債券は小反落。経済指標の発表がないなど目新しい材料に乏しく、一方で国債入札を控えていることや株式相場の上昇など背景に売り圧力が強まった。午後に発表された10年債入札の結果が過去の平均に比べるとまずまずと受け止められ、また3月の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録は利上げ時期の見方に開きがあることを示したため、売り買い交錯の場面もあった。それでも、相場の流れ自体を変えることなく、ほぼ終日軟調な展開だった。10年債利回りは1.9%に上昇した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：17,902.51↑27.09
S&P500：2,081.90↑5.57
NASDAQ：4,950.82↑40.59

NY株式は小反発。買収ニュースやドルの下落で業績不安がやや和らいだことなどが買いを支援した。午後に発表された3月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は利上げ時期を巡って見方が分かれているのを示し、発表直後に売りに押される場面もあった。しかし、3月の雇用統計が低調な内容だったことから、市場で緩和的な金融政策が目先続くとの見方もあり、すぐに買い戻しとなった。

相場はしっかりと始まりながら、今夕にアルコアの決算発表を控えるなど、企業業績に関心も向いており、早々に上値が抑えられた。限定的な上昇で推移してから、FOMC議事録の発表に続いて相場は一時、ピッチの速い下落。しかし、すぐに持ち直した。前日の下げ以上の上昇により、ダウ平均とS&P500は3月30日以来の高値で引け、ナスダック総合指数終値が3月24日以来の高水準を更新した。

ダウ平均の終値は27.09ドル高の1万7902.51ドルとなり、S&P500が5.57ポイント高の2081.90、ナスダック総合指数は40.59ポイント高の4950.82だった。S&P500業種別株価指数は、一般消費財、ヘルスケア、金融など10業種中7業種が上昇。エネルギーと通信サービス、公益は下落した。

ドル/円：120.12、ユーロ/ドル：1.0780、ユーロ/円：129.50 （NY17:00）

為替はドル高が進行、FOMC議事録発表を受け、FRBの利上げ観測が改めて材料視される中でドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京では売りが先行、前日の上昇の反動もあり、朝方からポジション調整の売りが相場を主導、午後には119円台後半まで値を下げた。日銀が禁輸政策の据え置きを決定したことも、円を買い戻す動きにつながった。ロンドンでは特に新たな動きは見られず、119円台後半で方向感なく上下を繰り返す展開。NYに入るとやや買いが優勢となったが、120円の節目手前では伸び悩んだ。午後にFOMC議事録が発表されると買い意欲が強まり、120円台前半まで急伸、しかしそれ以上積極的な動きは見られず、120円をやや上回ったあたりでの推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.08ドル台半ばまで値を戻しての推移となった。ロンドンに入ると1.08ドル台後半まで上げ幅を拡大、NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、一時1.08ドルを割り込む場面も見られた。中盤以降は1.08ドルを前半でのもみ合い、FOMC議事録発表後は売りが優勢となり、1.07ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、130円台前半を中心としたレンジ内で伸すいい。NYに入ると売り圧力が強まり、129円台半ばまで一気に値を崩した。昼には一旦買い戻される場面も見られたものの、午後からは再び売りが優勢、129円半ばで上値の重い展開が続いた。

アルミ大手のアルコア（AA）が8日に発表した1-3月期決算で、最終損益は1億9500万ドルの黒字になった。前年同期に1億7800万ドルの赤字だったのから改善。一株あたり0.14ドル、リストラ関連などの特別項目を除いて0.28ドルで、市場の予想以上でもある。売上高が58億1900万ドルで、前年比にして6.7%の増加だが、市場予想は下回った。アルミの価格上昇が寄与して一次金属事業が黒字転換し、また航空宇宙事業も増益。しかし、自動車部品向けは振るわなかったという。

CBOT大豆5月限終値：971-1/2↑0-1/2

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。明日のUSDA需給報告の発表を控え、ポジション整理の動きを中心に上下に方向感なく振れる展開が続いた。5月限は夜間取引では買いが先行、970セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、早朝には前日終値近辺まで反落。通常取引開始後は再び買いが集まったが、その後960セント台後半まで一気に売りに押し戻されるなど、不安定な展開が続いた。中盤以降は徐々に動意も薄くなり、前日終値近辺でもみ合う格好となった。

CBOTコーン5月限終値：379-1/4↓3-3/4

シカゴコーンは続落。原油の急落が重石となる中、明日のUSDA需給報告の発表を前にポジション整理の売りが相場を主導した。エネルギー省が発表した在庫統計で、エタノール生産が減少したことも弱気に作用した。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、中盤には370セント台後半まで反落。その後は下げも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：526-1/4↑0-1/4

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。USDA需給報告の発表を翌日に控え、ポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて上下に不安定に振れる展開となった。5月限は夜間取引では買いが先行したものの、早朝には売りに押されマイナス転落。朝方にはやや値を戻したが、通常取引開始後は改めて売りが加速、510セント台後半まで一気に値を崩した。中盤にかけては買い戻しが集まり、前日終値近辺まで値を回復。その後は動意も薄くなった。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.619↓0.061

NY天然ガスは反落。季節的な暖房需要の減少が改めて重石となる中、日中を通じて売りが先行する軟調な展開となった。明日の在庫統計で、再び積み増しが予想されていることも、弱気に作用した。5月限は夜間取引から売りが先行、2.60ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。中盤にかけては改めて売りが加速、夜間取引での安値を更新し2.61ドル台まで下げ幅を拡大した。午後には売りも一服となったものの、売り意欲が衰えることはなく、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：1.7392↓0.1217
暖房油5月限：1.6981↓0.0857

NY石油製品は大幅反落。在庫統計でガソリンが予想外の積み増しとなるなど、全般的に弱気の内容となったのを嫌気、前日までの上昇の反動もあって投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、在庫統計発表後はガソリンを中心に売り一色の展開。週の安値を更新するまで一気に値を崩した。

米後発薬メーカーのマイラン（MYL）は8日、同業のペリゴ（PRGO）に対して買収提案したことを発表した。マイランの提示額は現金と株式交換で一株205ドル。ペリゴ株の3日終値に25%上乗せした水準という。ペリゴは、取締役会がマイランからの買収提案を検討するとの声明を発表した。

英蘭の石油メジャーのロイヤル・ダッチ・シェ（RDS）は8日、英エネルギー大手BGグループを470億ポンドで買収合意したことを発表した。BGの株主は一株383ペンスを現金で受け取るほか、BG株一株に対しシェルのクラスB株0.4454株の交換。シェルのBG買収について、7日夕にウォール・ストリート・ジャーナル紙が交渉中と報じていた。

NYMEX原油5月限終値：50.42↓3.56

NY原油は大幅反落。EIA在庫統計で原油が1,000万バレルを超える大幅積み増しとなったのを嫌気、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。5月限は前日引け後のAPIレポートでの大幅積み増しを受け、夜間取引から売りが先行、53ドルを割り込んでの推移となった。通常取引開始後もしばらくは52ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い。在庫統計発表後は売り一色の展開、午後には51ドルを割り込んだあたりで下げ渋る場面も見られたが、最後は50ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
9 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金6月限終値：1,203.1↓7.5

NY金は続落。引け後にFOMC議事録の発表を控え、ポジション整理の売りが日中を通じて相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが、朝方には売りが優勢となり1,204ル台まで値を下げた、通常取引開始後には買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず、中盤にかけては改めて売りに押される格好となった。昼過ぎには1,200ドルの節目割れをうかがうまで下げ幅を拡大したが、この水準ではしっかりと下げ止まり、そのまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が8日に発表した3月17-18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、会合参加者の一部が経済指標や景気見通しに基づいて6月の金融引き締め開始に前向きだったことが明らかとなった。一方で他の参加者は、エネルギー価格の下落やドル高が今後の物価上昇の足かせとなり、今年後半まで利上げを始めるのは適切でないと判断。参加者の2人は、景気見通しを考慮すると2016年まで利上げを見送るべきとの見方を示した。

このほか、2人の参加者は利上げ実施が予想される前の会合でサインを送ることを提案したしたが、別の2人は事前のコミュニケーションは会合毎に政策を決定するという方針に相反すると反発。最終的には多くの参加者が、金利引き上げ開始の後で政策運営についての追加的な情報を提供することで同意した。複数の参加者は利上げを始めても緩和的な金融政策を続けることを強調。参加者の中には段階的な利上げになるとの見通しや、会合のたびに利上げする必要はないとの見方もあった。

ICE-USコーヒー5月限終値：135.70↓6.25

NYコーヒーは大幅続落。需給面で新たな弱気材料が出たわけではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速、大きく相場を押し下げた。5月限は夜間の時間帯には買いが先行、140セント台前半から半ばでの推移となった。NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出たことを受け、130セント台後半まで急落。その後も売りの勢いは衰えず、昼には130セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.97↑0.20

NY砂糖は続伸。ブラジルサントス港の火災の影響が懸念される中、期近を中心に前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、12.90セント台までレンジを切り上げての推移となった。朝方にはやや値を下げる場面も見られたが、NYに入ると改めて買いが加速、中盤には13.10セント台まで値を伸ばした。昼前には上げも一服、引けにかけて売りに押し戻されたものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ブラジルのサントス港近くの燃料貯蔵タンクで起きた火災の影響から同港からの大豆輸出がスローダウンする見通しが報じられた。火災は2日に発生し、ほかのタンクにも引火。地元当局によると、8日時点でまだ完全鎮火には至っていない。このため、港への交通規制が行なわれており、輸出向け大豆の輸送が制限されている。油種加工業協会（Abiove）のエコノミストは7日にロイターに対し、現時点での港内の大豆在庫では予定された輸出量を満たすことが出来ないとの見方を示した。当局の計画通り10日まで交通規制が続くと、大豆出荷が正常化するのは12日以降と述べた。サントス港にはCopersucarやコサンのロジスティクス子会社Rumoの砂糖ターミナルもあるが、両社とも鉄道で砂糖が運ばれており、輸出への影響は小さいとコメントした。

米農務省(USDA)アタシェによると、ブラジルの2015/16年度コーン生産は7500万トンと前年から1.3%減少の見通しとなった。ドル高の進行で輸出の採算性が高まるものの、生産コストは上向きくため、農家が肥料や農薬の使用を減らす可能性を示唆した。2015/16年度の輸出予測は前年比4.8%減の2000万トン。ただ、政府による港湾システムの近代化および拡張などが進み、2015/16年度にはロジスティクスの改善が見込まれるという。

一方、ブラジルの2015/16年度小麦生産は6500万トンと前年から10.2%増加予想となった。前年に採算性が落ちたことやドル高による生産コストの増加を背景に作付は4.8%減少して260万ヘクタールにとどまるとみられる。しかし、平均的な天候を前提に増産の見通しという。ブラジルは外国産小麦に依存しているものの、2015/16年度の輸入はドル高の影響から前年からおよそ3%減少して650万トンになる見通しとなった。アルゼンチンの景気不安から米産輸入のチャンスと指摘。ただ、アルゼンチンの選挙結果や新政権の経済方針次第であることも示した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ロシアのフョードロフ農相は7日、小麦輸出への課税継続あるいは停止の決定は5月終わりか6月初めに行なう見通しを示した。農務省は2015年の国内穀物生産を引き続き1億トンとみているが、輸出関税の決定は見通しがより明確になるのを待ってからという。

カザフスタン農務省によると、アルマトイ、ジャンブール、カラダンダ、南カザフスタンの4つの州で春穀物の作付が始まった。7日時点で11万5800ヘクタールの作付を終えたという。

ベラルーシ農務省によると、同国の春穀物作付は8日時点で55万2700ヘクタールとなった。事前目標の57.6%に相当するという。

ウクライナの調査会社APKインフォームは、同国の2015年コーン作付が前年から8%減少する見通しとなった。また、イールドが前年を0.34トン下回るのを見越す。

ロシア政府は8日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で1775トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて53万5390トン買い上げた。

コロンビアコーヒー協会によると、3月のコーヒー生産が前年同月比3.4%減の80万袋になり、19ヶ月ぶりの低水準を記録した。輸出は77万2000袋で、前年から16.8%、2012年3月以来の大きな落ち込みとなった。輸出ダウンには2月終わりに始まったトラック運転手の政府規制に抗議したストライキによる影響もあるという。ストは政府との交渉に続いて終了したが、実施中には道路閉鎖などで食品価格の高騰に至ったと伝わっている。

フランス政府機関FranceAgriMerは8日、同国の2014/15年度軟質小麦輸出見通しを1825万5000トンと前月時点での1803万トンから引き上げた。前年からは4.8%の減少。欧州連合（EU）域外向けで1060万トンと20万トンの上方修正。ただし、前年は13.3%下回る。EU向けでは前年比10.3%増の754万トンをみており、従来の751万5000トンから引き上げた。

2014/15年度の軟質小麦生産は前年比1.9%増の3750万5000トンで据え置いた。2014/15年度の在庫見通しを357万8000トンから358万3000トンに修正。前年度の234万7000トンから積み増しの見方である。2014/15年度硬質小麦生産は前年比17.7%減の149万7000トンを維持した。

2014/15年度のコーン生産予測は1776万5000トンから1779万トンに小幅引き上げた。前年と比べて22.8%の増加。輸出見通しは708万5000トンで、20万トンの上方修正である。前年比にすると35.0%の増加。EU向けの輸出を635万トンから655万トンに引き上げ、前年は39.0%上回る。域外向けは40万トンで前年比0.4%減の据え置いた。2014/15年度の在庫見通しは396万5000トンから377万3000トンに引き下げた。それでも、前年度の229万3000トンからは大きく膨らむのを見越す。

インド紙ビジネス・スタンダードによると、ウッタルプラデシュ州の2014/15年度砂糖生産がすでに前年度の生産を超えたと報じられた。最終的な670万トンが予想されているうちこれまでに656万トンの生産を終了し、前年度の647万トンを上回る。118ヶ所ある製糖所の68ヶ所は街道を続けており、50ヶ所がすでに年内閉鎖した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・3月17-18日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は小反発。株式相場が取引終盤にそれまでの上昇から方向転換し、下げに転じたのを背景に買いが集まった。朝方から今週の国債入札を前に需給を警戒した売りが優勢となり、相場は弱含み。株高も重石だった。しかし、3年債入札結果が好調と受け止められて買いが入り始め、さらに株式相場の値動きに着目した買いも加わり、相場は持ち直した。10年債利回りは一時1.93%まで上昇していたのが、下げに転じて1.8%台後半に低下した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：17,875.42↓5.43
S&P500：2,076.33↓4.29
NASDAQ：4,910.23↓7.09

NY株式は小幅にも3営業日ぶりの反落。朝方は企業の買収ニュースが相次いだのを好感して買いが優勢だったのが、取引終盤に息切れとなった。先週終わりから買いが続いた反動で利食い売りが出やすく、また明日の取引終了後にアルコアの1-3月期決算を控えていることなどから警戒ムードも強まった。

相場は比較的ピッチの速い上昇で始まり、ダウ平均が一時、約100ドル高となった。日中も堅調に推移していたが、取引終盤に急速に値を消し、引けにかけて前日終値を割り込んだ。

ダウ平均の終値は5.43ドル安の1万7875.42ドルとなり、S&P500が4.29ポイント安の2076.33、ナスダック総合指数は7.09ポイント安の4910.23だった。S&P500業種別株価指数は、公益、通信サービスなど10業種中8業種が下落し、エネルギーとヘルスケアは上がった。

ドル/円：120.25、ユーロ/ドル：1.0814、ユーロ/円：130.03 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。先週金曜の雇用統計の弱気サプライズは早々に相場に織り込まれたのと見方が強まる中、FRBは依然として利上げに向けて政策をすすめているという点が改めて材料視される格好となり、ドルを買う動きが加速した。ドル/円は東京では119円台半ばのレンジ内でのもみ合い。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、120円を試すまでに苗を伸ばした。NYでは改めて騰勢を強める格好となり、昼には120円台半ばまで上げ幅を拡大。午後には株が下落に転じる中で売りに押される場面も見られたが、120円台はしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での小動き。ロンドンに入ると売りが加速、1.08ドル台前半まで一気に値を崩す展開となった。その後は値動きも落ち着き、NYでは1.08ドル台半ばから後半にかけてのレンジ内で推移。午後からは再び売り圧力が強まり、遅くには1.08ドル割れをうかがう場面も見られた。ユーロ/円は東京では130円台後半の、やや広いレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると売りが加速、130円割れをうかがうまで一気に値を下げた。NYに入ると買いが優勢となり、中盤には130円台後半まで値を戻したものの、午後からは改めて売りが加速。再び130円割れを試す格好となった。

米物流大手フェデックス（FDX）は7日、オランダの同業TNTエクスプレスを44億ユーロ(48億ドル)で買収合意したことを発表した。買収は全て現金で、一株あたり8ユーロは2日のTNT株式終値に33%上乗せした水準になるという。フェデックスはTNTとの統合により欧州でのビジネス拡大を狙う。買収は2016年前半に完了を見通す。

米ソフトウエアのインフォマティカ（INFA）は7日、英投資会社ペルミラとカナダ公的年金基金（CPPIB）による買収に合意したことを発表した。インフォマティカの株主は一株当たり47.75ドルを現金で受け取るといい、買収は総額約53億ドル。2015年の4-6月期中あるいは7-9月期中に完了の予定。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆5月限終値：971-0↓7-1/2

シカゴ大豆は続落。ドル高の進行が重石となる中、作付の増加や輸出の伸び悩みなど、需給見通しの弱さが改めて売りを呼び込んだ。5月限は夜間取引から売りが先行、970セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、970セント前半まで下げ幅を拡大。その後はひとまず下げ止まり、ポジション整理の買い戻しが集まったものの、反発は限定的。中盤以降は改めて売りに押される格好となり、最後は970セント割れを試す形で取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：383-0↓2-0

シカゴコーンは続落。ドル高の進行が重石となる中、前日の流れを継いだ売りが相場を主導した。米産に対する需要が後退、輸出がこの先も伸び悩むとの見方も弱気に作用した。5月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早々に売りに押されマイナス転落。通常取引開始後は380セント台前半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。最後まで上下どちらの方向にも大きく値が動くこともないままに取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：526-0↓1-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。ドル高の進行が重石となる中、ポジション整理の売りが上値を押さえる格好となった。生産地で降雨予報も弱気に作用した。5月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には520セントを割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には530セント台半ばまで一気に値を回復。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、引けにかけては再びマイナス圏まで売りに押し戻された。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.680↑0.030

NY天然ガスは反発。前日の下落の反動もあってテクニカルな買いが先行する展開となったものの、季節的な暖房需要の減少観測が引き続き相場の重石となる中、上げ幅は限定的なものにとどまった。5月限は夜間取引から買いが先行、早朝には2.70ドル台を回復する場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には僅かながらもマイナス転落。その後は再び買い意欲が強まり、中盤には2.70ドル台まで値を戻すなど、最後まで方向感の定まらない値動きが続いた。

RBOBガソリン5月限：1.8609↑0.0184
暖房油5月限：1.7838↑0.0195

NY石油製品は続伸。目先需要がしっかりと回復してくるとの見方が、前日に続いてしっかりとした下支えとなる中、原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では前日の反動もあって手仕舞い売りが先行したものの、通常取引開始後はしっかりと値を回復、昼前にはプラス転換した。その後も買いの勢いは衰えず、最後までプラス圏で底堅い値動きが続いた。

NYMEX原油5月限終値：53.98↑1.84

NY原油は大幅続伸。需要がしっかりと回復する中、米国の生産が今後減少に転じることで需給が改善されるとの見方が大きな下支えとなる中、投機的な買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間取引から買いが先行、51ドル台半ばを中心とした推移が続いた。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、昼には53ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押し戻される格好となったものの、引けにかけては改めて買いが加速、54ドルを試す格好で取引を終了した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

COMEX金6月限終値：1,210.6↓8.0

NY金は反落。ドルや株の上昇が嫌気される中、ファンドを中心にポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引から軟調に推移、ロンドンに入ると売りが加速、一気に1,210ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。通常取引開始後は1,210ドル台半ばまで値を戻したものの、プラス転換するには至らず。中盤以降は改めて売りが加速、最後は1,210ドルを割り込んで取引を終了した。

欧州金融大手ラボバンクは四半期ごとのレポートで、2014/15年度の世界砂糖砂糖市場が粗糖ベースで70万トンの供給不足になる見通しを示した。ただ、在庫が高水準にあることやドル高の影響で向こう数ヶ月間は価格低迷が続くという。

生産規模が最も大きいブラジルの2015/16年度砂糖きび生産が5億7500万トンになる見通しを示した。前年度の5億7100万トンから小幅増加の見方である。ただ、平均的な天気を前提に、砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は前年度の136.3キログラムを僅かに下回るのを見越す。砂糖生産向けでの糖きびの比率を43.0%として、2015/16年度の砂糖生産予測が3170万トンで、前年の3200万トンから若干落ちる。

ICE-USコーヒー5月限終値：141.95↓4.25

NYコーヒーは大幅反落。前日までの買いの勢いも一服、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる展開となった。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、140セント台前半から半ばの水準までレンジを切り下げてのもみ合いが続いた。NYに入ると買いが優勢となる場面も見られたものの、中盤以降は改めて売りが加速、最後は141セントまで下げ幅を縮小した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.77↑0.23

NY砂糖は反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝にはまとまった売りが出て、12セント台前半まで値を下げる格好となったものの、NYに入ると改めて買い意欲が強まり早々にプラス圏を回復。中盤にかけてはほぼ一貫して上昇を続ける展開となり、12セント台後半まで上げ幅を拡大した。

米農務省(USDA)アタシェによると、アルゼンチンの2015/16年度大豆生産は前年比2.6%減の5550万トンの見通しとなった。価格や相場状況などを背景にヒマワリ種子など他の作物への乗り換えに伴い、大豆が前年割れになるという。また、イールドは2014/15年度に天候に恵まれて過去最高を記録したのに対し、2015/16年度はより過去の平均並みになるのを見越す。

2015/16年度の輸出予測は1000万トンと前年から20.5%増加になり、2014/15年度の増産が寄与する見方となった。アルゼンチン産大豆の約75%は国内で圧搾され、また、輸出の大半は中国に輸出され、このほかエジプトやバングラデシュ、イランなどが仕向け先という。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が7日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の3月国内販売台数は19万8,763台と前月比で25.4%増加した。前年同月比では1.2%の減少となる。ガソリン車の販売は1万2,830台と前月から26.7%増加、前年比では2.4%の減少となった。年初来の累計では、フレックス車が前年同期を15.9%、ガソリン車が20.5%それぞれ下回っている。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米農務省(USDA)アタシェによると、アルゼンチンの2015/16年度小麦生産は前年比4.0%減の1200万トンの見通しとなった。現行の相場状況や政策から作付意欲が薄れ、約10%の減反が予想されるという。コーンの生産予測は2000万トンで、前年から16.7%ダウン。やはり相場の現状や政策の影響で作付が前年割れとなり、また前年度の記録的なイールドから2015/16年度にはより平均的な水準にとどまるとの見方である。また、コーン栽培への投資は他の作物以上であり、反面リターンは大豆を大きく下回るのもマインス要素であることを指摘した。

2015/16年度の輸出に関すると、小麦は720万トンの見通しで、前年を30.9%上回る。また、新政権の政策によってさらに輸出が膨らむ可能性を示唆した。反面、コーンは生産の落ち込みを背景に前年比33.3%減の1000万トンで、2005/06年度以来の低水準になる。

米農務省(USDA)アタシェによると、インドの2015/16年度（4-3月）小麦生産9200万トンと、前年のから4.0%減少する見通しとなった。従来の9400万トンから下方修正、作付の減少が背景にあるほか、天候に左右されやすい3月の最初の2週間に季節外れの降雨に見舞われたことで作柄が被害を受けたことから、引き下げに至ったという。インド農務省の推定で、ダメージは630万ヘクタールに相当、USDAアタシェで予想されている収穫面積3060万ヘクタールの約2割となる。

2015/16年度の輸出見通しは前年比55.9%減の150万トンで、これも従来の200万トンから下方修正になった。他国に比べてインド産の価格が高いために、これまでも輸出ペースは鈍く、国際価格の著しい上昇がないことを前提に引き下げに至ったと説明している。期末在庫は1355万トンで、前年度の1650万トンから取り崩しの予想。従来見越していた1405万トンからも引き下げとなった。

求人・労働力異動調査 (JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

ロシア政府は7日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で1万6875トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて53万3635トン買い上げた。

ロシア農務省は、国内の2015年春穀物作付が6日時点で170万ヘクタールになったと発表した。事前予想の3.2%に当たり、前年同期の120万ヘクタールを上回る。地域別の作付は、南部連邦管区の89万300ヘクタールで事前予想の15.1%に相当し、また北コーカスでは35万1400ヘクタールと20.1%終わった格好になる。

米農務省（USDA）は7日、民間業者から中国向けで16万5000トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが7日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は前月から1.3%増加した。前年と比べると2.9%の増加という。

英情報サイトアグリマネーによると、フランス農務省は同国の2015年軟質小麦作付が518万ヘクタールと、少なくとも23年ぶりの高水準になるとの見通しを示した。前年比にして3.4%の増加という。北東部のロレーヌ地方では、前年に悪天候に見舞われたのから回復、22%の増刊が見込まれる。デュラム小麦は前年比11.7%増の32万ヘクタールとなるが、過去平均の40万ヘクタールは下回る。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は4月4日付けで前週から1.1%上昇した。2週連続アップだがが、前週よりペースは鈍い。前年同期比にすると2.5%の上昇になる。同指数は以前、国際ショッピングセンター協会（ICSC）-ゴールドマン・サックス小売チェーン販売指数と呼ばれていた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)
・2月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反落。3日に低調な雇用統計を手掛かりに買いが進んだ反動で利食い売りが膨らんだ。夜間取引には引き続き買いがみられたが、相場は朝方に横ばい水準に戻した。今週は国債入札を控えており、需給を意識した売りも相場の下げ圧力を強めた。この結果、10年債利回りはピッチの速い上昇になり、1.9%を超えた。
午後は1.9%近辺で推移した。

ダウ工業平均：17,880.85↑117.61
S&P500：2,080.62↑13.66
NASDAQ：4,917.32↑30.38

NY株式は続伸。3日のグッドフライデーに発表された米雇用統計は予想を大きく下回る雇用増加を示し、利上げ時期が先延ばしされる可能性に着目した買いを誘った。3日の株式市場が休場だったために、取引開始時はまず雇用回復の鈍化を警戒して売りが先行したが、すぐに金融政策の先行きを巡って買いにシフト。相場はピッチの速い上昇に転じた。

午後に入り買いは一服したが、やや伸び悩むだけだった。最終的にダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って3月30日以来の高値で引けた。

ダウ平均の終値は117.61ドル高の1万7880.85ドルとなり、S&P500が13.66ポイント高の2080.62、ナスダック総合指数は30.38ポイント高の4917.32だった。S&P500業種別株価指数は、公益、エネルギー、情報技術など10業種全て上昇した。

米電気自動車メーカーのテスラ・モーターズ（TSLA）は3日付けのプレスリリースで、1-3月期に1万30台を出荷したことを発表した。前年同期から55%増加し、四半期の出荷台数で過去最高を更新した。また、同社の事前予想も上回った。

米ヘルスケア不動産投資信託（REIT）のベンタス（VTR）は6日、病院経営のアーデント・メディカル・サービシズを17億5000万ドルで買収合意したことを発表した。買収は全て現金で、今年半ばに完了を見越す。アーデントはニューメキシコ州アルバカーキ、テキサス州アマリロ、オクラホマ州タルサで展開しており、年間売上高は約20億ドルという。

ドル/円：119.52、ユーロ/ドル：1.0921、ユーロ/円：130.52 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行。先週金曜の雇用統計の弱気サプライズを受けて、FRBの早期利上げ観測が後退する中、低金利の継続を好感する形でNY株が大きく上昇したことを支えにドルが買われる格好となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて、118円台後半から119円のレンジ内で方向感なくもみ合う展開。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、昼からは徐々に買い意欲が強まる格好となり、一時119円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、11.09ドル台後半のレンジ内での小動き。NYに入ると買い意欲が強まり、1.10ドル台前半まで値を伸ばす格好となった。昼前からは一転して売りに押される展開、午後遅くには1.09ドル割れを意識する水準まで値を下げる場面も見られた。ユーロ/ドルは東京では130円台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に買いが優勢となり、NYでは131円台前半まで一気に値を伸ばす展開となった。午後からは一転して売りに押し戻される展開、ユーロ/ドルの下落につれて断続的にまとまった売りが出ると、130円台半ばまで値を崩した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

4月5日現在

CBOT大豆5月限終値：978-1/2↓7-1/2

シカゴ大豆は続落。新年度の作付が過去最高を更新、生産も大幅に増加するとの見方が改めて重石となる中、日中を通じて生産者を中心とした売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間取引では買いが先行刷る場面も見られたものの、早朝にはマイナス転落。通常取引開始後はジリジリと売りに押される格好となり、980セント台前半までレンジを切り下げた。中盤以降は動意も薄くなったかに見えたが、引け間際には改めて売りが加速、970セント台後半まで一気に下げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：385-0↓1-1/2

シカゴコーンは小幅反落。小麦の下落が重石となる中、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込んだ。5月限は夜間取引では先週の流れを継いだ買いが先行したものの、390セントまで値を伸ばしたところで息切れ。朝方にかけて380セント台後半でのもみ合いとなった。通常取引開始後は売り圧力が強まり、早々に380セント台前半まで下落。中盤以降は値動きも落ち着き、380セント台半ばのレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。

CBOT小麦5月限終値：527-3/4↓8-1/2

シカゴ小麦は反落。ドル安の進行などを手掛かりとした先週後半のポジション整理の買い戻しの勢いも一服、足元の供給の潤沢さなどが改めて売りを呼び込む格好となった。5月限は夜間取引では買いが先行、540セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、早朝には息切れ。通常取引開始後は売り一色の展開となり、中盤にかけて520セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は下げも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、最後まで安値圏での推移が続いた。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.650↓0.063

NY天然ガスは反落。天気予報で目先平年以上の気温が続くとの見方が強まる中、需要の減少を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、2.60ドル台後半まで値を切り下げての推移となった。早朝からは売り圧力が強まり、2.60ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。通常取引開始後は売りも一服となり、上下を繰り返しながらも徐々に値を切り上げる格好となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

RBOBガソリン5月限：1.8425↑0.0812
暖房油5月限：1.7643↑0.0818

NY石油製品は大幅反発。この先ガソリンを中心に米国内の需要がしっかりと伸びてくるとの見方が下支えとなる中、原油の上昇につれて投機的な買いが加速した。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は更に騰勢を強める格好となり、5日ぶりの高値まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：52.14↑3.00

NY原油は大幅反発。需要の回復を受け、この先米国内の在庫の積み増しペースが鈍ってくるとの見方が下支えとなる中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで2月18日以来の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行、一時50ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一旦売りに押され、50ドルを割り込む格好となったものの、その後は買い一色の展開となり、中盤には541ドル台後半まで一気に値を伸ばした。午後に入っても買いの勢いは衰えず、最後は52ドル台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,218.6↑17.7

NY金は大幅反発。先週金曜の雇用統計が弱気のサプライズとなったのを受けてFRBの利上げ観測が後退、ドル安が進んだことを好感、投機的な買いが先行し終値ベースで2月13日以来の高値を更新した。6月限は夜間取引から買いが先行、1,210ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドン時間には1,220ドル台まで上げ幅を拡大、その後一旦は売りに押し戻されたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、1,220ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤以降は上昇も一服、1,220ドルを割り込むまで値を下げて取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：146.20↑5.30

NYコーヒーは続伸。対ルでのブラジルレアル高の進行が支えとなる中で投機的な買いが先行、終値ベースで2月24日以来の高値を更新した。5月限はロンドン市場がイースターマンデーで休みのため、NY時間7:30から取引を開始。直後からしっかりと買いが先行する展開となり、中盤には140セント台後半まで一気に値を射伸ばした。その後は上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.54↓0.20

NY砂糖は反落。先週後半の買い戻しの勢いも一服、足元の需給の弱さが改めて材料視される中、日中を通じて売りが優勢の展開となった。5月限はロンドン市場がイースターマンデーで休みのため、NY時間7:30から取引を開始。直後こそ買いが先行したものの、その後は一貫して売りに押し戻される軟調な相場展開、対ドルでのブラジルレアルの上昇も下支えとはならなかった。中盤以降は改めて売り圧力が強まる格好となり、12セント台半ばまで下げ幅を拡大。そのまま安値圏で取引を終了した。

ロシア通信社インターファクスによると、同国のドボルコビッチ副首相は小麦輸出への課税の延長を検討してることを明らかにした。ロシア通貨ルーブルの下落により消費者物価指数が高騰。輸出関税についての協議が盛んになっていると述べた。ただ、最終決定なしていないという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ベラルーシ農務省によると、同国の春穀物作付は3日時点で42万1600ヘクタールとなった。事前目標の44%に相当するという。

ロシア政府によると、2014/15年度（7-6月）のロシア穀物輸出は4月1日時点で2633万5000トンになり、前年同期から26.3%増加した。小麦輸出が1946万5000トン、コーンは196万3000トンという。

ウクライナ農務省によると、同国の2015年春穀物作付は4月6日時点で158万8000ヘクタールとなった。事前見通しの69%に相当する。このうち春小麦が11万2000ヘクタールで、79%終了という。

労働市場状況指数（LMCI)
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY10:00発表

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省(USDA)アタシェによると、ウルグアイの2015/16年度大豆生産は365万5000トンと、前年から4.3%増加する見通しとなった。作付は130万ヘクタールで、前年の135万ヘクタールからやや減少。節水や土壌浸食の対策の一環でコーンやソルガム、冬穀物への転作が進むことが背景にある。それでも、平均的なイールドとなれば、生産は前年を上回るという。

2015/16年度の大豆輸出見通しは338万5000トンで、前年比3.2%の増加となる。生産の95%近くが輸出され、中国向けが全体のほぼ75%を占める。このほか、規模は小さいが欧州連合（EU）やエジプト、チュニジア、バングラデシュなどに出荷するという。大豆の期末在庫は2014/15年度に前年比横ばいの1万6000と見られていたのが、2015/16年度には1万1000トンまで取り崩されるとした。

米農務省(USDA)アタシェによると、ロシアの2015/16年度穀物生産は9198万トンになる見通しとなった。前年の過去最高から約11%減少の見方だが、過去5年平均の8450万トンは上回る。小麦だけでは前年比10.2%減の5300万トンで、これも過去5年平均以上となる。コーン見通しは1000万トンと前年から9.9%の減少。生産予測は平均的なイールドや作付、天候を前提にしており、今後の状況次第で修正があり得ることを指摘。中部と南部で例年より早い春の訪れとなったが、それでもほとんどの生産地における春の作付は4-5月に開始するという。

2015/16年度の小麦輸出見通しは1900万トンと、前年から2.6%減少する。コーンは13.0%落ち込んで2000トンにとどまる見通しとなった。期末在庫は小麦が810万4000トン、コーンは29万トンで、いずれも前年度の推定940万4000トン、34万トンから取り崩しとなる。

経済指標
・3月ISM非製造業指数 (10:00)
・3月労働市場状況指数（LMCI) (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)