ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反発。朝方発表された失業保険申請件数の増加、小売売上高は予想以上に落ち込んだのを受けて買い戻しが進んだ。10年債利回りは早朝に2.0%台半ばに上昇していたのが、低調な経済指標の発表に続いて2%も下回る低下にシフト。その後もじりじりと下がり、一時、1.95%まで下がった。ただ、株式相場が強含んだために、買いもやや抑えられ、午後には2%に戻す場面もあった。

ダウ工業平均：17,972.38↑110.24
S&P500：2,088.48↑19.95
NASDAQ：4,857.61↑56.43

NY株式は大幅上昇。ロシアとウクライナ、独仏の首脳会談でウクライナと親ロシア派武装組織の戦闘停止に合意したことを受けて欧州株が上昇、米国株にもつれて買いが集まる格好となった。前夕に発表されたシスコ・システムズの決算、オンライン旅行会社の買収など企業ニュースも貢献。

相場は上昇して始まり、朝方に一時伸び悩みながらも、昼にかけて値上りに弾みがついた。午後も本日のレンジを切り上げていき、この結果、ダウ平均が昨年12月30日以来の高値で引けた。S&P500は昨年12月29日につけた過去最高に迫っての終了。ナスダック総合指数の終値は2000年3月27日以来の高水準である。

ダウ平均の終値は110.24ドル高の1万7972.38ドルとなり、S&P500が19.95ポイント高の2088.48、ナスダック総合指数は56.43ポイント高の4857.61だった。S&P500業種別株価指数で、素材や情報技術など10業種中8業種が上がり、通信サービスと公益が下落した。

米クーポン共有サイトのグルーポン（GRPN）は12日、2014年10-12月期の最終損益が878万8000ドルの黒字になったと発表した。前年同期に8124万7000ドルの赤字だったのから改善。一株あたり0.01ドル、特別項目を除いて0.06ドルで、同社の事前予想を上回った。売上高が前年同期比20.4%増の9億2542万1000ドル。北米で24.2%の増収になり、欧州・中東・アフリカでは8.5%アップ。また、その他の地域で売上高は38.8%増えた。過去12ヶ月間にクーポンなどを購入したアクティブカスタマーは12月31日時点で5390万人となり、前年同期から23%増加、顧客によるモノやサービスの購入総額は10-12月期に前年比81%増だったという。

グルーポンは、1-3月期の売上高が7億9000万-8億4500万ドルになると見越しているが、最高予測でも市場予想に届かない。り、実質ベースの一株利益は0-0.02ドルのレンジで見通していることを示した。

ドル/円：119.10、ユーロ/ドル：1.1403、ユーロ/円：135.80 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。弱気の経済指標を受けて米景気に対する先行き不透明感が強まる中、ポジション調整のドル売りが膨らんだ。一方円は日銀内で追加緩和に否定的な見方が浮上しているとの報道を手掛かりに、大きく買い進まれる展開となった。ドル/円は東京では120円台前半のレンジ内での推移。ロンドン朝には日銀に関する報道を受けて売りが殺到、118円台後半まで一気に値を崩した。その後は119円台後半まで値を戻しての推移となったものの、NYに入ると失業保険申請件数や小売売上高の弱気サプライズを受けて再び売りが加速、昼には一時118円台半ばまで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドルをやや上回ったあたりのレンジ内での小動き。ロンドンに入るとギリシャの救済交渉に関して楽観的な見方が強まる中で買いが集まり、1.13ドル台半ばまでレンジを切り上げた。NYでは弱気の経済指標を受けて1.14ドル台前半まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったが、高値圏を維持したままでの推移となった。ユーロ/円は東京では136円台前半での推移。ロンドなさには日銀報道を受け、135円を割り込むまで一気に値を崩した。その後は135円台後半まで値を回復、NYに入ってからは135台半ばでの推移となった。

CBOT大豆3月限終値：983-3/4↑6-0

シカゴ大豆は続伸。朝方発表された輸出成約高が強気の内容だったのを好感、しっかりと買いが集まった。ブラジル農務省CONABが生産見通しを引き下げたことも下支えとなった。3月限は夜間取引では早朝にかけて買いが先行、980セント台を回復しての推移となった通常取引開始後には980セント台半ばまで上げ幅を拡大。直後にはマイナス転落するまで一気に値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、中盤にはプラス圏を回復。最後は朝方の高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：383-0↓2-3/4

シカゴコーンは続落。朝方発表された輸出成約高が予想を上回り、ブラジルCONABが生産見通しを引き下げるなど、需給両面で強気の材料が出たにも関わらず、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。3月限は夜間取引では買いが先行、早朝には380セント台後半まで値を伸ばしたものの、その後は売りに押し戻される展開。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、早々に380セント台前半まで値を崩した。中盤にかけては買いが優勢となったものの、反発は限定的。最後まで上値の重いまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：521-1/4↓4-1/2

シカゴ小麦は反落。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、世界市場における供給の潤沢さが改めて材料視される中で売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが先行、早朝には520セント台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、早々に520セント割れを試すまで反落。中盤にかけては下げも一服となったものの、最後まで安値圏で上値の重い展開が続いた。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.713↓0.084

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想を下回る取り崩しにとどまったことを嫌気、ポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが先行、2.80ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、その後は徐々に売りに押される格好となり、通常取引開始時には前日終値近辺での推移。中盤にかけては在庫統計の発表を受けて売りが加速、2.70ドルを割り込むまで一気に値を崩した。昼には下げも一服となったものの,押し目で積極的に買いをいれる向きもない。引けにかけては2.70ドル台前半で、上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン3月限：1.5955↑0.0523
暖房油3月限：1.9137↑0.0996

NY石油製品は暖房油主導で反発。原油高の進行が下支えとなったほか、週末にかけて中西部や北東部で厳しい冷え込みが見られるとの予報が出る中、暖房需要の増加期待が買いを呼び込む展開となった。相場は夜間取引から買いが優勢、通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、前日の高値をあっさりと上抜けた。その後も買いの勢いは衰えず、最後までしっかりと値を伸ばした。

NYMEX原油3月限終値：51.21↑2.37

NY原油は反発。対円を中心としたドル安の進行が好感される中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。ロイヤルダッチシェルがこの先需要の伸びが供給を上回るようになるとの見方を示したことも、強気に作用した。3月限は夜間取引から買いが先行、50ドルの節目を回復しての推移となった。朝方には売りが優勢となる場面が見られたものの、通常取引開始後は買いが加速し一気に51ドル台を回復。直後には再び50ドルを割り込むなど、しばらく不安定な状態続いたが、中盤以降は買いもしっかりと集まり、最後は日中高値を更新する形で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,220.7↑1.1

NY金は小幅反発。対円を中心としたドル安の進行や、弱気の米経済指標を受けて買いが先行する展開となったものの、一方ではウクライナの停戦合意やギリシャ不安の後退などが重石となり、上げ幅は小幅なものにとどまった。4月限は夜間取引から買いが先行、日銀内に追加緩和に否定的な声があるとの報道でドル/円が急落した際には、1,230ドル台まで一気に値を伸ばす場面も見られた。その後は買いも一服となり、1,220ドル台前半から半ばのレンジ内での推移。通常取引開始後も特に大きな動きが見られることなかった。昼からは売りが優勢となったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

米オンライン旅行会社エクスペディア（EXPE）は12日、同業のオービッツ・ワールドワイド（OWW）を16億ドルで買収合意したことを発表した。オービッツ株主には一株12ドルを現金で支払うという。エクスペディアは先月にやはりインターネットの航空券やホテルなどの予約を手掛けるトラベロシティーを2億8000万ドル、全て現金で買収することに合意していた。

米アメリカン・エキスプレス（AXP）は12日、会員制卸売チェーンコストコ・ホールセール（COST）との米国でのブランド提携契約を2016年3月31日に終了することを発表した。アメリカン・エキスプレスのシュノールト会長兼最高経営責任者（CEO）は、長年にわたるコストコのビジネスを称える一方で、契約更新の交渉で合意できなかったことを明かした。今後は新たに成長を見込めるビジネスに焦点を当てるという。

米食品大手ケロッグ（K）が12日に発表した2014年10-12月期決算で、最終損益は2億9300万ドルの赤字になった。前年同期に8億1800万ドルの黒字だったのから赤字転落である。特別項目を除けば0.84ドルの利益計上だが、市場予想を下回る。売上高が35億1400万ドルで、前年に比べて0.4%増加だが、これも市場予想には届かなかった。米国では、もっとシェアの大きいスナック部門で2.4%増収だったほか、朝食用食品部門の売上高も前年を上回ったが、欧州、中南米、アジア・太平洋は揃って減収。で3.9%の減収となった。

ケロッグは長期売上高見通しを引き下げたことを明かした。従来は3-4%増加としていたのを1-3%に修正。長期営業利益は一ケタ台半ばの伸びになるとの見方を維持した。2015年通期に関すると、売上高は前年比ほぼ横ばい、営業利益は2-4%減少と見通した。

ICE-USコーヒー3月限終値：164.55↑5.10

NYコーヒーは大幅高。対ドルでのブラジルレアル高の進行などが好感される中、ポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、早朝には161セント台まで値を戻しての推移となった。NYに入ると売りに押され値を下げたものの、ややマイナス圏に入ったあたりでしっかりと下げ止まり。その後はポジション整理の買い戻しが加速、160セント台半ばまで一気に値を回復した。中盤以降は上昇も一服となったが、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.04↑0.33

NY砂糖は大幅高。対ドルでのブラジルレアル高の進行や原油の上昇が下支えとなる中でポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開、終値ベースで1月28日以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると買い意欲が強まり、中盤には15セントの節目を試すまでに上げ幅を拡大。その後は伸び悩む格好となったものの、最後は節目を上抜けて取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インド溶媒抽出産業協会（SEAI）によると、同国の油種ミール輸出は1月に15万9892トンと前年同月から63%減少した。大豆ミールは10ヶ月連続の減少という。昨年4月から1月の10ヶ月間では160万トンと、前年同期から44%落ち込んだ。

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタンの経済省は同国の穀物在庫が2月1日時点で1193万6000トンになったことを発表した。小麦が1003万9000トン、コーンが12万7800トンという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2014年10-12月期の世界金需要は987.5トンと前期比で5.5%減少した。前年同期比では6.2%の増加となる。7-9月期の需要は935.6トンと、前回の929.3トンから上方修正された。宝飾需要は575.0トンと前期比で10.7%、前年同期比で1.4%それぞれ増加した。工業や歯科治療などのテクノロジー需要は95.5トンと前期から2.2%減少、前年同期比では7.2%増加した。投資需要は金塊、コインなどの一般向けの投資が282.8トンと前期から20.1%増加、前年同期比では21.6%の減少となった。一方ETF投資は84.9トンのマイナスと、前期に32.6万トンのマイナスだったのから資金の流出が更に加速した。中銀など公的機関の保有金購入は119.1トンと前期から2.6%増加、前年同期からは6.2%の増加となった。

ブルンジ政府のコーヒー管理機関Arficの高官は12日、同国の2014/15年度(5-4月)コーヒー生産が1万5000トンと前年から53%増加する見通しを示した。前年は干ばつ被害がみられたのが、今シーズンは降雨に恵まれ回復するとの見方で、当初見越していた1万4000トンから上方修正でもある。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

アフリカファインコーヒー協会（AFCA）の会長はメディアに対し、エチオピアの2014/15年度(7-6月)コーヒー輸出が23万5000トンになる見通しを示した。前年から23%増加し、過去最高更新の見方である。イールド上昇に加え、国際価格の上昇で農家の在庫放出が進んでいるために輸出も上向くと指摘。政府の販売促進もあり、2014/15年度の輸出は最初の5ヶ月間ですでに前年同期を9%上回るという。また、同国の1ヘクタールあたりの生産性も改善しており、将来的に生産と輸出を2倍に伸ばすのが目標と述べた。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

南アフリカ統計局が12日に発表した月次データによると、同国の12月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で82.4と前月から7.0%上昇した。季節調整前の指数は85.0で、前年同月比で2.3%の上昇となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から0.9%上昇、季節調整前では前年比では2.0%低下した。

南アフリカ統計局が12日に発表した月次データによると、同国の12月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で82.4と前月から7.0%上昇した。季節調整前の指数は85.0で、前年同月比で2.3%の上昇となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から0.9%上昇、季節調整前では前年比では2.0%低下した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1月小売売上高 (08:30)
・12月企業在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は続落。国債入札をにらみ、また今年半ばの利上げ観測も手伝い売り圧力を強める格好となった。夜間取引に買い戻しが集まり、朝方も流れを引き継いで一端は小じっかりの相場となったが、10年債入札を控えて買いも早々に一服。間もなくしてマイナス転落した。午後に入札結果を好感して買いが進んだが、結局取引終盤に再び売りが優勢となった。10年債利回りは朝方に2%台に上昇だったのが、入札結果の発表後に低下が加速して1.96%まで下がる場面もあった。しかし、すぐに2%台に戻し、引けにかけて2.03%と1月上旬以来の高水準を更新した。

ダウ工業平均：17,862.14↓6.62
S&P500：2,068.53↓0.06
NASDAQ：4,801.18↑13.54

NY株式はまちまち。ギリシャの債務問題を巡りこの日にユーロ圏財務相会合が開かれることに着目し、様子見ムードが強まる中で売り買い交錯となった。ギリシャと欧州連合(EU)の支援策についての交渉の行方にも改めて警戒が強まった。また、原油相場の下落が重石。

ダウ平均やS&P500指数は朝方から弱含み、午後には下げ幅拡大の場面があった。一方で、引けにかけて戻し、一時プラス圏にも持ち直し。それでも最後は小安く終了した。一方、ナスダック総合指数は、構成比率の高いハイテク株の一角が上昇したことを反映してほぼ終日小幅高の展開。最後は2日続伸して昨年12月29日以来の高値を更新した。

ダウ平均の終値は6.62ドル安の1万7862.14ドルとなり、S&P500が0.06ポイント安の2068.53、ナスダック総合指数は13.54ポイント高の480118だった。S&P500業種別株価指数で、公益やエネルギーなど10業種中6業種が下落し、生活必需品、情報技術などが上がった。

米電気自動車のテスラ・モーターズ（TSLA）が11日に発表した2014年10-12月期の最小損益は1億762万9000度ルウの赤字だった。赤字幅は前年同期の1626万4000ドルから大幅拡大。特別項目を除いて一株あたり0.13ドルの赤字で、市場が見通していた利益計上に至らなかった。売上高が前年同期比55.5%増の9億5666万1000ドル。市場予想を下回った。

一部生産延期の影響から出荷台数は9834台になり、この結果、年間の出荷目標に届かなかった。2015年には5万5000台出荷する見通しを示した。

米ネットワーク大手のシスコ・システムズ（CSCO）が11日に発表した2014年11月-2015年1月期決算によると、純利益は23億9700万ドルと前年同期から67.7%増加した。一株あたり0.46ドル、特別項目を除いて0.53ドルで、市場予想を上回った。売上高は前年比7.0%増の119億3600万ドルで、これも市場の予想以上である。製品で7.8%の増収、サービスでは4.6%増加した。シスコはこのほか、配当金を0.19ドルから0.21ドルに引き上げたことも発表した。

世界最大の半導体製造装置メーカーのアプライド・マテリアルズ（AMAT）は11日、2014年11月-2015年1月期の純利益が3億4800万ドルと前年同期から37.6%増加したことを発表した。売上高が前年比7.7%増の23億5900万ドル、国での新規受注が前年同期からほぼ2%増加となり、欧州や日本も前年比プラス。韓国では2倍を超えた。半面、台湾の新規受注は44.6%落ち込み、中国も減少した。

2-4月期に関すると、売上高を前期比較で横ばいから2%増のレンジ予想とした。一株利益は実質ベースで0.26-0.30ドルの見通し。いずれも史上予想を下回る。

ドル/円：120.46、ユーロ/ドル：1.1333、ユーロ/円：136.49 （NY17:00）

為替は円安が進行。ギリシャの債務問題に対する懸念が後退する中、投機的な案売りが大きく膨らむ展開となった。ドル/円は東京から前日の流れを継いだ買いが先行、ロンドンでは119円台後半までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ってもしばらくは同水準での推移が続いていたが、中盤にかけてまとまった買いが入ると102円台前半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は上昇も一服となったものの、午後に入っても高値圏を維持。遅くにはギリシャとEUが救済案で暫定合意に達したとのニュースが入り、一段高となった。

ユーロ/ドルは東京朝に1.13ドル台前半まで買い進まれる場面も見られたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。ロンドンに入っても上値の重さは変わらず、NY早朝には1.13ドルを割り込むまでに値を下げた。NYに入っても軟調な展開が継続、上下を繰り返しながらも徐々に値を切り下げる格好となり、昼には1.12ドル台後半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、遅くにはギリシャとEUの暫定合意の報を受けて買いが加速、一気に値を回復した。ユーロ/円は東京から買いが優勢、135円台前半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンでは135円台半ばまで上げ幅を拡大、NYに入ると改めて買い意欲が強まる格好おなり、昼前には136円台前半まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、136円をやや割り込んだあたりでの推移となったが、午後遅くにはギリシャとEUの暫定合意を受けて再び買いが加速した。

エジプト貿易省は11日、ロシアからの小麦買い付けで課税免除を求めていることを明らかにした。アブデルヌール貿易相はこの日、ロシアのフョードロフ農相と会談し、数週間後にエジプトがロシアに代表を派遣し、詳細を協議することで合意したという。ロシアは国内の供給確保を狙って2月1日に小麦輸出関税を導入したが、4月半ばに予定されている二国間会議で最終合意できれば、6月1日付で有効になるという。

米ドラッグストアチェーンのライト・エイド（RAAD）は11日、薬剤給付管理（PBM）のエンビジョン・ファーマシューティカル・サービシズ(エンビジョンRx)を約20億ドルで買収合意したことを発表した。具体的には18億ドルの現金と2億ドル相当の株株式での買収になる。買収は9月末に完了予定で、完了後もエンビジョンRxは現在の経営チームによる運営を続けるという。また、本社も現在あるオハイオ州ツインズバーグにとどまるとした。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.797↑0.120

NY天然ガスは続伸。目先中西部から北東部にかけての広い範囲で厳しい冷え込みが続くとの予報が出る中、暖房需要の増加観測を支えにしっかりと買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方にかけて2.80ドル台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。通常取引開始後は売りに押し戻される格好となったものの、2.80ドルを割り込んだあたりで下げ止まり。午後からは再び買いが優勢となり、2.80ドル近辺まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5432↓0.0091
暖房油3月限：1.8141↓0.0186

NY石油製品は続落。原油の下落が重石となる中、前日の流れを継いだ売りが相場を主導した。相場は夜間取引では売り買いが交錯し、方向感の見えにくい展開。通常取引開始後は在庫統計の発表にかけて、大きく売りが先行する展開となった。その後は材料出尽くし感もあって買い戻しが集まり、ガソリンはプラス圏を回復する場面も見られたが、最後は再び売りが優勢となった。

NYMEX原油3月限終値：48.84↓1.18

NY原油は続落。在庫の大幅積み増しが続くなど、足元の供給過剰が改めて材料視される中、日中を通じて売りが先行する展開が続いた。3月限は夜間取引から売りが先行、早朝には50ドルの節目を割り込んでの推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、在庫統計発表後には48ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大。その後は一転して買い戻しが集まったものの、50ドルの節目まで戻すのが精一杯。最後は再び売りに押し戻された。

CBOT大豆3月限終値：977-3/4↑8-3/4

シカゴ大豆は反発。現物市場における需要の好調さが改めて下支えとなる中、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、ドル高の進行なども嫌気される格好となり、966セントまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い一色の展開となり、昼には980セント台まで一気に値を回復。引けにかけてはやや売りが優勢となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：385-3/4↓2-1/2

シカゴコーンは続落。足元の供給の潤沢さが改めて材料視される中、日中を通じて売りが優勢の展開となった。ドル高や原油安の進行も弱気に作用した。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には380セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり下げ幅を縮小したものの、一気にプラス圏を回復するには至らず。昼には390セントをうかがうまで買い進まれる場面も見られたが、直後には売りが膨らみ再びマイナス転落した。

CBOT小麦3月限終値：525-3/4↑4-0

シカゴ小麦は反発。需給面で新たな材料に欠ける中、前日の下落の反動もあってテクニカルな買いが相場を主導する展開となった。3月限は夜間取引では売りが先行、510セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買いが先行する展開となり、中盤には520セント台後半まで一気に値を回復。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

COMEX金4月限終値：1,219.6↑2.6

NY金は続落。ドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが加速、終値ベースでの1月9日以来の安値まで値を下げた。4月限は夜間取引では買いが先行、ギリシャの債務問題に対する懸念が改めて下支えとなる中、1,230ドル台後半での推移となった。通常取引開始後しばらくは動きが見られなかったが、その後売り圧力が強まり1,220ドル台前半まで急落。中盤にはひとまず下げも一服となったが、引けにかけては改めて売りが膨らんだ。

ICE-USコーヒー3月限終値：159.45↑0.05

コーヒーは小幅反発。前日の急落で相場に売られ過ぎ感が高まる中、日中を通じてややプラス圏に入ったあたりを中心とした狭いレンジ内でもみ合う展開となった。3月限は夜間の時間帯は160セントをやや割り込んだあたりでの小動き、前日の安値を割り込むような動きも見られないものの、押し目で積極的に改組仕掛ける向きもなく、方向感に欠ける展開が続いた。NYに入るとやや買いが優勢となり、160セントを上回っての推移となったものの、それ以上の動きは見られず。最後まで上値の重い状態が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：14.71→0.0

NY砂糖は前日から変わらず。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて投機的な売りが相場を主導する上値の重い展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、早朝には14セント台半ばまで値を下げた。NYに入ると一転して買い意欲が強まったものの、プラス圏を回復したあたりで早々に息切れ。中盤にかけては再びマイナス圏まで売りに押し戻された。その後は前日終値近辺まで値を回復、そのまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

インドのパスワン消費者分配相は11日付けの声明で、140万トンの粗糖輸出促進策を検討していることを示した。ただ、具体的な金額には触れなかった。インド政府は2013/14年(10-9月)に輸出補助を設けていたが、新年度に入って更新もなく、インド製糖所協会（ISMA）などが製糖所救済に向けて補助金支給の再開を求めている。

ロシア政府は11日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で3105トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて35万2870トン買い上げた。

韓国のCJコープによる小麦買い付け計画が報じられた。地元のトレーダーによると、物色するのは6月に出荷の米産小麦4万7800トンと7月出荷のオーストラリア産5万トン。

ウクライナの農務次官はロイターに対し、同国通貨フリブナの落ち込みに伴い穀物輸出が急増するようなら輸出を規制する方向にあることを明かした。国内市場の反故が目的という。ウクライナの中央銀行が先週に変動為替相場制に向けて前進したの続いてフリブナは対ドルで30%以上下落。政府とトレーダーは1月終わりに2015年前半の穀物輸出を120万トンにとどめることで合意し、輸出枠を超える場合には規制措置を講じることになっているという。

ロシアのフョードロフ農相は11日、同国の2015年穀物生産が1億トンに到達する可能性を示した。春穀物の作付が350万ヘクタール増加するとみられ、増反は冬穀物の作柄不良が比較的多いためという。農務省高官は冬穀物次第として2015年の生産予想が8500万-1億トンのレンジであることを指摘した。

ウクライナ農務省によると、同国の2014/15年度（7-6月）穀物輸出は2月11日時点で2266万2000トンとなった。年初からこれまでの小麦の輸出が889万5000トン、コーンは972万1000トンという。

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevによると、同社の2014年10-12月期砂糖きび圧搾は577万2000トンで、前年同期から21.4%減少した。昨年4月の年度初めから12月までの9ヶ月間で前年比7.7%減の2682万8000トンになり、サンパウロ州の干ばつが要因という。

10-12月期の砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は133.1キログラムで、一年前の122.6ログラムから8.6%の増加である。砂糖生産が前年を3.3%下回る34万6000トンになり、エタノール生産は2億4600万リットルと一年前から20.3%落ち込んだ。

Biosevはまた同社の2014/15年度砂糖きび圧搾高見通しを2900万-3150万トンで据え置いた。TRSも128-134キログラムと従来の予想レンジを維持した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 (13:00)
・1月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続落。国債入札、社債発行など需給を意識して夜間取引から売りが膨らみ、通常取引でも流れを引き継いだ。また、労働省による求人・労働力異動調査の求人数増加で雇用回復を見越す空気が強まったことや、ギリシャと欧州連合（EU）の支援策を巡る交渉進展期待なども重石だった。10年債利回りは早くから2%台に上昇。1月上旬以来となる2.01%まで上がってから一服となり、3年債入札結果が好調だったことなど支えに1.9%台後半に低下もあった。しかし、取引終盤に再び上向き、2%に上がった。

コカ・コーラ（KO）は10日、2014年10-12月期純利益が7億7000万ドルになり前年同期から58%減少したことを発表した。一株あたり017ドル、特別項目を除いて0.44ドルで市場予想を上回った。売上高が108億7200万ドルで、前年に比べて2%の減少だが、市場が予想していた以上である。海外では為替の影響によりアジア・太平洋で10%の減収だったのはじめほとんどが前年割れ。一方、北米の売上高は2%、4-四半期ぶりに増えた。販売量が%増増加。

ダウ工業平均：17,868.76↑139.55
S&P500：2,068.59↑21.85
NASDAQ：4,787.64↑61.63

NY株式は3営業日ぶりに反発。欧州連合（EU）がギリシャの債務絡みで妥協案を提示するなどの報道が流れ、支援策を巡る交渉の進展期待から買いの展開となった。欧州株の上昇もプラスに作用。また、コカ・コーラが予想以上の決算を手掛かりに上昇など個別銘柄の貢献がみられた。

相場は高く始まり、朝方には伸び悩む場面もあったが、すぐにピッチの速い上昇に転じた。午後に入って一時落ち着いた値上りから、取引終盤に一段高。この結果、S&P500月は昨年12月30日以来、ナスダック総合指数が同29日以来の高値で引けた。

ダウ平均の終値は139.55ドル高の1万7868.76ドルとなり、S&P500が21.85ポイント高の2068.59、ナスダック総合指数は61.63ポイント高の4787.64だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギーの下落を除いて10業種中9業種が上昇し、特に公益や情報技術、ヘルスケアの上げが目立った。

ドル/円：119.42、ユーロ/ドル：1.1320、ユーロ/円：135.19 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。ギリシャの債務問題に関して、ユーロ諸国が救済プログラムを6ヶ月間延長するとの見方が浮上、市場の不安が後退する中で円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京では118円台半ばのレンジ内での小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、119円台まで一気に値を伸ばす展開となった。NYに入っても買いの勢いは衰えず、119円台半ばまで上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻され、119円台前半までレンジを切り下げてのもみ合い。尾後からは再び買いが優勢となった。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台前半から半ばでの推移。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.12ドル台後半まで一気に値を下げた。NYでは再び1.13ドル台まで買い戻される展開。午前中は上下に不安定に振れる状況が続いたが、午後には1.13ドル台前半で落ち着きを取り戻した。ユーロ/円は東京では134円台前半での小動き。ロンドンでは朝方134円割れを試すまで売りに押される場面も見られたが、その後はしっかりと下げ止まり。NY早朝にまとまった買いが入ると、そのまま一気に135円台前半まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、中盤以降は同水準でのもみ合いが続いた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆3月限終値：969-0↓9-1/2

シカゴ大豆は反落。USDA 需給報告では期末在庫が引き下げとなるなど、予想よりやや強気の内容となったにもかかわらず、当面の材料出尽くし感も手伝って売りに押される展開となった。3月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後は970セント台前半まで値を下げての推移となった。需給報告発表後には980セント台半ばまで急反発したものの、早々に買いは息切れ。引けにかけては一転して売りが膨らむ格好となり、970セントを割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：388-0↓3-1/4

シカゴコーンは反落、USDA需給報告がやや強気の内容となったにも関わらず、材料出尽くし感からポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが優勢、390セントをやや割り込んだあたりを中心に推移。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、380セント台後半まで値を下げた。需給報告発表後は買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後は一転して売りに押される格好となり、一時380セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦3月限終値：521-3/4↓8-0

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行が重石となる中、USDA需給報告が弱気の内容となったことを嫌気する形で売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には520セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は買い戻しが優勢となったものの、プラス圏を回復するには至らず。需給報告発表後は改めて売りが加速、520セント台前半まで下げ幅を拡大した。

サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁は英フィナンシャル・タイムズ（FT）に対し、米国の利上げ開始時期がより一層近付いているとの見方を示した。1月の賃金上昇が事前予想を上回ったことや力強い雇用の伸びを理由に挙げ、市場がマイナスに受け止めることがあっても、必要であれば金融引き締めを行なうべきだと述べた。

FTは物価上昇率やインフレ期待の目標達成に明確なサインが出るまで見送りを求める向きがあることを取り上げたが、ウィリアムズ総裁は物価を考慮しすぎて極端な金利引き上げを行なうことになりかねないとの見方を示し、段階的な利上げが望ましいことを指摘した。石油価格の落ち込みや、ドル高による物価への影響は一時的ともコメント。基本的に雇用や経済の力強さによって賃金上昇率は3-3.5%、物価は2%に戻るのを見越す。米ウォール・ストリート・ジャーナルの報道では、ラッカー・リッチモンド連銀総裁が記者団に対して6月の利上げに前向きな姿勢を示したとあるが、ウィリアムズ総裁は年央の利上げを支持することは避けたという。

ウィリアムズ総裁とラッカー総裁はともに今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務める。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.677↑0.080

NY天然ガスは続伸。週末にかけて中西部から北東部の広い範囲で厳しい冷え込みが予想されている中、暖房需要の増加観測からしっかりと買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、2.60ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり中盤には2.70ドル台を回復、昼過ぎにはそのまま2.70ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。引けにかけては売りが優勢となり、2.70ドルを割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5523↓0.0259
暖房油3月限：1.8327↓0.0402

NY石油製品は反落。原油の下落が嫌気される中、日中を通じて上値の重い展開が続いた相場は。夜間取引から売りが先行。朝方にかけては買い意欲が強まり、ガソリンはプラス転換する場面も見られたが、通常取引開始後は原油が下げ足を速めるのにつれて売りが加速、前日の安値を割り込むまで値を下げた。中盤以降はペースこそ鈍ったものの、最後は売りの流れが止まることはなかった。

NYMEX原油3月限終値：50.02↓2.84

NY原油は反落、在庫統計の発表を前に足元の需給の弱さが改めて材料視される中、日中を通じて売りが先行する軟調な展開となった。3月限は夜間取引から売りが先行、52ドル台前半までレンジを切り下げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後は株式市場が開くのにあわせて売りが加速、51ドルを割り込むまで値を下げる展開。中盤にはやや売りが一服となる場面も見られたが、午後には一段安となり、一時50ドルの節目を割り込む場面も見られた。

COMEX金4月限終値：1,232.2↓9.3

NY金は反落。ギリシャの債務問題に対する懸念が後退する中、対円を中心としたドル高の進行につれて売りが先行、終値ベースで1月9日以来の安値を更新した。4月限は夜間取引では買いが先行したものの、ロンドンに入ったあたりから売りに押し戻される展開となり、早朝には1,230ドル台半ばまで下落。通常取引開始後も売り圧力は衰えず、1,230ドル台前半まで値を下げた。中盤にはまとまった買い戻しが入ったものの、プラス圏を回復するには至らず。その後は改めて売りに押される展開となり、引け前には1,230ドル割れをうかがう場面も見られた。

ICE-USコーヒー3月限終値：159.40↓8.20

NYコーヒーは大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速、期近終値ベースで2014年2月以来の安値を更新した。3月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、170セントの節目を試すことなく息切れ。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、早朝にはあっさりとマイナス転落した。NYに入ってからしばらくは買い戻しが集まったものの、その後は売り一色の展開。最後は160セントの節目を割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.71↓0.11

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、ここまでの上昇の反動もあってテクニカルな売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始時に15セントまで買い進まれる展開となったものの、その後は一転して売りが優勢となり、早朝にはマイナス転落。NYに入ってからは再び買い意欲が強まったものの、やはり15セントの節目で頭打ちとなった。中盤以降は売りに押し戻される展開、引け前には14.60セント台まで下げ幅を拡大した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づき、2月7日付けの週間小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から2.1%低下した。2週間ぶりのマイナス転落である。前年同期比にすると1.9%の上昇。同指数は以前、国際ショッピングセンター協会（ICSC）-ゴールドマン・サックス小売チェーン販売指数と呼ばれていた。

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2014/15年度砂糖きび収穫報告によると、1月後半の圧搾高は82万トンと、前年同期の2.6倍に膨らんだ。それでも、年初からの圧搾高は、2月1日時点で前年同期を4.34%下回る5億7010万5000トンだった。

1月後半の砂糖生産は1万4000トン、エタノール生産が5400万リットルとなり、いずれも前年同期に2000トン、2400万リットルだったのを大きく上回った。年初からの生産は、砂糖が前年比6.75%減の3195万6000トン、エタノールは2.09%増加し260億3800万リットルになった。

2月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は136.61キログラムと、前年同期の133.36キログラム以上である。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の45.25%から43.06%に低下し、エタノール生産は54.75%から56.94%に上昇した。

ブラジルの砂糖・エタノール会社サンマルチーニョによると、同社の2014/15年度（4-3月）の砂糖きび圧搾は12月までの9ヶ月間で1870万7000トンと前年同期から20.0%増えた。製糖所の統合や過去の買収、作業の効率性が向上したことを増加理由に挙げた。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量は前年比3.3%増の141.6キログラムという。砂糖生産は123万1000トンで、前年から24.8%アップ。エタノール生産に関すると無水が12.9%増えて4億3800万リットルになり、含水エタノールが前年比40.1%増の3億5300万リットルとなった。

ヨルダンの貿易省スポークスパーソンは地元紙に対し、同国の2014年小麦輸入は120万トンと前年から50%以上増加したことを明らかにした。シリアからの難民がなお増えており、現時点で約140万人いることを輸入増加の理由に挙げた。また、ヨルダンがアラブ人の間で人気の観光地であることも指摘し、2015年に国内の小麦やオオムギ消費が伸びると述べた。このほか、穀物の戦略備蓄は現時点で10ヶ月以上の供給分にあるというが、具体的な規模は明かさなかったもよう、

求人・労働力異動調査 (JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ウクライナ農務省は2015年に収穫となる同国の冬穀物の98%が発芽し、82%が良好あるいは満足できると評価した。不良は18%。2%は発芽しなかったとしている。

ECBが10日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月6日現在3,438億6,700万ユーロと、前週から4週連続で変わらずとなった。

ロシア政府は10日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で945トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて34万8820トン買い上げた。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は10日、四半期ごとのクロップレポートで国内の2014/15年度小麦生産推定を2360万7000トンと昨年12月時点で見越していた2322万2000トンから引き上げた。だが、前年との比較では12.3%減少になる。2014/15年度小麦作付推定は1383万6000ヘクタールから1380万8000ヘクタールに下方修正。それでも、前年比にすると2.5%増加の見方である。

生産の上方修正の背景にあるのがウエスタンオーストラリア州で、50万トン引き上げて890万トンとした。サウスオーストラリア州やビクトリア州も上方修正。クイーンズランド州は105万トンと従来推定を維持したが、降雨で土壌水分が改善したという。ニューサウスウェールズ州の生産は663万トンから627万5000トンに引き下げた。

米小売調査レッドブック・リサーチが10日に発表したレポートによると、2月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.2%増加した。前年と比べると2.1%の増加という。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジルのサンパウロ州農業連名（FAESP_は、2014年終わりから2015年初めにかけての高温と降雨不足による州内の農産物や家畜の生産に影響することを見通した。州内では貯水長の落ち込みで20%の減産になり、地域によっては最大70％現象もあり得るとの見方を示した。

作物別には、干ばつによって砂糖きびやコーヒーの生育が進まないことを指摘した。国内の砂糖きび生産の55-60%を占めるサンパウロ州では3月終わりから4月初めに収穫開始を控えるが、低調な生産が予想されるとした。砂糖きびの供給難や価格低迷を背景に製糖所の中には砂糖きび加工を見送る向きがあるとの見方もあることを明かした。コーヒーについては、開花や結実に影響がみられ、不作の樹の剪定を余儀なくされる農かもあるという。コーンや大豆の登熟期に乾燥に見舞われ、イールドが州全体で10%低下が懸念されるという。また、被害がひどいところでは50-70%のイールド低下もあり得ることを示した。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2014/15年度（10-9月）大豆生産は1060万トンの見通しで据え置きとなった。一方、2013/14年度が1050ン万トンから950万トンに下方修正され、このため2014/15年度は前年から11.6%の増加になる。圧搾は2013/14年度と2014/15年度ともに20万トン引き下げで、780万トン、830万トンになった。このほか、2014/15年度の大豆ミール輸出予測が圧搾の下方修正に伴い360万トンから290万トンに引き下げられた。大豆の2014/15年度期末在庫予測は62万5000トンから32万5000トンに改定。ただ、2013/14年度の在庫推定が84万5000トンから24万5000トンとより大きな下方修正となったため、2014/15年度は積み増し予想である。

国連食糧農業機関（FAO）によると、フィリピンの2014/15年度(7-6月)穀物輸入は543万7000トンと、前年に513万4000トンで記録した過去最高を更新する見通しとなった。過去5年平均の434万トンも大きく上回る。小麦が、食用と飼料用の需要増加を背景に約15%増加して310万トンになるとみられるという。一方、コーンは2014年の国内生産増加に伴い、輸入が一年前から17%落ち込んで50万トンにとどまる見通しである。

国際エネルギー機関（IEA）は10日に発表した月報で、2015年度の世界石油需要を日量9,340万バレルと推定、前年比では90万バレルの増加で据え置いた。2014年の需要は前年比で60万バレルの増加となる。

1月の世界石油生産は日量9,410万バレルと前月から23.5万バレル減少、OPEC、非OPEC産油国共に生産が減少した。設備投資の減少などにより、非OPEC産油国の2015年度の生産の伸びは前月から日量80万バレル引き下げ。米国の生産は日量1,240万バレルと、前月から20万バレルの引き下げ。引き下げは2015年後半がほとんどとなっている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月求人・労働力移動調査 (JOLTS) (10:00)
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)