ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：79.53、ユーロ/ドル：1.3138、ユーロ/円：104.52 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。ギリシャの救済に関して楽観的な見方が強まる中、リスク回避目的での円に対する需要が後退、ポジション調整の円売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝から買いが先行し早々に79円台を回復、ロンドンにかけて79円台前半のレンジ内でもみ合う展開が続いた。NYに入ると改めて騰勢を強め昼過ぎには半ばまで上昇、最後は79.60円を試す格好で越週となった。

ユーロ/ドルは東京では1.31ドル台前半の狭いレンジ内で推移。ロンドンでは1.31ドル台後半まで買い進まれたものの、その後売りに押し戻されるなど不安定な推移となったが、NYに入ると改めて買いが加速、一気に1.32ドルに迫るまで値を伸ばした。買い一服後は1.31ドル台半ばまで反落、午後から動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では103円台後半までレンジを切り上げての推移。ロンドンに入るとやや買い意欲が強まり、104円台をうかがう値動きとなった。NYに入ると株高の進行などにつれて104円台後半まで上げ幅を拡大。中盤以降はやや売りに押し戻されたが、104円台半ばの水準は維持したまま週の取引を終了した。

10年債利回り：2.003↑0.017

債券は続落。ギリシャへの追加金融支援が決まるとの見方を背景に売り圧力が強まった。20日のユーロ財務相会合でギリシャ支援決定とみられており、ギリシャの債務不履行がひとまず回避する期待が重石である。しかも、20日はプレジデントデーの休みのために、米国で週末から3連休となる前の中性売りも進んだ。

また、来週に国債入札を控えていることを意識し、相場は弱含んだ。10年債利回りは早くから2%台に乗せ、朝方に2.04%まで上昇。午後に上昇幅縮小となっても、9日以来で2%を超える終了だ。

CBOT大豆3月限終値：1267-1/2↑9-1/4

シカゴ大豆は反発。中国向けの大口輸出成約や、南米の供給不安が改めて買いを誘う格好となり、昨年10月以来の高値を更新した。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は1270セント台前半まで一気に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったものの、しっかりと日中高値圏で推移。最後は手仕舞い売りに押し戻されたが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：641-3/4↑5-1/2

シカゴコーンは続伸。輸出の回復が引き続き相場の下支えとなる中、小麦の上昇につれる形で投機的な買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には640セント台を回復するまでに値を伸ばした。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり、中盤には640セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。買い一巡後は再び’売りが優勢となったが、最後まで640セント台を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：644-0↑15-1/4

シカゴ小麦は大幅続伸。ウクライナの輸出減少が改めて材料視される中、プレジデントデーの3連休を前にポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には630セント台後半まで値を回復した。通常取引開始後も上昇の勢いは衰えず、中盤にかけてまとまった買いが入ると一気に640セント台半ばまで値を伸ばした。午後からは上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：12,949.87↑45.79
S&P500：1,361.23↑3.19
NASDAQ：2,951.78↓8.07

NY 株はまちまち。ギリシャへの追加金融支援合意するとの見方が買いを誘う一方で、高値警戒感から売り圧力も強まった。20日のユーロ圏財務相会合の行方を見守りたいとして、模様眺めに構える向きもある。この結果、続伸相場のスタートから間もなくして、主要株価指数の間で値動きがばらついた。

ダウ平均は前日比プラスを維持し、午後にはじわりと上昇幅を拡大。最後は2008年5月19日以来の高値を更新した。S&P500も朝方に一時、下げながら午後は再び小高くなった。終値は昨年4月29日以来の高水準だ。一方、NASDAQ指数がハイテク株中心の利食い売りに押され、早々に下げに転落。午後に下落幅の縮小はあっても、最後までマイナス圏で推移した。週ベースでは主要株価指標揃って反発した。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.684↑0.117

NY天然ガスは続伸。在庫が予想以上の取り崩しとなったことを受けて上昇した前日の流れが継続、プレジデントデーの3連休を前にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行し早々に2.60ドル台を回復。通常取引開始後は2.60ドル台半ばを中心とした値動きとなった。昼にかけては買い意欲が強まり2.70ドル台まで一気に上げ幅を拡大。その後はやや売りに押し戻されたものの、日中高値近辺を維持したまま取引を終了した。

ホンジュラスコーヒー協会（Ihcafe）によると、2011/12年度のコーヒー輸出は16日時点で153万袋になった。前年同期を24%上回るという。2011/12年度の国内コーヒー生産は前年度の380万袋を上回る見通しで、これは生産性の改善やグアテマラへの密輸出によるという。

RBOBガソリン3月限：3.0156↓0.0315
暖房油3月限：3.1889↓0.0208

NY石油製品は反落。原油に買いが先行したにも関わらず、プレジデントでーの3連休を前にポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始後は日中を通じて軟調に推移。ただ下げ幅は限定的で、前日の上昇分を全て下げるようなことはなかった。

NYMEX原油3月限終値：103.24↑0.93

NY原油は続伸。ギリシャ救済に関して楽観的な見方が広がる中、株高の進行につれて投機的な買いが加速、期近終値ベースで昨年5月以来の高値を更新した。3月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、102ドル台後半での推移となった。通常取引開始後は103ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大、その後は手仕舞い売りに押し戻される展開となったものの、102ドル台後半でしっかりと下げ止まり。最後は再び買い意欲が強まり、日中高値近辺で取引を終了した。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月14日 現在、 先物 + オプション サマリー

メキシコ経済省は、向こう20日間以内に25万トンの砂糖輸入枠を発表する計画を明かした。需給不安による国内の価格上昇を抑えるのが狙い。過去3シーズンに常に事前予想を下回る供給となったことで、輸入枠を提案しているという。輸入枠は政府規制機関が検討していると報じられている。

COMEX金4月限終値：1,725.9↓2.5

NY金は小幅反落。ギリシャ救済に関して特に大きな動きが見られない中、プレジデントデーの3連休を前にポジション整理の売りが膨らんだ。4月限は夜間取引から買いが先行、ギリシャのデフォールトが回避されるとの楽観的な見方から欧州株が上昇する中、1,730ドル台半ばを中心に底堅い値動きが続いた。通常取引開始後は一時1,737ドルまで値を伸ばしたものの、その後は一転して手仕舞い売りに押し戻される展開。昼前には一時1,720ドルを割り込むまで値を崩した。午後からは売りも一巡、ジリジリと下げ幅を縮小する格好となったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：200.05↑0.75

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、プレジデントデーの3連休を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時から買いが優勢、2ドルの節目をやや上回ったあたりでの推移が続いた。早朝からはやや売り圧力が強まり、NYに入るとマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。最後は再び2ドル台を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：24.62↑0.03

NY砂糖は小幅続伸。3連休を前にポジション整理の動きを中心に方向感なく上下を繰り返す展開となったが、最後はやや買いが優勢となった。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、早朝には24.60セント台まで値を伸ばしたものの、その後売りが膨らみNYに入るとマイナス転落。中盤にかけては改めて買いが集まり朝方の高値を更新するなど、前日終値を中心とした比較的広いレンジ内で不安定な値動き。昼前にはまとまった売りが出て24セント半ばまで値を崩したが、最後はプラス圏を回復して終了した。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、2011/12年度の中南米9ヶ国コーヒー輸出は1月時点で757万袋になり、前年同期を5%下回る。年初4ヶ月間でニカラグアが45%と最も大きな落ち込みとなり、次いで、エルサルバドルの34%減少だった。また、コロンビアで19%ダウンである。ペルーもまた2%の前年比マイナス。残る4カ国が増加し、最も大きな伸びがメキシコの51%だった。ホンジュラスとコスタリカ、グアテマラ、ドミニカ共和国はそれぞれ、32%、9%、7%、4%の伸び。

輸出データはコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9カ国で構成する。 9カ国が生産するのは主に水洗式アラビカコーヒーである。水洗式アラビカ種は中南米の輸出のうち85%-90%、世界全体でも70%-80%のシェアを占めている。なお、Anacafeがまとめる統計にブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ウクライナ調査会社APKインフォームは17日、地元の輸出業者が穀物輸出の自主規制していることを伝えた。政府は激しい気温低下による冬作物への影響を把握するまで出荷を手控えるよう勧告しているだけで、正式規制は実施していない。しかし、多くのトレーダーは穀物エレベーターからの買い取りを停止しているという。中には、正式規制が発令するのを警戒して事前に出荷を見送っている向きもあるもよう。農務省によると、面積にして最高300万ヘクタール、作付した約35%の冬作物が天候ダメージを受けている。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

米農務省（USDA）は17日、民間業者から中国向けの大豆輸出成約報告を受けたことを表した。売却したのは17万3000トンの2011/12年度産と275万トンの2012/13年度産という。このほか、モロッコ向けで2万トンの2011/12年度産大豆油を売却したレポートもあったことを記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上（大豆油は2万トン以上）の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は17日、民間業者から韓国向けで13万2000トンの2011/12年度産コーン輸出成約報告を受けたことを表した。このほか、エジプト向けで12万トンの2011/12年度産小麦を売却したとのレポートもあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

インドのパワール農相は17日に記者団に対し、2011/12年度の国内小麦生産が民間予測の8831万トンを超える可能性があるとの見方を示した。増反、また天気に恵まれていることを理由にしている。ジャンムやパンジャブで黄さび病の感染が見付かったが、同相は生産への影響を懸念することはないとコメント。このほか、2011/12年度の食用穀物生産は事前予測の2億5042万トンに到達をみているという。

トルコ穀物局TMOは17日、10万トンの小麦競売計画を発表した。また、同規模のオオムギも売却するという。競売は２8日に実施する。

台湾BSPAの高雄支部が4万-6万トンの大豆買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、物色するのは3月終わりから4月にかけての出荷できる米産もしくはブラジル産。

韓国飼料協会KFAが5万5000トンのコーンを1トン307.40ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国は売却側の選択になる。5月半ばに納入予定という。

ウクライナ農務省によると、1月の同国穀物輸出は前月比27%減の191万トンとなった。コーンが一ヶ月前を35%下回る130万トン。小麦は54万トンで、前月比横ばいだった。ウクライナ農業組合は、2月には入り輸出がさらにスローダウンしていることを示した。組合のデータでは、2月1-15日の同国穀物輸出が60万トンとなり、小麦は10万トンにも満たないである。激しい気温低下で収穫作業に影響が及び、先行き不透明感も強めているためという。

イスラエルの民間業者が今週に3万トンの飼料用小麦と４万トンのコーンを買い付けていたと報じられた。関係者によると、小麦がウクライナ産、コーンはロシア産。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は17日、2月の同国コーヒー輸出が20万袋になると見通していることを示した。前年同月の19万3965袋から3%増加になる。しかし、前月の22万6471袋は下回り、中部や東部のメインの収穫が終盤に入っているためという。西部および南部での二次収穫は4月あたりに始まる見通し。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・1月景気先行指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

米財務省は16日、21日に実施の2年債入札予定額を350億ドルに決めた｡前月と同額である。5 年債と7年債もそれぞれ350億、290億ドルで据え置き。総額990億ドルとなる。5年債入札は22日、7年債を23日に行う。

10年債利回り：1.986↑0.055

債券は下落。しっかりした経済指標が相次ぎ、株式相場も堅調なことで安全資産の需要一服となった。失業保険新規申請件数が2008年3月以来の低水準となったほか、住宅着工および建築許可やフィラデルフィア連銀指数の改善もあり、景気に前向きムードが強まっている。このほか、欧州中央銀行（ECB）が保有するギリシャ国債を新規発行の同国国債と交換するとの観測報道が流れ、ギリシャ支援への期待につながったのも重しだ。

夜間取引から早朝にかけて買いもみられていたのが、強気データの発表に続き売りが膨らんだ、相場は弱含み、10年債利回り上昇である。午後に30年物インフレ連動債入札の低調な結果を受けて一時、2%を超えた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：78.90、ユーロ/ドル：1.3130、ユーロ/円：103.61 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ギリシャ救済に関する関係国の動向を睨みながら売り買いが交錯する不安定な展開が続いたが、NYには入ってからは強気の経済指標やギリシャに対する楽観的な見方が広がったことを受けてユーロ買いが加速した。ドル/円は東京では78.40円台の狭いレンジ内での推移。ロンドンに入ると買いが強まり、78.80円まで値を伸ばした。NYでは失業保険申請件数や住宅着工件数が強気の内容となったことを好感し更に騰勢を強めたが、79円台手前では急速に伸び悩み。そのまま79円をやや下回ったあたりでもみ合う展開となった。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル前半でジリ安の展開。ロンドンでは1.30ドルの節目を割り込む展開となった。しかしNYに入ると一転して買いが先行、強気の経済指標を受けて投資家のリスク志向が強まったのに加え、ギリシャ救済に関しても楽観的な見方が強まったことが後押しとなり、午後には1.31ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では102円近辺の狭いレンジ内で推移。ロンドンに入るとやや買いが強まり、102.30円台を中心とした値動きとなった。NYに入ると株高の進行につれて買いが加速、午後には103円台後半まで値を伸ばす展開となった。

CBOT大豆3月限終値：1258-1/4↓2-3/4

シカゴ大豆は小幅反落。ここまでの上昇の流れも一服、ファンドを中心にポジション整理の売りが先行したものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。3月限は夜間取引から売りが先行、一時1250セントの節目を割り込む場面も見られた。通常取引開始後は買い戻しが集まり一気にプラス圏を回復。それ以上積極的な動きは見られなかったが、輸出成約が強気の内容となったコーンの上昇が下支えとなったほか、強気の経済指標を好感して投資家の間にリスク志向が強まったことも強気に作用、前日終値を挟んだレンジ内でもみ合う展開が続いた。最後は売りに押され、ややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：636-/4↑9-1/4

シカゴコーンは反発。朝方発表された輸出成約が強気の内容だったことを好感、日中を通じて買いが先行する展開となった。強気の経済指標を受けて原油や株が上昇したことも下支えとなった。3月限は夜間取引では欧州株の下落につれて売りが優勢となったものの、通常取引開始後は一転して買い一色の展開。一気に630セント台半ばまで値を伸ばした。買い一巡後は中盤にかけて売りに押し戻される場面も見られたが、しっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが集まった。

ダウ工業平均：12,904.08↑123.13
S&P500：1,358.04↑14.81
NASDAQ：2,959.85↑44.02

NY 株は反発。米景気財指標の改善を背景に買いが進んだ。取引開始前に失業保険申請件数がほぼ4年ぶりの低水準となり、住宅着工や建築許可が増加したのを確認。また、午前の取引ではフィラデルフィア連銀指数の上昇も前向きな景気見通しを支え、買いムードを高める格好だ。

また、欧州の金融市場改善もプラスに作用している。欧州中央銀行が保有するギリシャ国債を新規発行する同国国債とスワップして損失回避する見通しとの独紙報道を受け、ギリシャ支援への期待が戻ったためである。取引の早い段階では、まだギリシャ支援の行方を巡る慎重姿勢から売りもみられて相場下落の場面があった。しかし、すぐに持ち直し、昼にかけて上昇に弾みがついた。午後もじり高となり、ダウ平均が2008年5月19日以来の高値で終了。S&P500終値は昨年5月2日以来の高水準で、NASDAQ指数は2000年12月12日以降最高となった。

CBOT小麦3月限終値：628-3/4↑2-3/4

シカゴ小麦は小幅反発。強気の経済指標を好感した株高の進行が投機的な買いを誘う中、ウ出の回復を好感したコーンの上昇を支えにしっかりの展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢となったものの、朝方には前日終値近辺まで値を回復。通常取引開始後には630セント台まで値を伸ばした。中盤にかけては売りに押し戻される格好となり、昼過ぎには一時マイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

メキシコ砂糖生産者協会幹部は16日、一週間前からの降雨による国内の砂糖きび生産への効果を見通した。4月から6月にかけて収穫となる2011/12年度産のイールド改善につながるかもしれないという。だが、降雨は2012/13年度産により大きく貢献するとの見方を示した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は16日付けクロップレポートで、2011/12年度の国内コーンと大豆生産予測をそれぞれ2130万トン、4620万トンで据え置いたことを発表した。来週に生産地帯の多くで降雨が予想されているのを理由にしている。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.567↑0.142

NY天然ガスは大幅反発。在庫統計で予想以上の取り崩しが確認されたことをきっかけに、ポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間取引からやや買いが優勢の展開。通常取引開始後は2.40ドル台半ばあたりでのもみ合いとなった。在庫統計発表後は10分足らずで10セント以上急伸、そのまま昼には2.50ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後も買いの勢いは衰えず、最後まで日中高値近辺での高止まりが続いた。

RBOBガソリン3月限：3.0471↑0.0404
暖房油3月限：3.2097↑0.0181

NY石油製品は続伸。夜間取引では売りが先行する場面も見られたが、通常取引開始後は強気の経済指標やNY株の上昇につれて投機的な買いが加速、ガソリン、暖房油ともに終値ベースで直近の高値を更新した。

米不動産情報リアルティトラックによると、1月の米住宅差し押さえ件数は21万941件となった。前月から3$増加だが、前年同月との比較では19%減少。これで16ヶ月連続の前年割れという。

NYMEX原油3月限終値：102.31↑0.51

NY原油は続伸。イラン情勢やイエメンや南スーダンなどの供給不安が下支えとなる中、強気の経済指標を好感したNY株の上昇につれて投機的な買いが集まった。3月限は夜間取引では手仕舞い売りが先行、欧州株が値を下げたことも弱気に作用、朝方には101ドルを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後は101ドル台半ばまで値を回復。昼前にまとまった買いが入りプラス転換すると、そのまま102ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。

COMEX金4月限終値：1,728.4↑0.3

NY金は前日からほぼ変わらず。朝方には大きく売りに押し戻される展開となったものの、その後はギリシャ救済に関して楽観的な見方が強まる中、強気の経済指標を好感したNY株の上昇につれて値を回復した。夜間取引では欧州株の下落につれ売りが先行、通常取引開始時には1,710ドルを割り込むまで下げ幅を拡大する展開となった。しかしその後は失業保険申請件数や住宅着工件数が強気のサプライズとなったのを好感、株や原油の上昇につれて投機的な買いが集まる展開となり、徐々に下げ幅を縮小。最後は一時プラス圏を回復する場面も見られた。

ICE-USコーヒー3月限終値：199.30↓1.10

NYコーヒーは続落。週初からの弱気の流れが継続、2ドルの節目を大きく割り込み2010年11月以来の安値まで値を下げた。3月限は夜間の時間帯はテクニカルな買い戻しが先行、早朝には202セント台まで値を回復する場面も見られた。しかしNYの時間帯に入ると改めて売りが膨らみ早々にマイナス転落。その後も下落の流れは止まらず、昼前には一時195セント台まで下げ幅を広げる展開となった。午後からは買い戻しが集まったものの、2ドルの大台は回復することなく取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：24.59↑0.10

NY砂糖は続伸。ギリシャ救済に対する楽観的な見方が強まる中、強気の経済指標を好感した原油や株の上昇につれて投機的な買いが集まった。3月限は夜間の時間帯には売りが先行、早朝には24セント台前半まで値を下げた。NYに入ってからは一転して強気の相場展開。失業保険申請件数や住宅着工件数が強気のサプライズとなったのを好感し早々にプラス圏を回復、その後しばらくは伸び悩む格好となったものの、昼前にまとまった買いが入ると、24セント台後半まで一気に値を伸ばした。引けにかけては売りに押し戻されたが、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま終了した。

30年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米食品大手JMスマッカーは16日の201年11月-1月期決算発表で、コーヒー生豆価格の低迷が続くなら、2013会計年度（5-4月）序盤にコーヒー製品の小売価格を引き下げる意向を示した。「フォルジャーズ」や「ダンキンドーナツ」などの傘下ブランドのコーヒーも含めて同社製品の販売が振るわず、11%の減益となったのが背景にある。同社はコーヒーなどの販売価格が高過ぎたために消費者需要が落ちたという。

国際コーヒー機関（ICO）幹部は16日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、最近のアラビカコーヒー先物価格下落を生産国の記録的な輸出によるとの見方を示した。米国やカナダ、欧州、日本といった主要消費国の需要を満たし、また在庫を積み増しやすくなったとコメント。

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度に発行した小麦輸出許可は14日時点で840万トンだった。前年同期から36%減少。

カナダ農務省（AAFC）は2012/13年度穀物・油種需給見通しを発表し、全小麦生産が2630万トンになるとの見方を示した。初回予測の2650万トンから引き下げたが、前年と比べると4.1%増加になる。デュラム小麦だけでも10万トン引き下げて450万トンとした。

コーン生産は前年比4.8%増の1120万トンとし、初回予測を維持した。カノーラが1500万トン、大豆420万トンと、やはりいずれも据え置き。

輸出見通しに関すると、全小麦が前年比3.5%増の1780万トン、デュラム小麦だけなら横ばいの350万トンとした。いずれも初回予測と変わらない。しかし、コーンは10万トン引き下げて40万トンにし、この結果、前年の48万8000トンから減少の見方にシフトした格好になる。カノーラが80万トン。前年度とともに初回予測とも同じ。大豆は一年前から10万トン減って260万トンとの見方のままである。

当局はこのほか、全小麦の 2012/13年度国内消費を前年比2.7%減の854万トンと見通していることを示した。従来予測の843万トンから引き上げである。2012/13年度の期末在庫予測は50万トン引き下げて700万トン。前年度推定717万6000トン（修正値）も下回る。

コーン消費予測は2.4%増の1200万トン。20万トンの下方修正だ。在庫は30万トン引き下げて1450万トンにしたが、一年前の125万トンから膨らむ見方は変わらない。2012/13年度の大豆期末在庫予測は据え置き。25万トンと、前年度推定の30万トンからダウンの見方である。カノーラ在庫は145万トンから125万トンに引き下げた。

インド政府関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内の選挙委員会が100万トンの追加砂糖輸出にゴーサインを出したことを明かした。インドでは、選挙予定発表後の政策変更は委員会の承認が必要。生産規模2位のウッタルプラデシュ州で選挙が行われているが、数日内に委員会が輸出に関する詳細を正式に発表するという。

インド製糖所協会は16日、国内の2011/12年度砂糖生産が昨年10月1日から15日までに前年同期比15%増の1610万トンになったと発表した。主要生産地の圧搾増加を理由にしている。最大のマハラシュトラ州の生産が14%増え、2位のウッタルプラデシュ州で13%アップという。協会は2011/12年度の砂糖生産を引き続き2600万トンと見通しているもよう。

インドネシア砂糖協会の幹部は16日、2012年の国内砂糖生産が前年比13%増の240万トンになるとの見通しを明かした。増産は天気に恵まれ、イールドが改善したためという。国内消費は一年前を2%上回る474万トンとみられ、消費対策と在庫積み増しには輸入を欠かせないことになる。同氏は、インドネシア政府が約24万トンの輸入許可を発行する可能性を示した。

ストラテジーグレインは16日、2011/12年度の欧州連合による小麦輸出が1450万トンを超えるのが難しくなっているとの見方を示した。ここ数ヶ月間にフランス産がアルゼンチンやロシア産に比べて割安となってきたものの、米産の値ごろ感も強まり始め、競争が厳しくなりそうだという。フランス産はモロッコやキューバ向けで増加を見通す。

ストラテジーグレインは16日、2011/12年度のEU穀物生産を8億8940万トンと見越していることを明かした。従来推定の2億8500万トンから一段と引き下げ。軟質小麦は60万トンの下方修正。ルーマニアとチェコ共和国でそれぞれ20万トン、イタリアとハンガリーが10万トンずつの引き下げという。改定は作付の修正によるとするが、寒波の影響も多少あることを認識した。ただ、天候要因で穀物推定をさらに下方修正することはないとの見方を示す。

中国商務部は16日、米国から862万トンの大豆を輸入することについて合意したと発表した。習近平国家副主席の訪米中に契約を結んだという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が16日に発表したレポートによると、2011年10-12世界金需要は972.1トンと前期比で10.5%、前年同期比で1.7%減少した。宝飾需要は431.6トンと前期比で8.7%、前年同期比で15.7%減少。工業需要は112.3トンと前期から6.3%、前年同期からは3.3%それぞれ減少した。投資需要は金塊、コインが341.3トンと前期から18.0%減少、前年同期からは0.7%の増加となった。ETF投資は86.6トンと前期比で11.9%増加、前年同期の22.3トンからは4倍近くに増加した。

世界供給は 1,033.3トンと前期から0.2%減少、前年同期からは7.9%減少した。このうち鉱山生産は717.1トンと前期から2.5%減少したものの、前年同期からは1.7%増加。生産者のヘッジは6.0トンのマイナス、前期は1.9トンの増加、前年同期は54.1トンのマイナスだった。公的機関は92.7トンを購入、前期は 142.0トンの購入、前年同期は17.6トンの売却だった。スクラップ供給は414.9トンと前期から5.8%、前年同期から8.5%減少した。

2011年通年では需要が4,067.1トンと前年比で0.4%増加。飽食需要は2.7%減、工業需要は0.6%減、金塊、コイン投資が23.9%増、ETF投資が58.1%の減少となった。供給面では高山性産が3.7%増加、生産者のヘッジは12.2トン増加、2010年まで続いたヘッジはずしの動きが一巡した。公的機関は439.7トンの購入と、2010年度77.0トンから購入量が大幅に増加した。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

エジプト商品供給公社（GASC）は16日、計18万トンの米産小麦を1トン259ドルで買い付けたことを発表した。出荷は4月11-20日の予定。

アルゼンチン農相は15日に、中国へのコーン販売再開で合意したことを発表した。出荷規模など詳細は不明。中国が衛生問題を取り上げ、アルゼンチンと1年以上交渉していたといわれる。また、アルゼンチンはここ数シーズン悪天候に見舞われたことや国内需要の増加が高まったことで、コーン輸入国になっていた。

台湾が計8万5050トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、1トン397.02ドルで購入。3月21日-4月4日と4月7-21日の出荷予定という。

韓国MFGが計13万4000トンのコーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、購入したうちの6万トン5000トンは米産で、価格が1トン320.66ドル。6月1日納入という。残る6万9000トンの原産国はオプションとなり、5月31日納入予定だ。同316.34ドルで購入合意したもよう。

また、韓国の飼料メーカーNonghyupが5月終わりから6月にかけて納入の米産コーンを買い付けたとも伝わっている。商社3社との成約で計計18万9000トン。内訳は、6万6000トンを同319.78ドル、5万5000トンを同321.83ドル、6万8000トンを同319.88ドルでそれぞれ購入という。

ロシア中銀が16日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月10日時点で5,073億ドルと前週から3億ドル増加した。年初の4,974億ドルからは99億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・1月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30 )
・2月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・30年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.933↓0.007

債券はもみ合い。ギリシャへの追加金融支援見通しで売り買い交錯となった。朝方は支援延期を危惧させる報道を背景に買いモード。しかし、午後に米連邦ユーログループのユンケル議長が20日にギリシャ支援を正式決定するとの見通しを示したのを受けて売り圧力が強まった。また、その前に1月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で追加国債購入への支持が少なかったことを確認したのもマイナスに作用した。

相場は朝方からしっかりとし、10年債利回りの低下が進んだ。午後に入ってからは一時、1.90%と一段と下がりながら、その後、FOMC議事録で下げ止まりである。ユンケル議長の見通しもあり、利回りは徐々に戻して、最後に前日よりやや低いところで終了。30年債利回りは僅かにも上昇した。

ドル/円：78.42、ユーロ/ドル：1.3065、ユーロ/円：102.46 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。ギリシャに対するEUの金融支援承認が先送りされ、時間切れによる同国のデフォールトの可能性が高まるとの懸念から、ユーロを売りが相場を主導した。ドル/円は東京からロンドンにかけては78円台半ばを中心としたレンジ内での推移。NYに入ると売り圧力が強まり、78.10円まであっさりと値を下げた。売り一巡後は78円台前半で上下を繰り返す展開。午後遅くには78.40円まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて買いが先行、中国人民銀行総裁が欧州の債務問題解決のための支援を表明したことを好感、1.31ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開。ギリシャ支援に対する不透明感が高まる中、午後には1.30ドル台半ばまで値を下げた。ユーロ/円は東京朝から買いが先行、ロンドンにかけて103円台前半から半ばでの推移となった。NYに入ると売りが台頭し中盤には102円台前半まで反落。その後は売りも一服となったが、午後にかけて102円台前半から半ばにかけて上値の重い展開が続いた。

CBOT大豆3月限終値：1261-0↑6-0

シカゴ大豆は続伸。南米の供給不安や次年度の作付減少見通しが引き続き大きな下支えとなる中、中国の新たな米産買い付けなどを手掛かりに買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には1260セント台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服、中盤から後半にかけてジリジリと売りに押し戻される展開となったが、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：627-0↓6-1/2

シカゴコーンは続落。特に新たな売り材料が出た訳ではなかったが、週初のUSDAレポートで次年度の作付が増加するとの見方が示されたことが改めて売りを誘う格好となり、終値ベースで1月23日以来の安値まで値を下げた。3月限は夜間取引では買いが先行、通常取引開始後には大豆の上昇につれ380セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。しかし買い一巡後は一転して大きく売りに押し戻される展開。中盤には630セントの節目もあっさりと下抜け、そのまま620セント台半ばまで一気に値を崩す展開となった。

CBOT小麦3月限終値：626-0↓9-0

シカゴ小麦は続落。決め手となる材料に欠ける中、前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。ギリシャ支援に対する先行き不透明感が強い中、対ユーロでドル高が進んだことも弱気に作用した。3月限は夜間取引ではやや買いが先行していたが、通常取引開始後は早々にマイナス転落。その後は上下を繰り返しながら値を切り下げていく展開となり、最後は620セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：12,780.95↓97.33
S&P500：1,343.23↓7.27
NASDAQ：2,915.83↓16.00

NY 株は下落。ギリシャへの追加金融支援の先行きが依然として不透明なために、市場心理も冷えた。ユーロ圏当局者がギリシャ支援の一部あるいは全てを延期する方向で検討していると報じられたのが背景にある。ギリシャの新民主主義党党首が緊縮策実行の誓約書を欧州連合（EU）と国際通貨基金（IMF）に提出したが、前向きムードは早々に後退。また、米欧で強気の経済指標が並んでも、効果は極めて限られた。

相場上昇で始まってから、ダウ平均が間もなくしてマイナス転落した。S&P500、NASDAQ指数は昼過ぎまでプラス圏で推移していたが、午後にマイナス転落。そのまま主要株価指標は揃って下げ幅拡大となった。引けにかけてやや下げ渋りはしたものの、それでもダウ平均は2日以来の安値引けである。S&P500とNASDAQ指数の終値は10日以来の低水準だった。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.425↓0.107

NY天然ガスは大幅反落。目先北東部を中心に平年以上の気温が続くとの予報が出る中、足元の需給の弱さが改めて売りを誘う格好となった。3月限は夜間取引ではやや買いが優勢の展開が続いたものの、朝方にはマイナス転落。通常取引開始後は途中反発らしい反発もないままに値下がりが続き、午後には2.40ドル割れをうかがうまでに下げ幅を広げる場面も見られた。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

エジプト商品供給公社（GASC）は、16日に小麦買い付けを計画していることを明かした。4月11-20日に出荷できる小麦で、フランス、ドイツ、米国、カナダ、オーストラリア、英国、カザフスタン、ロシア、ルーマニア、ウクライナ、あるいはアルゼンチン産を物色するという。買い付け予定の規模は不明。

RBOBガソリン3月限：3.0067↑0.0242
暖房油3月限：3.1916↑0.0268

NY石油製品は上昇。イランの欧州向け輸出停止報道を受けて急伸した原油につれる形で、投機的な買いが先行した。その後イランの報道は否定され売りに押し戻されたものの、在庫統計がやや強気の内容となったこともあり最後までしっかりと推移した。

NYMEX原油3月限終値：101.80↑1.06

NY原油は反発。中国が欧州債務問題に対する支援を表明し投資家のリスク志向が高まる中、イランが欧州に対する石油輸出を削減したとの情報を手掛かりに大きく買いが先行した。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方にはイランの輸出停止報道を受けて102ドル台半ばまで急伸する場面も見られた。その後イラン政府関係者が報道を否定したこともあり101ドル台前半まで反落。通常取引開始後は101ドル台半ばを中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

COMEX金4月限終値：1,728.1↑10.4

NY金は反発。中国が欧州の債務問題に対する支援を表明したことなどを好感、投機的な買いが大きく先行する展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、1,730ドル近辺まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は買いが加速し1,740ドルに迫るまで一気に値を伸ばしたが、早々に息切れ。中盤にかけては1,730ドル台前半まで値を下げての推移となった。EUの協議が先送りされるなど、ギリシャ救済に関する不透明感も依然として強く、午後からは改めて売り圧力が強まったが、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：200.40↓3.80

NYコーヒーは大幅続落。需要の伸び悩みやブラジルの生産増などを背景に今週に入って急速に強まった売りの流れが継続、あっさりと2ドルの節目を割り込む展開となった。3月限は夜間の時間帯には買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝にマイナス転落した相場はNY時間に入ると売りが加速、中盤には一気に2ドルを割り込む展開となった。その後は売りの勢いも一服したものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもいない。結局最後まで日中安値圏近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：24.49↑0.24

NY砂糖は反発。前日の下落でやや売られ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯は売り買いが交錯する不安定な展開。朝方にかけては徐々に売り圧力が強まったものの、24セントの節目を割り込むことなく下げ止まり。NY|に入ると買いが加速、24セント台半ばまで一気に値を戻す場面も見られた。しかしこの水準では売り圧力も強く、中盤には日中安値近辺まであっさりと反落。その後24.20セント台で上下する展開が続いたが、最後はまとまった買いが入り日中高値を更新する格好で取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は15日に1月24-25日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録を発表し、比較的早い段階で追加の国債購入を実施することに前向きなメンバーは極めて限られていたことを示した。2-3人のメンバーは、失業率の高止まり、インフレは当局の目標水準あるいはやや低めであるといった現行の景気および目先の見通しが、更なる国債買い入れを正当化するとの見方だったという。

しかし、ほかのメンバーが、実際に景気の失速、あるいはインフレが2%の目標水準より低くとどまった場合に一段の量的緩和を必要とするとの見方だった。また、一人のメンバーについてはインフレを2%前後に抑えるのに、2014年終わり前に金融引き締めで先手を打つことが必要になるとの見通しを示したと記している。

天然ガス在庫統計市場予想
16 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

USDA輸出成約高市場予想
16日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）の幹部は15日、コーヒー価格の下落を世界経済危機によるものであり、需給要因ではないとの見方を示した。また、コーヒー販売の時期でありながら、値下がりがコーヒー農家の収益に響くともコメント。グアテマラのコーヒー生産コストはすでに害虫対策の影響から前年同期に比べて25%上がっているという。

黒海周辺国からの穀物輸出が一時妨げられる見通しと報じられた。最近の悪天候で黒海北部にある内海アゾフ海と黒海を結ぶケルチ海峡に複数の船がとどまっており、砕氷船で開放されるまでアゾフ海は閉鎖となるため。浮く内らの兆歳会社APKインフォームは、5-7日間の運行停止見通しを示している。アゾフ海の港では年間420万トンの穀物出荷能力を備えているという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

住宅市場指数（HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

ウガンダ砂糖きび協会（USCTA）は15日、 2012年の国内砂糖生産が前年比26%増の321万7075トンになるとの見通しを発表した。生産は主要3社によるもので、各社とも農地拡大が寄与して増産が見込まれているという。

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）関係者は15日、同社が22日に6万7334トンの粗糖競売を計画していることを明かした。売り出すのは2013年3月1日から5月15日と2013年5月1日-7月15日に受け渡しとなる粗糖という。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで11万6000トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウェスタン･オーストラリア州で展開する穀物協同組合CBHによると、ウェスタン・オーストラリア州の2011/12年度穀物収穫が1500万トンを超えた。2003/04年度に1469万トンで記録した過去最高を上回り、1500万トン突破は初めてともいう。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

中国農業部のスポークスマンは地元メディアに対し、国内の穀物需給で100%に近い自給を維持する方針を示した。これは中央政府の5カ年計画でもあることを指摘した。

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

イラン国営テレビのWEBサイトが15日に伝えたところによると、同国は欧州6ヶ国に対する石油輸出を停止する可能性があるとの発表を行った模様。対象となるのはフランス、オランダ、イタリア、スペイン、ポルトガル、ギリシャで、比較的イラン産の輸入量の多い国が中心となっている。一方で別の政府広報担当者は、欧州向けの輸出を停止することはないと、この報道を否定する発表を行っており、情報は交錯している。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

インド閣僚パネルが国営商社や協同組合による小麦とコメの輸出を認可したと報じられた。食糧省関係者が米通信社ダウ・ジョーンズに明かしたところ、先週に承認済みだった。

サウジアラビア国営GSFMOは33万トンの硬質小麦買い付けを計画していることを発表した。5月から6月の間に納入できるものを求めているという。

日本政府はSBS方式で6万7805トンの飼料用小麦を買い付けた。5月31日までに出荷という。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は15日、2月の中国大豆輸入を397万トンと見通していることを示した。前月から14%減少になるが、前年同月と比較では71%増加。今年は1月下旬に春節を迎えたのに対し、昨年は2月だったのが前年比でプラスになる理由という。CNGOICはまた、1-3月の輸入が1260万トンになるのを見越す。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・2月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・12月対米証券投資 (09:00 )
・1月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15 )
・2月住宅市場指数（HMI) (10:00 )
・1月24-25日FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

農産物
・1月全米コーヒー生豆在庫 (15:00 )

納会日
・砂糖 3月限OP 納会
・原油 3月限OP 納会