USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

11月3日現在

ドル/円：152.12、ユーロ/ドル：1.0876、ユーロ/円：165.42 （NY17:00）

為替はドル安が進行、米大統領選の投票日を翌日に控えてポジション調整の動きが強まる中、米長期金利の低下を受けてドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から売りが先行、早々に151円台後半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンの早朝には152円台を回復する場面も見られたものの、その後は改めて上値が重くなり、NY早朝には151円台半ばまで下げ幅を拡大。売り一巡が徐々に買い意欲が強まり、中盤には152円台を回復しての推移となった。午後には値動きも落ち着き、152円台前半でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルはアジア時間から買いが先行、1.09ドルまで値を切り上げての推移となった。午後にはやや上値が重くなったものの、ロンドンに入ると再び1.09ドル台を回復。NYに入ってもしばらくは1.09ドル台を維持しての推移が続いたが、その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、1.08ドル台後半まで値を切り下げた。ユーロ/円はアジア時間から売りが先行、165円台前半まで値を切り下げての推移となった。売り一巡後は徐々に買い意欲が強まり、165円台後半まで値を回復。ロンドンに入ると再び売り圧力が強まり、165円台前半まで値を切り下げた。NYに入ってからは165円台半ばを中心とした、やや幅の広いレンジ内でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆1月限終値：997-1/4↑3-1/2

シカゴ大豆は上昇。原油価格の上昇やUSDAに新たな向け先不明で輸出報告があったことが下支えとなった。1月限は夜間取引から1000セント台に上昇。朝方に買いのペースも鈍り始め、通常取引で伸び悩み、節目を下回った。ただ、前日の終値近くまで戻すと改めて買いが進み、その後は990セント台後半に上がった

CBOTコーン12月限終値：416-1/2↑2-0

シカゴコーンは上昇。USDAへのメキシコ向けと向け先不明での輸出成約報告が買いを支援した。ただ、8日にUSDA需給報告を控えていることもあり、上値は限られた。夜間取引で買いが先行し、12月限は上昇。通常取引で420セントちょうどに上がって一服、そのまま伸び悩んだ。期先限月はまちまちで引けた。

CBOT小麦12月限終値：568-3/4↑0-3/4

シカゴ小麦12月限は小幅高。明日の米大統領選や8日のUSDA需給報告など注目イベントを控え、ポジション調整の売り買いとなった。12月限は夜間取引で買いが進む中上昇し、570セント台半ばに上がってペースが鈍り始めた。朝方には売りもみられ、そのまま通常取引で上下に振れる展開にシフト。最後は小高く引けたが、期先限月はマイナスの終了となった。

ダウ工業平均：41,794.60↓257.59
S&P500種：5,712.69↓16.11
NASDAQ総合指数：18,179.98↓59.93

NY株式は反落。米大統領選の投票日を翌日に控え、ポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。昼前にかけては改めて売り圧力が強まり、400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。午後には売りも一服、買い戻しが優勢となったものの、早々に息切れとなった。その後は動意も薄くなり、やや上値の重い形でのもみ合いが続いた。

セクター別では、エネルギー関連に大きく買いが集まったほか、生活必需品やバイオテクノロジーも堅調に推移した。一方で公益株や銀行株、薬品株は下落、保険やコミュニケーションも売りが優勢となった。ダウ銘柄では、セールスフォース(CRM)が1.12%の上昇となったほか、ホーム・デポ(HD)やシスコ・システムズ(CSCO)、シェブロン(CVX)にも買いが集まった。一方で8日から構成銘柄を外れるインテル(INTC)は2.93%の下落、ダウ(DOW)やユナイテッド・ヘルス(UNH)、ゴールドマン・サックス(GS)、JPモルガン・チェース(JPM)も値を下げた。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.781↑0.118

NY天然ガスは反発。ここまで下落の勢いもようやく一服、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間の取引開始時には売りが先行、2.50ドル台前半まで一気に値を切り下げる展開となった。売り一巡後はジリジリと買い戻しが集まり、2.60ドル近辺まで値を回復しての推移。ロンドン時間には一段と騰勢を強める格好となり2.60ドル台半ばまで値を切り上げた。早朝には一旦売りに押し戻されたものの、朝方にかけてまとまった買いが断続的に入ると、通常取引開始後には2.70ドル台後半まで一気に値を回復。中盤には買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.0192↑0.0527
暖房油12月限：2.2841↑0.0499

NY石油製品は反発、OPECプラスの増産先送りや中東情勢不安の高まりが支えとなる中、原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、早朝にかけて大きく値を切り上げる展開となった。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、通常取引開始後にはしっかりと下げ止まり。昼にかけて値を回復した後、午後には動意も薄くなった。

NYMEX原油12月限終値：71.47↑1.98

NY原油は続伸。OPECプラスが12月から予定していた減産幅の縮小を1ヶ月間先送りしたことや、イランらイスラエルに対して報復攻撃を加えると警告していることが材料視される中、投機的な買いが加速した。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には71ドル台後半まで値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、71ドルを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、71ドル台半ばまで値を回復した。昼からは動意も薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。

COMEX金12月限終値：2,746.2↓3.0

NY金は小幅続落。日中を通じて投機的な売り買いに揉まれる展開となったが、最後は株安の進行が重石となる中で値を切り下げた。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心に方向感なくもみ合う展開が続いた。ロンドンの朝方には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、すぐに買いが集まりプラス圏を回復。通常取引開始後には2,750ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。中盤には一転して売りに押し戻される格好となり、2,740ドル台後半まで反落。引けにかけては再び買いが優勢となったが、プラス転換するには至らなかった。

ICE-USコーヒー12月限終値：245.95↑3.00

NYコーヒーは反発。先週後半の下落の反動もあり、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。12月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけてまとまった買いが入ると、246セント台まで一気に上げ幅を拡大。NYに入ると売りに押し戻されたものの、プラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、日中高値近辺まで値を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.93↓0.14

NY砂糖は続落。決め手となるような弱気材料が出たわけではなかったが、ブラジルの降雨が引き続き重石となる中で投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは一段と売り圧力が強まり、NYに入ると21.58セントの安値まだ下げ幅を拡大。その後は一転して買いが集まり22セントの節目近辺まで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。中盤以降は動意も薄くなった。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2024/25年度大豆作付は10月31日時点で事前予想の54%終了となった。前週の36%からアップ、前年同期の51%も上回り、この時点での進捗率として過去2番目の高水準という。パラナ州ではこれまでで最も早いペースの進捗となり、最終段階に入ったとコメントした。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2024/25年度一次コーン作付は、10月31日時点で事前予想の59%終了した。進捗率は前週比5ポイント上昇だが、前年同期の66%は下回る。南部3州の作付は概ね終わり、順調に生育しているという。一次コーンは全体の2割程度に相当する。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は11月4日時点で1465万9000トンと、前年同期を49.7%上回った。11月の輸出は最初の4日間で25万9000トンになり、前年比52.9%減少。2024/25年度の小麦輸出は4日時点で790万2000トン、コーンは477万94000トンとなった。

米農務省（USDA）は4日、民間業者からメキシコ向けで15万トン、仕向け先不明で12万トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は4日、民間業者から仕向け先不明で13万2000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

世界コーヒー機関（ICO）によると、9月の世界コーヒー輸出は1076万袋と、前年同月から24.8%増加した。9月に終わった2023/24年度の輸出は1億3727万袋になり、前年比11.7%増加となった。

米農務省（USDA）アタシェによると、南アフリカの2024/25年度コーン生産は1650万トンで据え置き、前年から24.1%増加の見通しとなった。前年の天候絡みの生産減少の一方で、ホワイトコーンを中心とした需要が増加し、国内価格が上昇したことから、作付意欲が高まった。作付推定が前年比4.3%増の311万ヘクタール。

2024/25年度国内消費見通しも1370万トンで修正なし、前年に比べて1.5%増加する。輸出は250万トンから210万トンに下方修正だが、前年との比較にすると5.0%増加の見通し。期末在庫が183万3000トンから140万2000トンに下方修正となった。ただ、前年度の推定が153万3000トンから70万2000トンにより大きく引き下げられたことから、在庫は前年のほぼ2倍に膨らむ見通しとなった。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は月次需給報告で、国内の2024/25年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを93万3732トンと、前月時点での95万5282トンから引き下げた。前年と比べて61.2%減少。食用となるホワイトコーンの在庫予想は36万6634トンから39万5884トンに引き上げたが、飼料用のイエローコーンを58万8648トンから53万7848トンに下方修正した。前年比較でホワイトが70.6%減少、イエローが49.2%の減少。

委員会はこのほか、2024/25年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを76万959トンから69万8717トンに引き下げた。この結果、前年度の推定75万3717トン（修正値）から7.3%減少の見通しに転じた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月製造業受注 (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：152.95、ユーロ/ドル：1.0833、ユーロ/円：165.74 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米株の上昇が下支えとなる中、前日の反動もあってドルにポジション調整の買い戻しが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、152円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一段と騰勢を強め、152円台後半まで上げ幅を拡大。NYでは10月の雇用統計で非農業雇用数が1.2万人と、予想を大幅に下回る伸びにとどまったことを受けて一旦は売りが加速、151円台後半まで値を切り下げたものの、押し目では早々に買いが集まり値を回復。雇用の伸び悩みはハリケーンの被害という一時的な要因によるものとの見方が支えとなる中、中盤以降は153円の節目近辺でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台後半で、やや上値の重い展開、ロンドンに入ると1.08ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。NYに入ると雇用統計の弱気サプライズを受けて一旦は1.09ドル台まで買い進まれたものの、すぐに売り圧力が強まる格好となり、午後には1.08ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から買いが優勢、165円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても同水準でのもみ合いが継続。NYでは雇用統計を受けて165円台前半まで急落したものの、押し目ではすぐに買いが集まり166円台まで値を回復。昼前からはやや上値が重くなり、165円台後半での推移が続いた。

CBOT大豆1月限終値：993-3/4↓0-3/4

シカゴ大豆は小幅安。中国向けと仕向け先不明の輸出成約報告は下支えだったが、ブラジルの生産増加見通しからやや売りに押される展開となった。1月限は夜間取引で買いが進む中、1000セントを超える上昇となり、通常取引で1000セント台後半に上がってブレーキが掛かった。急速に値を消していき、そのまま下落にシフト。990セントを割り込んだところで下げ足が鈍り、取引終盤に前日の終値水準にも戻しながら、最後は小安く引けた。

CBOTコーン12月限終値：414-1/2↑3-3/4

シカゴコーンは上昇。USDAへの新たなメキシコ向け輸出成約報告を背景に買いの展開となった。12月限は夜間取引から上昇となり、朝方に買いのピッチが速まって値上がりが進んだ。通常取引でいったんブレーキが掛かって伸び悩んだが、取引終盤に改めてしっかりと上がった。

CBOT小麦12月限終値：568-0↓2-1/2

シカゴ小麦は続落。米冬小麦生産地でさらなる降雨の予報が出ており、干ばつの影響懸念が和らいで売り圧力が強まった。夜間取引で買いが先行し、12月限は上昇したが、比較的早くに上値が重くなった。いったんブレーキが掛かって値を消してから、改めて強含んでも、通常取引に入って買い息切れ。日中には売りが膨らみ、下げに転じた。

ダウ工業平均：42,052.19↑288.73
S&P500種：5,728.80↑23.35
NASDAQ総合指数：18,239.92↑144.77

NY株式は反発、前日の急落の反動からポジション調整の買い戻しが相場を押し上げた。ハイテク関連の好決算が強気に作用したほか、朝方発表された雇用統計で非農業雇用数の伸びが予想を大幅に下回ったことも、今月のFOMCにおける追加利下げを確実にしたとの見方から好感された。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、中盤には500ポイントを超えるまでに値を切り上げての推移となった。昼には上昇も一服、ジリジリと売りに押し戻される展開、最後は300ポイントを割り込むまで上げ幅を縮小して取引を終了した。

セクター別では、一般消費財やバイオテクノロジーが大きく上昇したほか、半導体にも買いが集まった。一方で公益株や保険は大きく下落、金鉱株やエネルギー関連にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、前夕の決算における強気のガイダンスが好感されたインテル(INTC)が7.81%、やはり決算が予想を大きく上回ったアマゾン・ドットコム(AMZN)が6.19%それぞれ大きく上昇したほか、ボーイング(BA)やシェブロン(CVX)にも買いが集まった。一方でベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)は1.83%の下落、決算が予想に届かなかったアップル(AAPL)にも売りが膨らんだほか、スリーエム(MMM)やダウ(DOW)も軟調に推移した。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.663↓0.044

NY天然ガスは続落。足元で比較的穏やかな天候が続いていることを受け、しばらく需要の低迷が続くとの見方が重石となる中で売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝には売りに押され2.60ドル台後半まで値を切り下げた。その後は一旦買い戻しが集まり、通常取引開始後にはプラス転換する場面も見られたものの、中盤にかけては改めて売りが加速、2.60ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。昼には売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン12月限：1.9665↓0.0073
暖房油12月限：2.2342↓0.0005

NY石油製品は小幅反落、朝方まではしっかりと買いが先行したものの、その後売りに押し戻された。相場は夜間取引では堅調に推移、中東情勢不安が改めて高まる中、原油の上昇につれて値を切り上げた。朝方からは一転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、ジリジリと下値を切り下げる状態が継続。最後は小幅ながらマイナス転落して取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：69.49↑0.23

NY原油は続伸。イランが代理勢力を使ってイスラエルを攻撃する計画を立てているとの観測が浮上する中、中東情勢不安が改めて買いを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には71ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。早朝には一旦売りに押されたものの、その後は改めて71ドル台まで値を回復。通常取引開始後には一転して売りに押し戻される格好となり、70ドルの節目割れを試すまでに反落。昼からは一段と上値が重くなり、69ドル台半ばまで上げ幅を縮小して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：2,749.2↓0.1

NY金はほぼ変わらず。前日の急落の反動もあって投機的な買い戻しが先行する展開となったが、その後は米長期金利の上昇やドル高の進行などが嫌気される形で売りに押し戻された。12月限は夜間取引では買いが先行、2,760ドル台を回復してのもみ合いが続いた。朝方には一段と騰勢を強める格好となり、2,770ドル台前半まで値を切り上げたものの、その後は一転して売り圧力が強まり、2,750ドル台まで反落。中盤にはやや値を持ち直す場面も見られたが、引けにかけては改めて売りが加速、最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：242.95↓2.95

NYコーヒーは続落、ブラジルの降雨予報を受けて作柄改善期待が高まる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。ブラジルレアル安の進行も大きな重石となった。12月限は夜間の取引開始時には買いが先行、249セント台まで値を切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押し戻される展開、NYに入ると一段と下げ足を速める格好となり、241セント台まで一気に値を崩した。売り一巡後も安値近辺でのもみ合いが継続、中盤に買い戻しが集まると 245セントまで値を戻す場面も見られたが、引けにかけては改めて上値が重くなった。

ICE-US砂糖3月限終値：22.07↓0.67

NY砂糖は大幅反落。ブラジルで降雨予報が出ている中、砂糖きびの生育状況が改善するとの見方が改めて売りを呼び込む格好となった。ブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。3月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ買いが優勢、早朝には23セントをつける場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開、NYに入ると一段と下げ足を速める格好となり、中盤には22セントを割り込むまで一気に値を崩した。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い状態が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド気象局（IMD）によると、北東モンスーンの降雨の勢いが弱まった。10月1日から30日の降水量は74.4ミリメートル。通常量とほぼ同水準で、前週に3%上回っていたからダウン。この一週間の降水量が通常比13%ダウンとなった。ただ、地域別にまちまちで、北部・北東部では直近週も含めて降雨は活発。インド水資源省のデータでは、国内にある主要給水所の貯水量が31日時点で最大能力の87%と、9月から変化なし。前年同期の70%、過去10年平均の76%を上回る。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は11月1日時点で1440万トンと、前年同期を55.8%上回った。10月の輸出は395万3000トンになり、前年比63.4%増加。2024/25年度小麦輸出が1日まであわせて774万2000トン、コーンは468万1000トンで、いずれも前年から増加となった。

ウクライナ農務省によると、同国の2024年穀物収穫は10月31日時点で1014万1000ヘクタールと、事前予想の91%終了となった。規模にして4797万2000トン。前年同期の933万ヘクタールからの4781万4000トンを上回り、進捗率もアップ。コーン収穫が307万ヘクタールから1829万3000トンで、76%終了となった。

ウクライナ農務省によると、2024年砂糖ビート収穫は10月31日時点で19万5400ヘクタールと、事前予想の76%終了となった。規模にして945万5000トンで、前年同期の873万トンを上回った。

米農務省（USDA）は1日、民間業者からメキシコ向けで78万1322トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。71万5800トンが2024/25年度産、6万5532トンは2025/26年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は1日、民間業者から中国向けで13万2000トンと仕向け先不明で19万8000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。このほか、インド向けで3万トンの2024/25年度産大豆油の輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン）について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2024/25年度の大豆作付が始まり、10月30日時点で事前予想の1900万ヘクタールの3.3%終了した。前年はまだこの時点での進捗報告がなかった。最近の降雨で良好な環境で作業が始まり、主にコルドバ州南部やエントレリオス州中東部などで進んだという。向こう数週間さらなる降雨が予想されており、作付に寄与するとの見方も示した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2024/25年度コーン作付は10月30日時点で34.5%終了した。前週から5.6ポイント上昇し、前年同期も10ポイント以上上回った。最近の土壌水分改善を背景に作付が進んだとコメント。すでに作付を終えたコーンに関すると、26%が作柄良好と評価されており、前週の18%からアップ。土壌水分も最適の比率が65%から82%に大きく上がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2024/25年度小麦収穫が始まり、10月30日時点で7.7%終了した。前年同期の9.3%を下回る。イールドは1.17トンで、当初予想の範囲内。生産見通しは1860万トンを維持したが、南部の水不足によるイールドへの影響に懸念も示した。

経済指標
・10月失業率 (08:30)
・10月非農業雇用数 (08:30)
・9月建設支出 (10:00)
・10月ISM製造業指数 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：152.02、ユーロ/ドル：1.0883、ユーロ/円：165.44 （NY17:00）

為替は円高が進行。日銀の植田総裁が利上げのタイミングについて、予断は持っていないと発言したことを受け、円を買い戻す動きが加速した。米株が大幅に値を崩したことも、安全資産としての円の需要を高める格好となった。ドル/円は東京では153円台前半のレンジ内でのもみ合い、午後にかけて徐々に売り圧力が強まり、153円台を割り込んだ。ロンドンの早朝あたりにまとまった売りが出ると、152円台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後は一旦152円台後半まで値を持ち直したものの、NYに入ると株安の進行につれて再び上値が重くなり、午後には152円の節目割れを試すまでに値を崩した。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台半ばで、やや上値の重い展開、ロンドンに入ると徐々に買いが優勢となり、NY早朝にかけて上げ足を速めると、1.08ドル台後半まで値を伸ばした。NYでは米株の下落につれて売りが膨らみ、1.08ドル台半ばまで反落。中盤以降は再び騰勢を強める格好となり、1.08ドル台後半まで値を回復した。ユーロ/円は東京から売りが先行、ロンドンに入ると165円の節目割れを試すまで値を切り下げた。その後は売りも一服、NY朝には166円台前半まで値を回復したものの、中盤にかけては再び売り圧力が強まり、165円台前半まで反落。午後からは動意も薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限終値：994-1/2↑3-1/4

シカゴ大豆は続伸。堅調な需要や大豆油の上昇が下支えになった。夜間取引で売りが台頭し、1月限は下落したものの、990セントを割り込むと早々に下げ止まった。早朝には買いの流れを再開する形で反発。通常取引で1000セント近くまで上がったところで一時伸び悩み、取引終盤に改めて上向いた。

CBOTコーン12月限終値：410-3/4↓0-3/4

シカゴコーン12月限は小幅安。引き続き材料難で、方向感の定まらない取引に終始した。夜間取引で売りが先行し、12月限は下落。410セントを割り込んだ後もしばらく軟調に推移してから、早朝に買いが集まり、前日の終値水準に回復した。ただ、上値も限られ、しばらく上下に振れる展開。通常取引でも強含んだ後、ややマイナスとなった。期先限月は小高く終わった。

CBOT小麦12月限終値：570-1/2↓2-3/4

シカゴ小麦は反落。米冬小麦生産地の降雨が重石となった。夜間取引で売りが膨らみ、12月限は下落。いったん前日の終値水準まで戻す場面をみてから再び弱含んだ。通常取引ではペースが鈍っても売りの流れは続き、引けまでマイナス圏での推移にとどまった。

欧州委員会は10月31日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2024/25年度軟質小麦生産推定を1億1261万7000トンと、前月時点での1億1457万7000トンから引き下げた。4回連続の下方修正で、前年比にして10.1%の減少になる。面積を2043万2000ヘクタールから2033万8000ヘクタールに修正し、前年に比べて7.1%減少。イールドは前年比横ばいの6トンを維持した。輸出予想は2600万トンから2600万トンに引き下げ、前年との比較で29.2%落ち込む。

2024/25年度コーン生産は5799万9000トンとみており、6013万9000トンから引き下げた。3月の初回予想発表以降、下方修正を繰り返している。前年比は5.4%減少。面積推定を884万5000ヘクタールから883万1000ヘクタールに修正。イールドは7トンの見通しで据え置いた。

ダウ工業平均：41,763.46↓378.08
S&P500種：5,705.45↓108.22
NASDAQ総合指数：18,095.15↓512.78

NY株式は大幅続落、月末を控え、ハイテク銘柄を中心にポジション調整の売り圧力が強まった。朝方発表されたPCE価格指数のコア部分が予想を上回る伸びとなったことや、景気の先行き不透明感の高さが改めて懸念材料視されたほか、前日引け後に発表されたハイテク大手の決算も市場の失望売りを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤には400ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大する場面も見られた。その後は売りも一服 、昼前からは投機的な買い戻しが相場を押し上げる格好となったものの、プラス圏まで値を回復することなく息切れ。引けにかけては上値の重い展開が継続、最後は改めて売り圧力が強まった。

セクター別では、公益株やエネルギー関連に買いが集まったほかは、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体や情報、金鉱株の下げがきつくなった。一般消費財やコミュニケーション、素材にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)が2.06%の上昇となったほか、アムジェン(AMGN)やウォルト・ディズニー(DIS)も1%を超える伸びを記録。一方でマイクロソフト(MSFT)は前夕の決算が嫌気される格好となり、6.03%の急落。インテル(INTC)やアマゾン・ドットコム(AMZN)、ボーイング(BA)も3%を超える下落となった。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.707↓0.138

NY天然ガスは続落。目先穏やかな気候が続くとの予報が出る中、需要の低迷に対する懸念が改めて売りを呼び込む展開となった。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことも、特に下支えとはならなかった。12月限は夜間取引から前日までの流れを継いだ売りが優勢、2.80ドルの節目近辺まで値を切り下げての推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まる展開、通常取引開始後も下落の勢いは衰えず、昼前には2.70ドルをやや割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン12月限：1.9738↑0.0148
暖房油12月限：2.2347↑0.0362

NY石油製品は続伸、原油高の進行を好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが優勢、ロンドン朝には売り圧力が強まりガソリンはマイナス転落したものの、早々に値を回復。朝方からは一段と騰勢を強める格好となり、昼にかけて上げ幅を拡大した。その後は一転して値を切り下げる展開となったが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：69.26↑0.65

NY原油は続伸。前日の在庫統計が大幅取り崩しとなり、足元の需給逼迫が改めて確認されたことや、OPECプラスが12月から予定している減産幅の縮小を再び先送りするとの観測が浮上していることが下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引から買いが優勢、69ドルの節目近辺まで値を切り上げてのもみ合いとなった。ロンドン朝には値を切り下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。朝方からは徐々に騰勢を強める格好となり、昼前には69ドル台後半まで値を切り上げた。その後は買いも一服、ポジション整理の売りに押し戻されたものの、69ドル台はしっかりと維持して取引を終了した。

ブラジル貿易局（Secex）によると、10月の大豆輸出は第4週時点で390万2859.8トンと、前年同月から30.3%減少した。コーヒーは3.5%減の24万563.1トン（約409万袋。一方、砂糖はモラセスとあわせて329万4917.5トンで、14.6%の増加となった。、

COMEX金12月限終値：2,749.3↓51.5

NY金は大幅反落。朝方発表された9月のPCE価格指数のコア部分が予想を上回る伸びとなり、米国のインフレ高止まりに対する懸念が改めて強まる中、株価の下落につれてポジション整理の売りが加速した。12月限は夜間取引から売りが優勢、2,790ドルをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は売り一色の展開とあり、2,741.8ドルの安値まで一気に下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：245.90↓3.70

NYコーヒーは反落、ブラジルレアル安の進行が重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には246セント台まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると一旦は買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤にかけて売り圧力が強まると、244セント台まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：22.74↑0.52

NY砂糖は大幅続伸。ブラジルの降雨で収穫や圧搾作業に支障が出るとの懸念が浮上する中で投機的な買いが加速した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には22セント台後半まで一気に値を切り上げる展開となった。NYに入ると買いも一服、ポジション整理の売りに押し戻される格好となったものの、22セント台半ばあたりでしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

西インド製糖所協会（WISMA）の声明によると、インドの食料相が砂糖とエタノールの最低支持価格（MSP）の引き上げを検討する意向を示した。WISMAの幹部は、食料相との話し合いで製糖所が農家に支払う砂糖きびの基準となる適正価格（FRP）がこの5年間で1トン当たり2750ルピーから3400ルピーに上がったにもかかわらず、MSPは2019年2月から1キログラム当たり31ルピーで据え置きとなっていることを指摘。また、生産コストの成就相もあって、製糖所の巨額な損失に至っていることを強調した。エタノールについても、やはりFRP上昇の中で生産規制が足かせになっていることを取り上げた。WISMAは政府に対し、砂糖のMSPを1キログラム当たり7ルピー、エタノールは1リットル当たり5ルピーの引き上げを要請したという。

シカゴビジネス指標 (PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago）、NY9:45発表

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2024年砂糖きび圧搾は10月27日時点で2098万2088トンと、事前予想の69.76%終了した。進捗率は前年同期の79.40%を下回る。ASMCの現時点での圧搾予想は3007万9000トン。シーズンが始まってから修正を繰り返している。

米農務省（USDA）は31日、民間業者から仕向け先不明で15万トンの2024/25年度産大豆ケーキ・ミール輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア中銀が24日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月25日時点で6,285億ドルと、前週から36億ドル増加した。2023年末時点の5,993億ドルからは292億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2024/25年度大豆生産見通しは5200万トンと、従来の5100万トンから100万トンの上方修正となった。前年比にして5.1%増加。害虫被害や低価格、乾燥といった懸念要素が並ぶコーンからの乗り換えが大豆生産を押し上げるとの見方である。

圧搾は4000万トンの従来予想から4200万トンに引き上げられ、生産増加が予想されているのが背景にある。前年との比較で1.2%増加。また、圧搾増加を反映して輸入需要も従来以上になるとの見通し。輸入見通しは前年比16.7%減少だが、500万トンと従来の480万トンから上方修正となった。輸出は730万トンの見通しで据え置き、前年から37.7%増加する。期末在庫は前年比14.9%増の1081万5000トンの見通しになり、従来の1060万6000トンからやや修正。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7-9月期雇用コスト指数 (08:30)
・9月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・10月シカゴビジネス指標 (PMI) (09:45)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・大豆 11月限第一通知日
・石油製品 11月限納会