ワールドゴールドカウンシル（WGC）が5日に発表した推定によると、世界の中銀と公的機関の保有金は9月現在3万1,866.1トンと、前月から54.1トン増加した。主要保有国では、ロシアの保有金が10.6トン、カザフスタンが1.4トン増加した。ECBを含む欧州圏の保有金は1万784.2トンと、前月から0.1トン増加した。

債券市場で、株式相場の上昇を受けて長期債の売り圧力が強まった。朝方発表された雇用統計が予想以下の増加だったのを受け、金融緩和の長期化観測から買いが集まった。しかし、株式相場が下落の開始から立ち直ったため、リスク回避の空気も後退。来週に10年債や30年債の入札を控えて需給を意識した売りも出た。10年債利回りは雇用統計前の売りに押されて2.4%台後半に上昇していたのが、雇用統計を受けて急速に下がって2.4%割れの場面もあった。ただ、買いが限られすぐに2.4%台前半に戻し、午後にかけてじりじりと上がり、2.46%まで上昇した。一方、短期債は緩和政策の継続観測で買いが優勢となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：1,7137.36↑67.78
S&P500：2,007.71↑10.06
NASDAQ：4,582.90↑20.61

NY株式は反発。朝方発表された雇用統計で予想以下の雇用増加に一時は失望したものの、金融緩和政策の長期化期待が浮上し、午後は買いが優勢となった。この結果、S&P500が4日ぶりに上昇し、8月29日に記録した最高値を更新。ダウ平均は7月16日につけた過去最高目前まで上昇し、ナスダック総合指数が3日ぶりに反発した。また、主要株価指標揃って5週連続の上昇である。

8月の非農業部門雇用数は前月から14万2000人と予想を大きく下回り、市場心理が冷える中で相場下落の開始となった。ただ、緩和政策を長期維持する見方もあって下支え。午前の取引で下げ幅拡大の場面もありながら、その後はじりじりと戻し、昼あたりに上昇に転じた。プラス転換してからはさらに本日のレンジを切り上げていった。

ダウ平均の終値は20.61ドル高の1万7137.36ドルとなり、S&P500が10.06ポイント高の2007.71、ナスダック総合指数は20.61ポイント高の4582.90だった。S&P500業種別株価指数は10業種全て上がり、特に公益や情報技術、エネルギーの上昇が目立った。

ドル/円：105.04、ユーロ/ドル：1.2945、ユーロ/円：136.10 （NY17:00）

為替はドルが小幅反落。雇用統計が弱気のサプライズとなったことが嫌気される中、前日の急伸の反動からポジション調整のドル売りが相場を主導する展開となった。ドル/円は東京朝に105.70円台と年初来の高値をつけるまで値を伸ばしたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。ロンドンでは105円台前半での推移となった。NYでは雇用統計の発表を受けて更に売り圧力が強まり、104.60円台まで下げ幅を拡大した。昼には105円台まで値を回復、その後は週末を前に動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京朝に1.2920ドルまで値を下げたものの、その後はジリジリと買い戻される展開。ロンドンでは1.29ドル台半ばまで値を回復した。NY朝には雇用統計を受けて一段と買いが集まったが、1.30ドル台まで戻すことなく息切れ。中盤以降は1.29ドル台半ばを中心としたもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝に136.60円台まで値を伸ばしたものの、その後は136円台前半まで売りに押し戻されての推移。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られなかった。NYでは弱気の雇用統計を受けて135円台後半まで値を下げたが、この水準では買い意欲も強く、昼過ぎには136円台前半まで値を回復。そのまま動意が薄くなった。

米有力アナリストのインフォーマは、米国の2014年全小麦生産見通しを20億7300万ブッシェルと、従来の19億8600万ブッシェルから引き下げた。ただ、前年の21億3000万ブッシェルと比べると依然として減少の見方である。冬小麦は13億9700万ブッシェルをみており、前月時点での予測13億6500万ブッシェルから上方修正。やはり、前年の15億3400万ブッシェルは下回る。

米有力アナリストのインフォーマが、米国の2014年コーン生産を142億8100万ブッシェルと見通した。170.3ブッシェルのイールドに基づいた予想で、7月時点で見越していた139億8800万ブッシェル、イールドは168ブッシェルから引き上げた格好となる。

大豆の生産予測は38億7600万ブッシェル、イールドを46.1ブッシェルとした。やはり7月の報告で見越していた37億ブッシェル、44.5ブッシェルのイールドから上方修正である。コーンと大豆は過去最高を更新する見通し。

CBOT大豆11月限終値：1021-1/2↑18-1/4

シカゴ大豆は反発。生産地で目先気温が一段と低下するとの予報が出る中、早霜の被害に対する懸念が浮上、週末を前にポジション整理の買戻しを呼び込む展開となった。11月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1010セントに迫るまで値を戻しての推移となった。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、中盤以降は買い一色の展開、1020セント台まで一気に上げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：356-0↑9-1/2

シカゴコーンは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感の高まる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。中西部で平年以下の気温が続くとの予報が出る中、冷害や早霜に対する懸念も浮上した。12月限は夜間取引から買いが先行、350セントをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤には350セント台前半まで上昇。昼からは一段と騰勢を強める格好となり、引けにかけては350セント台後半まで値を伸ばした。

CBOT小麦12月限終値：535-1/4↑5-0

シカゴ小麦は反発。需給面で特に新たな買い材料が出たわけではなかったが、コーンや大豆の上昇が支えとなるなかで週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引から買いが先行、530セント台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方からは売り圧力が強まり、通常取引開始後にはマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々にと値を回復。引けにかけては3530セント台後半まで値を戻して取引を終了した。

中国の電子商取引大手アリババ・グループ・ホールディングが米国での新規株式公開（IPO）計画で、公募価格を一株60-66ドルに設定する見通しが報じられた。ウォール・ストリート・ジャーナルが関係者の話として伝え、アリババは従業員や関係者に上場前にIPO価格でアリババの株式を購入できるようにするともいう。アリババは9月にニューヨーク証券取引所での上場を予定しているとみられている。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.793↓0.026

NY天然ガスは続落。目先気温が低下するとの予報が出る中、冷房需要の伸び悩みや好調な生産を受けて在庫の積み増しペースが再び強まるとの見方が売りを呼び込む展開となった。10月限は夜間取引ではテクニカルな買い戻しが先行、早朝には3.80ドル台半ばまで値を戻す場面も見られた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、昼過ぎには3.70ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては再び買い戻しが集まったものの、3.80ドル近辺まで値を戻すのが精一杯だった。

RBOBガソリン10月限：2.5834↓0.0165
暖房油10月限：2.8192↓0.0171

NY石油製品は続落。朝方発表された雇用統計が弱気の内容となり、米景気の回復に対する不透明感が生じる中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。相場は夜間取引では買いが先行したものの、朝方からは一転して売りに押される展開。通常取引開始後は原油の下落につれて下げ足を速める格好となった。午後には下げ止まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油10月限終値：93.29↓1.16

NY原油は続落。ウクライナ政府と親ロシア派武装勢力が停戦で合意したことが重石となる中、雇用統計の弱気サプライズを嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。10月限は夜間取引で95ドルに迫るまで買い戻しが集まる場面も見られたものの、早朝からは売りに押される展開。通常取引開始後しばらくは前日終値近辺での推移となったが、中盤にかけては改めて売りが加速、93ドルを割り込むまで一気に値を崩した。午後には売りも一服、93ドル台後半まで下げ幅を縮小する格好となったが、それ以上の動きは見られなかった。

米アパレルのギャップ（GPS）が4日夕に発表した8月の既存店売上高は前年同月から2%の減少となった。予想外の前年割れである。部門別に、バナナ・リパブリック・グローバルは2%減少し、ギャップ全体同様に一年前に2%増加だったのから悪化した格好になる。ギャップ・グローバルが6%落ち込み、昨年8月の2%よりもマイナス幅が大きくなった。一方、オールド・ネイビー・グローバルは2%増加し、2013年8月の1%よりも高い伸び。ギャップは8月の販売結果が9月の利益マージンに響く見方を示した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,267.3↑0.8

NY金は小幅反発。朝方発表された雇用統計が弱気のサプライズとなった事で、FRBの利上げ時期が遅れるとの見方が買いを呼び込む格好となったが、上昇は限定的なものにとどまった。12月限は夜間取引では前日までの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて買いが加速、1,270ドル台半ばまで一気に値を戻したものの、直後には売りが膨らみマイナス転落。中盤以降は動意も薄くなり、前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開となった。

米国のダラーショップ2位のファミリー・ダラー・ストアーズ（FDO）は5日、業界最大手ダラー・ゼネラル（DG）が2日に提示した新たな買収案を拒否したことを発表した。再度、独占禁止法関連への懸念を理由にしている。ダラー・ゼネラルは当初現金で一株あたり78.50ドルでの買収をもちかけていたのを2日に、同80ドルに引き上げた。また、独占禁止法の違反を避けるために店舗の売却計画も1500店舗に増やしていた。ファミリー・ダラーは、業界3位のダラー・ツリー（DLTR）との統合にも改めて支持を示した。

ICE-USコーヒー12月限終値：198.05↓4.40

NYコーヒーは反落。需給面で大きな材料が出た訳ではなかったが、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方にはプラス圏まで値を回復、NYに入ってもしばらくは2ドル台を維持しての推移が続いたが、その後商いの薄い中でまとまった売りが出ると、あっさりと大台割れ。中盤以降は売りも一服、199セントを挟んだレンジ内で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：15.00↓0.13

NY砂糖は続落。足元の需給の弱さが引き続き相場の大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝には買い戻しが集まりプラス転換したものの、流れを強気に変えるには至らず。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、早々に15セントの節目まで下げ幅を拡大した。中盤以降は下げも一服、大台を割り込むことはなかったものの、最後まで安値圏で上値の重い展開が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロシアのメドベージェフ首相の報道官は5日、同国農務省が穀物輸出禁止の可能性を提案したことについて直接受けていないと述べた。農務省が国内需給の均衡に向けて2014/15年度の輸出規制を提案する書簡を送付したと報じられていたが、スポークスウーマンは書簡を受け取っていないと述べた。

韓国のデハンなど製粉会社7社が3万2300トンのカナダ産小麦を買い付けたと報じられた。地元とレーダーによると、1トン297-298ドルで購入した。来年1-2月に出荷の予定という。

カナダ統計局は5日、7月31日時点の国内小麦在庫が979万5200トンと、前年同期から93.9%膨らんだことを発表した。デュラムを除いて798万2200トンになり、一年前の2倍を超えた。デュラム小麦が181万3000トンで、前年から57.4%の積み増し。

このほか、カノーラは前年の約4倍の236万3100トンとなった。なお、コーンと大豆の在庫データ集計は小麦などと違うため、今回の報告には含まれていない。

インドのビジネス・ライン紙によると、インド製糖所協会（ISMA）は同国の2013-14年度10-9月）砂糖輸出を265万4000トンと推定していることを示した。前年度の34万8000トンから大きく拡大の見方で、大量の在庫を抱えていたところへ、昨年10-12月に価格が上昇したことが出荷を促進したと説明した。ISMAは、粗糖の輸出が115万トン、白糖は105万トンで、残りは輸入粗糖から生産した白糖の輸出という。政府が2月に始めた輸出への補助金給付については、製糖所の稼動がほぼ終了した中での発表だったため効果的でなかったとコメント。また補助金は粗糖が対称だったことも製糖所が白糖から粗糖の生産にシフトする余裕がなかったことを指摘した。

コーヒー商社Volcafeは、2014/15年度（10-9月）の世界コーヒー市場で需要が供給を880万袋上回る見通しを示した。前年度の700万袋の供給過剰から一転、2005/06年度以降最大の供給不足になるという。世界生産が前年比8.1%減の1億4270万袋と3年ぶりの低水準を予想。一方消費は一年前から2%増加して1億5150万袋を見越す。

最大のブラジルで干ばつの影響から生産が落ちるのを背景にしている。ただ、4700万袋と従来予測から150万袋引き上げた。このうちアラビカ種が2950万袋で、2007年以来の低水準予想だが、従来見通しからは110万袋の上方修正である。ミナスジェライスのイールドが当初見越していた以上であることから、見通しを修正したいという。また、ロブスタ種も1710万袋から1750万袋に上方修正した。

ブラジルの生産見通しを引き上げたものの、水不足が長引いたことの影響により前年からの減少予想には変わらない。また、干ばつの後遺症は2015年の生産にも出る可能性を示唆。2015年の生産を見通すのは早すぎるが、開花前の状態に懸念を示した。

Volcafeはこのほか、ベトナムの2014/15年度コーヒー生産見通しを50万袋引き上げて2850万袋とした。胡椒への転作、北東部では寒波煮に見舞われるなどマイナス要素があることを認識しながらも、ロブスタ種の価格上昇を背景に投資が進んだことを指摘した。インドネシアの生産見通しは750万袋で、前年の1050万袋から減少を予想。アラビカ種の生産がブラジルについで2番目に大きいコロンビアは前年から4%ほど増えて1200万袋になるとみる。2011/12年度に700万袋にとどまっていたのが、植え替えプログラムで生産も上向いてきたという。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジルのパラナ港で4つのシップローダー新設により2015年の輸出が拡大する見通しとなった。シップローダーの1つは12月に稼動開始が見込まれ、もう1つが来年2月、残る2つは来年6月になるという。新しいシップローダーは港の荷役能力を30%引き上げるとみられる。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）によると、同州の2014年サフリーニャコーン収穫は今週完了が予想され、生産推定は1770万トン、面積にして320万ヘクタールとなった。イールドは91.6袋（5496キログラム）とみられるという。マットグロッソの生産は国内の4割近くを占める。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月失業率 (08:30)
・8月非農業雇用数 (08:30)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・通貨先物 9月限OP 納会

債券は反落。明朝に発表を控える米雇用統計が景気回復を示すとの見方が売り圧力を強めた。朝方は欧州中央銀行（ECB）の追加金融緩和を受けて買いが進んだが、すぐに売りに押された。失業保険申請件数の増加、ADPの民間雇用データは予想以下の増加となった一方で、米供給管理協会（ISM）非製造業指数の改善で相殺した格好になった。相場は一時的にしっかりとしながら、その後は軟調な展開。10年債利回りはECBの金融緩和を背景に2.37%まで低下してからプラス転換した。午前の取引では上昇ピッチも速く、2.46%まで上がり、それ以降は2.4%台半ばで推移した。

ダウ工業平均：1,7069.58↓8.70
S&P500：1,997.65↓3.07
NASDAQ：4,562.29↓10.28

NY株式は下落。欧州中央銀（ECB）の追加金融緩和は好感したものの、ADPの民間雇用数が予想以下の増加、失業保険申請件数は予想を上回るなど米雇用指標が低調だったことで買いが限られた。また、明日に雇用統計の発表を控えて、慎重姿勢から取引終盤は売りに押される展開となった。

相場ECBの金融緩和、欧州株上昇を手掛かりにした買いで比較的ピッチの速い上昇で始まったが、早々に値上りも鈍化した。そのままじりじりと上昇幅を縮め、取引終盤にマイナス転落。ダウ平均が反落し、S&P500は3日続落して2000ドルも下回って引けた。ナスダック総合指数も続落。

ダウ平均の終値は8.70ドル安の1万7069.58ドルとなり、S&P500が3.07ポイント安の1997.65、ナスダック総合指数は10.28ポイント安の4562.29だった。S&P500業種別株価指数は高安まちまち。

ドル/円：105.24、ユーロ/ドル：1.2944、ユーロ/円：136.22 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ECBが理事会で、大方の予想に反して10ｂｐの追加利下げを決定、カバードボンドや資産担保証券（ABS）の購入方針を打ち出したことを受け、ユーロ売り一色の展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて、104円台後半のレンジ内での推移。NY朝にかけては買い意欲が強まり105円台を回復した。朝方にはADP雇用レポートや失業保険申請件数がやや弱気の内容だったこともあって104円台後半まで売りに押し戻されたものの、すぐに105円台を回復。対ユーロでのドルの上昇につれて買いが集まり、昼には105.30円まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、1.31ドル台半ばから前半のレンジ内で、様子見気分の強い展開。ECBの政策発表後は売り一色の展開となり、1.30ドルの節目をあっさりと下抜け。NYの昼前には1.29ドル台前半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、安値近辺でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、137円台後半で方向感なくもみ合う展開。NYではECBの追加緩和を受けて売りが加速、昼前には一時136円を割り込むまで一気に値を崩した。その後は下げも一服となったものの、136円台前半で上値の重い展開が続いた。

ブラジルの農業顧問データグロは、ブラジル中南部の2014/15年度砂糖きび圧搾見通しを5億5600万トンと、従来の5億6000万トンから引き下げた。最新予測は前年比較で6.8%の減少、干ばつの影響が引き下げの背景にあるという。中南部の砂糖生産は3290万トン、エタノールの生産は240億リットルを見越す。このほか、ブラジル全体の2014/15年度砂糖きび圧搾は、6億1200万トンになると予想した。

CBOT大豆11月限終値：1003-1/4↓16-3/4

シカゴ大豆は続落。来週の需給報告で生産見通しが引き上げられるとの観測が強まる中、投機的な売りが大きく相場を押し下げる展開となった。11月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い値動きが続いた。通常取引開始後は改めて売りが加速、1010セントをあっさりと割り込むまで下げ幅を拡大。中盤以降はペースこそ鈍ったものの、下落の流れは変わらず。ドル高の進行も嫌気され、最後は10ドルの節目割れをうかがうあたりまで値を下げた。

CBOTコーン12月限終値：346-1/2↓5-1/2

シカゴコーンは続落。生産地で天候に恵まれ生育が順調に進むとの見方が相場の大きな重石となる中、ドル高の進行なども嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後は売りが加速、340セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤以降は346セントを挟んだレンジ内での小動きが続いた。

CBOT小麦12月限終値：530-1/4↓5-1/4

シカゴ小麦は続落。ウクライナとロシアの緊張緩和観測が重石となる中、コーンや大豆の下落につれて売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、520セント台後半まで下げ幅を拡大。その後は下げも一服、中盤にかけて買い戻しが集まる展開となったものの、最後までプラス圏を回復するには至らなかった。

米ネットワーク機器のシエナ（CIEN）が4日に発表した5-7月期決算によると、最終損益は1616万ドルの黒字となった。前年同期に123万1000ドルの赤字だったのから改善。一株あたり0.15ドル、特別項目を除いて0.32ドルで、市場予想も上回った。売上高が前年比12.1%増の5億3835万6000ドル。売上高で最もシェアの大きいパケットオプティカルが26.5%の増収となり、このほかパケットネットワーキング、ソフトウェア・サービスでの売上高も前年比プラス。オプティカルトランスポートだけは5割を超える減収だった。

シエナは、8-10月期の売上高が5億7000万-6億1000万ドルになるとの見通しを示した。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.819↓0.028

NY天然ガスは続落。在庫統計で予想を上回る積み増しとなったのを嫌気、投機的な売りが膨らんだ。10月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後には3.80ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、在庫統計発表後は売りが殺到、3.80ドルを割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後はしばらく3.80ドルを挟んだレンジ内でのもみ合い、最後はやや下げ幅を縮小して取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.5999↓0.0201
暖房油10月限：2.8363↓0.0295

NY石油製品は反落。原油安の進行が重石となる中、前日の急伸の反動もあってテクニカルな売りが優勢となった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、その後買い意欲が強まり早朝にはプラス圏を回復、通常取引開始後もしばらくはしっかりと展開となった。在庫統計発表後は一転して売りに押される展開、最後まで反発らしい反発もないままに値下がりが続いた。

NYMEX原油10月限終値：94.45↓1.09

NY原油は反落。対ユーロを中心としたドル高の進行が嫌気される中、日中を通じて投機的な売りが優勢の展開となった。在庫統計で原油の取り崩しが小幅なものにとどまったことも弱気に作用した。10月限は夜間取引から売りが先行、朝方には94ドル台前半まで値を下げる展開となった。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。在庫統計発表後は再び売り圧力が強まる格好となり、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,266.5矢印.8

NY金は反落。ECB理事会におけるハト派サプライズを受け、対ユーロ中心にドル高が大きく進む中、投機的な売りに押される展開となった。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後はECBの追加緩和を素直に好感した買いが集まり1,270ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りに押される展開。最後は1,260ドル台半ばまで値を下げて取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：202.45↑0.15

NYコーヒーは小幅反発。朝方にはドル高の進行などを嫌気して大きく手仕舞い売りが先行する格好となったものの、その後はブラジルの供給不安を手掛かりにしっかりと値を回復した。12月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると売り圧力が強まり、190セント台半ばまで一気に値を崩した。売り一巡後は一転して買い一色の展開となり、昼にはあっさりとプラス転換。引けにかけては再び売りが優勢となったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：15.13↓0.49

NY砂糖は大幅続落。ドル高の進行を嫌気し商品市場全体が大きく値を崩す中、投機的売りが加速し直近の安値を更新した。10月限は夜間の時間帯から前日の流れを継いだ売りが優勢、朝方には14.30セント台まで値を下げての推移となった。NYに入っても軟調な流れは変わらず、中盤に直近の安値を割り込むとストップを巻き込む形で一気に売りが加速、15.10セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後は下げも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

米財務省は4日、9日に控えている3年債入札の予定額を前月と同じ270億ドルに決めた。来週はまた、8月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う予定で、10日の10年債リ・.オープンで210億ドル、11日の30年債リ・オープンは130億ドルの発行を計画していることを発表した。10年債と30年債の発行額は2010年10月以降同額である。来週は総額610億ドルの供給になる。

韓国のCJコープが4日に2万6100トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、2万1200トンを1トンあたり約260ドルで購入し、残る4万9000トンの価格が約300ドルだった。小麦は来年1月1-31日に出荷の予定で、仁川と釜山に到着するという。

米商務省が4日に発表した7月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万9105トン (148万5000袋)となった。前月から2.9%の減少。

インドのビジネス・ライン紙によると、カルナタカ州の砂糖きび農家が州政府介入を求めて、2014/15年度の生産を見送る可能性を示唆した。製糖所は農家に230億ルピー返済の必要があり、砂糖きび生産者は記者団に対して州政府がまず農家に支払うことを提案した。このほか、2014/15年度は10月に始まるが、カルナタカ州南部ではすでに圧搾が始まっていることを指摘し、2014/15年度の価格についてカルナタカ州砂糖管理局と早急に話し合うことを要請しているという。農家が製糖所からの返済を最後に受け取ったのは18ヶ月前とコメント。政府と製糖所オーナーは滞納問題に真剣に取り組んでいないと批判し、今月15日までに政府が介入しない場合に、農家も生産停止を辞さない構えという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

英農業顧問のADASは、同国の2014年小麦収穫が終盤に入り、イールドの記録更新見通しが一段と高まったとの見方を示した。収穫の約9割が終わって、イールドは8.4-8.6トンと指摘。従来推定の8.3-8.6トンから修正で、最新推定のレンジ下限でも2008年に記録した過去最高の8.3トン以上である。ただ、収穫が終わりに差し掛かる中で、降雨により作業が妨げられている小麦の品質が落ちてきていることも認識した。南部や東部で黒かび、黒穂病など発生し始めているという。また、ハグベルグ試験によって得た平均値（フォーリングナンバー）は264で、一週間前に284だったのからダウン。ただ、たんぱく質の含有率は前週から0.1ポイント上がって12%になったことも示した。

米商務省が4日に発表した貿易収支によると、7月の金輸入は1万4,576.072キログラムと前月の4,567.783キログラムの3倍以上に増加した。前年同月の7,170.460キログラムからも2倍以上の増加となる。

欧州委員会は8月29日付けのレポートで、欧州連合（EU）の2014/15年度穀物生産が3億1016万1000トンになるとの見通しを示した。7月下旬の前回レポートでの3億462万トンから上方修正。2013/14年度の推定3億202万4000トン（修正値）から2.7%増加になる。

デュラム小麦も含む小麦の2014/15年度生産予測を1億4482万3000トンから1億4687万2000トンに引き上げた。、2013/14年度の推定は1億4287万8000トンと、これも従来見越していた1億4285万9000トンから改定。2014/15年度は前年比較で2.8%の増加予想だ。コーンなど雑穀は、2014/15年度を1億5979万7000トンから1億6328万9000トンに引き上げた。前年度も1億5905万8000トンから1億5914万6000トンに上方修正。それでも、2014/15年度は前年比プラス予想である。

EUの2014/15年度穀物消費見通しは2億7899万1000トンで据え置き、前年比が2.1%の増加になる。穀物の期末在庫見通しに関すると、2014/15年度を4044万トンから4551万トンに引き上げた、前年度の3217万8000トン（修正値）から積み増しになる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米商務省が4日に発表した7月の貿易収支によると、コーン輸出は前月比5.1%減の455万264トンとなった。小麦輸出は198万1501トンで、前月から5.2%の減少。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省（USDA）アタシェによると、ロシアの2014/15年（7-6月）穀物生産見通しは9400万トンから9900万トンに上方修正となった。西側部分であるヨーロッパロシアが7-8月に天気に恵まれ、小麦やオオムギのイールドも高いと伝わっているの背景にあるという。小麦生産は5600万トンの予想で、400万トンの上方修正。前年比は7.5%増加である。、2014/15年度（10-9月）のコーン生産見通しは前年比11.7%増の1300万トンで据え置き。6月は降雨で冬穀物の収穫が遅れることになったが、7月後半には前年並みのペースに戻ったという。冬穀物の作柄は良好と評価した。コーンなど春穀物は8月終わりまで収穫が始まらない。

2014/15年度の穀物輸出見通しも2500万トンから2800万トンに引き上げとなった。小麦が2100万トンで、300万トンの上方修正。コーンは従来の350万トンが維持された。

米農務省（USDA）は4日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2014/15年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2009年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの8月金輸入は2,023.64kgと、前月から39.3%増加した。前年同月の1万3,657.95kgからは大きく減少した。年初来の累計では5万2,978.00kgと、前年同期を77.0%下回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国とされる。

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月29日時点で4,658億ドルと、前週から3億ドル減少した。年初の5,096億ドルからは、438億ドルの減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月米企業解雇予定数 (07:30)
・8月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期労働生産性改定値 (08:30)
・7月貿易収支 (08:30)
・8月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反発。ウクライナ東部での同国とロシアの停戦ニュースで一時、売りが優勢となりながら、日が進むにつれて楽観ムードも薄れていき、買いに転じた。夜間取引にウクライナとロシアが停戦に合意との報道を受けて売りが急速に膨らみ、が、後でロシアは否定したとも伝わり、また米政府が懐疑的な見方を示したとのニュースもあって市場の慎重姿勢も戻った。相場は夜間取引にピッチの速い下落となったが、朝方に買いも入り始め、昼に上昇転換。10年債利回りは低下し、2.4%割れの場面もあった。

ダウ工業平均：1,7078.28↑10.72
S&P500：2,000.72↓1.56
NASDAQ：4,572.57↓25.62

NY株式市場でダウ平均は小反発した。一方、S&P500は小安く終わり、ナスダック総合指数が3日ぶりに下げた。ウクライナとロシアがウクライナ東部での停戦に合意したとの報道で買いが先行したが、後でロシア政府が否定とも伝わって結局は慎重な見方に戻った。米製造業受注や地区連銀経済報告など景気改善を示すニュースも取引への貢献は限られた。

相場は急速な上昇で始まったが、比較的早くに一服した。上昇幅は縮小となり、ダウ平均は午後に小幅安となる場面もあった。ナスダック総合指数は、アナリストの株価に関するコメントを背景にしたアップルの値下がりなどによって早々にマイナス転落。そのまま取引終了まで軟調な展開だった。S&P500は昼にかけて下げに転じ、午後は上下に振れながら、最後はマイナス引け。

ダウ平均の終値は10.72ドル高の1万7078.28ドルとなり、S&P500が1.56ポイント安の2000.72、ナスダック総合指数は25.62ポイント安の4572.57だった。S&P500業種別株価指数でも上昇、下落とまちまちだった。

ドル/円：104.77、ユーロ/ドル：1.3149、ユーロ/円：137.79 （NY17:00）

為替は円高が進行。ウクライナとロシアの間でウクライナ東部に関して停戦協議が進んでいるとの報道が流れる中にも関わらず、前日の急激な円安の反動もあってポジション調整の円買いが相場を主導した。ドル/円は東京午前には105円台前半での推移となったものの、午後にはまとまった売りが出て104円台後半まで急落。ロンドンでは105円の節目を挟んでのもみ合いとなった。NYに入ると再び売り圧力が強まる格好となり、午後遅くには104.70円まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.31ドル台前半のレンジ内での推移。ロンドンに入るとウクライナとロシアの停戦協議を好感する形で買い意欲が強まり、NY朝には1.31ドル台半ばまで値を伸ばした。その後はユーロ売りが優勢となり、中盤には1.31ドル台前半まで値を下げたが、午後からは再び買いが優勢となった。ユーロ/円は東京午前には138円をやや上回ったあたりでの推移。午後に入ると売りが膨らみ、137円台後半まで値を下げた。ロンドンでは138円台前半まで買い戻されたものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ると再び売り圧力が強まる格好となり、午後には137円台後半でのもみ合いとなった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆11月限終値：1020-0↓12-0

シカゴ大豆は反落。前日のクロップレポートで作柄が改善、生育が順調に進んでいることが再確認される中で売りが加速、直近の安値を割り込むまで一気に値を崩した。11月限は夜間取引から売りが先行、 一時1020セントまで値を下げる場面も見られた。早朝には買い戻しが集まったものの、通常取引開始後は改めて売りが加速、中盤には1012セントまで一気に下げ幅を拡大した。昼からは売りも一服、引けにかけて徐々に下げ幅を縮小する格好となったが、1020セントまで戻すのが精一杯だった。

CBOTコーン12月限終値：352-0↓11-3/4

シカゴコーンは大幅続落、期近終値ベースで2010年6月29日以来の安値を更新した。前日のクロップレポートで作柄が僅かながらも改善、天候に恵まれ生育が順調に進んでいることが改めて確認されたことを嫌気する形で売りが加速した。12月限は夜間取引から売りが先行、360セントの節目を割り込むまで値を下げての推移となった。早朝にはやや買い戻しが集まる場面も見られたが、通常取引開始後は改めて売りが加速。途中反発らしい反発もないままに値下がりを続け、最後は350セント台前半まで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：535-3/4↓19-1/4

シカゴ小麦は大幅続落。ウクライナとロシアとの間で停戦協議が進み、ウクライナの供給に対する不安が後退する中、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、540セント台後半から半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、540セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は下落のペースこそ鈍ったものの、最後まで売りの勢いが衰えることはなかった。

米アマゾン・ドット・コム（AMZN）は3日、トーマス・スクタック最高財務責任者（CFO）が2015年6月に退任することを発表した。同氏は2002年10月からCFOを務め、アマゾンのジェフ・ベゾス最高経営責任者（CEO）も声明で功績を称えた。アマゾンは、、後任に消費者部門のバイスプレジデント・オブ・ファイナンスのブライアン・アルサフスキー氏を起用することも明らかにした。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.847↓.043

NY天然ガスは続落。足元の季節はずれの暑さもそろそろ一服、来週には気温が低下するとの予報が出る中、冷房需要の伸び悩みを見越した投機的な売りが相場を主導した。10月限は夜間取引ではテクニカルな買い戻しが優勢、3.90ドルをやや上回ったあたりでの推移が続いた。朝方からは一転して売りに押される展開となり、通常取引開始後は3.80ドル台半ばまで急落。その後はやや下げ渋る格好となったものの、売りの勢いは衰えず、最後まで上値の重い展開が続いた。

米ドラッグストアのCVSケアマーク（CVS）は3日、社名をCVSヘルスに変更したことを発表した。新社名は顧客の健康重視の姿勢を反映したという、また、当初10月1日に予定していた国内にある7700店舗でのたばこおよび関連製品の販売を同日付で停止した。

たばこ関連の販売を止めることで年間約20億ドルの減収と推定されているが、ラリー・マーロ最高経営責任者（CEO）はメディアに対し、同社の長期成長を可能にすると販売停止のタイミングも適切との見方を示したと伝わっている。CVSヘルスの決定についてアーネスト米大統領報道官は声明で公衆衛生の改善に向けて重要な一歩と評価した。

RBOBガソリン10月限：2.6200↑0.0770
暖房油10月限：2.8658↑0.0691

NY石油製品は大幅反発。原油の上昇が下支えとなる中でポジション整理の買い戻しが加速、日中を通じて強気一色の相場展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、最後まで売りに押される場面もほとんど見られないままに上昇を続けた。暖房油は前日の下落分以上に値を戻した。

NYMEX原油10月限終値：95.54↑2.66

NY原油は大幅反発。需給面で新たな強気材料が出たわけではなかったが、前日の急落の反動もあってテクニカルな買い戻しが加速した。10月限は夜間取引から買いが先行、早朝には93ドル台後半まで値を戻しての推移となった.通常取引開始後も上昇の流れは変わらず、中盤には94ドル台半ばまで値を回復。午後からは改めて買い意欲が強まる格好となり、最後は95ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。

米ゼネラル・モーターズ（GM）は3日、8月の国内新車販売が27万2423台と前年同月から1.2%減少したことを発表した。ブランド別にも、キャデラックとビュイックが揃って2けたの落ち込みとなり、シボレーも前年割れ。GMCだけが10.4%増えた。

一方、フォード・モーター（F）の8月の販売は前年比0.4%増の22万2174台になり、伸び率こそ小さいが8年ぶり好調な8月だったという。ユーティリティーが5.2%、乗用車が2.1%それぞれ増えた。ただ、トラックは4.6%の減少。ブランド別にみると、フォードが0.4%の増加だった反面、リンカーンは0.6%減少。いずれも前年を上回った。

クライスラーでは、前年比20%増の19万8379台になったという。53ヶ月連続の増加で、また8月の販売として2002年以降最も好調だったとしている。ただし、トラックが28%増えた一方で、乗用車は3%の減少になり、またブランド別にもまちまちだった。ジープが49%、ラムは39%それぞれ増加し、クライスラーも4%の前年比プラス。フィアットは20%落ち込み、ドッジが6%減少した。

COMEX金12月限終値：1,270.3↑5.3

NY金は反発。ファンダメンタルズ面で特に強気の変化が見られたわけではなかったが、前日の急落の反動もあって投機的な買いが相場を主導した。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心に上下を繰り返す展開となった。朝方には1,270ドル台前半まで上げ幅を拡大、通常取引開始後は売りに押し戻される格好となったものの、中盤にはプラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけては再び買いが優勢となり、1,270ドル台まで戻して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は3日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、全ての地区で前回の報告以降経済活動の拡大を続いたことを明らかにした。拡大のペースが著しく変わったとの指摘はなく、ニューヨークやクリーブランド、シカゴ、ミネアポリス、ダラス、サンフランシスコの各連銀は適度なペースで伸びたと報告。ボストン連銀はビジネスが改善したようだとの見方を示しほか、リッチモンド連銀は一段と強含んだと評価した。先行きに関しては、フィラデルフィアとアトランタ、シカゴ、カンザスシティーは地区内のビジネスが楽観的としたほか、ほかの連銀でも大勢は特定のセクターで前向きな見方があることに言及した。

今回のベージュブックは8月22日までに収集した情報データをもとにフィラデルフィア連銀がまとめた。今月16-17日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

ICE-USコーヒー12月限終値：202.30↓7.15

NYコーヒーは大幅反落。需給面で特に変化が見られた訳ではなかったが、前日の急伸の反動からテクニカルな売りが大きく相場を押し下げる展開となった。12月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早朝には203セントまで値を下げての推移となった。NYに入ってからは買いが優勢となったものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押される展開となり、最後は一時201セントまで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：15.62↓0.20

NY砂糖は反落。需給面で特に新たな材料が見当たらない中、前日の上昇の反動もあってこれまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には15.60セント台まで値を下げた。NYに入ると買い戻しが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、15.60セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後は下げも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
4 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米情報サイトDTNは、中国の2013/14年度大豆輸入が7000万トンを超えて過去最高を更新するとの地元関係者の見通しを示した。北京に拠点を置くアナリストは、8月だけで625万トンとなり、この結果、2013/14年度の輸入は7025万トンと予想しているという。米農務省（USDA）が見越している以上でもあることを指摘した。中国畜産協会の事務局長は、家畜生産が年間5%の増加となっていることを挙げ、大豆需要も伸びているとコメント。ただ、大豆の大量輸入により大豆ミールや大豆油の価格が下がり、圧搾マージンは年初からマイナスとも述べた。

DTNは2014/15年度の大豆輸入に関すると、USDAが7300万トンと予想している一方で、中国最大のCOFCOが7500万トン、民間業者の中には7800万トンなど見通しに開きがあるとした。

エジプト商品供給公社（GASC）はホームページにおいて、3日に計12万トンの小麦を買い付けたことを明らかにした。ルーマニア産とフランス産を6万トンずつ購入し、1トンあたりの価格が259.88ドル257.90ドルだったという。小麦は全て10月1−10日に出荷になる。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

インドのエコノミック・タイムズによると、同国の食料省は内閣経済諮問委員会（CCEA）に粗糖輸出の新しい補助金計算式承認を要請した。補助金は2ヶ月ごとに為替レートに基づいて見直しとなっているが、政府関係者は国際価格の下落も考慮した方式を打ち出したという。政府はまだ2014/15年度（10-9月）も現行の補助金制度を維持するか決めていないと伝わっている。

米小売調査レッドブック・リサーチが3日に発表したレポートによると、8月の国内チェーンストア売上高は前月から0.7%増加した。前年同期と比べると4.3%の増加という。

ブラジルのマットグロッソ州大豆生産者協会（Aprosoja）によると、ブラジル中部で今月に控える2014/15年度の大豆作付で生育期間の短い早生品種を使ってコスト抑制を狙う見通しとなった。大豆の採算性が低下しているため、早生品種で農薬などの消費を減らせるという。2013/14年度の生育時に殺虫剤が全体の5割以上を占めたという。米調査機関ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、早生品種でイールドは低くなりやすいが、早くに市場で出回ることでプレミアムがつくと指摘している。

国連食糧農業機関（FAO）によると、チュニジアの2014/15年度穀物輸入は276万8000トンの見通しとなった。前年から17.8%減少になり、過去5年平均も下回る。国内の2014年穀物収穫推定は前年比89%増の245万1000トン。昨年12月に北部で雨不足に悩まされたが、その後は天気にも恵まれ、生育に十分な水分を確保できたと指摘。この結果、大半を占める小麦が76%の増加、オオムギは前年の2倍以上とみられるという。

ロシア砂糖生産者組合が3日に発表した1日時点の砂糖ビートテスト結果によると、糖分は16.81%となり、前年同期の15.14%を上回った。ただ、平均根重量が485グラム、葉重は242グラムで、それぞれ前年の551グラム、320グラムを下回る。2014年の砂糖ビート作付は91万5200ヘクタールで、前年から1万1600ヘクタール増加した。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した8月30日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は、季節調整値で前週比横ばいとなった。前年同期比では4.8%上昇し、昨年12月14日以来の高い伸びである。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・7月製造業受注 (10:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)
・8月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)