でコカ・コーラ(KO)は1.92%、アムジェン(AMGN)は1.90%それぞれ上昇、ユナイテッド・ヘルス(UNH)やジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、ハネウェル・インターナショナル(HON)、シスコ・システムズ(CSCO)も1%台の下げとなった。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.254↑0.109

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまり、足元の需給の逼迫が再確認される中で投機的な買いが集まった。10月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行したものの、その後ジリジリと値を回復。ロンドン時間には前日終値近辺でのもみ合いが続いた。朝方からは改めて買い意欲が強まりプラス転換、通常取引開始後には2.20ドル台まで値を切り上げた。在庫統計発表後は一段と買いが加速、2.20ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.9258↓0.0360
暖房油10月限：2.1689↑0.0114

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は反発。相場は夜間取引ではガソリンがややマイナス圏での推移、暖房油にはしっかりと買いが集まった。通常取引開始後は原油の上昇も支えとなる中で買いが集まり、ガソリンも小幅ながらプラス転換したものの、早々に息切れ。中盤以降は原油の下落につれて売りが加速、ガソリンは大きく値を崩したが、暖房油はプラス圏で下げ渋った。

NYMEX原油10月限終値：69.15↓0.05

NY原油は続落。景気の減速やそれに伴う需要の伸び悩みに対する懸念が重石となる中で値を切り下げた。OPECプラスが減産幅の縮小開始を2ヶ月先送りすることで合意したことや、在庫統計で原油が大幅取り崩しとなったことも、流れを変えるだけの買いを呼び込むには至らなかった。10月限は夜間取引では買いが先行、69ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて買いが加速、OPECプラスの減産縮小先送りが伝わったことも支えとなる中で70ドル台後半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降は一転して売りに押される格好となり、午後遅くには69ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：2,543.1↑17.1

NY金は続伸。景気減速懸念が高まる中、米長期金利の低下やドル安の進行を支えに投機的な買いが相場を押し上げた。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には2,540ドル台までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後はADP雇用レポートが弱気の内容となったことを受けて2,550ドル台まで上げ幅を拡大。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持していたが、中盤にはISMサービス指数が予想をやや上回ったこともあって売りが優勢となり、2,530ドル台まで値を切り下げた。引けにかけては改めて買い意欲が強まり、2,540ドル台に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：244.20↑0.50

NYコーヒーは小幅続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が支えとなる中でしっかりと買いが先行する展開となったものの、最後は売りに押され値を消した。12月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。朝方にかけては前日終値をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、248セント台まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後も246セント台をしっかりと維持してのもみ合いが続いたが、昼からは売り圧力が強まり上げ幅を縮小した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.22↓0.02

NY砂糖は小幅続落。ブラジルの供給不安の高まりが下支えとなる中でしっかりと買いが先行する展開となったものの、最後は売りに押し戻された。10月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に19セント台半ばまで値を切り上げた。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移、対ドルでのブラジルレアル高の進行も強気に作用する中、NYに入ってもしばらくは同水準でのもみ合いが続いた。その後は徐々に上値が重くなり、中盤にまとまった売りが出ると小幅ながらマイナス転落。売り一巡後もややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが継続、引けにかけては買いが集まりプラス転換したものの、終値ベースでは値を下げて終了した。

インドが、エタノール生産向けコーン需要の増加を背景にコーンの純輸入国に転じる見通しとなった。インド政府は1月に生産促進のためコーン由来のエタノール価格引き上げを決定。エタノール生産者との競争激化に伴い、家禽業者やでんぷんメーカーは需要を満たすのに輸入依存を余儀なくされるとみられている。

貿易省のデータによると、インドの2024年前半コーン輸入は53万1703トンと、前年同期に4981トンしかなかったのから激増した。一方、輸出が87%減の24万1889トン。インドは通常200万-400万トンのコーンを輸出するが、トレーダーの間では2024年に45万トンに減少が予想されている。一方、輸入が100万トンと過去最高を更新する見通し。

インドは、2025/26年度までにガソリンのエタノール混合比率を20%に引き上げを計画している。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米財務省は5日、10日に控えている3年債入札の予定額を580億ドルで据え置いた。来週はこのほか、8月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）も予定しており、発行規模はそれぞれ390億ドル、220億ドル。いずれも4月のリ・オープンから変化なしとなっている。10年債のリ・オープンは11日、30年債は12日に行われる。

ウクライナ穀物協会（UGA）は5日、国営ウクライナ鉄道の運送料引き上げ計画に反対を表明した。ウクライナ鉄道の計画では、穀物の運送料金を11%引き上げとなっている。農家はロシアとの戦闘に絡む損失に加え、国際価格の下落やイールド低下見通しにも悩まされている中で、運賃改定によってさらに情勢が厳しくなると批判した。ウクライナの2024年穀物生産は減反や天候要因から減少が予想されており、このため2024/25年度（7-6月）小麦輸出関しては1620万トンに制限されることになった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が5日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月30日時点で6,135億ドルと、前週から10億ドル減少した。2023年末時点の5,993億ドルからは142億ドルの増加となる。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

台湾製粉協会が5日に10万1700トンの米産製粉小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、複数の種類の小麦購入で、11月と12月、2回に分けて太平洋北西部からの出荷になる。価格は不明。

米農務省（USDA）は5日、民間業者から中国向けで12万6000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。また、仕向け先不明で18万9700トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2017年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2024年砂糖きび圧搾は9月1日時点で1057万1327トンと、事前予想の34.87%終了した。進捗率は前年同期の33.87%を下回る。ASMCは、圧搾が最終的に3031万9000トンになると予想。シーズン初め時点で3096万8000トンの見通しを示してから、修正を繰り返している。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月米企業解雇予定数 (07:30)
・8月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期労働生産性改定値 (08:30)
・8月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

ドル/円：143.72、ユーロ/ドル：1.1082、ユーロ/円：159.27 （NY17:00）

為替はドル安が進行、7月の米求人・労働力異動調査(JOLTS)で求人数が2021年1月以来の水準まで落ち込んだことを受け、雇用の悪化や景気減速に対する懸念が高まる中、米長期金利の低下につれてドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では145円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合い、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンに入ると144円台後半まで値を切り下げた。売り一巡後はNY朝にかけて145円の節目近辺での推移が続いたが、JOLTSの発表後は一段と売りが加速、144円の節目まで一気に値を崩した。中盤には一旦値を持ち直す場面も見られたが、午後からは再び上値が重くなり、遅くには144円台後半まで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.10ドル台半ばのレンジ内での底堅い展開となった。ロンドンに入るとやや上値が重くなり、NY朝にかけて小幅ながら反落。その後はJOTSの発表を受けて再び買いが加速、1.11ドル台に迫るまで一気に値を切り上げた。中盤以降は買いも一服となったものの、1.10ドル台後半の水準をしっかりと維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京では160円台半ばから後半にかけてのレンジ内でのもみ合い、午後からは徐々に売りが優勢となり、160円割れを試すまで値を切り下げた。ロンドンに入ると売りも一服、再び160円台半ばまで値を回復。NYではJOLTSの発表を受けたドル/円の下落につれる形で売り圧力が強まり、午後遅くには159円台前半まで下げ幅を拡大した。

CBOT大豆11月限終値：1021-1/2↑9-1/2

シカゴ大豆は続伸。前夕に発表されたクロップレポートの作柄悪化や、米中西部の乾燥による影響懸念を背景に買いが進んだ。夜間取引で売りが先行し、11月限は下落したが、1000セント割れに近付いてブレーキが掛かった。通常取引ではピッチの速い買いによって反発。日中もしっかりと値を伸ばす展開となった。

CBOTコーン12月限終値：412-3/4↑3-1/2

シカゴコーンは続伸。米中西部の天候をにらみながら、大豆の上昇を追って買いが入った。夜間取引では売りが台頭し、12月限はやや下落となったが、朝方には一服、前日の終値水準に持ち直した。通常取引では上昇が進み、引け近くに413-1/2セントと7月26日以来の高値を付けた。

CBOT小麦12月限終値：580-3/4↑14-0

シカゴ小麦は大幅続伸。EUやロシアの生産懸念から買いが優勢となった。夜間取引では売り買いが交錯し、12月限は前日の終値近辺をもみ合う展開。通常取引に入ると買いが進んで上昇となった。日中は一本調子で上がり、この結果、582-3/4セントと7月12日以来の高値を付けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：40,974.97↑38.04
S&P500種：5,520.07↓8.86
NASDAQ総合指数：17,084.30↓52.00

NY株式はダウ工業平均が小幅反発となった一方、S&P500種とナスダック総合指数は続落。7月の求人・労働力異動調査(JOLTS)で求人数が2021年1月以来の水準まで落ち込んだことを受け、雇用の悪化や景気減速に対する懸念が改めて重石となる一方、押し目では投機的な買い意欲も強く、最後まで明確な方向感が定まることはなかった。ダウ平均は小安く寄り付いたものの、すぐに買いが集まりプラス圏を回復、中盤にかけて一段と騰勢を強めると、200ポイント以上値を切り上げる展開となった。その後は一転して売り一色の展開となり、昼過ぎにはマイナス転落。しばらく不安定な上下が繰り返しながらも、100ポイント近くまで値を切り下げた。売り一巡後もしばらくはマイナス圏でのもみ合いが続いたが、引けにかけては買い戻しが優勢となり、プラス転換して取引を終了した。

セクター別では、公益株や生活必需品に買いが集まったほか、保険や運輸株、半導体も堅調に推移。一方でエネルギー関連は大きく下落、銀行株や素材、コミュニケーション、情報も軟調に推移した。ダウ銘柄では、トラベラーズ(TRV)が1.56%の上昇となったほか、IBM(IBM)やボーイング(BA)も1%を超える上昇を記録。一方でベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)は3.38%、インテル(INTC)は3.33%それぞれ大きく下落、シェブロン(CVX)やアマゾン・ドットコム(AMZN)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.145↓0.058

NY天然ガスは反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開となった。10月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝からは徐々に買い意欲が強まり、通常取引の開始時には2.20ドル台後半まで値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される展開、中盤には2.20ドルの節目近辺で下げ渋る場面も見られたが、ここを割り込むと下げが加速、昼には2.10ドル台前半まで一気に値を崩した。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン10月限：1.9618↓0.0159
暖房油10月限：2.1575↓0.0485

NY石油製品は続落。原油の下落を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から軟調に推移、ロンドン時間に入る買い戻しが集まり、早朝にかけてプラス転換する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は再び売りが膨らみマイナス転落した。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、ガソリンはマイナス圏で方向感なくもみ合う展開、暖房油はジリジリと値を切り下げた。

NYMEX原油10月限終値：69.20↓1.14

NY原油は続落。世界的な景気減速やそれに伴う需要の伸び悩みに対する懸念が高まる中、OPECが予定通り減産幅の段階的な縮小を開始すれば世界市場が供給過剰に陥るとの懸念が改めて売りを呼び込む格好となった。10月限は夜間取引から売りが先行、ロンドンの朝方には69ドル台前半まで値を切り下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、71ドル台前半まで値を回復、OPECプラスが減産縮小の延期を検討するとの見方が下支えとなった。買い一巡後は改めて売りに押される展開となり、通常取引開始後には再び69ドル台前半まで反落。中盤には70ドル台まで買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて売りが膨らみ、日中安値を更新する形で取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が4日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）によると、経済活動の鈍化を伝える連銀が増加した。3地区の景気はやや拡大となり、前回報告の7連銀からダウン。横ばいあるいは下向きをレポートしたのが5連銀から9連銀に増えた。先行きになると、全般に景気は安定、またはやや改善の見通しだったが、3地区ではやや悪化の見通しでもあった。

今回のベージュブックは8月26日までに収集した情報データをもとにクリーブランド連銀がまとめた。9月17-18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

COMEX金12月限終値：2,526.0↑3.0

NY金は小幅反発。7月求人・労働力異動調査(JOLTS)で求人数が大幅に減少したことを受けて雇用の悪化や景気減速に対する懸念が高まる中、米長期金利の低下やドル安の進行が相場の下支えとなった。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。ロンドンの朝方にかけては一転して売り圧力が強まり、2,510ドルを割り込むまでに値を崩したものの、2,500ドルの節目手前ではしっかりと下げ止まり。その後は再び買い意欲が強まり、下げ幅を縮小した。通常取引開始後もしばらくはマイナス圏でのもみ合いが続いたが、JOLTSの発表後は一段と買い意欲が強まりプラス圏を回復。買い一巡後も前日終値をやや上回ったあたりを維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：243.70↑0.90

NYコーヒーは小幅反発。投機的な売り買いに振り回される形で上下に不安定に振れる展開が続いたが、最後は買いが優勢となった。12月限は夜間の時間帯は買いが先行、246セント台まで値を切り上げての推移となった。朝方からは一転して売りに押し戻される格好となり、NY に入ると240セント台まで下げ幅を拡大。売り一巡後もしばらくはややマイナス圏に入ってあたりでのもみ合いが続いた。昼にややまとまった買いが入ると、小幅ながらプラス転換。引けにかけては再び上値が重くなったがプラス圏は維持してまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.24↓0.25

NY砂糖は反落。需給面で決め手となる材料に欠ける中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の取引開始時には売りが先行、19.20セント台まで値を切り下げての推移となった。早朝にかけては一転して買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス転換したものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、19.10セントまで下げ幅を拡大。その後は一旦値を持ち直す場面も見られたが、売りの勢いが衰えることはなく、昼過ぎには一時19.10セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
5日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナの農相代行によると、同国の2024/25年度砂糖生産は155万トンの見通しとなった。期初在庫が前年比30%増の41万6000トンとみられ、あわせて国内需要の95万トンを大きく上回る。2024/25年度には33件の製糖所が稼働の予定で、まず今年末までに1150万トンの砂糖ビートが加工される見通しを示した。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2024/25年度軟質小麦輸出（7-6月）は9月1日時点で438万665トンと、前年を23%下回った。デュラム小麦は4万3832トンで、57%の増加。小麦粉などもあわせた小麦全体で輸出は450万7552トン、22%の減少となった。コーン輸出は34%減の14万7034トン。

2024/25年度軟質小麦輸入は1日まであわせて1%増加し、115万6560トンとなった。デュラム小麦が18万4087トン、61%の減少。小麦全体の輸入は前年を18%下回る138万5154トン。コーン輸入は352万7688トン、21%増加した。

韓国の飼料メーカーNOFIが4日に6万5000トンの小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、価格は1トン当たり265.48ドル。原産国はオプションだが、ロシアとアルゼンチン、パキスタン、デンマーク、中国は対象外という。韓国には11月30日前後に到着の予定。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

国連食糧農業機関（FAO）によると、インドの2024年小麦生産は1億1292万5000トンと、前年から2.1%増加し、過去最高を更新した。過去平均以上の作付、また収穫機関にあたる3-4月に猛暑に見舞われるなど天候問題があったにもかかわらずイールドがまた平均を超え、生産が上向いた。秋に収穫となるコーンの生産見通しは、前年比3.7%増の3700万トン。過去5年平均の3358万1000トンも上回る。

2024/25度（4-3月）の小麦輸出は50万トン、コーンが80万トンの見通しとなった。いずれも過去5年平均比減少。

米小売調査レッドブック・リサーチが4日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は8月31日時点で前年同期から6.3%上昇した。7月6日以来の高い伸びとなった。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ロシア穀物協会（RGU）によると、同国の8月の穀物輸出は675万4000トンと、前年同月を12.3%下回った。このうち、小麦が6.7%減少して606万トン。コーンは19万3000トン、25.1%落ち込んだという。7月に始まった2024/25年度の穀物輸出は最初の2ヶ月間で1225万1000トンになり、前年同期から8.1%減少した。小麦が8.2%減の1014万3000トン、コーンは49万5000トンで、4.6％の増加。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は9月4日時点で720万1000トンと、前年同期を47.4%上回った。9月の輸出は最初の4日間で21万2000トンになり、前年比28.6%減少。2024/25年度の小麦輸出は4日まであわせて378万トン、コーンは228万8000トンで、いずれも前年との比較で増加となった。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は月次需給報告で、国内の2024/25年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを107万9532トンと、前月時点での135万7432トンから引き下げた。前年と比べて55.1%減少。食用となるホワイトコーンの在庫予想を45万2084トンから35万2984トン、飼料用のイエローコーンは90万5348トンから72万6548トンにそれぞれ下方修正した。前年比較でホワイトが73.8%減少、イエローが31.3%の減少。

委員会はこのほか、2024/25年度（10-9月）小麦期末在庫が57万1439トンになるとの初回見通しを発表した。前年度の推定62万759トン（修正値）から8.0%減少する。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・7月貿易収支 (08:30)
・7月製造業受注 (10:00)
・7月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：145.45、ユーロ/ドル：1.1042、ユーロ/円：160.64 （NY17:00）

為替は円高が進行。8月の米ISM製造業指数が予想をやや下回り、景気減速に対する懸念が再燃する中で米株が急落、投資家の間にリスク回避の動きが加速するのにつれて安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京から売りが先行、午後には146円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、145円台後半まで下げ幅を拡大。その後は一旦146円台まで買い戻されたものの、NYに入ると改めて売りが加速、ISM指数の発表直後には145円の節目近辺まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、145円台後半まで値を回復したが、午後遅くには再び上値が重くなった。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.10ドル台半ばに向けてジリジリと値を切り下げる展開となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、1.10ドル台前半まで下げ幅を拡大。NY朝には買い戻しが集まり、1.10ドル台後半まで値を回復したものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて下げ足を速める格好となり、1.04ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ユーロ/円は東京から売りが先行、ロンドンに入っても流れは止まらず、161円の節目近辺まで一気に値を切り下げた。NY朝にはやや値を持ち直す場面も見られたが、その後一段と売り圧力が強まると、160円台半ばまで下げ幅を拡大。売り一巡後は161円まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは161円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1012-0↑12-0

シカゴ大豆は続伸。USDAへの新たな中国向け輸出成約報告や週間輸出検証高が予想レンジの上限だったのを手掛かりに買いの展開となった。中国のカナダ産菜種に対する反ダンピング調査実施が伝わる中、代替品として大豆需要が高まるとの見方も下支え。夜間取引では売りが断続的に出ながら、その後買いが進み、11月限はもみ合いを経て上昇した。通常取引開始後に1010セント台に乗せていったんブレーキが掛かり、前週末の終値水準まで戻すとすぐに買いの流れを再開して急伸となった。1024-1/2セントと8月8日以来の高値を付けた後は一服感が強まり、取引終盤に上げ幅を縮めた。

CBOTコーン12月限終値：409-1/4↑8-1/4

シカゴコーンは続伸。米主要生産地で乾燥が続くとの予報が下支えとなった。夜間取引では売りが台頭し、12月限は下落。しかし、400セントを割り込んでブレーキが掛かり、朝方には反発した。通常取引に入るとピッチも速まってしっかりと上がり、410-0セントと7月30日以来の高値を付けた。

CBOT小麦12月限終値：566-3/4↑15-1/4

シカゴ小麦は大幅続伸。3連休から戻り、改めてEUの生産減少見通しに着目し、またウクライナの輸出制限決定も寄与して買い戻しが優勢となった。夜間取引では売りが膨らみ、12月限は下落。540セント台半ばまで下げたところで買いが集まり始めて値を戻していった。通常取引で前週末終値を超えると、買いに弾みが付いて急速に上がり、567-1/2セントと8月15日以来の高値を付けた。

ダウ工業平均：40,936.93↓626.15
S&P500種：5,528.93↓119.47
NASDAQ総合指数：17,136.30↓577.33

NY株式は大幅反落。8月のISM製造業指数が予想を下回ったことを受けて景気減速に対する懸念が高まる中で売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、ISM指数の発表後は下げ足が速まり、400ポイントを超えるまで値を切り下げての推移となった。午後からは一段と売り圧力が強まり、引け間際には700ポイント台後半まで下げ幅を拡大。最後は買い戻しが集まり、安値からやや値を回復して取引を終了した。

セクター別では、生活必需品が上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体が大幅な下落となったほか、金鉱株や情報も売りがきつくなった。エネルギー関連やコミュニケーションも値を下げた。ダウ銘柄では、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)が2.75%の上昇となったほか、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やユナイテッド・ヘルス(UNH)も1%を超える伸びを記録。一方でインテ（INTC）は8.80%の急落、ボーイング(BA)も7%を超える下げとなったほか、ゴールドマン・サックス(GS)やキャタピラー(CAT)の下落も4%を超えるに至った。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

9月1日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

9月1日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス10月限終値：2.203↑0.076

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。10月限は夜間取引から買いが先行、早朝には2.20ドル台までで値を回復しての推移となった。その後は一旦売り圧力が強まり、通常取引開始後にはマイナス転落しての推移となったものの、2.10ドルを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。中盤にかけては再び騰勢を強める格好となり、昼には2.20ドル台を回復、引け間際には一段と上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン10月限：1.9777↓0.1155
暖房油10月限：2.2060↓0.0723

NY石油製品は続落、原油や株が大きく値を崩すのを嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は下げ足を速め、一気に値を切り下げた。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺での推移が継続。午後にかけて改めて売りに押される格好となり、一段と下げ幅を広げて取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：70.34↓3.21

NY原油は大幅続落。OPECプラスが10月からの減産幅縮小を予定通り開始するとの見方に加え、政治的な対立によって停止しているリビアの生産が再開するとの見通しが浮上したことも弱気に作用する中で売りが加速、期近終値ベースで昨年12月以来の安値を更新した。10月限は夜間取引では買いが優勢、74ドル台まで値を回復する場面も見られたものの、ロンドンの時間帯に入るあたりから売りが加速、早朝には62ドル台前半まで値を切り下げた。朝方には一旦買い戻しが集まったが、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、そのまま70ドル台半ばまで値を崩した。中盤にかけては売りも一服、しばらく下げ渋る状態が続いたが、午後からは改めて上値が重くなり、70ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：2,523.0↓4.6

NY金は続落。8月のISM製造業指数が予想を下回ったことを受け、米景気減速に対する懸念が改めて強まる中、米株の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが優勢、ロンドンの朝方には2,530ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、早朝にはマイナス転落。通常取引開始後は一旦プラス圏まで買い戻しが集まったものの、株式市場が開くと改めて売り圧力が強まり、2,510ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後もしばらくは安値近辺での推移、中盤以降は徐々に買い意欲が強まったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-USコーヒー12月限終値：242.80↓1.25

NYコーヒーは小幅続落、新たな材料に欠ける中、先週末の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては徐々に売りが優勢となり、マイナス転落。NYに入るとプラス圏まで買い戻される場面も見られたものの、早々に売りに押し戻された。中盤以降は動きも鈍くなり、ややマイナス圏に入ったあたりで上下に振れる展開となった。

ICE-US砂糖10月限終値：19.49↑0.11

NY砂糖は小幅反発。朝方までは先週末の流れを継いだポジション整理の売りが先行したものの、その後はブラジルの供給不安が支えとなる中で買いが集まった。10月限は夜間の時間帯は軟調に推移、早朝には19セント台前半まで値を切り下げての推移となった。その後は買い意欲が強まり、朝方には小幅ながらプラス圏を回復。NYに入ると19セント台後半までしっかりと値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移、中盤以降は徐々に売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

インドの気象局（IMD）によると、9月に通常量以上の降雨見通しとなった。具体的な予測は出していないが、長期平均（LPA）の109%を超えると予想。ほとんどの地区で平均を上回る見通しだが、北部先端や南半島と北東部の大部分では通常並、あるいは平均以下になる見通しを示した。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

オーストラリア気象局によると、2週間前の前回レポートから現行のエルニーニョ・南方振動（ENSO）の状態やラニーニャ現象の見通しに大きな変化はなかった。海面水温は昨年12月から当時のエルニーニョ現象の基準値から徐々に下がっており、大気パターンも概ね現時点でENSOが中立状態にあることを示唆。一方、7つの気象モデルのうち3つは、熱帯太平洋の海面水温がラニーニャ現象の基準になるマイナス0.8℃を下回ると予想。1つは基準に届く程度、残る4つはENSOの中立基準になるマイナス0.8-プラス0.8℃のレンジにとどまる見通しとしている。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2023/24年度コーン生産見通しを4797万8800トンと、前月時点での4751万6541トンから引き上げた。5回連続の上方修正になるが、前年に記録した過去最高の5250万4793トンとの比較にすると8.62%減少。作付面積の推定は7.31%減の694万4715ヘクタールを維持し、イールドを114.04袋から115.14袋に上方修正した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2024/25年度大豆生産見通しを4404万1736トンで据え置いた。前年比にすると12.78%の増加になる。作付が1.47%増の1266万1602ヘクタール。イールドは前年の52.16袋から57.97袋に上昇の見通しを維持した。

ウクライナ農務省によると、2025年に収穫となる冬穀物の作付が開始した。西部のヴィーンヌィツャ州やリヴィウ州、ブコビナ地方で作業が始まり、前年より早いスタートとなった。これまでのところ3万7900ヘクタールの作付を終了し、このうち小麦が2万7700ヘクタール。また菜種はほかの地域でも作付が行われており、あわせて44万6200ヘクタール終了という。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、2024/25年度の世界小麦生産見通しを7億9900万トンと、6月時点での7億9700万トンから200万トン引き上げた。前年比にして0.9%増加。米国を210万トン上方修正。また、黒海周辺地域全体では100万トン引き下げたが、ロシアを440万トン下方修正した一方で、カザフスタンは220万トン、ウクライナは110万トンそれぞれ引き上げた。欧州連合（EU) は200万トン下方修正。中国とインドは据え置いた。

2024/25年度の世界小麦消費は8億トンの見通しで、前回報告での7億9800万トンから引き上げた。前年との比較で0.2%減少。食用を300万トン上方修正して6億500万トン、飼料用は1億4900万トンで据え置いた。期末在庫の見通しは2億7400万トンから2億6700万トンに下方修正、前年から0.7%減少となる。

2024/25年度の輸出に関すると、アルゼンチンを1150万トンから1180万トンに引き上げ、前年比39.1%の増加見通しになった。米国は2250万トンで、140万トン上方修正、前年に比べると16.7%増加する。ウクライナを100万トン引き上げて1450万トンとしたが、前年比は4.7%の減少。EUも3270万トンから3320万トンに上方修正、しかし前年との比較は11.1%減少。ロシアは200万トン引き下げて4810万トンとした。カナダは2480万トンから2530万トンに上方修正。

2024/25年度のオーストラリア小麦生産は3183万トンの予想で、2909万7000トンから引き上げた。前年との比較で22.6%増加。それでも、2年前に記録した過去最高の4054万5000トンに比べると大きくダウンである。面積推定を1275万ヘクタールから1301万ヘクタールに上方修正。輸出予想は2178万トンで、これも2083万トンから引き上げとなり、前年からは10.0%増加する。期末在庫予想は328万トンから411万8000トンに上方修正し、前年との比較にすると47.8%の増加。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、世界の2024/25年度（10-9月）砂糖生産見通しを1億9400万トンと、6月時点での1億9300万トンから100万トン引き上げた。前年比2.0%増加。2年連続アップになり、また前年よりやや高い伸びでもある。ただ、最大のブラジルは4400万トン、3.4減少する見通しを維持した。

2024/25年度の世界砂糖消費は1億9300万トンの予想で据え置いた。前年から1.0%増加になる。2024/25年度輸出は7100万トンから7180万トンに上方修正した。前年比0.9%増加。2024/25年度期末在庫は200万トン引き上げて1億600万トンとし、前年から1.1%膨らむのを見越す。

オーストラリアの2024/25年度（7-6月）生産見通しは、427万2000トンを維持した。前年比にして2.8%増加、前年の10%減少から回復となる。作付が0.5%増の36万6000ヘクタール。2024/25年度の輸出予想は341万8000トンから331万2000トンに引き下げ、前年比較で0.8%の増加。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ECBが3日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月30日現在7,574億9,000万ユーロと、前週から横ばいとなった。

ドイツ砂糖協会WVZは、同国の2024/25年度砂糖生産が477万トンと、前年から13.0%増加するとの初回見通しを発表した。砂糖ビートの作付が5.7%増の38万5000ヘクタール。砂糖ビートの生産は6.0%増えて3159万トン、イールドが前年の81.8トンから81.9トンに上昇の予想である。また、砂糖ビートの糖分比率が16.4%から17.2%に上がり、砂糖の生産も上向くとの見方である。

米農務省（USDA）は3日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インドの農務省によると、2024年雨期（カリフ）農作物作付は2日時点で1億873万3000ヘクタール終了し、前年同期を1.9%上回った。ただ、過去5年平均に比べると0.8%の減少になる。このうち大豆が1251万1000ヘクタールで、1.0%増加。コーンは5.3%増えて872万7000ヘクタール。砂糖きびの作付はすでに完了しており、1.0%増の576万8000ヘクタールとなった。大豆やコーン、砂糖きびについては、過去5年平均比増加でもある。

世界コーヒー機関（ICO）によると、7月の世界コーヒー輸出は1129万袋と、前年同月から12.2%増加した。2023/24年度（10-9月）の輸出は7月まであわせて1億1501万袋になり、前年同期を10.5%上回った。

米農務省(USDA)アタシェによると、ブラジルの2024/25年度砂糖生産は4400万トンと、前年から3.4%減少の見通しとなった。前年に天候に恵まれ、設備投資やイールド改善もあって砂糖きびが記録的な生産となったのに対し、今シーズンは作付の早期段階の乾燥が影響してダウンとなり、砂糖生産も下向くとの見方である。

砂糖きび生産が6億4500万トンの予想で、前年に比べて8.5%減少。砂糖生産への砂糖きび消費は3億1110万トン、10.0%の減少になる。また、2024/25年度砂糖輸出見通しが3450万トンで、前年から24.3%落ち込む。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2024年エタノール生産は325億リットルと、前年の過去最高から8.1%減少する見通しとなった。中南部で昨年12月から今年3月にかけての不規則な降雨が砂糖きびの生産に影響したことを背景に、エタノールは3年ぶりに減少となる。このうち燃料エタノールの生産予想が7.9%減の288億3100万リットル。エタノール向けの砂糖きび消費は3億2570万トンで、0.1%、2年連続弾の見通しとなった。

一方、ブラジルでは、コーン由来のエタノール生産ブームが起きており、原材料が十分なことやコストが比較的低いのが背景にある。生産は2023/24年度に前年から41%増えて60億リットル、2024/25年度にはさらに60億リットルに増加の見通し。エタノール向けコーンの消費予想は16.4%増の、1550万トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月建設支出 (10:00)
・8月ISM製造業指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)