ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続落。朝方発表された小売売上高や鉱工業生産が予想を上回る伸びとなったのを受けて年内の利上げの可能性を意識し、売り圧力が強まった。夜間取引からもみ合い相場だったのが、経済指標の発表を受けて急速に弱含んだ。10年債利回りは1.60%まで上昇して売り一服。午後に再び1.60%に上がったが、すかさず買い戻しが入り、取引終盤に1.5%台半ばに戻した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：18,516.55↑10.14
S&P500：2,161.74↓2.01
NASDAQ：5,029.59↓4.47

NY株式市場でダウ平均が小幅にも6日続伸し、再び最高値を更新した。朝方発表された小売売上高や鉱工業生産など予想以上の経済指標の改善が景気不安を和らげ、買いを支援した。ただ、連日買いが続いたことから利食い売りも出やすく、また、同じ経済指標でもミシガン大消費指数は低下したことなどが上値を重くした。このため、日中は方向感の定まらない展開でもあった。

相場は上昇して始まったが、早々に下げに転じた。そのまま本日のレンジを切り下げ、昼過ぎに売り一服。午後は下げ幅縮小し、ダウ平均については取引終盤にプラス圏に回復した。一方、S&P500は前日の終値近くまで戻しながら、最後は6営業日ぶりに下げ、11日からの連日の記録塗り替えが一服した。ナスダック総合指数も反落。週ベースにすると、ダウ平均とS&P500、ナスダック揃って3日続伸となった。

ダウ平均の終値は10.14ドル高の1万8516.55ドルとなり、S&P500が2.01ポイント安の2161.74、ナスダック総合指数は4.47ポイント安の5029.59だった。

ドル/円：104.84、ユーロ/ドル：1.1029、ユーロ/円：115.62 （NY17:00）

為替は円高が進行。中国の4-6月期GDPが予想を上回るなど、同国の景気回復期待が高まる中、ロンドンの時間帯までは投資家のリスク志向が高まる中で円が売られる展開となったが、その後流れは一服。NY午後にはトルコで軍事クーデターが発生したとの情報が伝わる中、安全資産としての円に大きく買いが集まった。ドル/円は東京朝から買いが先行、中国の経済指標に強気の内容が相次いだことを好感、106円台前半まで一気に値を伸ばす展開となった。午後には売りに押し戻される格好となり、ロンドンにかけては105円台後半のレンジ内での推移。NYに入ってしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけては再び売りが優勢となり、105円台半ばでレンジを切り下げた。午後遅くにトルコのクーデターが伝わると更に売りが加速、104円台まで一気に値を崩した。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、Brexitに対する懸念が後退、投資家のリスク志向が高まる中で1.11ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移、ロンドン朝には1.11ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ると一転して売りに押される展開となり、1.10ドル台後半まで反落。午後遅くにトルコのクーデターが伝わると、1.10ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から買いが先行、昼には118円台前半まで一気に値を伸ばした。午後には一旦117円台半ばまで値を下げたものの、ロンドンでは再び118円台を回復。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、116円台半ばまで反落。午後遅くにはトルコのクーデターを受けて、115円台半ばまで値を崩した。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.756↑0.029

NY天然ガスは小幅反発。午前中までは売りが優勢の展開が続いたものの、7月後半にかけて平年以上の気温が続くとの予報が支えとなる中、その後しっかりと買い戻しが集まった。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方にかけては売り圧力が強まり、2.60ドル台後半まで下げ幅を拡大。通常取引開始後もしばらくは同随順での推移が続いたが、昼にまとまった買いが断続的に入ると、2.70ドル台後半まで一気に値を回復。引けにかけては値動きも落ち着き、2.70ドル台半ばを中心としたもみ合いとなった。

RBOBガソリン8月限：1.4220↑0.0080
暖房油8月限：1.3974↓0.0090

NY石油製品はガソリンが小幅続伸となる一方、暖房油は小幅反落。相場は夜間取引では売りが先行したものの、早朝からは原油の上昇につれる形で買いが加速、通常取引開始後はプラス圏を回復してのしっかりの展開が続いた。中盤以降は株が軟調に推移したこともあり、徐々に売りに押し戻される展開。ガソリンは最後までプラス圏を維持したが、暖房油はマイナス転落して取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：45.95↑0.27

NY原油は小幅続伸。決め手となる材料に欠ける中、週末を前にポジション整理の買い戻しが優勢の展開となった。8月限は夜間取引では売りが優勢、45ドル台前半までレンジを切り下げての推移となった。早朝からは徐々に買い意欲が強まり46ドル台を回復。通常取引開始後には」46.30ドル台まで値を伸ばす場面も見られたが、その後は売りに押し戻され、僅かながらもマイナス転落。昼からは46ドルをやや下回ったあたりのレンジまで値を回復、動意も薄くなった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月12日 現在、 先物 + オプション サマリー

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

CBOT大豆8月限終値：1072-1/2↓11-1/4

シカゴ大豆は続落。ドル高の進行や、天気予報がやや弱気に変化したことが重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。8月限は夜間取引では買いが優勢、1090セント近辺までレンジを切り上げての推移となった。早朝には売りが膨らみ1050セント台まで値を崩したものの、その後買い意欲が強まり通常取引開始後にはプラス転換するなど、不安定な値動き。中盤には前日安値近辺でのもみ合いとなったが、最後は売りが優勢となり、1070セント台前半まで値を下げた。

CBOTコーン9月限終値：352-1/4↓5-1/2

シカゴコーンは続落。目先中西部で当初の予想ほど気温が上昇しないとの見通しが重石となる中で投機的な売りが相場を主導した。9月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでの推移、早朝には売り圧力が強まり、340セント台半ばまで一気に値を崩した。その後買い意欲が強まり、通常取引開始時にはプラス圏を回復、中盤にかけては前日終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後は改めて売りが優勢となった。

CBOT小麦9月限終値：424-3/4↓9-1/4

シカゴ小麦は続落。ドル高の進行が重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導する軟調な展開となった。9月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方にかけては徐々に売り圧力が強まる展開、通常取引開始後は430セントを挟んだレンジまで値を切り下げての推移が続いた。中盤以降は再び売りが優勢となり、最後は420セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

COMEX金8月限終値：1,327.4↓4.8

NY金は続落。ドル高の進行が重石となる中、ポジション整理の売りが先行する展開となったが、押し目では買い意欲も強く下げ幅は限定的なものにとどまった。8月限は夜間取引では中国の4-6月期GDPが予想をやや上回ったことから売りに押される場面も見られたが、早朝にはプラス圏まで値を戻しての推移。通常取引開始後はドルが騰勢を強めるのにつれて売りが膨らみ、1,320ドル台前半まで値を崩したものの、その後は一転して買い意欲が強まり、昼過ぎには僅かながらもプラス圏を回復。最後は再び売りが優勢となった。朝方には多くの経済指標の発表があったが、強弱まちまちで決め手材料とはならなかった。

ICE-USコーヒー9月限終値：147.55↓4.60

NYコーヒーは反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ買いが先行したものの、その後は週末を前にポジション整理の売り圧力が強まった。対ドルでブラジルレアルが軟調に推移したことも弱気に作用した。9月限は夜間の時間帯は買いが優勢、150セント台半ばまで値を伸ばしての推移となった。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開となり、早々にマイナス転落。中盤以降は下げ足も速まり、引け間際にまとまった売りが出ると、140セント台後半まで一気に値を崩した。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ICE-US砂糖10月限終値：19.31↓0.60

NY砂糖は反落。ブラジル中南部の砂糖生産が好調に進んでいることを嫌気、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで軟調に推移した。NYに入るとUnicaのブラジル中南部圧搾レポートで、6月故意犯の圧搾や生産が予想を上回ったことが明らかとなったのを受けて売りが加速、19セント台前半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタンの経済省は同国の穀物･豆類在庫が7月1日時点で354万2000トンになったことを発表した。前月から約150万トンの減少。小麦が310万1000トン、コーンが2万3431トンという。

ウクライナ農務省によると、国内の穀物･豆類収穫は14日時点で1057万5000トンとなり、前年同期の866万3000トンを上回った。収穫は面積にして302万4000ヘクタール、イールドが3.5トンで、やはり前年からアップ。小麦の収穫が150万2000ヘクタールから561万5000トン、イールドは3.74トンになったという。

ロシア農務省によると、同国の穀物･豆類収穫は、14日時点で1820万トンと前年同期の1550万トンを上回った。面積にして430万ヘクタール、イールドが4.25トンで、いずれも前年の410万ヘクタール、3.73トンからアップ。このうち、小麦が320万ヘクタールから1410万トンの収穫を終え、イールドは4.42トンという。

ロシアのトカチョフ農相は15日、国内の穀物需給介入で8月に2016年産の購入を始める計画を明らかにした。当初は秋に開始を予定していたが、国内供給を確保するために早めたという。買い取りの規模は不明。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、6月後半の2016/17年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は4789万トンとなり、前年同期から2.38%増加した。前半の34.88%減少から改善で、また、5月前半以来の前年比プラスである。年初からの圧搾高は、7月1日時点で2億1491万9000トンと、前年同期を9.61%上回った。

6月後半の砂糖生産は前年から10.36%増えて279万2000トンになり、前半に39.36%の減少だったのからプラス転換した。エタノールは19億3200万リットルと、3.94%ダウン。5月後半から減少基調を続けているが、6月後半の生産で含水エタノールが10.44%落ち込んだ一方、無水エタノールは6.15%増加に転じた。年初からの砂糖生産は、7月1日時点で前年比19.91%増の1097万7000トン、エタノールが5.49%増えて88億4300万リットルとなった。

7月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は126.68キログラムと、前年同期の121.66キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産で前年同期の40.34%から43.40%に上昇し、エタノール生産は59.66%から56.60%に低下した。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から仕向け先不明で32万トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2016/17年度小麦生産見通しが2445万8000トンの見通しとなった。従来の2446万9000トンから僅かながらの下方修正で、前年度の推定2733万2000トンから10.5%の減少。冬小麦の作付減少を、春小麦で相殺できないでいると指摘。このため、生産が前年を下回るという。

2016/17年度の輸出予測は1400万トンから1300万トンに引き下げられ、前年比にして27.0%の落ち込みになる。期末在庫に関すると、2015/16年度の推定が493万1000トンから272万6000トンに大幅の下方修正。また、20016/17年度には270万4000トンに縮小予想で、これも従来の342万トンから引き下げである。

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2016/17年度コーン生産見通しは2794万6000トンと従来の2745万トンから上方修正となった。前年との比較で15.7%増加。2016/17年度輸出予測が前年比10.6%増の1780万トンで、1850万トンから下方修正。期末在庫について、2015/16年度が163万7000トンから93万6000トンに引き下げられた一方で、2016/17年度は141万7000トンから174万6000トンに上方修正となった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は14日付けのレポートで、同国の2016/17年度小麦作付推定を440万ヘクタールと従来の450万ヘクタールから引き下げたことを発表した。多雨の影響で作業が進まないのが背景にあるという。作付は14日時点で79.3%終了し、前週から7.1ポイント上がっただけであり、前年同期は9.7ポイント下回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2015/16年度の大豆収穫は14日時点で97.7%終わった。改めて降雨が作業を妨げ、前週から0.6ポイント進んだだけである。なお、前年同期には完了していた。2015/16年度の大豆生産見通しは5600万トンが維持されている。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2015/16年度のコーン収穫は14日時点で47.5%終了した。前週から2.9ポイントアップ。作業は主にコルドバ州やサンタフェ州、サンチャゴデルエステロ州、チャコで進んだ。前年同期の70%は大きく下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標

・6月消費者物価指数(CPI) (7/15 - 08:30)
・6月小売売上高 (7/15 - 08:30)
・7月ニューヨーク連銀指数 (7/15 - 08:30)
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (7/15 - 09:15)
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (7/15 - 10:00)
・5月企業在庫・在庫率 (7/15 - 10:00)

エネルギー・メタル

・北米稼動リグ(掘削機)数 (7/15 - 13:00)

農産物

・6月NOPA大豆圧搾高 (7/15 - 12:00)
・6月全米コーヒー生豆在庫 (7/15 - 15:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (7/15 - 18:00)

債券は反落。株式相場や原油先物相場の上昇がリスク回避の空気を和らげ、売りが優勢となった。また、英国が一部の利下げ期待に反して政策金利を据え置いたこともマイナスに作用。夜間取引で買いから売りにシフトし、通常取引に入って売りのピッチも速まった。この結果、10年債券利回りは早くから1.5%に上昇。朝方には1.55%まで上がり、6月下旬に英国の欧州連合（EU）離脱が決まって以来の高水準を付けた。ただ、英国が8月に金融緩和を行う可能性があるとの見方もあったことから、売り一巡後は午後にかけて1.5%台前半での推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：18,506.41↑134.29
S&P500：2,163.75↑11.32
NASDAQ：5,034.06↑28.33

NY株式は上昇。ダウ平均とS&P500が5日続伸し、連日の高値更新となった。ナスダック総合指数は反発し、2015年12月30日以来の高値引け。朝方発表されたJPモルガン･チェースの4-6月期決算が市場予想を上回り、銀行など関連株を中心に買いが穿孔した。イングランド銀行が政策金利の据え置きを決めたが、8月の金融緩和を見込ませる議事録の内容だったことから買いを支える格好となった。

相場は寄り付きから強含んだ。このところ買いが続いた反動で、午後に入りやや売りに押されて伸び悩み。しかし、取引終盤に改めて買いが進み、本日のレンジ上限に持ち直した。

ダウ平均の終値は134.29ドル高の1万8506.41ドルとなり、S&P500が11.32ポイント高の2163.75、ナスダック総合指数は28.33ポイント高の5034.06だった。

ドル/円：105.34、ユーロ/ドル：1.1118、ユーロ/円：117.14 （NY17:00）

為替は円安が進行。世界的に株価が上昇、投資家のリスク志向が強まる中で円に対する円全資産としての需要が後退、ポジション調整の売りが加速した。日銀の追加緩和策に対する期待が強まったことも弱気に作用した。ドル/円は東京から買いが優勢、104円台後半まで値を切り上げる展開となった。午後には改めて買い意欲が強まり、ロンドンでは105円台半ばまで上げ幅を拡大。NY早朝には105円台後半まで値を伸ばした。その後はドル高の流れも一服、中盤以降はやや売りに押し戻される格好となり、午後には105円台前半での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢1.11ドル台を回復したあたりでの推移となった。午後には1.11ドル台前半まで買い進まれる場面も見られたが、その後売りに押し戻されるなど、値動きは不安定。ロンドンでは1.11ドル近辺で方向感なく上下に振れる展開となった。NY朝方にかけてはまとまった買いが入り1.11ドル台後半まで急伸したものの、すぐに売りに押し戻され1.11ドル台前半まで反落。中盤以降は1.11ドル台前半で値動きを落ち着いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後に入ると騰勢を強め、117円台半ばまで値を伸ばした。ロンドンでは買いも一服となり、同水準でのもみ合いとなったものの、NY朝にかけては改めて買いが加速、118円をつけるまで値を伸ばした。その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となり、午後からは117円台前半でのもみ合いが続いた。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.727↓0.010

NY天然ガスは小幅反落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことを嫌気し売りが先行したものの、目先平年以上の気温が続くとの予報が下支えとなる中で下げ幅は限定的なものにとどまった。8月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は2.70ドル台半ばを中心に、上下に方向感なく振れる展開。在庫統計発表後は2.70ドル台前半まで値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、早々にプラス圏を回復。午後からはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

RBOBガソリン8月限：1.4140↑0.0356
暖房油8月限：1.4064↑0.0255

NY石油製品は反発。株や原油の上昇を好感、日中を通じて投機的な買いが主導する展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方には原油の上昇につれて大きく上げ幅を拡大する展開となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、早々に下げ止まり。中盤以降は値動きも落ち着いたが、最後まで底堅い展開が続いた。

NYMEX原油8月限終値：45.68↑0.93

NY原油は反発。世界的な株価の上昇を好感、景気回復が順調に進むとの見方が支えとなる中で投機的な買いが集まった。8月限は夜間取引から買いが先行、45ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、45ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、45ドル台をしっかりと維持して下げ止まり。中盤には再び買いが優勢となり、45ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いとなった。

CBOT大豆8月限終値：1083-3/4↓39-0

シカゴ大豆は反落。朝方までは前日の流れを継いだ買いが先行したものの、その後はポジション整理の売りに大きく押し戻される展開となった。朝方発表された輸出成約高がやや弱気の内容となったことや、明日の6月NOPA大豆圧搾高が前月から減少するとの見方も上値を重くした。8月限は夜間取引から買いが先行、生産地の高温乾燥懸念が下支えとなる中、1140セント台まで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。中盤以降は下げ足も速まり、最後は1080セント台まで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン9月限終値：357-3/4↓4-1/4

シカゴコーンは反落。目先中西部で高温乾燥が強まるとの見方が支えとなる中で買いが先行したものの、中盤以降はポジション整理の売りに押し戻される展開となった。輸出成約高が予想を上回ったことも、下支えとはならなかった。9月限は夜間取引から買いが先行、早朝には370セント台前半まで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開、中盤以降は売り圧力が強まりあっさりとマイナス転落、最後は350セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦9月限終値：434-0↓5-3/4

シカゴ小麦は反落。朝方までは前日までの流れを継いだ買いが先行する展開となったものの、その後はポジション整理の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引では買いが先行、440セント台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は徐々に売りに押し戻される格好となり、中盤にまとまった売りが出るとマイナス転落、そのまま430セント台前半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったが、最後まで日中安値近辺での上値の重い展開が続いた。

COMEX金8月限終値：1,132.2↓11.4

NY金は反落、世界的な株価の上昇が継続、投資家のリスク志向が改めて強まる中、ポジション整理の売りが大きく先行する展開となった。8月限は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後は生産者物価指数（PPI）が予想を上回る伸びとなったことも弱気に作用し、1,320ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。その後は一転して買いが優勢となり、1,330ドルまで下げ幅を縮小。昼前からは動きが鈍くなったが、引けにかけては1,330ドル台前半まで値を戻した。

ICE-USコーヒー9月限終値：152.15↑4.50

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、投機的な買いが相場を主導、期近終値ベースで昨年2月以来の高値を更新した。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、 朝方には150セントの節目を回復しての推移となった。NYに入ってからは値動きも落ち着き、150セントをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが、引けにかけては改めて買いが加速、152セント台まで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.91↑0.43

NY砂糖は反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。ブラジルの輸出港で火災が発生したことも強気に作用した。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、早朝にかけて商いの薄い中でまとまった買いが入ると、20セント台前半まで一気に値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めえ買い意欲が強まり、再び日中高値まで上昇。中盤にかけては値動きも落ち着き、20セントの節目を挟んだレンジ内での推移、最後は20セントをやや割り込んで取引を終了した。

ブラジル砂糖大手コサンのロジスティクス部門であるRumoのサントス港にある砂糖および穀物ターミナルで14日朝に火災が発生したと報じられた。同社スポークスマンによると、1時間以内に消火された、一部作業に支障が出ているというが、詳細は不明。

国際商社ザルニコフは14日、2016/17年度の世界市場で980万トンの供給不足になるとの見通しを示した。2015/16年度は供給が需要を1250万トン下回ると見ていることから、マイナス幅こそ縮小するものの2年連続での供給不足を見ている格好となる。また、2014/15年までの4年間で積み上げられた在庫がこの2年間でほとんど取り崩されるとも予想。需給の逼迫を背景に、短期および中期的に価格は高止まりすると予想した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

インドは、国内価格の上昇を抑えるために50万トンのコーン輸入を計画していると報じられた。インドは通常、コーンの輸出国だが、この2年間モンスーン（6-9月）の降雨不足の影響から国内の生産が減少。今年のモンスーンは平均以上の降雨予想となっているが、作付減少で再び生産が前年を下回る見通しである。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

カザフスタン農務省によると、2016年穀物収穫は7月14日時点で30万4500トンとなった。前年同期の16万600トンを上回る。イールドが2.04トン。面積にして14万9600ヘクタールで、作付されたうちの16.7%に相当するという。

ロシア中銀が14日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月8日時点で3,947億ドルと、前週から10億ドル増加した。年初の3,680億ドルからは、267億ドルの増加となる。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場報告で、世界の2015/16年度(10-9月)コーヒー生産見通しを1億4475万2000袋で据え置いた。前年比にして1.6%の増加。アラビカ種が前年比0.1%減の8463万5000袋、ロブスタ種は4.0%増加して6011万7000袋になると見越し、いずれも修正なしである。

ICOはこのほか、2015年（暦年ベース）のコーヒー消費推定を1億5211万1000袋と、従来の1億5214万9000袋から小幅引き下げた。輸入国の下方修正が背景にあると指摘。それでも、前年からは1.3%の増加で、2012年以降年平均2.0%の伸び率になるという。特にアジア･オセアニアで大きく消費が拡大しており、平均伸び率は5.2%と世界平均を上回る。アフリカや北米もそれぞれ世界平均以上のペースで消費が増えているとした。

ベトナム税関局によると、6月のコーヒー輸出は15万84971トンと、前月に比べて2.2%の減少になった。統計局が見越していた16万トンをやや下回る。ベトナムは2016年前半に98万3891トンを輸出し、前年同期から39.6%増加した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・6月生産者物価指数（PPI) (08:30)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 7月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反発。欧州主要国の債券が買われたのにつれて米国債にも買いが集まった。午後に発表された30年債入札の結果が堅調な需要を示したのも寄与。10年債利回りは夜間取引時に1.5%を割り込み、朝方には一時、1.45%まで低下した。ただ、その後は買いのペースも落ち着き、1.4%台後半で推移した。

ダウ工業平均：18,372.12↑24.45
S&P500：2,152.43↑0.29
NASDAQ：5,005.73↓17.09

NY株式市場でダウ平均が4日続伸した。景気の回復期待が下支えになり、最高値も再び更新。ただ、このところ上昇が続いた反動で利食い売りも出やすく、値動きは限られた。4-6月期決算の発表が本格的になることから慎重ムードもあった。

相場は上昇して始まってから、早々に上値が重くなって値を消していった。ダウ平均とS&P500が昼前に下げに転じたが、午後に持ち直し。ダウ平均とともにS&P500も僅かながらプラス引けを確保し、連日の記録塗り替えに至った。一方、ナスダック総合指数は朝方に下落に転じたからそのままマイナス圏で推移。最後は6営業日ぶりの反落となった。

ダウ平均の終値は24.45ドル高の1万8372.12ドルとなり、S&P500が0.29ポイント高の2152.43、ナスダック総合指数は17.09ポイント安の5005.73だった。

ドル/円：104.47、ユーロ/ドル：1.1089、ユーロ/円：115.85 （NY17:00）

為替は円が小幅反発。週初からの株高の勢いが一服する中、ポジション調整の動きを中心に円に買いが集まった。ドル/円は東京から売りが優勢、104円台前半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、104円台後半まで値を回復。NYに入ると再び売り圧力が強まり、昼前には一時104円を割り込むなど、方向感の定まらない不安定な値動きが続いた。午後からは104円台前半でのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台半ばから後半のレンジ内で上値の重い展開、午後には売り圧力が強まり、1.10ドル台半ばまで値を下げた。ロンドンに入ってからは一転して買いが先行する展開となり、NYに入ると中盤には1.11ドル台まで値を回復。午後からは1.11ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では売りが優勢、115円台前半まで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、116円台を回復。その後は買いも一服、NYでは115円台後半を中心としたもみ合いが続いた。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.737↑0.003

NY天然ガスは小幅続伸。目先全米の広い範囲で平年以上の気温が続くとの予報が出る中、冷房需要の増加観測を支えに買いが先行した。8月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.80ドルに迫るまで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス転落したものの、2.70ドルの節目でしっかりと下げ止まり。午後からは再び買い意欲が強まり、プラス圏を回復しての推移となった。

RBOBガソリン8月限：1.3784↓0.0517
暖房油8月限：1.3809↓0.0823

NY石油製品は反落。EIA在庫統計でガソリンや留出油が予想外の大幅積み増しとなったのを嫌気、原油の下落につれて投機的な売りに押される展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も軟調な値動きとなった。在庫統計発表後はまとまった売りが出て、一気に下げ幅を拡大。昼からは売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油8月限終値：44.75↓2.05

NY原油は反落。EIA在庫統計で原油と石油製品をあわせた在庫が大幅積み増しとなったのを受け、投機的な売りが膨らんだ。IEAが月報で、高水準の在庫が引き続き相場の重石となるとの見通しを示したことも弱気に作用した。8月限は夜間取引から売りが優勢、46ドル台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売りが優勢となる展開、在庫統計発表は下げ足を速め、44ドル台後半まで一気に値を崩した。昼からは売りも一服となったが、最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
14 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

CBOT大豆8月限終値：1122-3/4↑20-1/2

シカゴ大豆は続伸。目先生産地で高温乾燥傾向が強まるとの予報を受け、作柄悪化に対する懸念が高まる中、日中を通じて投機的な買いが先行する展開となった。8月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1110セント台後半まで値を伸ばした。通常取引の開始時には1130セント台半ばまで上げ幅を拡大、その後は買いも一服となり、1120セント台後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。中盤以降はや売りが優勢となったが、1120セント台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン9月限終値：362-0↑9-3/4

シカゴコーンは続伸。目先中西部で平年以上の気温が続くとの予報が出る中、作柄悪化に対する懸念が買いを呼び込む展開となった。9月限は夜間取引から買いが先行、早朝からは徐々に騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には360セント台後半まで一気に値を伸ばした。その後は上昇も一服、中盤には手仕舞い売りに押される場面も見られたが、360セント台はしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけては360セント台前半でのもみ合いとなった。

CBOT小麦9月限終値：439-3/4↑1-1/4

シカゴ小麦は小幅続伸。朝方まではコーンや大豆の上昇につれて買いが先行したが、その後は徐々に売りが優勢となる中で上げ幅を縮小した。9月限は夜間取引から買いが優勢、朝方には440セント台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、450セント台まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は13日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、5月半ばから6月末にかけてほとんどの地域の経済活動が緩やかに伸びたとの判断を示した。雇用は、6月の前回報告以降やや増加。賃金が小幅上昇となり、技術者や人材不足のセクターで力強く伸びたともいう。物価に関すると、販売価格がほぼ変わらず、一方でインプットコストや住宅関連の上昇がみられた。

COMEX金8月限終値：1,343.6↑8.3

NY金は反発。これまでの株高の進行を受けた投資家のリスク志向が一服する中、ドル安の進行を支えにポジション整理の買い戻しが集まった。8月限は夜間取引から買いが先行、1,340ドル台前半までレンジを戻しての推移となった。早朝には1,330ドル台後半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く通常取引開始後には1,340ドル半ばまで値を回復。その後再び売りに押されるなど、不安定な展開が続いたが、最後は日中高値近辺まで戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：147.65↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。9月限は夜間の取引開始時には売りが先行したものの、すぐにプラス圏を回復。その後は前日終値をやや上回ったあたりを中心に、上下に不安定に振れる展開となった。朝方からは買い意欲が強まり、NYに入ると149セント台まで上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻される格好となったが、前日終値近辺でしっかりと下げ止まり。最後はややプラス圏で取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-US砂糖10月限終値：19.48↓0.24

NY砂糖は続落。朝方には買いが先行する場面も見られたものの、その後は前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、19セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。早朝からは買いが優勢となり、徐々に下げ幅を縮小する展開。NYに入ってしばらくすると商いの薄い中でまとまった買いが入り、20セント台前半まで一気に値を伸ばした。しかしこの水準では売り圧力も強く、その後はジリジリと値を切り下げる展開。引け間際にまとまった売りが出ると、日中安値近辺まで値を崩した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

インド気象局（IMD）によるとモンスーン（6-9月）の降水量は7月12日時点で280ミリメートルを超え、過去平均を4%上回った。国内の34%で降雨過多、52%は平均並みとなり、14%（グジャラート、サウラシュトラ、カッチ）が降雨不足という。IMCは2日以内でモンスーンの降雨が国内全域に広がるとの見方を示した。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にはモンスーン時期の降雨が鍵を握ることになる。今年はモンスーン入りが遅れ、また2年連続の干ばつの影響もあって大豆など油種の作付がこれまでのところ前年を下回っている。一方砂糖きびやコメは、前年より速いペースで進んでいると伝わっている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

エジプト農務省は13日、国連食糧農業機関（FAO）が麦角菌について調査した結果、エジプトの小麦収穫を脅かすことはないと判断したことを明らかにした。声明はで、将来リスクを指摘するような研究分析が出てきたら、改めて考慮するともいう。エジプトは輸入小麦に0.05%までの麦角菌混入を承認、12日付けで適用となった。

フランス政府機関FranceAgriMerは、同国の2015/16年度軟質小麦生産推定を4086万2000トンと、従来の4088万9000トンから引き下げた。前年比にして9.0%の増加。輸出は2002万8000トンから2063万8000トンに引き上げた。前年との比較で6.2%の増加になる。域外向けで1240万トンから1280万トンに上方修正。前年は12.6%上回る。欧州連合（EU）向けも772万8000トンと、751万8000トンから引き上げたが、前年からは3.0%の減少。このほか、2015/16年度の期末在庫見通しを353万9000トンから328万7000トンに引き下げた。しかし、前年の推定252万1000トンは上回る。2015/16年度硬質小麦生産推定は前年比22.44%増の183万1000トンで、1万トンの上昇修正。

2015/16年度のコーン生産は前年比24.2%減の1360万6000トンと見越していることを発表した。従来の1306万7000トンから僅かに上方修正。輸出見通しは591万8000トンから622万2000トンに引き上げた。前年からは22.3%の減少になる。EU向けを544万8000トンから570万2000トンに引き上げ、それでも前年比比して24.1%ダウン。一方、域外向けは40万トンと、35万トンから上方修正したことで、前年の37万1000トンを上回る。在庫予測が264万6000トンで、前年から10.6%縮小。ただ、従来の250万8000トンからは引き上げた。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

ベトナムのコーヒー農家が国際価格の上昇を背景にコーヒー売却を進めていると報じられた。輸出大手Minh Anh Coffeeの最高経営責任者によると、農家が依然として抱える2015/16年度産コーヒーは生産されたうちの10%で、前年同期の20%を大きく下回る。シーズン初めは価格低迷でコーヒー売却を渋っていたが、ここ2ヶ月間は価格上が寄与して積極的に在庫を放出しているという。同氏はこのほか、2016/17年度の生産について、年初の干ばつにより減少の可能性を示唆したが、具体的に見通すのは尚早と述べた。

国際エネルギー機関（IEA）は14日に発表した月報で、2016年度の世界石油需要が日量9,610万バレルと、前年比で約140万バレル増加するとの見通しを示した。前月からは小幅引き上げとなる。2016年4-6月期の需要の伸びも日量140万バレルとなる。また2017年度の需要は日量9,740万バレルと、前年比で130万バレル増加、前年からやや伸びが鈍化する見通しとなった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・6月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)
・6月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)