ドル/円：77.99、ユーロ/ドル：1.2887、ユーロ/円：100.50 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。先週金曜に発表されたスペイン金融機関のストレステストで、資本の不足額が事前予想を下回ったことが改めて材料視される中、株価の上昇と供に投資家のリスク志向が強まった。米ISM製造業指数が強気の内容となったことや、FRBの緩和策が長期に渡るとの見方が浮上したことも市場の不安後退につながった。ドル/円は東京では77.90円台を中心としたもみ合い。午後からはやや売り意欲が強まったが、ロンドンに入ると一転して買いが圧舞r、78円台を回復する展開となった。NYに入るとISM 指数の発表を受け78.10円台まで値を伸ばしたものの、それ以上の動きにはつながらず。午後からは78円を挟んだレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.28ドルをやや上回ったあたりでの推移。午後から徐々に買い意欲が強まった相場は、ロンドンに入ると一気に1.29ドルを試すまでに値を伸ばした。NYに入るとISM指数の発表後に1.2930ドル台まで値を伸ばしたものの、その後は買いも一服、1.28ドル台後半までジリジリと売りに押し戻される展開となった。ユーロ/円は東京では100円の節目をやや割り込んだあたりでの推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、100円台後半まで一気に値を伸ばした。NYではISM指数発表後に101円台をつけるまでに値を伸ばしたが、そこで買いも一巡。午後からは100円台半ばでもみ合いとなった。

10年債利回り：1.621↓0.013

債券は小幅続伸。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の慎重な景気見通しや金融緩和政策への支持が下支えとなった。午前の取引では米供給管理協会（ISM）製造業指数の改善を受けて売りに押されるのをみたが、昼過ぎにバーナンキ議長が景気の回復力が強まっても緩和政策方針を維持する意向を示したことなどでブレーキ。株式相場の伸び悩みもプラスに作用し、相場もしっかりとなった。10年債利回りはISM指数の発表に続いて一時、1.65%に上昇し、午後は低下。1.60%と先週末の最低水準に近づく水準まで下がる場面もあった。

CBOT大豆11月限終値：1560-1/4↓40-3/4

シカゴ大豆は大幅反落。先週金曜の四半期在庫が予想より弱気の内容だったことが改めて材料視される格好となり、ファンドを中心に大きく売りが先行した。11月限は夜間取引から売りが先行、1580セント台後半を中心としたもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて売りが加速、1560セントを割り込むまで一気に値を崩した。午後には1570セント台まで買い戻しが集まる場面も見られたが、流れを強気にかえるには至らず、引けにかけては改めて売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：756-3/4↑0-1/2

シカゴコーンはほぼ変わらず。ストップ高となった先週金曜の流れを継いだ買いが先行する一方、大豆や小麦の下落につれてポジション整理の売りが上値の押さえる格好となり、最後まで明確な方向感が出ることのないまま終了した。夜間取引では先週金曜のストップ高で捌ききれなかった買いが先行、760セント台後半まで一気に値を伸ばす展開となったが、ロンドン時間に入ったあたりから売りが台頭、マイナス圏を試すまでに値をさげた。その後は760セントを中h真に上下に不安定に振れる展開、通常取引開始後は中盤にかけて750セント台前半まで値を下げたが、押し目では買い意欲も強くしっかりと値を回復。引けにかけては先週金曜の終値近辺でのもみ合いとなった。

CBOT小麦12月限終値：884-1/4↓18-1/4

シカゴ小麦は反落。四半期在庫の強気サプライズを受けた先週末の買いの勢いも一服、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りがせんこう 890セント台の比較的幅の広いレンジ内で上下を繰り返す展開となった。通常取引開始後は改めて売りが加速し870セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後はしばらく安値圏での推移が続いた後、引けにかけて買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：13,515.11↑77.98
S&P500：1,444.49↑3.82
NASDAQ：3,113.53↓2.70

NY 株はまちまち。米製造業指標の改善を好感する一方で、バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の景気に慎重な発言が上値を重たくした。欧州株の上昇を支えに相場は上昇して始まり、さらに米供給管理協会（ISM）製造業指数が予想以上の好不調の分岐点である50を超える上昇となったのを受けて値上がりが加速。ダウ平均は一時、160ドルほど高くなっている。

しかし、バーナンキ議長が講演で慎重な景気判断を示したことに買いのペースも鈍った。上昇幅も縮小。それでも、ダウ平均は反発し、一週間ぶりの高値で引けた。S&P500もプラス引けを確保。NASDAQ指数は朝高から午後にマイナス転落した。

NYMEX天然ガス11月限終値：3.480↑0.160

NY天然ガスは大幅続伸。目先中西部を中心に気温が低下するとの予報が引き続き相場の大きな下支えとなる中、日中を通じて買いが先行、期近終値ベースで昨年12月6日以来の高値を更新した。11月限は夜間取引から買いが先行、朝方3.40ドル台まで値を伸ばしたところで一旦売りに押し戻される格好となったが、通常取引開始後は改めて買いが加速、3.40ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。昼にかけては再び値を下げたものの、買いの勢いは止まらず。最後は日中高値を更新して取引を終了した。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

9月30日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

9月30日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

RBOBガソリン11月限：2.9201→0.0000
暖房油11月限：3.1358↓0.0234

NY石油製品はガソリンが前日から変わらずとなる一方、暖房油は反落。需給面で新たな材料に欠ける中、日中を通じて原油の値動きを追随する展開。朝方にはユーロや株の上昇につれ買いが先行したものの、中盤以降はここまでの上昇でガソリンを中心に買われ過ぎ感が強まっていたこともあり、手仕舞い売りが優勢となった。

NYMEX原油11月限終値：92.48↑0.29

NY原油は小幅続伸。欧州の金融不安がやや後退する中、ユーロや株の上昇につれて投機的な買い戻しが先行した。ISM製造業指数の強気サプライズも下支えとなった。11月限は夜間取引では売りが優勢、91ドル台後半を中心に上値の重い展開が続いた、朝方から買い意欲が強まった相場は、通常取引開始後には93ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。ISM指数が出た後は買い材料出尽くし感もあって売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。中盤以降は92ドル台半ばを中心としたレンジ内での推移が続いた。

COMEX金12月限終値：1,783.3↑9.4

NY金は続伸、先週末に発表されたスペイン金融機関のストレステストの結果が改めて好感される中、ユーロや欧州株の上昇につれて投機的な買いが集まった。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開が続いた。通常取引開始後はまとまった買いが入り、1,790ドル台半ばまで急伸。1,800ドルの節目には届くことなくその後は再び売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持、最後は1,780ドル台まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：178.05↑4.55

NYコーヒーは大幅反発。需給面では相変わらず決め手となる材料に欠ける中、対ユーロでのドル安や株高の進行につれて投機的な買いが相場を押し上げた。12月限は夜間の時間帯から買いが先行し早々に170セント台半ばまで上昇。NYに入ると商いの薄い中でまとまった買いが入り、179セントに迫るまで一気に値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持。最後は改めて買い意欲が強まり、170セント台後半まで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.13↑0.71

NY砂糖は大幅続伸。ブラジルで目先再びまとまった雨が降るとの予報が出ていることを受け、実需筋を中心に買いが加速、終値ベースで8月20日以来の高値まで値を伸ばした。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、欧州株やユーロの上昇もあとおしとなり、20セント台後半まで一気に値を伸ばした。NYに入ると改めて買いが加速し21セント台まで下げ幅を拡大した。その後はやや手仕舞い売りが膨らむ展開となったものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。引けにかけては再び騰勢を強め、21セント台を回復して取引を終了した。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月のエタノール輸出は4億5270万リットルだった。前年同月比51.9%増加。前月からは43.1%増えた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月の砂糖輸出は264万1200トンとなった。前年同月比5.6%減少。前月との比較だと7.5%増加になる。粗糖が210万2200トンで、前年から9.3%減り、しかし前月比だと2.2%のプラス。精製糖の出荷は53万9000トンだった。前年同月より12.4%多く、一ヶ月前も35.1%上回る。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月の大豆輸出は168万1200トンとなった。前年同月から39.9*%減り、前月との比較で30.8%落ちた。大豆ミールの輸出は113万8700トンだった。一年前から10.0%、前月から16.0%それぞれダウン。大豆油は11万700トン。これは前年同月を40.3%下回り、前月からは38.3%減った。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、9月のコーヒー輸出は前年同月比26.5%減の195万8500袋となった。前月からは14.1%ダウン。

ブラジル農業顧問セレレスは1日、2012/13年度の国内大豆生産を7908万トンと見通していることを発表した。従来予測から13%引き上げ、前年比較で19%増加になる。作付が事前予想を上回る見方に基づいての上方修正という。セレレスの最新作付予測は前年比9.3%増の2744万ヘクタール。従来に比べて1.1%大きい。

ウクライナの砂糖生産者組合は1日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が同日時点で前年同期比34%減少だったことを発表した。稼動している製糖所の数は一年前の59に対して54。これまでに357万トンのビートが製糖所に送られ、250万トンが加工済みという。

ロシア砂糖生産者組合は、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産が1日時点で136万トンになったと発表した。前年同期比2%増加。これまでに製糖所に送られたビートが前年同期1294万4000トンより多い1395万トン。加工済みのビートは1175万トンで、前年同期の1089万4000トンを上回っている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査によると、CEO景気見通し指数は7-9月期に66.0となった。2009年7-9月期以来、ちょうど3年ぶりの低水準である。前期の89.1から低下し、前年同期から11.6ポイントダウンである。

指数を構成するもののうち、向こう6ヶ月間の売り上げについて58%が増加を見込んでいるという。過半数を占めるが、3ヶ月前の調査で75%だったのから落ちた。減少見通しが6%から15%、横ばいは20%から27%にそれぞれ伸びた。雇用見通しは、増加が前回調査の36%より7ポイント低い29%。一方、減少は20%から34%に上がり、雇用増の見通し以上になった。横ばい見通しは3ヶ月前に44%だったのに対し、今回は37%だ。設備投資計画で増加は43%から39%に下がった。削減計画は前期より7ポイント高い19%。据え置きの計画も45から51%に上がった。

CEOの 2012年実質国内総生産（GDP）見通しは1.9%増で、前回調査における2.1%から下方修正となった。

米農務省（USDA）は1日、民間業者からメキシコ向けで計10万トンのコーン輸出成約報告があったことを発表した。3万3000トンが2013/13年度に受け渡しになり、残る6万6667トンは2013/14年度の受け渡し。原産国を米国も含めるオプションという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

イラク石油販売公社（SOMO）代表が1日に明らかにしたところによると、同国の9月石油輸出は日量260.0万バレルと前月の256.5万バレルから1.36%増加した。このうち南部の油田からは218.0万バレルが出荷、北部油田からトルコのシェイハン港を経由しては41万バレル、タンクローリーの輸送によるヨルダンへの出荷が1万バレルあった。輸出の増加は北部のクルド人自治区からの輸出再開によるもので、8月に日量12万バレルが出荷、9月には日量14万バレルまで増加したという。

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの9月金輸入は3,841.949kgと前月の1万1,314.121kgから66.04%減少した。前年同月は1万8,232.141kgの輸入があった。年初来では10万9,272.756kgと前年同期を58.02%上回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界 3位の金輸入国とされる。

インドのイラン向け小麦輸出を巡る2国間の交渉に進展があったと報じられた。イランはインド産の小麦買い付けに興味を示しながらも、主要生産地におけるカビの一種の感染例を挙げ、この結果、交渉が進まないでいた。しかし、政府関係者によると、イランは小麦品質についての反対姿勢を緩めた。インドは国内在庫対策の一つとしてイラン向けに最高300万トンの小麦輸出を狙っており、交渉がまとまればまず100万トンを出荷するかもしれないという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月建設支出 (10:00 )
・9月ISM製造業指数 (10:00 )
・9月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

納会日
・砂糖 10月限第一通知日

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：77.92、ユーロ/ドル：1.2855、ユーロ/円：100.15 （NY17:00）

為替は対ドルを中心にユーロ安が進行。弱気の米経済指標を嫌気してリスク回避の動きが強まる中、スペイン金融機関のストレステスト発表を受けて同国債の格付け引き下げ懸念がユーロの大きな重石となった。ドル/円は東京で一時77.40円台まで値を下げる場面も見られたものの、ロンドンに入ると一転して買いが優勢の展開。NYに入ると四半期末を前にしたポジション調整の買い戻しが改めて相場を押し上げる格好となり、午後には一時78円台まで値を戻す場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京ではややユーロ買いが優勢、1.29ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンでは一時1.2960ドルまで値を伸ばす場面見られたが、そこで買いも一巡。NYに入るとシカゴPMIやミシガン大消費者指数といった指標が弱気の内容だったのを嫌気、株安の進行と共に1.28ドル台半ばまで一気に値を崩した。昼にかけてはスペイン銀行のストレステストの結果がそれほど深刻ではなかったこともあった買い戻しが集まったが、流れを変えるには至らず。午後にかけて再びジリジリと売りに押し戻された。ユーロ/円は東京では100円台前半のレンジ内でもみ合う展開。ロンドンでは一時100.60円台まで値を伸ばしたが、その後は一転して売りが台頭、NY午前には一時100円を割り込む場面も見られた。午後には激しい値動きも一服、100円台前半の水準で落ち着きを取り戻した。

10年債利回り：1.634↓0.027

債券は反発。シカゴPMI、ミシガン大消費者指数と続けて予想を下回り、景気への警戒ムードから買いが優勢となった。欧州の財政問題も引き続き買いを支える。スペインの緊縮策で景気への影響が懸念されることや、同国の格下げ観測が市場の気を揉む。相場は朝方から弱気の展開。10年債利回りは取引の早い段階で一時、1.6%を割り込んだ。

午後にスペイン中央銀行による銀行部門の健全性審査結果が発表となり、資本の不足額が市場予想ほどでないとして売りに押される場面もあった。しかし、欧州の金融不安をぬぐいきれないとして買いの流れも切れず。週末前でありまた期末ということから調整の買いも入った。

CBOT大豆11月限終値：1601-0↑30-1/4

シカゴ大豆は大幅反発。朝方発表された四半期在庫はそれほど強気のサプライズという訳ではなかったが、ストップ高まで急伸したコーンにつれて投機的な買いが集まった。11月限は夜間取引では前日の終値を中心にもみ合う展開。四半期在庫発表後はやや売りが膨らむ場面も見られた。通常取引開始後はコーンの上昇につれて買いが集まり1590セント台まで一気に上昇。中盤にかけてしばらく伸び悩んだあと、一気に16ドルの節目を回復した。

CBOTコーン12月限終値：756-1/4↑40-0

シカゴコーンは大幅反発。朝方発表された詩何期在庫が強気のサプライズとなった事を受けて買いが加速。これまでの下落の反動もあってストップ高まで値を伸ばした。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、一時710セントを割り込むまでに値を下げる場面も見られた。しかし四半期在庫発表後は在庫が予想を大幅に下回ったことを受けて買いが殺到し740セント台まで一気に値を回復。通常取引開始後は改めて買いが集まり早々に40セントの値幅制限まで上昇。最後までストップ高に張り付いたままの状態で取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：902-1/2↑47-0

シカゴ小麦は大幅反発。朝方発表されたUSDA四半期在庫が強気の内容となったのを好感、これまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあって大きく買いが集まった。12月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りがやや優勢となっていたが、四半期在庫の発表を受けて880セント台まで一気に値を回復。通常取引開始後は改めて買いが加速、中盤には9ドルの節目まで値を伸ばした。その後は買いのペースこそ鈍ったものの、しっかりと高値圏を維持、そのまま取引を終了した。

ダウ工業平均：13,437.13↓48.84
S&P500：1,440.67↓6.48
NASDAQ：3,116.23↓20.37

NY 株は反落。朝方に予想を下回る米経済指標が相次いだのを嫌気した。シカゴPMIが好不調の分岐点である50も下回る低下、ミシガン大消費者指数は下方修正である。取引開始前に個人消費支出が前月より高い伸びとなったが、所得が小幅増にとどまったことで市場の反応は限られた。

相場反落で始まり、シカゴPMIなどの発表に続いて下げ足も加速した。午後にスペイン中央銀行による銀行部門の健全性審査結果で、市場の予想より資本不足分が小さかったことを確認して買い戻し。相場の下げ幅も縮小だ。それでも、最後まで前日終値より低いままであり、最終的にマイナス引けである。前週比較だと主要株価指標揃って続落。しかし、本日で9月が終了して各株価指標は4ヶ月連続して上がり、四半期ベースでプラス転換となった。

NYMEX天然ガス11月限終値：3.320↑0.023

NY天然ガスは続伸。目先平年以下に気温が下がるとの予報が下支えとなる中、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。11月限は夜間取引から買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた、通常取引開始後は弱気の経済指標を受けて株安が進む中で売りに押し戻される展開となったが、押し目では買い意欲が強く中盤にはしっかりと下げ止まり。午後からは改めて買いが加速、夜間につけた高値を更新するまで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：2.9201↑0.0229
暖房油11月限：3.1592↑0.0084

NY石油製品はガソリン主導で続伸。ガソリンは朝方弱気の経済指標を嫌気して大きく手仕舞い売りに押し戻される場面も見られたが、早々に下げ止まり。中盤以降はカナダの製油所事故の影響もあって足元の供給不安が大きな下支えとなる中、しっかりと買いが集まった。暖房油は基本的に動意は薄く。ガソリンの上昇に支えられながらややプラス圏に入ったあたりで上下を繰り返す展開となった。

NYMEX原油11月限終値：92.19↑0.34

NY原油は続伸。ドル高が進行し弱気の経済指標を嫌気し株が軟調に推移する中にも中割らず、イスラエルとイランとの緊張が高まるとの見方などを手掛かりに底堅い相場展開となった。11月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行。早朝には売りに押し戻されマイナス転落、通常取引開始後も前日終値近辺のレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが、そのまま大きく値を崩すこともない。午後からは改めて買い意欲が強まり、プラス圏を回復して取引を終了した。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2012/13年度の世界大豆生産を2億5590万トンと見通していることを発表した。前年から7.7%増加になる。南半球での記録的な生産予測を理由にしている。

2012/13年度の世界消費予測を前年比2.8%増の2億5710万トンとした。圧搾が前年から2.2%増加して2億2640万トンになるのを見越す。食用が2.7%、飼料用10.10.3%それぞれ増加の見通しだ。期末在庫は前年度推定2360万トンから2240万トンに取り崩しが進むとの見方を示した。。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月25日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,773.9↓6.6

NY金は反落。スペイン金融機関のストレステストの結果や米経済指標の弱気サプライズが嫌気され投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な相場展開となった。12月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、1,780ドル台半ばまで上げ幅を拡大。しかし早朝からは一転して売り意欲が強まる格好となり、通常取引開始後にはマイナス転落。その後も上下を繰り返しながら徐々に値を切り下げる展開が続き、最後は1,770ドル台前半まで値を下げた。

ICE-USコーヒー12月限終値：173.50↓0.80

NYコーヒーは反落。需給面の材料に欠ける中、ドル高の進行が重石となる中でポジション整理の売りが先行した。12月限は夜間時間帯から売りが先行、朝方には170セントの節目割れをうかがうまで一気に値を下げた。NYに入ってからは値を回復、中盤にかけてはしばらく170セント台前半の狭いレンジ内でのもみ合う展開。昼過ぎには一時プラス圏を回復するまで買いが集まる場面も見られたが、最後は再び売りに押し戻される格好で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：20.42↑0.03

砂糖は前日からほぼ変わらず。期近10月限が納会を迎える中、朝方まではファンドを中心にポジション整理の売りに押される軟調な展開となったが、中盤以降はしっかりと下げ幅を縮小した。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、20.30セント近辺での推移が続いた。NYに入ると改めて売りが加速し20.10セント台まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。中盤以降は徐々に下げ幅を縮める格好となり、最後はややプラス圏を回復するまで値を戻した。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2012/13年度の世界コーン生産を8億3300万トンと見越していることを発表した。前月報告時の8億3800万トンから下方修正。前年比較で4.8%減少をみている。欧州連合の生産を490万トン一段と引き下げたという。

2012/13年度世界消費予測を8億5300万トンから8億4900万トンに改定した。前年比較で2.6%ダウン。供給ダウン、価格上昇で需要が落ちるとの見通しを示した。

貿易は9200万トンの見通しとしている。200万トン引き上げだが、前年度推定9600万トンからは減少の見方を維持している。期末在庫予測は1億2000万トンから1億1800万トンに下方修正。前年比較で12.6%の取り崩しの見方になる。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2012/13年度の世界小麦生産推定を6億6200万トンから6億5700万トンに引き下げたことを発表した。前年から5.6%減少になる。

世界消費は6億7900万トンと従来の見通しで据え置いた。前年比1.7%減少。価格上昇によって飼料用需要縮小という。また飼料用の不調から世界貿易も1億3300万トンから1億3200万トンに引き下げ。前年から9.0%減になる。

世界在庫予測は1億8000万トンから1億7500万トンに改定した。前年度推定1億9700万トンを下回る。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジルコーヒー評議会（CNC）によると、同国政府が国内のコーヒー生産者向けの融資増額を承認した。融資は、生産者が価格が上昇するまで新豆の貯蔵しておくのを支援するのが目的。4月に決定した9億ブラジルレアルの融資枠に、6億レアルを追加するという。

インド砂糖大手Simbhaoliの幹部は28日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012/13年度の国内砂糖生産が2400万トンになるとの見通しを示した。前年比で8%減少の見方で、モンスーンの時期の降雨不足がイールドに響いたためという。

ブラジル砂糖輸出大手Energyの幹部は28日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2013/14年度の国内中南部砂糖きび生産が5億6000万トンを超える見通しを示した。2012/13年度の推定5億1000万トンから増加の見方。増資、また砂糖きびの植え替えにより生産性が上昇する可能性が高いという。

同氏はこのほか、ブラジル産砂糖は世界市場で約5割を占め、中国や極東の需要増加からさらにシェアを伸ばすことができるとの見方も示した。インドは2012/13年度に350万トンの砂糖を輸出しているが、2013/14年度はモンスーンの降雨不足の影響による低調な生産で輸出が細る見通し。ブラジルがインドから供給不足を補うチャンスだという。

フィリピン製糖所協会の幹部は28日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012/13年度の国内砂糖生産が235万トンになるとの見通しを示した。前年比5%増加の見方で、増反によるという。国際価格の上昇に着目し、農家はバナナなどから砂糖機微生産に乗り換え。この結果、2012年の作付は前年を約6%上回る42万ヘクタールと推定されると述べた。増産でも、国内需要増加の影響で輸出増加は見込めないことを指摘。2012/13年度の米国向け以外の輸出は18万8000トンと、前年度の33万2540トンから減少を見越す。

もっとも、東南アジア諸国連合（ASEAN）が砂糖など野の商品輸入関税引き下げを計画しており、フィリピンへの砂糖輸入に対する課税率は2012年の28%から2013年に18%、2014年には10%と下がり、さらに2015年に5%となる。同氏はフィリピン内での国産需要への影響懸念を示し、小規模の農家を統合させることやインフラストラクチャーへの投資などが競争力を保つのに必要とコメント。また、政府が砂糖セクターにエタノール生産などを促進しているともいう。

スリランカの生産性促進相は28日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国が2019年までの砂糖自給を目指していることを明らかにした。現在、国内生産は年間消費65万トンの6%にとどまっている。計画では、作付面積を現行の1万8000ヘクタールから2019年には約10万ヘクタールに拡大。従来の生産地以外に、北部や東部を生産に適していると判断しているという。また政治要因から閉鎖した精糖所を2013年に再開し、国内の精糖所を4つに増やす予定だ。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

シカゴPMI
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago)、NY9:45発表

米農務省（USDA）は28日、民間業者から中国向けで18万トンの2012/13年度受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）によると、27日の大豆競売で40万トン完売となった。平均価格が1トン4298人民元(678ドル)で、これは2週間前の4552人民元から下がったという。

USDAスモールグレインサマリー ・ 小麦生産推定
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万ブッシェル

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万ブッシェル

国際穀物理事会（IGC）のシニアエコノミストは29日、ブラジルの農家がリターンの格差に着目、コメから大豆やコーンの生産に乗り換えるとの見通しを示した。天気に恵まれれば、2012/13年度の大豆は7500万-8000万トンと、記録更新もあり得るという。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

欧州の穀物輸出組合COCERALは29日、欧州連合（EU）の2012/13年度軟質小麦生産を1億2469万トンと見越していることを発表した。従来推定の1億2551万トンから引き下げである。COCERALはまた、EUのコーン生産推定を657.3万トンから5598万トンに下方修正。穀物生産全体で2億7373万トンの推定としており、従来の2億8180万トンから引き下げた。

ウクライナ農務省によると、国内の2012年穀物収穫は27日時点で3181万トンとなった。面積にして1169万ヘクタールで、79%終了。イールドは2.72トンだった。前年同期の収穫の3889万トン、イールド3.16トンを下回る。

日本政府はSBS方式で2万2748トンの食用小麦を買い付けた。購入したのは9680トンのオーストラリア産と1万2500トンのカナダ産、568トンのフランス産。12月31日までに出荷という。

台湾製粉所協会が28日に5万550トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、3万5600トンの北部春小麦を1トン405.46ドル、1万4950トンの硬質赤色冬小麦を同379.74ドルでそれぞれ購入合意。11月10-24に出荷という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月個人所得・個人消費支出 (08:30 )
・9月シカゴPMI (09:45 )
・9月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDA四半期穀物在庫 (08:30 )
・USDAスモールグレインサマリー (08:30 )
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (18:00 )

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖 10月限納会
・石油製品 10月限納会
・2年債、5年債 9月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：77.59、ユーロ/ドル：1.2915、ユーロ/円：100.19 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。スペインが2013年の予算案と財政緊縮策を打ち出したことを好感、財政赤字縮小への取り組みが金融危機解決につながるとの期待からユーロに買い戻しが集まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて、77.60円台を中心とした狭いレンジ内でもみ合う展開。NYに入っても特に大きな動きは見られず、同水準での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.28ドル台後半のレンジ内で推移。ロンドンに入るとやや売り圧力が強まり、1.28ドル台半ばまで値を下げた。NYでは一時1.28ドル前半まで値を下げる場面も見られたが、昼前にスペインの予算案が発表されると一転して買いが加速、1.29ドル台前半まで一気に値を回復した。ユーロ/円は東京では100円の節目を中心とした狭いレンジ内でもみ合う展開。ロンドンではやや売り圧力が強まり、NY午前にかけて99円台後半での推移となった。その後はスペインの予算案発表を受けて買いが加速、100円台前半まで値を回復した。

10年債利回り：1.648↑0.033

債券は反落。スペインが財政緊縮策を発表し、赤字削減目標に向けての進展との見方から売り圧力が強まった。ギリシャで緊縮策を大筋合意とも伝わっている。ただ、スペイン、ギリシャいずれの情勢を引き続き見守りたいと慎重な向きもあり、売りは限られた。10年債利回りは早くから上昇し、一時、1.66%まで上がり、その後はペースも鈍化。午後の7年再入札結果が低調だったのにも、反応は限定気だった。

CBOT大豆11月限終値：1570-3/4↓2-1/4

シカゴ大豆は小幅続落。輸出成約が強気の内容だったことを好感し買いが集まったものの、最後は四半期末を前にしたポジション整理の売りに押し戻された。11月限は夜間取引では売り買いが交錯。早朝には売りが膨らみ1560セントを割り込む場面も見られたが、その後輸出成約が発表されると買いが加速、1580セント台まで一気に値を戻した。通常取引開始後はしばらく1580セント近辺の水準での推移が続いたが、中盤以降は小麦やコーンの下落につれて売りが膨らみ、マイナス転落して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：716-1/4↓8-1/2

シカゴコーンは続落。朝方発表された輸出成約高が大幅に落ち込むなど、需要の低迷が改めて材料視される格好となり、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが優勢。輸出成約発表は売り圧力が強まり、710セント台半ばまで値を下げた。その後は一旦買い戻しが集まったものの、通常取引開始後は改めて売りが加速し朝方の安値をあっさりと下抜け。中盤以降はやや下げ渋る格好となったものの、引け間際には一時710セント台前半まで下げ幅を広げる場面も見られた。

CBOT小麦12月限終値：855-1/2↓13-3/4

シカゴ小麦は続落。需給面で決め手となるような材料が見当たらない中、これまで同様に四半期末を前にしたファンドを手仕舞い売りが相場を主導、終値ベースで7月11日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、午後には850セント割れを試すまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで上値の重い状態が続いた。

ダウ工業平均：13,485.97↑72.46
S&P500：1,44715↑13.83
NASDAQ：3,136.60↑42.90

NY 株は反発。欧州の金融不安一服で買い戻しが集まった。スペインの財政緊縮が発表し、またギリシャの連立与党による緊縮策の大筋合意も伝わっている。このほか、中国の追加景気刺激策観測、米国では失業保険申請件数の減少や非農業部門雇用数の上方修正が買いを支援した。

米経済指標には予想を下回るものもあり、朝方は限定的な相場上昇だった。しかし、午後に上げ幅拡大。S&P500が6日ぶりのプラス引けで、ダウ平均やNASDAQ指数も連日の値下がりから回復だ。また、主要株価指標は揃って前日の下げ以上の上昇で終了した。

NYMEX天然ガス11月限終値：3.297↑0.082

NY天然ガスは続伸。在庫統計が弱気の内容だ他にもかかわらず、目先中西部を中心に平年以下の気温が続くとの予報を手掛かりに、暖房需要増への期待が買いを呼び込む展開となった。11月限は夜間取引から買いが先行、3.20ドル台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は在庫統計で予想を上回る積み増しが見られたことを受けて売りに押し戻される展開となったものの、前日の終値近辺でしっかりと下げ止まり。昼からは改めて買いが加速、一時3.30ドル台を回復するまでに値を伸ばした。

RBOBガソリン10月限：3.1443↑0.0632
暖房油10月限：3.1573↑0.0505

NY石油製品は大幅高。前日のカナダの製油所事故を受けたガソリン主導の急伸の流れが残る中、スペインの財政赤字削減に対する期待が高まったことを好感した原油の上昇が相場の大きな下支えとなった。

インドがバングラデシュに2万トンの小麦を売却したと報じられた。関係者によると、1トン321ドルで合意。

インドネシアの製粉所が5万トンのインド産小麦を買い付けていたと報じられた。関係者によると、1トン323ドルで野購入だった。

欧州連合（EU）の週次データによると、2012/13年度に発行した小麦輸出許可は9月25日時点で329万トンだった。25日までの1週間で36万5051トンという。

米労働省は27日、2011年3月から2012年3月の間の非農業部門雇用数を38万6000人引き上げたことを発表した。データは毎年2月に発表する年次修正に先駆けての暫定修正値。民間雇用は45万3000人の上方修正という。産業別にも多くの業種で従来を上回り、特に目立つのが小売・輸送関連の14万5000人や娯楽関連9万9000人、建設8万5000人など。一方、製造業は2万5000人引き下げた。プロフェッショナル・ビジネスサービスも1万4000人の下方修正。

NYMEX原油11月限終値：91.85↑1.87

NY原油は大幅反発。中東情勢不安が下支えとなる中、スペインが次年度の予算案や財政赤字削減計画を発表したことを好感、欧州の金融危機回避に向けた取り組みが進むとの期待から投機的な買い戻しが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、イランとイスラエル間の緊張が高まるとの見方を手掛かりに、朝方には91ドル台まで値を戻した。通常取引開始後は91ドル台前半を中心に推移、昼前にスペインの予算案が発表されると株高の進行につれて改めて買いが加速、一気に92ドル台まで上げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：1,780.5↑26.9

NY金は大幅反発。スペインが次年度の予算案と財政赤字削減計画を発表、金融危機解決に向けた取り組みが進むとの期待が高まる中でドル安の進行と共に投機的な買いが加速、終値ベースで直近の高値を更新した。12月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始直前にまとまった買いが入ると、そのまま1,770ドルまで値を回復する展開となった。その後買いも一服、しばらく動意の薄い展開が続いていたが、昼前にはスペインの予算案発表を受けて改めて買いが加速、1,780ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：174.30↑4.85

NYコーヒーは大幅反発。スペインが2013年度の予算案を発表、財政赤字削減に向けた取り組みを示したことを好感、ドル安の進行などにつれて投機的な買い戻しが大きく集まった。12月限は夜間の時間帯はやや買いが優勢、170セントの節目近辺でもみ合う展開となった。NYに入ると買い意欲が強まり、あっさりと172セントまで上昇。昼前にはスペインの予算案発表を受け改めて買いが加速、午後には174セント台まで上げ幅を拡大する展開となった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.39↑0.01

NY砂糖は小幅反発。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、前日の終値を中心に上下を繰り返す展開が続いたが、最後は買いが優勢で取引を終了した。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、前日の下落の反動もあり、20セント台半ばまで値を伸ばした。朝方にはまとまった売りが出て大きく値を崩したものの、20セントの節目手前では下げ止まり、その後は中盤にかけて20セント台前半でもみ合う展開となった。昼前にはドル安が進む中で買いが集まり再びプラス転換。その後も不安定な上下が続いたが、最後はプラス圏で取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インドが2012/13年度に最高100万トンの粗糖を輸入する見方が報じられた。国内の低調な生産を補うためで、輸入は4-5月の砂糖きび圧搾が終わるころに集中する見通し。インド製糖所協会の見通しによると、2012/13年度は2400万トンと前年度の2600万トンを下回る。トレーダーの間では10%の輸入関税撤廃を求める空気が強まっているとの報道もあった。

インドネシアが2014年までに砂糖自給国になるとの目標達成に悲観的な見方が報じられた。国営PT Rajawali Nusantaraの幹部はメディアに対し、2014年の国内白糖消費が296万トン、精糖消費が270万トンになると見通す。今年の全消費推定450万トンから増加が進む見方だ。

一方、融資から作付機材、投資全般に不足しており、また安価な砂糖の密輸入問題などを指摘する。砂糖生産の伸びが限られる見通しで、自給を実現させるには少なくとも30万ヘクタールの作付増加、生産能力を75-80%引き上げるのが必要という。インドネシア砂糖協会会長は米通信社ダウ・ジョーンズに対し2012年に230万-240万トンの予想レンジを示したが、市場関係者の中に2014年までに260万トン前後までの増加にとどまるとの見方があるといわれる。

インド食糧省は27日、10-12月期の国内砂糖販売枠を400万トンと発表した。このほか、福祉プログラムの下で39万6000トン販売する計画である。

中国商務部は27日、2013年の砂糖輸入枠を194万5000トンに設定したことを発表した。前年比横ばい。このうち、7割は国営業者に割り当てになるという。枠内での輸入には15%、枠外で50%課税となるもよう。

中国砂糖協会幹部は27日の業界イベントで、2012/13年度の国内砂糖生産が1400万トンになるとの見通しを示した。前年度推定1150万トンから増加の見方。作付増加、また天気に恵まれたことを理由にしている。このほか、9月に終わる2011/12年度の砂糖在庫を470万トンと見越し、2012/13年度には570万トンに膨らみ、過去最大を更新するとみていることも示した。

国際砂糖機関（ISO）の幹部は27日の業界イベントで、中国の砂糖輸入が2012/13年度に200万トンになるとの見通しを示した。2011/12年度の推定320万トンから減少の見方で、中国が今年に在庫積み増しを進めたことを理由にしている。ただ、国内の増反計画が限定的なことを指摘し、主要輸入国には変わらないとコメント。中国の砂糖消費は2020年までに2210万トンに膨らむ見通しで、欧州連合（EU）の予測1970万トンを抜いて世界2番目に大きな市場になるだろうと述べた。、

ブラジル砂糖・エタノール生産会社Raizenの幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国中南部の2013/14年度砂糖きび生産が5億6000万-5億8000万トンになる可能性があるとの見方を示した。ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が見越す2012/13年度の5億1850万トンから増加になる。同氏は2012/13年度の生産についても2-3月の降水量がもっと多かったら5億4000万トンあたりの生産になっていたのではないかとコメント。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ウクライナ農業組合は27日、ウクライナの穀物輸出が7月に2012/13年度が始まってからこれまでに240万トンになったと発表した。10月半ばまでに320万トンに膨らむとの見通しも示す。干ばつの影響から2012年は減産が予想されており、生産者や商社は2012/13年度の輸出が400万トンを超えることはないの見方で号しいているといわれ、輸出が320万トンに到達した時点で政府が出荷規制について輸出業者に打診するのではないかの観測報道もある。

米農務省（USDA）は27日、民間業者から中国向けで11万トンの2012/13年度受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

韓国が計26万6500トンに相当する4カーゴのコーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、一部が南米産で、残りは売却側のオプション。飼料大手Nofiが12月20日に納入予定の6万9000トンを1トン299ドルで購入合意したという。また、MFGが3カーゴのコーンをそれぞれ同301ドル、同302ドル、同304.50ドルで買い付け、納入は2月25日と2月20日、3月5日となるようだ。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

実質国内総生産（GDP)確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

企業収益確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米アイオワ州立大学の農学者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012年の米国を含む記録的な干ばつの要因であるラニーニャ現象の終了に伴い2013年に米穀物生産改善が見込まれるとの見方を示した。ラニーニャ現象からエルニーニョ現象に移行するが、現時点の情報から関連した干ばつや洪水のリスクは小さいとコメント。北東西部や中西部で天候がらみの懸念が多少あるものの、冬小麦の作付は順調に進むと見通す。

ベトナム統計局は26日、9月の同国コーヒー輸出が7万5000トン（125万袋）と推定されることを発表した。前月比27.7%減少、前年同月の2倍を超える。当局はこのほか、8月の輸出を12万トンから10万3000トンに引き下げ、修正を含めた2011/12年度（10-9月）の輸出は前年比36.4%増の156万5000トン（2608万袋）という。

コスタリカコーヒー協会によると、2011/12年度のコーヒー輸出は9月24日時点で前年同期比12%増の130万袋となった。まだ出荷していないものも含めて2011/12年度の販売は前年同期を16%上回る150万袋という。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

ロシア中銀が27日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月21日時点で5,245億ドルと前週から17億ドル増加した。年初の4,974億ドルからは271億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月建築許可件数修正値
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・8月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・4-6月期企業収益確定値 (08:30 )
・4-6月期GDP確定値 (08:30 )
・8月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )
・7年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・国際穀物理事会（IGC）月例報告