ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反落。これまでの上昇の反動もあり、ポジション調整の売りが相場を押し下げる展開となった。朝方にはこれまでの流れを継いだ買いが先行、前日の高値を大きく上抜ける格好となったものの、中盤以降は売り一色の相場展開。午後に発表された7年債の入札が、期待ほど好調な内容ではなかったことも弱気に作用する格好となり、引けにかけて改めて下げ幅を広げる格好となった。10年債の利回りは午前中に2.41%を割り込むまで低下したものの、その後は上昇に転じ、午後には2.45%を超えた。

ドル/円：101.76、ユーロ/ドル：1.3600、ユーロ/円：138.43 （NY17:00）

為替はドル、ユーロ、円共にほぼ変わらず、決め手となる材料に欠ける中、上下に方向感なく振れる展開が続いた。ドル/円は東京から売りが先行、米長期金利の低下に反応する形でジリジリト値を切り下げる格好となり、ロンドンでは101.40円台まで下げ幅を拡大した。NYにはいると失業保険が強気の内容となったのを手掛かりに買いが集まったものの、中盤には101.40円を割り込むまでに反落。しかし午後からは株高の進行を好感、101円台後半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.35ドル台後半で推移した後、昼にかけては買い戻しが集まり1.36ドル台を回復。ロンドン朝には再び売りに押し戻されたものの、その後改めて買い意欲が強まり1.36ドル台前半まで値を戻した。NY朝には再び売りが優勢となったが、1.36ドルを割り込む水準ではしっかりと下げ止まり。午後からは1.36ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では138円台前半での小動き、午後からは売り圧力が強まり、ロンドン朝には138円を割り込むまで値を崩した。その後は再び買い意欲が強まり、NY朝には138円台半ばまで値を回復。中盤には再び売りが優勢となったものの、午後からは米株の上昇につれて値を回復した。

ダウ工業平均：16,698.74↑65.56
S&P500：1,920.03↑10.25
NASDAQ：4,247.95↑22.88

NY株は反発。米食肉大手に対する新たな買収案が提示されるなど、M&Aがらみの好材料を手掛かりにしっかりと買いが集まった。米長期金利の低下が一服したことも、米景気に先行き不透明感がやや後退したとの見方につながり強気に作用した。

相場は取引開始後しばらく売り買いが交錯、ややプラス圏に入ったあたりを中心に不安定に上下に振れる展開。朝方発表された失業保険申請件数が強気の内容となる一方1-3月期GDP改定値が予想以上の引き下げとなるなど、強弱入り混じる内容だったこともあって方向感が定めることはなかった。中盤にかけては徐々に動意も薄くなったものの、午後に入ると買いが加速、週の高値を一気に上抜けて取引を終了した。

S&P500種は再び史上最高値を更新した。セクター別では消費財やヘルスケア、テクノロジーや石油株などの上昇が目立った一方、公益株の上値は重かった。

カジュアル衣料のアバクロンビー・アンド・フィッチ（ANF）は29日、2-4月期の最終損益が2367万1000ドルの赤字になったと発表した。赤字幅は前年同期の720億3000万ドルから大きく拡大。特別項目を除いて一株あたり0.17ドルの赤字になり、市場予想は下回った。売上高は8億2242万8000ドルで、前年から2.0%の減少だが、市場が予想して以上である。傘下ブランド別の既存店売上高は、アバクロンビー・アンド・フィッチで1%、アバクロンビー・キッズで6%それぞれ減少し、ホリスターでも7%落ちた。

同社は来年1月に終わる今年度の一株利益予想を2.15-2.35ドルで据え置いた。既存店売上高は3-4%減少を見越す。

マイクロソフト（MSFT）はセールスフォース・ドット・コム（CRM）とクラウド事業提携の発表を計画していると報じられた。米ブルームバーグが関係筋の話として報じ、提携でマイクロソフトのクラウドコンピューティングサービスの顧客は、セールスフォースの顧客管理プログラムを利用できるようになるという。また、マイクソフト・オフィスにセールスフォースの商品からのデータも統合するもよう。

マイクロソフトとセールスフォースは、は2010年の特許侵害を巡る提訴、若いなどで対立関係にあることで知られるが、事業提携で緩和に向かうとの見方が伝わっている。

CBOT大豆7月限終値：1499-0↑1-1/4

シカゴ大豆は小幅続伸。現物市場における需要の好調さが大きな下支えとなる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間取引から買いが先行、一時1500セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後はまとまった売りが出てマイナス転落したものの、すぐに値を回復。中盤にかけは再び上値の重い展開となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：469-1/2↓3-0

シカゴコーンは反落。中西部の生産地で目先適度な降雨が続くとの予報が出る中、苗の生育が順調に進むとの見方から改めて売り圧力が強まった。7月限は夜間取引から売りが優勢の展開、通常取引開始後は460セント台後半まで一気に値を崩す格好となった。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買い進む向きもなく、中盤にかけて日中安値近辺でのもみ合い。引け間際には買い戻しが集まったが、一時的に470セント台を回復するのが精一杯だった。

CBOT小麦7月限終値：632-1/2↓6-1/4

シカゴ小麦は続落。中西部で適度な降雨が続いていることを受け、冬小麦の作柄改善観測が強まる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。7月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行したものの、通常取引開始後は売りが膨らみ早々にマイナス転落。中盤には630セント割れを試すまで下げ幅を広げる展開となった。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。結局最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

NYMEX天然ガス7月限終値：4.559↓0.056

NY天然ガスは反落。ここまでの買いの勢いも一服、在庫が予想を上回る積み増しとなったことも嫌気される格好となり、ポジション整理の売りに押される展開となった。7月限は夜間取引では前日終値近辺のレンジ内でもみ合う展開、通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかった。在庫統計発表後は売り買いが交錯、激しく上下に振れる展開。午後からは相場が落ち着きを取り戻すにつれて徐々に売り圧力が強まる格好となり、最後は4.50ドル台半ばなで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：3.0126↑0.0077
暖房油6月限：2.9190↓0.0116

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では買いが先行。通常取引開始後は一旦売りに押し戻される展開となった。在庫統計発表後は在庫が予想以上の取り崩しとなったガソリンには買いが集まり、日中高値を更新。一方で暖房油は売りの流れが止まらず、午後にかけてジリジリと値を切り下げる展開となった。

米ボーイング（BA）のデニス・ミュイレンバーグ最高執行責任者（COO）は29日に証券会社主催の会議で、同社の防衛・航空宇宙部門の売上高が向こう5年間ほぼ横ばいになる見通しを示したと報じられた。報道によると、同氏は政府の軍事予算引き締めの影響を指摘。利益マージンの引き上げを計画しているものの、大きなコスト削減などを通じ手のことになると述べたという。同じ会議では、軍需大手ロッキード・マーティン（LMT）のマリリン・ヒューソン最高経営責任者が今年の売上高の小幅減少を予想したとも伝わっている。

NYMEX原油7月限終値：103.58↑0.86

NY原油は反発。在庫統計でガソリンが大幅取り崩しとなり、需要が回復したことを好感、投機的な買いが相場をしっかりと相場を押し上げた。7月限は夜間取引から前日の急落の反動もあって買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引後はしばらくして103ドル台まで値を回復、在庫統計発表後は改めて騰勢を強める格好となり、午後には104ドル台をうかがうまで値を伸ばす場面も見られた。

米食肉加工最大手タイソン・フーズ（TSN）は29日、同業のヒルシャー・ブランズ（HSH）を一株あたり50ドルで買収提案したことを発表した。ヒルシャーが冷凍食品大手ピナクル・フーズ（PF）の買収を発表する前の9日終値に35%上乗せした水準になるという。28日終値と比べても約11%のプレミアムだ。また、ピルグリムズ・.プライド（PPC）が27日に明らかにしたヒルシャーに対する買収提示額の同45ドルも上回る。

ヒルシャーはジミー・ディーンやボール･パークなどの食肉加工品ブランド、冷凍食品を手掛けるが、タイソンはヒルシャーの朝食ラインアップを評価し、統合によって朝食事業の拡大を目指す。なお、タイソンはヒルシャーのピナクル買収撤回を買収の条件にしている。ヒルシャーはタイソンの買収提案を検討すると声明を発表した。

米コストコ・ホールセール（COST）が29日に発表した2-4月期決算によると、純利益は4億7300万と、前年同期から3.1%増加した。売上高が前年比7.1%増の257億9400万ドル。既存店売上高が前年から4%増え、このうち米国だけなら5%の増加という。また、ガソリン価格や為替のインパクトを除くと伸び率は6%で、米国も6%アップ。国際部門の既存店売上高の伸び率は3%、ガソリンと為替の影響を除くと8%となる。

COMEX金6月限終値：1,256.3↓3.0

NY金は続落。週初からの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導する中、終値ベースで2月4日以来の安値を更新した。6月限は夜間取引から売りが先行、早々に1,250ドル台前半までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は1-3月期のGDP改定値が予想以上の引き下げとなったことを受けて買い戻しが加速、中盤には一時プラス転換する場面も見られたが、それ以上の動きは見られず。午後からはややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：181.95↑5.80

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には180セント台前半まで一気に値を伸ばした。朝方にかけてはやや売りに押し戻される場面も見られたものの、中盤には再び買い意欲が強まり値を回復。最後は日中高値を更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：17.48↑0.37

NY砂糖は続伸。ブラジルの供給不安が改めて材料視される中、ファンドを中心に投機的な買いが相場を押し上げた。7月限は夜間の取引開始時から買いが先行、ここまでの下落で割安感が高まっていたこともあり、早朝には17セント台半ばまで一気に値を回復した。NYに入ってからは買いも一服、やや伸び悩む展開となったものの、大きく売りに押し戻されることもない。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2013/14年度の世界大豆生産が2億8400万トンと過去最高を更新する見通しを発表した。しかも、従来予測から200万トンの上方修正。前年比は4.4%の増加になる。世界消費は2億8100万トンから2億8200万トンに引き上げ。貿易量予測は1億800万トンで据え置いた。世界在庫に関すると、2700万トンから2800万トンに引き上げ、前年度の推定2600万トンから積み増しの見通しである。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2014/15年度のコーン生産見通しを9億5500万トンと、3月に発表した初回予測の9億5000万トンから引き上げた。また、2013/14年度の推定を9億6500万トンから9億7000万トンに上方修正。2014/15年度はイールド低下から減少になるとの見方である。

2014/15年度の世界消費予測は9億4500万トンから9億4700万トンに引き上げた。前年比較で1.0%の増加になるが、飼料用と工業用では前年よりペースの鈍い伸びになるとの見方も示した。期末在庫予測に関すると、2013/14年を1億5500万トンから1億6400万トン、2014/15年度は1億6300万トンから1億7200万トンにそれぞれ上方修正した。2014/15年度には7年ぶりの高水準に膨らむとしており、米国や中国などの在庫積み増しが背景にあるという。2013/14年度の貿易量見通しを1億1300万トンから1億1600万トンに引き上げた。2014/15年度についても200万トン引き上げたが、それでも、1億1400万トンで、前年割れの見方である。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2014/15年度の世界小麦生産が6億9400万トンになると野見通しを示した。従来予測の6億9700万トンから引き下げ、これで2ヵ月連続して300万トンの下方修正である。前年比は2.1%の減少になり、前年の記録的なイールドがより平均的な水準に戻るとの見方が背景にあるという。

消費見通しは7億100万とから6億9800万トンに引き下げた。それでも、前年を1.2%上回り、食用と飼料用が消費全体を押し上げるとの見方を示した。期末在庫は1億8700万トン予想で据え置いた。前年から2.1%取り崩しになり、主要輸出国で在庫縮小の見通しとした。貿易量予測は前年比4.0%減の1億4500万トンで、ただ前月に見越していた1億4400万トンからは上方修正。

米国がブラジルから輸入した大豆がこの週末に米ノースカロライナ州とバージニア州の港に到着したと報じられた。ロイターによると、ノースカロライナ州に届いた大豆が6万6000トン、バージニア州には3万トンほどとみられる。このほか、ブラジルでは現在およそ34万2000トンの大豆が米国向けに出荷を控えているという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、ブラジルで2014/15年度の砂糖きび収穫が始まったものの、複数の要因から稼動している製糖所が前年より少ないことを示した。ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）のデータによると、5月16日時点で操業している製糖所は249ヶ所で、前年同期の268ヶ所から減少。ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは前年割れの要因として、砂糖とエタノールの価格下落や、昨年12月から今年1月にかけて干ばつに見舞われ砂糖きびの糖分が低下したこと、規模の小さい業者の経営問題を挙げた。

例えば、マットグロッソ・ド・スル州の農業畜産連盟（FAMASUL）は州内の砂糖生産コストが隣接するサンパウロ州より11.5%高いとの調査結果を示しているという。同州の土壌がサンパウロ州に比べて肥えていないため、肥料などの支出も拡大。加えて、サンパウロ州よりも税金が高いことなども背景にある。

ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、マットグロッソ・ド・スル州以外でもコスト高や不採算が問題となっている州があることを記した。一方、サンパウロ州でも砂糖きび生産でマージンは縮小していることを指摘。サンパウロ州の生産者はまだインフラストラクチャーや生産コストの面で有利な立場にあるものの、それでもマージンはごく僅かかゼロという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシア中銀が29日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月23日時点で4,684億ドルと、前週から16億ドル増加した。年初の5,096億ドルからは、412億ドルの減少となる。

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1-3月期企業収益速報値 (08:30)
・1-3月期GDP改定値 (08:30)
・4月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.84、ユーロ/ドル：1.3591、ユーロ/円：138.41 （NY17:00）

為替ユーロ安が進行。5月のドイツ失業者数が市場予想に反して前月から増加するという弱気の内容となったのを受け、来月のECB理事会で追加緩和が打ち出されるとの見方が改めて強まる中、ユーロ売りが優勢の展開が続いた。ドル/円は東京では102円をやや割り込んだあたりでの推移。ロンドン朝には売り圧力が強まり、101.70円台まで値を下げた。その後は一旦値を戻したものの、NY朝には改めて売りが加速し101.60円台まで下げ幅を拡大。中盤にかけてはやや値を回復、101.80円近辺での小動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドル台前半での小動き。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まる格好となり、NY朝には1.36ドル割れを試すまでに値を下げた。その後も売り圧力は衰えず、中盤には1.35ドル台後半まで下げ幅を拡大。午後には値動きも落ち着き、同水準で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では139円をやや割り込んだあたりでの小動き。ロンドンに入ると138円台後半までレンジを切り下げての推移が続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、138円台前半まで下げ幅を拡大。中盤にかけては動意も薄くなった。

債券は大幅続伸。ドイツの失業者数が予想に反して前月から増加するなど、欧州の景気減速懸念が改めて強まる中で欧州債が上昇、米国債もそうした流れにつれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間の時間帯から買いが優勢、通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、直近の高値を大きく上抜けた。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。10年債の利回りは朝方から大きく低下、午後には2.3%台をつける場面も見られた。

ダウ工業平均：16,633.18↓42.32
S&P500：1,909.78↓2.13
NASDAQ：4,225.07↓12.00

NY株は小幅反落。手掛かりとなる材料に欠ける中、ドイツの失業者数が予想に反して増加したことや、長期金利の低下が市場の警戒感を強め、日中を通じて利食い売りが優勢の上値の重い展開となった。

相場は取引開始時から売りが先行した。中盤にかけては買いが集まり、S&P500やナスダック総合指数はプラス圏を回復しての推移となったものの、それ以上積極的に買いが入るとこともなく、伸び悩み。引けにかけては上値の重さを嫌気した向きなどからの売りが優勢となり、マイナス圏で取引を終了した。

セクター別ではヘルスケアやテクノロジーなどの下落が目立った一方、石油株は原油が大きく値を下げたにもかかわらずしっかり、公益や通信株も上昇した。

カナダの製薬会社バリアント･ファーマスーティカルズ（VRX）は28日、米同業のアラガン（AGN）に対する買収提示額を引き上げたことを発表した。新たな提案では、現金部分を一株あたり48.30ドルから58.30ドルに10ドル引き上げ。株式部分については、従来通りアラガン株1株とバリアント株0.83株の交換という。アラガンは新しい提示額を検討する意向を示した。バリアントの買収提案には、アラガンの主要株主である著名投資家のウィリアム･アックマン氏が支持していたといわれる。アラガンはしわ取り製品ボトックスのメーカーで知られる

アップル（AAPL）は28日、ヘッドフォンメーカーのビーツ・エレクトロニクスを30億ドルで買収合意したと発表した。アップル史上最大の買収額という。買収には、ビーツ・エレクトロニクスとともに音楽配信サービスのビーツ・ミュージックも含む。ビーツは、2008年にラッパーのドクター・ドレと音楽プロデューサーや音楽レーベル会社会長などを務めるジミー・アイオヴァインが立ち上げた会社で、ビーツ社の「b」のマークがついたヘッドフォンは若者などに人気である。買収に伴いビーツの2人の共同創設者はアップルの経営陣入りすることになった。アップルは、2014年度最後の四半期になる7-9月期中に買収を完了する見通しを示した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆7月限終値：1497-3/4↑9-0

シカゴ大豆は反発、輸出面の強気の材料などが下支えとなる中、前日の下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間取引から買いが先行、15ドルの節目まで値を回復しての推移となった。早朝からは売りが優勢となり、通常取引開始後には一気にマイナス圏まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にはプラス圏を回復、最後は15ドルをうかがうあたりまで値を戻して取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：472-1/2↑2-3/4

シカゴコーンは反発。需給面に特に変化が見られたわけではなかったが、ここまでの下落の流れも一服、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。7月限は夜間取引では売りが優勢、早朝には466セントまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は買い戻しが集まり、早々にプラス圏を回復。その後一旦売りに押し戻されたものの、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、470セント台前半まで値を伸ばして取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：638-3/4↓2-1/4

シカゴ小麦は6日続落。生産地の降雨を受けた米冬小麦の作柄改善への期待が依然として大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。7月限は夜間取引から売りが先行、早朝には630セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始時には買い戻しが集まったものの、前日終値まで値を戻したところで息切れ。その後は改めて売りが加速、中盤には630セント台前半まで下げ幅を拡大した。その後は再び買い戻しが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりまで下げ幅を縮小しての推移が続いた。

米住宅建設大手のトール・ブラザーズ（TOL）は28日、2-4月期純利益が6552万2000ドルになったと発表した。前年同期に2467万4000ドルだったのの2.6倍に膨らんだ。売上高は前年比66.7%増の8億6037万4000ドル。市場予想を超える収益で、販売価格の上昇がコ決算に寄与した。同社のダグラス・イヤリー最高経営責任者（CEO）この一年間の需要をほぼ横ばいとしながら、底堅いことにも強調。1990年代前半に見られた急速な増加からいったん伸びが落ち着き、その後で改めて上向くという流れに似て、今も初期の回復局面を過ぎた段階にあるとの見方を示した。

米高級服飾のマイケル・コース・ホールディングス（KORS）が28日に発表した1-3月期決算によると、純利益は1億6103万8000ドルと、前年同期から59.4%増加した。売上高は前年比53.6%増の9億1745万2000ドル。このうち小売だけでほぼ5割増収となり、既存店売上高が前年から26.2%増えた。卸売売上高は55.5%の増加。ライセン収入は79.1%伸びた。

同社はまた、4月に始まった2015年度の売上高が8億40億-41億ドル、一株利益を3.85-3.91ドルのレンジで見通した。第1四半期になる4-6月期の売上高予想が8億4000万-8億5000万ドル、一株利益の予想は0.78-0.80ドルとした。

NYMEX天然ガス7月限終値：4.615↑0.104

NY天然ガスは大幅続伸。目先平年以上の気温が続くとの予報が出る中、冷房需要の増加観測を手掛かりにした買いの勢いが継続、終値ベースで5月7日以来の高値まで値を戻した。7月限は夜間取引ではやや売りに押される場面も見られたものの、朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後はしばらく4.50ドル台前半でのもみ合いとなった。中盤にかけては改めて騰勢を強まる格好となり、午後には4.60ドル台まで上げ幅を拡大、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：3.0059↑0.0107
暖房油6月限：2.9306↓0.0093

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、朝方には原油の下落につれて売りが加速、大きく値を崩した。中盤以降は目先の需要の伸びに対する期待が支えとなる中で、ガソリン主導で改めて買いが加速、午後にはプラス圏まで値を回復。暖房油は最後にマイナス転落したが、ガソリンは高値圏を維持して終了した。

NYMEX原油7月限終値：102.72↓1.39

NY原油は大幅続落。新たな買い材料に欠ける中、今週の在庫統計で積み増しが予想されていることなどを手掛かりにポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの早朝には売りが膨らみマイナス転落。通常取引開始後は103ドル台半ばまでレンジを切り下げてのもみ合いが続いた。引けにかけては改めて売りが加速、102ドル台後半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,259.3↓6.2

NY金は続落。前日の急落の流れを継いだ売りが相場を主導、終値ベースで2月6日以来の安値を更新した。6月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりで方向感なく上下を繰り返す展開、早朝には買いが集まり、プラス転換する場面も見られた。通常取引開始後もしばらくは同水準でのもみ合いとなったが、その後は改めて売りが加速、中盤にかけて1,250ドル台半ばまで一気に値を崩す展開となった。午後からは売りも一服、買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的。結局1,260ドルまで戻すことなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：176.15↓3.20

NYコーヒーは続落。ここまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、一時170セントの節目割れを意識する水準まで下げ幅を拡大した。7月限は夜間の時間帯から売りが’優勢、NYに入ると徐々に売り圧力が強まり、中盤には171セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。しかしこの水準では買い意欲も強く、引けにかけてはしっかりと下げ幅を縮小、176セントまで戻して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
29日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ICE-US砂糖7月限終値：17.11↑0.09

NY砂糖は小幅反発。需給面で特に大きな変化が見られたわけではなかったが、ここまでの下落の流れも一服、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方にかけては徐々に買い意欲が強まり、NYに入ると17.10セント台まで値を切り上げたものの、それ以上の動きは見られず。中盤には売りに押し戻されたものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、ベトナムの2014/15年度（10-9月）コーヒー生産は2916万7000袋と前年比較で0.6%の増加の見通しとなった。天気に恵まれ、タイムリーな降雨が平均以上の生育に寄与しているという。また、新しく植えた木の生産が加わり、イールドが過去5年平均以上に押し上げていることを指摘した。増産により、2014/15年度の輸出は前年から8.0%増えて2800万袋となる見通しだ。期末在庫予測が256万7000袋。2013/14年度の推定325万1000トンから取り崩しになるが、2012/13年度の185万7000袋はまだ上回る。

米農務省（USDA）アタシェによると、ロシアの2014/15年度穀物生産見通しは9200万トンと、約100万トンの上方修正になった。コーンが1150万トンで、従来予測以上に改定されたためという。それでも、穀物、コーンともに前年は僅かに下回る。コーンの生産予測が5200万トンで、これも若干の減少予想。冬穀物が減反となったが、春穀物の作付は天気に恵まれて例年より早く始まり、また前年以上のペースで作業が進んでいるという。ロシア農務省のデータによると、春小麦と春オオムギ、コーンの作付はいずれも前年から増加が見込まれる。

2014/15年度の小麦輸出は前年比1.6%減の1800万トンの見通しとなった。コーン輸出は300万トンとみられ、前年から21.1%ダウンだ。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ブラジルの2014年コーン生産は7475万1000トンの見通しとなった。従来予測の7500万トンからやや下方修正だが、2009年から2013年の平均6307万5000トンは依然として上回る。収穫間近のサフリーニャと呼ばれるサブクロップは事前予想以上の作付やイールド改善で生産の上方修正至ったが、それでも、4350万トンと前年から6%ほど減少の見通しである。メインクロップに関すると、シーズン初めの乾燥による影響から3130万トンに引き下げられたという。

ブラジルの2014年小麦作付はほぼ完了し、国内価格の上昇、需要増加を背景に前年から13%増加したという。平均的な天気になることを前提に生産は692万7000トンと、前年に比べて21%増加になる。また、過去5年平均の535万9000トンも上回る見通しだ。

国連食糧農業機関（FAO）によると、メキシコの2014年コーン生産は2237万900トンの見通しになった。前年比ほぼ変わらずで、2009年から2013年の平均2111万1000トンは上回る。収穫中の秋冬コーンは、ホワイトコーンの価格下落を背景に15%の減反となり、生産も前年から13%ほど減少して420万トンになる見通しという。しかし、作付が行なわれている春夏コーンは天気に恵まれ作業も順調と指摘。また政府の助成金によってホワイトコーンからイエロコーンに乗り換えが進んでいるとした。引き続き好天気であり、記録的なイールドになれば、生産は前年比3%増の1820万トンになり、秋冬コーンの低調を相殺するとの見方である。2014年の小麦資産は347万4000トンで、前年から4%の増加の見通しとした。

米農務省（USDA）は28日、民間業者からフィリピン向けで17万2000トンの2014/15年度産大豆ミール・ケーキ輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は28日、民間業者から中国向けで11万トンの2014/15年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが28日に発表したレポートによると、5月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月比0.7%の増加となった。前年同期と比べると3.8%増えたという。

ロシア農務省は、国内の2014年春穀物作付が27日時点で2650万ヘクタールになったと発表した。事前目標の83.1%に相当し、また前年同期を330万ヘクタール上回るという。春小麦が82.5%に当たる1080万ヘクタールで、コーンの作付は250万ヘクタールと、95.5%を終えて完了も近い。なお、それぞれ前年から230万ヘクタール、20万9000ヘクタール増加。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した5月24日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は、季節調整値で前週から1.2%低下した。4週連続ダウンである。前年同期と比べると2.1%の上昇で、一週間前よりペースの鈍い伸びになった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2年変動金利債（FRN)入札 （Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・メタル 5月限納会
・天然ガス 6月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.97、ユーロ/ドル：1.3634、ユーロ/円：139.04 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。午前中に発表された耐久財受注や消費者信頼感指数が予想を上回る強気の内容となったのを好感、ドルがしっかりと買い進まれる展開となった。ドル/円は東京では101.90円台でのもみ合い。ロンドン朝には101.70円まで売りに押される場面も見られたものの、すぐに値を回復。NYには入ると改めて買い意欲が強まり、102円台まで値を伸ばした。その後中盤にかけては102円台を維持しての推移が続いたが、午後には売りが優勢となり、102円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京朝に1.36ドル台後半まで買い進まれる場面が見られたものの、その後は一転してジリジリと売りに押し戻される展開。ロンドンでは1.36ドル台半ばまで値を下げた。NYに入っても売りの勢いは止まらず、1.3610ドルまで下げ幅を拡大。午後から買い戻しが集まり、1.3630ドルまで下げ幅を縮小した。ユーロ/円は東京朝には139円台前半まで買い進まれる場面も見られたものの、その後は売りが優勢、ロンドンでは138円台後半まで値を下げた。NYに入ってからは139円を挟んだレンジ内での推移、徐々に動意も薄くなった。

債券は10年債、30年債が続伸。午前中には強気の経済指標の発表を嫌気し売りが膨らむ場面も見られたが、一方ではFRBが超低金利政策をかなりの期間継続するとの見方が引き続き大きな下支えとなる中で買い意欲も強く、最後はプラス圏まで値を回復した。午後に発表された2年債の入札で、応札倍率が前回を上回る好調な結果となったことも強気に作用した。10年債の利回りは、午前中に消費者信頼感指数の発表を受けて2.55%台まで上昇したものの、その後は低下に転じ最後は2.51%台で取引を終了した。

ダウ工業平均：16,675.50↑69.23
S&P500：1,911.91↑11.38
NASDAQ：4,237.07↑51.26

NY株は続伸。朝方発表された耐久財受注や消費者信頼感指数が予想を上回る強気の内容となったことや、米食肉加工大手のヒルシャー・ブランズに対する買収提案などを好感、しっかりと買いが先行した。

相場は取引開始時から大きく買いが先行。中盤にかけては上昇の勢いも一服、やや売りに押される場面も見られが、押し目では買い意欲も強く下げ幅はきわめて限定的。午後からは改めて騰勢を強める展開となった。

S&P500は再び史上最高値を更新した。セクター別ではテクノロジーや金融株、ヘルスケアなどの上昇が目立った一方、石油株は原油価格が軟調に推移したこともあって伸び悩んだ。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

米銀大手シティグループ（C）のジョン・ガースパッチ最高財務責任者（CFO）は27日の投資家向け会議で、4-6月期のトレーディング収入が前年比較で20-25%減少すると見通した。債券市場や為替市場を中心にボラティリティが記録的な低水準にあることを理由に挙げ、前期比較でも減少するとの見方を示した。また、投資銀行部門の収入が前期をやや上回り、消費者部門で前期比ほぼ横ばいと予想。このほか、メキシコ子会社による不正融資の問題で追加費用わお計上することはないだろうとも述べた。

CBOT大豆7月限終値：1488-3/4↓26-3/4

シカゴ大豆は大幅続落。中西部で天候に恵まれ作付が順調に進むとの見方が強まる中、新穀の需給の弱さに注目が集まりポジション整理の売りが大きく膨らんだ。7月限は夜間取引から売りが先行、15ドルの節目をやや上回ったあたりでの推移となった。通常取引開始後もしばらくは同水準を維持していたが、中盤にかけては売りが加速、1490セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。午後には売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：469-3/4↓8-1/4

シカゴコーンは反落。中西部の生産地で天候に恵まれ作付が順調に進む中、新穀の需給見通しの弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。7月限は夜間取引から売りが先行、470セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は買い意欲が強まったものの、プラス圏まで値を戻すには至らず。中盤には470セント割れをうかがうまでに下落、その後も売りの勢いは衰えず、最後は460セント台まで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦7月限終値：641-0↓11-1/2

シカゴ小麦は続落。世界市場における供給の潤沢さが大きな重石となる中、米国の生産地で目先降雨が続くとの予報を受け、米冬小麦の作柄改善期待が改めて売りを呼び込む格好となった。7月限は夜間取引から売りが先行、早々に640セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始時には買い戻しが集まる場面も見られたものの、すぐに売りが膨らみもとのレンジまで逆戻り。引けにかけては一段安となり、終値ベースで3月3日以来の安値を更新した。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

5月25日現在

NYMEX天然ガス6月限終値：4.505↑0.100

NY天然ガスは続伸。6月前半にかけて平年以上の気温が続くとの予報が出る中、冷房需要の増加観測を支えに日中を通じて買いが先行する展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行、4.30ドル台後半までレンジを切り上げての推移が続いた。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、4.40ドル台後半まで上げ幅を拡大。中盤以降はペースこそ鈍ったものの買いの勢いは衰えず、最後は4.50ドル台まで値を回復した。

米銀大手のバンク・オブ・アメリカ（BAC）は27日、米連邦準備理事会（FRB）に資本計画を再提出したと報じられた。先月28日に2009年のメリルリンチ買収後の資本歳出方法に誤りがあったことを明らかにし、FRBの要請に応じて期日であった27日に新たな計画を提出。詳細は不明だが、株主還元の規模が小さい内容になったと伝わっている。バンカメはまた、外部の会計会社に委託していた2013年7-9月期と2014年1-3月期の決算と資本比率の算出方法の見直しが終了したことを明かした。これによって、2013年7-9月期の資本比率に0.01ポイント未満の修正に至ったという。

RBOBガソリン6月限：2.9952↓0.0283
暖房油6月限：2.9399↓0.0150

NY石油製品は反落。原油が軟調に推移する中、ガソリンを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では暖房油に買いが先行する場面も見られたが、早朝には息切れ。通常取引開始後は上下を繰り返しながらも徐々に値を切り下げていく展開となり、日中安値近辺で取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：104.11↓0.24

NY原油は小幅反落。ここまでの上昇の流れも一服、日中を通じてポジション整理の売りが先行する軟調な展開となったが、株高の進行や強気の経済指標を手掛かりとした買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。7月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後には一時103ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。しかしこの水準では買い意欲も強く、すぐに104ドル台まで下げ幅を縮小。昼には再び売りに押される場面も見られたが、最後は104ドル台で取引を終了した。

米食肉加工会社のピルグリムズ・プライド（PPC）は27日、同業のヒルシャー・ブランズ（HSH）を64億ドル買収提案したことを発表した。提示額は一株あたり45ドルで、過去10営業日のヒルシャー株の売買高加重平均に25%上乗せした水準になる。7-9月期に完了を見通すというが、ヒルシャーは12日の冷凍食品大手ピナクル・フーズ（PF）の買収による戦略的な利点に強い自信を示し、ピルグリムズの買収案を検討するとコメントとするのにとどめた。

ヒルシャーはジミー・ディーンやボール･パークなどの食肉加工品ブランドで知られるほか、冷凍食品なども手掛ける。冷凍食品ブランドのバーズアイを傘下に置くピナクルとの統合により、冷凍食品部門で3位になると伝わっている。ピルグリムズは鶏肉加工で知られ、2009年にブラジルのJBSの傘下に収まった。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

COMEX金6月限終値：1,265.5↓26.2

NY金は大幅続落。株高の進行や強気の経済指標が嫌気される中で投機的な売りが加速、終値ベースで2月7日以来の安値まで一気に値を崩した。6月限は夜間取引から売りが先行、朝方に先週の安値を割り込むと一気に下げ足を速め、1,270ドル台半ばまで値を崩した。その後も売りの流れは止まらず、中盤には消費者信頼感指数が予想を上回ったことなども嫌気される格好となり、1,260ドル台まで下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：179.35↓2.55

NYコーヒーは反落。需給面で特に大きな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導、終値ベースで4月3日以来の安値をつけた。7月限は夜間の取引開始時から大きく売りが先行、早々に178セントを割り込むまで値を崩す展開となった。先週の安値手前では下げ止まり、NYに入ってからは買い戻しが優勢となり、中盤にかけて180セント台まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず最後は。再び売り圧y録画強まり、180セントを割り込んで取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：17.02↓0.35

NY砂糖は大幅続落。足元の需給の弱さが引き続き大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが先行、終値ベースで2月20日以来の安値を更新した。Unicaが発表したブラジル中南部の圧搾レポートが予想より弱気の内容だったことも売りを呼び込んだ。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、NYに入った後はUnicaのレポート発表を受けて下げ足が速まり、17セントの節目をあっさりと下抜けた。売り一巡後は中盤にかけて値を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて売り圧力が強まったが、17セント台はかろうじて維持したまま取引を終了した。

ベトナム統計局は、5月のコーヒー輸出について最初の2週間のデータに基づき17万トンとみられることを発表した。前月から19.4%の減少になる。

南アフリカの砂糖労働者は27日、労使交渉を巡って17年ぶりにストライキを始めた。およそ5500人の労働者がストに入り、全体の約半分を占める。労働者側は11%の賃上げを要求しているのに対し、南アフリカの2大砂糖会社イロボ・シュガーとトンガーと・ヒューレットからの提示額は8.5%の引き上げである。組合幹部はブルームバーグに対し、許容範囲で交渉にはいくらでも応じるとコメントした。ただ、本日の午後5時45分現在で新たなオファーもなく、28日にもストが行なわれる見通しを示した。南アフリカでは、4ヶ月前からプラチナ鉱山のストも続いている。

南アフリカ穀物情報サービス（SAGIS）によると、同国の2013/14年度（5-4月）コーン期末在庫は59万4245トンと、16年ぶりの低水準になった。前年比較で58.1%の取り崩し。過去10年平均の205万1900トンも大きく下回る。飼料向けとなるイエローコーンが前年比51.6%減の31万9454トン、食用のホワイトコーンは63.7%落ち込んで27万4791トンにとどまった。

南アフリカの穀物推定委員会は、同国の2014年コーン生産見通しを1354万8650トンと、前月時点での予測1302万9050トンから引き上げた。委員会幹部はブルームバーグに対し、収穫が進むにつれてイールドも改善しているとの農家の報告に基づいて上方修正に至ったと延べた。最新予測は前年比較で14.7%の増加になる。食用となるホワイトコーンの予測は752万8250トン、主に飼料用のイエローコーンが602万400トンで、それぞれ6.23%、0.97%引き上げた。

ECBが27日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は5月23日現在3,265億4,500万ユーロと前週から100万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀が金貨を買い付けたことによるもの。

ドイツの油種調査会社オイル・ワールドは、アルゼンチンで多雨の影響から大豆とコーンの収穫が大幅に遅れていることを伝えた。22日時点でなお未収穫の大豆は面積にして620万ヘクタール、コーンが340万ヘクタールで、前年同期の260万ヘクタール、140万ヘクタールを上回り、過去に例のない規模ともいう。それでも、アルゼンチンの大豆生産は5500万トンと見通し、従来予測を維持した。

オイル・ワールドはこのほか、中国の4-6月期大豆油輸入が最大28万トンになる見通しを示した。前年同期の23万5000トンから増加。4月だけで前年を61%上回ったという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が27日に発表した国内中南部の2014/15年度砂糖きび収穫報告によると、5月前半の圧搾高は3879万000トンと前年同期から4.03%減った。4月後半に25%を超える減少だったのと比べると、5月に入りマイナス幅縮小で、やや作業が進んだ格好になる。それでも、年初からの圧搾高は5月16日時点で前年を3.41%下回る7933万9000トンになった。

5月前半の砂糖生産は190万6000トンで、前年から8.41%減少し、エタノール生産が前年比4.15%減の15億8500万リットルだった。やはり4月後半よりも小幅減少。2014/15年度の砂糖生産は5月16日時点で前年比9.88%減の340万9000トン。エタノールは5月1日時点で前年を約1%の増加だったのが、16日時点では1.69%減少に転じて32億2200万リットルとなった。

5月16日時点での砂糖きび１トンあたりの糖分含有量（ATR）は90.56キログラムとなり、前年同期の95.41キログラムを下回った。砂糖きび消費における砂糖生産の比率は前年同期の41.61%から39.51%に低下し、逆にエタノール生産は58.39%から60.67%に上昇した。

カメルーンのココア・コーヒー協会（NCCB）によると、同国のアラビカコーヒー輸出は4月に232トンになり、前年同月から61.1%増加した。10月に始まった2013/14年度の輸出は4月まであわせて414トン。前年同期から56.3%の減少である。。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

ロシア統計局によると、2013/14年度（7-6月）のロシア穀物輸出は5月21日時点で2410万8000トンと、前年同期から61.7%増加した。このうち小麦が1763万3000トン、コーンは376万8000だった。5月1-21日の穀物輸出は113万2000トンなり、小麦が79万6000トン、27万4000トンのコーンなどがあったという。

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は5月1日時点で1560万トンとなり、前年同月から3.3%増加した。農家の在庫は前年比13.5%増の830万トン。貯蔵施設や加工施設の在庫が730万トンで、一年前から6.2%の減少という。

ロシア農務省は、国内の2014年春穀物作付が23日時点で2440万ヘクタールになったと発表した。事前目標の76.5%に相当し、また前年同期を370万ヘクタール上回るという。春小麦が70.6%に当たる930万ヘクタールで、コーンの作付は240万ヘクタールと、93.4%を終えた格好になった。それぞれ前年から270万ヘクタール、25万900ヘクタール増加。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月建築許可件数修正値 (07:30)
・4月耐久財受注(速報値) (08:30)
・3月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・1-3月期米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・5月消費者信頼感指数 (10:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・メタル 6月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 6月限OP 納会