債券は反落。決め手材料が見当たらず、前日上昇した反動から利食い売りに押された。朝方は失業保険申請件数が予想以上に減少したのを嫌気して売りが出ながら、その後にフィラデルフィア連銀指数の予想外の低下を受けて買い戻しが集まるなど相場は上下に振れた。午後に入り弱含む展開。10年債利回りは午前の取引に2.0%台半ばまで下がりながら、午後には2.1%台に上昇した。

ダウ工業平均：17,985.77↓44.08
S&P500：2,097.45↓2.23
NASDAQ：4,924.70↑18.34

NY株式はまちまち。原油価格の下落やギリシャの債務問題、ウォルマート・ストアーズの賃金引き上げ発表など企業ニュースが売り圧力を強め、ダウ平均とS&P500が続落した。ただ、ギリシャ情勢を見極めたいとして一本調子の売りも手控えられ、下げは限られた。

ピッチの速い下落で始まり、ダウ平均は早々に100ドルほど落ち込んだが、間もなくして下げ渋った。それでも、最後までマイナス圏での推移を続け、S&P500も昼にかけて一時上昇に転じたが、すぐにマイナス圏に押し戻された。一方、ナスダック総合指数は構成比率の高いハイテク株の一角が上昇したのを背景に7日連続で上昇し、2000年3月27日以来の高値も更新した。

ダウ平均の終値は44.08ドル安の1万7985.77ドルとなり、S&P500が2.23ポイント安の2097.45、ナスダック総合指数は18.34ポイント高の4924.70だった。S&P500業種別株価指数で、10業種のうち公益、エネルギーをはじめ6業種が下落し、情報技術、一般消費財などが上昇した。

ドル/円：118.94、ユーロ/ドル：1.1366、ユーロ/円：1335.21 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドルが買い戻される展開。前日にハト派的なOFMC議事録の発表を受けてドル安が進んだことの反動もあり、ポジション調整のドル買い戻しが相場を主導した。来週のイエレンFRB議長の議会証言がそれほどハト派的な内容とならないとの見方も、ドルの下支えとなった。ドル/円は東京朝に118円台半ばまで値を下げる場面が見られたものの、その後はジリジリと値を回復、ロンドンでは118円台後半まで買い戻しが集まった。NYに入ると早々に119円台前半まで上げ幅を拡大したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は119円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.14ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると1.14ドル台半ばまで上げ幅を拡大したものの、その後売りに押し戻されあっさりと1.14ドル割れ。ギリシャが申請した救援プログラムの延長をドイツが拒否したことも弱気に作用した。NYに入ってからは1.13ドル台後半のレンジ内での推移、午後にはもう一段売りが優勢となり、1.13ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京では135円台前半から半ばの水準で、ジリジリと値を切り上げる展開。ロンドンに入ると136円に迫るまで値を伸ばす場面も見られた。NYでは一転して売りが優勢、不安定な上下を繰り返しながらも徐々に値を切り下げる格好となり午後からは135円台前半でのもみ合いとなった。

米小売最大手のウォルマート・ストアーズ（WMT）が19日に発表した2014年11月-2015年1月期決算によると、純利益は49億6600万ドルと前年同期から12.1%増加した。売上高が前年比1.4%増の1315億6500万ドル。国内の既存店売上高は前年同期から1.2%増加し、ストア別にウォルマートで1.5%増えた。会員制卸売のサムズ・クラブでは0.4%減少だが、ガソリンの売上高を除くとサムズ・クラブは2.0%アップ。ウォルマートの1.5%増とあわせって全体で前年を1.6%上回った。

ウォルマートはこのほか、時間給の正社員とパートタイム従業員の賃金引上げを発表した。4月から時間当たり賃金は少なくとも9ドルになるとし、これは連邦政府が設定している最低賃金を1.75ドル上回るという。また、2016年2月1日までには限従業員の賃金が10ドルになるとした。計画では10億ドルを投じることを示した。。業績見通しに関すると、2016年度通期の一株利益が4.70-5.05ドルになり、2-4月期の一株利益を0.95-1.10ドルと予想。また、2016年の売上高が前年比1-2%増加するのを見越し、従来予測の2-4%から引き下げた。

米高級百貨店のノードストローム（JWN）は19日、2014年11月-2015年1月期の純利益が2億5500万ドルと前年同期から4.9%減少したことを発表した。一株あたり1.32ドルは市場予想に届かなかった。売上高が前年比9.0 %増えて39億3800万ドルで、これは予想を上回った。既存店売上高は4.7%の増加になり、前年同期の伸び率2.6%より大きい。販売で最も好調だったのが化粧品、アクセサリー、紳士服だったという。オンラインでの売上高は19%増加した。

エジプト商品供給公社（GASC）が19日に24万トンの小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、GASCは商社3社からフランス産を6万トンずつ購入。また、6万トンのルーマニア産も買い付けた。小麦は全て3月15−25日に出荷という。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：1007-1/4↑11-1/2

シカゴ大豆は大幅反発。USDAアウトルック・フォーラムで作付が小幅ながらも前年から減少するとの見通しが示されたことを受け、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。3月限は夜間取引では前日終値近辺での小動き。通常取引開始後は10ドルの節目までレンジを切り上げての推移となった。中盤にかけてはフォーラムでの見通しを手がかりに買いが加速、1010セント台後半まで一気に値を伸ばす展開。その後は売りが優勢となったものの、最後まで大きく値を下げることはなかった。

CBOTコーン3月限終値：389-3/4↑6-0

シカゴコーンは反発。本日から始まったUSDAアウトルック・フォーラムで新年度の作付減少見通しが示されたことを受け、しっかりと買いが集まる展開となった。3月限は夜間取引では前日終値近辺のレンジ内でもみ合う展開。通常取引開始後もしばらくは上下に方向感なく振れる状況が続いた。中盤にかけてはフォーラムでの見通しを手がかりに買いが加速、一気に390セント台を回復するまでに上げ幅を拡大。引けにかけてはやや売りに押し戻されたものの、高値圏は維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：527-3/4→0-0

シカゴ小麦は前日から変わらず。コーンや大豆の上昇につれて午前中は買いが集まったものの、最後は足元の需給の弱さを背景とした売りに押し戻された。3月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、520セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。朝方からは買い意欲が強まり、中盤には530セント台後半まで一気に上げ幅を拡大。しかしその後は一転して売りに押し戻される展開、それまでの上昇分を全て消す格好で取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.834↑0.003

NY天然ガスは小幅続伸。在庫統計で予想を上回る取り崩しが見られたことを受けて買いが集まったが、上昇は限定的なものにとどまった。3月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には2.80ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方からは売りに押し戻される展開となり、通常取引開始後は2.80ドルを割り込むまで反落。在庫統計発表後には買い戻されたものの、その後改めて売り圧旅行が強まり、昼には2.70ドル台後半まで下げ幅を拡大した。引けにかけては再び買いが優勢となり、僅かながらもプラス圏を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.6162↑0.0426
暖房油3月限：1.9938↑0.0344

NY石油製品は反発。在庫統計では原油の積み増しにもかかわらず、石油製品全体が大幅取り崩しとなったことを受け、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では原油の下落につれて売りが大きく先行、通常取引開始後は下げも一服となったものの、マイナス圏での推移が続いた。在庫統計発表後は一転して買いが集まり、プラス圏を回復。最後まで上昇の勢いが止まることはなかった。

NYMEX原油3月限終値：51.16↓0.98

NY原油は続落。米エネルギー省の在庫統計で原油が大幅な積み増しになるとの見方を背景に、大きく売りが先行した。3月限は夜間取引から売り一色の展開、前日のAPI在庫統計で原油が1,000万バレルを超える積み増しとなったのを嫌気、通常取引開始後には49ドル台前半まで下げ幅を拡大した。その後も50ドルを割り込む水準での推移が続いたが、在庫統計発表後は原油と石油製品を合わせた在庫が取り崩しとなるなど、思ったほどに弱気の内容でなかったことを受けて石油製品主導で買い戻しが加速、51ドル台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,207.6↑7.4

NY金は反発。前日の1月FOMC議事録が予想よりハト派的な内容となり、早期利上げ観測が後退する中、投機的な買いが相場を主導した。4月限は夜間取引から買いが先行、ギリシャが申請した救済プログラムの延長をドイツが拒否したこともあり、朝方には1,220ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開、ドル安の進行が限定的なものにとどまったことや、ギリシャ問題はいずれ妥協が図られるという楽観的な見方が依然として強い仲、中盤には1,210ドルを割り込むまで上げ幅を縮小。引けにかけては同水準でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：152.65↓4.30

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中でテクニカルな売りが加速、1年ぶりの安値を再び大きく更新した。5月限は夜間の取引開始時から前日終値近辺の狭きレンジ内でのもみ合い。早朝にはプラス圏での推移が続く場面も見られた。NYに入ると売り一色の展開となり、早々に153セント台まで下げ幅を拡大。中盤にはやや下げ渋る場面も見られたが、引けにかけては改めて売り圧力が強まった。

ICE-US砂糖5月限終値：14.64↓0.37

NY砂糖は大幅続落。対ドルでのブラジルレアルの下落が嫌気される中で投機的な売りが加速、終値ベースで5日ぶりの安値まで値を下げた。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に14.60セント台まで値を下げた。その後はしばらく下げ渋る展開となったものの、NYに入ると改めて売りが加速、中盤には14.51セントまで下げ幅を拡大した。引けにかけては買い戻しが優勢となったが、反発は限定的なものにとどまった。

30年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インド政府は19日、粗糖輸出支援を承認した。輸出1トンあたり4000ルピーの補助金を給付するといい、前年度の3371ルピーも上回る。ただ、最大140万トンの湯集枠も設けた。

米財務省は19日、24日に実施の2年債入札予定額を260億ドルにしたことを発表した。前月と同水準。また、5年債は350億、7年債が290億ドルでそれぞれ据え置き。総額900億ドルの入札になる。5年債入札は25日、7年債は26日に行われる。

財務省はまた、25日に1月に発行した2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札(リ・オープン)を予定しており、発行額は昨年12月の前回リ・オープンと同じ130億ドルとした。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナの経済開発省は、同国の2014/15年度穀物輸出が3790万7000トンになるとの見通しを示した。前月時点での予測から11万7000トン引き上げた。小麦の輸出を1279万9000トン、コーンは2023万トンと見越す。2014/15年度の穀物生産見通しは6379万8000トン、消費予測が2725万トン。2014/15年度の在庫は年度初めに833万9000トンと推定されるのから、年度末には727万4000トンに縮小を予想する。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2010年=100

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

米農務省（USDA）のチーフエコノミストは19日に始まった年次フォーラムで2015年農産物作付見通しを発表し、コーンを8900万エーカーと見越していることを示した。前年から1.8%、3年連続減少の見方である。また、大豆は8350万エーカーと、前年に記録した過去最高の8370万エーカーを小幅ながらも下回ると予想。

小麦は前年から2.3%減少して5550万エーカーになると見通した。5年ぶりの減反予想でもある。冬小麦が前年から190万エーカー減ったことを指摘。しかし、春小麦とデュラム小麦は価格がインセンティブになって増加する見通しという。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザイーによると、ブラジルの201415年度大豆収穫ペースが前年を下回った。地元の農業顧問Franca Junior Consultoriaのデータでは、これまでに14.6%の収穫が終わり、前年同期の21%からダウン。作付の一部が乾燥のために遅れたことを指摘。また最近の降雨で収穫作業に支障が出たうえ、目先も中部のほとんどで降雨が続く見通しとなった。だが、多雨によって大豆の品質が低下しているといった報告はないともいう。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2014/15年度(10-9月)粗糖生産は年初から1月までに6万4000トンとなり、前年同期から92%落ち込んだ。年初4ヶ月間の砂糖生産全体では一年前を15%上回ったが、粗糖に関すると国内でほとんど消費されず、また政府が依然として輸出補助を承認していないことからインセンティブの不在で生産も大幅減少になったという。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月13日時点で3,683億ドルと、前週から64億ドル減少した。年初の3,855億ドルからは、172億ドルの減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月フィラデルフィア連銀指数 (10:00)
・1月景気先行指数 (10:00)
・30年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

納会日
・コーヒー 3月限第一通知日

債券は反発。1月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で多くの参加者が早期利上げに慎重だったことを確認し、金融政策に対する警戒がやや薄れ、買い戻しが進んだ。朝方から低調な経済指標など手掛かりに買いがみられたが、FOMC議事録を見極めたいとの空気から相場上昇も限定的。議事録発表に続いて急上昇した。10年債利回りは早朝に2.1%台後半に上昇し、その後昼にかけて2.1%台前半で推移。FOMC議事録を受けて一時、2.0%台前半に低下した。

ドル/円：118.78、ユーロ/ドル：1.1395、ユーロ/円：135.37 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。FOMC議事録の発表を受けて早期の利上げ観測が後退する中、ドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では売りが優勢となり一時119円を割り込む場面も見られたものの、午後には節目を回復。ロンドンからNY朝にかけては119円台前半で底堅い展開となった。NYに入ってからは弱気の経済指標が相次いだこともあり、119円台前半で上値の重い展開。FOMC議事録発表後は売りが加速、118円台半ばまで一気に値を崩した。

ユーロ/ドルは東京では1.14ドルをやや上回ったあたりを中心とした小動き、ロンドンに入るとギリシャ救済に関する見通しが交錯する中で上下に振れる展開となった。NYに入るとFOMC議事録の発表を前に売り圧力が強まり、中盤には1.13ドル台前半まで下げ幅を拡大。議事録発表後は1.14ドル近辺まで一気に値を回復した。ユーロ/円は東京では135円台後半でやや上値の重い展開、ロンドンでも特に大きな動きは見られなかった。NYに入ると株価が軟調に推移する中で徐々に売り圧力が強まり、135円台前半まで下落。日売るからは売りも一服となり、同水準でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：18,029.85↓17.73
S&P500：2,099.68↓0.66
NASDAQ：4,906.36↑7.09

NY株式はまちまち。このところ高値を更新するなど強気相場が続いた反動で利食い売りが出やすく、また原油先物相場の下落や朝方発表された米経済指標が低調だったことなどが売り圧力を強めた。しかし、午後に発表された1月の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録で参加者の多くが早期利上げに慎重な見方だったことを確認し、相場の下支えになった。

午前の取引で相場の下げ足が速まる場面もあったが、FOMC議事録を見極めたいと売りも抑えられ、その後は限定的な下落。午後の議事録発表に続いて下下幅を縮めた。ダウ平均とS&P500は一時、上昇に転じたが、最後は小幅ながらも4営業日ぶりの反落で、S&P500の2日続いた記録塗り替えも一服となった。反面、ナスダック総合指数は6日連続で上昇し、2000年3月27日以来の高値を更新した。

ダウ平均の終値は17.73ドル安の1万8029.85ドルとなり、S&P500が0.66ポイント安の2099.68、ナスダック総合指数は7.09ポイント高の4906.36だった。S&P500業種別株価指数で、公益、工業など10業種中6業種が上昇し、エネルギー、通信サービスなどが下落した。

アイルランドに拠点を置く後発薬メーカーのアクタビス（ACT）は18日、米医薬品メーカーのアラガン（AGN）の買収を完了したことを発表した。新会社名はアラガンにし、特定地域でアクタビスのブランド展開する方針を示した。ただ、社名変更は今年終わりに開かれるアクタビスの株主総会での承認が必要であり、正式に改名が決まるまではアクタビスの名前を維持し、ニューヨーク証券取引所でもACTのティッカーシンボルで上場を続けるという。

当初、アラガンを巡ってカナダのバリアント･ファーマスーティカルズ（VRX）が買収提案していたが、アクタビスの買収額はバリアントによる提示を上回り、バリアントは買収を断念することになった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

エクソン・モービル（XOM）のカリフォルニア州トーランスにある製油所で爆発事故が発生し、4人の作業員が負傷し後報じられた。地元消防署によると、事故が起きたのは現地時間午前9時前。原因は調査中だが、犯罪が行なわれた証拠はないという。爆発後に火災となったが、すぐに消火し、また、ガソリン漏れも止めたとしている。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

米財務省が発表した2014年12月の対米証券投資は353億7400万ドルの流入超となった。2ヶ月連続で流入が流出を上回り、また純流入額は前月の335億2600万ドルからやや膨らんだ。ただし、最も規模の大きい米国長期債では2ヶ月連続流出超で、しかも純流出額が48億3300万ドルから221万8700ドルに拡大。政府機関も前月以上の純流出となり、民間は流出超に転じた。地域・国際機関は再び流入超で、また前月以上の純流入額である。エージェンシー債と社債はそれぞれ3300万ドル、69億7800万ドルの流入超で、前月に比べて純流入額が小さくなった。株式は93億5900万ドル、2ヶ月連続の流入超である。

米著名投資家ウォーレン・バフェット氏率いる投資会社バークシャー・ハザウェイ（BRK.A）は米証券取引委員会(SEC)に提出した書類で、2014年12月31日時点でエクソン・モービル（XOM）株の保有がゼロだったことを明らかにした。9月30日時点で40億ドル近くになる約4100万株を売却したことを示す。また、コノコフィリップス(COP)の株式も売却し、ナショナル・オイルウェル・バルコ（NOV）株の保有数を減らした。一方、農機大手ディーア（DE）の株式247万株、金額にしておよそ15億ドルを買い増した。このほか、IBM（IBM）やマスターカード（MA）、ビザ（V）も増やした。

CBOT大豆3月限終値：995-3/4↓12-0

シカゴ大豆は反落。USDAアウトルックフォーラムでの需給推定発表を前に、新年度の需給が緩むとの見方が重石となる中でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、早朝には売りが膨らみマイナス転落。通常取引開始後は下げ足を速め、中盤にかけて990セント台前半まで一気に値を崩した。その後は下げも一服となったものの、押し目で買いを仕掛ける向きもない。結局最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

CBOTコーン3月限終値：383-3/4↓5-3/4

シカゴコーンは反落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、小麦の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。足元の潤沢な供給を背景とした生産者からの売りも上値を重くした。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、その後売りが膨らみ早朝にはマイナス転落。通常取引開始時には380セント台後半での推移となった。中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、383セントまで下げ幅を拡大。その後は下げも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：527-3/4↓7-0

シカゴ小麦は反落。エジプトが高価格を理由に米産の買い付けをキャンセルしたことが伝わり、需要低迷に対する懸念が改めて高まる中、ポジション整理の売りに押される展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、一時540セント台前半まで値を伸ばす場面も見られた。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には530セント台後半での推移。中盤にかけてまとまった売りが出ると、520セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.831↑0.072

NY天然ガスは反発。目先厳しい寒さが予想以上に続くとの見方が強まる中、暖房需要の増加観測を背景とした買いが相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には前日終値近辺までレンジを切り上げての推移、通常取引開始後もしばらくは同水準での値動きが続いた。昼前からは改めて買い意欲が強まる格好となり、引け間際には2.80ドル台前半まで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン3月限：1.5736↓0.0165
暖房油3月限：1.9594↓0.0180

NY石油製品は下落。在庫統計の発表を翌日に控え、原油の下落を嫌気する形で軟調に推移した。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。決め手となる材料が出た訳ではなかったが、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が強まったこともあり、中盤以降は改めて売りに押し戻される展開となった。

エジプト商品供給公社（GASC）が計画していた米産小麦の買い付けを取り止めたと報じられた。GASCは4月10-20日に納入の軟質好色小麦と白色冬小麦を物色していたが、関係者によると価格が高すぎたためキャンセルした。

NYMEX原油3月限終値：52.14↓1.39

NY原油は反落。需給面で特に新たな売り材料が出た訳ではなかったが、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まったこともあり、在庫統計の発表を前にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には52ドル割れを試すまで値を下げた。その後は買い戻しが集まり53ドル台まで値を戻したものの、プラス転換することなく息切れ。昼前には再び52ドル割れをうかがう水準までレンジを切り下げての推移となった。午後遅くには改めて買い戻される場面も見られたが、後は52ドルを割り込んで取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
19 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米連邦準備理事会（FRB）が18日に発表した1月26-27日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、多くの会合参加者が早期の利上げが景気や雇用の回復基調を脅かす可能性を懸念していたことが明らかとなった。一部に利上げを遅らせることで、高インフレにつながることを危惧する向きもあったが、多数の参加者は金融引き締めの開始時期を巡るリスクを考慮して、具体的な期間には触れないながらも現行の緩和政策をより長い期間維持することに傾倒していたという。また、早期の利上げ実施によって、景気が下向き、再利下げを余儀なくされることがあり得るとの指摘もあった。

COMEX金4月限終値：1,200.2↓8.4

NY金は続落。ギリシャの債務問題に関して債権者との交渉がまとまるとの期待が高まり、安全資産としての需要が後退する中、前日に続いて大きく売りが先行する展開となった。4月限は夜間取引から売りが優勢、1,200ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。朝方には経済指標に弱気のサプライズが相次いだこともあり、一時プラス圏まで買い戻される場面も見られたが、早々に息切れ。中盤にまとまった売りが出ると、1,200ドルの節目を一気に割り込んだ。その後は売りも一服、1,200台はかろうじて回復したものの、それ以上の動きは見られないまま取引を終了した。引け後の時間外取引ではFOMC議事録の発表を受けて早期の利上げ観測が後退、大きく買いが集まる展開となっている。

ICE-USコーヒー5月限終値：156.95↓1.90

NYコーヒーは続落。前日にそれまでの取引レンジを大きく下抜けたことを受けてテクニカルな売り圧力が強まる中、期近終値ベースで昨年2月18日以来の安値を更新した。5月限は夜間の取引開始時にはポジション整理の買い戻しが先行、早々に160セントの節目を回復したものの、それ以上の勢いは見られず。朝方にかけては160セントをやや割り込んだあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入ると一旦はマイナス転落、その後再び160セント台まで買い戻されたものの、中盤にかけては改めて売りが加速、157セントを割り込むまで一気に値を崩した。その後はペースこそ鈍ったものの、売りの勢いは止まらず、最後は一時156円台前半まで下幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：15.01↓0.06

NY砂糖は反落、対ドルでのブラジルレアル安の進行や原油の下落が重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方には15セントの節目を割り込む場面も見られたが、NYに入ると節目を回復。一気にプラス転換するには至らなかったが、中盤にかけては比較的底堅い展開が続いた。昼前には再び14セント台まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、最後は15セント台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

インドの農務省は、同国の2014/15年度砂糖きびの生産を3億5495万トンと見通していることを発表した。前年度の3億5000万トンから増加になる。

インドの農務省は、同国の2014/15年度小麦生産が9580万トンになるとの見通しを示した。前年度に記録した過去最高の9590万トンを僅かに下回る。コーンなども含めた穀物生産全体では2億5707万トンと、前年から3.2%の減少となる。大豆など油種生産は2980万トンになるとの見通しで、前年度の3290万トンから減少する。

ロシア政府は18日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で675トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて35万4760トン買い上げた。

フランス政府機関FranceAgriMerは14日、同国の2014/15年度軟質小麦輸出見通しを1678万5000トンから1777万5000トンに引き上げた。前年からは7.3%の減少。欧州連合（EU）域外向けで980万トンと、前年を19.8%下回る見方だが、従来予測から100万トン上方修正した。EU向けでは787万トンから786万トンに引き下げ、しかし、前年比にすると15.0%の増加である。生産は前年比1.9%増の3750万5000トンで、3000万トンの下方修正。2014/15年度の在庫見通しは362万5000トンで、前年度の234万7000トンから積み増し予想でも、従来予測の433万7000トンからは下方修正。2014/15年度硬質小麦生産は前年比17.7%減の149万7000トンの見通しで、2000トン引き下げた。

2014/15年度のコーン生産予測は1770万9000トンと、従来見越していた1741万9000トンから引き上げた。前年と比べて22.3%の増加になる。輸出見通しは、643万トンから668万5000トンに上方修正で、前年比にして26.1%の増加。EU向けの輸出を25万5000トン引き上げて643万トンとした。前年は33.7%上回る。域外向けは前年比37.8%減の25万トンで据え置いた。2014/15年度の在庫見通しは399万4000トンから415万トンに引き上げた。前年度の229万3000トンから大幅積み増しになる。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが18日に発表したレポートによると、2月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から0.8%増加した。前年と比べると2.7%の増加という。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

インド製糖所協会（ISMA）によると、国内の2014/15年度（10-9月）砂糖生産は2月15日時点で1670万8000トンと、前年同期の1452万8000トンから増加した。現在稼動している製糖所は518ヶ所と、前年同期に479ヶ所だったのを上回っている。

ウッタルプラデシュ州の砂糖生産は15日時点で422万5000トンと、前年同期の357万トンから増加した。稼働中の製糖所は一年前の119ヶ所に対して118ヶ所。マハラシュトラ州の生産は前年の498万トンから650万トンに増加、稼動している製糖所の数も146ヶ所から178ヶ所に増えた。カルナタカ州では62ヶ所の製糖所で282万トンを生産、前年同期に56ヶ所で272万7000トンだったのを 上回った。一方、アンドラプラデシュ州やタミルナドゥ州、グジャラート州の生産は前年を下回った。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づいたき、2月14日付けの週間小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から2.3%上がり、2週間ぶりのプラス転換となった。前年同期比にすると1.8%の上昇。同指数は以前、国際ショッピングセンター協会（ICSC）-ゴールドマン・サックス小売チェーン販売指数と呼ばれていた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・1月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・1月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・1月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・1月27-28日FOMC議事録 (14:00)
・12月対米証券投資 (16:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

債券は大幅続落。クリーブランド連銀総裁が米紙インタビューで6月の利上げに前向きな見方を示したのを受け、18日に米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録の発表を控えて慎重姿勢が強まったこともあり売りが膨らんだ。また、ギリシャが欧州連合（EU）に融資延長を要請すると報じられ、株式相場が上昇したのも重石。夜間取引から買いの展開だったのが朝方に売りに転じ、相場は昼過ぎまでほぼ一本調子の下落となった。10年債利回りは午前の取引終盤に2.1%を超えてなお本日のレンジを切り上げ。午後にいったん伸びが一服したものの、すぐに上向き、2.15%と1月2日以来の水準に上昇した。

ドル/円：119.23、ユーロ/ドル：1.1410、ユーロ/円：136.05 （NY17:00）

為替は円安が進行。ギリシャの救済に関する交渉に関して楽観的な見方が優勢となる中、安全資産としての需要が後退した円に売りが集まった。ドル/円は東京では118円台前半から半ばのレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、118円台後半まで値を切り上げた。NYに入っても買い意欲は衰えず、早々に119円台を回復、午後には119.40円まで上げ幅を拡大する場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台前半から半ばでの推移、ロンドンに入ると買いが加速。1.14ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。NYでは一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には1.14ドルをやや割り込んでの推移。午後からは1.14ドル台前半まで値を回復、狭いレンジ内で上下を繰り返す展開となった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、134円台半ばから後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ってからは改めて買い意欲が強まり、NY朝には135円台後半まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服、午前中は135円台半ばでのもみ合いが続いたが、午後には136円台前半まで上げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：18,047.58↑28.23
S&P500：2,100.34↑3.35
NASDAQ：4,899.27↑5.43

NY株式は小幅続伸。ギリシャの債務問題を巡って朝方の売りから買いに転じた。相場は上下に振れ、最後は限定的な上昇ながら、S&P500が初めて2100台に上がって引けた。ダウ平均は昨年12月26日につけた最高値目前に上がって終了。ナスダック総合指数は5日続伸し、2000年3月27日以来の高値を更新した。

朝方はユーロ圏財務相会会合でギリシャ支援策について協議されたものの、物別れとなって欧州株が下落したことを嫌気した。原油先物相場の下落も重石。しかし、ギリシャが欧州連合(EU)に融資延長を要請するとの報道を受け、買いにシフト。相場は寄付きから下落していたのが、昼過ぎにプラス圏に持ち直した。引けにかけて再びマイナス転落の場面もあったが、最終的に持ち直した。

ダウ平均の終値は28.23ドル高の1万8047.58ドルとなり、S&P500が3.35ポイント高の2100.34、ナスダック総合指数は5.43ポイント高の4899.27だった。S&P500業種別株価指数で、ヘルスケア、金融など10業種中5業種が上昇、一般消費財、公益など5業種が下落した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆3月限終値：1007-3/4↑17-1/4

シカゴ大豆は大幅続伸。需要の好調さが改めて買いを呼び込む展開となり、終値ベースで1月14日以来の高値を回復した。3月限は夜間取引から買いが先行、990セント台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は売りが優勢となったものの、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は極めて限定的。昼からはNOPA大豆圧搾高が好調な内容だったことを好感する形で買いが加速、10ドルの節目を大きく上抜けた。

CBOTコーン3月限終値：389-1/2↑2-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。需給面で新たな買い材料が出た訳ではなかったが、大豆の上昇などを支えにしっかりの展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、早朝には390セント台を回復しての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開、原油の下落なども嫌気する形で380セント台半ばまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、最後は日中高値近辺まで値を戻した。

CBOT小麦3月限終値：534-3/4↑1-3/4

シカゴ小麦は小幅続伸。朝方までは先週末の流れを継いだ買いが大きく先行する展開となったが、その後は売りに押されジリジリと上げ幅を縮小した。3月限は夜間取引から買いが先行、早朝には540セント台前半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引の開始時にはまとまった買いが入り540セント台後半まで値を伸ばしたものの、直後からは売りに押し戻される展開、中盤には一時マイナス転落する場面も見られた。昼には530セント台後半まで値を回復、その後は再び売りが膨らんだが、僅かながらプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.759↓0.045

NY天然ガスは反落。目先厳しい冷え込みが続くとの予報が出る中にも関わらず、ポジション整理の売りに押し戻される展開となった。3月限は夜間取引では買いが先行、気温の低下に伴う暖房需要の増加期待が下支えとなる中、2.80ドル台半ばまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は一転して売りが膨らみ、早々に2.70ドル台半ばまで反落。その後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには2.70ドル割れを試すまで一気に値を崩した。披見身かけては買い戻しが集まったものの、2.70ドル台後半まで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。

RBOBガソリン3月限：1.5901↓0.0361
暖房油3月限：1.9774↑0.0060

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は小幅ながら続伸。相場は夜間取引では買いが先行、先週末の高値を上抜けての推移となった。早朝からは原油の下落につれて売りに押される格好となり、あっさりとマイナス転落、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤にかけて下げ幅を拡大。午後からは暖房油に買いが集まりプラス圏を回復したが、ガソリンは上値が重いまま終了した。

米紙ウォール・ストリート・ジャーナルによると、アップル（AAPL）はアジアの製造業者に1-3月期に500万-600万個の腕時計型端末「アップル・ウォッチ」生産を指示した。アップル・ウォッチの販売は4月の予定で、関係者は初期生産の半分がエントリーモデルになり、中位モデルが3分の1と明かしたという。18金を使用する上位モデルのアップル・ウォッチ・エディッションが占める初期生産の比率が小さいが、4-6月期に100万台以上生産の予定という。

米食品大手ゼネラル・ミルズ（GIS）は17日、5月に終わる2015会計年度通期の売上高見通しで伸び率を1けた台前半で据え置いた。営業利益に関すると1けた台前半の減少になり、実質ベースの一株利益が一ケタ台前半で増加するとの従来予想を維持。前年度の売上高が179億ドルで、営業利益は31億5000万ドル、一株利益2.82ドルだった。

ゼネラル・ミルズは3月18日に2014年12月-2015年2月期決算の発表を予定している。

NYMEX原油3月限終値：53.53↑0.75

NY原油は続伸。今週の在庫統計でも大幅な積み増しが見られるとの観測が重石となるなかで売りが先行したものの、押し目では投機的な買い意欲が強く、最後はしっかりとプラス圏を回復した。3月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始時にはマイナス転落、中盤にかけて51ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大した。売り一巡後は51ドル台後半までレンジを回復しての推移、午後からは改めて買い意欲が強まり、引け間際には一時54ドル台まで戻す場面も見られた。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

COMEX金4月限終値：1,208.6↓18.5

NY金は大幅反落。対円でのドル高の進行や米金利の上昇が嫌気される中で投機的な売りが加速、1月5日以来の安値を更新した。4月限は夜間取引から売りが優勢、1,220ドル台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、その後まとまった売りが出ると1,210ドル台前半まで急落。中盤にかけても売りの勢いは衰えず、一時1,203ドルまで下げ幅を拡大した。引けにかけてはやや買い戻しが集まったが、1,210ドル台まで戻すことなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：158.85↓7.65

NYコーヒーは大幅続落。需給面で新たな売り材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心にテクニカルな売りが加速、期近終値ベースで1年ぶりの安値を更新した。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出たことから、160セントの節目を割り込むまで急落、中盤にかけて150セント台後半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いが集まることもなく、日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ICE-US砂糖5月限終値：15.07↑0.23

NY砂糖は反発。ブラジルにおけるエタノール需要の増加観測や干ばつの影響が改めて材料視される中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで1月28日以来の高値をつけた。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には14セント台半ばまで値を下げての推移となった。NYに入ってからしばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、中盤にかけては一転して買いが加速、先週の高値を上抜けるまで一気に値を伸ばした。引けにかけて15セントの節目を上抜けるとストップがヒット。15.20セントに迫るまで一気に上げ幅を拡大した。

ECBが17日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月13日現在3,438億6,700万ユーロと、前週から5週連続で変わらずとなった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インドの情報サイトIRISによると、消費者分配省高官が開いた会合で、2015/16年度の小麦買い上げを3006万トンに設定した。前年度の2802万トンから増加になる。主要生産地別に、パンジャブ州が1200万トンになり、このほかハリヤナ州の700万トンウッタルプラデシュ州の300万トンなどという。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は2月1日時点で2920万トンとなり、前年同期から15.4%増加した。農家の在庫は前年同期を8.9%上回る1680万トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が1240万トンで、25.7%膨らんだという。

ロシア政府は17日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で1215トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて35万4085トン買い上げた。

ロシア経済開発省は、同国の2015年穀物生産が1億500万トンと前年から3.2%減少する見通しを示した。冬穀物の生育状況が悪く、減産が予想されているためという。ただ、在庫の積み増しにより約7100万トンの国内需要を満たすとともに約3000万トンの輸出が可能ともしている。

ウクライナ統計局によると、2月1日時点で国内の穀物在庫が2230万トンになり、前年同期を14%上回った。小麦在庫が690万トンで、コーンは1270万トンだった。1日付けの穀物在庫のうち農家が抱えていた分が前年比16%増の1230万トン、貯蔵業者などの在庫は1000万トンで前年から11%増加したという。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

ブラジル農業顧問サフラスによると、同国の2014/15年度に9590万トンの収穫が予想されている大豆はこれまでのところ38%売却済みとなった。前年同期の58%を下回り、過去平均の54%と比べても低い。生産規模が最大のマットグロッソ州で55%と、これも過去平均の69%からダウンという。パラナ州の大豆売却が17%、リオグランデ・ド・スル州は18%になり、いずれも前年や過去の平均以下である。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジルで干ばつに見舞われ、国家統合省のデータで、5570ある自治体のうち2日時点で16.8%に相当する936の自治体が非常事態宣言を出した。特に北東部で被害がひどく、セアラ州では95%の自治体が宣言済みという。地元の気象サービス会社は北東部の降水量について、2月は通常の21%、3月が28%にとどまり、3月も32%にしかならないと予想。また、南東部でも、2月から4月にかけて降水量は通常の49%、53%、68%と見通す。予報通り深刻な水不足により、コーヒーや砂糖きび、コーン、大豆などの生産減少が懸念されるという。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

国連食糧農業機関（FAO）によると、エジプトの2014/15年度(7-6月)粉穀物輸入は1812万1000トンの見通しとなった。前年度の1862万1000トンから若干減少だが、過去5年平均は9%上回る。小麦は1000万トンと前年や過去5年平均とほぼ同水準の見通し。このほか、エジプトでは小麦のサイロ建設を進めており、2015年末までに貯蔵能力が現行の150万トンから500万トン近くに拡大が予想されているという。

カメルーン貿易省によると、同国のコーヒーアラビカ種輸出は2013/14年度(10-9月)に2165トンになった。前年度の2175トンを僅かに下回った。

ロシア政府によると、2014/15年度（7-6月）のロシア穀物輸出は2月11日時点で2361万6000トンになり、前年同期から31.6%増加した。このうち小麦が1855万7000トン、コーンは127万2000トン。ただ、国内供給の確保目的で1日に穀物輸出への課税が始まったことから、2月に入ってからの輸出ペースはやや鈍っているという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・2月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・12月対米証券投資 (16:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・1月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・1月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)