ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：78.20、ユーロ/ドル：1.3795、ユーロ/円：107.89 （NY17:00）

為替は全般に小動き。G20で欧州の債務問題解決に関して大きな進展が見られなかったことや、米雇用統計で非農業雇用数の伸びが予想を下回ったことなどを嫌気、株安と共にユーロが売られる場面は見られたが、大きな動きにつながることはなかった。ドル/円は東京からロンドンにかけて78円を挟んだ比較的狭いレンジ内でのもみ合いに終始。NYに入るとジリジリとドルが買われる展開となり、78.20円台まで値を伸ばした。しかしそれ以上積極的な動きも見られず、そのままの水準で取引を終了した。

ユーロ/ドルは東京から1.38ドルを挟んだ狭いレンジ内で推移。ロンドンからNY早朝にかけて1.38ドル台半ばまで値を伸ばしたが、それ以上の動きは見られず。NYに入ると雇用統計を嫌気した売りに押し戻され、1.37ドル台前半まで値を下げた。午後にかけてはやや値を回復、1.37ドル台後半での推移が続いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて107円台後半での小動き。NY早朝には108円を試す展開となったが、それ以上積極的な買いは見られず。雇用統計発表後は売りが強まり、107円台前半まで値を下げた。売り一巡後は中盤にかけて値を回復、107円台後半まで戻して越週となった。

CBOT大豆1月限終値：1221-0↓6-1/4

シカゴ大豆は反落。雇用統計がやや弱気の内容だったのを受けて株安が進んだのを嫌気、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引ではやや買いが優勢となる場面も見られたものの、通常取引開始時には大きく売りが先行、1220セントを割り込むまで一気に値を崩した。直後から買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。中盤以降は再び売り圧力が強まった。

CBOTコーン12月限終値：655-3/4↑2-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。取引前半には大きく売りが先行したものの、最後は原油の上昇につれてしっかりと買いが集まった。12月限は夜間取引ではやや買いが優勢。通常取引開始時には弱気の雇用統計を嫌気し株や原油に大きく売りが先行したのにつれて640セント台半ばまで急落したものの、押し目では買い意欲も強く直後からしっかりと値を回復。午後にはプラス転換し、そのまま取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：636-3/4↓0-3/4

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず、朝方には弱気の雇用統計を嫌気した株安の進行につれて売りが先行したものの、最後はしっかりと値を回復した。12月限は夜間取引で大きな動きは見られず。通常取引開始時には株安の進行や対ユーロでドルが上昇したのを嫌気、一気に620セント台半ばまで値を崩した。しかしそれ以上売りが膨らむこともなく、直後からしっかりと買い戻しが集まる展開に。午後にはプラス圏を回復、640セントを試す場面も見られた。

10年債利回り：2.040↓0.039

債券は反発。欧州の債務問題について主要20カ国・地域（G20）首脳会議で具体策はまとまらず、先行き不透明感がなお強いことから安全資産の買いが集まった。ギリシャでパパンドレウ内閣の信任投票も控え、慎重ムードがさらに煽られる。株安も寄与して、相場はしっかりの展開だ。

それでも、朝方に失業率の予想外の改善を受け、売りの場面はあった。10年債利回りがそれまでの低下から一気に2.1%台半ばに上昇。しかし、非農業部門雇用数は予想以下の増加など回復ペースは鈍いとの見方が大勢であり、早々に下げに戻った。一時は2.02%までダウン。午後に下げ渋っても、前日より低いままだった。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.783↑0.005

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。朝方には前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが集まったものの、最後は弱気の天気予報が重石となり、売りに押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行、朝方には3.80ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、それ以上積極的な動きは見られず、急速に伸び悩み。雇用統計がやや弱気の内容だったことを嫌気し株や原油に売りが膨らんだのも上値を重くした。それでもしばらくは3.80ドル台を維持していたものの、午後からは徐々に売り圧力が強まりあっさりとマイナス転落。最後はかろうじて前日終値近辺まで値を回復して取引を終了した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：11,983.24↓61.23
S&P500：1,253.23↓7.92
NASDAQ：2,686.15↓11.82

NY 株は反落。欧州の債務問題を巡る不透明感に市場は気を揉み、週末前でもあり売り圧力が強まった。ギリシャによる財政赤字削減策の是非を問う国民投票は撤回となったが、パパンドレウ内閣信任投票を控えているため慎重な構えである。また主要20カ国・地域（G20）首脳会議で欧州の債務問題の討議が中心となっても協調対策など大きな進展はなかったのが失望につながった。

相場は寄り付きから弱気の展開である。朝方は下値を試す動きで、ダウ平均が一時、200ドル近く下げた。昼前に値下がりが一服し、午後には下げ幅縮小。それでも、最後まで前日からは安いままで、主要株価指標は揃って3日ぶりのマイナス終了だ。前週比較でも下落し、ダウ平均が6週間ぶり、S&P500は5週間ぶりの反落となった。

RBOBガソリン12月限：2.6634↑0.0216
暖房油12月限：3.0707↑0.0326

NY石油製品は続伸。朝方には雇用統計がやや弱気の内容だったことを嫌気し株や原油の下落につれて売りが膨らんだものの、早々に下げ止まり。中盤以降はFRBによる追加緩和期待などを支えとしたこれまでの買いの流れが復活、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：94.26↑0.19

NY原油は小幅続伸。朝方には雇用統計で非農業雇用数の伸びが予想を下回ったのを嫌気、株安の進行と共に大きく売りが膨らんだものの、最後はFRBによる追加緩和期待などを支えに買いが集まった。12月限は夜間取引からここまでの流れを継いだ買いが先行、早朝には95ドル台をうかがうまで値を伸ばした。その後は雇用統計の発表を受けて売りが台頭、つう上取引開始後には一時93ドルを割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られたが、中盤以降はしっかりと値を回復。最後はプラス圏まで戻して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月1日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,756.1↓9.0

NY金は反落。対ユーロでドル高が進んだことなどを嫌気、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,750ドル台後半まで値を下げた。通常取引開始後は雇用統計で非農業雇用数の伸びが予想を下回ったことを受けて買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず。その後は改めて売りが優勢となり、1,750ドルを割り込むまで値を下げた。中盤以降は徐々に下げ幅を縮小、1,750ドル台後半まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：230.20↑3.40

NYコーヒーは続伸。日中を通じてややプラス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開が続いたが、引け間際にまとまった買い戻しが入り230セント台を回復した。12月限は夜間の時間帯から220セント台後半の狭いレンジ内で推移。NYに入ったあたりでやや上下に値が振れる場面も見られたが、その後は227セント台で再び動意が薄くなった。引け間際には週末で商いが薄いところへまとまった買いが入ったこともあり、230セント台まで一気に値を伸ばした。

ICE-US砂糖3月限終値：25.57↓0.08

NY砂糖は小幅反落。午前中は週末を前にポジション整理の買い戻しが先行する展開となったものの、最後は需給見通しの弱さが改めて売りを誘う格好となった。3月限は夜間の取引開始から買いが先行、朝方には25.90セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしそのまま一気に26セント台を回復するような動きも見られず、急速に伸び悩み。中盤にかけては雇用統計がやや弱気の内容だったことなどを嫌気した株安が進行につれて売りが膨らみ、昼前にはマイナス転落。その後は25.50セント台で上値の重い展開が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インドのパワール農相は4日、閣僚パネルが来週にも2011/12年度の砂糖輸出を検討する見通しを示した。ただし、具体的な規模への言及はなかったもよう。インドの国内市場は400万トンの供給過剰になると見られているが、政府は輸出に伴う国内価格の上昇を懸念しており、輸出枠は小幅なものにとどまると見られている。食糧省は50万トンの輸出枠設定を提案している。

国連食糧農業機関（FAO）は2011/12年度の世界砂糖生産が前年比4.1%増の1億7300万トンになるとの見通しを発表した。増産は作付や肥料の消費が増えたことによるもので、生産予測は需要を満たすのに十分なものになるという。世界市場は650万トンの供給過剰となり、価格下落につながることを見越しているとした。

2011/12年度の砂糖貿易は4810万トンと見通した。これは一年前を6%下回り、複数の輸入国内の供給増加にって買い付け需要が細るとの見方が背景にある。例えば、ロシアは砂糖ビートの増産に伴い、輸入が大きく減少する見通しという。

ANZ（オーストラリア・ニュージーランド銀行）は4日、2011/12年度のオーストラリア粗糖生産が前年比8.6%増の380万トンになるとの見通しを発表した。一年前の悪天候による不作から回復になるが、2009/10年度の生産450万トンには届かない。ANZアナリストは、2010/11年度と2011/12年度あわせた生産は過去20年間での2年連続の規模として最も小さいとコメントしている。2011/12年度の砂糖きび生産見通しは前年を2.9%上回る2820万トン。来年5月頃に需給ひっ迫となる在庫の取り崩しを予想した。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

ウェスタン・オーストラリア農家組合幹部は4日、大雨で州内の小麦収穫が停止していることを明かした。広範囲での多雨により、品質への影響懸念が強まる。同氏によると、現時点で下方修正に至るとみられないが、向こう２-3日次第で問題が出てくる可能性がある。ウェスタン・オーストラリア州の小麦生産は10月の降雨で改善の見通しだった。

ベトナムが今週に入りあわせて10万トン相当のオーストラリア産小麦を1トン270-274ドルで買い付けていたと報じられた。関係者によると、12月15日から来年2月末に出荷予定。

ベトナムが3万トンに相当するインド産大豆ミールを買い付けたと報じられた。関係者によると、12月に出荷予定。購入価格は不明である。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は4日、10月の同国コーヒー輸出が21万5315袋になったと発表した。前年同月比14.5%増加。当局の事前予想も上回る。東部のアラビカ生産地での収穫開始に伴い輸出も伸びたという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月失業率 (08:30 )
・10月非農業雇用数 (08:30 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (18:00 )

・CFTC建玉報告 (15:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：78.02、ユーロ/ドル：1.3824、ユーロ/円：107.87 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ギリシャ首相が国民投票計画を撤回する意向を示したことを受け、同国のデフォールト懸念が後退、投資家のリスク志向が強まる中でユーロを買う動きが加速した。NY朝にはECB理事会で利下げが決定されたことを受けてユーロが売られる場面も見られたが、流れを弱気に変えるには至らず。ドル/円はアジア市場からロンドンにかけて78円をやや上回ったあたりを中心に推移。NY朝にはECBの利下げ発表を受けて77円台後半まで売りが膨らむ場面も見られたが、それ以上の動きは見られず。午後には78円台まで買い戻された。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.34ドルをやや割り込むあたりでの小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には1.38ドル台前半まで一気に値を伸ばした。その後はECBの利下げサプライズを受けて1.37ドルを割り込むまで値を下げたものの、株や原油の上昇を支えに買い意欲も強く、昼前には1.37ドル後半まで値を回復。午後には1.38ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円はアジア時間には106円台後半での小動き。ロンドンでは買い意欲が強まり、NY朝には107円台後半まで値を伸ばした。その後はECBの利下げを受けて106円台まで売りに押し戻されたものの、午後にはしっかりと値を回復。108円台を試す展開となった。

CBOT大豆1月限終値：1227-1/4↑24-1/2

シカゴ大豆は大幅続伸。ギリシャの国民投票計画撤回で不安が後退する中、株や原油の上昇につれて投機的な買いが加速した。ECBの利下げサプライズや中国の需要増への期待も後押しとなった。1月限は夜間取引から買いが先行し早朝には1220セント台後半まで上昇。通常取引開始後にはあっさりと1230セント台を回復した。この水準では売り圧力も強く、中盤には1210セント台まで値を下げる場面も見られたものの、しっかりとプラス圏は維持。午後からは1220セント台半ばを中心としたレンジ内で値動きも落ち着いた。

CBOTコーン12月限終値：653-1/2↑8-1/2

シカゴコーンは反発。ギリシャの国民投票計画撤回を受けた欧州の不安後退やECBの利下げを好感、原油や株の上昇につれてファンドを中心に大きく買いが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行し早朝には650セント台を回復。通常取引開始後には658セントまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一旦うりに押し戻されたものの、650セントの節目をしっかりと維持。そのまま最後まで底堅く推移した。

10年債利回り：2.077↑0.090

債券は続落。欧州中央銀行（ECB）が予想外の利下げを実施し、ギリシャの財政赤字削減策の是非を問う国民投票は撤回の見通しと伝わったため、リスク回避の空気が後退し、売りが膨らんだ。欧米の株高、米国では週間失業保険新規申請件数の減少なども重しである。

相場は朝方から弱含んだ。10年債利回りは早々に2%を超え、一時、2.08%に上昇。その後伸び悩む場面もあったが、午後にかけて2.0%台半ばでの推移を経て、引けにかけ本日最高近くに戻った。

CBOT小麦12月限終値：636-0↑12-1/2

シカゴ小麦は反発。ギリシャの国民投票計画撤回で欧州の不安が後退したことやECBの利下げサプライズを好感、投資家のリスク志向が強まる中で株高の進行と共に買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行し早朝には630セント台を回復、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、640セント台前半まで一気に値を伸ばす展開となった。その後は売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持。中盤以降は630セント台半ばから後半にかけてのレンジ内で底堅い値動きが続いた。

ダウ工業平均：12,044.47↑208.43
S&P500：1,261.15↑23.25
NASDAQ：2,697.97↑57.99

NY 株は大幅続伸。欧州中央銀行（ECB）による予想外の利下げ、ギリシャは財政赤字削減策の国民投票を撤回すると報じられるなど欧州の情勢展開を好感し、買いに終始した。米失業保険申請件数減少、前夕にクラフト・フーズが発表した予想以上の決算などもプラスに作用。相場は寄り付きから強含んだ。

同じ経済指標でも、米供給管理協会（ISM）非製造業指数が予想を下回ったため、いったん値を消したが、午前の取引中に再び上向いた。午後に入って一段高となり、前日に下げた分を戻してなお上昇。最後は10月28日以来の高値引けである。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.778↑0.029

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想以上の大幅積み増しとなったにもかかわらず、原油の上昇などにつれてポジション整理の買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、ここまでの下落で割安感が高まっていたこともあり、通常取引開始後も3.70ドル後半を中心にしっかりとした展開となった。在庫統計では発表直後こそ弱気サプライズを受けて売りが膨らんだものの、その後は売り材料出尽くし感もあって買い戻しが加速、昼過ぎには3.80ドル台半ばまで一気に値を伸ばす展開に。買い一服後には大きく売りに押し戻されたものの、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は2日付けのクロップレポートで、2011/12年度の小麦収穫が北部で始まったと伝えた。現時点で6.2%終了。小麦はシーズン初めの降霜、干ばつによるイールドへの影響を受け、生産が前年度の1500万トンを下回る1260万トンとみられる。

2011/12年度コーン作付は56.8%終了したという。取引所は作付が370万トンとなるのを見越している。

メキシコ農相は3日、北西部のシナロア州におけるコーン作付が前年から少なくとも15万ヘクタール、最高20万ヘクタール減少する見通しを示し多。潅漑の水不足を理由にしている。同国のコーン生産者組合幹部は、イールド低下の可能性を示している。政府がシナロア州の不作を補うために南部での生産引き上げに向けて農家を指導していると述べた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は2日付けのクロップレポートで、土壌水分が高いなど好調な環境で2011/12年度の国内大豆作付が開始したことを報告した。また作業も順調に進んで、これまでに12.5%終了という。作付予測は1860万ヘクタール。

RBOBガソリン12月限：2.6418↑0.0146
暖房油12月限：3.0381↑0.0374

NY石油製品は暖房油を中心に上昇。ECBの利下げサプライズや強気の経済指標を好感、原油や株の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は日中を通じて原油の値動きを追随する展開。通常取引開始後にはマイナス圏まで売りに押し戻される場面も見られたが、中盤以降はしっかりと買いが集まった。

NYMEX原油12月限終値：94.07↑1.56

NY原油は続伸。前日のFRB議長会見で追加緩和への期待が高まったことやECBが予想外の利下げに転じたことなどを好感、投機的な買いが終始相場を主導した。12月限は夜間取引前半こそ売りが先行したものの、ロンドンに入ると買いが集まりプラス圏を回復。ECBの利下げを受けて通常取引開始時には94ドル台まで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く早々に下げ止まり。経済指標に強気の内容が多かったことも支えとなり、午後には株高の進行につれ94ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：1,765.1↑35.5

NY金は大幅続伸。前日のFRB議長会見で追加緩和の可能性が高まったことやECBの利下げサプライズを好感、投機的な買いが加速し終値ベースで9月21日以来の高値をつけた。12月限は夜間取引から 買いが先行し1,730ドル台前半を中心に推移。早朝にまとまった買いが入ると1,760ドル台まで急伸、通常取引開始後には1,760ドル台半ばまで値を伸ばした。中盤にはいったん売りに押し戻される場面も見られたが、株や原油の上昇に支えられる格好で強気の流れは継続、午後には1,760ドル台後半まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：226.80↑2.80

NYコーヒーは続伸。FRBによる追加緩和期待やECBの利下げサプライズを受けた株や原油をはじめとした商品全体の上昇を好感、ポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。12月限は夜間の取引開始から買いが先行し早々に220セント台後半まで値を回復。朝方には一時230セント台まで値を伸ばす場面も見られた。中盤にかけては大きく売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持。午後からは226-227セントのレンジ内で値動きも落ち着いた。

ICE-US砂糖3月限終値：25.65↑0.23

NY砂糖は続伸。需給面で大きな材料が出たわけではなかったが、原油や株の上昇を好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には25セント台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後には売り圧力が強まったものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。ECBの利下げサプライズも下支えとなり、中盤から後半にかけても25セント台半ばから後半で底堅い推移が続いた。

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度の穀物輸出は1日時点で870万トン、穀物輸入は440万トンとなった。430万トンの純輸出。前年同期は780万トンの純輸出だった。軟質小麦輸出が前年同期比39%減の503万トンという。

ウクライナ農務省によると、国内の2011年穀物収穫が2日時点で5089万トンとなった。面積にして1437万ヘクタールで、94%終了という。イールドは一年前の2.8トンを上回る3.54トンだった。

ロシア砂糖生産者組合は3日、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産が1日時点で263万5000トンになったと発表した。前年同期の186万3000トンを上回る。これまでに加工済みのビートは2038万7000トン。前年同期は1401万2000トンだった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

アルゼンチン農務長官は3日に記者団に対し、2012年の国内コーン生産が約2500万トンになり、このうち1500万トンが輸出に宛てられるとの見通しを示した。輸出に関してはさらに、中国向け出荷開始の可能性があることを明かした。二カ国間ではまだ最終的な調整中だが、今年末までに成立を見込んでいるとコメント。早ければ来年3月には中国へ輸出できるだろうという。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2005年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

国連食糧農業機関（FAO）は3日、2011年の世界穀物生産を23億2500万トンと、過去最高更新を見越していることを発表した。前年比3.7%増になる。供給増でも農産物市場における需給ひっ迫は続き、このため価格変動が極めて激しいとの見方を示す。2012年の価格上昇すると見通す。

2011年の世界小麦生産は6%増加し、6億9100万トンの推定とした。2009年に記録した過去最高を600万トン上回るという。
特に独立国家共同体（CIS）の回復、北ヨーロッパの予想以上が供給見通し改善に寄与しているとコメント。ドル上昇もあって最近の小麦価格下落につながったと指摘している。

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）関係者は3日の粗糖競売で9万6000トンを売却したことを明かした。売却したのは2012年3月1日から5月15日に受け渡しとなる3万6000トンと2013年3月1日から5月15日受け渡しの2万4000トン。また、2012年5月1日から7月15日に受け渡しの1万2000トン、2013年5月1日から7月15日に受け渡しの2万4000トンという。

ペルーコーヒー会議所は、2011暦年の同国コーヒー輸出が580万キンタル（1キンタル=46キログラム）になるのを見越していると発表した。年初9ヶ月間で365万キンタルとすでに過去最高を記録しており、これは今年の収穫好調によるという。

ベネズエラのラミレス石油相は2日、議会金融委員会での証言で、2012年度の石油生産は日量300万バレルの水準を維持するとの見通しを示した。また、政府予算に関しては、原油価格が1バレル50ドルというかなり慎重な予想に基づいて策定していることも明らかにした。

ロシア中銀が3日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月28日時点で5,220億ドルと前週から74億ドル増加した。年初の4,794億ドルからは426億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・7-9月期労働生産性速報値 (08:30 )
・9月製造業受注 (10:00 )
・10月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ドル/円：77.99、ユーロ/ドル：1.3745、ユーロ/円：107.25 （NY17:00）

為替はドル小幅安の展開。FOMCを前に追加緩和への期待などからドルを売る動きが強まった。結局声明に追加緩和策は盛り込まれなかったものの、その後バーナンキ議長が会見で将来的な緩和策の実施を強気示唆したこともあり、大きな動きは見られなかった。ドル/円は東京からロンドンにかけてジリジリと売りに押される展開、NY早朝には78円割れを試すまでに値を下げた。その後は78円を挟んで方向感なくもみ合う展開、FOMC発表後は追加緩和見送りを受けて買い戻しが優勢となる場面も見られたが、大きく値を動かすには至らなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.37ドルをやや上回ったあたりでの小動き、前日のギリシャの国民投票を嫌気した売りに流れも一服、ロンドンに入ると徐々に買い戻しが集まり、NY朝には1.38ドル台を回復するまでに値を伸ばした。その後はFOMCで追加緩和策が打ち出されなかったことを嫌気した売りが膨らみ、1.37ドル台前半まで値を下げたものの、それ以上積極的な動きは見られなかった。ユーロ/円は東京では107円前半での推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には107円台後半まで値を伸ばしたものの、その後は改めて売りに押される展開。午後からは、107円台前半を中心としたレンジ内での推移となった。

10年債利回り：1.991↓0.001

債券市場で短期債中心に相場は朝安から持ち直した。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が記者会見で住宅ローン担保付き証券購入拡大など一段の景気対策の可能性を示したためである。米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーの一人が追加金融緩和を支持して政策据え置きに反対票を投じたのや、当局の短期景気見通し下方修正も寄与。金融政策の影響を受けやすい2年債をはじめとする短期債が相場を押し上げた。

朝方はADPが発表した予想以上の民間雇用増加を嫌気して売り台頭となりながら、午後にFOMC声明やバーナンキ議長の会見を消化しながら買い戻しが集まった。10年債利回りは午前の取引で一時、2%台の推移。その後節目を挟んでもみ合い、午後は上昇幅を縮めて前日の水準に戻していった。2年債や5年債は利回り低下に転換。30年債が売りの流れにブレーキをかけられず終了した。

CBOT大豆1月限終値：1202-3/4↑0-1/4

シカゴ大豆は小幅反発。これまでの下落で売られすぎ感が高まっていたこともあり、FOMCの声明発表を前に投機的な買い戻しが大きく先行した。1月限は夜間取引から買いが先行、一時1210セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。FOMCで追加緩和策が打ち出されなかったことも失望売りを誘う格好となり、午後には12ドルの節目割れを試すまでに値を下げた。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。大きくないナス転落することのないまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：645-0↓9-1/4

シカゴコーンは反落。朝方には原油の上昇につれ買いが集まる場面も見られたが、中盤以降はFOMCで追加緩和が打ち出されなかったことやインフォーマによる生産見通し引き上げを嫌気し大きく売りに押し戻された。12月限は夜間取引ではやや買いが優勢、通常取引開始後には660セント台を試すまでに値を伸ばした。しかしその後は一転して売り一色の展開、昼には640セント割れをうかがうまで一気に下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：623-1/2↓6-1/2

シカゴ小麦は反落。朝方には原油や株の上昇につれ投機的な買いが先行する場面も見られたが、早々に息切れ。FOMCで追加緩和策が発表されなかったことも弱気に作用、中盤にかけて大きく売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から買いが優勢、通常取引開始後は630セント台後半まで一気に値を伸ばした。しかしその後は一転して売りが台頭、マイナス転落したあとも下落の流れは止まらず、午後には620セント割れを試すまで一気に下げ幅を拡大した。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.749↓0.032

NY天然ガスは続落。FOMCの声明発表を前にした原油の上昇に連れ高となる場面も見られたが、弱気の天気予報や在庫統計で平年を上回る積み増しが見られるとの見方を受けた売りに押し戻された。12月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始時には3.70ドル台前半まで値を下げる展開となった。その後は買い戻しが集まり中盤にはプラス転換する場面も見られたが、最後は改めて売りが膨らんだ。

天然ガス在庫統計市場予想
3 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

USDA輸出成約高市場予想
3日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：11,836.04↑178.08
S&P500：1,237.90↑19.62
NASDAQ：2,639.98↑33.02

NY 株は3日ぶりの反発。米ADPが発表した10月の民間雇用が予想以上に増加したことを好感し、買いが優勢となった。前日の大幅下落で値ごろ感からの買い戻しもみられる。午後は米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明やバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見を消化する展開。売りが出る場面もあったが、買いの流れが切れるには至らなかった。

相場は急ピッチの上昇で始まり、ダウ平均が午前の取引で200ドルを超える値上がりとなった。午後にFOMCの声明、バーナンキ議長の会見を背景に一時、伸び悩んでから、取引終盤に再び上向き。本日の高値近くに戻した。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、10月の同国コーヒー輸出は前年比47%増の9万9301袋だった.。9月に終わった2010/11年度産も含んでいるため、10月に前年から大幅増加の出荷になったという。

RBOBガソリン12月限：2.6272↑0.0028
暖房油12月限：3.0007↓0.0372

NY石油製品はガソリンが小幅続伸となる一方、暖房油は続落。午前中はFOMCを前に追加緩和策への期待から原油につれて買いが加速、ガソリン主導で大きく値を伸ばす展開となった。しかし声明で緩和策見送りとなった事もあり午後からは失望売りに押し戻される展開。ガソリンはかろうじてプラス圏を維持したまま引けたものの、暖房油は3ドルの節目割れ直前まで下げ幅を拡大した。

NYMEX原油12月限終値：92.51↑0.32

NY原油は小幅反発。FOMCを前に投機的な買いが大きく先行する展開となったが、午後からは声明で追加緩和策が打ち出されなかったことを嫌気した売りに押し戻された。12月限は夜間取引では早朝にかけて買いが加速、通常取引開始後には93ドル台後半まで一気に値を伸ばした。買い一服後は93ドル台前半から半ばでのレンジ内での推移、午後からはFOMC声明の内容を嫌気した売りが膨らみ92ドルを割り込むまで値を下げたが、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は2日に二日間の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を終えた後で記者会見し、FRBが住宅ローン担保付き証券（MBS）の購入を増やす可能性に言及した。適切と判断した場合に検討するコメント。ただ、現時点では経済情勢を見守ると、実施を見送る構えだった。MBS購入以外でもさらなる景気てこ入れの準備があるとしたものの、目先は景気の動向を監視するのにとどめるという。

バーナンキ議長は、6月に終了した国債購入第二弾（QE2）の効果について、超低金利政策などほかの金融政策とともに効果をもたらしていると述べた。これまでのてこ入れがなければ景気はより悪化していたとの見方も示した。金融緩和政策がインフレを引き起こすとの批判については、過去5年の平均上昇率は当局の目標範囲内と答えた。

このほか、「ウォール街を占拠せよ」とするデモ運動について、失業率が高いことや現行の景気から当然と理解を示した。一方で、FRBは景気改善に努めており、銀行や銀行幹部の報酬を保護しているのではないと強調。破綻したMFグローバルについては、FRBに監視の権限はないといい、また同社の問題はプライマリーディーラーでなくなった後であるとし、FRBに損失はないとも述べた。

欧州の債務問題に関すると、FRBには助言するしかないと情勢展開に不満もあることを明かした。景気回復には欧州の強調も必要であることを指摘。また、米政府による支援が乏しいことにも非難した。

COMEX金12月限終値：1,729.6↑17.8

NY金は反発。FOMCを前に投機的な買いが先行したものの、声明で追加緩和策を打ち出されなかったことから発表後は失望売りに押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行し早々に1,730ドル台を回復。通常取引開始後も勢いは衰えず、中盤には1,740ドル台半ばまで値を伸ばした。午後からはFOMC声明で追加緩和策が打ち出されなかったことを嫌気し1,720ドルまで値を崩したものの、最後は1,730ドル近辺まで戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：224.00↑0.35

NYコーヒーは反発。FOMCの声明発表を控えポジション整理の買い戻しが相場を主導した。欧州の金融不安がやや後退しドルが対ユーロで下落したことも強気に作用した。12月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行し、220セント台後半まで一気に値を伸ばす展開。その後は売りに押し戻される格好となり、朝方にはマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、中盤には再び220セント台後半まで値を伸ばした。午後からはFOMCで追加緩和策が打ち出されなかったことを嫌気た売りが加速、かろうじてプラス圏を維持する格好で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：25.42↑0.08

NY砂糖は小幅反発。FOMCの声明発表を前にテクニカルな買い戻しが先行する展開となったものの、最後は追加緩和策が打ち出されなかったことを受けて失望売りに押し戻された。3月限は夜間の取引開始から大きく買いが先行、一気に26セント目前まで値を伸ばした。その後は一転して売りが台頭し、早朝にはあっさりとマイナス転落。しかしNYに入ると改めてか止まった買いが入り25セント台後半まで値を伸ばすなど、非常に不安定な相場展開が続いた。午後からはFOMCの内容を嫌気した売りが膨らみ、25セント台半ばまで値を下げた。

米連邦準備理事会（FRB）は2日、短期米経済見通しを発表した。これは、FRB理事および地区連銀総裁が1-2日に開いた米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出した見通しをまとめたもの。2011年の成長率予想レンジは1.6-2.7%で、6月に見越していた2.7-2.9%%から引き下げとなる。2012年に関すると3.3-3.7%から2.5-2.9%に修正。2013年の伸び率にしても、従来の予想レンジ3.5-4.2%に対し最新は3.0-3.5%とした。また、2014年の成長率を3.0-3.9%と見通していることを初めて示した。

失業率見通しに関すると、2011年に9.0-9.1%として、これは従来の8.6-8.9%から引き上げである。2012年の予想レンジを7.8-8.2%から8.5-8.7%、2013年を7.0-7.5%から7.8-8.2%にそれぞれ改定。2014年の失業率は6.8-7.7%とみている。

物価上昇率見通しについては、個人消費支出（PCE）指数で2011年の予想を2.7-2.9%とした。従来の2.3-2.5%から上方修正である。2012年はレンジ下限を1.5%から1.4%に引き下げ、上限を2.0%で据え置いた。2013年は1.5-2.0%に据え置き。PCEコア指数の予想レンジは2011年で従来の1.5-1.8%から1.8-1.9%、2012年は1.4-2.0%から1.5-2.0%にそれぞれ改定した。2013年は最低予測を1.4%のまま保ち、最高予測を2.0%から1.9%に引き下げた。2014年に関し、PCE、PCEコアともに1.5-2.0%の見通しとしている。

短期見通しと別に、より長期的なトレンド予想では、成長率を2.4-2.7%とした。2.5-2.8%から下方修正だ。失業率はレンジ下限を5.2%で据え置き、上限を5.6%から6.0%に改定。PCE物価上昇率の見通しは1.7-2.0%を維持した。

メキシコの砂糖きび開発委員会は2日、2010/11年度（10-9月）の同国砂糖輸出が150万トンになったと発表した。前年度のほぼ2倍になる。9月30日時点での在庫は一年前を17%下回る75万9906トン。このほか、2010/11年度の国内の消費が前年比9%減の395万トン、輸入が前年から82%落ち込み10万7448トンだったという。砂糖生産が7%増の518万トン。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2011年の米コーン生産を125億4900万ブッシェルと見越していると報じられた。10月時点での推定125億1900万ブッシェルから上方修正になる。イールド推定は149.5ブッシェルに据え置いたもよう。

一方、2011年の米大豆生産推定は30億8700万ブッシェルから30億8200万ブッシェルに引き下げた。イールドは41.5ブッシェルをみており、これは前月時点での41.8ブッシェルから引き下げ、9月の推定に戻った格好になる。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は2日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くことを賛成多数で決めたと発表した。例外的に低い金利環境が少なくとも2013年半ばまで続くとの見通しを維持。さらに、9月の前回会合で取り入れた保有国債の年限長期化を計画通り続けるとした。

なお、前回の追加金融緩和に反対票を投じたダラス連銀のフィッシャー総裁とプロッサー・フィラデルフィア連銀総裁、コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁は、本日の政策決定に賛成した。しかし、シカゴ連銀のエバンス総裁は追加緩和を求めて金融政策の据え置きに反対したという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米財務省は2日、8日に控えている3年債入札の予定額が320億ドルになると発表した。9日入札の10年債を240億ドル、11日の30年債発行額は160億ドルとした。10年債と30年債が新規発行となるこのたびの四半期ごとの入札は総額720億ドル。8月の前回定例入札と同額である。

マラソンオイルの幹部は1日、ヒューストンで開かれた業界会議で、リビアの石油生産は、早期に再開することはないとの見通しを示した。機材の整備が必要な上、従業員の安全が確保できるまでに治安が回復するのを確かめる必要があるという。マラソンオイルは、コノコフィリップスやヘスと共に外国企業としてはリビア国内最大のワーハ・オイルのパートナー。内戦前には日量35万バレルの石油生産を行っていた。

ロシア砂糖生産者組合は2日、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産が10月31日時点で259万7000トンになったと発表した。前年同期の182万9000トンを上回る。これまでに加工済みのビートは2011万トン。前年同期は1377万9000トンだった。

中国の広東砂糖協会会長は1日の業界会議で、2011/12年度（10-9月）の砂糖試算が前年比15%増の1200万トンになるとの見通しを示した。このほか、砂糖在庫を少なくとも360万トンに積み増すべきだとコメント。広西砂糖協会会長は在庫に関し、政府が2010/11年度に188万トンを放出し歴史的な低水準にあると述べた。同氏は国際価格が低い間に輸入を増やすことを提案している。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

カザフスタン農務省は2日、国内穀物収穫が1日時点で2950万トンになったと発表した。面積にして1608万ヘクタールで、全体の99.9%に相当するという。収穫は前年同期の1383万6000トンから増加。平均イールドが一年前の0.9トンを上回る1.83トンとしている。

日本政府はSBS方式で1万6000トンの飼料用小麦と11万1250トンの飼料用オオムギを買い付けたと発表した。1月31日までに出荷という。

カメルーンのココア・コーヒー協会（CCIB）によると、2010/11年度（12-11月）の同国ロブスタコーヒー輸出は9月までの10ヶ月間で2万8433トンとなった。前年比30.6%減少。9月だけで一年前を50.5%下回る906トンを出荷した。

OPEC産油量-DJ調査
出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10月米企業解雇予定数 (07:30 )
・10月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・FOMC会合 (12:30 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )