債券は横ばい。低調な経済指標が相次いだことを手掛かりに買いが進む場面があったが、株高や米中通商問題を巡る不安が和らいでいることがブレーキを掛ける格好となった。夜間取引でまず持ち高調整の買いが集まり、一巡して売りにシフト。10年債利回りは朝方に1.95%と11月8日以来の高水準を付けるまで上昇した。通常取引では失業保険申請件数などを消化して買いが集まる中低下に転じた。午後には一時、1.9%を下回ったものの、その後改めて売りが台頭し、前日の水準に戻した。

ドル/円：109.34、ユーロ/ドル：1.1121、ユーロ/円：121.63 （NY17:00）

為替はドル安が進行、弱気の経済指標を受けて景気減速に対する懸念が改めて高まる中、ドルに売りが先行したが、一方では米株の上昇が下支えとなり、午後からは下げ幅を縮小した。ドル/円は東京では109円台抱かばの狭いレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入るとやや上値が重くなった。NYに入るとフィラデルフィア連銀指数が弱気の内容となったことを受けて売りが加速、景気先行指数が予想を下回ったことも重石となり、昼過ぎには109.10円台まで下げ幅を拡大した。その後は流れが一転、株価の上昇につれて買いが集まり、109.30円台まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.1130ドル台まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると1.1140ドルまで値を伸ばしたものの、その後は売りに押され1.1110ドルまで反落。NYに入ると売りも一服、昼前には1.1120ドル台まで値を回復した。ユーロ/円は東京から買いが先行、122円をやや割り込んだあたりまで上昇してのもみ合いとなった。ロンドンに入るとやや買いが油性となり、122円台を回復。NY早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、121円台半ばまで値を下げた。中盤には売りも一服、午後にかけて動意も薄くなった。

ダウ工業平均：28,376.96↑137.68
S&P500：3,205.37↑14.23
NASDAQ：8,887.22↑59.49

NY株式は全面高の展開、景気の先行きに対する楽観的な見方や、FRBの金融緩和に対する期待が下支えとなる中で投機的な買いが加速、再び史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、早々に100ポイント以上値を伸ばす展開となった。中盤以降は買いも一服、ポジション調整の売りが優勢となったものの、昼過ぎにはしっかりと下げ止まり。午後に入ってからは方向感なく上下を繰り返す展開、最後はまとまった買いが入り、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

セクター別では、通信や半導体、コンピューター関連、薬品株などがしっかりと上昇、生活必需品やバイオテクノロジーも堅調に推移した。一方で銀行株やエネルギー、金鉱株、公益株は上値が重かった。ダウ銘柄では、シスコ・システムズ（CSCO）が2.66%の上昇となったほか、スリーエム（MMM）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、インテル（INTC）、ホーム・デポ（HD）の上昇も1%を超えた。一方でキャタピラー（CAT）は1.43%の下落、エクソン・モービル（XOM）やJPモルガン・チェース（JPM）も下げが目立った。

CBOT大豆1月限終値：924-1/2↓4-0

シカゴ大豆は下落。南米の生産が降雨によって上向くとの見方を背景に売りが出た。夜間取引で売りが膨らみ、1月限は下落、920セント台前半まで下がった。通常取引では週間輸出成約高がまずまずの内容だったこともあって下げ幅を縮めたが、売りの流れまで切れることなく、最後までマイナス圏での推移を続けた。

CBOTコーン3月限終値：386-1/2↓0-1/2

シカゴコーンは小幅安。週間輸出成約高を手掛かりにした買いがみられた一方で、テクニカル要因からの売りもあり、方向感に欠ける値動きだった。3月限は夜間取引でまず上昇となりながら、早々に上値が重くなって値を消した。そのまま売りに押されて反落。380セント台半ばまで下げてから朝方に回復しても、買いが続かず、通常取引で改めて強含んだ後もみ合い。取引終盤に小安くなった。

CBOT小麦3月限終値：545-1/4↓3-0

シカゴ小麦は続落。大豆やコーンの下落を追って売りの展開になった。3月限は夜間取引で売り買い交錯の中もみ合ってから、朝方にかけて強含み、550セント台半ばまで上昇。しかし、上値ですぐに売りが台頭して値を消した。通常取引ではまず上下に振れる値動きとなり、その後売りに押されて下落、540セント台半ばまで下がった。

NYMEX天然ガス1月限終値：2.273↓0.013

NY天然ガスは続落。年末にかけて平年以上の気温が続くとの予報に変化が見られない中、暖房需要が伸び悩むとの見方が相場の重石となった。1月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。早朝からは改めて売り圧力が強まり、2.20ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、通常取引開始後も安値近辺でのもみ合いが続いた。在庫統計発表後は予想を上回る大幅取り崩しとなったことを受けてプラス圏まで一気に買い戻されたものの、直後からは再び売りに押される展開。最後は2.20ドル台半ばまで値を切り下げて取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：1.7068↑0.0230
暖房油1月限：2.0295↑0.0092

NY石油製品は反発、株や原油の上昇を好感、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では暖房油が主導する形で買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、中盤にかけて大きく上げ幅を拡大。昼前からは一転して売りに押し戻される格好となったが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：61.18↑0.33

NY原油は小幅上昇。需給面で大きな材料が出た訳ではなかったが、株高やドル安の進行が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。2月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は徐々に騰勢を強め、61ドル台まで値を回復した。中盤にまとまった買いが入ると61.40ドルの高値まで一気に値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。午後には61ドルの節目をやや上回ったあたりまで上げ幅を縮小したが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,484.4↑5.7

NY金は反発。弱気の経済指標を受けた長期金利の低下やドル安の進行を手掛かりに投機的な買いが加速、終値ベースで12月3日以来の高値を更新した。2月限は夜間取引から買いが優勢、ロンドン時間には売り圧力が強まり、ややマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。通常取引開始後はフィラデルフィア連銀指数が弱気の内容となったことなどを手掛かりに買いが加速、1,480ドル台まで一気に値を回復した。その後はしばらく動きが見られなかったが、中盤以降は改めて騰勢を強める展開、最後は1,480ドル台半ばまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：127.20↓6.00

NYコーヒーは大幅続落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中でポジション整理の売りが加速、9日ぶりの安値をつけた。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には131セントを割り込んでの推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、127セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は129セント台までレンジを戻してのもみ合いとなったものの、下落の流れを止めるには至らず。中盤以降は再びジリジリと売りに押される格好となり、最後は126セント台まで値を下げた。

ICE-US砂糖3月限終値：13.55↑0.12

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中で前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、期近終値ベースで昨年10月以来の高値を更新した。3月限は夜間の取引開始後しばらくは前日終値近辺でのもみ合いが続いたが、その後徐々に買い意欲が強まり、朝方には13セント台半ばまで値を回復。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、中盤には13.60セント台まで値を伸ばした。昼前には買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

5年インフレ連動債（TIPS）入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

米財務省は19日、23日に実施の2年債入札予定額を400億ドルで据え置いた。また、5年債を410億ドル、7年債は320億ドルとし、いずれも前月と同額。あわせて1130億ドルになる。5年債入札は24日、7年債は26日に行う。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は12月13日時点で5,487億ドルと、前週から21億ドル増加した。年初の4,685億ドルからは、802億ドルの増加となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

欧州金融大手ラボバンクは、2019/20年度の世界砂糖市場が820万トンの供給不足になるとの見通しを発表した。不足幅は2015/16年度以降最も大きく、インドなど主要国の生産減少を理由に挙げた。インドの生産予想は前年比215減の2810万トンで、大雨や洪水による砂糖きび生産への影響、またエタノールの増産が見込まれていることも、砂糖生産を押し下げるという。インドの生産は従来の3080万トンから下方修正でもある。欧州連合（EU）の生産は1780万トン、前年からやや減少を見越す。砂糖ビートの生産が夏場の高温乾燥の影響から2年連続減少になるとの見方を示した。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から中国向けで12万6000トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は19日、2019年の小麦生産見通しを159万8500トンと、前月時点での161万8460トンから引き下げた。8月に191万5650トンの初回予想を発表してから4回連続の下方修正になる。前年との比較で14.4%減少。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7-9月期経常収支 (08:30)
・12月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・11月中古住宅販売 (10:00)
・11月景気先行指数 (10:00)
・5年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)砂糖きび生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・原油 1月限納会
・10年債、30年債 12月限納会

債券は続落。前週からの米中貿易協議絡みの売りの流れが続き、またドイツの経済指標改善も重石となった。夜間取引では買いが進み、10年債利回りは低下したものの、通常取引に入って売りが膨らみ、上昇に転じた。1.9%を超え、一時、1.93%と11月中旬以来の高水準を付けた。午後は本日のレンジ上限で推移した。

ドル/円：109.48、ユーロ/ドル：1.1112、ユーロ/円：121.77 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。米中貿易交渉の第一段階の合意が成立したことが引き続き好感され、株価が堅調に推移する中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、109.40円台を中心に上値の重い展開が続いた。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NY早朝からは一転して買い意欲が強まる格好となり、109.60円台まで値を伸ばした。中盤にかけては買いも一服、109.50円台を中心としたレンジ内でのもみ合いが継続。午後に入っても流れは変わらなかった。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、1.11ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても売りの流れは止まらず、1.11ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大。NYに入ると一旦は買い集まり値を戻したものの、中盤以降は改めて売りに押し戻される展開。日中安値近辺でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から売りが優勢、121円台後半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYでも同水準でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆1月限終値：928-1/2↓0-1/4

シカゴ大豆はほぼ変わらず。最新の決め手材料にも乏しく、前週後半から続いた米中貿易協議絡みの買いが一服となった。夜間取引で売りが先行し、1月限はやや下落。朝方に売りのピッチが速まって920セント台前半まで下げてから、通常取引開始後に買いが集まり、その後は前日終値を挟んで上下に振れた。一時、改めて売りが進んで弱含む場面をみながら、取引終盤にはもみ合いに戻った。

CBOTコーン3月限終値：387-0↓3-0

シカゴコーンは反落。新規の買い材料が見当たらず、売りの展開となった。夜間取引で売りが台頭、3月限は380セント台後半で軟調に推移した。通常取引開始後に買いが入り、いったん前日の終値水準まで持ち直したが、すぐに売りの流れが再開して弱含み。取引終盤に380セント台半ばまで下がった。

ダウ工業平均：28,239.28↓27.88
S&P500：3,191.14↓1.38
NASDAQ：8,827.73↑4.37

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が小幅反落となる一方、ナスダック総合指数は続伸、史上最高値を再び更新した。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、米中貿易交渉の第一段階が成立したことを好感した前日までの流れが継続、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。午後に入っても底堅い動きが続いたが、引けにかけてはポジション調整の売り圧力が強まり、小幅ながらもマイナス転落して取引を終了した。

セクター別では、金鉱株がしっかりと値を伸ばしたほか、公益株やエネルギー、通信も上昇。一方で運輸株やバイオテクノロジー、保険は下落。銀行株も値を下げた。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が1.13%の上昇となったほか、ナイキ（NKE）やユナイテッド・ヘルス（UNH）、メルク（MRK）もしっかりと値を伸ばした。一方でウォルマート（WMT）は1.17%の下落、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やベライゾン（VZ）、ウォルト・ディズニー（DIS）も1%を超える下げとなった。

CBOT小麦3月限終値：548-1/4↓8-0

シカゴ小麦は反落。買い一服感に加え、目新しい材料不足もあって売りが膨らんだ。夜間取引から売りの展開となり、3月限は下落。550セントを割り込んだ後いったん売りがスローダウンし、通常取引では550セント台半ばまで下げ渋る場面もあった。しかし、その後改めて売り圧力が強まり、取引終盤には540セント台半ばまで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス1月限終値：2.286↓0.033

NY天然ガスは続落。月末にかけて平年以上の気温が続くとの予報が出る中、暖房需要が伸び悩むとの見方が嫌気される中で売りに押される展開となった。1月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には2.20ドル台後半まで値を切り下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、2.20ドル台半ばまで下げ幅を拡大。中盤にかけては一転して買い意欲が強まる格好となったものの、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：1.6838↓0.0019
暖房油1月限：2.0203↓0.0131

NY石油製品は反落、在庫統計でガソリンや留出油が大幅積み増しとなったこともあり、ポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、ジリジリと値を切り下げる展開となった。通常取引開始後も軟調に推移、在庫統計発表後は原油が急反発するのにつれて買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。午後からも売り圧力は衰えず、最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油2月限終値：60.85↓0.02

NY原油は前日からほぼ変わらず。EIAの在庫統計で原油が取り崩しとなったことなどを手掛かりに買いが集まったものの、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まっていることもあり、最後は売りに押し戻された。2月限は夜間取引から売りが先行、前日のAPIレポートで原油在庫が大幅積み増しとなったことが嫌気される中、60ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。その後一旦は60ドル台半ばまで値を戻したものの、通常取引開始後は改めて売りに押される展開。EIA在庫統計発表後は原油が取り崩しとなったことや需要の大幅な回復を手掛かりに買いが加速、午後には61ドル台まで値を伸ばしたが、最後は売りに押され前日終値近辺で終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
19日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は米CNBCとのインタビューで、現行の金融政策が適切との見方を示した。米連邦公開市場委員会（FOMC)が今年7月から10月の間に行った3回の利下げによって景気拡大を支えているとコメント。景気も良好と評価し、2020年に2%前後の成長になると見通した。また、失業率も現時点での3.5%当たりを維持するのを見込むという。物価上昇が鈍いことを認識しながらも、来年には2%の目標に上向くだろうとした。ただ、金融政策は景気の動向次第とし、大きな変化があれば調整すると述べた。

また、景気に前向きながら、深く自省が残ることを認識した。英国の選挙を終えて欧州連合（EU）離脱絡みの不透明感は薄れたといえるが、実際にどう離脱に向けて進められるのか懸念されることを指摘。通商問題でも進展がみられ、これはプラスでも、不確実性は拭い切れないと強調。地政学リスクもあるとした。

このほか、9月に発生した短期金融市場の混乱へのニューヨーク連銀による措置を評価した。過去にもみられた年末に向けて金利上昇圧力が強まると見通したが、連銀に資金供給の準備はあると述べた。

COMEX金2月限終値：1,478.7↓1.9

NY金は小幅安。株が再び史上最高値を更新する展開となる中、長期金利の上昇を嫌気する形で投機的な売りが相場を主導した。2月限は夜間取引では買いが先行、早朝には1,480ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。その後は流れが一転、まとまった売りが断続的に出る中で通常取引開始後には1,470ドル台半ばまで急落。中盤にかけては再び買い意欲が強まり、プラス展開したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：133.20↓0.50

NYコーヒーは小幅続落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、大きく上下に振れる展開となったが、最後は売りが優勢となった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、135セント台まで値を切り上げての推移となった。朝方にまとまった売りが出ると、131セントを割り込むまでに急反落。NYに入ると改めて買い意欲が強まる格好となり、中盤には135セント台まで値を回復したものの、日中高値更新するだけの勢いは見られず。その後は再び売りが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：13.43↑0.16

NY砂糖は反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが’優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝にややまとまった買いが入ると、13.30セント台後半までレンジを切り上げての推移。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、13.50セントまで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、引けにかけては売りに押し戻される格好となったが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

インドの2019/20年度コーヒー生産に主要生産地の降雨による影響が懸念されていると報じられた。カルナタカ州の生産者協会会長は、同州の季節外れの降雨を背景にアラビカ種コーヒーの収穫が遅れていることを指摘。その前には干ばつに見舞われ、またモンスーン降雨の遅れもあって当初からアラビカ種の約3割の生産減少を予想しているが、生産がさらに落ちる可能性を示唆。また、降雨で病害が発生し、品質低下につながるかもしれないと述べた。ただ、降雨のロブスタ種への影響は予想されていないという。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの19/20年度(10-9月)コーヒー生産は516万袋で、前年の520万袋から小幅減少の見通しである。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2019/20年度大豆作付は12月12日時点で96%終了した。前週から3ポイントアップ、前年同期の98%を僅かに下回る。作付はマラニョン州とトカンティンス州、ピアウイ州、バイーア州で残っているという。このほか、リオグランデ・ド・スル州で98%終了し、前週の高温乾燥が作付済みの、大豆への影響懸念を示した。

アグルーラルは2019年の大豆作付を3640万ヘクタールとみており、前年から1.6%の増加になる。増反により、生産は1億2220万トンの見通し。

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2019/20年度（10-9月）砂糖生産は12月15日時点で458万1000トンと、前年同期を35%下回った。稼働している製糖所の数が前年の473件に対し406件。天候要因から一部主要生産地で製糖所の稼働開始が大幅に遅れたことを反映し、国内の砂糖生産は前年割れとなっている。それでも、徐々に作業ペース速まっており、生産と製糖所の数いずれも11月に前年の約半分だったのと比べて開きが縮んだ。

マハラシュトラ州では、124件の製糖所によって76万6000トンの砂糖が生産済みとなった。前年の178件、290万トンからダウン。同州の製糖所が稼働を始めたのは11月後半と通常より1カ月ほど遅かったのが背景にあり、また洪水被害で砂糖きびの糖分低下も砂糖生産が前年を下回っている要因という。それでも、12月に入って作業は進み、前年とのギャップ縮小である。

カルナタカ州の砂糖生産は106万2000トンで、前年比にして約33万トン減少した。グジャラート州では15日時点で15件の製糖所が15万2000トンの砂糖生産を終えた。前年同期には16件、21万だったのから減少になる。アンドラプラデシュ州で14件の製糖所が稼働を開始済み、生産は15日までに3万トンとなり、前年の18件、10万5000トンを下回った。

最も生産規模の大きいウッタルプラデシュ州に関すると、119件の製糖所が15日時点で212万5000トンを生産した。前年の116件による189万4000トンを上回る。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 12月限納会
・プラチナ 1月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続落。朝方発表された住宅着工件数や鉱工業生産が市場予想を上回るしっかりした内容だったことから、リスク回避の空気が薄れ、売りの展開となった。夜間取引では買いが先行し、10年債利回りは低下。しかし、通常取引で経済指標を消化しながら売りが台頭した。まず前日の水準でもみ合ってから午後はやや上昇となり、1.89%まで上がった。

ドル/円：109.47、ユーロ/ドル：1.1149、ユーロ/円：122.07 （NY17:00）

為替は小幅ながら円安ユーロ高が進行。米中が貿易交渉の第一段階で合意したことが引き続き好感される中、投資家のリスク志向の高まりがユーロの下支えとなった。ドル/円は東京では109.50円を中心とした狭いレンジ内でのもみ合い、午後からはやや買いが優勢となり、ロンドンでは109.60円を中心とした推移となった。NYに入ると売りが優勢となり、109.40円台なで反落、午後に入ると一転して騰勢を強める格好となり、109.50円台まで値を持ち直した。

ユーロ/ドルは東京から1.11ドル台前半から半ばのレンジ内での推移、ロンドン朝には一旦売りに押される場面も見られたが、その後一転して買い意欲が強まり、1.11ドル台後半まで値を伸ばした。NYに入ると売り圧力が強まり、1.11ドル台半ばまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では122円をやや上回ったあたりでの推移、ロンドンに入ると一旦は売りに押されたものの、その後買いが加速し122円台半ばまで一気に値を回復した。NYに入ると再び売りが優勢、ジリジリと値を切り下げる格好となり、午後には122円の節目近辺での推移となった。

ダウ工業平均：28,267.16↑31.27
S&P500：3,192.52↑1.07
NASDAQ：8,823.36↑9.13

NY株式は小幅続伸。米中貿易交渉が第一段階の合意に達したことが引き続き相場の下支えとなるなか、前日に続いて史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行したものの、ザラ場ベースでの前日の高値を試すことなく息切れ。昼からはポジション調整の売りに押され上値が重くなったものの、高値近辺の水準は維持しての推移が続いた。引けにかけては改めて売り圧力が強まったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

セクター別では、銀行株や保険がしっかりと上昇したほか、バイオテクノロジーや通信、一般消費財も堅調に推移した。一方で金鉱株は下落、バイオテクノロジーも値を下げた。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス（GS）が1.36%の上昇、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）やアメリカン・エクスプレス（AXP）、ホーム・デポ（HD）、シスコ・システムズ（CSCO）も1％台の上昇となった。一方でウォルグリーン（WBA）は1.23%の下落、マクドナルド（MCD）やインテル（INTC）、シェブロン（CVX）、ファイザー（PFE）も値を下げた。

CBOT大豆1月限終値：928-3/4↑6-3/4

シカゴ大豆は続伸。引き続き米中貿易協議の進展期待から買いの展開となった。夜間取引では買い先行でも上値が重く、1月限は小高く推移してから、いったん前日の終値水準でのもみ合いにシフト。しかし、朝方に再びしっかりとし、通常取引では値を伸ばした。取引終盤には一時、930セントを超え、931-0セントと11月8日以来の高値を付けた。

CBOTコーン3月限終値：390-0↑2-0

シカゴコーンは続伸。米中貿易合意などを手掛かりにした買いの流れが続いた。夜間取引では売りに押される場面があり、3月限は小安くなった。しかし、朝方には持ち直し、通常取引でしっかりと値を伸ばす展開。前日の高値を超えて一段高となり、引け近くには390セント台に上がって390-1/2セントと11月8日以来の高値を付けた。

CBOT小麦3月限終値：556-1/4↑6-1/2

シカゴ小麦は続伸。大豆やコーンの上昇につれ高となり、テクニカルも買いを支援した。夜間取引で売りが先行し、3月限は反落。しかし、540セント台半ばまで下げて売りも一服となり、下げ幅を縮めていった。通常取引に入って買いが進み、550セント台に上昇。引け近くには557-1/4セントと6月28日以来の高値を更新した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス1月限終値：2.319↓0.022

NY天然ガスは反落。月末にかけて広い範囲で平年以上の気温が続くとの予報が出る中、暖房需要が伸び悩むとの見方が改めて売りを呼び込む格好となった。1月限は夜間取引の開始時には買いが先行したものの、その後徐々に売りに押し戻されマイナス転落。朝方には2.30ドルを割り込むまでに値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は買いが集まり2.30ドル台前半まで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。その後はややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開が続いた。

RBOBガソリン1月限：1.6857↑0.0230
暖房油1月限：2.0334↑.00289

NY石油製品は上昇、原油高の進行につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りに押される場面も見られたが、早朝にかけては徐々に買い意欲が強まる展開。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、一段と上げ幅を拡大した。中盤以降は買いも一服となったものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：60.87↑0.73

NY原油は4日続伸。OPECプラスの追加減産や季節的な暖房需要の増加によって目先しばらくは需給が引き締まるとの期待が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。2月限は夜間取引では前日終値近辺のレンジ内で方向感なくもみ合う展開。早朝からは徐々に買い意欲が強まり、通常取引開始後には60ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には61ドルの節目をうかがうまで値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,480.6↑0.1

NY金は前日からほぼ変わらず。株価や長期金利の動向を睨みながら、投機的な売り買いに振り回される不安定な展開が続いた。2月限は夜間取引では買いが先行、早朝には1,480ドル台半ばまで値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服、朝方にまとまった売りが出ると1,480ドルを割り込むまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。その後は前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：133.70↓5.25

NYコーヒーは反落。前日の急伸の反動から投機的な売りが大きく相場を押し下げる展開となった。ブラジルCONABのレポートで、生産見通しがロブスタ種中心に引き上げられたことも弱気に作用した。3月限は夜間の取引開始時に142セント台まで値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れ。早朝からは一転して売りに押される展開となり、NYに入ると130セント台半ばまで値を切り下げた。中盤にかけても売りの勢いは衰えず、132セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.27↓0.02

NY砂糖は小幅続落。需給面で新たな材料に欠ける中、前日の下落の反動もあって投機的な買いが相場を主導したものの、最後は売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。朝方からは買い意欲が強まり、NYに入ると13.30セント台後半まで値を切り上げた。中盤には売りに押されマイナス転落する場面も見られたが、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼には改めて騰勢を強める格好となったものの、最後はややまとまった売りが出て小幅ながらマイナス転落した。

中国の農務省傘下機関によると、同国の2020年小麦生産が黄さび病の影響から減少見通しとなった。黄さび病は10-11月、北西部の陝西省と甘粛省、寧夏省で310万畝相当で見つかり、前年の3倍近くの感染と指摘。東部から中部にかけての生産地帯の気温は前年よりやや高く、この結果さび病感染の拡大につながったとの見方を示した。地元農家には監視体制の強化を勧告しているという。ただ、当局の具体的な生産見通しは不明。統計局のデータで、2019年の生産は前年比1.6%増の1億3359万トンだった。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は、同国中南部の2019/20年度砂糖きび生産が5億9000万トンと、前年から2.9%増加する見通しを示した。好天気で、イールドが前年から4.2%上昇が見込まれているためという。砂糖生産は2670万トンの予想で、前年から0.7%の増加。砂糖生産に向けて34.3%の砂糖きびがあてられ、前年の35.2%をやや下回る。一方、エタノール生産は前年比7.1%増の331億リットルとみており、過去最高を更新する見通しという。無水エタノールの生産予想が97億2000万リットル、含水エタノールは234億2000万リットルを見越す。

ECBが17日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は12月13日現在4,740億6,400万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀1行による金取引によるもの。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、12月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から3.8%減少した。前年同期と比べると4.8%の増加という。

ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）は17日、同国の2019/20年度コーヒー生産が前年から20.0%減少して4930万9000袋になるとの推定を発表した。9月の前回報告での4899万2000袋に比べて僅かに上方修正だが、1月や5月の推定は下回る。作付は前年比2.8%減の181万2910ヘクタールで、従来の181万2770ヘクタールからほぼ変わらず。イールドを27.03袋から27.20袋に引き上げた。

生産比率の高いアラビカ種を3446万7000袋から3429万6000袋に小幅引き下げ、前年との比較で27.8%の減少になる。一方、ロブスタ種は1452万5000袋から1501万3000袋にやや上方修正で、前年と比べて5.9%増加。

国内最大の生産地ミナスジェライス州の生産予想は2452万2000袋から2655万4000袋に修正した。前年との比較で26.4%減少。作付を98万3960ヘクタールから98万3730へクタールに修正し、イールドは24.92袋にから24.96袋に上方修正した。同州のアラビカ種生産は2423万5000袋の推定で、従来の2421万2000袋をやや上回る。

ロブスタ種の生産規模が最も大きいエスピリトサント州の生産は1349万8000袋とみており、前年から1.8%ダウンだが、従来の1347万1000袋を若干上回る。作付を39万3900ヘクタールで据え置き、イールドを34.20袋から34.27袋に上方修正した。また、同州のロブスタ種生産は1031万8000袋から1049万6000袋に引き上げた。前年から16.8%の増加になる、

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、12月14日時点で前週から2.2%上昇した。前年同期比にすると14%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・11月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・10月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・CONABブラジルコーヒー生産推定

納会日
・カナダドル先物 12月限納会