ドル/円：111.10、ユーロ/ドル：1.1591、ユーロ/円：128.80 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。英国のEU離脱(ブレグジット)に対して楽観的な見方が強まる中、英ポンドの上昇につれてユーロにも買いが集まった。ドル/円は東京では111円をやや割り込んだあたりでの推移、ロンドンに入ると買いが優勢となり、111円台前半まで値を切り上げた。NYに入ってからも、特に新たな動きは見られず。午後にやや買いが集まる場面も見られたが、直ぐに売りに押し戻された。

ユーロ/ドルは東京では1.15ドル台半ばを中心に小動き。ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.15ドル台後半まで値を伸ばした。NYに入ると更に買い意欲が強まり、1.16ドル台を回復。その後は買いも一服、昼からは徐々に上値も重くなり、遅くには1.16ドルを割り込んだ。ユーロ/円は東京では128円をやや上回ったあたりでのもみ合い。ロンドンに入ると買いが優勢となり、128円台後半まで値を伸ばした。NYに入ると改めて買いが加速し129円台前半まで上げ幅を拡大。買い一巡後もしっかりと高値圏を維持しての推移となった。

債券は小反発。前週末に売りに押された反動で買いが入り、通商問題を巡る不透明感も下支えになった。夜間取引ではまだ売りに押される場面をみながら、10年債利回りが上昇するとすぐに買いが入った。通常取引に入っても買いの流れを維持して、限定的にも利回り低下の展開となった。ただ、今週は物価統計の発表を控え、また国債入札も行われることから、積極的な買いは見送られ、下げも限定的だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆11月限終値：845-1/4↑1-1/4

シカゴ大豆は小幅続伸。12日のUSDA需給報告発表を前にややポジション調整の買いが入った。11月限は夜間取引でまず売りに押され、一巡して買いに転じ、値を伸ばしていった。ただ、850セント台を超えると一服。通常取引に入り改めて強含んでも、やはり850セント台に上がると買いにブレーキがかかり、伸び悩んだ。

CBOTコーン12月限終値：367-1/4↑0-1/4

シカゴコーンはほぼ変わらず。12日にUSDA需給報告の発表を控えて様子見の空気が強く、売り買いが交錯する一日だった。12月限は夜間取引で売りが先行し、軟調な展開となったが、朝方にかけて買いが集まり始めて下げ幅縮小。通常取引開始時にいったん売りに押されてから、やはり下値で買いが入り下げ渋った。取引終盤には前週末の終値を挟んで上下に振れ、最後は僅かにプラス引けとなった。

CBOT小麦12月限終値：528-1/4↑17-0

シカゴ小麦は反発。12月限が前週末に7月半ば以来の安値を更新したことなどから売られ過ぎの感があり、買い戻しが進んだ。夜間取引では改めて売りの展開になったが、510セントを下回るとすぐに買いが入り下げは限定的。そのまま買いが集まり、小高くなった。通常取引では買いのピッチも速まり、520セント台に上昇。しっかりと上げ幅を広げていき、引け近くには520セント台後半まで上昇となった。

ダウ工業平均：25,857.07↓59.47
S&P500：2,877.13↑5.45
NASDAQ：7,924.16↑21.62

NY株式はダウ工業平均が続落となる一方、S&P500種とナスダック工業指数は反発。新たな材料に欠ける中、ハイテク銘柄を中心にポジション調整の買いが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、100ポイント以上値を伸ばす展開となったものの、早々に息切れ。中盤にはあっさりとマイナス圏まで値を下げた。昼には売りも一服、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いたが、流れを買えるような買いが入ってくることもない。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、下げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、運輸株が大きく値を伸ばしたほか、半導体もしっかりと上昇。バイオテクノロジーや公益株にも買いが集まった。一方では金関連の下げが大きくなったほか、保険や金融株も軟調な展開となった。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が2.24%の上昇となったほか、ホーム・デポ（HD）やユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、アメリカン・エクスプレス（AXP）、ウォルマート（WMT）、マイクロソフト（MSFT）が1%を超える上昇となった。一方ユナイテッド・ヘルス（UNH）は3.19%の下落、ボーイング（BA）やトラベラーズ（TRV）、アップル（AAPL）も下げが目立った。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス10月限終値：2.804↑0.028

NY天然ガスは続伸。足元の在庫水準の低さが改めて下支えとなる中、目先再び気温が上昇するとの予報を手掛かりにしっかりと買いが集まった。10月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には2.70ドル台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤には2.80ドル台まで一気に値を回復。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.9592↓0.0108
暖房油10月限：2.2178↓0.0004

NY石油製品は小幅反落。相場は夜間取引では買いが先行、株や原油の上昇が好感される中、しっかりと値を切り上げての推移となった。朝方からは徐々に売り圧力が強まる展開となり、昼前にまとまった売りが出るとあっさりマイナス転落。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油10月限終値：67.54↓0.21

NY原油は続落。朝方まではしっかりと買いが先行したものの、その後は株価が軟調に推移する中で投機的に売りに押される格好となった。10月限は夜間取引では買いが先行、一時68ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後もしばらくは68ドル台を維持しての推移が続いたが、中盤にかけては一転して売りが優勢とまり、昼前には67ドル台半ばまで反落。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

COMEX金12月限終値：1,199.8↓0.6

NY金は小幅続落。朝方には対ユーロでドル安が進むのにつれて買いが集まる場面も見られたものの、その後は上値の重い展開が続いた。12月限は夜間取引では売りが先行、特に新たな材料が出た訳ではなかったが、通常取引の開始時には1,190ドル台後半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、プラス圏まで一気に値を回復。中盤以降は再び売りが優勢となり。ジリジリと値を切り下げる展開。最後は小幅ながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：101.25↓1.20

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると103セント台まで値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は一転して売り一色の展開となり、昼過ぎには101.10セントの安値まで一気に反落。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値は重いままだった。

ICE-US砂糖10月限終値：11.20↑0.19

NY砂糖は続伸。対ドルでブラジルレアル安が進む中にも関わらず、これまでの流れを継いだ買いがしっかりと相場を主導、期近終値ベースで7月11日以来の高値を更新した。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、11.10セント近辺までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には11.27セントの高値まで上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

中国税関総局が8日に明らかにしたデータによると、同国の8月の原油輸入は3,838万トン(日量907.50万バレル)と7月の日量851.68万バレルから6.55%増加した。前年比では12.96%の増加となる。年初来の累計では2億9,919万4,000トン(日量902.51万バレル)と、前年同期を6.51%上回っている。石油製品の輸入は270.4万トンと、前月の266.9万トンから1.31%増加、前年の273.3万トンからは1.06%減少した。年初来の累計では2,185万3,000トンと、前年同期を8.68%上回っている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

中国税関総局の暫定データによると、8月の大豆輸入は915万トンと、前年同月から8.3%増加した。年初から8月まであわせて6333万7000トンになり、前年同期を2.1%下回る。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとのクロップレポートで、2018/19年度の国内小麦生産見通しを1909万6000トンと、6月時点での2190万1000トンから280万5000トン、12.8%引き下げた。3月に初回予想を発表してから連続の下方修正により、前年の2124万4000トンから10.1%減少する見方にシフト。2年連続の前年割れになる。修正要因であり、また前年からの落ち込みの背景として東部の乾燥を指摘。ニューサウスウェールズ州とクイーンズランド州のほとんどの生産地では天候要因から作付が遅れ、イールドは平均を大きく下回る見通しという。

ただ、天候に関すると、地域間で開きがあることも認識した。東部とは対照的に、ウエスタンオーストラリア州では南半球の秋の終わりにタイムリーな降雨に恵まれ、また冬場の十分な雨量で土壌水分が増え、イールドは平均以上の予想とコメント。サウスオーストラリア州では8月の降雨がイールドに寄与する見通しだが、北部での6月と7月の悪天候でイールドが下がるとした。ビクトリア州でも地域間にまちまちだったとしている。

州別に、ニューサウスウェールズの生産を252万トンとし、従来の532万トンの半分以下に引き下げた。クイーンズランドは100万5000トンから52万5000トンに大幅修正。それぞれ前年との比較で43.9%、23.1%の減少になる。サウスオーストラリアは430万8000トンから369万4000トンに引き下げた。クイーンズランドとサウスオーストラリアは従来の増加予想から前円比マイナスの見方に転じた。ビクトリアは前年比32.5%減の270万トンで、40万トン引き下げた。最も規模の大きいウエスタンオーストラリアだけは、812万トンから961万トンに引き上げた。前年から21%増加の見通しになる。規模が極めて小さいタスマニアは4万8000トンで据え置き。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2017/18年度（10-9月）コーヒー消費推定を1億6211万6000袋と、従来の1億6123万4000袋から0.6%引き上げた。全ての地域で上方修正。前年との比較で2.0%増加し、南米とアジア・オセアニアがそれぞれ3.3%、3.0%と特に増加が進む見通しとなった。

2017/18年度の世界生産は前年比0.3%減の1億5856万袋の従来推定を維持した。アラビカ種が前年から0.3%減少して9716万2000袋、ロブスタ種は11.5%増加の6139万9000袋でそれぞれ据え置き。この結果、生産は消費を355万5000袋上回り、供給の不足幅は前月時点での267万4000袋から拡大し、3年に300万袋を超える格好になる。

米農務省（USDA）は10日、民間業者から仕向け先不明で13万2000トンの2018/19年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナの食品安全局（SSUFSCP）によると、2018/19年度穀物輸出（7−6月）は9月7日時点で688万トンとなった。前年同期の780万トンを下回る。このうち小麦が370万トン、コーンが130万トン。

ロシアの農務省によると、同国の2018/19年度（7-6月）穀物輸出は9月6日時点で1127万9000トンとなった。このうち小麦は947万8000トンで、コーンが34万6000トンという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ドル/円：110.97、ユーロ/ドル：1.1552、ユーロ/円：128.18 （NY17:00）

為替はドル高が進行。8月の雇用統計で非農業雇用数や時間あたり賃金が予想を上回る伸びとなり、利上げ観測が改めて高まる中でドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京では110円台半ばを中心に、やや底堅い展開。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、110円台後半まで値を伸ばした。NYでは雇用統計の発表を受け、111円台前半まで上げ幅を拡大。昼前にまとまった売りが出ると110円台後半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に111円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドル台前半で、やや底堅く推移。午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは1.16ドル台半ばまで値を伸ばした。NY早朝にかけては流れが一転、売りが優勢の展開。雇用統計発表後は更に下げ足を速め、1.15ドル台後半まで一気に値を崩した。その後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには1.15ドル台半ばまでジリジリと下げ幅を拡大。午後に入るとようやく動意も薄くなった。ユーロ/円は東京から買いが先行、ロンドンでは129円台前半まで値を伸ばした。NY早朝からは一転して売りに押される格好となり、昼過ぎには128円割れを試すまでに反落。午後には買い戻しが集まったが、上値は重いままだった。

債券は反落。朝方発表された雇用統計が利上げを意識させる内容だったのを背景に売りが優勢となった。非農業部門雇用数の予想以上の増加に加え、時間当たり賃金は前月比で市場予想を上回る伸び、また前年比にして2009年6月以来の大幅上昇を記録し、利上げが正当化されるとの見方が強まった。

夜間取引でまず小動きだったのから、売りに押され、10年債利回りは上昇。朝方に雇用統計の発表に続いて売りのピッチが加速し、一気に2.9%台に上がった。2.94%と8月9日以来の高水準を付け、そのまま本日のレンジ上限でもみ合った。

ダウ工業平均：25,916.54↓79.33
S&P500：2,871.68↓6.37
NASDAQ：7,902.54↓20.19

NY株式は下落。強気の雇用統計を受けた長期金利の上昇が嫌気されたほか、トランプ大統領の発言で米中の貿易戦争に対する懸念が改めて高まってことが売りを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、その後買い戻しが集まり僅かながらもプラス転換する場面も見られたがが、トランプ大統領が中国に対する2,000億ドルの制裁関税第三弾に関して、準備が出来ていると発言したことを受けて改めて売りが加速、大きく下げ幅を拡大した。午後には再び買いが集まる格好となったが、プラス圏を回復するだけの動きとはならなかった。

セクター別では、ヘルスケアや石油サービス、金関連が小幅上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも公益株やバイオテクノロジー、半導体、素材は下げがきつくなった。ダウ銘柄では、エクソン・モービル（XOM）が1.70%の上昇となったほか、ファイザー（PFE）やアメリカン・エクスプレス（AXP）、ウォルト・ディズニー（DIS）もしっかりと上昇。一方でインテル（INTC）は1.71%の下落、トラベラーズ（TRV）やユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）、ビサ（V）、アップル（AAPL）も下げが大きくなった。

CBOT大豆11月限終値：844-0↑4-3/4

シカゴ大豆は続伸。新規材料に乏しいながらも、テクニカルな買いが入った。11月限は夜間取引で売りが膨らみ、軟調な値動きだった。ただ、830セント台半ばまで下げてからペースがスローダウン。通常取引に入ると急速に買いが進み、一気に840セント台に上昇した。前日の高値も超えて、847-0セントまで上昇してからいったん値を消したが、横ばい水準に戻してから改めてしっかりの展開となった。

CBOTコーン12月限終値：367-0↑0-3/4

シカゴコーンは小幅高。週間輸出成約高がまずまずの内容だったのが下支えになり、上下に振れる値動きを経て、最後は小幅高で引けた。12月限は夜間取引で売りが優勢となり、360セント台前半に下落。通常取引に入ってピッチの速い買いにより上昇に転じたが、買いも早々にスローダウン。その後は前日の終値を挟んでもみ合い、取引終盤に小高くなった。

CBOT小麦12月限終値：511-1/4↓2-1/2

シカゴ小麦は続落。低調な米産需要が依然として重石であり、これまでの売りの流れを引き継ぐ格好となった。12月限は夜間取引で売りが先行し、小安く推移した。早朝には下げ幅も広がり始めて510セントを下抜け、通常取引開始時には507-1/2セントと7月19日以来の安値を更新した。この水準では買いが入り、下げ幅縮小。前日終値を超える場面もあったが、売りの流れは完全に切れず、その後再び下げた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス10月限終値：2.776↑0.004

NY天然ガスは小幅反発。日中はこれまでの流れを継いだ売りが相場を主導する展開となったが、相場に売られ過ぎ感が高まる中、最後はポジション整理の買い戻しが集まるプラス圏を回復した。10月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは売りが優勢となり、通常取引開始後には2.760ドル台まで反落。その後は売りも一服となったものの、中盤にかけてはややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。午後からは改めて買い意欲が強まり、小幅ながらプラス転換して取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.9700↑0.0190
暖房油10月限：2.2182↑0.0091

NY石油製品は反発。朝方には原油や株の下落につれて売りに押される場面も見られたが、最後はしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内でもみ合う展開。通常取引開始後は原油の下落につれて売りが膨らみ大きく値を崩したが、早々に下げ止まり。中盤以降は徐々に値を回復する展開となり、最後はプラス転換して取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：67.75↓0.02

NY原油は前日からほぼ変わらず。朝方には株価の下落につれて売りが先行したものの、最後は買いが集まり下げ幅を縮小した。10月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、67ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大したものの、この水準では買い意欲も再び強まり、しっかりと下げ止まり。中盤から引けにかけてはジリジリと買い戻される展開となり、最後は前日終値近辺で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,200.4↓3.9

NY金は反落。8月の米雇用統計で非農業雇用数や時間当たり賃金の伸びが予想を上回ったことを受けて9月の利上げがほぼ確実との見方が強まる中、ドル高や長期金利の上昇を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが先行、1,200ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて1,200ドルを割り込むまで急反落。その後は一旦プラス圏まで買い戻されたものの、中盤以降は売りに押される展開、引け間際には改めて1,200ドル割れを試すまでに値を下げた。

ICE-USコーヒー12月限終値：102.45↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中で、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったが、高値では売り圧力も強く上昇は限定的なものにとどまった。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には103セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ると流れは一転、商いの薄い中でまとまった売りが出ると101セント近辺まで一気に値を崩す格好となったが、この水準ではしっかりと買いが集まり、早々にプラス圏を回復。中盤以降は上値が重くなったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.01↑0.21

NY砂糖は反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中で、週末を前にポジション整理の買い戻しが先行、11セントの節目を回復した。10月限は夜間の時間帯からしっかりと値を切り上げる展開、朝方には10.70セント台まで戻しての推移となった。NYに入ると11セントまで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけてはやや売りに押し戻される格好となったものの、大きく値を崩すこともなく、高値圏を維持しての推移。最後は改めて買い意欲が強まった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOICによると、季節的な豚肉需要が上向いているのを背景に大豆ミールの在庫が細った。9月第一週の大豆ミール在庫は122万トンとなり、前週から4万トンダウン、また、前月同期を3万トン下回るという。ただ、前年比にすると38万トン増加。中国ではアフリカ豚コレラの感染が広がっているが、CNGOICは需要への影響が限られるとの見方を示した。

CNGOICのデータで、大豆の在庫は961万トンで、前週から31万トン増加した。メンテナンスの影響から圧搾ペースがスローダウンしているところへ、輸入大豆の納入が相次いだことが背景にあるという。大豆は前月を50万トン、前年は247万トン上回るともしている。同期を3万トン下回った。

農業顧問LMCインターナショナルのマネジングディレクターはロイターに対し、インドの2018/19年度（10-9月）生産は前年の3230万トンから3300万-3500万トンに増加の予想という。ただ、供給が比較k的潤沢な中、世界市場がインドの輸出を消化するのは難しいとも述べた。

ロシア農務省によると、2018年砂糖ビートの収穫は9月6日時点で520万トンとなった。面積にして15万2200ヘクタールで、事前予想の13.5%終了。イールドが34.16トンという。

ロシア農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が9月6日時点で8300万トンと、前年同期の1億260万トンを下回った。面積にして2950万ヘクタールで、前年の3140万ヘクタールからダウン、イールドも2.81トンになり、前年の3.27トンを下回った。冬小麦と春小麦あわせて1850万ヘクタールから5950万トンが収穫済み、イールドが3.22トンとなった。またコーンの収穫が18万5600ヘクタールから57万5200トン、イールドは3.1トンである。

ロシア農務省によると、2019年に収穫となる冬穀物の作付は9月6日時点で600万ヘクタールとなった。事前予想の35.1%終了で、前年同期の400万ヘクタールを上回る。

ロシアの農務省高官は6日、同国の2018年穀物生産見通しを引き上げる可能性を示した。現時点では1億500万トンの見通しを維持するが、９月から１０月にかけてに天候次第で修正余地があるという。同氏はこのほか、今のところ穀物輸出を制限する計画はないと述べた。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は6日付レポートで、北部の土壌水分不足が作柄に影響し始めているとの見方を示した。北西部では19の生育状態が低調とコメント。北東部についても、コルドバ州中央北部や南部で水不足が響いており、イールドの上昇余地も抑えられるという。ただ、生産地帯の中部では十分な水分、衛生面で問題もなく、生育が進んでいるとコメント。ブエノスアイレス州とラパンパ州の作柄は良好としている。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2017/18年度コーン収穫は完了した。最終週は主にサルタ州やブエノスアイレス州、チャコ州で作業が進んだという。生産は最終的に3100万トンになり、前年から20.5%減少。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月失業率 (08:30)
・8月非農業雇用数 (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・Brazil Independence Day
・USDA輸出成約高 (08:30)

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・通貨先物 9月限OP 納会

ドル/円：110.75、ユーロ/ドル：1.1622、ユーロ/円：128.71 （NY17:00）

為替は円高が進行。米国が行っている通商交渉が難航、長期化するとの懸念が引き続き懸念材料視され、投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、安全資産としての円にしっかりと買いが集まった。通商問題に関するトランプ政権の次の攻撃対象が日本との見方が浮上したことも、こうした動きを強める格好となった。ドル/円は東京から売りが優勢、111円台前半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入っても上値の重い展開が継続、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、昼過ぎには110円台後半まで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後はやや値を回復したが、111円台まで戻す動きは見られなかった。

ユーロ/ドルは東京朝に1.16ドル台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、その後は売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは1.16ドル台前半まで反落。NYに入ると改めて買い意欲が強まったが、中盤にまとまった売りが出ると、1.16ドルの節目割れを意識するまで一気に値を崩した。午後には値動きも一服、1.16ドル台前半でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から売りが優勢、129円台半ばで上値の重い展開となった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYでは改めて売り圧力が強まる格好となり、128円台後半まで一気に下げ幅を拡大した。昼には売りも一服、買い戻しが優勢となる場面も見られたが、午後遅くには改めて売りが膨らんだ。

債券は上昇。朝方発表されたADPの民間雇用データが予想を下回る増加で、7日朝に雇用統計を控えていることもあり、買いが集まった。低調な株式相場も下支え。夜間取引では売り買いにもまれ、方向感の定まらない動きだった。しかし、通常取引でADPのデータなど手掛かりに買いが進み、一時ピッチも加速。10年債利回りは2.86%まで低下した。

CBOT大豆11月限終値：839-1/4↑1-1/4

シカゴ大豆は小反発。前日の下げの反動で買いが入りながら、米中通商問題の先行き不透明感などから積極的な買いは手控えられた。11月限は夜間取引で買いが先行して上昇。840セント台前半まで上がった後、徐々にペースがスローダウンし、一時、840セントを挟んでもみ合ってから、通常取引が始まると一気に売りに押されてマイナス転落となった。834-3/4セントと先週末以来の安値を付けてから回復したが、引き続き買いは限定的。840セント台に上昇するとすぐに伸び悩む、上値の重い展開だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：366-1/4↑1-0

シカゴコーンは小反発。材料難から方向感に欠ける展開を経て、最後はテクニカルな買いに支えられた。12月限は夜間取引でやや買いが優勢となり、小じっかりとした。一巡して売りに押されて、朝方には下げに転落。通常取引に入ってプラス圏に持ち直してもすぐに売り圧力が強まり、そのまま上下に振れてから、引けにかけて小高くなった。

ダウ工業平均：25,995.87↑20.88
S&P500：2,878.05↓10.55
NASDAQ：7,922.73↓72.44

NY株式はダウ工業平均が小幅続伸となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続落。米国の行っている通商交渉が難航、長期化するとの見方や、トランプ政権がハイテク大手に対する圧力を強めるとの懸念が重石となる中、テクノロジー株を中心にポジション調整の売りが優勢となった。ダウ工業平均は寄り付きから買いが先行、100ポイント近く値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後は一転して売りが膨らみ一気にマイナス転落するなど、不安定な値動きとなった。中盤にかけてはしばらく前日終値近辺での推移、午後からは改めて騰勢を強める格好となったが、朝方の高値に届くことなく取引を終了した。

セクター別では、公益株や生活必需品、素材などで買いが優勢となった以外は、ほとんどが売りに押される展開。エネルギー関連は原油安につれて大幅に下落、半導体やバイオテクノロジーも大きく値を下げた。金融関連にも売りが目立った。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が1.32%の上昇、ビサ（VA）やメルク（MRK）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）も1％を超える上昇となった。一方でシェブロン（CVX）は3.10%の下落、アップル（AAPL）やゴールドマン・サックス（GS）、エクソン･モービル（XOM）、インテル（INTC）も値を下げた。

CBOT小麦12月限終値：513-3/4↓8-0

シカゴ小麦は続落。引き続き米産需要が振るわないとの見方から売りが優勢となった。12月限は夜間取引でまず買いが集まり小高くなったが、520セント台半ばまで上昇して早々に一服。売りが膨らみ、下げに転じた。早朝には520セントを割り込み、通常取引に入って一段と下げ幅を拡大。取引終盤に512-1/2セントと7月19日以来の安値を付けた。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.772↓0.023

NY天然ガスは続落。北東部を中心に厳しい暑さが続いているにも関わらず、これまで同様に季節的な冷房需要の減少観測が売りを呼び込む展開となった。在庫統計で予想をやや上回る積み増しが見られたことも重石となった。10月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心に、上値の重い展開。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、ジリジリと値を切り下げる展開が続いた。在庫統計発表後も流れに変化は見られず、最後は2.76ドル台まで下げ幅を広げる場面も見られた。

RBOBガソリン10月限：1.9510↓0.0138
暖房油10月限：2.2091↓0.0254

NY石油製品は続落、在庫統計で製品在庫が大幅な積み増しとなったことが弱気に作用した。相場は夜間取引では買いが優勢、朝方にかけてはしっかりと値を切り上げての推移が続いた。通常取引開始後もしばらくは動きが見られず、在庫統計発表後は一転して売り一色の展開となり、一気にマイナス圏まで値を下げた。午後からは再び買いが優勢となったが、プラス転換するには至らなかった。

NYMEX原油10月限終値：67.77↓0.95

NY原油は続落。在庫統計で石油製品が原油の取り崩し分以上に大幅な積み増しとなったことが嫌気される中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。株価が軟調に推移したことも弱気に作用した。10月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝にかけてはややプラス圏で推移する場面も見られた。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、在庫統計が発表されると売りが加速、67ドルの節目まで一気に値を崩す展開となった。午後には買い戻しが集まったものの、68ドル近辺まで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。

インドの砂糖生産が2018/19年度のブラジルを抜いて世界最大になる公算が大きいと報じられた。ビジネス・スタンダート紙によると、インド製糖所協会（ISMA）やブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）、市場関係者の予想をまとめた結果、ブラジルの生産が3000万トンとみられるのに対し、インドは3550万トンと過去最高を更新し、ブラジルも超える見通し。

ただ、インドの2017/18年度期末在庫が1000万トンの予想となっており、さらに年間消費が約2500万トンであることを考慮して、輸出を進めない限り2018/19年度末には2000万トンと記録的な供給過剰になる。ウッタルプラデシュ州の製糖所幹部は、製糖所の損失が膨らむ可能性を示唆した。

COMEX金12月限終値：1,204.3↑3.0

NY金は反発。中国やカナダとの通商交渉が難航するとの見方やハイテク大手に対するトランプ政権の圧力が強まるとの懸念を背景に株に売りが先行する中、安全資産としての買いが集まった。12月限は夜間取引ではやや売りに押される場面も見られたが、ロンドン時間に入ったあたりからは買い意欲が強まり、1,210ドル台まで一気に値を回復。通常取引開始後もしばらくは1,210ドルを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。中盤にはまとまった売りが出て値を崩したものの、マイナス転落することなく下げ止まり。売り一巡後はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

ICE-USコーヒー12月限終値：102.20↓1.60

NYコーヒーは反落。前日の上昇の反動もあり、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。ブラジルレアルが軟調に推移したことも重石となった。12月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが先行したものの、その後は一転して売りに押される展開。NYに入ると102セント台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、上値の重い状態が継続。最後は日中安値の更新を試す格好で取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：10.80↓0.09

NY砂糖は反落。ブラジルレアルが軟調に推移したことが重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると買いが集まり小幅ながらもプラス転換したものの、早々に息切れ。その後は再び売り圧力が強まり、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

米財務省は6日、11日に控えている3年債入札の予定額を350億ドルと、前月の340億ドルから10億ドル引き上げた。2月からこれで8ヶ月連続の増額である。来週はまた、8月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う予定で、10年債を230億ドル、30年債は150億ドルに設定。いずれも7月から10億ドル引き上げた。10年債のリ・オープンは12日、30年債は13日に行う。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2018/19年度小麦生産見通しを7億2180万トンと、7月の前回報告時の7億3610万トンから1430万トン引き下げた。3回連続の下方修正になり、欧州連合（EU）北部やロシアを中心に長引く高温乾燥によってイールドが落ち込んでいるのが背景にあるという。前年比にすると4.6%の減少。

2018/19年度の消費予想は7億4110万トンから7億4090万トンに引き下げた。飼料用の下方修正によるが、前年との比較で0.5%と僅かに増加し、食用の伸びを反映していると指摘。貿易は前年比1.8%減の1億7360万トンで、従来の1億7500万トンから引き下げた。EU、ロシア、ウクライナの輸出が細る見通しだが、米国は増加予想とした。期末在庫は2億6420万トンから2億5230万トンに引き下げ、前年比にして7.8%の減少見通し主要輸出国の不作によって在庫も当初予想を下回るという。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2018/19年度コーン生産が10億6550万トンになると見通した。7月の前回報告での10億4470万トンから2080万トン引き上げで、6月と7月の下方修正から一転して、5月に発表した初回見通しの10億4730万トンも上回る水準をみている格好になる。米国のイールド改善に伴う上方修正が寄与したと指摘。ただ、前年の過去最高に比べると2.4%減少する。

2018/19年度の消費予想は10億9150万トンから10憶1056万トンに引き上げた。前年比にして2.8%増加。中国や米国を中心に飼料用と工業用消費が当初見込んでいた以上という。貿易は1億4870万トンから1億5250万トンに上方修正し、複数のアジア諸国の輸入増加見通しが背景にあるとコメント。ただ、2017/18年度の推定も1億4900万トンから1億5420万トンに引き上げたため、2018/19年度は前年から小幅にも減少見通しに変わらない。期末在庫は2億6710万トンとみており、従来の2億6030万トンから上方修正。ブラジルとメキシコ、米国を引き上げた結果としているが、前年からは13.6%落ち込む。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、2018/19年度の世界大豆生産が3億6680万トンになると見通し、7月の前回報告での3億5960万トンの予想から720万トン引き上げた。前年から738%増加。米国で作柄が平均以上であり、またブラジルの見通しも改善し、全体を押し上げる格好になったという。

2018/19年度消費予想は3億5990万トンで、200万トン引き上げた。米国、欧州連合（EU）、ブラジル、アルゼンチンの見通しが当初予想を上回り、中国の下方修正以上であるとした。前年との比較にすると1.9%の増加。貿易は1億5630万トンから1億5490万トンに引き下げた。通商問題などに絡んで中国の輸入と米国の輸出を下方修正した結果とコメント。それでも、前年からは1.9%アップになる。期末在庫は3920万トンの見通しから4740万トンに引き上げた。前年に比べると18.8%増加する。米国の豊作見通しの一方で輸出が抑えられ、在庫が膨らむ見通しという。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

ロシア中銀が6日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月31日時点で4,606ドルと、前週から35億ドル増加した。年初の4,327億ドルからは、279億ドルの増加となる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省によると、国内の2018年コーン収穫は9月5日時点で35万6100トンとなった。面積にして6万3500ヘクタールで、イールドは5.56トンという。

ウクライナ農務省によると、2019年に収穫となる冬穀物の作付が始まった。9月5日時点で6万1800ヘクタールとなり、事前予想の1%を終えた格好になる。ほとんどが小麦の6万800ヘクタールという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ウクライナ農務省によると、2018/19年度穀物輸出（7−6月）は9月5日時点で575万トンとなった。このうち小麦が311万トン、コーンが121万トン。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、同国の2018年大豆輸出を7610万トンと見通し、従来の7350万トンから260万トン引き上げた。前年比にして11.7.%の増加で、過去最高を更新する。生産推定は1億1870万トンから1億1880万トンにやや上方修正。前年からは4.4%増加。一方、期末在庫は146万5000トンの見通しで、従来の386万5000トンの半分以下に下方修正した。

カナダ統計局穀物在庫
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

国連食糧農業機関（FAO）は6日付のレポートで、世界の2018/19年度穀物生産見通しを25億8750万トンと、7月の前回報告時で見越していた25億8620万トンから小幅引き上げた。それでも、前年から2.4%減少し、3年ぶりの低水準になる。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

人材派遣大手のチャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマス社によると、8月の企業解雇予定数は3万8472人と前月から41.85%増加し、5ヶ月ぶりの高水準になった。前年同月は13.74%上回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月米企業解雇予定数 (07:30)
・8月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期労働生産性改定値 (08:30)
・7月製造業受注 (10:00)
・8月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

農産物
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30)