ドル/円：105.63、ユーロ/ドル：1.17422、ユーロ/円：124.06 （NY17:00）

為替はユーロが大幅高。四半期末を控えてポジション調整の動きが強まる中、ユーロを買い戻す動きが全体を主導した。ドル/円は東京では105円台前半から半ばの水準でもみ合う展開。午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは105円台半ばから後半までレンジを切り上げての推移が続いた。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.16ドル台後半での推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、1.17ドル台を回復。NY に入っても買いの勢いは衰えず、午後からは1.17ドル台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には123円台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても買いの流れは継続、123円台後半まで上げ幅を拡大。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、午後からは124円台での推移が続いた。

債券は横ばい。四半期末に絡んで買いが進む場面があったが、今夕に米大統領選候補の討論会を控え、週後半には雇用関連のデータが相次ぐこともあり、様子見の空気が強まって持ち高を動かすのも手控えられた。10年債利回りは夜間取引でまず上昇となり、売り一巡後に買いが集まり前日の水準に戻した。通常取引では一時低下が進んだが、長続きしなかった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：27,452.66↓131.40
S&P500：3,335.47↓16.13
NASDAQ：11,085.25↓32.27

NY株式は反落。引け後に一回目の大統領候補討論会を控え、政治的な先行き不透明感の高さが不安材料視される中でポジション調整の売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、9月の消費者信頼感指数が大幅に上昇したことも下支えとはならず、200ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。昼前には売りも一服、買い意欲が強まる中でジリジリと値を回復したものの、プラス転換するには至らず。引けにかけては改めて売りに押し戻された。

セクター別では、金鉱株がしっかりと上昇したほか、半導体や保険も底堅く推移。一方エネルギーは大幅に下落、銀行株や運輸株も下げがきつくなった。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が1.63%の上昇となったほか、アムジェン（AMGN）、セールスフォース（CRM）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）の計4銘柄のみが上昇。一方でシェブロン（CVX）は2.75%の下落、トラベラーズ（TRV）、ダウ（DOW）、ウォルグリーン（WBA）、ボーイング（BA）も下げが目立った。

CBOT大豆11月限終値：993-0↓3-1/4

シカゴ大豆は続落。前夕に発表されたクロップ・プログレスの作柄改善や収穫進捗を背景に売りの展開となった。夜間取引で買いの場面をみてから、売りに押されて11月限は下落し、通常取引に入って下げ足が加速。980セント台半ばで売りにブレーキがかかり、990セント台に下げ渋ったが、取引終盤に前日の終値水準まで戻すと再び売りが進み、マイナス引けとなった。

CBOTコーン12月限終値：364-3/4↓2-0

シカゴコーンは反落。前夕に発表されたクロップレポートで収穫が順調なことを確認する格好となり、売り圧力が強まった。12月限は夜間取引でまず小高くなってから、売りが膨らむ中で下落に転じた。360セント台前半に下げ、通常取引で一段安の後下げ渋っても、売りの流れまで切れることはなかった。

CBOT小麦12月限終値：549-1/2↓0-3/4

シカゴ小麦は小反落。米産の競争力に対する懸念などでやや売りが出たが、明日にUSDA四半期在庫の発表を控えていることから大きく売り進むこともなく、下げは限定的だった。12月限は夜間取引で540セント台後半に下落し、朝方に売りが細って下げ幅を縮めていった。通常取引ではまず前日終値を挟んで上下に振れる展開となった後改めて小安くなった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス11月限終値：2.561↓0.234

NY天然ガスは大幅反落。前日に割安感の強かった10月限が納会を迎えたことで、売りが出てきやすくなる中、足元の供給の潤沢さが改めて材料視された。11月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には2.70ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、昼前には2.50ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン11月限：1.1711↓0.0421
暖房油11月限：1.1157↓0.0303

NY石油製品は反落、株や原油の下落が重石となる中、投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで軟調に推移した。朝方には暖房油がプラス圏まで買い戻される場面も見られたが、通常取引開始後は改めて売りが加速、大きく値を切り下げた。昼には売りも一服となったものの、押し目で特に買いも入らず、最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油11月限終値：39.29↓1.31

NY原油は大幅反落。景気の先行きに対する不透明感が高まり、需要の低迷が続くとの懸念が改めて売りを呼び込む中、終値ベースで9月15日以来の安値まで一気に値を崩した。11月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、40ドルの節目を下抜け。その後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには38ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、引けにかけてポジション整理の買い戻しが集まったが39ドル台を回復したあたりで息切れ、そのまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,903.2↑20.9

NY金は続伸。対ユーロでのドル安の進行が好感される中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引からしっかりと買いが先行、早朝には1,890ドル台まで値を回復した。その後一旦は売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には1,880ドル台前半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降も買いの勢いは衰えず、引け前には1,900ドルの節目を回復するに至った。

ICE-USコーヒー12月限終値：109.55→0.00

NYコーヒーは前日から横ばい。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に振れる展開が続いた。12月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NY に入ると買い意欲が強まり、110セント台まで値を回復したものの、直後には再びマイナス転落するなど、方向感の定まらない不安定な展開が継続。昼前には再び110セント台まで値を切り上げたものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては前日終値近辺での推移が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：13.42↑0.37

NY砂糖は反発。対ドルでのブラジルレアル安の進行が一服したことが下支えとなる中、前日の急落の反動もあって投機的な買い戻しが相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯はややプラス圏にはいったあたりでのもみ合い、NYに入ると一旦売りに押されマイナス転落したものの、その後まとまった買いが入り一気に値を回復、そのまま13セント台半ばまで上げ幅を拡大した。中盤以降は上値が重くなったものの、引けにかけては改めて買い意欲が強まり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ベトナム統計局によると、2020年のコーヒー輸出推定は9月末時点で前年同期を1.4%下回る125万トンとなった。金額ベースで前年比1%減の21億5800万ドル。9月の輸出推定が10万トンで、前月から僅かに減少になる

ダラス連銀のカプラン総裁は29日、追加の財政支援策必要との見方を示した。雇用回復はもちろん、財政州政府及び地方自治体が新型コロナウィルスの影響で陥った財政赤字の穴埋めに貢献するとコメント。金融政策とともに景気回復にカギといい、更なる財政出動の不在は2020年や2021年の景気見通しに下振れリスクをもたらすと述べた。一方で、景気の回復ペースはどこまでウィルスを封じ込めるかによるとし、マスクの着用やソーシャルディスタンシングなど公衆衛生に関する専門家のアドバイスに従うことの重要性を強調した。

カプラン総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーであり、16日の会合で物価の目標達成に重点を置いた金融政策に反対票を投じた。景気が2-3年度にウィルス問題から完全に立ち直った際に、経済的に大きな変化が出るだろうと発言。現時点で想定し難い情勢も起こり得ることを考慮して、将来の金融政策により柔軟性を持たせたいとした。

ゼロ金利政策はこれを支持する一方、長期継続にマイナス点があることも認識した。過度のリスクテイクを推奨しかねず、金融市場の歪みを招くことに懸念を示した。

ECBが29日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は9月25日現在5,487億7,200万ユーロと、前週から400億ユーロ増加した。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は29日、2020年のコーン生産見通しを1542万2120トンと、従来の1553万6970トンからやや下方修正した。前年から36.8%増加。食用となるホワイトコーンを900万2910トンから880万1760トンに引き下げ、前年比較で58.7%の増加になる。一方、主に飼料用のイエローコーンは653万4060トンから662万360トンに小幅上方修正した。前年に比べると15.5%増加。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は29日、2020年の小麦生産見通しを202万4030トンと、前月に発表した初回予想の196万2230トンから若干引き上げた。前年から31.9%増加する。作付は51万5800ヘクタールから50万9800ヘクタールに修正、前年から5.6%減少する。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米農務省（USDA）は29日、民間業者からメキシコ向けで１０万トンの2020/21年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが29日に発表したレポートによると、9月の国内チェーンストア売上高は最初の4週間で前月から0.3%減少した。前年同期と比べると0.6%の増加という。

マハラシュトラ州協同組合砂糖工場連盟（MSCSFF）は地元の製糖所に対し、砂糖生産の削減を推奨していると報じられた。MSCSFFの会長は、国内需給の緩みが背景にあるとコメント。国内消費が約2500万トンの一方で、生産は3100万トン前後。償還在庫や輸出を考慮しても供給過剰になることを指摘した。マハラシュトラ州は毎年900万−1000万トンを生産しているのを、100万トン減らしていき、一方でエタノールの増産を促進するという。需給を引き締めるだけでなく、生産者の損失削減も狙いと述べた。

米農務省(USDA)アタシェによると、メキシコの2020/21年度砂糖生産見通しは625万4000トンと、従来の616万9000トンからやや上方修正となった。前年比11.8%増加。砂糖きび生産が11.8%増えて5510万トンになる見通しで、10万トンの上方修正となった。2020/21年度の輸出は130万1000トンの従来予想から177万4000トンに引き上げられ、前年から37.7%増加する。生産の改善を背景に輸出が伸びるとの見方になった。粗糖に限れば21.1%減少だが、精製糖が前年の2.3倍に膨らむ見通し。

貿易収支(モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2020年砂糖きび圧搾は9月27日時点で1907万9897ンと、事前予想の61.7%終了した。前年同期の66%を下回る。圧搾は27日までの一週間で149万5374トンとなった。ASMCは2020年の砂糖きび圧搾見通しを3090万5000トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月貿易収支(モノ-Goods)速報値 (08:30)
・7月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・9月消費者信頼感指数 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：105.46、ユーロ/ドル：1.1665、ユーロ/円：123.02 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。世界的な株価が大きく上昇、投資家のリスク志向が強まる中でユーロに投機的な買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、105円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ってからは売りも一服、NY早朝からは一転して買い意欲が強まり、昼前には105円台後半まで値を伸ばした。その後は値動きも落ち着き 105円台半ばでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドル台前半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.16ドル台後半まで値を伸ばした。NYに入ると中盤にかけて一旦売りに押される場面も見られたものの、しっかりと下げ止まり。午後からは1.16ドル台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。ユーロ/円は東京では売りが優勢、122円台半ばまで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、NYに入ると123円台を回復。中盤には123円台前半まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、123円近辺の水準をしっかりと維持してのもみ合いが続いた。

債券は横ばい。経済指標の発表はなく、手掛かり難の中で様子見の空気が強い一日となった。夜間取引でまず買いが集まってから売りにシフトと方向感に欠け、10年債利回りは上下に振れる展開。通常取引で改めて買いが進んでも、前週末のレンジ内での低下にとどまり、引けにかけて横ばい水準に戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：27,584.06↑410.10
S&P500：3,351.60↑53.14
NASDAQ：11,117.53↑203.97

NY株式は大幅続伸。景気支援策第4弾の早期成立に対する期待が高まる中で大きく値を回復した先週金曜の流れが継続、日中を通じてしっかりと買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから大きく上昇、早々に400ポイント以上値を伸ばす展開となった。中盤にかけても買いの勢いは継続、ペースこそやや鈍ったものの、昼過ぎには上げ幅も500ポイントを超えるまでに拡大。最後はやや売りに押し戻されたものの、高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも中でも銀行株や保険、半導体、エネルギーなどの上昇が目立った。一方で薬品株や公益株の上昇は、限定的なものにとどまった。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が6.44%の上昇となったほか、ダウ（DOW）やインテル(INTC)、シェブロン(CVX)、JPモルガン・チェース(JPM)も大きく値を伸ばした。一方でメルク(MRK)、ベライズン(VZ)、ウォルマート(WMT)の3銘柄は下落した。

CBOT大豆11月限終値：996-1/4↓6-1/4

シカゴ大豆は反落。米中西部で良好な天候によって収穫が進むとの見方から売りが膨らんだ。夜間取引では売り買いが交錯していたのが、通常取引に入って急速に売りが進み、11月限は上下に振れる展開から下落に転じた。990セント台前半に下げたところで売りのペースは鈍ったが、流れが止まることなく、最後まで990セント台後半で軟調な値動きだった。

CBOTコーン12月限終値：366-3/4↑1-1/2

シカゴコーンは小幅上昇。USDAへの日本向けと仕向け先不明での輸出成約報告を手掛かりに買いが入ったが、収穫圧力もあり、上値は限られた。夜間取引では売りが先行し、12月限は360セント台前半に下落。通常取引に入って360セント割れに近付いたところでブレーキがかかり、そのまま買いが進んで反発となった。ただ、370セントに迫ると買いもスローダウンし、最後は小幅高にとどまった。

CBOT小麦12月限終値：550-1/4↑6-0

シカゴ小麦は反発。ロシアで乾燥による収穫への影響が懸念されているのを背景に買いが集まった。12月限は夜間取引でまず小高く推移してから、売りに押されて反落。朝方にかけて下げ幅を広げていき、通常取引開始後に530セント台後半まで下落した。しかし、下値で買いが進んで持ち直し、そのまま日中はしっかりと値を伸ばした。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

9月27日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

9月27日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス11月限終値：2.795↓0.012

NY天然ガスは小幅続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、先週金曜の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。11月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。朝方にかけては徐々に売り圧力が強まり、朝方には270ドル台前半まで下げ幅を拡大。中盤にかけて一転して買い一色の展開となり、小幅ながらもプラス圏を回復したものの、それ以上の動きは見られず、再びマイナス転落。最後まで上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン11月限：1.2132↑0.0234
暖房油11月限：1.1460↑0.0127

NY石油製品は続伸、株高の進行が大きな下支えとなった。相場は夜間取引では売りが先行、マイナス圏での推移が続いたものの、早朝にかけて買い意欲が強まるとプラス圏を回復、そのまま大きく値を切り上げた。通常取引開始後には一旦売りに押し戻されたものの、押し目ではない意欲も強く、プラス圏を維持して下げ止まり。昼にかけては改めて騰勢を強める格好となった。

NYMEX原油11月限終値：40.60↑0.35

NY原油は小幅反発。株高の進行が好感される中、投機的な買いが相場の下支えとなった。11月限は夜間取引では売りが先行、39ドル台後半まで値を切り下げての推移となった。早朝にまとまった買いが入るとあっさりとプラス転換、通常取引の開始時には40ドル台後半まで上げ幅を拡大した。その後はまとまった売りに押され、再び40ドルを割り込むまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。その後はしばらく不安定に上下を繰り返す展開が続いたあと、午後からはややプラス圏に入ったあたりで値動きも落ち着いた。

COMEX金12月限終値：1,882.3↑16.0

NY金は反発。ドル安の進行が下支えとなる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引では売りが優勢、1,850ドル台まで値を切り下げる場面も見られた。早朝からは一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後には1,870ドル台まで値を回復。中盤には一旦売りに押し戻される場面も見られたものの、プラス圏は維持して下げ止まり。昼にかけては改めて買いが加速、最後は1,880ドル台まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：109.55↓4.10

NYコーヒーは大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速した。12月限は夜間の時間帯は先週末の終値近辺でもみ合う展開。朝方にかけては114セント台まで値を切り上げる場面も見られた。NYに入ると一転して売り一色の展開となり、中盤には110セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：13.05↓0.46

NY砂糖は大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、ポジション整理の売りが加速した。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、早朝からは13.60セント台まで値を切り上げての推移が続いた。株式市場が開くと一転して売り一色の展開となり、13セント台前半まで急反落。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが継続。引けにかけては改めて売りが優勢となり、13セントの節目割れをうかがう格好で取引を終了した。

インドの商務相は下院に充てた書簡で、同国の2019/20年度（10-9月）が前年から7.4%減少したことを明らかにした。金額ベースで10.32%ダウンともいう。新型コロナウイルスの感染拡大により国内外の需要が減少したと指摘。3月25日から5月31日の間だけで2万6400トンの減少になったという。このほか、国内の生産減少を挙げた。この2年ほどカルナタカ州やケララ州、タミルナドゥ州といった主要生産地で多雨や洪水、地滑りに見舞われ、この結果、2019/20年度の生産は前年比6.73%減少になったとしている。それでも、コーヒー輸出支援を引き上げる計画はないという。

英農業園芸開発協会（AHDB）の2019/20年度（7-6月）穀物需給推定によると、小麦は446万7000トンの供給過剰になった。過剰幅は前年の241万1000トンから拡大だが、5月時点での456万6000トンから僅かに下方修正。国内消費を1462万トンから1472万2000トンに引き上げ、前年とほぼ同水準の見方になる。このうち飼料用を740万2000トンから743万8000トン、食用と工業用あわせて685万6000トンから692万3000トンにそれぞれ修正。

生産は1622万5000トンで修正なし、前年との比較にして20%の増加になる。輸入が前年比43%減の105万4000トン、期初在庫もあわせて2019/20年度の小麦供給は1919万トンと前年から12%アップ。いずれも従来の推定からほぼ変わらない。輸出は120万5000トンで、前回報告時の117万トンからやや上方修正、前年の3.6倍になる。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インドの食糧省は2019/20年度の砂糖輸出枠を3か月延長することを決めた。食糧長官は地元メディアに対し、新型コロナウイルス感染の影響でロジスティクス絡みの問題を抱える製糖所が複数あることを指摘。このため、2019/20年度は9月で終わるが、12月まで輸出枠の適用を承認したと述べた。同省によると、輸出は600万トンの輸出枠のうち成約が570万トンで、このうち560万トンほどは出荷済み。イランやインドネシア、ネパール、スリランカ、バングラデシュが主な仕向け先という。

米農務省（USDA）は28日、民間業者から日本向けで11万800トン、仕向け先不明で20万7140トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は28日、民間業者から仕向け先不明で21万8300トンの2020/21年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ砂糖生産者協会が発表した業界データによると、2020年砂糖ビートの収穫は9月24日時点で5000ヘクタールと、事前予想の2%終了した。前年同期の約10%に比べて作業が遅れている格好になる。収穫は規模にして24万2000トンで、これも前年に100万トン近かったのを大きく下回る。

欧州委員会は9月24日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2020/21年度軟質小麦生産見通しを1億1545万8000トンと、前月時点での1億1345万9000トンから僅かに引き上げた。4月に1億2577万7000トンの初回予想を発表してから初めての上方修正になる。前年比にすると11.8%減少。一方、コーン生産は7019万5000トンから6313万7000トンに引き下げた。2回連続の下方修正で、前年からは9.8%の減少見通しに転じた。2020/21年度の穀物生産は2億7425万1000トンで、前月の2億7654万2000トンから5回連続で引き下げた。前年から6.8%減少の見通しになる。

カナダ農務省（AAFC）は24日付需給レポートで、同国の2020/21年度小麦生産見通しを2801万1000トンと、従来の2840万トンからやや引き下げた。デュラム小麦は650万トンから613万4000トンに下方修正。前年との比較にすると、2.5%、23.3%それぞれ増加になる。全小麦生産は前年比5.6%増の3414万5000トンの見通しで、従来の3490万トンを下回る。

2020/21年度小麦輸出予想は1900万トンから1920万トンに小幅引き上げ、デュラム小麦を530万トンで据え置いた。2019/20年度の小麦とデュラム小麦推定も上方修正したため、2020/21年度の小麦は前年比にして0.1%ダウン、デュラム小麦は1.1%の減少見通しに転じた。全小麦輸出が前年を0.4%下回る2450万トン。前回報告での2430万トンから上方修正である。

農務省はこのほか、コーン生産が1402万9000トンになるとみており、従来の1375万トンから引き上げた。前年から4.7%増加する。カノーラ生産に関すると、2019/20年度を1864万6000トンから1947万7000トン、2020/21年度を1887万5000トンから1939万3000トンに引き下げた。大豆は594万トンから622万5000トンに上方修正、前年から3%増加するとの見通しになる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・メタル 9月限納会
・天然ガス 10月限納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：105.56、ユーロ/ドル：1.1629、ユーロ/円：122.73 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米株の上昇が好感される中でドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京朝に105円台半ばまで買い進まれる場面が見られたものの、その後は売りに押し戻され午後には105円台前半まで反落。ロンドンでは再び買いが優勢となり、105円台半ばまで値を回復した。NYに入ると株価の上昇につれて105円台後半まで上げ幅を拡大、中盤以降は買いも一服となったものの、105円台半ばから後半のレンジを維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、1.16ドル台前半まで値を切り下げた。NYに入っても売りの勢いは衰えず、更に下げ幅を拡大したものの、1.16ドル台は維持して下げ止まり、午後からは米株の上昇を支えに、やや値を持ち直した。ユーロ/円は東京では123円をやや上回ったあたりでの推移、午後からは徐々に売りが優勢となり、ロンドンでは122円台後半まで値を下げた。NYに入ると売りも一服、122円台半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

債券は続伸。米国で新型コロナウイルスの感染再拡大が懸念されている中、景気への影響をにらみ、安全資産とされる債券に買いが集まった。夜間取引で一時売りに押されたものの、早々に買いが進み、10年債利回りは低下。じりじりと下げ、通常取引でも流れを継続した。日中は株高がペースを鈍らせる格好となったが、最後まで買いの展開を続けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：27,173.96↑241.29
S&P500：3,298.46↑51.87
NASDAQ：10,913.56↑241.29

NY株式は続伸。民主党が2.4兆ドル規模の米景気支援策第4弾の策定に取り掛かるとの報道を受け、与野党間の協議が進展するとの期待が高まる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。ダウ平均は寄り付き後しばらく売りが優勢となる場面も見られたものの、中盤にはプラス圏を回復。昼からはその後は一旦買いも一服となったものの、昼からは改めて騰勢を 強める格好となり、引けにかけて上げ幅を200ポイント以上に広がった。

セクター別では、コンピューター関連が大きく値を伸ばしたほか、バイオテクノロジーや一般消費財、半導体や銀行株、運輸株もしっかりと上昇。一方でエネルギーと金鉱株は値を下げた。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が6.83%急伸したほか、アップル（AAPL）やユナイテッド・ヘルス（UNH）も3%を超える上昇。マイクロソフト（MSFT）やセールスフォース（CRM）もしっかりと値を切り上げた。一方でダウ（DOW）は0.80%の下落、ナイキ（NKE）、メルク（MRK）、スリーエム（MMM）、ゴールドマン・サックス（GS）の計5銘柄が下落した。

CBOT大豆11月限終値：1002-1/2↑2-1/2

シカゴ大豆は反発。週初から連日大きく下げた反動で買い戻しが集まった。夜間取引では小刻みな売り買いにより、11月限は狭いレンジをもみ合い。朝方に990セント台半ばに下げた後に買いが進み、通常取引に入って1000セント台後半まで上昇した。その後伸び悩んでも、最後まで大台での推移を維持した。

CBOTコーン12月限終値：365-1/4↑1-3/4

シカゴコーンは小反発。週末を控え、ポジション調整の買いが入った。夜間取引から買いの展開となったが、12月限は360セント台後半に上がってから、朝方に伸び悩んだ。通常取引で改めて強含みながらも、引けにかけて買いはスローダウンし、限定的な上昇で終わった。

CBOT小麦12月限終値：544-1/4↓5-1/2

シカゴ小麦は下落。ドル高で米国の輸出期待も薄れ、売り圧力が強まった。12月限は夜間取引で方向感の定まらない値動きだったのから、朝方に売りが進んで下落。通常取引に入って下げ渋る場面を見ても、引け近くに改めて売りに押され、540セント台前半まで弱含んだ。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月22日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス11月限終値：2.807↓0.092

NY天然ガスは反落。前日までの上昇の勢いも一服、週末を前にテクニカルな売りが相場を主導する展開となった。11月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間には買い戻しが集まり、僅かながらもプラス転換する場面も見られたものの、その後大きく売りに押され朝方には2.80ドル近辺まで値を切り下げた。その後再び騰勢を強める格好となり、通常取引開始時には2.80ドル台半ばまで値を回復しての推移が続いたが、それ以上の動きは見られず。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、最後は2.80ドルを割り込むまで値を崩した。

RBOBガソリン11月限：1.1898↑0.0166
暖房油11月限：1.1333↑0.0069

NY石油製品は続伸、株高の進行を好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引からしっかりと値を切り上げる展開。早朝には一旦売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐにプラス圏を回復。通常取引開始後はしばらく動きが鈍かったが、中盤以降は株価が騰勢を強めるのにつれて買いが集まり、上げ幅を拡大した。

NYMEX原油11月限終値：40.25↓0.06

NY原油は小幅反落。景気回復の遅れや需要の低迷に対する懸念が重石となる中、週末を前にポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。11月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早朝にかけては売り圧力が強まりマイナス転落、40ドルの節目も割り込んだ。その後は売りも一服、通常取引開始後40ドルの節目を挟んだレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開。中盤以降はジリジリと騰勢を強める格好となったものの、プラス圏まで値を戻すことなく取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,866.3↓10.6

NY金は反落。ドル高の進行が重石となる中、投機的な売りに押される軟調な展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドンの朝方にプラス圏まで買い戻される場面も見られたものの、すぐに売りに押し戻される格好となり、早朝には1,850ドル台まで値を切り下げた。通常取引開始後は値動きも落ち着き、1,860ドル台前半を中心としたレンジ内で方向感なく振れる展開。中盤以降はやや買いが優勢となり、1,860ドル台半ばから後半でのもみ合いが続いた。

ウクライナ経済開発省によると、同国の2020年穀物収穫は25日時点で1030万ヘクタールと作付されたうちの67%終了となった。規模にして3760万トン。コーンが48万6000ヘクタールから220万トン収穫済みで、9%終わったという。小麦の収穫はすでに完了しており、2510万トンになった。

同省は2020年穀物生産が6800万トンと、悪天候の影響から前年の過去最高の7510万トンから減少を見通す。

ICE-USコーヒー12月限終値：113.65↑2.50

NYコーヒーは続伸。新たな買い材料が出た訳ではなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を控えてポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、12セント台後半まで値を切り上げての推移となった。朝方にかけては売りが優勢となり、NYに入るとマイナス転落する場面も見られたものの、この水準では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤にかけてまとまった買いが入ると、114セント台まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ウクライナの税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物・豆類輸出は25日時点で1132万トンと、前年同期を10.7%下回った。コーンが62万1000トンで、前年から68%落ち込んだ。小麦は790万トンになり、前年比にして1%の減少。

ICE-US砂糖3月限終値：13.51↑0.14

NY砂糖は続伸、前日の流れを継いだ買いが相場を主導、終値ベースで8月20日以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、13.40セント台までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると13.50セント台まで上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押し戻される格好となったものの、押し目ではすぐに買いが集まり値を回復。中盤から引けにかけて13.50セントを中心としたレンジ内での推移が続いた。

ロシアの連邦動物植物検疫監督局（Rosselkhoznadzor）によると、同国の2020/21年度小麦輸出（7−6月）は9月22日時点で前年同期とほぼ同水準の1120万トンとなった。コーンは28万9000トン。穀物全体で1340万トンという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

欧州金融大手ラボバンクは、2020/21年度の世界砂糖市場が20万トンの供給過剰になるとの見通しを発表した。前年の100万トンの供給不足からシフト、インドの生産増加を背景に需給がやや緩むとの見方となる。インドの生産予想は3350万トンと、前年比にして16%の増加となる。また世界の砂糖消費は2019/20年度に1.5%減少したのに対し、2020/21年度は1.9%増加すると予想した。同行はまた、2019/20年度の需給について従来430万トンの供給不足を見越していたのから、不足幅を100万トンに縮小した。ブラジルの生産増加が修正要因という。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2020/21年度小麦輸入は685万トンと、前年から2.6%減少の見通しになった。また、従来の700万トンから僅かに下方修正。アフリカ豚コレラの影響による飼料用需要の減少が背景にある。ただ、製粉用の需要が4%増加の見通しともいう。消費見通しが前年比2.9%減の680万トンで、10万トンの下方修正。コーン輸入は60万トンの従来予想から37万5000トンに引き下げられた。前年との比較にして16.7%＾減少。鶏肉需要の減少に伴い輸入も細るとの見方である。

米農務省（USDA）は25日、民間業者から仕向け先不明で１０万トンの2020/21年度産大豆ミール輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2020/21年度コーン作付見通しを630万ヘクタールと、従来の620万ヘクタールから10万ヘクタール引き上げた。衛星画像などに基づいて2019/20年度の最終的な面積を修正したことや今シーズンの早期作付状況を考慮して、2020/21年度も僅かに上方修正になったという。最新予測は前年比にすると3.1%の減少。23日時点で作付は11%終了。前週から4.5ポイントアップ、前年同期は5ポイント下回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2020/21年度小麦の作柄が水不足で再び悪化した。23日時点の通常並みから良好が前週から4ポイントダウン。一方、平均的な土壌水分から干ばつとの評価が10ポイントアップした。降雨の不在に加え、強風も起きて、乾燥が進んでいることを指摘。北西部や北東部の生産見通しが下向き続けているとの見方を示した。ただ、中部と南部では今週末に予報通り雨が降れば、見通しもやや改善するという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月耐久財受注(速報値) (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆製品 10月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 10月限OP 納会