ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：138.74、ユーロ/ドル：1.1226、ユーロ/円：155.77 （NY17:00）

為替は円安が進行。米金利の低下が一服となる中、欧米中銀と日銀の金融政策の違いが改めて材料視される格好となり、円にポジション調整の売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝に137円台前半まで値を下げる場面も見られたものの、その後は一転して買い意欲が強まり、ロンドン朝には138円台前半まで値を回復。NY早朝には138円台後半まで値を切り上げた。その後は買いも一服、中盤にはやや売りが優勢となり138円台半ばまで値を下げたが、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。午後には138円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半から半ばのレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開、ロンドンに入っても明確は方向性が見られることはなかった。NYでは買いが優勢となり、1.12ドル台半ばまで値を切り上げる格好となったが、中盤には買いも一服。午後にかけては徐々に上値が重くなった。ユーロ/円は東京朝に154円台前半まで値を切り下げたものの、その後は買い意欲が強まり午後には155円台を回復。ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、155円台半ばまで値を切り上げた。NYに入ると156円台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となり、155円台後半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,509.03↑113.89
S&P500：4,505.42↓4.62
NASDAQ：14,113.70↓24.87↓24.87

NY株式はダウ工業平均が続伸となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は反落。インフレ圧力が後退を続けるとの期待が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが先行したものの、週末を前にしたポジション調整の売り圧力も強く、中盤以降は上値を押さえる格好となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に200ポイント近く値を切り上げる展開となった。買い一巡後は売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。その後は動意も薄くなり、前日終値を100ポイント少し上回ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。午後には再び買いが優勢となる場面も見られたものの、最後が売りに押され上げ幅を縮小した。

セクター別では、ヘルスケアがしっかりと上昇したほか、一般消費財や生活必需品も堅調に推移。一方でエネルギー関連や銀行株は大幅に下落、通信や半導体も値を下げた。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が朝方発表された決算やガイダンスが強気の内容となったことを受け7.16%の急伸となったほか、コカ・コーラ(KO)やメルク(MRK)も堅調に推移した。一方でシェブロン（CVX）は2.59%の下落、ダウ(DOW)やシスコ・システムズ(CSCO)、インテル(INTC)、ウォルト・ディズニー(DIS)も2%を超える下落となった。

CBOT大豆8月限終値：1480-1/4↓4-1/2

シカゴ大豆8月限は反落。米生産地の高温乾燥懸念は根強いものの、前日に大きく上昇した反動で8月限は売りに押された。夜間取引では取引に方向感が定まらず、8月限は上下に振れた。朝方に上昇が進む場面で1500セント近くまで上がっても長続きせず。通常取引に入ると売りが膨らみ下落となり、引けまでマイナス圏で推移した。

CBOTコーン9月限終値：506-1/2↑13-0

シカゴコーンは続伸。黒海輸出合意の先行き不透明感が買いを支援した。夜間取引ではまず売り買いにもまれ、9月限は上昇と下落を繰り返し、早朝に買いが進んで強含んだ。500セント台後半まで上がった後値を消しても、通常取引で改めて上昇。取引終盤には本日高値を更新した。

CBOT小麦9月限終値：661-1/2↑21-3/4

シカゴ小麦は続伸。ロシアの黒海輸出合意離脱の可能性やストラテジーグレインズによる欧州小麦生産見通し下方修正などを背景に買いが優勢となった。夜間取引で売りの場面があったが、一巡して買いが進み、9月限は上昇。いったん上げ幅を縮めてからしっかりと値を伸ばす展開となり、、朝方に660セント近くまで上がった。通常取引でもまず伸び悩んだ後強含み、取引終盤に660セントを超えた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月11日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス8月限終値：2.539↓0.006

NY天然ガスは小幅続落。8月限は夜間取引では買いが優勢、ここまでの下落の反動もあり、朝方にかけては徐々に騰勢を強める格好となった。通常取引開始後は2.60ドル台まで値を切り上げたものの、その後は一転して売り一色の展開となり、あっさりとマイナス転落。午後には2.50ドルを割り込む場面も見られた。引けにかけては買い意欲が強まったが、プラス圏まで値を戻すには至らなかった。

RBOBガソリン8月限：2.6437↓0.0349
暖房油8月限：2.5979↓0.0125

NY石油製品は反落、原油の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では暖房油を中心に買いが先行する場面も見られたものの、朝方からは一転して売りに押される展開。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後は買い戻しが集まったものの、流れを強気に戻すには至らず。午後からは再び上値が重くなった。

NYMEX原油8月限終値：75.42↓1.47

NY原油は反落。ここまでの上昇の勢いも一服、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を押し下げる展開となった。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、75ドル台前半まで下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となったものの、流れを強気に変えるには至らず、午後からは75ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

COMEX金8月限終値：1,964.4↑0.6

NY金は小幅続伸。週末を前にしたポジション整理の売りが重石となる一方、押し目ではこれまでの流れを継いだ買いがしっかりと集まる格好となり、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いた。8月限は夜間取引から前日終値を中心とした、やや広いレンジ内での推移。ロンドン時間には売りが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては買いが集まり、通常取引開始後は1,960ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後1,950ドル台半ばまで売りに押されるなど、不安定な展開が続いた。中盤以降は値動きも落ち着き、前日終値近辺でのもみ合いが続いた。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）27ヶ国の2023/24年度（7-6月）軟質小麦生産見通しを1億2620万トンと、前月時点での1億2870万トンから250万トン引き下げた。また、2023/24年度コーンの生産を6120万トンから6080万トンに下方修正。いずれも一段の下方修正で、背景にあるのが天候。スペインのひどいイールド低下、欧州南西部でも低イールドに見舞われているという。コーンは7月に大雨がなければさらに落ち込む可能性を示唆。ただ、前年比にすると、小麦は1%増加、コーンが17%増加になる。

ストラテジーグレインズはこのほか、EUの2023/24年度軟質小麦輸出を3140万トンから3010万トンに引き下げた。6月に終わった2022/23年度の輸出推定は130万トン引き下げて3050万トンとした。

ICE-USコーヒー9月限終値：160.80↑3.20

NYコーヒーは続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると徐々に騰勢を強める格好となり、161セント台まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：24.32↑0.31

NY砂糖は続伸。エルニーニョ発達の影響も含めた世界的な供給の先行きに対する不安が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方にかけて24.30セント台までジリジリと値を切り上げる展開となった。NYに入ると一旦売りに押し戻されたものの、押し目でまとまった買いが入ると24.40セントまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

インドで、最近の活発な降雨によって、6月にモンスーン入りして初めて降水量が平均を上回った。気象局（IMD）によると、6月1日から7月12日までの降水量は271.3ミリメートルと、通常量の266.9と比べて2%増加。北西部で通常を59%上回り、中部でも4%アップ。しかし、南半島の降水量は23%、東部および北東部は19%それぞれ下回った。

一方、インド水資源省のデータで、主要給水所の貯水量は12日時点で595億300万立方メートルと最大能力の33%に相当し、前週の29%から上がった。前年同期の39%に比べるとダウンだが、過去10年平均の30%は上回る。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

ウクライナ農務省によると、国内の2023年穀物収穫は13日時点で64万3760ヘクタールから215万7000トンとなり、作付されたうちの6%終了した。前年同期の10%を下回り、規模もダウン。イールドが3.35トンとなった。小麦収穫が21万1820ヘクタールから77万8650トン、イールドは3.68トン。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2023/24年度コーン消費見通しは930万トンと、従来の920万トンからやや上方修正となった。ただ、前年度の推定も引き上げられたことから、前年比にして1.1%増加と、前回報告時より伸び率が小さくなった。飼料用が690万トンから720万トンに上方修正。しかし、食用は230万トンから210万トンに引き下げとなった。2023/24年度生産見通しは840万トンで据え置きとなった。前年から1.2%の増加する。輸入も前年比11.1%減の800万トンの予想で修正なし。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

インドの農務省によると、2023年雨期（カリフ）農作物作付は14日時点で5560万5000ヘクタール終了し、前年同期を3.61%下回った。前週の8.67%に比べて前年との開きが小さくなった。大豆が14.85%減少して797万1000ヘクタール、コーンは5.64%減の438万4000ヘクタール。砂糖きびの作付は前年を4.69%上回る558万1000ヘクタールと、前週から変わらない。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、同国の2023/24年度小麦作付は12日時点で事前予想の600万ヘクタールの86.2%終了し、前週から4.8ポイント進んだ。しかし、前年同期は4.5ポイント下回り、過去5年平均と比べて6.3ポイントダウン。ブエノスアイレス南部やエントレリオス州東部中央では多雨に見舞われ、作業が遅れたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2022/23年度コーン収穫は12日時点で事前予想の3400万トンの58.1%終了した。前週の51.6%からややアップ、前年同期と同水準。この一週間多くの生産地で降雨が続き、土壌水分は改善したが、南東部で洪水が発生し、作柄への影響が懸念されていることも指摘した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 7月限納会

ドル/円：138.04、ユーロ/ドル：1.1226、ユーロ/円：154.97 （NY17:00）

為替はドルが続落。6月の米生産者物価指数(PPI)が前日の消費者物価指数同様に予想を下回る伸びにとどまり、インフレの鈍化が再確認される中、米長期金利の低下につれてドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京では買いが優勢、138円台半ばを中心としたレンジまで値を切り上げての推移となった。午後には138円台後半まで上げ幅を拡大したものの、早々に息切れ。ロンドンに入ってからは138円台前半から半ばのレンジ内での推移となった。NYではPPIの発表後に139円に迫るまで買い戻しが集まる場面も見られたが、その後は改めて売りに押される展開。午後には138円節目近辺まで値を切り下げての推移となった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.11ドル台半ばまでジリジリと値を切り上げる展開となった。ロンドンに入ると一段と騰勢を強める格好となり、1.11ドル台後半まで上げ幅を拡大。NYに入っても買いの勢いは衰えず、午後には1.12ドル台前半まで値を切り上げた。ユーロ/円は東京から買いが先行、154円台前半から半ばのレンジ内での推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、154円台後半まで上げ幅を拡大。NYに入るとPPIの発表後に155円台まで値を切り上げた。その後は買いも一服、中盤には154円台半ばまで値を下げたものの、午後からは再び騰勢を強める格好となり、遅くには155円に迫るまで値を回復した。

CBOT大豆8月限終値：1484-3/4↑40-1/2

シカゴ大豆は大幅反発。米中西部の天候をにらみ、またドル安やUSDAへのメキシコ向け輸出成約報告などが買いを支援した。夜間取引で買いが先行、8月限はしっかりと上昇した。通常取引で一段と上がり、取引終盤に1480セント台に乗せた。

CBOTコーン9月限終値：493-1/2↑17-1/4

シカゴコーンは大幅反発。値ごろ感に加え、週間輸出成約高が予想を上回り、買いが優勢となった。夜間取引では売り買いが交錯する中、9月限は前日終値を挟んでもみ合い、前日に付けた約2年ぶりの安値に並ぶ場面もあった。しかし、朝方に買い戻しが進んで上昇にシフト。通常取引でさらに値を伸ばし、490セントを超えた後もしっかりと上がった。

CBOT小麦9月限終値：639-3/4↑7-0

シカゴ小麦は反発。ドル安や米春小麦の作柄懸念などが下支えとなった。夜間取引で売りが先行し、9月限は下落。622-0セントと6月2日以来の水準まで下げる場面もあったが、早朝には買い戻しが集まり前日の終値水準に持ち直した。しばらくもみ合ってから、通常取引に入ってしっかりと上昇した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、同国の2023/24年度小麦生産見通しを1560万トンと、従来の1620万トンから引き下げた。一部生産地の雨具足を理由に作付を560万ヘクタールから540万ヘクタールに下方修正したのが背景にある。ただ、ここ数日間の降雨もあって、より大きな作付の引き下げには至らなかったともいう。

このほか、2022/23年度大豆収穫が完了し、生産は2000万トン、従来予想を50万トン下回るという。2022/23年度コーン生産推定は3200万トンで据え置いた。

ダウ工業平均：34,395.14↑47.71
S&P500：4,510.04↑37.88
NASDAQ：14,138.57↑219.61

NY株式は続伸。朝方発表された6月の生産者物価指数が前日の消費者物価指数同様に予想を下回る伸びにとどまり、このままインフレが後退するとの期待が一段と高まる中、米長期金利の低下好感する形でハイテク銘柄を中心に投機的な買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に100ポイント以上値を切り上げる展開となった。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移、中盤にかけてはポジション調整の売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まった。昼からは動きが鈍くなり、狭いレンジ内でのもみ合いが継続。午後遅くには再び買い意欲が強まったものの、朝方につけた高値手前で息切れ。最後は売りに押され上げ幅を縮小した。

セクター別では、半導体や情報通信に大きく買いが集まったほか、銀行株や金鉱株も堅調に推移。一方でエネルギー関連は下落、ヘルスケアや運輸株も上値が重かった。ダウ銘柄では、マイクロソフト(MSFT)が1.62%の上昇となったほか、シスコ・システムズ(CSCO)やセールスフォース(CRM)、スリーエム(MMM)の上昇も1%を超えた。一方でウォルグリーン(WBA)は1.91%の下落、トラベラーズ(TRV)やシェブロン(CVX)、メルク(MRK)も1%を超える下落となった。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.545↓0.087

NY天然ガスは続落。在庫統計は予想を下回る積み増しとなったものの、足元の需給の弱さが改めて材料視される中で売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では買いが先行したものの、その後売りに押され早朝には前日終値近辺まで反落。通常取引開始後は改めて売りに押される展開となり、在庫統計発表後には2.50ドル台後半まで値を切り下げた。午後からも軟調な展開が継続、最後は2.50ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン8月限：2.6786↑0.0116
暖房油8月限：2.6104↑0.0108

NY石油製品は続伸、日中は上下に振れる不安定な展開が続いたが、最後は原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでのもみ合い。朝方には売りが膨らみマイナス転落したが、その後まとまった買いが入ると大きく値を回復。中盤以降は再び売りに押されマイナス圏まで値を下げたものの、引けにかけてはしっかりと買い戻しが集まった。

NYMEX原油8月限終値：76.89↑1.14

NY原油は続伸。産油国の減産によって需給が引き締まるとの見方が支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。インフレ後退期待を背景とした金利の低下やドル安の進行も強気に作用した。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後には下げ止まり。中盤にかけてまとまった買いが入ると、76ドル台後半まで一気に値を切り上げた。その後は再び売りに押され僅かながらもマイナス圏まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を戻した。最後は再び買いが加速、日中高値を更新する形で取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

COMEX金8月限終値：1,963.8↑2.1

NY金は小幅続伸。弱気の物価指標を受けて米国のインフレ圧力が後退しているとの見方が強まる中、長期金利の低下を好感する形で買いが集まってくるものの、上昇局面ではポジション整理の売り圧力も強く、方向感なく上下に振れる展開が続いた。8月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で売り買いが交錯、朝方にかけてはやや上値の重い状態が続いた。通常取引開始後は生産者物価指数が予想を下回ったことを受けて1,960ドル台後半まで買いが集まったものの、すぐに売りに押されマイナス転落するなど、不安定な値動きが継続。中盤にはプラス圏を回復しての推移となったが、昼前に再び売りに押されるなど、最後まで明確な流れが見られることはなかった。

ICE-USコーヒー9月限終値：157.60↑0.60

NYコーヒーは小幅反発。ブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、日中を通じて底堅い値動きが続いた。9月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、朝方には買い意欲が強まりプラス圏を回復。NYに入ってからも堅調な値動きが続き、中盤には159セント台まで値を伸ばす場面も見られた。その後は売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。そのまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：24.01↑0.10

NY砂糖は続伸、中盤には軟調な展開が続いたが、最後はこれまでの流れを継いだ投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては一段と買い意欲が強まり、NYに入ると24セント台前半まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、小幅ながらマイナス圏まで値を切り下げた。売り一巡後は前日終値を割り込んだあたりで上値の重い展開が続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると、24セント台まで値を回復した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査報告によると、CEO景気見通し指数は4-6月期に76.1と、前期の78.6から低下した。1-3月期に4-四半期連続の低下から上昇に転じたのが、僅かながらも低下に戻った格好になる。過去平均の84も下回る。

向こう6ヶ月間の売り上げについて、増加見通しが67%と、前回調査での68%からやや下がった。減少見通しも1ポイントダウンとなって13%。横ばいが18%から20%上がった。設備投資見通しに関すると、増加が34%から35%に上昇した一方、据え置きが49%から48%にダウン、減少は17%で変わらない。雇用計画では、増員が前回調査の41%から40%に小幅低下となった。現状維持が33%から40%にアップ、縮小は26%から27%に上がった。

2023年の実質国内総生産（GDP）見通しは1.5%の増加と、伸び率が前回調査での1.4%から上方修正となった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

英国の税関データによると、2022/23年度（7-6月）小麦輸出は5月時点で147万6716トンになり、前年の3.2倍に膨らんだ。欧州連合（EU）向けが138万2003トン、非EU向けは9万4713トンで、それぞれ前年の3.1倍と9.3倍になった。

輸入は5月時点で121万8884トンと、前年同期から33.2%減少した。EUからの輸入が47.1%減少して69万6582トン。非EUからは52万302トン、3.4%の増加となった。

ロシア中銀が13日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月7日時点で5,831億ドルと、前週から7億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、11億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

米農務省（USDA）は13日、民間業者からメキシコ向けで31万5704トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

中国税関総局が13日に明らかにしたデータによると、同国の6月の原油輸入は4,240万7,000トン(日量1,036.14バレル)と5月の日量1,231.01万バレルから15.83%減少した。前年比では1.45%の減少となる。年初来では2億8,207万6,000トン(日量1,142.33万バレル)と、前年同期から11.73%増加した。石油製品の輸入は440.5万トンと、前月の445.6万トンから3.31%減少、前年の163.9万トンからは2倍以上の増加となった。年初来では前年同期を90.58%上回っている。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

国連食糧農業機関（FAO）によると、ウクライナの2023年穀物生産は4776万トンと、前年から12.5%減少の見通しになった。過去5年平均は34.2%下回る。天候は概ね生育に適しているものの、農家の資金流動性低下、融資不足、国外への避難や兵役で人手不足が起きていることなどが生産を押し下げるとの見方である。コーンの生産予想が2250万トン、小麦は1850万トンで、それぞれ16.7%と8.4%の減少になり、過去5年平均比もダウン。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、6月のコーヒー生産は95万6000袋と、前年同月から1%増加した。2022/23年度（10-9月）の生産は6月まであわせて795万袋になり、前年同期を11%下回る。6月の輸出は前年比20%減の74万8000袋、2022/23年度最初の9ヶ月間で781万7000袋、15%減少となった。

中国税関総局の暫定データによると、6月の大豆輸入は1027万トンと、前年同月から24.5%増加した。2023年の輸入は最初の6ヶ月間で5257万5000トンになり、前年同期を13.6%上回る。

国際エネルギー機関（IEA）は14日に発表した月報で、2023年の世界石油需要が日量1億210万バレルと、前年から220万バレル増加するとの見通しを示した。過去最高を更新するものの、前月からは20万バレルの引き下げとなった。製造業の不振を背景とした世界経済の伸び悩みが続いており、今年に入って初めて見通しを引き下げるに至った。このうち中国の需要の伸びは、全体の70%を占めると見られている。2024年度の需要の伸びは日量110万バレルにまで鈍化するとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・6月生産者物価指数 (PPI) (08:30)
・30年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・6月財政収支 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関 (IEA)月報
・石油輸出国機構(OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社 (CONAB) 生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：138.45、ユーロ/ドル：1.1130、ユーロ/円：154.11 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。6月の米消費者物価指数(CPI)が総合指数、コア共に予想を下回る伸びとなったことを受け、インフレの緩和が進みFRBの利上げ停止のタイミングが早まるとの期待が強まる中、ドル売りの流れが加速した。ドル/円は東京から売りが優勢、139円台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや値を持ち直す格好となったものの、NYではCPIの発表を受けて売りが加速、昼前には138円台前半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、138円台半ばで上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.10ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。午後からロンドンにかけてはやや上値が重くなったものの、NYに入るとCPIの発表を受けて買いが加速、1.11ドル台前半まで一気に値を切り上げた。昼には買いの勢いも鈍ったが、その後も高値圏で底堅い値動きが続いた。ユーロ/円は東京朝から売りが先行、153円台後半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても同水準でのもみ合いが継続、NYではCPIの発表を受けて153円台前半まで急落した直後に154円台前半まで買い戻されるなど、不安定に上下に振れる展開。中盤以降は値動きも落ち着き、154円の節目近辺でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆8月限終値：1444-1/4↓27-1/4

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告が予想以上の期末在庫を示すなど弱い内容だったことで、売りに弾みが付いた。夜間取引で買いが進み、11月限は上昇。朝方に1490セント目前に上がってブレーキがかかった。通常取引で改めて強含んでも、節目に近付くと上値が重くなった。さらに、需給報告を受けて売りが殺到し、一気に1440セント台に下落、1440セントを割り込む場面もあった。

CBOTコーン9月限終値：476-1/4↓18-1/4

シカゴコーンは大幅反落。USDA需給報告で生産が市場予想に反して上方修正となったことなどを背景に売りが膨らんだ。夜間取引では買いが集まり、9月限は上昇となったが、500セント近くでブレーキがかかって伸び悩んだ。通常取引で売りが出始めて下げに転じ、需給報告の発表に続いて470U台に下落。474-0セントと2021年7月30日以来の安値を付けてから480セント台前半に下げ渋ったが、引けにかけて再び弱含んだ。

CBOT小麦9月限終値：632-3/4↓27-3/4

シカゴ小麦は大幅反落。USDA需給報告の生産や期末在庫が予想を上回り、大きく売られた。夜間取引で買いの場面があったが、すぐに売りに押され、9月限は小高くなった後下落。通常取引開始時に前日の終値水準まで持ち直してもすぐに売りの流れを再開して弱含んだ。需給報告の発表後は下げ足も加速し、引け近くに632-0セントと6月9日以来の安値を付けた。

ダウ工業平均：34,347.43↑86.01
S&P500：4,472.16↑32.90
NASDAQ：13,918.96↑158.26

NY株式は続伸。朝方発表された6月の消費者物価指数が予想を下回る伸びにとどまり、インフレが鈍化しているとの見方が改めて強まったことが好感される中、米長期金利の低下につれて投機的な買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に300ポイント以上値を切り上げる展開となった。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移が続いたものの、昼前あたりからは一転して売りに押し戻される格好となり、100ポイント台まで下げ幅を縮小。その後は動意も薄くなり、方向感なくもみ合う展開が続いた。引けにかけては改めて上値が重くなり、100ポイントを割り込んで取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が大きく値を伸ばしたほか、半導体やコンピューター関連、銀行株、バイオテクノロジー、公益株にも買いが集まった。一方でヘルスケアや運輸株などは軟調に推移した。ダウ銘柄では、セールスフォース(CRM)が2.76%の上昇となったほか、インテル(INTC)やゴールドマン・サックス(GS)、マイクロソフト(MSFT)にも買いが集まった。一方でシスコ・システムズ(CSCO)は2.65%の下落、ユナイテッド・ヘルス(UNH)は2.42%の下落、IBM(IBM)やメルク(MRK)も1%を超える下落となった。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.632↓0.099

NY天然ガスは反落。前日までの上昇の反動もあり、投機的な売りが日中を通じて相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引から売りが優勢、2.70ドルの節目近辺まで値を切り下げての推移となった。早朝からは一段と売り圧力が強まる格好となり、通常取引の開始時には2.60ドル半ばなで下げ幅を拡大。その後は売り一巡となったものの、安値近辺での推移が続いた。昼には2.60ドル台前半まで値を崩す場面も見られたが、その水準ではしっかりと下げ止まり、引けにかけては2.60ドル台前半から半ばのレンジ内での推移が続いた。

RBOBガソリン8月限：2.6670↑0.0443
暖房油8月限：2.5996↑0.0159

NY石油製品は続伸、株や原油の上昇を好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引ではガソリンがややプラス圏に入ったあたり、暖房油はマイナス圏で方向感なくもみ合う展開。朝方からは一転して買い意欲が強まり、大きく値を切り上げた。買い一巡後は中盤にかけて売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。昼からは動意も薄くなった。

NYMEX原油8月限終値：75.75↑0.92

NY原油は続伸。朝方発表された6月の消費者物価指数(CPI)が予想を下回る伸びにとどまったことを受けたドル安の進行などを好感、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。EIAの在庫統計は大幅な積み増しとなったが、市場の反応は限定的なものにとどまった。8月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まり、75ドル台まで値を回復した。朝方からは一段と騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には76ドル台まで一気に上げ幅を拡大。その後は上昇も一服、売りに押し戻されたものの、75ドル台半ばまではしっかりと下げ止まり。中盤以降は75ドル台半ばから後半のレンジ内での上下が続いた。

米連邦準備理事会（FRB）は12日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、全体的に景気が5月以降やや伸びたとの見方を示した。12ある地区連銀のうち5つの連銀は地区内の経済活動が小幅拡大、2つはやや縮小を報告。景気は全般に、目先緩慢な成長にとどまるとみられている。

今回のベージュブックは6月30日までに収集した情報データをもとにミネアポリス連銀がまとめた。7月25-26日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

天然ガス在庫統計市場予想
13日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金8月限終値：1,961.7↑24.6

NY金は大幅続伸、終値ベースで6月16日以来の高値をつけた。朝方発表された6月の消費者物価指数(CPI)が予想を下回る伸びにとどまったことを受け、インフレが一段と落ち着くとの見方が強まる中、米長期金利の低下やドル安の進行を支えに投機的な買い戻しが加速した。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後はCPIの発表を受けて買いが加速、1,960ドル台まで一気に値を切り上げる展開。中盤には買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：157.00↓0.55

NYコーヒーは小幅続落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後はやや値を下げて取引を終了した。9月限は夜間の時間帯から前日終値を中心とした狭いレンジ内でもみ合う展開。NYに入ると159セント台まで買い進まれる場面も見られたが、すぐに売りに押し戻されマイナス転落した。中盤には再びプラス圏まで買い戻されたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりで、上値のも重い展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：23.91↑0.38

NY砂糖は続伸。供給面の不安材料に改めて注目が集まる中、日中を通じて投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。10月限は夜間の時間帯は売りが優勢、23.30セント台まで値を切り下げてのもみ合いが続いた。朝方にかけては徐々に買い意欲が強まり、NYに入るとプラス圏を回復。しばらく前日終値をやや上回ったあたりでの推移が続いたあと、中盤にまとまった買いが入ると24セントの節目を試すまで一気に上げ幅を拡大した。引けにかけては買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は12日、民間業者から仕向け先不明で10万5000トンの2023/24年度産大豆ケーキ・ミール輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2023/24年度（7-6月）軟質小麦生産が3500万1000トンと、前年の3369万4000トン（修正値）から3.9%増加するとの初回見通しを発表した。作付が1.5%増えて476万8000ヘクタール、イールドは前年の7.17トン（同）から7.3トンに上昇を見通す。

輸出予想は1750万9000トンとした。前年比にして5.5%増加。欧州連合（EU）向けが778万9000トン、22.0%の増加になる。一方、域外向けは5.0%減少して960万トンの見通し。期末在庫は266万8000トンの予想で、4.5%の減少になる。

当局はこのほか、2022/23年度のコーン輸入見通しを75万トンから68万トンに引き下げた。それでも、前年と比べると39.2%増加。輸出は368万8000トンの従来予想から372万トンに引き上げた。前年との比較で33.5%の減少になる。EU向けを320万3000トンから323万5000トンにやや上方修正し、非EU向けは38万5000トンで据え置き。それぞれ前年から34.1%と34.7%のダウンとなる。2022/23年度コーン生産推定は前年比30.6%減の999万2000トンとし、従来の994万9000トンから小幅修正した。作付を131万7000ヘクタールから131万9000ヘクタールに修正、イールドは7.55トンから７．５７トンに引き上げた。期末在庫の予想は211万トンから200万トンに下方修正、前年を13.6%下回る。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は12日時点で89万4000トンとなった。前年同期を49.5%上回る。小麦輸出は12日までに28万3000トン、コーンは52万5000トンで、いずれも前年比プラス。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

インド最大の砂糖生産地のマハラシュトラ州で、雨不足による2023/24年度砂糖生産への影響が懸念されていると報じられた。同州サタラ地区の砂糖きび農家は地元メディアに対し、砂糖きびは6-9月に十分な降雨が不可欠であるものの、今年はシーズン初めから少雨にとどまっていることを指摘。気象局のデータによると、マハラシュトラ州の6月1日からの降水量は現時点で長期平均を71%下回る。マハラシュトラ州の砂糖生産は2022/23年度の1050万トンから、2023/24年度に増加予想となっていたが、西インド製糖所協会（WISMA）のプレジデントは生産回復を見込めないとコメント。生産がどの程度落ち込むかは向こう数ヶ月間の降水量次第との見方を示した。

マハラシュトラ州とともに、生産3位のカルナタカ州でも少雨の影響が危惧されている。同州の降水量は平均比55%減という。マハラシュトラ州とカルナタカ州あわせて砂糖生産は国内全体の半分以上を占め、両州の生産ダウンは輸出見通しも左右される格好になる。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2023年砂糖きび圧搾は7月9日時点で377万1752トンと、事前予想の11.9%終了した。前年より1週間早い稼働開始となったことに伴い、スタート時から進捗率は前年を上回っている。ASMCの圧搾予想は3170万7000トン。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・6月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・10年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)
・6月財政収支 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)