ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：137.88、ユーロ/ドル：1.0802、ユーロ/円：148.96 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FRBのパウエルが民間の信用収縮を踏まえ、政策金利はこれまで考えていたほど引き上げる必要はないかもしれないと発言、6月のFOMCにおける利上げの停止を示唆したことを受けて売りが膨らんだ。債務上限問題の与野党協議が中断したことや、イエレン財務長官が大手銀の幹部に対し、更なる銀行の合併が必要になるかもしれないと伝えたとの報道で株価の調整が進んでことも、ドルには弱気に作用した。ドル/円は東京から売りが優勢、午後には138円近辺まで値を切り下げた。ロンドンに入ると売りも一服、NY朝にかけては138円台半ばまでジリジリと値を切り上げる展開。買い一巡後もしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、パウエル議長の発言が伝わると売りが加速、137円台半ばまで一気に値を崩した。売り一巡後はジリジリと値を回復、午後遅くには138円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に騰勢を強める格好となり、NYに入ると1.08ドル台前半まで値を切り上げた。買い一巡後は一旦1.07ドル台後半まで値を下げたものの、パウエル議長の発言を受けて1.08ドル台前半まで一気に値を回復。午後には再び上値が重くなったが、1.08ドル台は維持する格好で越週となった。ユーロ/円は東京から売りが優勢、午後には148円台後半まで値を切り下げた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、NY朝には149円台後半まで上げ幅を拡大。その後は再び売り圧力が強まり、パウエル議長の発言を受けて148円台後半まで値を崩した。午後には149円台前半まで値を回復、その後動意も薄くなった。

CBOT大豆7月限終値：1307-1/4↓26-0

シカゴ大豆は大幅続落。値ごろ感から買いが入った後、景気不安などを背景に売りが膨らんだ。夜間取引で買いが集まり、7月限は上昇。通常取引で1340セント台半ばまで上がって一服となった。前日終値を割り込むと、売りに弾みが付いて下げ幅を拡大。引け近くに1304-3/4セントと2022年7月22日以来の水準まで下げた。

CBOTコーン7月限終値：554-1/2↓0-3/4

シカゴコーンは小幅安。買い優勢の場面があったが、週末を前にテクニカルな売りに転じた。夜間取引でまず前日の売りの流れを引き継いで、7月限はやや下落となり、比較的早くに下げ止まった。さらに買いが進んで反発。通常取引で570セント台前半まで上昇してブレーキがかかった。そのまま値を消し、最後はやや下げて引けた。

ダウ工業平均：33,426.63↓109.28
S&P500：4,191.98↓6.07
NASDAQ：12,657.90↓30.94

NY株式は反落。債務上限問題に関して、共和党側の交渉担当者が突如協議を中断したことを受け、不透明感が改めて高まる中で売りが先行した。一方でFRBのパウエル議長が、6月のFOMCで利上げを見送る可能性を改めて示唆したことは下支えとなった。ダウ平均では寄り付きでは前日の流れを継いだ買いが先行、100ポイント以上値を切り上げての推移となった。中盤に債務上限問題の協議中断が伝わると一転して売り一色の展開となりマイナス転落、200ポイント近くまで一気に下げ幅を拡大した。その後はパウエル議長のハト派発言もあって下げは一服となったものの、積極的に買い戻しを入れる向きもなく、マイナス圏で上値の重い展開が続いた。

セクター別では、バイオテクノロジーに買いが集まったほか、薬品株やエネルギー関連も堅調に推移。一方で銀行株は下落、イエレン財務長官が更なる銀行の合併が必要になると大手銀幹部に伝えたとの報道が嫌気された。一般消費財や運輸株、半導体にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、シスコ・システムズ(CSCO)が1.93%の上昇となったほか、メルク(MRK)やIBM(IBM)、インテル(INTC)にも買いが集まった。一方でナイキ(NKE)は3.46%、ウォルト・ディズニー(DIS)は2.57%それぞれ大きく下落、ホーム・デポ(HD)やセールスフォース(CRM)にも売りが膨らんだ。

CBOT小麦7月限終値：605-0↓6-3/4

シカゴ小麦は続落。買いの手掛かりが見当たらず、テクニカルな売りを続ける展開となった。夜間取引で売りが先行し、7月限は下落した。前日の安値近くでいったんブレーキがかかり、間もなくして買いが進み反発。しかし、通常取引で620セントを超えて買いも一服となり、間もなくして前日終値を下回った。そのまま値を下げ、引け近くには602-0セントと2021年4月13日以来の安値を付けた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月16日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス6月限終値：2.585↓0.007

NY天然ガスは小幅反落。午前中までは将来的な需要の回復に対する期待を支えに買いが先行する展開となったものの、その後は足元の需給の弱さが改めて材料視される中で売りに押し戻された。6月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開、早朝には上値が重くなり、マイナス圏での推移となった。朝方にまとまった買いが入ると、2.60ドル台後半まで一気に値を回復。通常取引開始後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移。昼過ぎにまとまった売りが出ると、あっさりとマイナス転落。引けにかけては前日終値をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン6月限：2.5761↑0.0078
暖房油6月限：2.3622↓0.0404

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は続落。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけては原油の上昇を好感する形で買いが加速、一段と値を切り上げた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。ガソリンは中盤にプラス圏をかろうじて維持する形で下げ止まったが、暖房油は午後に入っても売りの勢いが止まらず、マイナス転落して取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：71.69↓0.25

NY原油は続落。債務上限問題に関する不透明感が改めて高まる中、株価の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。7月限は夜間の取引では買いが先行、前日の下落の反動もあり、72ドル台を回復しての推移が続いた。早朝にかけては一段と騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には73ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は一転して売り一色の展開となり、中盤にはあっさりとマイナス転落した。売り一巡後も積極的に買いを入れる向きはなく、昼からもややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが継続、午後遅くには71ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は19日の金融業界会議で、信用状況の引き締まりを背景に金利をそれほど引き上げる必要がないかもしれないと述べた。買いかもしれないと述べた。銀行破綻が続き、緊急融資制度を設けたことで銀行セクターは安定したとコメント。それでも、信用がひっ迫し、経済成長や雇用、インフレに影響する可能性が強いとも認識した。このため、目標達成に向けての利上げ余地が限られるかもしれないとした。

ただ、どの程度の金利引き上げになるかは極めて不透明とも述べた。インフレが依然として高すぎることも指摘。インフレを押し下げなければ、最終的な物価安定が難しくり、家計やビジネスにより大きな打撃になるとの見方を示した。今後の金融政策については、経済指標であることを強調。ここまで利上げを進めてきたことで、データや変化している見通しを分析する余地があるとも述べた。

COMEX金6月限終値：1,981.6↑21.8

NY金は反発。民間の信用収縮の影響もあり、ターミナルレートがこれまでの推定より低くなる可能性があるとした、FRBのパウエル議長の発言を好感、週末を前に投機的な買い戻しが大きく相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが優勢、前日の急落の反動もあり、1,960ドル台後半まで値を切り上げての推移が続いた。朝方からは上値が重くなり、通常取引開始後には1,960ドル台前半まで上げ幅を縮小したものの、プラス圏は維持して下げ止まり。パウエル議長の発言が伝わると買いが加速、1,980ドル台後半まで一気に値を切り上げた。その後は値動きも落ち着き、1,970ドル台後半を中心としたもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：192.00↑5.35

NYコーヒーは大幅続伸。需給面で特に大きな材料が出たわけではなかったが、ロブスタ種の生産減少観測が改めて下支えとなる中、週末を前に投機的な買い戻しが相場を押し上げた。7月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には190セント台を回復しての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、194セント台まで上げ幅を拡大。その後はブラジルレアル安の進行が嫌気されたこともあって売りに押し戻されたものの、190セント台はしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-US砂糖7月限終値：25.78↑0.17

NY砂糖は反発。前日までの価格調整の動きも一服、インドなど主要生産国の供給不安が改めて材料視される中でしっかりと買いが集まった。7月限は夜間の取引開始時から買いが先行、朝方には26セント台を回復するまで一気に値を切り上げた。NYに入るとブラジルレアル安の進行が重石となる中で売りに押し戻される格好となったものの、中盤にはプラス圏を維持したしっかりと下げ止まり。そのままの水準で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）アタシェによると、コロンビアの2023/24年度(10-9月)コーヒー生産は1160万袋と、前年から2.7%増加見通しとなった。天候改善により生産が上向くとみられている。2023/24年度輸出は1210万袋の予想。生産の回復に伴い、前年から1.7%増加する見通しとなった。

消費予想は前年比横ばいの215万袋となった。2023年から2024年にかけて緩慢な経済成長が予想されており、消費が伸び悩むとの見方である。期末在庫は42万袋、前年から18.5%落ち込む。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドネシアの2023/24年度（4-3月）コーヒー生産は970万袋と、前年から18.1%減少見通しとなった。多雨で豆の生育に影響を及ぼし、大半を占めるロブスタ種のイールド低下が予想されることを指摘。ロブスタ種の生産予想が前年比20%減の840万袋となった。アラビカ種の生産規模は小さいながら、天候要因から3.7%減少して130万袋になる見通し。

2023/24年度の国内消費は479万袋の見通しで、前年比にして0.4%増加する。パンデミックからの景気回復を背景に小売りや外食サービスでの需要が引き続き堅調とみられるという。輸出は供給不足を背景に624万袋、29.0%減少見通しとなった。期末在庫は81万7000袋、15.6%増加見通し。

米農務省（USDA）アタシェによると、メキシコの2023/24年度コーヒー生産は409万袋と、前年比ほぼ横ばい見通しとなった。ここ数年間病害抵抗性の作付が増えており、国際価格の上昇も栽培や投資意欲を高めている一方で、、政府の支援不足や生産コストの上昇、また労働力の減少で、生産が伸びないという。大半を占めるアラビカ種が354万5000袋、ロブスタ種は54万5000袋で、いずれも前年並みの見通し。国内消費予想も前年と同水準の295万袋になる。輸出予想は5.3%減少して306万袋となった。期末在庫は20.8%減少して7万6000袋になる見通し。

米農務省（USDA）アタシェによると、ウガンダの2023/24年度（10-9月）コーヒー生産は685万袋と、前年から4.3%増加し、過去最高を更新する見通しとなった。好天気、高イールド種の収穫が本格的になって、生産は記録を塗り替えるとみられる。生産の大半を占めるロブスタ種が585万袋の予想で、前年比4.9%増加。アラビカ種は1%増えて100万袋の見通しになる。輸出予想は前年比4.2%増の651万5000袋。

ウクライナ農務省によると、同国の2023年春穀物作付は5月18日時点で469万3000ヘクタールになった。前年同期を16.2%下回る。コーンが326万6000ヘクタールで、前年比21.9%ダウン。一方、小麦は25万6900ヘクタールで、前年を36.2%上回った。

ウクライナ農務省によると、2023年砂糖ビートの作付は5月18日時点で20万7400ヘクタールとなった。前年同期を14%上回る。

米カンザス州の2023年冬小麦イールド推定が低下し、1957年以来の不作になる可能性があると報じられた。米小麦品質評議会によると、今週行ったクロップツアーでのデータを集計した結果、カンザス州の冬小麦イールド推定は1エーカーあたり30ブッシェルとなり、前年のツアーでの39.7ブッシェルからダウン。収穫面積が660万エーカーとみられ、作付された810万エーカーを18.5%下回る。生産は1億7800万ブッシェルの見通し。ツアー参加者は、26.75%の収穫が放棄されるとの見方を示し、これは通常より高い比率になる。地元のセクター代表幹部は、干ばつ被害は明らかとし、悪い意味で予想通りの結果と述べた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度大豆生産見通しを2100万トンと、従来の2250万トンから150万トン引き下げた。中部の収穫が最終段階に入っている中、イールドが当初予想より低いことを指摘。あとで作付された大豆にかなり収穫不可能な部分があることを挙げ、下方修正につながったという。収穫が17日時点で69.2%終了し、進捗率は前週の51.6%アップだが、前年同期の77.6%を下回る。イールドが1.52トンになり、前週の1.56トンから低下した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2022/23年度コーン収穫は17日時点で24.9%終了した。前週の21.2%進み、しかし前年同期の27.4%に比べるとダウン。イールドは4.57トンで、前週の4.54トンから若干上がった。取引所は3600万トンの生産見通しを維持した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：138.70、ユーロ/ドル：1.0769、ユーロ/円：149.38 （NY17:00）

為替はドル高が進行。強気の経済指標やFRB高官のタカ派発言を受けて利上げ継続観測が改めて強まる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では137円台前半から半ばにかけてのレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンにかけては買いが集まり、137円台後半まで値を切り上げた。NYに入るとフィラデルフィア連銀指数が予想より強気の内容となり、支払い価格指数が上昇したことを受けて一段と騰勢を強める格好となり、138円台半ばまで上げ幅を拡大。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台前半でのもみ合い、昼からは徐々に売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは1.08ドル台前半まで値を切り下げた。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、1.07ドル台後半まで下げ幅を拡大。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では149円の節目を挟んだ広いレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。ロンドンに入っても新たな動きが見られることはなかった。NYに入ると買い意欲が強まり、149円台前半まで上げ幅を拡大。午後からは米株の上昇を好感する形で、ジリジリと値を切り上げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：1333-1/4↓3-3/4

シカゴ大豆は続落。他市場の下落につれ安となった。ただ、週間輸出成約高が予想を上回ったことから、下値は限られ、断続的な買いもみられた。夜間取引では売り買いが交錯し、7月限は上下に振れる展開となった。朝方にかけて下落が進み、通常取引開始後に1323-1/4セントと2022年7月25日以来の安値を更新した後、急速に買いが集まり反発。すぐに売りに押されて下げに戻ったが、日中に再び上昇の場面もあった。

CBOTコーン7月限終値：555-1/4↓6-1/4

シカゴコーンの期近2限月は下落、期先限月は上昇。中国需要に対する懸念などから売りが出たが、テクニカルな買いもあり下げは限定的だった。夜間取引で売りが台頭し、7月限はまず小安く推移し、朝方にかけて下げ幅を拡大。通常取引開始後に547-0セントと2021年11月9日以来の安値を付けて一服となった。その後売りの流れは続きながらも、下げ幅を縮めた。

CBOT小麦7月限終値：611-3/4↓13-3/4

シカゴ小麦は続落。黒海輸出合意の延長に加え、本日発表された週間輸出成約高が低調な内容だったのも重石となった。夜間取引から売りに押され、7月限は下落。いったん買いが集まり前日の終値水準に持ち直す場面があったが、すぐに売りの流れを再開し、そのままほぼ一本調子で下げた。通常取引でも軟調な値動きを続け、一時、600セント台半ばまで下落した。

ダウ工業平均：33,535.91↑115.14
S&P500：4,198.05↑39.28
NASDAQ：12,688.84↑188.27

NY株式は続伸。マッカーシー米下院議長が来週にも下院で採決が行われる可能性があると発言、債務上限問題の解決に向けた楽観的な見方が強まる中で、投機的な買い戻しが相場をしっかりと押し上げる展開となった。一方午前中にはダラス連銀のローガン総裁が、6月の利上げ見送りに関して、まだそのような状況に達してはいないとの見方を示したことを受けて、FRBの利上げ継続観測が改めて浮上、売りを呼び込む場面も見られた。ダウ平均は寄り付きからしばらくはややマイナス圏に入ったあたりでの推移、その後買いが集まり小幅ながらプラス転換したものの、すぐに売りに押されマイナス転落。昼過ぎには200ポイントを超えるまでの下げ幅を拡大した。売り一巡後は午後遅くにかけて徐々に買い意欲が強まり、プラス圏を回復。引け間際にまとまった買いが入ると、100ポイントを超えるまでに値を伸ばした。

セクター別では、半導体に大きく買いが集まったほか、コンピューター関連など情報通信銘柄、保険もしっかりと上昇した。一方で金鉱株は大きく下落、公益株や生活必需品、ヘルスケアなども値を下げた。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が2.81%の上昇となったほか、セールスフォース(CRM)やナイキ(NKE)、マイクロソフト(MSFT)、アップル(AAPL)にも買いが集まった。一方でプロクター・アンド・ギャンブル(PG)は1.64%の下落、ユナイテッド・ヘルス(UNH)やメルク(MRK)、コカ・コーラ(KO)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.592↑0.227

NY天然ガスは大幅反発。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまり、生産のペースが鈍化しているとの見方が改めて強まる中、ポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。6月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後はやや上値が重くなったものの、在庫統計が発表されると買い一色の状態となり、昼過ぎには2.60ドル台まで一気に上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：2.5683↓0.0009
暖房油6月限：2.4026↓0.0200

NY石油製品は小幅反落。日中を通じて方向感なく上下を繰り返す、不安定な展開が続いた。相場は夜間取引ではガソリンが前日終値近辺でのもみ合いとなる一方、暖房油は原油安の進行が重石となる中で軟調に推移。通常取引開始後は改めて売りに押される格好となったが、ガソリンは押し目で買い意欲が強く、早々に前日終値近辺まで値を戻した。中盤以降も上値の重い状態が続いた。

NYMEX原油7月限終値：71.94↓0.95

NY原油は反落。FRB高官からタカ派発言が相次ぎ、FRBの利上げ継続観測が改めて浮上する中、ドル高の進行や将来的な景気減速に対する懸念が投機的な売りを呼び込む格好となった。7月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは改めて売りに押される格好となり、通常取引開始後は72ドル前半まで下げ幅を拡大。中盤にかけて売り圧力が強まると、最後は71ドル台半ばまで値を切り下げて取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,959.8↓25.1

NY金は続落。FRB高官から再びタカ派発言が飛び出したことを受けて米長期金利が上昇する中、ドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。6月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだポジション整理の売りが優勢、1,980ドルを割り込んだあたりまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開、フィラデルフィア連銀指数が予想以上の回復となり、支払い価格指数がやや上昇したことなどが弱気に作用する中、中盤には1,950ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は下げも一服となったものの、最後まで上値の重い状態が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：186.65↑0.60

NYコーヒーは小幅反発。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な売りが優勢となったものの、最後はポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には183セント台まで値を切り下げての推移となった。NYに入ってからは売りも一服となったものの、対ドルでのブラジルレアル安の進行も重石となり、安値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開。中盤にまとまった買いが入ると、一気にプラス圏を回復。引けにかけては前日終値をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：25.61↓0.30

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。ブラジルで好天が続き、収穫が順調に進むとの見方も弱気に作用した。7月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に25.60セント近辺まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、25.40セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目では積極的に買いが入ることもなく、25.60セントまで値を戻して上値の重い展開が続いた。

韓国のMFGが18日に6万6000トンの飼料用コーンを買い付けたと報じられた。欧州のトレーダーによると、購入したのは南米産で、価格が1トン247.69ドル。8月25日-9月15日に出荷、韓国に10月25日前後に到着予定という。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

国際穀物理事会（IGC）は5月の世界穀物需給報告で、世界の2023/24年度穀物生産見通しを22億9400万トンと、前月時点での22億9100万トンから引き上げた。3月に22億8300万トンの初回予想を発表して、これで2回連続上方修正。前年と比べると1.8%増加、2021年に付けた過去最高の22億9300万トンを上回って記録更新になる。コーンを12億800万トンから12億1700万トンに上方修正し、前年比較で5.6%増加。小麦予想は7億8300万トンとし、400万トン引き下げた。前年から2.5%の減少になる。

2023/24年度穀物消費は22億9300万トンから23億200万トンに引き上げた。これも22億8800万トンの初回予想から2回連続上方修正。前年から1.7%の増加になる。コーンを12億200万トンから12億1100万トンに上方修正。アルゼンチンや欧州の不作を背景に減少となった前年から3.5%増加する。小麦は7億9500万トンの見通しで、100万トン引き上げた。ただ、前年の推定も上方修正したため、前年比横ばいになる。

IGCはこのほか、2023/24年度穀物貿易が4億800万トンになると見通した。100万トン引き上げたが、初回予想の4億1100万トンは下回る。前年比は0.7%減少。小麦を100万トン引き上げたものの、1億9400万トンで、前年の推定2億トンからダウン。コーンは1億7300万トンの見通しで、100万トン上方修正、前年から1.8%増加する。期末在庫見通しに関すると、コーンを2億6400万トンから2億7200万トンに引き上げ、小麦は2億7700万トンから2億7100万トンに引き下げた。コーンは2.3%増加、小麦は4.2%の減少予想。穀物全体で前年比1.5%減の5億8000万トンの見通しとし、100万トン下方修正となった。

国際穀物理事会（IGC）は5月の世界穀物需給報告で、2023/24年度大豆生産見通しを4億300万トンと、前月時点での4億100万トンから引き上げた。ブラジルと中国の修正が背景にあり、3月に発表した初回予想の3億9900万トンから2回連続上方修正。前年比は9.2%の増加になる。消費予想は3億8900万トンで据え置いた。前年との比較にして6.9%の増加になる。貿易予想は100万トン引き下げて1億7300万トン、、前年から3.0%増えるとみている。期末在庫は6000万トンの従来予想から6億トンに引き上げた。前年を28.0%上回る。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、2023年大豆生産見通しを1億5500万トンと、従来の1億5360万トンから引き上げた。前年比にして19.3%の増加になる。また、輸出見通しを200万トン引き上げて9570万トンとした。前年から21.6%増加。期末在庫は960万2000トンから816万5000トンに下方修正した。それでも、前年の2倍以上に膨らむ見通しになる。国内の2023年大豆ミール消費見通しは前年比4.3%減の1810万トンで据え置いた。大豆ミール輸出は2100万トンから2140万トンに上方修正、前年から5.1%の増加見通しとした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

ロシア中銀が18日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月12日時点で5,995億ドルと、前週から3億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、175億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インド砂糖業界のデータによると、同国の2022/23年度（10-9月）砂糖生産は5月15日時点で3210万トンと、前年同期を8.2%下回った。インド製糖所協会が見越す3280万トンの37.9%に相当。ほとんどの製糖所がすでに稼働を終了している中、タミルナドゥ州で16件、ウッタルプラデシュ州で15件が作業を続けているという。ウッタルプラデシュ州の砂糖生産については、地元の公式データで15日現在1040万1000トンになり、前年比2%の増加。砂糖きびの圧搾高が1億820万1000トン、前年から6.5%増加という。

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・5月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・4月中古住宅販売 (10:00)
・4月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・CONABブラジルコーヒー生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・コーヒー 5月限納会

ドル/円：137.68、ユーロ/ドル：1.0838、ユーロ/円：149.22 （NY17:00）

為替はドル高が進行。前日にFRB高官からタカ派的な発言が相次ぎ、追加利上げの可能性が再浮上する中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。一方では債務上限問題に対する懸念が後退、株価が急反発する中で安全資産としての需要が後退した円には売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが先行、ロンドン時間委は137円の節目近辺まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、昼前には137円台半ばまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京朝に1.08ドル台後半まで 値を切り上げたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。ロンドンに入ると売りが加速、1.08ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。NY朝には売りも一服、中盤以降はポジション調整の買い戻しが優勢となり、1.08ドル台前半から半ばのレンジまで値を回復した。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には148円台半ばまで値を伸ばした。ロンドンに入ると売りが優勢となり、148円台前半まで反落。NYでは米株の上昇につれてしっかりと買いが集まる格好となり、午後には149円台を回復しての推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：1337-0↓27-0

シカゴ大豆は大幅続落。中国景気不安や小麦などの下落が売り圧力を強めた。夜間取引で前日の売りの流れを引き継ぎ、7月限は下落。通常取引では下げ足も速まり、引け近くに1332-3/4セントと2022年7月25日以来の安値を更新した。

CBOTコーン7月限終値：561-1/2↓19-3/4

シカゴコーンは大幅続落。USDAに中国向け輸出解約の報告があったことや黒海輸出合意の2ヶ月間延長が伝わったのを背景に売りが優勢となった。7月限は夜間取引から下落し、朝方にかけて下げのペースが加速。通常取引で560セントを割り込んだ。554-1/4セントと2022年1月3日以来の安値を付けて売り一服となったが、戻りは限られた。

CBOT小麦7月限終値：625-1/2↓22-0

シカゴ小麦は大幅続落。黒海輸出合意の2ヶ月間延長報道を受け、米主要生産地の降雨予報もあり、売りに拍車が掛かった。夜間取引でまず売りが台頭し、7月限は下落。640セントちょうどでいったんブレーキがかかり、上昇に転じた。しかし、650セント台半ばに上がって早々に上値も重くなり、朝方には再び軟調な展開。下げ足も速まり、通常取引では610セント台後半まで弱含んだ。

ダウ工業平均：33,420.77↑408.63
S&P500：4,158.77↑48.87
NASDAQ：12,500.57↑157.51

NY株式は反発。当局者の発言を受けて債務上限問題に対する懸念が後退する中、投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、100ポイント以上値を切り上げての推移となった。昼過ぎには米下院議長が米国がデフォールトに陥ることにはならないと発言したことなどを好感する形で買いが加速、400ポイントを超えるまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移が継続、そのまま取引を終了した。

セクター別では、銀行株が大きく上昇したほか、半導体や運輸株、エネルギー関連にも買いが集まった。一方で金鉱株や薬品株、公益株は軟調に推移、生活必需品も上値が重かった。ダウ銘柄では、ホーム・デポ(HD)が3.56%の上昇となったほか、JPモルガン・チェース(JPM)やボーイング(BA)、ゴールドマン・サックス(GS)にも買いが集まった。一方でインテル(INTC)は1.20%、メルク(MRK)は1.14%それぞれ下落、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やアムジェン(AMGN)も軟調に推移した。

黒海の海上回廊経由のウクライナ穀物輸出合意が2ヶ月間延長になったと報じられた。トルコのエルドガン大統領がテレビで延長を発表し、続いて国連のグテレス事務総長も認識したもよう。黒海輸出合意は国連とトルコの仲介によって昨年7月に成立し、11月にまず120日間延長され、3月に60日間の延長となった。協議の行き詰まりが伝わっていたものの、今月18日の期限目前で延長が決まった格好になる。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.365↓0.011

NY天然ガスは小幅安。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開となったが、最後は売りに押された。明日の在庫統計で大幅な積み増しが予想されていることも弱気に作用した。6月限は夜間取引では売りが優勢、ロンドン時間に入ると徐々に買い意欲が強まり、早朝には2.40ドル台前半まで値を切り上げた。その後は一転して売り一色の展開となり、通常取引開始後には2.30ドル台前半まで急反落。中盤以降は騰勢を強め、2.40ドル台を回復したものの、最後は再び売りに押されマイナス圏で取引を終了した。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）27ヶ国の2023/24年度（7-6月）軟質小麦生産見通しを1億3000万トンと、前月時点での1億2890万トンから引き上げた。EUのほとんどの生産地で規則的な降雨で生育状態が良好なことが背景にあり、4月の下方修正以上の引き上げである。前年比にすると4%の増加。

しかし、スペインの乾燥が続いていることも指摘し、早期の熱波到来によって情勢がより厳しいとした。EU東部で豪雨によって作付が遅れていることも挙げ、2023/24年度コーン生産見通しは6270万トンから6210万トンに引き下げた。それでも、干ばつ被害がひどかった前年に比べると19%増加。

RBOBガソリン6月限：2.5692↑0.0901
暖房油6月限：2.4226↑0.0567

NY石油製品は上昇。株や原油高の進行を好感、ガソリン主導で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となった。中盤には在庫統計の発表を受けて一旦売りに押される場面も見られたが、直後からは一転して買い一色の展開となり、直近の高値を一気に上抜けるまでに上げ幅を拡大。最後まで高値圏を維持したまま終了した。

NYMEX原油7月限終値：72.89↑2.05

NY原油は反発。将来的な需給逼迫観測が下支えとなる中、株高の進行につれて投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。在庫統計が大幅な積み増しとなったことも、弱気に作用することはなかった。7月限は夜間取引では上下に方向感なく振れる展開、早朝には買いが集まり、71ドル台を回復するまでに値を切り上げた。通常取引開始後には72ドル台まで上げ幅を拡大、中盤には在庫統計の発表を受けて一旦売りに押されたものの、その後は一転して買い一色の展開となり、昼過ぎには73ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。引けにかけては買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,984.9↓8.1

NY金は続落。FRB高官からタカ派的な発言を受けて利上げ継続観測が改めて浮上する中、米長期金利の上昇やドル高を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。債務上限問題に対する懸念が後退したことも、安全資産の需要を弱める格好となった。6月限は夜間取引では買いが先行したものの、徐々に売りに押し戻される格好となりマイナス転落。ロンドンに入ると1,980ドル台後半まで値を切り下げた。早朝にはひとまず売りも一服となったものの、通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、1,970ドル台後半まで下げ幅を拡大。売り一巡後は1,980ドル台半ばから後半のレンジまで値を回復、引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー7月限終値：186.05↓0.75

NYコーヒーは小幅続落。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じてややマイナス圏に入ったあたりを中心に方向感なくもみ合う展開が続いた。7月限は夜間の時間帯は早朝にかけてややプラス圏に入ったあたりでの推移が続く場面も見られたが、朝方にかけて売り圧力が強まり、NYに入ると183セント台まで反落。売り一巡後は186セントの節目近辺まで値を回復、中盤にかけて狭いレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。昼過ぎには買いが優勢となり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、最後は再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖7月限終値：25.91↓0.16

NY砂糖は続落、新たな買い材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、26セントの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては一段と売り圧力が強まり、25.80セントまで下げ幅を拡大。NYに入ると売りも一服、一旦は26セント台を回復まで買い戻しが集まったものの、すぐに売りに押し戻された。中盤以降は値動きも落ち着き、25.90セント近辺でのもみ合いが続いた。

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計市場予想
18日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

欧州連合（EU）の再生可能エネルギー指令（RED）の承認が一部加盟国の反対によって遅れることになったと報じられた。今年初めにEU加盟国と欧州議会はREDを協議で合意し、17日に承認が予定されていた。しかし、フランスとブルガリア、ルーマニア、ポーランド、ハンガリー、スロバキア、チェコは今週に入りREDに難色を示し、承認反対に至ったもよう。反対側の中には再生可能エネルギーの消費目標が高すぎると反発し、また原発による水素生産の盛り込みなどを主張する向きもあるという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省によると、同国の2023年春小麦作付は28万5000ヘクタールと12年ぶりの高水準になる見通しとなった。このうち今月末時点で24万7000ヘクタール、87%が作付済み。ただ、ウクライナの小麦生産のうち春小麦は１０%を占めるだけで、冬小麦全体では作付減少になることも認識した。

米農務省（USDA）は17日、民間業者から中国向けで予定していた27万2000トンの2022/23年度産コーン輸出が解約されたと報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

米小麦品質評議会主催の2023年カンザス州冬小麦クロップツアーが16日に始まり、初日の中部でイールドが前年から低下と報じられた。ツアーはマンハッタン市からコルビー市にかけて318ヶ所の農地を回り、調査結果を集計してイールド推定が1エーカー29.8ブッシェル。前年の39.5ブッシェルを下回った。干ばつの影響は明らかで、放置された農地も複数あったもよう。ツアー参加者からは、生育がまちまちとの指摘もあり、出穂がまだの農地がみられたという。

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2022/23年度のコーン輸入見通しを80万トンと、前月時点での75万トンから6.7%引き上げた。前年比63.7%増加。輸出は365万8000トンの予想とし、従来の351万9000トンから上方修正した。しかし、前年との比較にすると33.6%の減少になる。EU向けを307万9000トンから318万3000トン、非EU向けは34万トンから37万5000トンに引き上げた。それぞれ前年から35.1%、36.4%ダウンとなる。

2022/23年度コーン生産推定は前年比30.9%減の994万9000トンで据え置いた。作付を131万7000ヘクタール、イールドは7.55トンとみている。期末在庫の予想は215万トンから214万5000トンに修正した。前年を7.3%下回る。

FranceAgriMerはこのほか、2022/23年度（7-6月）軟質小麦輸出を1695万トン1000トンの従来予想から1680万9000トンに引き下げた。一段の下方修正により、前年から0.6%と小幅にも減少の見通しに転じた。欧州連合（EU）向けを643万1000トンから638万9000トンに下方修正、前年との比較で20.3%減少する。域外向けは1040万トンから1030万トンに引き下げ、前年比にすると17.3%の増加。生産推定は3368万4000トンで、前回報告からほぼ変わらず、前年比が4.8%減少になる。作付が469万3000ヘクタール、イールドは7.18トン。期末在庫は272万2000トンと見通し、従来の261万4000トンから引き上げた。前年から2.1%減少。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・4月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・20年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・原油 6月限OP 納会