ドル/円：160.74、ユーロ/ドル：1.0704、ユーロ/円：172.05 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。5月の米PCE価格指数の発表を翌日に控え様子見気分の強まる中、全体的に小動きの展開が続いたが、そうした中でも欧州の金利上昇が支えとなりユーロに買いが集まった。ドル/円は東京から売りが優勢、前日の急伸の反動もあって160円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや買い意欲が強まり、160円台前半まで値を回復。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、160円台後半まで値を回復した。昼からは動意も薄くなったものの、午後遅くまで底堅い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.06ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドン朝には一旦売りに押し戻されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり1.07ドル台を回復。NYに入ると1.07ドル台前半まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、中盤にかけてはジリジリと売りに押し戻される格好となり、午後からは1.07ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では171円台半ばでやや上値の重い展開、ロンドンに入ると買いが優勢となり、170円台後半まで値を回復した。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、172円台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

CBOT大豆8月限終値：1136-1/4↓6-0

シカゴ大豆は続落。明日に発表されるUSDA四半期在庫や作付推定をにらみ、ポジション調整の売りが台頭した。夜間取引では売りをこなしながらも、その後買いが進む展開となり、8月限は上昇したが、1150セント目前でブレーキが掛かった。通常取引に入ると売り圧力が強まり下落。1133-3/4セントに下げ、2月29日以来で一代安値更新となった。その後は引けまで本日のレンジ下限で推移した。

CBOTコーン9月限終値：422-1/2↓3-0

シカゴコーンは続落。明日に控えるUSDA四半期在庫と作付推定に注目が集まる中、引き続きポジション調整の売りが出た。夜間取引で売りに押され、9月限は安値を更新する展開となった。いったんブレーキが掛かり、朝方に前日に小幅上昇に転じたが、通常取引で再び売りに押されて弱含み。422-1/4セントと本日最低を付けてから、引けまでもみ合いとなった。

CBOT小麦9月限終値：579-1/2↑19-0

シカゴ小麦は急伸。値ごろ感からの買いに加え、週間輸出成約高が予想を上回り、買いを支援した。夜間取引でやや買いの展開となり、9月限は小高く推移。値を消す場面も何度かあったが、通常取引に入ると買いに弾みが付いて、ほぼ一本調子で値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：39,164.06↑36.26
S&P500種：5,482.87↑4.97
NASDAQ総合指数：17,858.68↑53.53

NY株式は小幅続伸。5月のPCE価格指数の発表を翌日に控えて様子見気分の高まる中、前日終値を中心とした狭いレンジ内で方向感なくもみ合う展開となった。ダウ平均は小安く寄り付いたものの、すぐに買いが集まりプラス圏を回復、そのまま100ポイントをやや超えるまでに上げ幅を拡大した。買い一巡後も高値懸念を維持しての推移、午後には売り圧力が強まりマイナス転落、そのまま100ポイント値を切り下げる格好となったが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけてはジリジリと騰勢を強める格好となり、僅かながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

セクター別では、一般消費財やコミュニケーション、保険、金鉱株などに買いが集まった一方、半導体や運輸株、生活必需品は値を切り下げた。ダウ銘柄では、セールスフォース(CRM)が3.99%の上昇となったほか、ボーイング(BA)やアマゾン・ドットコム(AMZN)も2%を超える上昇を記録した。一方でビサ(V)は2.56%の下落、ゴールドマン・サックス(GS)やメルク(MRK)、アメリカン・エクスプレス(AXP)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.685↓0.060

NY天然ガスは小幅続落。目先生産が増加するとの見通しが重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。在庫統計では平年を下回る積み増しが確認されたものの、流れを強気に変えるには至らなかった。8月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始後には2.70ドルを割り込むまでに反落。在庫統計発表後は小幅ながらプラス転換するまでに買い戻しが集まったが、それ以上の動きは見られず。昼からは改めて売り圧力が強まり、最後は2.70ドルを割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：2.5268↑0.0023
暖房油8月限：2.5629↑0.0099

NY石油製品は小幅続伸。相場は夜間取引から買いが優勢、朝方にかけては一段と騰勢を強める格好となり、直近の高値を大きく更新するまでに上げ幅を拡大した。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開となり、昼前には前日終値近辺まで反落。午後からは売りも一服、ガソリンは小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏を維持する形で取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：81.74↑0.84

NY原油は続伸。中東情勢緊迫に対する懸念が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まりプラス圏を回復、そのまま81ドル台半ばまで値を切り上げた。早朝には一旦上値が重くなったものの、通常取引開始後には82ドル台まで上げ幅を拡大。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。昼前にはやや売りが優勢となり、81ドル台半ばのレンジまで値を下げて取引を終了した。

COMEX金8月限終値：2,336.6↑23.4

NY金は反発。米長期金利の低下が好感される中、前日までの急落の反動もあって投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。PCE価格指数の発表を翌日に控え、インフレが順調に落ち着いてきているとの見方も改めて強気に作用した。8月限は夜間取引では売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたものの。ロンドンに入るあたりから買い意欲が強まり、プラス圏を回復。朝方には2,330ドル台まで値を切り上げた。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、2,340ドル台まで上げ幅を拡大、中盤以降は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

欧州委員会は6月27日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2024/25年度軟質小麦生産見通しを1億2188万4000トンと、前月時点での1億2024万トンから引き上げた。3月に1億2075万2000トンの初回予想を発表して初めての上方修正となった。それでも、前年比にすると2.9%減少。生産は4年ぶりの低水準になる。作付推定を2085万2000ヘクタールから2098万7000ヘクタールにやや上方修正、前年に比べると3.6%の減少。イールドは前年比横ばいの6トンの見通しを維持した。輸出予想は3114万8000トンから3164万8000トンに引き上げた。前年との比較にすると4.1%減少。

2024/25年度コーン生産は6476万8000トンと見通し、従来の6855万1000トンから引き下げた。前年から3.3%の増加で、伸び率も小さくなった。作付予想が2.8%増の861万4000ヘクタールで、908万6000ヘクタールから下方修正。イールドは8トンの見通しで据え置き、前年の7トン（修正値）から上昇となる。

ICE-USコーヒー9月限終値：226.35↑2.00

NYコーヒーは反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、前日までの下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、227セント近辺まで値を切り上げての推移となった。朝方にかけては一段と騰勢を強める格好となり、229セントまで上げ幅を拡大。NYに入ってからは売りが優勢、ジリジリと値を切り下げる格好となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：20.21↑0.70

NY砂糖は大幅続伸。インドやブラジルの将来的な供給不安が支えとなる中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで4月29日以来の高値を更新した。10月限は夜間の時間帯から買いが先行、19セント台後半までレンジを切り上げての推移となった。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、NYに入ると20セントの大台を回復。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には20.34セントの高値まで値を伸ばした。引けにかけては売りに押し戻される格好となったものの、高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インド水資源省によると、国内にある150の主要給水所の貯水量が6月27日時点で最大能力の21%、前週と同水準になった。前年同期の26%、過去10年平均の23%に比べるとダウン。北部と東部でも28%、19%と変化なし。中部で25%、南部で16%になり、やはり前週と同じ。一方、給水所の数が49と最多の西部では前週の16%から20.%に上がった。

インドは5月30日にモンスーン入りしたものの、その後の進行が停滞、通常以下の降水量が続いた。ただ、気象局関係者はロイターに対し、ここにきてペースが速まっていることを指摘し、夏作物の作付が本格化する前にモンスーンが全土に拡大する見通しを示した。

インドのモンスーン降雨は年間降水量の約7割を占め、プレモンスーンは11%といわれる。インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育に降雨がかぎとなる。

国際穀物理事会（IGC）は6月の世界穀物需給報告で、世界の2024/25年度穀物生産見通しを23億1200万トンで据え置いた。3月に23億3200万トンの初回予想を発表してから、4-5月連続の下方修正が一服した格好になる。前年比にすると0.5%増加、過去最高を記録するとの見方である。小麦を7億9500万トンから7億9300万トンに引き下げ、前年と同水準の見通しなった。コーンは12億2200万トンから12億2300万トンに上方修正。ただ、前年との比較にすると0.1%減少する。

2024/25年度穀物消費が23億2100万トンになるとの見通しで、前月時点での23億2000万トンから引き上げた。初回予想の発表から初めての上方修正。前年比は0.4%増加になる。小麦を8億100万トンから8億万トンに引き下げ、前年から0.6%減少の見通しとした。コーンは12億2500万トンから12億2800万トンに引き上げた。前年を0.8%上回る。

2024/25年度穀物貿易は4億1600万トンの見通しを維持した。前年比6.1%、2年連続減少になる。小麦を1億9600万トンから1億9400万トンに引き下げ、コーンは1億7500万トンから1億7800万トンに上方修正。それぞれ7.2%と6.3%の減少。期末在庫見通しに関すると、小麦を2億6000万トンから2億6100万トンに引き上げ、前年比にして2.6%減少の予想。コーンは2億8100万トンで据え置き、2.1%減少の見通しになる。穀物全体の在庫は5億8000万トンから5億8200万トンに上方修正、前年から1.5%減少見通しとなった。小麦を100万トン上方修正した2億6100万トン、前年から2.6%減少する。コーンは2億8100万トンで修正なし、前年比2.1%減減少。

国際穀物理事会（IGC）は6月の世界穀物需給報告で、2024/25年度大豆生産見通しを4億1500万トンと、前月時点での4億1400万トンから100万トン引き上げた。2ヶ月連続の上方修正になり、前年比にして5.9%増加、過去最高を更新する。

消費予想は4億400万トンとし、3月の初回予想発表からこれで3回連続据え置きとなった。消費も過去最高を更新する見通しである。貿易は1億7200万トンから1億7500万トンに上方修正し、中国の引き上げが背景にある。前年比較で2.9%の増加。期末在庫を7800万トンから7900万トンに引き上げ、前年を16.2%上回る見通しとした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は27日、2024年のコーン生産見通しを1340万4600トンと、前月時点での1330万9850トンからやや引き上げた。それでも、前年比にすると18.4%減少。食用となるホワイトコーンを634万3350トンから634万7700トン、主に飼料用のイエローコーンは696万6550トンから705万6900トンにそれぞれ修正。ホワイトが前年から25.4%ダウン、イエローは11.0%の減少になる。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

ロシア中銀が27日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6月21日時点で5,931億ドルと、前週から31億ドル減少した。2023年末時点の5,993億ドルからは62億ドルの減少となる。

米農務省（USDA）は27日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

カナダ統計局農産物作付推定
出所：カナダ統計局、単位1,000エーカー

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支(モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

実質国内総生産(GDP)確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

企業収益確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・5月耐久財受注(速報値) (08:30)
・1-3月期企業収益確定値 (08:30)
・1-3月期GDP確定値 (08:30)
・5月貿易収支(モノ-Goods)速報値 (08:30)
・5月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・カナダ統計局農産物作付推定 (08:30)

ドル/円：160.79、ユーロ/ドル：1.0680、ユーロ/円：171.73 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行、前日にFRB高官からタカ派的は発言が相次ぎ、FRBの利下げ開始がかなり先になるとの見方が一段と強まる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ECBに関しても追加利下げの時期が遅れるとの見方が浮上、中銀の金融政策の違いや金利差着目した動きから円には相対的に売り圧力が強まった。ドル/円は東京から買いが優勢、159円台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、NY早朝には160円の節目を回復。その後も買いの勢いは衰えず、昼前には160円台後半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドルをやや上回ったあたりでのもみ合い、午後からは徐々に売り圧力が強まり、ロンドン朝には1.07ドルをやや割り込むまでに値を切り下げた。その後も軟調な流れは変わらず、1.06ドル台後半まで下げ幅を拡大。NYに入ると売りも一服となったが、同水準で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では171円台前半を中心としたやや広いレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開、午後遅くには171円を割り込む場面も見られたが、すぐに買いが集まり171円台を回復した。NYにかけては一段と騰勢を強める格好となり、中盤には171円台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

CBOT大豆8月限終値：1142-1/4↓3-1/4

シカゴ大豆は続落。28日にUSDA四半期在庫と作付推定の発表を控える中、テクニカルな売りに押された。夜間取引では買いが進み、8月限はしっかりと値を伸ばす展開となった。1150セント台後半に上がってペースがスローダウンし、朝方には急速に伸び悩み。通常取引開始後に前日終値を下回ると買いが集まり、上昇に戻ったが、1150セントを超えると上値が重くなった。取引終盤に再び売りが膨らんで下落した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン9月限終値：425-1/2↓6-1/4

シカゴコーンは続落。28日に発表のUSDA四半期在庫と作付推定や、コーンベルトの天候をにらみながら、ポジション調整の売りが出た。9月限は夜間取引でこれまでの流れを引き継いで小安くなってから、すぐに買いが集まる中上昇に転じた。ただ、上値が重く、早朝には上げ幅を縮小。通常取引ではまず下落してから反発となったものの、結局買いが続かず、日中にマイナス圏に戻した。前日に付けた一代安値を下回り、424-1/4セントまで下がった。

ダウ工業平均：39,127.80↑15.64
S&P500種：5,477.90↑8.60
NASDAQ総合指数：17,805.16↑87.50

NY株式は小幅高。午前中はポジション調整の売りが優勢となる場面も見られたが、その後はハイテク銘柄を中心に買いが集まる格好となり、堅調に推移した。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、200ポイント以上値を切り下げたものの、早々に下げ止まり。しばらくは安値近辺で上値の重い状態が続いたが、昼にかけてジリジリと買い戻しが集まり、プラス転換した。午後からは動意も薄くなり、前日終値をやや上回ったあたりを中心とした狭いレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。最後まで大きな動きがみられることはなかった。

セクター別では、一般消費財や運輸株に買いが集まったほか、コンピューター関連や金鉱株も堅調に推移。一方でエネルギー関連や保険、薬品株には売りが先行、金鉱株や公益株、バイオテクノロジ-も軟調に推移した。ダウ銘柄では、アマゾン・ドットコム(AMZN)が3.90%の上昇となったほか、アップル(AAPL)やボーイング(BA)、ウォルマート(WMT)、ホーム・デポ(HD)にも買いが集まった。一方でアムジェン(AMGN)は2.03%の下落、シェブロン(CVX)やトラベラーズ(TRV)、シスコ・システムズ(CSCO)、メルク(MRK)の下げも1%を超えた。

CBOT小麦9月限終値：560-1/2→0

シカゴ小麦は横ばい。値ごろ感から買いが入る一方で、28日発表のUSDA四半期在庫や作付推定を見守る空気も強く、上値が限られた。夜間取引が始まってまず売りが台頭し、9月限は556-3/4セントと3月11日以来の安値を付ける下落となった後、すぐに買いに転じて反発した。早朝にいったん値を消し、通常取引開始後に前日終値を下回る場面をみてから買いが入ったが、570セント台に上昇したところで買いも息切れ。そのまま上げ幅を縮め、最後は前日の終値水準で引けた。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.745↓0.118

NY天然ガスは続落。中西部や北東部で厳しい暑さが続いている中にも関わらず、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を押し下げた。この先生産が増加に転じるとの見方や、暑さが緩むとの天気予報も弱気に作用した。8月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.80ドルの節目を割り込むまでに値を切り下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼には2.70ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後はやや下げ渋る場面も見られたが、引けにかけては改めて売り圧力が強まった。

RBOBガソリン8月限：2.5245↑0.0267
暖房油8月限：2.5530↑0.0266

NY石油製品は上昇。原油の値動きを睨みながら、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となったが、最後はしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では買いが先行、通常取引開始後は原油の下落につれて売り圧力が強まり、ガソリンはマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼からは流れが一転、しっかりと騰勢を強める展開となった。

NYMEX原油8月限終値：80.90↑0.07

NY原油は小幅反発。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開となったが、最後は小幅ながら値を切り上げた。8月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。ロンドン時間には81ドル台半ばまで上げ幅を拡大、早朝からは一転して売りに押し戻される展開となり、通常取引開始後には80ドル台前半まで下げ幅を拡大。在庫統計で原油が予想外の大幅積み増しとなったことも弱気に作用した。昼前からは一転して騰勢を強める格好となり、あっさりとプラス転換。午後には81ドル台半ばまで値を切り上げた。引けにかけては上値が重くなったものの、プラス圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：2,313.2↓17.6

NY金は続落。米長期金利の上昇や対円を中心としたドル高の進行が嫌気される中、投機的な売りが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。早朝には2,310ドル台まで下げ幅を拡大、その後一旦は買い戻しが集まり前日終値近辺まで値を回復したものの、通常取引開始後は改めて売りが加速、2,310ドルを割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後もしばらくは安値近辺で上値の重い展開が継続。中盤以降はやや値を持ち直し、2,310ドル台でのもみ合いとなった。

天然ガス在庫統計市場予想
27日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ICE-USコーヒー9月限終値：224.35↓4.95

NYコーヒーは続落。新たな買い材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行、230セント台前半 まで値を切り上げたものの、早々に息切れ。その後は一転して売りに押される展開、朝方にはあっさりとマイナス転落した。NYに入っても売りの勢いは衰えず、昼には223セントをやや割り込むまでに下げ幅を拡大。引けにかけては下げも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：19.51↑0.02

NY砂糖は小幅反発。新たな材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りに押される場面も見られたが、最後はしっかりと値を回復した。10月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝には上値が重くなりマイナス転落、NYに入ると再びプラス圏まで買い戻されたものの、早々に息切れ。中盤にかけてはジリジリと値を切り下げる格好となり、19セント台前半まで下げ幅を拡大した。昼前からは再び買い意欲が強まり、前日終値近辺までレンジを回復してのもみ合い、最後は僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル (Re-Opening)

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は6月26日時点で5030万5000トンと、前年同期を3.9%上回った。6月だけで26日まであわせて337万3000トンになり、前年から9.3%増加。2023/24年度の小麦輸出が26日時点で1826万8000トン、コーンは2902万トンとなった。

エジプト商品供給公社（GASC）は、25日に計47万トンの小麦を買い付けたと発表した。購入の内訳は18万トンずつのロシア産とルーマニア産、また6万トンのウクライナ産、5万トンのブルガリア産。価格レンジは1トンあたり227.-230ドルという。ロシア産とブルガリア産、また6万トンのルーマニア産が8月21‐31日、残る12万トンのルーマニア産とウクライナ産は9月1−10日の出荷になる。

インドの砂糖主要生産地ウッタルプラデシュ州で砂糖きびの赤腐病に対する懸念が高まっていると報じられた。赤腐病はさび病の一種。地元メディアによると、テライ地方で「0238」と呼ばれる品種に感染が見つかり、ウッタルプラデシュ州砂糖局は別の品種への植え替えを勧告している。局長は、砂糖局内での警戒を高めており、生産者と病害についての話し合いを設けていると述べた。

インド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）のマネジングディレクターのが24日に内相と会談し、砂糖の最低支持価格（MSP）引き上げを要請したと報じられた。MSPは製糖所が卸売業者などに販売する際の最低基準。2019年から1キログラム当たり31ルピーで据え置かれており、NFSCSFLやインド砂糖・バイオエネルギー生産者協会（ISMA、旧インド製糖所協会）はコスト増加などを理由に値上げを求めていた。会談ではまた、NFCSFLが砂糖輸出の承認やエタノール生産に対するすべて規制撤廃を求めたという。ただ、協議の詳細は不明。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・5月住宅建築許可件数修正値
・5月新築住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債 (FRN)入札 (Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・メタル 6月限納会
・天然ガス 7月限納会

ドル/円：159.65、ユーロ/ドル：1.0713、ユーロ/円：171.07 （NY17:00）

為替は小幅ながらもドルが反発。FRB高官のタカ派発言などもあり、米インフレの高止まりやFRBの利下げが先送りされるとの懸念が改めて高まる中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、159円台前半から半ばのレンジまで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンに入ってからも新たな動きは見られず、NYに入ると一転して買い意欲が強まり、159円台後半まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半のレンジ内での小動き、午後に買い意欲が強まると1.07ドル台半ばまで値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される展開、ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、1.07ドルの節目近辺まで値を切り下げた。NYに入ると1.07ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。売り一巡後は1.07ドル台前半まで値を回復したものの、午後遅くには再び上値が重くなった。ユーロ/円は東京では売りが優勢、171円台前半のレンジ内でのもみ合いが続いた。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、170円台後半まで下げ幅を拡大。NYに入るとようやく下げも一服となり、170円台後半から171円の節目にかけたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。午後遅くには171円台を回復してのもみ合いとなった。

CBOT大豆8月限終値：1145-1/2↓15-0

シカゴ大豆は反落。テクニカルな売りに加え、前夕に発表されたクロップレポートも売り材料視された。夜間取引で売りが先行し、8月限は下落。1150セント台半ばでいったん下げ渋ったが、前日の終値を超えるまで持ち直すと改めて売り圧力が強まり弱含んだ。通常取引では売りに拍車が掛かり、下げ幅を拡大。1140セント割れ目前まで下落した後は売りのペースも鈍った。

CBOTコーン9月限終値：431-3/4↓7-3/4

シカゴコーンは続落。他市場の下落や前夕に発表されたクロップレポートが重石となった。夜間取引で売りに押され、9月限は下落。通常取引で前日に付けた一代安値を下抜け、429-1/4セントまで下げた。ただ、日中は売りのペースもスローダウンし、430セント台前半でもみ合った。

CBOT小麦9月限終値：560-1/2↓10-1/2

シカゴ小麦は大幅続落。前夕に発表されたクロップレポートが作柄改善と収穫進捗を示し、売りが活発となった。夜間取引ではまず買いが入り、9月限は上昇したが、早々にペースが鈍化。上値が重いのに着目して売りの流れが再開し、下げの展開にシフトした。通常取引でさらに弱含み、引け近くに558-3/4セントと3月15日以来の安値を付けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：39,112.16↓299.05
S&P500種：5,469.30↑21.43
NASDAQ総合指数：17,717.65↑220.84

NY株式はダウ工業平均が反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は反発。米国のインフレ高止まりに対する懸念やFRB高官のタカ派発言を嫌気した売りが上値を重くする一方、ハイテク銘柄にはエヌビディア株の大幅高につれて投機的な買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤にかけてジリジリと値を切り下げる展開となり、昼過ぎには400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、投機的な買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。午後遅くには改めて上値が重くなった。

セクター別では、情報やコミュニケーション、半導体が大きく値を切り上げたほか、薬品株やエネルギー関連も堅調に推移。一方で素材や銀行株、金鉱株、運輸株には売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、セールスフォース(CRM)が0.76%、マイクロソフト(MSFT)が0.73%それぞれ上昇したほか、インテル(INTC)やアップル(AAPL)、アマゾン・ドットコム(AMZN)にも買いが集まった。一方でホーム・デポ(HD)は3.58%の下落、ダウ(DOW)やナイキ(NKE)、ボーイング(BA)、ウォルマート(WMT)も2%を超える下げを記録した。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.863↓0.085

NY天然ガスは反落。前日の急伸の反動もあり、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。北東部などでやや暑さが緩んだことも弱気に作用した。8月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。早朝には2.80ドル台半ばまで値を切り上げたものの、その後は一転して売り一色の展開となり、通常取引の甲斐知事には2.70ドル台半ばまで反落。中盤にかけては改めて騰勢を強める格好となり、2.80ドル台を回復してものの、午後から引けにかけては売りが加速、2.70ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン8月限：2.4978↑0.0028
暖房油8月限：2.5264↓0.0119

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引では売りが先行、軟調な展開が続いた。朝方からは原油の反発つれて買い意欲が強まりプラス圏を回復、通常取引開始後には一段と値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは高値圏での推移が続いたが、中盤以降は一転して売りが加速、暖房油はマイナス転落したが、ガソリンはプラス圏を維持して終了した。

NYMEX原油8月限終値：80.83↓0.80

NY原油は小幅反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引から売りが先行、朝方には81ドルを割り込むまでに値を切り下げる場面も見られた。売り一巡後は81ドル台半ばまで値を回復、通常取引開始後には小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。昼前からは再び売り圧力が強まり、朝方につけた安値を更新。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

中国東部で干ばつによるコーン作付や生産への影響が懸念されていると報じられた。記録的な気温上昇に加え、雨もほとんど降らない状態にあり、政府は作付や生育へのインパクトを警告。国内のコーン生産の35%を占める7省には4億4300万人民元の対策支援を設けた。ロイターによると、複数の生産者は、猛暑を避けて作付を遅らせても、低調な収穫を危惧しているとコメント。土壌が乾燥しており、15日遅くい作付でも発芽振るわないという向きがあった。また、ラニーニャ現象の発生が予想されていることについて、アナリストなどは主要生産地で大雨となり、やはり作柄被害につながりかねないと懸念を示しているという。

中国の2023年コーン生産は2億8880万トンと過去最高を更新した。地元関係者は、国内の食料保障に向けてさらなる増産を狙っていた。

COMEX金8月限終値：2,330.8↓13.6

NY金は反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が重石となる中、前日の上昇の反動もあって投機的な売りが相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引から売りが優勢、2,330ドル台後半まで値を切り下げての推移が続いた。ロンドン時間に入ると徐々に買い意欲が強まり、プラス圏を回復、早朝には2,350ドルに迫るまで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、引け前には一時2,330ドルを割り込む場面も見られた。

ICE-USコーヒー9月限終値：229.30↓6.95

NYコーヒーは大幅反落。前日の急伸で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが相場を押し下げる格好となった。9月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には230セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると売り圧力が強まり、230セントを割り込むまで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。再び220セント台後半まで値を切り下げた。中盤以降は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2023/24年度（7-6月）軟質小麦輸出は6月23日時点で2958万6391トンと、前年同期を5%下回った。一方、デュラム小麦は76万1334トンになり、3%の増加。小麦粉などもあわせた小麦全体で3095万5993トン、5%減少した。コーン輸出は7%増加して389万2858トン。

軟質小麦輸入は1%増の927万8505トンとなった。デュラム小麦は30%増えて247万1772トン、小麦全体で前年を6%上回る1209万7880トン。コーン輸入は1862万942トン、29%減少した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.49↓0.23

NY砂糖は反落、需給面の材料に変化が見られたわけではなかったが、前日の急伸の反動もあって投機的な売りが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、19セント台前半まで下げ幅を拡大、その後は一旦買い戻しが集まったものの、プラス圏まで値を回復することなく息切れ。中盤にかけて改めて売り圧力が強まり、19.20セント台まで下げ幅を拡大した。引け間際にはまとまった買いが入り、19セント台半ばまで値を戻して取引を終了した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米農務省（USDA）は25日、民間業者からメキシコ向けで20万9931トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。2万2098トンが2023/24年度産、18万7833トンが2024/25年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ヨルダンが6万トンの製粉小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、価格が1トン当たり256.35ドル、原産国はオプション。8月前半に出荷になるという。ヨルダンは7月2日に8月後半と0月出荷の小麦買い付けを計画しているとも伝わっている。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

ECBが25日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は6月21日現在7,111億2,400万ユーロと、前週から横ばいとなった。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁(FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

米小売調査レッドブック・リサーチが25日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は6月22日時点で前年同期から5.3%上昇した。伸び率は4月20日以来の低水準となった。

オーストラリア気象局は25日に発表した2週間ごとのレポートで、熱帯太平洋の海面水温は気象モデルから判断して、少なくともあと2ヶ月は低下基調が続くとの見通しを示した。水温は昨年12月から下がっており、ただ、6月にはペースが鈍ったことも指摘。当局が監視している7つのモデルのうち、4つは海面水温がエルニーニョ・南方振動（ENSO）の中立状態にとどまるとの予測、3つは9月にラニーニャ現象の基準になるマイナス0.8℃以下に下がる可能性を示唆しているという。2週間前の報告では3つのモデルの予測は8月からラニーニャの基準に低下があり得るとのことだった。

気象局のラニーニャ現象発生見通しはWatch（監視）が維持され、「監視」はラニーニャ現象が50%の確率で発生することを意味、また一方で同期間にエルニーニョ・南方振動（ENSO）がやはり50%の確率で中立状態になるという。

韓国の飼料メーカーNOFIが25日に13万5000トンの南米産とみられる飼料用コーンを買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社2社から6万7000トンと6万8000トンずつ購入。価格はいずれも1トン当たり240.05ドルという。11月1日と10日に韓国に到着の予定という。

カナダ農務省（AAFC）は6月の需給レポートで、同国の2024/25年度小麦生産が2893万7000トンになるとの見通しを維持し、3回連続据え置きとなった。前年比にすると3.7%増加。また、デュラム小麦見通しも39.8%増の565万5000トンで変わらず。全小麦の生産予想は前年を8.3%上回る3459万3000トン。

小麦の輸出見通しは2050万トンで、前月時点の2025万トンから引き上げた。一段の上方修正で、前年比にすると0.5%の増加になる。デュラム小麦は450万トンを維持し、36.4%の増加。全小麦輸出は5.5%増えて2500万トンの見通になった。

2024/25年度のコーン生産予想は1492万9000トンで据え置き、前年から1.0%減少する。このほか、カノーラを1810万トン、大豆は690万トンとみており、従来予想から修正なし、いずれも前年から1.2%の減少になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・4月米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・6月消費者信頼感指数 (10:00)
・5月マネーストック (13:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・メタル 7月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 7月限OP 納会