10年債利回り：1.723↓0.071

債券は続伸。米個人消費に気を揉ませる経済指標が相次ぎ、安全資産を求めた買いにより相場は強含んだ。キプロスの財政問題を巡る不安ムード再燃もプラスに作用。再び早朝から買いの展開となり、小売売上高の減少を受けて弾みがついた。さらに、ミシガン大消費者指数の低下が寄与。10年債利回りは朝方から1.7%台前半に下がり、午後も本日のレンジ下限で推移した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：、98.31ユーロ/ドル：1.3110、ユーロ/円：128.92 （NY17:00）

為替は円が大きく反発。急速な円安の進行に対する警戒感が強まる中、ドル/円が前日100円の節目に迫りながらも急速に伸び悩んだことを嫌気、週末を前にポジション調整の動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて売りが先行、99円を割り込むまでジリジリと値を下げる展開となった。NY朝にかけては買い戻しが入る場面も見られたが、米小売売上高やミシガン大消費者指数が弱気のサプライズとなったこともあって改めて売りが加速、98円台後半まで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、99円をやや割り込んだあたりでもみ合う展開。午後遅くには改めて売り圧力が強まり、最後は98円割れをうかがうあたりまで値を崩して週の取引を終了した。

ユーロ/ドルは東京では1.31ドルをやや上回ったあたりで底堅く推移。午後からロンドン朝にかけては売りが加速、1.30ドル台半ばまで一気に値を崩す展開となった。キプロスの大統領がEUに対して追加支援を求める意向を示したことで、欧州の金融不安が改めて高まった。NYに入ると米経済指標の弱気サプライズを受けて買い戻しが集まる格好となり、1.31ドル手前まで値を回復。午後にかけてやや動きが鈍くなったが、午後遅くには1.31ドル台前半まで値を伸ばして越週となった。ユーロ/円は東京では130円台半ばの水準での推移となったものの、午後からロンドンにかけて売りが加速、129円を割り込むまで一気に値を下げた。その後は129円台後半まで回復、NY午前にかけて同水準でもみ合う展開。午後からは改めて売り圧力が強まり、129円を割り込むまで下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：14,865.06↓0.08
S&P500：1,588.85↓4.52
NASDAQ：3,294.95↓5.21

NY株は小幅ながらも5日ぶりの反落となった。小売売上高、ミシガン消費者指数が揃って予想に比べ低調な内容だったため、朝方から売りが膨らんだ。しかし、日米などの金融緩和政策が株式への資金流入につながるとの見方や業績期待などから下値では買いも入る。相場はピッチの速い下落で始まったが、昼前にマイナス幅を縮めた。引けにかけてさらに戻した。週初からの値上がりは一服でも、前週比較で主要株価指数揃って続伸である。

CBOT大豆5月限終値：1413-0↑11-0、11月限：1231-3/4↑5-0

シカゴ大豆は続伸。現物市場の需要の強さが引き続き下支えとなる中、中西部の悪天候を懸念した小麦やコーンの上昇につれてしっかりと買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、1410セント台半ばまで一気に値を伸ばした。朝方にはやや売りに押し戻されたものの、通常取引開始時には1420セントに迫るまで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては1410セント台前半まで値を下げての推移、昼にはもう一段売りが膨らむ場面も見られたが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：658-1/2↑7-1/4、12月限：550-0↑6-0

シカゴコーンは続伸。足元の需給逼迫観測が引き続き相場の下支えとなる中、中西部の生産地で悪天候が続いていること受け、作付作業に支障が出るとの懸念が買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引から買いや先行、650セント台後半を中心としたレンジ内での値動きとなった。通常取引開始後も基本的に流れは変わらず、中盤には660セントに迫る場面も見られたが、直後には650セント台半ばまで売りに押し戻されるなど、それ以上大きな動きにつながることはなかったが、最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：714-3/4↑17-0

シカゴ小麦は続伸。中西部の生産地が季節外れの寒波に見舞われていることを受け、冬小麦の作柄が悪化すると懸念が大きく買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引から買いが先行、7ドル台半ばのレンジ内で底堅い値動きとなった。通常取引開始後は買い意欲も強まり、中盤には710セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後はやや売りに押し戻されたものの、高値圏を維持したまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月9日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：4.222↑0.083

NY天然ガスは続伸。原油が急落する中にも関わらず、在庫の大幅取り崩しが続いたことによる足元の需給逼迫や中西部での気温低下予報を手掛かり投機的な買いが加速、期近終値ベースで2011年7月以来の高値を更新した。5月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行4.10ドル台半ばで底堅い推移となった。朝方にまとまった買いが入ると、一気に4.20ドル台前半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後はやや売りに押し戻される格好となったものの、しっかりと高値圏は維持。午後にかけては改めて買いが集まり、4.20ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン5月限：2.8018↓0.0292
暖房油5月限：2.8718↓0.0273

NY石油製品は続落。欧州の金融不安の高まりや米経済指標の弱気サプライズを受け、景気減速に伴う需要の落ち込みが改めて売り材料視される中、原油の急落につれて投機的な売りが大きく先行する展開となった。中盤以降は売りも一服、午後からは買い戻しが集まる格好となったが、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油5月限終値：91.29↓2.22

NY原油は大幅続落。欧州の金融不安が改めて高まり米経済指標に弱気のサプライズが相次ぐ中、景気減速に伴う需要の伸び悩みに対する懸念が投機的な売りを呼び込んだ。5月限は夜間取引から売りが先行、朝方には92ドルを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後は小売売上高やミシガン大消費者指数が弱気の内容となる中で下落の流れが加速、90ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大する展開となった。昼にかけては買い戻しが集まったものの、91ドル台を回復するのが精一杯。最後まで上値は重いままだった。

米気象情報サービス会社MDAの気象学者は11日に開かれた業界会議で、国内グレートプレーンズと中西部西側で依然として乾燥がひどく、穀物生産に影響をおよぼす懸念が根強いとの見方を示した。冬場の降雪、春の初めには降雨によってやや土壌水分の不足が緩和したものの、下層土はまだ水不足の状態と述べた。例えば、ネブラスカ州で表層土の水分は平均を上回るが、下層土が平均以下で、乾燥が続くと土壌全体が乾くことになるという。

また、夏の生育期間は昨年ほどではないにしても例年より乾燥するとの見通しを示した。MDAの2013年コーンイールド予測は154ブッシェル、大豆が43ブッシェル。いずれも前年の147.2ブッシェル、41.9ブッシェルを上回るものの、4年連続で平均を下回る見方となっている。

COMEX金6月限終値：1,501.4↓63.5

NY金は大幅反落。キプロス大統領が追加の金融支援を求める意向を示すなど、欧州の金融不安が改めて高まる中、市場からの資金流出が加速、2011年7月初め以来の安値を更新した。6月限は夜間取引から大きく売りが先行、朝方には1,530ドル台まで値を下げた。通常取引開始後はしばらく大きな動きもなく、経済指標にも特に反応することはなかったが、中盤には一転して売りが加速、1,490ドル台前半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一巡、ポジション整理の買い戻しが集まったものの、1,500ドル台を回復するのが精一杯。引けにかけては1,500ドルをやや上回ったあたりで上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：135.25↓1.55

NYコーヒーは反落。需給面で新たな買い材料に欠ける中、週末を前にポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで3月21日以来の安値を更新した。5月限は夜間の時間帯には前日までの流れを継いだ買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ってもしばらくは底堅い値動きが続いたが、一気に上げ幅を拡大するような展開にもならない。中盤以降は商いの薄い中でポジション整理の売りが断続的に出る格好となり、最後は135セント割れを試すまでに値を下げた。

ICE-US砂糖5月限終値：18.03↑0.19

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、週末を前にポジション整理の買い戻しが先行、終値ベースでは3月22日以来で18セントの節目を回復した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると買い意欲が強まり早々に18セントの節目を回復、その後も上昇の流れは止まらず昼前には18.10セント台まで一気に値を伸ばした。昼からは売りに押し戻される格好となったものの、最後まで18セント台をしっかりと維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

英農業園芸開発協会（AHDB）によると、英国の2月の小麦輸出は1万7800トンになった。月間規模で記録上最も小さいという。一方、輸入が25万6000トン。これで9ヶ月連続して小麦純輸入だったことを示す。7月に始まった2012/13年度の小麦輸入は2月まであわせて186万トン。輸出は2月時点で54万7961トンと、前年同期にほぼ210万トンだったのから大きく落ちたとしている。

インドのトーマス食糧相は記者団に対し、食糧省がほかの政府機関と小麦やコメの価格対策について話し合ったことを明らかにした。国内では大量の在庫を抱えながらも価格が上昇基調にあるのを懸念しているという。ただ、具体的な措置など協議内容は明かさなかった。インドの小麦価格は前年から10-20%上昇と伝わっている。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

カザフスタン統計局は11日、国内穀物在庫が4月1日時点で1031万8000トンになったと発表した。前月から9.6%減少し、前年同月を36%下回るという。小麦在庫が934万9000トンで、一年前の1498万5000トンから取り崩し。

米スターバックスは12日、スーパーマーケットや食料品店での袋詰めコーヒー販売価格を平均10%引き下げることを決めた。値下げは生豆価格の下落が理由。「スターバックス」と「シアトルズ・ベスト」のブランドを対象に、5月10日付で実施するという。

欧州コーヒー連盟（ECF）によると、欧州内のコーヒー在庫は2月に1022万843袋となり、1月の1007万5229袋から14万5543袋増加した。6カ所ある在庫のうち4ヶ所で膨らみ、ジェノバの9万6209袋が最大の積み増し幅である。次いでハンブルグの5万5883袋。トリエステでは前月を2万1751袋上回り、在庫規模が最大のアントワープで1万5817袋アップとなった。ル・アーブルとブレーメンでそれぞれ3万5250袋、8867袋の取り崩し。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・3月小売売上高 (08:30)
・4月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 5月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：99.66、ユーロ/ドル：1.3097、ユーロ/円：130.53 （NY17:00）

為替は円安の流れが継続。特に新たな動きが生じたわけではなかったが、日銀がこの先積極的に金融緩和を行うとの見方を背景とした円売りの流れが、日中を通じて相場を主導した。ドル/円は東京からロンドンにかけて99円台半ばからやや後半に入ったあたりを中心に推移。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、NY朝には99.10円まで値を下げる場面も見られた。株式市場が開くと株価の上昇につれて改めて買い意欲が強まり、午後には99.90円台まで上げ幅を拡大。しかし100円の大台には後一歩届かず、その後はやや値を下げた。

ユーロ/ドルは東京朝に1.30ドル台半ばまで値を下げた後は、徐々に買いが集まる展開。ロンドン朝には1.30ドル台後半まで値を戻した。NY早朝にはまとまった買いが入り、1.31ドル台前半まで急伸。その後1.30ドル台後半まで売りに押し戻された後、再び高値近辺まで買い戻されるなど、かなり不安定な値動きとなった。昼過ぎには落ち着きを取り戻し、午後遅くに1.31ドルを割り込むまでジリジリと値を下げた。ユーロ/円は東京午前に129円台後半まで値を下げたものの、その後は改めて買いが集まりロンドンでは130円台前半での推移。NY早朝には130円台後半まで上げ幅を拡大した。その後は一旦129円台後半まで値を下げたものの、昼にかけては再びび値を回復。株高の進行が進む中で投機的な買いが集まり、午後には一時131円台まで値を伸ばす場面も見られた。

10年債利回り：1.790↓0.018

債券は小反発。景気の回復鈍化懸念が下支えとなり、小じっかりの相場展開となった。明日に控える小売売上高の発表に着目しており、このため、朝方に失業保険申請件数の減少を受けても市場の反応は極めて限定的だ。10年債利回りは朝方に1.8%を下回った。午後に発表の30年債入札結果がさえなかったため、やや売りに押される場面もあったが、利回りは前日より低い水準での推移を続けた。

CBOT大豆5月限終値：1402-0↑9-1/4、11月限：1226-3/4↓10-3/4

シカゴ大豆は期近が反発する一方、期先限月は続落。朝方発表された輸出成約が弱気の内容となったにもかかわらず、現物市場の上昇につれる格好でしっかりと買いが先行した。5月限は夜間取引では売りが先行1380セント台半ばから後半での推移となった。朝方には買いが集まり、14ドル台を回復するまで一気に値を伸ばす展開に。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持。中盤以降は再び買い意欲あ強まり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：651-1/4↑2-1/4、12月限：544-0↑1-0

シカゴコーンは小幅続伸。現物市場における需要の強さが下支えとなる中、朝方にかけて大きく買いが先行した。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引の開始直前には660セント台まで値を伸ばす展開となった。その後は一転して売りに押し戻される展開となったものの、中盤に650セント台前半まで値を下げたところで下げ渋り。引け間際にはまとまった売りが出て一段安となったものの、かろうじてプラス圏は維持したまま終了した。

ダウ工業平均：14,865.14↑62.90
S&P500：1,593.37↑5.64
NASDAQ：3,300.16↑2.91

NY 株は続伸。失業保険申請件数の減少、小売の一角が予想を上回る3月の既存店売上高を発表したことなどを手掛かりに買いが集まり、ダウ平均とS&P500は最高値を更新した。取引開始時は1-3月期のパソコン販売不振を示すデータがハイテク株の売り圧力を強め、相場は一時、小安い展開。しかし、間もなくしてしっかりとし、ダウ平均など上値を追う展開を再開した。

午後はやや上値も重くなったが、それでも前日より高い水準で推移した。NASDAQ指数は構成比率の高いハイテク株の影響で何度か下げる場面をみながら、最後は小高く終了。終値は2000年11月7日以来の高水準となった。

CBOT小麦5月限終値：697-3/4↑1-0

シカゴ小麦は小幅反発。需給面では特に大きな材料が見当たらない中、大豆やコーンの上昇につれて買いが先行した。5月限は夜間取引から買いが先行、早朝には7ドルの節目を回復した。通常取引開始後には705セントまで値を伸ばしたが、その後は一転して売りに押し戻される展開。引け間際にはマイナス転落する場面も見られたが、最後は僅かながらもプラス圏で取引を終了した。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.139↑0.054

NY天然ガスは続伸。目先中西部を中心に気温が低下するとの予報が出ていることや、在庫統計で予想以上の取り崩しが見られたことを受けて買いが加速、2011年8月以来の高値を更新した。5月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行。通常取引開始後は一旦売りに押し戻される場面も見られたが、在庫統計発表後は改めて買いが加速、4.10ドル台後半まで一気に値を伸ばした。昼にかけては再び売りが膨らんだものの、大きく値を崩すには至らず。最後は再び買いが優勢となった。

RBOBガソリン5月限：2.8310↓0.0341
暖房油5月限：2.8991↓0.0488

NY石油製品は続落。景気低迷に伴う需要の伸び悩みが改めて弱気材料視される中、原油の下落につれる形で売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行する場面も見られたが、通常取引開始後は売り一色の展開。ガソリン、暖房油共に直近の安値を更新するまで一気に値を崩した。

NYMEX原油5月限終値：93.51↓1.13

NY原油は反落。IEAが月報で世界石油需要の伸びを前月から小幅ながら引き下げ、景気低迷に伴う需要の伸び悩みが改めて売り材料視される格好となった。5月限は夜間取引から売りが優勢、94ドル台前半で上値の重い展開が続いた。通常取引開始後は売りが強まり、94ドル割れを試すまでに下落。昼前にまとまった売りが出ると、93ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。午後には買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は再び売りが優勢、日中安値近辺で取引を終了した。

米農務省（USDA）アタシェによると、欧州連合（EU）の2012/13年度コーン生産推定は5650万トンとなった。前年度の6617万1000トンから減少だが、従来推定をやや上回り、スペインとハンガリー、ポーランドの上方修正によるところが大きいという。また、2013/14年度は6370万トンに改善の見通しである。

輸入見通しは、2012/13年度に前年比77.3%増の1100万トンとなっているが、2013/14年度に7000トンに減少だ。一方、2012/13年度に輸出が一年前より68.9%少ない100万トンとみられるのから、2013/14には250万トンに拡大の予想。期末在庫は2012/13年度の推定447万1000トンに対し、2013/14年度の見通しは492万1000トンとした。

COMEX金6月限終値：1,564.9↓6.1

NY金は反発。対ユーロを中心にドル安が先行したのを好感、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引では前日終値を中心とした家や広いレンジ内で上下を繰り返す展開。通常取引開始後は失業保険申請件数が強気の内容だったのを嫌気し売りが膨らむ場面が見られたものの、株式市場が開くと一転して買いが加速、1,560ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったが、大きく売りに押し戻されることもなく、中盤以降は高値圏で方向感なくもみ合う展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：136.80↑0.75

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな買い材料が出てきたわけではなかったが、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯は前日終値近辺での小動き。NYに入ると買い意欲が強まり、137セント台前半まで一気に値を伸ばした。中盤にかけてはやや売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持。引けにかけては改めて買いが集まった。

ICE-US砂糖5月限終値：17.84↓0.06

NY砂糖は反落。足元の需給の弱さが改めて材料視される中、日中を通じて売りが優勢の相場展開となった。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、17.80セントを挟んだレンジ内での推移が続いた。NYに入ると売り圧力が強まり17.70セント前半まで下げ幅を拡大、売り一巡後は中盤にかけて買い戻しが集まったが、原油の下落なども重石となりプラス圏を回復するには至らなかった。

米農務省（USDA）アタシェによると、欧州連合（EU）の2013/14年度小麦生産見通しが前年比5.3%増の1億3900万トンとなった。加盟する27カ国のほとんどで作付増加、イールド改善が予想されているという。ただ、英国では多雨によって作付が遅れ、また減反にも至ったことから、生産規模に懸念があることを指摘し。EU全体で作付は2600万ヘクタールの推定で、これは前年より50万ヘクタール大きい。

EUの2013/14年度輸出予測は2000万トンである。前年比横ばいになり、黒海周辺国との価格差拡大によるところがあるという。ただ、ウクライナ産の品質次第とも指摘。期末在庫は2012/13年度の推定1029万5000トンから1229万5000トンにやや膨らむ見通しだ。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

南アフリカ統計局が11日に発表した月次データによると、同国の2月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で83.2と前月から0.1%上昇した。季節調整前の指数は77.4で、前年同月比で4.7%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から2.5%低下、季節調整前では前年比で7.0%上昇した。

フランス政府機関France AgriMerによると、3月の一時的な寒波の影響から軟質小麦の生育が進まない。前年が例年以上に暖かかったことからも前年比較で大きな遅れになるとした。1日時点で芽の伸長が1センチメートルとなったのは22%。前年同期の86%を下回る。同機関高官は特に北部で生育ペースが鈍いことを指摘した。

ただ、別の高官は生育の遅れによってイールドが低下するというわけではないとも述べた。後で作付された小麦の生育は順調ともコメント。土壌水分もあり、ある程度の干ばつは乗り切れるとの見方だ。1日時点で66%の作柄が良好となっており、前年同期の65%を僅かに上回る。

France AgriMerのデータで、今年収穫となる軟質小麦の作付は前年比2.1%増の496万ヘクタール。過去5年平均のイールド7.27トンに基づいて、生産は前年の3570万トンから増加の見通しになるという。

タンカー情報サービスのオイルムーブメントのレポートによると、4月27日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は日量平均で2,365万バレルと、4週前から21万バレル減少する。

欧州連合（EU）の週次データによると、2012/13年度に発行した小麦輸出許可は4月9日時点で1593万トンだった。前年同期を47%上回る。9日までの1週間で34万1413トンという。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は現時点で76万4053トンとなった。一週間前に81万7977トンだったのを下回る。

国連食糧農業機関（FAO）は11日、2013年の世界小麦生産見通しを6億9000万トンで据え置いたことを発表した。2012年の生産推定6億6100万トン（修正値）から4.4%増加になる。生産はまた、2011年に記録した過去最高に次いで2番目に大きな規模になる見方だ。欧州連合（EU）、独立国家共同体（CIS）が増産に寄与するとしている。

2012年の世界小麦生産推定は前月報告での6億6180万トンから引き下げた。反面、コーンなどの雑穀類は11億5610万トンから11億5870万トンに上方修正。穀物全体で23億9300万トンをみており、従来の23億640万トンから引き上げである。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ベトナムの飼料会社Proconcoが11日に1万5000トンのインド産コーンを1トン279ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、5月に出荷の見通し。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで36万トンの2013/14年度に受け渡しになる小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナ調査会社APKインフォームは11日、2013年のウクライナ穀物生産が前年比15%増の5340万トンなるとの見通しを示した。増産は好天気、また小麦やコーンの作付増加によるという。2013/14年度の国内消費が2700万トンになるとみている。また、2013/14年度の輸出予測は3010万トンで、前年度の推定2440万トンから増加の見方だ。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

フランス・ルーアンの港湾委員会が発表した同港からの穀物輸出データによると、4月4-10日は13万4090トンとなった。前週の23万5384トンを43.0%下回った。輸出のうち軟質小麦が一週間前の17万9495トンから12万7060トンにダウン。仕向け先別には、シリア向けの出荷が3万1600トンと最大で、次いでキューバ向けの2万7500トン。

ルーアンはフランス最大の小麦輸出港である。

バングラデシュが11日に5万トンの小麦を1トン311.45ドルで買い付けたと報じられた。政府関係者によると、原産国は売却側のオプション。ただ、トレーダーなどはインド産になると見越している模様。5月までに出荷になるという。

台湾製粉協会が計8万3950トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、商社3社から複数の購入で、価格レンジが1トン307.97-349.20ドル。一部が5月15-29日、残りは6月1-15日の出荷になるという。

日本政府は11日に計12万108トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは5月21日から6月20日に出荷の米産硬質赤色冬小麦と、6月出荷のオーストラリア産。このほか、米産やカナダ産も合意したという。

米不動産情報リアルティトラックによると、3月の米住宅差し押さえ件数は15万2500件となった。前年同月を23%下回り、これで30ヶ月連続の前年割れである。また、前月からは1%減少した。

1-3月期の差し押さえ件数は44万2177件で、2007年4-6月期以来の低水準という。前年同期から23%、前期比較で12%それぞれダウン。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2013年度の世界石油需要を日量9,060万バレルと推定、前月からほぼ据え置きとした。前年からの伸びは79.5万バレルで、欧州が34.0万バレル減少するのを含むOECD諸国の需要が48.0万バレル減少する一方、新興国の需要は128.0万バレル増加する。

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月5日時点で5,169億ドルと前週から107億ドル減少した。年初の5,376億ドルからは207億ドルの減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.809↑0.059

債券は続落。ダウ平均の最高値更新など株式相場の上昇が進み、安全資産の需要が薄れ、売りの展開となった。10年債入札結果が低調だったのも重石。夜間取引で相場はもみ合いから弱含みに転じ、そのまま流れを引き継いだ。

朝方は米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で一部高官が年内の量的緩和停止を見越していたのを確認したのを嫌気する向きもあった。10年債利回りは1.7%台後半に上昇して始まり、日中も一段高。午後には約一週間ぶりに1.8%台に上がった。

ドル/円：99.79、ユーロ/ドル：1.3069、ユーロ/円：130.39 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。日銀が今後も積極的な金融緩和を行うとの見方が改めて材料視される中、円を売る動きが加速した。ドル/円は東京では99円を挟んだレンジ内でやや上値の重い展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、99.50円まで一気に値を戻す展開となった。NY朝には99円を割り込むまで急反落する場面も見られたものの、押し目ではすかさず買いが集まり99円台後半まで一気に値を回復。午後遅くには99.80円まで上げ幅を拡大したが、100円の節目手前では伸び悩んだ。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.31ドル台前半まで値を伸ばした。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開、FOMC議事録を受けてFRBの早期金融引き締め転換観測が改めて強まったことも弱気に作用、午後には1.30ドル台半ばまで値を下げた。ユーロ/円は東京では129円台半ばでの小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、130円台半ばまで一気に値を伸ばした。NYに朝には大きく売りに押し戻される場面も見られたが、すぐに値を回復。株高の進行が下支えとなる中、130円台半ばでの高止まりが続いた。

ダウ工業平均：14,802.24↑128.78
S&P500：1,587.73↑19.12
NASDAQ：3,297.25↑59.39

NY 株は大幅続伸。ダウ平均が二日連続で最高値を更新し、S&P500は2日につけた過去最高を越えて終了した。海外の株高を好感して始まり、日中は業績期待、日米などの緩和的な金融政策による資金流入観測が支えである。朝方は上昇幅を広げる相場展開。午後は落ち着いたペースでなおしっかりの値動きとなった。ダウ平均、S&P500の記録塗り替えのほか、NASDAQ指数が2000年11月7日以来の高値引け。

CBOT大豆5月限終値：1392-3/4↓2-3/4、11月限：1237-1/2↓4-1/4

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告が強弱入り混じる内容だったこともあり、発表後は上下に大きく振れる不安定な相場展開となったものの、最後はやや売りが優勢で終了した。5月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には1390セントを割り込む場面も見られた。通常取引開始後は買いが優勢となり、前日終値近辺まで値を戻しての推移。需給報告は国内期末在庫が予想を下回る強気の内容となった一方、世界需給は予想以上の引き上げ、発表後はコーンの急落にてれ14ドル台まで一気に値を伸ばしたものの、その後は改めて売りが加速。最後はややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：649-0↑4-3/4、12月限：543-0↑2-3/4

シカゴコーンは続伸。USDA需給報告で期末在庫が予想を大幅に下回る強気のサプライズとなり、足元の需給逼迫懸念が改めて買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引ではやや買いが先行、640セント台後半でのもみ合いとなった。通常取引開始後は前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、需給報告発表後は一時666セントまで急伸したものの、直後には634セントまで急落するなど、非常に不安定な値動きとなった。引けにかけては原油の上昇なども後押しとなる中、プラス圏まで値を戻して取引を終了した。

ウクライナ農業協会は10日、向こう2週間内に小麦輸出規制解除となる見通しを示した。2週間後に穀物生産推定を控え、冬穀物の作柄が良好、春の作付が順調に進んでいると判断できれば、在庫放出が可能という。政府に規制撤廃を要請する意向も示した。ウクライナ政府は2012年の不作を背景に国内の供給不足を警戒し、2012/13年度（7-6月）の輸出を630万トンに制限することをトレーダーの合意の下で決めた。

CBOT小麦5月限終値：696-3/4↓12-0

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告で世界期末在庫が予想以上に大きく引き上げられたことなどを嫌気、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む格好となった。5月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行。通常取引開始後は一気に7ドルの節目を割り込むまで値を下げた。需給報告発表後はコーンの急伸につれて買いが集まる場面も見られたものの、すぐに売りが台頭し680セント台まで急反落。そのまま最後まで軟調な値動きが続いた。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

NYMEX天然ガス5月限終値：4.085↑0.068

NY天然ガスは反発。今夜から中西部を中心に再び気温が低下、北の方では降雪になるとの予報が出る中で投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引から前日までの下落の反動もあって買いが先行。通常取引開始後は急速に買い意欲が強まり、4.10ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は上昇の勢いも一服、中盤にかけてはしばらく高値圏での推移が続いた後、引けにかけては手仕舞い売りに押し戻される格好となったが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.8651↓0.0773
暖房油5月限：2.9479↓0.0134

NY石油製品は反落。朝方発表された在庫統計が弱気の内容となったのを嫌気、投機筋を中心に売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も軟調な相場展開となった。在庫統計発表後は在庫が予想外の大幅積み増しとなったガソリンを中心に改めて売りが加速、午後からは株や原油が大きく値を伸ばしたにも関わらず、最後まで軟調な展開が続いた。

NYMEX原油5月限終値：94.64↑0.44

NY原油は続伸。在庫統計で原油の積み増しが小幅な量にとどまった事が下支えとなる中、株高の進行につれて投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引では売りが先行、朝方には93ドル台半ばまで値を下げる場面も見られた。しかし通常取引開始後は買い意欲が強まり、ジリジリと下げ幅を縮小。中盤まではマイナス圏での推移が続いたが、午後に入るとプラス転換、そのまま94ドル台後半まで一気に値を伸ばした。

欧州で一時的な寒波により砂糖ビートの作付が遅れていると報じられた。また、生育段階に入るのも遅くなることで、イールドに影響する可能性が指摘される。フランスのビート農家組合CGB幹部は、国内の作付が10日ほど遅れているとコメント。ただ、目先の天候次第で回復の可能性があるとの見方も示した。ドイツでも天候絡みの遅れがあり、地元の調査会社FOリヒトのアナリストは特に北部で進まないとした。ただ、過去の例からも、今後の天気に恵まれればイールドは上向くとの見方を示す。

このほか、ウクライナの生産地では雪が積もっており、作付開始が数日後と一年前より2週間遅れになると伝わっている。ポーランド、イタリア、スペインでも天候要因から開始が遅いもよう。一方、ロシアの作付は順調で、地元組合幹部は南部で予定よりも速いペースと述べている。英国の作付は気温低下にもかかわらず、作業が進んでいるとのこと。ブリティッシュ・シュガーのスポークスパーソンは、過去5年平均と同じペーストの見方を示した。ただ、生産について生育期の天候により、見通しを示すのは尚早という。

天然ガス在庫統計市場予想
11 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金6月限終値：1,558.8↓27.9

NY金は反落。朝方発表されたFOMC議事録で、現在の債券買い取り政策をスローダウンさせ、年内には停止するべきとの意見が少なからずあったことが明らかになったのを嫌気、日中を通じて投機的な売りが相場を主導した。6月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,580ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には1,570ドルも下抜け。株価が上昇を続ける中、株式市場へ資金流出が進むとの見方も弱気に作用した。昼過ぎにまとまった売りが出ると一気に1,550ドル台まで下げ幅を拡大、そのまま最後まで安値近辺での推移が続いた。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは10日、アルゼンチンの2012/13年度大豆生産推定を5050万トンから4900万トンに引き下げた。コーンは2500万トンを見越しており、これも従来を50万トン下回る。また、ブラジルの2012/13年度コーンを7640万トンから7600万トンに下方修正。一方、ブラジルの大豆生産は前月下旬時点で8110万トンをみていたのを、8170万トンに引き上げた。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは10日、2013/14年度の米コーン生産が137億2000万ブッシェルになるとの見通しを示した。従来予測の136億4000万ブッシェルから引き上げ、米農務省（USDA）による作付予測から当初の予想を上回る可能性に着目しての修正という。具体的にはカンザス、ネブラスカ、ミネソタ、ノースダコタ、サウスダコタでコーンの作付比率が大豆より高くなるとの見方。

このため、大豆生産見通しは34億5500万ブッシェルから33億8000万ブッシェルに引き下げた。小麦生産は20億2000万ブッシェルとみており、これも従来の20億2300万ブッシェルから改定。

ICE-USコーヒー5月限終値：136.05↑0.65

NYコーヒーは小幅反発。需給面で特に大きな変化が出た訳ではなかったが、週初からの下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると商いの薄い中でまとまった買いが入り、137セント台後半まで急伸。中盤以降はジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.90↑0.18

NY砂糖は続伸。ブラジルの生産地で降雨が続くとの予報が出ていることを受け、砂糖きびの収穫作業に影響が出るとの懸念が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始から買いが先行。早朝には18.80セント台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服、NYに入ってしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は改めて騰勢を強め17.90セント台半ばまで上げ幅を拡大。最後は終値ベースで3月25日以来の高値で終了した。

インドの小麦在庫が4月1日時点で2420万トンだったと報じられた。政府関係者によると、前月から11%近い取り崩し。それでも過去と比べて依然高水準といわれる。在庫縮小を狙い政府は国営商社による小麦輸出、また民間業者にも政府在庫から直接売却を認可したが、価格面で需要が振るわない。市場関係者は販売促進に売り出しの最低価格引き下げを余儀なくされるとの見方を示しているという。

米農務省（USDA）アタシェによると、エジプトの2013/14年度小麦生産が870万トンになる見通しを示した。前年度から2.4%増加の見方で、増反によるという。作付は一年前の135万ヘクタールに対し、2013/14年度の予測は140万ヘクタール。ただ、ディーゼル燃料の不足が収穫や輸送に支障をきたす可能性に触れている、

小麦輸入に関すると、6月に終わる2012/13年度の推定が800万トンとなった。エジプト商品供給公社（GASC）が年度末まで国際市場において買い付け停止を決めたことで、2011/12年度の1165万トンが大きく落ちる見方だ。外貨不足、自国通貨の下落が民間業者による買い付けに影響していることも指摘した。2013/14年度に輸入は850万トンに増える見通しという。

USDA輸出成約高市場予想
11日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

フランス農業顧問のアグリテルは、春の気温低下が2013年のフランス軟質小麦生育を遅らせ、イールドに影響するとの見方を示した。イールド予測は過去5年平均を4%下回る6.98トン。生産が3480万トンになるとの見通しで、2012年の3570万トンから減少になる。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ウクライナの調査会社UkrAgroConsultのアナリストはブルームバーグに対し、2013年の国内小麦生産が2023万トンになるとの見通しを示した。従来予測の2165万トンから6.6%下方修正。イールドを3.21トンから3.08トンに引き下げたという。

ロシア政府は10日、価格上昇抑制と在庫積み増し目的の需給介入で、計5万1840トンの穀物を売却した。農務省は昨年10月下旬からこれまでにあわせて276万4038トンを売却した。

米連邦準備理事会（FRB）は10日に発表した3月19-20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で、一部メンバーに年内の資産購入ペースを鈍らせるのが適切との見方があったことを明らかにした。一人は即時のスローダウンを支持。数人はリスクとコスト、昨年秋からの景気見通し改善を考慮して年央あたりにペースを落とし、今年終わりにプログラム終了するのを見通した。ほかのメンバーには、雇用見通しが期待通り改善するなら、年内に終了が適しているとの判断もあったという。一方、メンバーの二人は少なくとも年末まで現行の買い入れペースを続けることに支持を示したようだ。

議事録は通常の午後2時過ぎより約5時間早い午前9時に発表となった。議会やビジネス代表機関などへの誤配信が要因と報じられており、一部に9日午後2時過ぎに配信済みとなっていたもよう。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）アタシェによると、モロッコの2012/13年度小麦輸入見通しが400万トンから330万トンに引き下げとなった。国内のイールド改善、また国際価格上昇が買い付け縮小にいたるとの見方だ。また、2013/14年度には豊作予想から輸入が270万トンに細るとみられる。

2013/14年度穀物生産は790万トンの見通しで、前年度から55.8%増加になり、また過去5年平均の721万7000トンを上回る。小麦とデュラム小麦あわせて2012/13年度の387万トンから2013/14年度に590万トンに増えるとみられ、やはり過去5年平均の498万1000トン以上とみられる。

日本政府は、計画していたSBS方式での飼料用穀物買い付けを取り止めた。売り手と買い手ともに乏しいのを理由にしている。当局が物色していたのは7月31日出荷の小麦とオオムギ。日本は17日にやはり7月31日までに出荷できる12万トンの飼料用小麦と20万トンの同オオムギをSBS方式で購入を計画している。

イラン石油省のWEBサイトによると、同国のアル・ハティビOPEC代表は10日、1バレル100ドルから110ドルという今の価格レンジは生産国、消費国の双方にとって満足できる水準であるとの見解を示した。5月末に開かれるOPECの定例総会でも、生産方針が変更されることはないという。一方、石油需要や価格が世界的な景気の低迷に影響される可能性は、依然として残っているとの警戒感も示した。

韓国の製粉会社がオーストラリア産小麦買い付けで、ウェスタンオーストラリア州産から東部で生産されたものにシフトしていると報じられた。関係者によると、背景にあるのがコスト削減。ウェスタンオーストラリア州は干ばつ被害による供給不足で、価格も上昇していることから東部産に関心が向いているという。

中国農業部は10日、コーンの主要生産地で天候要因から作付が遅れていると報告した。冬場の大雪や大雨で、生産があわせて国内の約4割に相当する黒龍江省と吉林省、遼寧省、内モンゴル自治区の土壌約950万ヘクタールが過湿状態にあるという。しかも、ここ4ヶ月間の平均気温が例年より4℃低く、2002年以来の低水準になったことを指摘。作付の遅れにより品質悪化のリスクもあることを示した。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

日本による計10万トンの南アフリカ産コーン買い付けが報じられた。関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、通常の輸入先である米国や南米の供給不足から、日本が珍しく南アフリカ産の購入に至ったとコメント。トレーダーによると、昨年の米中西部における干ばつの影響で米国産と南アフリカ産の価格差縮小となっている。出荷は5-6月になる見通し。

中国税関総局が発表した暫定データによると、3月の大豆輸入は384万トンとなった。前年同月から20.5%減少。しかし、前月との比較では32.4%増加である。年初3ヶ月間の輸入は1149万トンで、前年同期を13.4%下回るという。

中国税関総局が10日に明らかにしたデータによると、同国の3月の原油輸入は2,305万トン(日量545.02万バレル)と1月の日量544.02万バレルから0.2%増加した。年初からの累計では6,897万トン(日量551.72万バレル)と前年同期比では2.3%の減少となる。石油製品の輸入は313万トン、年初からの累計では1,043万トンと前年同期比で3.4%減少した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・3月19-20日FOMC議事録 (14:00)
・3月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)