ドル/円：140.08、ユーロ/ドル：1.0828、ユーロ/円：151.71 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。FOMCでドットチャートが引き上げられ、FRBの利上げ継続の可能性が高まったにも関わらず、インフレに対する楽観的な見通しを背景に株価が値を回復。投資家のリスク志向が強まるのにつれてユーロに買いが集まった。ドル/円は東京では140円の節目近辺で方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると売りが優勢となり、140円をやや割り込んだあたりでの推移となった。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、139円台前半まで値を切り下げての推移。FOMC後はまとまった買いが入り、140円台前半まで一気に値を回復。その後一旦は売りに押し戻されたが、午後遅くには140円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半のレンジ内での推移、午後にはやや売りに押される場面も見られたが、その後買い意欲が強まり、ロンドンに入ると1.08ドル台を回復した。NYでは一段と騰勢を強める展開となり、1.08ドル台半ばまで上げ幅を拡大。FOMCの声明発表後は1.08ドル割れを試すまで売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く、1.08ドル台前半まで値を回復した。ユーロ/円は東京では151円台前半で、上値の重い展開。ロンドン朝には151円を割り込むまでに値を下げたものの、その後は一転して買いが集まり、151円台前半まで値を切り上げた。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、昼からは改めて騰勢を強める格好となり、午後遅くには151円台後半まで値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,979.33↓232.79
S&P500：4,372.59↑3.58
NASDAQ：13,626.48↑53.16

NY株式はダウ工業平均が反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続伸。注目のFOMCで大方の予想通り利上げが一旦見送りとなる一方、将来的な利上げの可能性が高まる中で一旦は大きく売りが膨らんだが、その後はインフレ後退への期待などが支えとなる中で投機的な買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に100ポイント台後半まで値を切り下げた。売り一巡後はやや値を回復、FOMCを控えて様子見気分が強まる中でもみ合いが続いた。FOMCの声明発表後は改めて売り圧力が強まり、400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。パウエル議長の会見が始まると売り圧力も弱まり、安値から値を回復して取引を終了した。

セクター別では、半導体や運輸株、コンピューター関連に買いが集まったほか、生活必需品も堅調に推移。一方で銀行株は下落、エネルギー関連やヘルスケア、バイオテクノロジー、保険にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ナイキ(NKE)が5.74%、インテル(INTC)が4.92%それぞれ大きく上昇、ウォルマート(WMT)やプロクター・アンド・ギャンブル(PG)、マイクロソフト(MSFT)にも買いが集まった。一方でユナイテッド・ヘルス(UNH)は6.35%の急落、ボーイング(BA)やウォルト・ディズニー(DIS)、トラベラーズ(TRV)も1%台半ばの下げを記録した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は14日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に記者会見を行い、ほぼ全ての会合参加者が年内のある程度の追加利上げを適切とみていることを明らかにした。昨年初めから利上げを進め、これまでに5ポイント引き上げたことを指摘。また、国債の保有規模も急速に減らしたとコメントした。利上げの完全な効果がまだみられないとしながらも、効果が表れるまでの時間差が景気に影響を及ぼすことや信用収縮を起こすなど不透明要素があることを考慮し、金利据え置きを決めたといいう。

金利の引き上げペースと最終的な金利水準は別のものであると述べた。インフレ率を2%の目標に戻すためにどこまで金利を引き上げるのが適切かを見極める段階にあるとの見方を示した。昨年からの利上げ局面では0.75ポイントから0.5ポイント、今年に入って0.25ポイントと引き上げ幅を縮め、この日の金利据え置きとペースを緩めるのが理に適っていると判断したという。一方で、利上げ見送りはあくまでもこの日の会合での決定であり、決めたことであることを強調。7月の次回会合での政策運営について話し合いはあったが、決定は何もなく、最終的に決めるのはその時になるとした。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.342↑0.002

NY天然ガスは小幅続伸。日中を通じて前日終値を中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後はやや買いが優勢となった。7月限は夜間取引では売りが先行、前日の上昇の反動もあり、2.30ドルを割り込むまで値を切り下げる場面も見られた。早朝からは買い意欲が強まりプラス転換、2.30ドル台後半まで一気に値を切り上げる展開。朝方には売りに押され前日終値近辺まで反落。その後は同水準で売り買いに揉まれる展開が続いた。

RBOBガソリン7月限：2.5546↓0.0033
暖房油7月限：2.3577↓0.0378

NY石油製品は小幅反落。朝方までは堅調な値動きが続いたが、最後は原油の下落につれて売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行、朝方にかけて一段と値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は買いも一服、マイナス圏まで売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、上下に方向感なく振れる展開が継続。最後は売りに押されマイナス転落した。

NYMEX原油8月限終値：68.46↓1.12

NY原油は反落。在庫統計で大幅な積み増しが確認されたことを嫌気、投機的な売りが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、70ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始後もしばらくは高値圏を維持していたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。在庫統計発表後には69ドルを割り込むまで値を崩した。昼には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、流れを変えるには至らず。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、68ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）が14日に発表した、FRB理事および地区連銀総裁による2023年の経済成長率見通しが中央値で1.0%と、3月の前回調査での0.4%から上方修正となった。反面、2023年の失業率は4.5%から4.1%に下方修正。また、個人消費支出（PCE）指数の上昇率が3.3%から3.2%に引き下げとなったが、コア指数は3.6%から3.9%に引き上げられた。

2024年の成長率は1.2%から1.1%、失業率が4.6%から4.5%にそれぞれ下方修正となった。PCEとコアは2.5%、2.6%でいずれも修正なし。

2025年の成長率見通しは1.9%から1.8%に引き下げとなった。失業率も4.6%から4.5%に下方修正。PCEが2.1%で据え置き、コアは2.1%から2.2%に上方修正となった。

見通しは、連銀高官が13-14日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したものを集計したものとなる。

米連邦準備理事会（FRB）が14日に発表したFRB理事と地区連銀総裁による2023年末時点の政策金利見通しが5.6%となった。3月の前回調査での5.1%から上昇。米連邦公開市場委員会（FOMC）はこの日の会合で政策金利の目標レンジを5.0-5.25%で据え置いたが、今年最初の3会合でのペースを前提に連銀高官は年内あと2回、0.25ポイントの利上げを予想している格好になる。

18人の連銀高官のうち9人が5.5-5.75%と見通した。前回調査時の3人から増加。5.25-5.5%は3人から4人に増えた。年内利上げを見送るとみる向きは2人だった。利下げを見通す向きはゼロ。一方、2024年末時点での金利見通しは4.6%になり、利下げに転じる見方に変わらないが、水準は前回の4.3%から上がった。2025年末時点の金利見通しも3.1%から3.4%に上昇した。

次回のFOMC会合は7月25-26日の2日間で行われる。

CBOT大豆7月限終値：1388-1/4↓11-0

シカゴ大豆は期近7月限を中心に反落。ここまでの上昇の勢いも一服、ポジション整理の売りが全体を主導した。7月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。通常取引開始後には一段と売り圧力が強まり、1380セントまで下げ幅を拡大。その後は一転して買い戻しが集まり、1390セント台半ばに回復するなど不安定な値動きとなったが、最後までプラス転換することはなかった。期先限月は中西部の高温乾燥による作柄悪化懸念が下支えとなる中、プラス圏での推移が続いたが、最後は上昇分を消す形となった。

CBOTコーン7月限終値：607-3/84↓4-3/4

シカゴコーンは続落。需給面で新たな材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。7月限は夜間取引から売りが先行、600セント台前半まで値を切り下げての推移が続いた。通常取引開始後には一転して買い意欲が強まりプラス転換、そのまま610セント台後半まで上げたものの、早々に息切れ。中盤にかけては再び売りに押し戻される格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：630-1/4↓6-0

シカゴ小麦は反落。ここまでの上昇の流れも一服、新たな買い材料に欠ける中でポジション整理の売りが相場を主導した。7月限は夜間取引から売りが先行、朝方には620セント台半ばまで値を切り下げた。通常取引開始後は買い意欲が強まり630セント台に戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。中盤以降は動意も薄くなり、630セントをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は14日、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジを年5-5.25%で据え置いた。昨年3月から連続の利上げが一服。ひとまず金利を維持することで今後のデータや金融政策にもたらす意味を見極めていくという。

今後の金融政策に関すると、経済指標などこれから出てくる情報を注視し、利上げ効果を査定していく方針に修正はなかった。利上げの効果が出る時間差があることも考慮する姿勢も変わらず。インフレ率を2%に戻すのに今後追加利上げが適切か見極めるとした。FOMCはまた、従来の計画通りバランスシート模縮小継続を決めた。インフレ率を2%の目標に戻すことに最善を尽くす意向を繰り返した。この日の金融政策は全会一致の決定だった。

COMEX金8月限終値：1,968.9↑10.3

NY金は反発。生産者物価指数(PPI)が弱気の内容となる中、FOMCの声明発表を控えたポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる展開となった。8月限は夜間取引から買いが優勢、1,960ドルをやや上回ったあたりを中心としたレンジ内で方向感なく上下に振れる展開が続いた。通常取引開始後はPPIの発表を受けて買い意欲が強まり、1,970ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後も1,970ドルの節目近辺をしっかりと維持しての推移が続いた。引けにかけてはやや上値が重くなり、1,970ドルを割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：180.15↑1.45

NYコーヒーは小幅反発。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な売りが重石となったが、その後はポジション整理の買い戻しが相場を主導した。ブラジルレアル高の進行も下支えとなった。9月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開、朝方には177セント台まで値を切り下げての推移となった。中盤にかけてまとまった買いが入ると、179セント台まで値を回復。その後一旦売りに押し戻されたものの、押し目でしっかりと買いが集まると、180セントを回復するまで一気に値を切り上げた。引けにかけては買いも一服となったが、高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：25.84↑0.68

NY砂糖は反発。週初からの価格調整の流れもひとまず一服、ブラジルレアル高の進行などを支えに投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる格好となり、終値ベースで5月22日以来の高値を回復した。7月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝からは徐々に買い意欲が強まり、NYに入ると25セント台半ばまで値を切り上げた。買い一巡は一旦上値が重くなったものの、中盤にかけては改めて騰勢を強める展開。最後は25.80セント台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
15日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

台湾の製粉協会TFMAが14日に5万6000トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。欧州系トレーダーによると、購入したのは北部春小麦と硬質赤色冬小麦、白色冬小麦で、価格がそれぞれ1トン341.35ドル、343.27ドル、278.01ドル。7月31日-8月14日に米太平洋北西部から出荷されるという。

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2022/23年度（7-6月）軟質小麦輸出見通しを1670万4000トンと、前月時点での1680万9000トンから引き下げた。前年比にして1.2%減少。欧州連合（EU）向けを638万9000トンから638万4000トンに修正、前年との比較で20.3%減少する。域外向けは1030万トンから1020万トンに引き下げた。ただ、前年に比べると16.2%の増加。生産推定は3368万4000トンで据え置き、前年から4.8%減少になる。作付が469万3000ヘクタール、イールドは7.18トン。期末在庫は272万2000トンの従来予想から288万6000トンに上方修正し、この結果、前年から3.8%増加の見方にシフトとなった。

2022/23年度のコーン輸入見通しは75万トンと、前月の80万トンからやや引き下げた。前年比は53.5%増加。輸出は368万8000トンの予想とし、従来とほぼ同水準、前年との比較で34.1%の減少になる。EU向けを320万3000トン、非EU向けは38万5000トンとし、揃って前年から34.7%ダウンとなる。2022/23年度コーン生産推定は前年比30.9%減の994万9000トンを維持した。作付を131万7000ヘクタール、イールドは7.55トンとみている。期末在庫の予想は214万5000トンから211万トンに修正した。前年を8.9%下回る。

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

インド政府が少なくとも2023/24年度（10-9月）前半は砂糖輸出を許可しないと方向で検討していると報じられた。エルニーニョ現象絡みの雨不足による生産への影響が懸念されているためという。政府関係者はロイターに対し、前年の生産が十分なモンスーン降雨でも振るわなかったことを指摘。エルニーニョ現象で降雨が減りやすく、生産見通しが不透明な中で早期の輸出はリスクがあると述べた。2023/24年度の輸出枠は設けるにしても、400万トンまでになるかもしれないとコメント。2022/23年度の輸出枠は610万トンで、前年の1100万トンから減少した。

国際エネルギー機関（IEA）は14日に発表した月報で、2023年の世界石油需要が日量1億230万バレルと、前年から240万バレル増加するとの見通しを示した。前月からは20万バレルの引き上げとなる。中国の需要回復の勢いは衰えることがなく、4月には日量1,630万バレルと過去最高を更新。非OECD諸国の需要の伸びは全体の90%を占めるに至っている。一方でOECD諸国の需要は製造業の不振を背景に伸び悩みが続いている。2024年度の需要はマクロ経済の悪化が重石となり、需要の伸びは日量86万バレルにまで鈍化するとした。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2023年砂糖きび圧搾は6月11日時点で54万4293トンと、事前予想の1.74%終了した。圧搾は5月終わりに始まり、前年同期よりペースが速い。ASMCの圧搾予想は3180万2000トンとなっている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・5月生産者物価指数 (PPI) (08:30)
・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関 (IEA)月報 (04:00)
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・原油 7月限OP 納会

ドル/円：140.21、ユーロ/ドル：1.0793、ユーロ/円：151.33 （NY17:00）

為替は円安が進行。朝方発表された5月の消費者物価指数(CPI)で前年比での伸びが前月から弱まったことを受け、明日のFOMCで利上げが一旦見送りになるとの見方が強まり、株価の上昇につれて投資家のリスク志向が強まる中で安全資産としての円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京では139円台半ばでのもみ合い、午後には買い意欲が強まり、ロンドンに入っても同水準での推移が続いた。NY早朝には買いも一服、CPI発表後には一旦139円割れを試すまで値を切り下げたものの、株式市場が開くと株価の上昇につれて買いが加速、140円台前半まで一気に値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、午後には1.07ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると1.08ドル台まで上げ幅を拡大、NY早朝には買いも一服となり、1.07ドル台後半まで値を下げた。CPI発表後は1.08ドル台前半まで上げ幅を拡大。その後は不安定な上下を繰り返しながらも徐々に値を切り下げる格好となり、午後には1.07ドル台後半でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には150円台半ばまで値を切り上げた。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、150円台後半まで上げ幅を拡大。NY早朝からは一旦売りに押される格好となり、150円台前半まで値を下げたものの、NYの株式市場が開くと改めて買いが加速、151円台前半まで上げ幅を拡大した。

CBOT大豆7月限終値：1399-1/4↑26-1/2

シカゴ大豆は上昇。前夕に発表されたクロップレポートでの作柄悪化を受けて買いが進んだ。7月限は夜間取引からほぼ一本調子の上昇。通常取引で1400セントを上抜けて買いに一段と弾みが付いた。1415-1/2セントと5月12日以来の高値を付けてブレーキがかかり、その後揚げ幅を縮めていった。

ダウ工業平均：34,212.12↑145.79
S&P500：4,369.01↑30.08
NASDAQ：13,573.32↑111.40

NY株式は続伸。朝方発表された5月の消費者物価指数の前年比での伸びが前月より鈍ったことを受け、FRBが明日のFOMCで利上げを一旦見送るとの見方が改めて強まる中、ハイテク銘柄を中心に投機的な買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に200ポイント以上値を切り上げる展開となった。買い一巡後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。昼過ぎには朝方の高値に迫るまで値を切り上げた。その後は再び売り圧力が強まり、100ポイント台半ばにまで上げ幅を縮小。引けにかけては動意も薄くなった。

セクター別では、素材が大きく上昇したほか、銀行株や工業株、半導体、一般消費財にも買いが集まった。一方で金鉱株や公益株は上値が重かった。ダウ銘柄では、キャタピラー(CAT)が3.19%の上昇となったほか、ダウ(DOW)やインテル(INTC)、アップル(AAPL)も2%を超える上昇を記録。一方でセールスフォース(CRM)は2.20%の下落、ビサ(V)も1%以上の下げとなった。

CBOTコーン7月限終値：612-1/2↓4-3/4

シカゴコーン7月限は下落、期先限月は上昇。米主要生産地の乾燥が下支えとなりながら、7月限には米国輸出に対する懸念などから売りが出た。7月限は夜間取引でまず売りに押されて下落した後、買いの流れを再開して上昇に転じた。通常取引開始後に625セントちょうどと4月21日以来の高値を付けて一服。再び強含んでも、やはり本日の高値水準ですぐにブレーキがかかり、そのまま値を消した。取引終盤に前日終値を割り込み、マイナス引けとなった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT小麦7月限終値：636-1/4↑2-1/2

シカゴ小麦は続伸。前夕に発表されたクロップレポートの冬小麦作柄改善などを背景に売りの場面があったが、一巡してテクニカルな買いが入った。夜間取引で売りが台頭し、7月限は下落となったものの、630セントを割り込んだ後はペースもスローダウンした。朝方には買いが集まり始め、通常取引で上昇に転じた。649-1/4セントと5月17日以来の高値を付けて一服となり、引けにかけて伸び悩んだ。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.340↑0.074

NY天然ガスは小幅続伸。夏の冷房需要増に対する期待が支えとなる中、投機的な買いが相場を主導する展開となった。7月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には2.30ドル台を回復しての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には2.30ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、昼には2.30ドル台まで売りに押し戻されたものの、この水準では買い意欲も強く、引けにかけては改めて騰勢を強めた。

RBOBガソリン7月限：2.5579↑0.0753
暖房油7月限：2.3955↑0.0864

NY石油製品は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、原油や株の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが優勢、しっかりと値を切り上げる展開となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には大きく上げ幅を拡大。買い一巡後はやや売りに押し戻されたものの、午後から改めて買い意欲が強まり、高値圏を維持して終了した。

NYMEX原油7月限終値：69.42↑2.30

NY原油は反発。前日までの下落で売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。ロンドン時間に入るあたりから徐々に騰勢を強める格好となり、朝方には68ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、69ドル台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は一旦69ドル台前半まで売りに押し戻されたものの、しっかりと下げ止まり。昼からは改めて買いが優勢となり、再び69ドル台半ばまで値を回復して取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,958.6↓11.1

NY金は続落。朝方発表された5月の消費者物価指数は前月を下回る伸びにとどまったものの、FRBが利上げを打ち止めにするほどには軟化していないとの見方が改めて強まる中で売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では買いが優勢、1,970ドル台半ばまで値を切り上げての推移が続いた。通常取引開始後には消費者物価指数の発表を受けて1,980ドル台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。昼前には1,950ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後も積極的に買いを入れる向きはなく、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：178.70↓2.80

NYコーヒーは続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯から売りが先行、NYに入ると下げ足を速め、177セント台まで一気に値を崩す格好となった。売り一巡後は181セントまで買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。その後は再び上値が重くなり、178セント台でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：25.16↓0.31

NY砂糖は反落。ブラジルの圧搾作業が順調に進んでいるとしたUnicaの見通しなどが弱気に作用する中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯には買いが先行する場面も見られたものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。朝方にまとまった売りが出ると、25セントの節目近辺まで一気に値を切り下げた。NYに入ると売りも一服、中盤にかけてジリジリと買いが集まり小幅ながらもプラス圏を回復したものの、その後はUnicaのレポートを受けて改めて売りに押される格好となり、最後は25.10セント台まで値を切り下げた。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2023/24年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、5月後半の圧搾高は4619万1000トンと前年同期から5.48%増加した。前半の28.25%増加からペースが大きく鈍った。2023/24年度の圧搾高は6月1日時点で1億2537万9000トン、前年同期を16.76%上回る。

5月後半の砂糖生産は290万2000トンで、25.16%増加した。4月から増加基調を続けながらも、伸び率は前半の約半分。エタノールは2.35%増えて20億8400万リットルとなり、前半の15.26%より小幅増である。このうち無水エタノールが16.44%増え、これも伸び悩み。含水エタノールは6.38%の減少に転じた。2023/24年度の砂糖生産は1日時点で697万2000トンになり、前年から37.70%増加。エタノールは11.12%増加して57億6600万リットル。

1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は124.49キログラムと、前年同期の122.17キログラムを上回った。砂糖生産への砂糖きびの割り当ては前年同期の40.50%から46.88%に上昇、エタノール向けが59.50%から53.12%に低下した。

ECBが13日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は6月9日現在6,327億7,400万ユーロと、前週から300万ユーロ増加した。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

米小売調査レッドブック・リサーチが13日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は10日時点で前年同期から0.4%上昇した。2020年9月19日からの上昇基調を維持しながらも、この間最小の伸び率を更新した。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

フランスの農務省は、同国の2023年コーン作付見通しを123万ヘクタールと、前月に発表した初回予想の125万ヘクタールから小幅修正した。前年比にして9%減少、過去5年平均を15%下回る。軟質小麦の作付推定は477万ヘクタールで据え置いた。前年から1.6%増加、また過去5年平均比にして0.1%の増加になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、ホンジュラスの2023/24年度(10-9月)コーヒー生産は792万袋と、前年から10.0%増加の見通しとなった。前年の生産周期や管理の改善、増反、さび病の減少などを背景にした50%増加に比べて伸びは小さくなりながらも、増加基調を維持するとの見方である。輸出が685万7000袋の予想で、これも10.0%増加。2年連続の豊作が輸出拡大に寄与する。期末在庫は前年比83.6%増の158万1000袋とみられる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・石油輸出国機構(OPEC)月報 (08:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社 (CONAB) 生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定

ドル/円：139.59、ユーロ/ドル：1.0757、ユーロ/円：150.16 （NY17:00）

為替は円が小幅安の展開。FOMCの声明発表を水曜に控え、様子見気分が強まる中、株価の上昇を受けて投資家のリスク志向が強まった。ドル/円は東京では139円台半ばを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、139円台前半まで値を切り下げた。NYでは一転して騰勢を強める格好となり、139円台後半まで上げ幅を拡大。中盤には買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.07ドル台後半まで値を切り上げた。NYでは一転して売りが優勢となり、1.078ドル台半ばまで反落。中盤以降は動意も薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では149円台後半でのもみ合い、午後からは買い意欲が強まり、ロンドン朝には150円台前半まで値を切り上げた。その後は買いも一服、NY朝には149円台後半まで売りに押し戻されたものの、この水準では買い意欲も強く、早々に150円台を回復。中盤以降は150円をやや上回ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。

CBOT大豆7月限終値：1372-3/4↓13-3/4

シカゴ大豆7月限は下落、期先限月は上昇。米中西部の週末の降雨が限定的だったのが下支えとなりながら、期近限月は低調な週間輸出検証高やテクニカル要因から売りに押された。夜間取引で売りが台頭し、7月限は下落。1380セントを割り込んだところで買いが集まり反発したが、通常取引に入って再び売りの展開となって弱含み、日中には1360セント台後半まで下げた。

CBOTコーン7月限終値：617-1/4↑13-0

シカゴコーンは大幅反発。米国の作柄不安に加え、ブラジルのサフリーニャコーン収穫が遅れていると伝わったのを手掛かりに買いが優勢となった。7月限は夜間取引から強含んだ。通常取引で620セント台に乗せ、623-3/4セントと4月21日以来の水準まで上昇。上値でブレーキがかかって伸び悩んだが、最後まで買いの流れは維持した。

CBOT小麦7月限終値：633-3/4↑3-1/2

シカゴ小麦は続伸。コーン上昇につれて買いが集まった。夜間取引でまず売りが膨らみ、7月限は620セント台前半まで下落して早々に下げ幅を縮めた。早朝にはプラス圏に回復。通常取引開始後に再び売りに押されて下落の場面があったが、すぐに買いが優勢となり、日中には630セント台後半に上がった。

ダウ工業平均：34,066.33↑189.55
S&P500：4,338.93↑40.07
NASDAQ：13,461.92↑202.78

NY株式は続伸。FOMCの声明発表を水曜に控え、FRBが利上げを一旦見送るとの見方が改めて投機的な買いを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、中盤には売りにおしもどされる場面も見られたが、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。午後にかけて再び騰勢が強まり、100ポイントを超えるまでに値を切り上げた。その後しばらくは動きが鈍ったものの、午後遅くには改めて買いが加速、一時上げ幅が200ポイントを超える場面も見られた。

セクター別では、半導体が大きく上昇したほか、情報通信、一般消費財、バイオテクノロジーにも買いが集まった。一方でエネルギー関連や銀行株は下落、保険や公益株も上値が重かった。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が5.52%の急伸となったほか、ボーイング(BA)やシスコ・システムズ(CSCO)、アップル(AAPL)、マイクロソフト(MSFT)もしっかりと上昇。一方でシェブロン(CVX)は0.94%の下落、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やセールスフォース(CRM)、メルク(MRK)にも売りが膨らんだ。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

6月11日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

6月11日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

6月11日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

6月11日現在

NYMEX天然ガス7月限終値：2.266↑0.012

NY天然ガスは小幅反発。中盤には投機的な売りが相場を主導する格好となったが、最後は割安感も手伝ってしっかりと値を回復した。7月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりを中心とした広いレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。朝方にかけては売り圧力が強まり、通常取引開始後には2.21ドルを割り込むまでに値を切り下げた。売り一巡後もしばらくはマイナス圏でのもみ合いが続いたが、引けにかけては買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：2.4826↓0.1106
暖房油7月限：2.3091↓0.0519

NY石油製品は大幅続落。原油の下落が嫌気される中、投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、値を切り下げての推移が続いた。通常取引開始後は一段と売り圧力が強まり、大きく下げ幅を拡大。中盤には買い戻しが入る場面も見られたが、流れを変えるには至らず。引けにかけては改めて売りが優勢となり、ガソリンは日中安値を更新するに至った。

NYMEX原油7月限終値：67.12↓3.05

NY原油は大幅続落。中国をはじめとした世界的な景気の減速に伴う需要減少に対する懸念が大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。7月限は夜間取引から売りが先行、68ドル割れを試す水準まで値を切り下げての推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、中盤には67ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。売り一巡後は68ドル台まで値を回復したものの、午後からは改めて売りが優勢となった。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

COMEX金8月限終値：1,969.7↓7.5

NY金は続落。明日のCPIや水曜のFOMC声明発表を控えて様子見気分が強まる中にも関わらず、米長期金利の上昇が重石となる中で投機的な売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。ロンドン時間に入ると買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。通常取引開始後には一転して大きく売りに押される格好となり、1,960ドル台前半まで一気に値を崩した。中盤には売りも一服、1,970ドル近辺まで値を回復したものの、引けにかけては再び上値が重くなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：18150↓5.15

NYコーヒーは続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、先週金曜の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方にかけてはプラス圏まで値を回復する格好となったものの、NYに入ると改めて売りが加速、182セント台まで一気に値を崩した。中盤以降もジリジリと売りに押される状態が継続、最後は181セント台まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：25.47↑0.09

NY砂糖は小幅反発。エルニーニョの発達に伴う天候絡みの供給不安が買いを呼び込む一方、原油の下落が重石となった。7月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると26セントの節目まで一気に値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には25.40セント台まで上げ幅を縮小。その後は改めて騰勢を強め、25.60セント台まで値を回復。引けにかけては再び売り圧力が強まったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

アルジェリアの国営業者ONABが飼料用コーンを買い付けたと報じられた。トレーダーによると、原産国はオプション、価格が1トン約260ドル。ただ、14万トンの買い付けを計画していたが、最終的な購入規模は不明である。同社は3万5000トンずつ6月30日までと7月1-15日、7月15-31日、8月1-15日に出荷のコーンを物色していたという。

インドの食料長官は12日、トレーダーの小麦在庫を制限させることを発表した。国内価格の上昇抑制が狙いとコメント。インドの小麦価格はこの1ヶ月間に8%上がったことを指摘した。また、政府は製粉業者などに150万トンの小麦を放出するという。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルのサフリーニャコーン収穫は6月8日時点で2.2%終わった。前週の0.8%からアップだが、前年同期の6.6%は下回った。収穫はマットグロッソ州で集中しているという。中南部の生育は順調としながら、収穫を最大限まで伸ばすには少なくとも6月末まで好天が続くのが必要ともコメント。パラナ州とマットグロッソ・ド・スル州では6月後半に気温低下の可能性があり、生産者の間で降霜が懸念されていることを指摘した。

アグルーラルはブラジルのコーン生産が最終的に1億2740万トンとみており、このうちサフリーニャコーンの生産予想を9790万トンとしている。

アルゼンチン最大の輸出港ロサリオ港への大豆とコーン輸送が落ち込んでいると報じられた。ロサリオ穀物取引所（BCR）はよると、3-5月に港に到着した大豆やコーンを載せたトラックは約28万台で、前値同期のおよそ半分、過去5年平均を62%下回った。干ばつの影響から生産が振るわないのが背景にあり、特にコーンの輸送が収穫の遅れもあって減っているという。

BCRの2022/23年度大豆生産見通しは2150万トン、コーンが3200万トンとなっている。それぞれ前年との比較で49%と37%の減少。

欧州の穀物輸出組合COCERALは、欧州連合（EU）27ヶ国の2023年軟質小麦生産見通しを1億2732万8000トンと、3月時点での1億2947万1000トンから引き下げた。昨年12月の前回レポートで発表した初回予想の1億2890万3000トンも下回る。それでも、前年の1億2691万7000トン（修正値）に比べると小幅にも増加。面積を2206万9000ヘクタールから2204万7000ヘクタールに下方修正、前年に比べて0.4%の増加。イールドは5870キログラムから5780万キログラムに引き下げ、従来の上昇見通しから横ばいの見通しにシフトした。

国別に、最大のフランスの生産見通しを3434万4000トンから3506万トンにやや引き上げたが、2位のドイツは2197万9000トンから2163万1000トンに下方修正した。フランスが前年から4.1%増加、ドイツは3.3%減少する。3位のポーランドは1262万5000トンから1323万トンに上方修正だが、前年との比較は比1.6%減少の見通し。EUを離脱した英国の小麦生産は1503万9000トンで据え置き、前年との比較にすると3.2%の減少になる。

EUの2023年コーン生産見通しは6210万3000トンから6108万トンに引き下げた。2回連続の下方修正だが、前年の5230万7000トン（同）から増加には変わらない。面積を850万4000ヘクタールから832万3000ヘクタールに下方修正したが、、イールドは7300キログラムから7340キログラムに引き上げた。生産国で最大のフランスを1054万トンから1122万トンに上方修正した。初回予想の1238万3000トンは下回るが、前年に比べると3.4%増加。2位のルーマニアは1034万トンと従来予想からほぼ修正なし、3位のポーランドを819万トンから770万トンに小幅引き下げた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3年債入札 (11:30)
・10年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・5月財政収支 (14:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)