ワールドゴールドカウンシル（WGC）が4月10日に発表した推定によると、世界の中銀と公的機関の保有金は4月現在3万1,997.4トンと、前月から35.9トン減少した。主要保有国では、トルコが4.6トン減少、一方でカザフスタンは2.7トン増加した。ECBを含む欧州圏の保有金は1万791.6トンと、0.1トン増加した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は反発。このところ売りが続いた反動から買い戻しが集まった。日本や欧州の主要国債などに比べて利回りが高いことが買いを誘った。朝方は輸入物価指数の下落が寄与して相場上昇が進む場面もあった。週末を控えて積極的な買いは手控えられたが、流れが切れることもなかった。10年債利回りは朝方に一時、1.9%台前半に低下し、間もなくして下げ幅縮小となった。午後は1.9%台半ばで推移した。

ダウ工業平均：18,057.65↑98.92
S&P500：2,102.06↑10.88
NASDAQ：4,995.98↑21.41

NY株式は続伸。海外の株高に加え、ゼネラル・エレクトリックの事業再編計画、不動産投資信託（REIT）買収など企業ニュースが買いを誘い、相場は上昇した。取引開始時は利食い売りもあって、相場が小安くなる場面があったが、早々に持ち直し。プラス転換してからは比較的速い上昇となった。

午後に入ってペースこそ落ち着きながらも引き続きしっかりの推移で、本日のレンジをじりじりと切り上げていき、ダウ平均が1万8000ドル台を回復した。ダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って3月23日以来の高値引け。また週ベースでダウ平均とS&P500が2週連続で上がり、ナスダックは3週間ぶりの上昇である。

ダウ平均の終値は98.92ドル高の1万8057.65ドルとなり、S&P500が10.88ポイント高の2102.06、ナスダック総合指数は21.41ポイント高の4995.98だった。S&P500業種別株価指数で、10業種のほとんどが上昇し、中でも工業やヘルスケアの値上りが目立った。

ドル/円：120.16、ユーロ/ドル：1.0603、ユーロ/円：127.42 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。ECBが目先追加の緩和策を打ち出すとの見方が改めて材料視される中、ユーロを売る動きが加速した。ドル/円は東京から上値の重い展開、前日のドル高の流れの反動もあり、ロンドンに入ると120セント台前半まで値を下げた。NY朝には一旦120円台半ばまで買い戻される場面も見られたものの、その後は改めて売りが加速、120円割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、週末を前に参加者が少なくなる中、120円台前半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台半ばから後半の水準で、底堅く推移。午後からは売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは1.06ドルを割り込むまでに値を下げた。NY朝に1.05ドル台後半まで下げ幅を広げたところでようやく売りも一服、中盤には1.06ドル台前半まで買い戻されたものの、それ以上の動きは見られず。午後からは1.06ドル近辺で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では128円台後半での推移となったものの、ロンドンに入ると売りが加速、NY麻にかけて127円台前半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は一旦買い戻しが集まったものの、中盤以降は再び売りが優勢、午後には再び127円台前半まで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：951-1/2↓2-0

シカゴ大豆は続落。ブラジル農務省CONABが生産見通しを引き上げたことを嫌気、南米からの供給に押され米国の輸出が伸び悩むとの見方が改めて売りを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。通常取引開始時には950セント台後半まで買い戻される場面も見られたものの、直後からは売りが大きく膨らむ格好となり、中盤には940セント台半ばまで一気に値を崩した。その後はポジション整理の買い戻しが優勢となったが、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：377-0↓1-0

シカゴコーンは小幅続落。対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、ここまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。5月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、その後まとまった売りが出ると370セント台半ばまで一気に値を崩す展開。中盤以降は下げも一服、改めて買い戻しが優勢となったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

CBOT小麦5月限終値：526-1/2↑7-3/4

シカゴ小麦は反発。生産地の乾燥による米冬小麦の作柄悪化に対する懸念が改めて下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、520セント台後半まで上げ幅を拡大。中盤には再び売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりとプラス圏を維持。最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月7日 現在、 先物 + オプション サマリー

米ゼネラル・エレクトリック（GE）は10日、金融事業の大半を売却する計画を発表した。傘下のGEキャピタルの約265億ドルに相当する不動産事業などを売却するという。この結果、2018年までに工業事業が同社の利益の9割以上を占める見通しを示し、2014年の58%から大きく伸びる。GEはこのほか、新たに最大500億ドルの自社株買いを決めたことを明らかにした。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.511↓0.017

NY天然ガスは続落。目先気温が上昇するとの予報が出る中、暖房需要の減少に伴い需給が更に弱気に傾くとの見方から投機的な売りが加速、前日に続いて2012年6月以来の安値を更新した。5月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが優勢、2.50ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押された後、中盤にかけて再び日中高値まで買い戻される展開となったものの、上昇の勢いもここまで。昼からは売り一色の展開となり、2.50ドル割れをうかがうまで一気に値を崩した。

米小売不動産投資信託(REIT)のエクセル・トラスト（EXL）は10日、米投資会社ブラックストーン・グループ(BX)傘下のブラックストーン・プロパティー・パートナーズへの売却に合意したことを発表した。ブラックストーンはエクセル株一株に15.85ドルを全て現金で支払うといい、エクセルの9日終値に15%上乗せした水準になる。債務引き受けを含めて買収総額は約20億ドルという。買収は2015年後半に完了の見通し。

RBOBガソリン5月限：1.8073↑0.0481
暖房油5月限：1.7661↑0.0393

NY石油製品は続伸。原油の上昇が下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが修正の展開となった。相場は夜間取引ではやや売りに押される場面も見られたものの、早朝にはプラス圏を回復。通常取引開始後は更に騰勢を強める展開となった。中盤以降はペースこそ鈍ったものの、上昇の流れは止まらず、最後までしっかりと値を切り上げる展開となった。

NYMEX原油5月限終値：51.64↑0.85

NY原油は続伸。ここまでの価格低迷を受けてシェールオイルを中心とした米国内の生産が減少するとの見方が改めて強まる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間取引ではやや売りが優勢、一時50ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は一転して騰勢を強める格好となり、51ドル台半ばまで一気に恵を回復。その後は買いの勢いこそ鈍ったものの、午後に発表されたレポートで、米国内の稼動リグ数の減少ペースが再び速まったこともあり、最後まで堅調な展開が続いた。

COMEX金6月限終値：1,204.6↑11.0

NY金は反発。対ユーロでのドル高や株価の上昇が重石となる中にも関わらず、来週に重要な経済指標の発表が相次ぐのを控え、目先米経済の回復ペースが鈍るとの見方を支えに投機的な買いが集まった。6月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,200ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、1,210ドル台まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服、中盤にかけて上値の重い展開が続いたものの、大きく売りに押し戻されることもない。結局最後まで1,200ドルの大台は維持したまま、取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：135.10↓2.35

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が嫌気される中、投機的な売りが先行する軟調な展開となった。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にはプラス転換するまで買い戻される場面も見られたものの、NYに入ると改めて売りが加速、134セントを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。中盤にかけては再び買いが集まったが、プラス圏を回復することなく息切れ。引けにかけては再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖5月限終値：12.83↑0.03

NY砂糖は小幅反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、原油の上昇などが下支えとなる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりでの推移。早朝からは売りに押し戻される格好となり、NYに入ると12.70セントを割り込むまでに値を下げた。中盤にかけては再び買いが優勢となり、その後しばらくは前日終値を挟んで上下を繰り返す展開。最後は僅かながらもプラス圏に入ったところで取引を終了した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2014/15年度コーン収穫は9日時点で17.1%終了した。前週の11.4%を上回る。イールドが8.8トンだが、穂靴部や南部では約10トンという。取引所は前週、2014/15年度の生産見通しを2250万トンから2300万トンに引き上げた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2014/15年度大豆収穫は9日時点で13.8%終えた。前週を6.8ポイント上回る。特に作業が進んだのが北部と南部の生産地帯という。取引所は前週に2014/15年度の生産見通しを5700万トンから5850万トンに引き上げた。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ヨルダンの2014/15年度(7-6月)穀物輸入は241万5000トンと前年から5.5%増加の見通しとなった。過去5年平均の216万7000トンも上回る。小麦だけで92万5000トンの予想になり、やはり過去5年平均を上回る。難民増加が輸入拡大の背景にあり、国連難民高等弁務官事務所（UNHCR）の推定で難民はヨルダン人口の1割を占める。ヨルダン政府は向こう10ヶ月間の供給に相当する在庫を維持しているという。

英情報サイトのアグリマネーによると、英国の小麦輸出が2月に26万7116トンと2012年1月以来の高水準になった。前月から94%の増加で、また前年同月の4倍強に膨らんだ。昨年7月に2014/15年度に入ってから今年2月までの9ヶ月間であわせて134万トン輸出し、輸入を20万3000トン超えて純輸出に転じたという。2月の輸出で、スペイン向けが13万1625トンだったほか、欧州連合(EU)域外向けで13万5491トンと2000年3月以来の高水準を記録した。

英情報サイトのアグリマネーによると、ウクライナの砂糖会社Astartaは、同国の2015年砂糖輸出が自国通貨フリブナの落ち込みを背景に増加するとの見通しを示した。世界の在庫が膨れ上がっているのを認識しながらも、ウクライナの生産コストが低いことから価格面で競争力があるとコメント。また、欧州連合（EU）の輸入割当枠が支えになるとした。

ウクライナ農務省によると、同国の2015年春穀物作付は4月10日時点で180万ヘクタールとなった。事前見通しの77%に相当する。このうち春小麦が12万1000ヘクタールで、86%終了という。

ロシア農務省は、国内の2015年春穀物作付が9日時点で180万ヘクタールになったと発表した。事前予想の3.5%に当たり、前年同期の1190万ヘクタールを下回る。地域別の作付は、南部連邦管区の97万6900ヘクタールで事前予想の16.6%に相当し、また北コーカスでは38万7200ヘクタールと22.1%終わった格好になる。農務省の作付データには、クリミアを含んでおり、9日時点で6万9200ヘクタール、32.4%終わったという。

ベラルーシ農務省によると、同国の春穀物作付は10日時点で63万7400ヘクタールとなった。事前目標の66.5%に相当するという。

米農務省（USDA）は10日、民間業者から仕向け先不明で20万トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。14万トンが2014/15年度産、残る6万トンは2015/16年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

米農務省（USDA）アタシェによると、グアテマラの2015/16年度砂糖生産は296万3000トンと前年から2.2%増加の見通しとなった。砂糖きびはこの10年間の拡大基調を維持し、2015/16年度には27万ヘクタールに増加の予想。平均的なイールドに基づいて生産も上向く見方である。2015/16年度の輸出予測が前年比6.8%増の235万トン。在庫は6万8000トンと前年度の23万4000トンから取り崩しが進む見通しである。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・3月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 5月限OP 納会

債券は続落。30年債の入札結果に失望して売りに弾みがついた。早朝に買い戻しがみられたものの、結局は需給を意識して売り圧力が強まり、相場も弱含んだ。そのまま軟調に推移し、午後の入札結果発表後に一段安。10年債利回りは1.97%と3月31日以来の水準まで上がり、その後も本日のレンジ上限での推移となった。

NYMEX原油5月限終値：50.79↑0.37

NY原油は小幅反発。前日の急落の反動もあり、投機的な買い戻しが先行する展開となったものの、目先の需給見通しの弱さが重石となる中、最後は売りに押し戻され上げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から買いが先行、早朝には51ドル台後半まで値を回復した。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には51ドルを割り込むまで反落。中盤以降は再び買い意欲が強まり、一時52ドルまで値を伸ばす場面も見られたが、最後は改めて売りが加速、かろうじてプラス圏は維持したものの、51ドルを割り込んで取引を終了した。

ダウ工業平均：17,958.73↑56.22
S&P500：2,091.18↑9.28
NASDAQ：4,974.57↑23.75

NY株式は続伸。欧州の株高、原油先物相場の上昇で石油など関連株が買われたことなどが支援となった。ただ、企業の決算発表が本格化するのを控えて様子見の空気も強く、このため買いは限定的。朝方には売りに押される場面もあった。

相場は上昇のスタートから間もなくしてマイナス転落した。午後に持ち直しても上値が重かったが、取引終盤にやや上昇幅が広がった。ダウ平均終値が3月30日以来の高水準を更新し、S&P500とナスダック総合指数が3月24日以来の高値で引けた。

ダウ平均の終値は56.22ドル高の1万7958.73ドルとなり、S&P500が9.28ポイント高の2091.18、ナスダック総合指数は23.75ポイント高の4974.57だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギー、ヘルスケアなど10業種のほとんどが上昇したものの、公益と通信サービスは下落した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：120.57、ユーロ/ドル：1.0658、ユーロ/円：128.52 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル高が進行。前日のFOMC議事録を受けて、早期利上げ観測が改めて強まる中、米金利の上昇につれてドルを買う動きが加速した。ドル/円は東京では120円台前半での小動き。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY朝には120円を割り込むまでに値を下げたものの、その後は一転して買い一色の展開。日中を通じて売りに押し戻される場面もほとんどないままに値上がりを続け、午後遅くには120円台後半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半でやや上値の重い展開。トンドンでは1.07ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、早々に1.07ドルを下抜け。午後に入っても売りの勢いは衰えず、遅くには1.06ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は、東京では129円台半ばから後半での推移。午後からは売り圧力が強まり、ロンドンからNY早朝にかけて、129円を割り込むまで一気に値を崩した。NYに入っても売りの勢いは衰えず、昼過ぎには128円台前半まで下げ幅を拡大。午後にはようやく下げも一服となった。

米アパレル大手のギャップ（GPS）によると、3月の既存店売上高は前年同月から2%増加した。ただ、ブランド別にみてオールド・ネイビーが14%の増加ったが、ギャップは7%減少し、バナナ・リパブリックも3%ダウン。イースターが前年より早かったことで3月の販売に寄与したといい、このため4月にはイースターがマイナス要素になるとの見方を示した。

米ハイテク調査会社ガートナー(IT)は7日、世界の情報技術(IT)投資が2015年に3兆6620億万ドルと前年から1.3%減少する見通しを発表した。1月時点で見越していた3兆8280億ドルから引き下げ、この結果、従来の前年比2.4%増加の見方から減少予想に転じた格好になる。主にドル高の進行が要因という。このため、為替のインパクトを除けば2015年のIT投資は3.1%増加の見通しで、伸び率は0.6ポイントの修正にとどまることを指摘した。

米ドラッグストア大手ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）は9日、2014年12月-2015年2月期の純利益が2億4200万ドルと前年同期の7億1600万ドルから大きく膨らんだことを発表した。一株あたり1.93ドル、特別項目を除いて1.18ドルで市場予想を上回る。売上高が前年比35.5%増の265億7300万ドルで、市場予想に届かなかった。

同社は今年初めに米国のウォルグリーンによる欧州のアライアンス・ブーツ買収が完了したことで誕生した世界展開するドラッグストアチェーンである。同社はリストラ計画に基づいて、米国で約200店舗閉鎖することを明かした。このほか、2015年通期の一株利益を実質ベースで3.45-3.65ドルになると野見通しを示した。

CBOT大豆5月限終値：963-1/2↓18-0

シカゴ大豆は続落。USDA需給報告が予想よりやや強気の内容となったにもかかわらず、輸出の低迷などが嫌気される中でこれまでの流れを継いだ売りが相場を主導、期近終値ベースで10月20日以来の安値を更新した。5月限は夜間取引から上値の重い展開、輸出成約高が低調な内容に終わったこともあり、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、950セント台後半まで値を下げた。需給報告発表後は買い戻しが集まる場面も見られたが、早々に息切れ。最後は950セント台前半まで値を下げて取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：378-0↓1-1/4

シカゴコーンは小幅安。USDA需給報告で期末在庫が引き上げられるなど、需給見通しが改めて弱気に傾く中、日中を通じて売りが優勢の展開となった。5月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内でのもみ合い。通常取引開始後は輸出成約高が予想より強気の内容となったにも関わらず売り圧力が強まり、370セント台半ばまで一気に値を下げた。需給報告発表後は、期末在庫の引き上げが予想ほど大きくなかったことを手掛かりに買い戻しが集まったものの、やはり早々に息切れ。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりでの、上値の重い展開が続いた。

CBOT小麦5月限終値：518-3/4↓7-1/2

シカゴ小麦は下落。世界市場の供給の潤沢さが改めて弱気材料視される中、売りが先行した。昼にはUSDA需給報告がやや強気の内容となったことを受けて買いが集まったものの、流れを変えるには至らなかった。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは{売り圧力が強まり、通常取引開始後には510セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大。需給報告発表後には一気に買い戻しが集まったが、プラス転換するには至らず。最後は再び売りが優勢となった。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.528↓0.091

NY天然ガスは続落。在庫統計で予想を上回る積み増しが見られたことが嫌気される中で売りが先行、2012年6月以来の安値を更新した。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの底堅い展開が続いた。朝方にはマイナス圏まで売りに押されたものの、通常取引開始後は前日終値近辺まで値を戻しての推移。在庫統計発表後は一転して売りが殺到する展開となり、2.50ドル台半ばまで一気に値を崩した。中盤にかけても売りの勢いは衰えず、午後には2.50ドル台前半まで下げ幅を拡大、最後まで上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン5月限：1.7592↑0.0200
暖房油5月限：1.7268↑0.0287

NY石油製品は反発。前日の急落の反動もあり、ポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、しっかりとレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後の底堅く推移、需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、市場全体に売られ過ぎ感が強まる中、午後にかけては原油の上昇につれて大きく上げ幅を広げる場面も見られた。

COMEX金6月限終値：1,193.6↓9.5

NY金は続落。朝方発表された失業保険新政権素が強気の内容となったことや、ドル高の進行が嫌気される中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。6月限は夜間取引から売りが先行、朝方には買い戻しが集まり1,200ドル台を回復する場面も見られたものの、プラス転換することなく息切れ。通常取引開始後は改めて売りが加速、1,190ドル台前半まで一気に値を下げた。中盤に掛けては売りも一服となったものの、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：137.45↑1.75

NYコーヒーは反発。前日までの急落の反動もあり、テクニカルな買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入ると133セント台まで下げ幅を広げる場面も見られたものの、その後は一転して買い戻しが先行。昼にかけて130セント台後半まで一気に値を戻した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.80↓0.17

NY砂糖は反落。前日までのポジション整理の買い戻しの勢いも一服、足元の需給の弱さが改めて材料視される中で軟調な展開が続いた。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、13セントの節目をやや上回ったあたりでの推移となった。早朝からは売り圧力が強まり、12セント台後半まで下落。NYに入って一旦値を戻す場面も見られたものの、直後には改めて売りが加速、昼前には12.60セント台まで下げ幅を拡大した。引けにかけては買い戻しが集まったが、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は4月3日現在3,389億6,500万ユーロと前週から401億2,600万ユーロ増加した。増加は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では前週から3週連続で変わらずとなる。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ウクライナが2014/15年度(7-6月)に入ってエジプト向けに輸出した穀物は4月8日時点で424万トンとなり、他国を上回った。このうち小麦が212万トンと約半分を占め、コーンが186万トン。ロシアによる同期間のエジプト向けの出荷は300万トンという。

南アフリカがほぼ1年ぶりにイエローコーンを輸入すると報じられた。同国の穀物情報サービス（SAGIS）によると、買い付けたのは2万1137トンのアルゼンチン産。主に飼料用となるイエローコーンは、1992年以降最悪といわれる干ばつの被害を受けたのが背景にある。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、パキスタンの2015/16年度小麦生産は2550万トンの見通しとなった。2014/15年度の推定が2500万トンから2550万トンに上方修正され、前年から6.3%の増加。2015/16年度に2年連続の豊作が予想されている格好になる。作付も前年比横ばいの910万ヘクタールの見通し。

2015/16年度の輸出予測が100万トンで、前年を42.9%上回る。逆に輸入は10万トンと、前年から86.7%落ち込む見通しとなった。2015/16年度の期末在庫は407万2000トンと、前年度の推定367万2000トン(修正値)から積み増し予想である。

インドのシン農相は、同国の2014/15年度小麦生産が事前目標の9576万トンを最大5%下回る可能性を示した。降雨によるダメージが下方修正の要因という。2014/15年度の生産は当初から前年度に記録した過去最高の9585万トンからやや減少するとみられていた。

インドの商社や製粉所が最大8万トンの小麦を買い付けていたことが報じられた。国内で栽培している小麦が降雨の被害を受け、価格が高騰するのを懸念しての購入という。クリシュナ製粉所の幹部は、この2週間にオーストラリア産の購入だったとみられることを指摘し、また、向こう3ヶ月間でさらに2万5000トンの買い付けもあり得ると述べた。

インドのパスワン食料相が記者団に対し、白糖砂糖輸出の補助を検討する可能性を示したと報じられた。資金繰りに窮している製糖所の支援が目的であり、砂糖きび農家への滞納金の返済に合意した場合に輸出補助を設けるという。政府の推定によると、砂糖きび農家への滞納金は3月31日時点で1900億ルピーを超え、州別に最も額が大きいのはウッタルプラデシュ州の971億5000ルピー。パスワン食料相は、15日に砂糖きび農家、16日に砂糖きびの主要生産州との会合を計画していることを明かした。

ロシア中銀が9日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月3日時点で3,553億ドルと、前週から55億ドル減少した。年初の3,855億ドルからは、302億ドルの減少となる。

南アフリカ統計局が9日に発表した月次データによると、同国の2月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で73.6と前月から15.5%上昇した。季節調整前の指数は69.3で、前年同月比で8.0%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から3.8%上昇、季節調整前では前年比では7.5%上昇した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

債券は小反落。経済指標の発表がないなど目新しい材料に乏しく、一方で国債入札を控えていることや株式相場の上昇など背景に売り圧力が強まった。午後に発表された10年債入札の結果が過去の平均に比べるとまずまずと受け止められ、また3月の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録は利上げ時期の見方に開きがあることを示したため、売り買い交錯の場面もあった。それでも、相場の流れ自体を変えることなく、ほぼ終日軟調な展開だった。10年債利回りは1.9%に上昇した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：17,902.51↑27.09
S&P500：2,081.90↑5.57
NASDAQ：4,950.82↑40.59

NY株式は小反発。買収ニュースやドルの下落で業績不安がやや和らいだことなどが買いを支援した。午後に発表された3月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は利上げ時期を巡って見方が分かれているのを示し、発表直後に売りに押される場面もあった。しかし、3月の雇用統計が低調な内容だったことから、市場で緩和的な金融政策が目先続くとの見方もあり、すぐに買い戻しとなった。

相場はしっかりと始まりながら、今夕にアルコアの決算発表を控えるなど、企業業績に関心も向いており、早々に上値が抑えられた。限定的な上昇で推移してから、FOMC議事録の発表に続いて相場は一時、ピッチの速い下落。しかし、すぐに持ち直した。前日の下げ以上の上昇により、ダウ平均とS&P500は3月30日以来の高値で引け、ナスダック総合指数終値が3月24日以来の高水準を更新した。

ダウ平均の終値は27.09ドル高の1万7902.51ドルとなり、S&P500が5.57ポイント高の2081.90、ナスダック総合指数は40.59ポイント高の4950.82だった。S&P500業種別株価指数は、一般消費財、ヘルスケア、金融など10業種中7業種が上昇。エネルギーと通信サービス、公益は下落した。

ドル/円：120.12、ユーロ/ドル：1.0780、ユーロ/円：129.50 （NY17:00）

為替はドル高が進行、FOMC議事録発表を受け、FRBの利上げ観測が改めて材料視される中でドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京では売りが先行、前日の上昇の反動もあり、朝方からポジション調整の売りが相場を主導、午後には119円台後半まで値を下げた。日銀が禁輸政策の据え置きを決定したことも、円を買い戻す動きにつながった。ロンドンでは特に新たな動きは見られず、119円台後半で方向感なく上下を繰り返す展開。NYに入るとやや買いが優勢となったが、120円の節目手前では伸び悩んだ。午後にFOMC議事録が発表されると買い意欲が強まり、120円台前半まで急伸、しかしそれ以上積極的な動きは見られず、120円をやや上回ったあたりでの推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.08ドル台半ばまで値を戻しての推移となった。ロンドンに入ると1.08ドル台後半まで上げ幅を拡大、NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、一時1.08ドルを割り込む場面も見られた。中盤以降は1.08ドルを前半でのもみ合い、FOMC議事録発表後は売りが優勢となり、1.07ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、130円台前半を中心としたレンジ内で伸すいい。NYに入ると売り圧力が強まり、129円台半ばまで一気に値を崩した。昼には一旦買い戻される場面も見られたものの、午後からは再び売りが優勢、129円半ばで上値の重い展開が続いた。

アルミ大手のアルコア（AA）が8日に発表した1-3月期決算で、最終損益は1億9500万ドルの黒字になった。前年同期に1億7800万ドルの赤字だったのから改善。一株あたり0.14ドル、リストラ関連などの特別項目を除いて0.28ドルで、市場の予想以上でもある。売上高が58億1900万ドルで、前年比にして6.7%の増加だが、市場予想は下回った。アルミの価格上昇が寄与して一次金属事業が黒字転換し、また航空宇宙事業も増益。しかし、自動車部品向けは振るわなかったという。

CBOT大豆5月限終値：971-1/2↑0-1/2

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。明日のUSDA需給報告の発表を控え、ポジション整理の動きを中心に上下に方向感なく振れる展開が続いた。5月限は夜間取引では買いが先行、970セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、早朝には前日終値近辺まで反落。通常取引開始後は再び買いが集まったが、その後960セント台後半まで一気に売りに押し戻されるなど、不安定な展開が続いた。中盤以降は徐々に動意も薄くなり、前日終値近辺でもみ合う格好となった。

CBOTコーン5月限終値：379-1/4↓3-3/4

シカゴコーンは続落。原油の急落が重石となる中、明日のUSDA需給報告の発表を前にポジション整理の売りが相場を主導した。エネルギー省が発表した在庫統計で、エタノール生産が減少したことも弱気に作用した。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、中盤には370セント台後半まで反落。その後は下げも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：526-1/4↑0-1/4

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。USDA需給報告の発表を翌日に控え、ポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて上下に不安定に振れる展開となった。5月限は夜間取引では買いが先行したものの、早朝には売りに押されマイナス転落。朝方にはやや値を戻したが、通常取引開始後は改めて売りが加速、510セント台後半まで一気に値を崩した。中盤にかけては買い戻しが集まり、前日終値近辺まで値を回復。その後は動意も薄くなった。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.619↓0.061

NY天然ガスは反落。季節的な暖房需要の減少が改めて重石となる中、日中を通じて売りが先行する軟調な展開となった。明日の在庫統計で、再び積み増しが予想されていることも、弱気に作用した。5月限は夜間取引から売りが先行、2.60ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。中盤にかけては改めて売りが加速、夜間取引での安値を更新し2.61ドル台まで下げ幅を拡大した。午後には売りも一服となったものの、売り意欲が衰えることはなく、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：1.7392↓0.1217
暖房油5月限：1.6981↓0.0857

NY石油製品は大幅反落。在庫統計でガソリンが予想外の積み増しとなるなど、全般的に弱気の内容となったのを嫌気、前日までの上昇の反動もあって投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、在庫統計発表後はガソリンを中心に売り一色の展開。週の安値を更新するまで一気に値を崩した。

米後発薬メーカーのマイラン（MYL）は8日、同業のペリゴ（PRGO）に対して買収提案したことを発表した。マイランの提示額は現金と株式交換で一株205ドル。ペリゴ株の3日終値に25%上乗せした水準という。ペリゴは、取締役会がマイランからの買収提案を検討するとの声明を発表した。

英蘭の石油メジャーのロイヤル・ダッチ・シェ（RDS）は8日、英エネルギー大手BGグループを470億ポンドで買収合意したことを発表した。BGの株主は一株383ペンスを現金で受け取るほか、BG株一株に対しシェルのクラスB株0.4454株の交換。シェルのBG買収について、7日夕にウォール・ストリート・ジャーナル紙が交渉中と報じていた。

NYMEX原油5月限終値：50.42↓3.56

NY原油は大幅反落。EIA在庫統計で原油が1,000万バレルを超える大幅積み増しとなったのを嫌気、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。5月限は前日引け後のAPIレポートでの大幅積み増しを受け、夜間取引から売りが先行、53ドルを割り込んでの推移となった。通常取引開始後もしばらくは52ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い。在庫統計発表後は売り一色の展開、午後には51ドルを割り込んだあたりで下げ渋る場面も見られたが、最後は50ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
9 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金6月限終値：1,203.1↓7.5

NY金は続落。引け後にFOMC議事録の発表を控え、ポジション整理の売りが日中を通じて相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが、朝方には売りが優勢となり1,204ル台まで値を下げた、通常取引開始後には買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず、中盤にかけては改めて売りに押される格好となった。昼過ぎには1,200ドルの節目割れをうかがうまで下げ幅を拡大したが、この水準ではしっかりと下げ止まり、そのまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が8日に発表した3月17-18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、会合参加者の一部が経済指標や景気見通しに基づいて6月の金融引き締め開始に前向きだったことが明らかとなった。一方で他の参加者は、エネルギー価格の下落やドル高が今後の物価上昇の足かせとなり、今年後半まで利上げを始めるのは適切でないと判断。参加者の2人は、景気見通しを考慮すると2016年まで利上げを見送るべきとの見方を示した。

このほか、2人の参加者は利上げ実施が予想される前の会合でサインを送ることを提案したしたが、別の2人は事前のコミュニケーションは会合毎に政策を決定するという方針に相反すると反発。最終的には多くの参加者が、金利引き上げ開始の後で政策運営についての追加的な情報を提供することで同意した。複数の参加者は利上げを始めても緩和的な金融政策を続けることを強調。参加者の中には段階的な利上げになるとの見通しや、会合のたびに利上げする必要はないとの見方もあった。

ICE-USコーヒー5月限終値：135.70↓6.25

NYコーヒーは大幅続落。需給面で新たな弱気材料が出たわけではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速、大きく相場を押し下げた。5月限は夜間の時間帯には買いが先行、140セント台前半から半ばでの推移となった。NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出たことを受け、130セント台後半まで急落。その後も売りの勢いは衰えず、昼には130セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.97↑0.20

NY砂糖は続伸。ブラジルサントス港の火災の影響が懸念される中、期近を中心に前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、12.90セント台までレンジを切り上げての推移となった。朝方にはやや値を下げる場面も見られたが、NYに入ると改めて買いが加速、中盤には13.10セント台まで値を伸ばした。昼前には上げも一服、引けにかけて売りに押し戻されたものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ブラジルのサントス港近くの燃料貯蔵タンクで起きた火災の影響から同港からの大豆輸出がスローダウンする見通しが報じられた。火災は2日に発生し、ほかのタンクにも引火。地元当局によると、8日時点でまだ完全鎮火には至っていない。このため、港への交通規制が行なわれており、輸出向け大豆の輸送が制限されている。油種加工業協会（Abiove）のエコノミストは7日にロイターに対し、現時点での港内の大豆在庫では予定された輸出量を満たすことが出来ないとの見方を示した。当局の計画通り10日まで交通規制が続くと、大豆出荷が正常化するのは12日以降と述べた。サントス港にはCopersucarやコサンのロジスティクス子会社Rumoの砂糖ターミナルもあるが、両社とも鉄道で砂糖が運ばれており、輸出への影響は小さいとコメントした。

米農務省(USDA)アタシェによると、ブラジルの2015/16年度コーン生産は7500万トンと前年から1.3%減少の見通しとなった。ドル高の進行で輸出の採算性が高まるものの、生産コストは上向きくため、農家が肥料や農薬の使用を減らす可能性を示唆した。2015/16年度の輸出予測は前年比4.8%減の2000万トン。ただ、政府による港湾システムの近代化および拡張などが進み、2015/16年度にはロジスティクスの改善が見込まれるという。

一方、ブラジルの2015/16年度小麦生産は6500万トンと前年から10.2%増加予想となった。前年に採算性が落ちたことやドル高による生産コストの増加を背景に作付は4.8%減少して260万ヘクタールにとどまるとみられる。しかし、平均的な天候を前提に増産の見通しという。ブラジルは外国産小麦に依存しているものの、2015/16年度の輸入はドル高の影響から前年からおよそ3%減少して650万トンになる見通しとなった。アルゼンチンの景気不安から米産輸入のチャンスと指摘。ただ、アルゼンチンの選挙結果や新政権の経済方針次第であることも示した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ロシアのフョードロフ農相は7日、小麦輸出への課税継続あるいは停止の決定は5月終わりか6月初めに行なう見通しを示した。農務省は2015年の国内穀物生産を引き続き1億トンとみているが、輸出関税の決定は見通しがより明確になるのを待ってからという。

カザフスタン農務省によると、アルマトイ、ジャンブール、カラダンダ、南カザフスタンの4つの州で春穀物の作付が始まった。7日時点で11万5800ヘクタールの作付を終えたという。

ベラルーシ農務省によると、同国の春穀物作付は8日時点で55万2700ヘクタールとなった。事前目標の57.6%に相当するという。

ウクライナの調査会社APKインフォームは、同国の2015年コーン作付が前年から8%減少する見通しとなった。また、イールドが前年を0.34トン下回るのを見越す。

ロシア政府は8日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で1775トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて53万5390トン買い上げた。

コロンビアコーヒー協会によると、3月のコーヒー生産が前年同月比3.4%減の80万袋になり、19ヶ月ぶりの低水準を記録した。輸出は77万2000袋で、前年から16.8%、2012年3月以来の大きな落ち込みとなった。輸出ダウンには2月終わりに始まったトラック運転手の政府規制に抗議したストライキによる影響もあるという。ストは政府との交渉に続いて終了したが、実施中には道路閉鎖などで食品価格の高騰に至ったと伝わっている。

フランス政府機関FranceAgriMerは8日、同国の2014/15年度軟質小麦輸出見通しを1825万5000トンと前月時点での1803万トンから引き上げた。前年からは4.8%の減少。欧州連合（EU）域外向けで1060万トンと20万トンの上方修正。ただし、前年は13.3%下回る。EU向けでは前年比10.3%増の754万トンをみており、従来の751万5000トンから引き上げた。

2014/15年度の軟質小麦生産は前年比1.9%増の3750万5000トンで据え置いた。2014/15年度の在庫見通しを357万8000トンから358万3000トンに修正。前年度の234万7000トンから積み増しの見方である。2014/15年度硬質小麦生産は前年比17.7%減の149万7000トンを維持した。

2014/15年度のコーン生産予測は1776万5000トンから1779万トンに小幅引き上げた。前年と比べて22.8%の増加。輸出見通しは708万5000トンで、20万トンの上方修正である。前年比にすると35.0%の増加。EU向けの輸出を635万トンから655万トンに引き上げ、前年は39.0%上回る。域外向けは40万トンで前年比0.4%減の据え置いた。2014/15年度の在庫見通しは396万5000トンから377万3000トンに引き下げた。それでも、前年度の229万3000トンからは大きく膨らむのを見越す。

インド紙ビジネス・スタンダードによると、ウッタルプラデシュ州の2014/15年度砂糖生産がすでに前年度の生産を超えたと報じられた。最終的な670万トンが予想されているうちこれまでに656万トンの生産を終了し、前年度の647万トンを上回る。118ヶ所ある製糖所の68ヶ所は街道を続けており、50ヶ所がすでに年内閉鎖した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・3月17-18日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)