10年債利回り：3.267↑0.130

債券は大幅続落。前日に続いて米大型減税延長による景気支援と財政赤字拡大のシナリオが売り圧力を強めた。国債入札実施の中でもあり、余計に需給の先行き不安が重しとなる。ただ、10年債入札の結果は悪くないと受け止められた。このため、入札結果発表後の売りのペースは鈍い。

相場は夜間取引から弱含み、通常取引は一段安で始まった格好になる。10年債利回りは上昇、昼前に約半年ぶりに3.3%を超えた。3.3%台まで上がった直後に入札結果が伝わり伸び悩んだ。それでも、最後は6月以来の高水準で終了。30年債利回りは5月以降最高となり、2年債利回りが7月以来の高水準だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：84.01、ユーロ/ドル：1.3260、ユーロ/円：111.40 （NY17:00）

為替はドルが続伸。長期金利の上昇を背景に対円中心に大きく買いが先行したものの、NY午後からはやや勢いが衰えた。ドル/円はこれまでの流れを継ぎ東京朝から買いが先行、84円台を試す展開となった。ロンドンに入ってからはやや伸び悩む格好となったものの、NYに入ると改めて買い意欲が強まり昼過ぎには84.30円まで上げ幅を拡大。しかしその後は10年債の入札が比較的好調な内容だったこともありポジション調整の売りが台頭、84円を割り込むまでに値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では朝から売りが先行、ロンドンに入る頃には1.32ドルを割り込むまでに値を下げた。その後は安値から値を戻し、1.32ドル台前半から半ばのレンジで上下を繰り返す展開。NYに入っても引き続き方向感のない値動きが続いたが、午後遅くにはやや買い意欲が強まり1.32ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては110円台後半を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。NY早朝あたりからは徐々に買い意欲が強まり、昼前には111円台半ばまで値を伸ばした。午後には買いの勢いも一服、そのまま動意も薄くなった。

CBOT大豆1月限終値：1295-1/2↑10-1/2

シカゴ大豆は反発。ドル高の進行を嫌気し売りが先行したものの、金曜の需給報告で期末在庫が更に引き下げられるとの見通しを手掛かりに買いが集まった。1月限は夜間取引から大きく売りが先行、一時1270セントを大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。しかし通常取引開始後は買いが加速、中盤には1290セント台半ばまで一気に値を回復する展開に。その後売りに押される場面も見られたものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：574-1/2↑12-3/4

シカゴコーンは大幅反発。ドル高を嫌気した売りが先行も、金曜の需給報告で強気の修正が行われるとの見方を手掛かりとした買いが加速、終値ベースで先月11日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、一時前日の安値を大きく割り込む場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して買い一色の展開となり570セント台まで急伸。中盤以降は伸び悩んだものの、最後まで高値圏を維持したまま終了した。

CBOT小麦3月限終値：784-0↓0-3/4

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。ドル高の進行を嫌気した売りが先行したものの、世界的な供給不安を手掛かりとした買い意欲も強く、日中を通じて前日終値を中心に上下を繰り返す展開となった。3月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、770セント割れを試す展開となった。通常取引開始後は豪州の供給不安などを手掛かりに買いが集まり一気にプラス転換したものの、それ以上積極的な動きも見られない。最後は僅かにマイナス圏に入ったあたりで終了した。期先限月やミネアポリス、カンザスの硬質小麦は上昇して終了した。

OPEC議長を務めるエクアドルのパスター石油相は8日、ダウジョーンズのインタビューに答え、石油価格がこの先上昇を続けたとしても、週末に開かれるOPEC総会の後は、予定されている来年6月の定例総会まで会合を開く必要はないとの考えを示した。

ダウ工業平均：11,372.48↑13.32
S&P500：1,228.28↑4.53
NASDAQ：2,609.16↑10.67

NY 株はまちまち。米大型減税延長による景気回復支援期待が相場を支え、しかし、財政赤字拡大の不安を背景に債券一段安などで上値の重たい展開でもあった。さらに、企業絡みで好悪ニュースとあり、日中は売り買い交錯である。

相場は高く始まりながら、午前の取引ではいったん下げに転じた。ダウ平均はその後、前日終値を挟んでもみ合い。S&P500とNASDAQ指数は昼にかけて持ち直し、午後は限定的な上昇だった。最終的に主要株価指標は揃ってプラス引けである。NASDAQ指数は6日続伸。終値ベースで2600台に乗せたのはほぼ2年ぶりで、2008年1月2日以来の高値引けだ。ダウ平均が3日ぶりに反発した。

NYMEX天然ガス1月限終値：4.606↑0.213

NY天然ガスは大幅反発。目先東部を中心に厳しい冷え込みが続くとの予報や、今週の在庫統計で大幅な取り崩しが見られるとの予想を手掛かりに買いが加速、期近ベースで8月初め以来の高値を更新した。1月限は夜間取引から買いが優勢。通常取引開始後は買いが加速、4.50ドル台後半まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては一旦買いの勢いも一服したものの、大きく売りに押されることもなく高値圏を維持。引けにかけては在庫取り崩し予想などを手掛かりに一段高となり、4.60ドル台に乗せて取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：2.3046↓0.0184
暖房油1月限：2.4625↓0.0077

NY石油製品は続落。相場はドル高や原油の下落に連れて売りが先行、在庫統計でガソリンや留出油が大幅積み増しとなったことも嫌気され、発表後は大きく下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、原油などに買い戻しが入ったのにつれて下げ幅を縮小したものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

NYMEX原油1月限終値：88.28↓0.41

NY原油は続落。ドル高の進行を嫌気し前日の流れを継いだ売りが大きく先行したものの、在庫統計がやや強気の内容だったことなどが支えとなり後半は下げ幅を縮小した。1月限は夜間取引から売りが先行し87ドル台後半まで下げ幅を拡大。朝方には一旦89ドル近辺まで値を回復したものの、通常取引開始後は改めて売りが加速、在庫統計でガソリンや留出油が大幅積み増しとなったことも嫌気され87ドル半ばまで一気に値を崩した。しかしこの水準では買い意欲も強く安値からは値を回復。在庫統計でも原油と石油製品全体では大きく取り崩しが進んだことや製油所稼働率の上昇などが好感され、午後からは88ドル台半ばを中心に底堅く推移した。

COMEX金2月限終値：1,383.2↓25.8

NY金は大幅続落。前日同様に長期金利が上昇しドル高が進む中、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。2月限は夜間取引から売りが先行。早朝にはやや買い戻しが入る場面が見られたものの、1,400ドルの節目を回復するのが精一杯。通常取引開始後には大量の売りが出て、1,372ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は安値から値を回復、1,380ドル台半ばの水準で値動きも落ち着いた。

USDA輸出成約高市場予想
9日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ICE-USコーヒー3月限終値：204.65↓3.25

NYコーヒーは続落。需給面で特に材料が見当たらない中、ドル高の進行を嫌気しファンド中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。3月限は夜間の取引開始から前日の流れを継いだ手仕舞い売りが優勢。朝方には買いが集まりプラス圏を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけては数100枚単位のまとまった売りが出て201セント台まで一気に値を崩した。その後は安値から値を回復したものの、値幅は限定的。プラス圏を回復するような動きもないままに取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：28.97↑0.57

NY砂糖は反発。ドル高の進行にも関わらず、目先の需給逼迫見通しなどを支えに押し目買いが相場を主導する格好となった。インドの在庫規制撤廃観測なども買いを後押しした。3月限は夜間の取引開始時には前日の流れを継いだ売りが先行したものの、すぐに値を回復。朝方にはまとまった買いが入り、29セントの節目を試す展開となった。その後は一気に節目を抜けて買い進まれるだけの勢いはなかったものの、しっかりと日中高値圏は維持、最後まで大きく値を崩すこともないまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
9 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ハリケーン予測の権威として知られるコロラド州立大のグレイ博士の研究チームは8日、 2011年度の大西洋上におけるハリケーン発生に関する初回推定を明らかにした。発生予想数は名前の付く熱帯性暴風雨が17個、このうちハリケーンが9個、カテゴリー3 以上の大型ハリケーンに発達するものが5個になるとしている。2010年の発生数はそれぞれ19個、12個、5個、1950年-2000年の平均発生数は9.6個、5.9個、2.3個となっている。今のところハリケーンの発生を抑えるとされるエル・ニーニョ現象が発達する可能性が低いことを指摘、来年度のハリケーン活動が平年よりも活発になるとの見通しを示した。

また、最低1個の大型ハリケーンが米国の湾岸に上陸する確率は73%(過去の平均は52%)、フロリダ半島を含む米東海岸に上陸する確率は49%（同31%）、フロリダ半島からメキシコ国境のテキサス州ブラウンズビルまでのメキシコ湾岸に上陸する確率は48%(同30%)、カリブ海に侵入する確率は63%(同42%)と推定している。

メキシコ砂糖アルコール会議所によると、同国の 2010/11年度（11月-10月）砂糖生産は12月4日時点で26万9571トンとなった。前年同期と比べて72.2%増加。事前予想を13%上回るともいう。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは4日時点で9.92%。一年前の8.83%より高い。

ロシアのズブコフ第一副首相は8日、2010年に国内で収穫されたビートによる砂糖生産を最高で270万トンになるとの見通しを発表した。従来見越していた400万トンから下方修正になり、夏の干ばつを理由にしている。同相によると、25あるビート生産地域のうち17地域で被害を受けた。ビート収穫は3120万トンを下回り、面積にして23万ヘクタールに相当する損失と伝わっている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

インド政府が1月からトレーダーの砂糖在庫規制を取り止める計画にあると報じられた。政府関係者によると、国内の生産が需要を上回る見通しであるため。政府は昨年3月に在庫上限を200トンに制限し、当初は4ヶ月間としていたのが干ばつによる2009年の不作、価格上昇で最終的に今年12月31日に延長となった。しかし、2010/11年度の生産が2450万トンと、需要の2300万トンより多くなる見通し。在庫規制を継続する必要がないとみており、閣僚パネルが近日中に最終決定するという。

フランス政府機関FranceAgriMerは8 日、2010/11年度の国内軟質小麦輸出について欧州連合（EU）内で684万5000トン、非EU向けで1160万トンと見越していることを発表した。いずれも従来推定の667万5000トン、1150万トンから引き上げ。EU向けは前年比7.1%減の見方だが、非EU向けは18.3%増になる。

生産推定を前年比2.3%減の3572万8000トンとした。これも3566万4000トンから上方修正である。期末在庫の見通しは219万1000 トンから215万3000トンに引き下げた。在庫は前年度の342万4000トンを下回るとみている。

2010/11年度のEU内コーン輸出推定を502万トンから514万5000トンに上方修正した。それでも、前年度の714万3000トンからダウンとなる。非EU向けは10万トンで据え置き、前年度の41万5000トンから大幅減少と見越す。

生産推定は11.2%減の1349万8000トンとした。1357万8000トンから下方修正。コーン在庫は一年前の236万5000トンから226万2000トンに縮小見通しとした。従来予測の260万4000トンから引き下げ。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は8日、同日の政府主催小麦競売で備蓄から放出した87万5000トンの24%を売却したと発表した。前週の17%を上回る。

オーストラリアのルドウィグ農相は8日の国際会議において、2010/11年度の小麦で飼料向けの比率は一段と収穫が進むまで不明と述べた。ニューサウスウェールズやクイーンズランドでは最近の大雨により小麦などの品質への影響懸念があるという。オーストラリアの小麦は10%以上のタンパク質で製粉用となり、ほかは飼料向けなどに格下げ。2010/11年度収穫分に関して関係者の間では天候要因から製粉用などが占める比率が大きくなるとの見方が広がっている。

中国の黒竜江省大豆協会は省内大豆備蓄から19万1000トン放出の計画を発表した。競売は10日に実施で、ハルピン穀物・油種トレードセンター主催となるという。同センターは3日にも24万6000トンの大豆競売を行い、この時は22%に相当する5万5000トンを売却した。

中国農務部高官は8日の会見で、2010年の国内コーン生産が前年から850万トン増加する可能性を示した。ただ、最終的な生産規模など詳細に触れるのは見送り。

ウクライナ政府は8日、同国経済省による穀物輸出規制の延長案を承認した。従来は2702万トンの輸出枠有効期限を今年12月31日までとしていたのを、来年3月31日に改定。さらに、コーンの輸出枠を100万トン増やして300万トン、小麦は50万トン追加して100万トンに拡大するという。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の11月国内販売台数は26万9,514台と前月比で9.1%増加した。前年同月比では30.0%の増加となる。ガソリン車の販売は2万5,261台と前月から3.5%増加、前年比でも33.1%の増加となる。年初来の累計ではフレックス車が前年同期を6.3%、ガソリン車が 26.2%上回っている。

中国政府の洪水・干ばつ対策本部は8日、2010年の国内穀物生産が干ばつ要因から1680万トン縮小したと発表した。過去19年間の平均2870万トンを下回り、干ばつは中級と評価している。干ばつ被害でも穀物生産は前年比プラス。統計局が5億4641万トンとなり、7年連続で過去最高を更新したと報告済みだ。

ロシアの穀物組合幹部は8日、2010年の国内穀物減産について干ばつ以上に農業技術が要因だったとの見方を示した。穀物生産は前年に比べて約3770万トン減少したが、このうち6割は時代遅れの農業技術によるもので、残り4割が干ばつの影響としている。最新技術や器具を取り入れている農家は干ばつのダメージを抑えることに成功したとの調査結果を確認済みという。2008年初めにはロシアの農業技術が大きな進展したものの、その年の終わりには金融危機の影響から勢いが止まったとしている。

中国の穀物調査機関幹部は8日の国際会議で、国内の穀物備蓄について現時点で年間消費の約35%に相当すると発表した。中国の在庫率はほとんどの国の2倍近いとコメント。中国の食糧保障を保つのに十分という。具体的には、主要生産地域の備蓄が約3ヶ月分、主要消費地域で約6ヶ月分の消費に当たるとしている。

同氏によると、国内の備蓄は過去数十年間で着実に膨らんだ。在庫率は1950-1980年に15%だったのから1980年代に21.2%に上がり、1990年代には34.8%にアップ。国内の穀物作付面積がこの10年間で拡大し基調にあることを指摘し、都市化に伴う減反の見方を否定した。作付は2003年から2009年に9.63%増加して1億900万ヘクタールになり、さらに、同期間のイールドは12%上がって4.87トンとなったとしている。穀物増産分の3分の2は高イールドにより、3分の1は増反が寄与していることを挙げた。

このほか、2010/11年度のコーン輸入が高まりすぎることはないと述べた。自給自足が狙いであり、また需要を満たすのに十分なコーン在庫があるともしているが、具体的な輸入を見通すのは避けた。

コスタリカコーヒー協会は、 2010/11年度の国内コーヒー生産見通しを再び引き下げた。最新予測は156万袋。初回予測の166万袋から10月に161万袋に改定し、このたび更なる下方修正だ。11月の大雨を理由にしている。それでも、前年度の149万袋からは増加の見方を維持し、コーヒー価格上昇が農家による高品質の肥料など設備投資につながったという。

一方、国内における国産コーヒー消費は2010/11年度に23万4598袋となるの見越し、前年比2%増加になる。これは、輸入コーヒーの消費比率が高いため。協会によると、2009年の輸入は前年の3倍だった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

10年債利回り：3.128↑0.0193

債券は大幅反落。オバマ政権と共和党指導部の間で大型減税延長を暫定合意となったことを受け、財政赤字拡大を懸念して売りが殺到した。減税は富裕層も対象になり、このほか、失業保険給付の延長や給与税減税などもある。減税による経済成長支援のシナリオも重しで、長期債を中心に売り圧力が強まった。

減税合意は前夕に明らかになったことから、夜間取引より相場は弱含み、通常取引でもさらに軟化した。10年債利回りは3%台に戻り、昼には3.1%に上昇。午後に入ると3年債入札結果が低調だったのもマイナスに受け止められた。利回りは伸び続け、取引終盤に3.18%にアップ。6月下旬以来の高水準である。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：83.48、ユーロ/ドル：1.3260、ユーロ/円：110.72 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米財政悪化懸念などから長期金利が上昇、米株の上昇とともにドル買いを後押しした。ドル/円は東京から買いが先行し82円台後半まで上昇。ロンドンでは大きな動きは見られなかったものの、NYに入ると改めて買いが加速。長期金利に上昇につれるように騰勢を強め、午後には83円台半ばまで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロジリ高の展開。アイルランドの財政再建策が議会を通過したことが好感されたほか、他国も含めた金融支援策拡大への期待が高まったことなどが買いを後押し、NY朝には一時1.34ドルを試すまでに値を伸ばした。しかしその後は米長期金利の上昇などを手掛かりに売りが台頭、午後に1.32ドル台後半まで下げ幅を広げるまで、下落一色の展開となった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてユーロ高が進行、NY朝には111円台を試すまでに値を伸ばした。その後は買いの勢いも一服、110円台後半まで売りに押し戻される展開。午後には再び111円台を試す場面も見られたが、それ以上明確な方向性が出ることはなかった。

CBOT大豆1月限終値：1285-1/2↓3-0

シカゴ大豆は小幅続落。ドル高の進行を嫌気しポジション整理の売りに押されるも、中国の需要の強さやブラジルの生産見通し引き下げを手掛かりに買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。1月限は夜間取引では買いが先行しあっさりと13ドルの大台を回復した。通常取引開始後は一転して売りに押される展開、ドル高や長期金利の上昇で商品全体が大きく値を下げる中、中盤には1280セント台前半まで下げ幅を拡大した。しかしそれ以上積極的な売りは見られず、前日の安値手前でしっかりと下げ止まり。引け間際には1290セント台を回復する場面も見られた。

CBOTコーン3月限終値：561-3/4↓6-1/4

シカゴコーンは反落。ドル高の進行や長期金利の上昇を嫌気した商品市場全体の下落を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りに大きく押される展開となった。3月限は夜間取引では買いが先行、前日の高値をうかがうまでに上昇。しかし通常取引開始後は一転してポジション整理の売り一色の相場展開。反発らしい反発もないままに下落を続け、昼前には560セントを大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、安値から買い戻される展開となったものの、上げ幅は極めて限定的。560セントを回復するのが精一杯だった。

CBOT小麦3月限終値：784-3/4↓8-1/4

シカゴ小麦は反落。ドル高を嫌気し商品全体が大きく値を下げる中、豪政府が前年を上回る弱気の生産見通しを出したことなどを手掛かりにポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行し早々に8ドルの節目を上抜け。朝方には810セントまで値を伸ばす場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して売り一色の展開、押し目でまとまった買いが入るようなこともないままに値下がりを続け、午後には一時780セントを割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られた。

ダウ工業平均：11,359.16↓3.03
S&P500：1,223.75↑0.63
NASDAQ：2,598.49↑3.57

NY 株はまちまち。オバマ政権と共和党指導部の間で富裕層も含めた大型減税延長の暫定合意となったことを好感し、買い先行となった。米財務省が保有する残りのシティグループ株式売却もプラスに受け止めている。しかし、高値警戒感から相場は寄り付きから強含んだものの、すぐに上値の重たい展開にシフト。ドル高転換、インサイダー取引の調査拡大との報道なども響いた。

午後には本日のレンジ上限に向けて再び上向いても、取引終盤で急速に値を消す展開である。最終的にダウ平均が前日に続いて再びマイナス引けで、S&P500は辛うじて前日終値より高く終了。NASDAQ指数が僅かにも5日続伸達成である。終値は2008年1月3日以来の高水準を更新した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス1月限終値：4.393↓0.095

NY天然ガスは反落。取引前半までは目先の気温低下予報を手掛かりに買いが先行したものの、その後は原油をはじめ商品全体が大きく値を下げる中でポジション整理の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から買いが先行、朝方にはやや売りに押し戻される場面も見られたものの、強気の天気予報を手掛かりとした買い意欲は強く、昼には4.50ドルを大きく上抜ける水準まで値を伸ばした。しかしその後は一転して手仕舞い売りに押される展開。EIAが短期アウトルックで2010年度の生産見通しを引き上げたことも弱気に作用、最後は4.40ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン1月限：2.3230↓0.0187
暖房油1月限：2.4702↓0.0055

NY石油製品は反落。夜間取引では原油や金など商品市場全体の上昇に連れて買いが先行したものの、その後相場の流れは一転。ドル高の進行などを嫌気し原油が大きく値を下げる中でポジション整理の売りが加速、前日の安値を割り込んで取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：88.69↓0.69

NY原油は反落。ドル高や長期金利の上昇を嫌気し売り一色の相場展開となった。1月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ買いが先行、朝方に葉90ドルの大台を大きく上抜けるまでに値を伸ばした。しかし通常取引開始後は流れが一転、ファンドを中心にポジション整理の動きが加速、89ドルを割り込むまで一気に値を崩した。午後には売りの流れこそ一巡したものの、安値で積極的に買いを仕掛ける向きも見られない。結局最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

COMEX金2月限終値：1,409.0↓7.1

NY金は反落。長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気しポジション整理の売りが加速した。2月限は夜間取引から買いが先行し史上最高値を更新。通常取引開始後には1,432.5ドルまで値を伸ばした。しかしその後相場は一転、長期金利が上昇にドルが上昇に転じる中でファンドを中心とした投機的な売りが加速、昼過ぎには1,400ドルの節目割れをうかがうまでに下げ幅を拡大した。売り一巡後は安値からやや値を回復したものの、最後まで上値の重さを払拭するには至らなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：207.90↓1.05

NYコーヒーは反落。ドル高や長期金利の上昇を受けた商品全体の下落に連れて大きく売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始から前日までの流れを継いだ買いが先行、210セントの節目を大きく上抜けるまで値を伸ばした。しかしNYに入ってからはこれまで商品全体の上昇を主導していた金や原油が大きく値を下げる展開となったのを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の動きが強まりマイナス圏まで一気に値を崩した。

ICE-US砂糖3月限終値：28.41↓0.60

NY砂糖は続落。ドル高の進行や商品全体の下落に連れてポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、前日の流れを継いで金や原油が値を伸ばす中、朝方には一時29セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後は一転して大きく売りに押される展開。長期金利の上昇やドルが上昇に転じたことを嫌気して商品市場全体が大きく値を下げる中ポジション整理の動きが加速、最後は28セント台前半まで下げ幅を拡大した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが7日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、12月3日までの週の米国内ガソリン需要は日量943.7万バレルと前週から1.1%増加、8月20日までの週以来の高水準を記録した。前年比では0.1%の減少、年初来では前年同期を0.4%上回っている。過去4週平均では日量 927.2万バレルと前週比で1.2%増加、前年比では横ばいとなっている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 2.87ドルと前週から2セント下落、前年に比べると9.5%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

オーストラリアの穀物大手CBH幹部は7日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内東部で収穫中の小麦の5-6割は飼料向けになるとの見方を示した。生産は1600万-1800万トンとみられ、このうち少なくとも800万トンの品質は飼料用クラスになるという。また、品質が低い小麦でさらに2、300万トンはダメージが酷すぎて破棄されるだけと述べている。

同氏はこのほか、同日に発表となった政府の2680万トン生産見通しをレンジ上限とコメントし、実際は2350万-2550万トンにとどまるのではないかと述べた。オーストラリア産小麦の品質は通常、製粉向けであるが、今年は少なくとも10年ぶりに飼料向けの出荷が増えるともいう。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

英環境食糧省（Defra）と英穀物局（HGCA）は7日、2011年の同国小麦生産を前年比4%増の1550万トンと見越していることを発表した。増産は増反に加え、イールド改善が見込まれているためという。

イランのハティビOPEC理事は7日、国内通信社のインタビューに答え、石油価格が短期的に1バレル100ドルを試す展開になるのは極めて自然な流れと、価格上昇が続くとの見通しを示した。非OPEC産油国の生産が減少傾向にあることで、世界のエネルギー安全保障に対する懸念が高まっていると指摘。来年度には世界の石油生産が5-10%減少する可能性があるとの見方を示した。

インド政府関係者は7日に記者団に対し、2010/11年度に最低50万-100万トンの砂糖輸出を認可する見通しを明かした。すでに承認済みの150万トンにさらに上乗せとなる見方だ。

インドネシア砂糖協会関係者は7日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2011年の同国砂糖生産が270万トンになるとの暫定予測を明かした。前年比約18%増の見方で、輸入需要を減らし、国内価格上昇を落ち着かせるだろうという。同氏によると、協会は7-8日に会議を開き、公式予測を発表する予定。

ロシア砂糖生産者組合は7日、国内で収穫されたビートによる砂糖生産が1日までに257万1000トンになったと発表した。前年同期の296万1000トンを下回る。これまで加工済みのビートは1896万5000トン。

ロシアの駐オーストラリア通商代表は7日、ロシアの穀物輸出禁止について天候次第では延長の可能性があることを示した。現時点では来年6月末まで規制を予定している。さらに、オオムギやコーンなど飼料用穀物を300万トン前後輸入する必要があるかもしれないとも述べた。

ウクライナ経済省は同国の穀物輸出規制を来年3月31日まで延長を計画していることを発表した。現時点で予定している期限は今年12月31日。さらに、270万2000トンの輸出枠を150万トン拡大も検討しているという。引き上げはコーン100万トンと小麦50万トン。規制延長および拡大案は政府に提出済みと伝わっている。

ブラジルの農業コンサルタントのセレレスは、 2010/11年度の国内大豆生産見通しを6810万トンとしたことを発表した。従来は6910万トンと過去最高を見越していたのから引き下げ。この結果、前年からは0.6%減少の見方にシフトでもある。イールドが一年前を2.1%下回る2873キログラムと予想。生産規模が最も大きいマットグロッソ州で1880万トンに減少の見通しが全体の下方修正に起因したという。

セレレスによると、2010/11年度の作付は3日時点で91%終了した。前年同期の86%を上回る。マットグロッソ州で一年前にはすでに終わっていたのが、今年は99%とまだ完了しておらず、10月の干ばつが要因という。

ECBが7日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は12月3日現在 3,344億1,100万ユーロと2週連続で前週から変わらずとなった。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は7日、同日の政府主催コーン競売で1万5100トンを売却したと発表した。売り出したうちの6%に当たり、前週の19.5%から大きくダウン。

パキスタン財務省の関係者は7日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国政府が約100万トン小麦輸出を認可したことを明かした。同孤高の財政改善計画の一環という。同国は2007年11月に国内の供給不足と価格上昇を理由に出荷を禁止していた。

同国の2009/10年度小麦生産は2380万トンとなり、国内消費2200万トンを差し引き180万トン残る。また、前年度から持ち越した在庫が420万トン。一方、2010/11年度に関すると、地元関係者の間では洪水被害により2300万トン前後の予想となっており、政府の事前目標2500万トンを大きく下回る。

米小麦協会幹部は7日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010/11年度の米小麦輸出が3600万トントンになるとの見通しを示した。米農務省（USDA）の予測より200万トン多く、前年から5割増の見方。6月に2010/11年度が始まってから約半年ですでに前年度の輸出の8割を出荷済みという。

オーストラリアやドイツ、カナダなどほかの主要輸出国による製粉用小麦の供給が細っていることを理由にしている。また、北半球で次の収穫が始まるまで、インドネシアや韓国などアジア諸国はタンパク質の高い米産製粉用を求めるだろうという。一方、輸出増加により期末在庫が前年度の2650万トンから約2100万トンに縮小を見越す。USDAの予測2300万トンも下回る。

米小売調査レッドブック・リサーチが7日に発表したレポートによると、12月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比 0.6%増加した。事前の横ばい予想に反して伸びた。前年同期との比較では3.8%アップで、こちらも予想以上。

オーストラリア政府機関ABARESは7日、四半期ごとのクロップレポートで2010/11年度小麦生産が前年比22.4%増の2682万4000トンになるとの見通しを発表した。9月時点での予測2509万9000トンから2回目の上方修正になり、過去最高を記録する見方だ。6月に発表した初回予測が2213万8000トンだった。

東部の生産について、最近の大雨による影響を認識しながらも、現行の雨天続きの前はずっと天気に恵まれていたことも指摘。このため、イールドは引き続き過去最高を達成する見通しという。ただ、タンパク質の低下など品質へのインパクトにつながる見方も示した。

作付推定を1337万 4000ヘクタールで据え置き、これは前年度から4.6%ダウン。イールドは1.88トンから2.01トンに大きく引き上げた。2009/10年度の推定1.57トン（修正値）から改善を見込む。

なお、オーストラリア農務省は7月に豪資源経済局（ABARE）と農村科学部（BRS）を統合し、このたび新たに豪資源経済科学局（ABARES）と改名した。

オーストラリア統計局は7日、10月の小麦輸出が169万6100トンだったと発表した。前年同月の2.2倍に膨らみ、前月からも25.6%増加である。10月の国内消費は47万6500トン。一年前を13.6%上回るが、前月の47万6100トンとほぼ変わらない。

商社などバルクで扱う業者の在庫は10月末時点で344万トンだった。9月末時点での511万5000トンから縮小。前年同月の372万4000トンも下回る。国内の生産者や家畜・家禽業者が抱える在庫は9月末時点で68万2700トンだったのから10月末時点では52万4900トンと取り崩しが進んだ。

なお、統計局は2009年12月からデータ集計対象を広げており、このため10月時点での在庫は前年同月の37万1200トンを大きく上回る。このほか、家畜・家禽業者の在庫統計一部に10-50%の誤差があり、また誤差が50%を超えるデータもあることを指摘した。

ルワンダ中央銀行は7日、2010年の同国コーヒー生産を少なくとも2万6000トンと見越していると発表した。前年の1万4000トンを大きく上回る見方で、主要生産各地で天気に恵まれたことを理由にしている。また、過去5年内に植えられた樹の生産が始まったことも指摘。地元のコーヒー開発局では、目先も生産開始となる樹が増えることから、2010年まで少なくとも年4000-6000トンの増加が見込めるという。ルワンダ産コーヒーは世界のグルメコーヒー市場で人気が高い。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した12月4日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比2.1%低下した。前週に3週間ぶりに上昇したのが、再びマイナス転落である。しかも、ICSCによると5月以来の大きなマイナス幅。ブラックフライデーの翌週の販売ダウンはよくあることという。販売指数は前年同期との比較だと2.6%上がった。39週間続けて前年より高く推移し、しかし前週の3.5%より低い伸び。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3年債入札 (13:00 )
・10月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.935↓0.074

債券は上昇。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が週末のテレビインタビューで国債購入規模を増やす可能性も視野にあることを示す発言をして、買いにつながった。欧州の財政不安が再燃したのも寄与。早い段階から買いの展開となり、相場は終日しっかりだった。

特に中長期債の買いが進み、10年債利回りは3%を下回った。朝方に2.94%前後に低下し、昼にかけてやや下げ渋り。午後には改めて利回りダウン。ただ、今週は国債入札を控えており、結局は下げ幅が大きく広がるには至らずに終わった。

ドル/円：82.65、ユーロ/ドル：1.3307、ユーロ/円：109.96 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。欧州内で金融不安解消への取組に対する加盟国の足並みの乱れが生じてきたことを嫌気、ユーロを売る動きにつながった。ドル/円は東京からロンドンにかけてドル買いが優勢の展開。何度か83円台を試す動きも見られたものの、一気に上抜けるだけの勢いは見られなかった。NYに入るとFRBの量的緩和拡大観測などを手掛かりにドルを売る動きが強まり、午後には82円台半ばまで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.34ドルから1.33ドル台後半にかけてユーロジリ安の展開。ロンドンではドイツが欧州圏の共通債の発行構想や7,500億ユーロの欧州安定化基金の規模拡大に反対の意向を示したことなどを嫌気し売りが加速、NY朝には 1.32ドル台半ばまで値を下げた。その後は売りの流れも一服、指標発表がなかったこともあり昼にかけて動意の薄い展開、午後にはややユーロが買い戻され、1.33ドル台を回復した。ユーロ/円は東京では110円台後半で推移。ロンドンに入るとユーロ売りが強まり、NY早朝には110円を割り込むまでに値を下げた。その後は110円をはさんだレンジ内で推移、昼にかけて109円後半まで売りに押される場面も見られたが、午後には110円台を回復した。

CBOT大豆1月限終値：1289-0↓11-1/4

シカゴ大豆は大幅反落。欧州の金融不安再燃を受けたドル高の進行やブラジルの降雨観測を嫌気、日中を通じて売りに押される展開となった。1月限は夜間取引では13ドル近辺の水準を維持していたものの、通常取引開始後は売り一色の展開となり1280セントまで急落。その後は売りの勢いも一服、USDAに中国向けで輸出成約報告があったことなども支えとなり1280セント台後半まで値を戻したものの、流れを変えるには至らず。中盤以降はその水準で上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン3月限終値：568-0↓5-1/2

シカゴコーンは反落。対ユーロを中心としたドル高の進行を嫌気、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。3月限は夜間取引から売りが優勢の展開。通常取引開始後にはまとまった売りが出て、560セント台前半まで一気に値を崩す展開となった。売り一巡後は安値から値を回復したものの、流れを強気に引き戻すには至らず。金曜の需給報告で輸出需要が引き下げられるとの見方も弱気に作用、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：11,362.19↓19.90
S&P500：1,223.12↓1.59
NASDAQ：2,594.92↑3.46

NY 株はまちまち。欧州の財政不安再燃を嫌気しながら、バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長がテレビインタビューで国債購入増額の可能性をを否定することもなかったのが下支えとなった。欧州連合（EU）で緊急融資制度の規模拡大を議論との一部報道がポルトガルなどの支援要請観測につながり、慎重ムードから売り圧力が強まる格好だ。しかし、バーナンキ議長の発言を手掛かりにした買いも比較早くから集まっている。

相場は狭いレンジ内でもみ合う一日だった。反落のスタートからすぐに下げ止まり。午前の取引中にいったん持ち直し、昼にかけてマイナス転落だ。午後に再び先週末終値を上回ったが、上昇力には乏しく、プラス幅も極めて小さい。ダウ平均とS&P500は結局値上がりを維持できず、3日ぶりに下落で終了。NASDAQ指数だけが辛うじて4日続伸を確保し、この結果、終値は2008年1月2日以来の高水準を更新した。

CBOT小麦3月限終値：793-0↑14-0

シカゴ小麦は続伸。ドル安の進行にもかかわらず、豪州の供給不安などを手掛かりとした買いが相場を主導、期近終値ベースで8月5日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後にはドル高を嫌気した売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりとプラス圏を維持。引けにかけては改めて買いが加速、一時8ドルの節目に迫るまで値を伸ばす場面も見られた。

NYMEX天然ガス1月限終値：4.488↑0.139

NY天然ガスは続伸。目先米東部を中心に厳しい冷え込みが続くとの予報を手掛かりに買いが加速、期近終値ベースで8月以来の高値を更新した。1月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は改めて買いが加速、4.50ドルを試すところまで一気に値を伸ばした。中盤にかけては買いも一服、4.40ドル台後半を中心に上下を繰り返す展開となったものの、高値圏はしっかりと維持。引け前には一時4.50ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン1月限：2.3417↓0.0104
暖房油1月限：2.4757↓0.0117

NY石油製品は軟調。欧州の金融不安再燃を受けた対ユーロ中心のドル高の進行を嫌気、日中を通じて売りが先行する軟調な展開となった。先週松の雇用統計が弱気のサプライズだったことで、景気減速に伴う需要の伸び悩みも嫌気、引けにかけての原油の上昇にも反応は薄かった。

NYMEX原油1月限終値：89.38↑0.19

NY原油は小幅続伸。ドル高の進行などを嫌気し日中を通じて売りが先行する軟調な展開が続いたが、最後はこれまでの流れを継いだ投機的な買いが集まった。1月限は夜間取引では買いが先行、ロンドン朝には89ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後は欧州の金融不安再燃を受けたユーロの下落に連れて売りが加速し簡単にマイナス転落。通常取引開始後は89ドルをはさんだレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開、昼前には88ドル台後半まで売りに押される場面も見られたが、最後はプラス圏まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,416.1↑9.9

NY金は続伸。欧州の金融不安再燃を受け資金の逃避先としての買いが加速、終値ベースでの史上最高値を更新した。2月限は夜間取引から先週の流れを継いだ買いが先行、欧州の金融不安が改めて広がったことを背景に、通常取引開始後には一時1,420ドルを上抜けるまでに値を伸ばした。その後はドル高の進行などを嫌気した手仕舞い売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く下げ幅は限定的。最後までしっかりと展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：208.95↑4.15

NYコーヒーは続伸。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心にこれまでの流れを継いだテクニカルな買いが相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯こそ動きが見られなかったものの、NY朝にはまとまった買いが入り208セント台まで急伸。中盤にはそのまま210セント台まで上げ幅を拡大した。その後は手仕舞い売りが膨らんだものの、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は限定的。最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：29.01↑0.49

NY砂糖は反落。先週金曜の反動もあり、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開となったが、豪州の供給不安をはじめとした需給見通しの強さが支えとなり、下値は比較的堅かった。3月限は夜間の取引開始時から売りが優勢、ドル高の進行も弱気に作用、朝方には29セント割れをうかがうまでに下げ幅を拡大した。しかしこの水準では買い意欲も強く、安値からしっかりと値を回復。一時プラス圏を回復する場面も見られた。中盤以降は再びジリジリと売りに押される展開、午後遅くには大量の売りが出て一気に29セントの節目を割り込む場面も見られたが、最後は29セント台を回復して取引を終了した。

リッチモンド連銀のラッカー総裁は6日の講演で、2011年の米実質国内総生産（GDP）伸び率が3%以上になるのを見越していることを明かした。景気見通しは明るいと述べ、企業の設備投資が回復に寄与しているとの見解を示した。更に、インフレは落ち着いているとしたほか、デフレリスクは数ヶ月前に比べて小さくなっているともコメントした。

総裁は米連邦準備理事会（FRB）のバランスシートを拡大するなら後でよりペースの速い縮小が必要になるといい、リスクがないわけではないとも述べた。総裁は1日にもブルームバーグとのインタビューでFRBによる6000億ドルの国債購入を支持していないことを明らかにしていた。リッチモンド連銀総裁は2012年に米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーを務める予定となっている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

米農務省（USDA）は2日、民間業者から仕向け先不明で16万トンの小麦、11万6000トンのコーン、2万トンの大豆油輸出成約報告を受けたことを発表した。いずれも2010/11年度産という。このほか、中国向けの大豆売却レポートがあり、内訳は11万6000トンの2010/11年度産と5万5000トンの2011/12年度産だったとしている。

USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン以上）について翌日までの報告を義務付けている。

イランのハティビOPEC理事は5日、ダウジョーンズのインタビューに答え、世界市場に対する石油供給をより良いものとするため、ロシアなど非OPEC産油国との連携をもっと図るべきとの見方を示した。これまでOPEC側からは様々な働きかけを行ってきたが、その反応は必ずしも十分なものではなかったと、非OPEC産油国の動きの鈍さを批判する発言も行った。

オーストラリアのクイーンズランド・シュガー最高経営責任者は6日、同社の2010/11年度粗糖輸出が前年比27%減の220万トンになるとの見通しを発表した。降雨によるクイーンズランド州砂糖きび収穫への影響から、粗糖生産が減少することが背景にあるという。メディアによると、クイーンズランド・シュガーはオーストラリアの砂糖輸出の9割を占める。

ウエスタン・オーストラリア州のレッドマン農相は6日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、短中期的に小麦の国際価格が一段高となる見通しを示した。オーストラリアやカナダ、ロシアの天候による生産への影響を理由にしている。

ウエスタン・オーストラリア州では生産が390万-400万トンと、通常の約半分になると予想した。しかし、減産でも主要顧客である日本に向けて高品質小麦の輸出を確保するという。同州の小麦は麺生産に適しており、日本とは長期的な取引関係を維持したいと述べた。

フィリピンのオーストラリア産飼料用小麦買い付けが報じられた。市場関係者によると、少なくとも25万5000トン購入。価格は1トン291-295ドルと見られるという。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は6日、11 月のコーヒー輸出が26万7506袋になったと発表した。前年同月から13.7%増加。事前予想の25万袋を上回り、前年からの伸び率も当初見越していた2倍強。東部と中部で好天気により収穫が順調なためという。UCDAは、10月に始まった2010/11年度のコーヒー輸出を前年比16.1%増の310万袋と見通している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出検証高 (11:00 )