ドル/円：153.40、ユーロ/ドル：1.0856、ユーロ/円：166.53 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。雇用統計や米大統領選を控え、ドルに関しては全体的に様子見気分の強い展開となる中、ユーロは欧州圏のインフレ高止まりやECBの利下げペースがそれほど速いものとはならないとの見方が浮上する中で買いが集まった。ドル/円は東京では153円台前半を中心とした、比較的狭いレンジ内で上下繰り返す展開。ロンドンに入ると売りに押され152円台後半まで値を切り下げての推移となった。NY朝には一転して買い意欲が強まり、153円台半ばまで値を回復。中盤以降は153円台前半を中心に売り買いが交錯、方向感の定まらない状態が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台前半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.08ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。NY朝には一旦売りに押し戻されたものの、その後は改めて買いが加速、午後には1.08ドル台後半まで値を切り上げた。ユーロ/円は東京では165円台後半で方向感なくもみ合う展開。ロンドンに入ると一旦は166円台まで買いが集まったものの、その後は売りに押され165円台半ばまで値を切り下げた。NYに入ると改めて買いが加速、中盤には166円台半ばまで一気に値を切り上げる展開、午後には買いも一服となったが、その後も高値圏を維持しての推移が続いた。

CBOT大豆1月限終値：991-1/4↑12-1/4

シカゴ大豆は反発。USDAへの中国向けと仕向け先不明の輸出成約報告が買いを支援し、前日に下げた反動からの買い戻しも進んだ。夜間取引では売りの場面があったが、下値ですぐに買いが集まり、1月限はもみ合いの後上昇の展開にシフトした。通常取引ではピッチも速まり、990セント台に上昇。いったん伸び悩んでも、すぐに買いに弾みが付いて強含み、取引終盤には本日の高値を更新した。

CBOTコーン12月限終値：411-1/2↓2-1/4

シカゴコーンは反落。決め手材料が見当たらず、テクニカルな売りが出た。夜間取引から売り圧力の強い展開となり、12月限は小安くなった。朝方に買いも入り始めたが、通常取引開始後に前日の終値水準に戻すと改めて弱含み、日中はさらに値を下げた。

CBOT小麦12月限終値：573-1/4↑2-3/4

シカゴ小麦は続伸。週初めに発表された予想以下の冬小麦作柄が引き続き下支えとなった。夜間取引で買いが先行し、12月限は上昇。早朝に売り圧力が強まり下げに転じたが、通常取引に入ると改めて買いが進みプラス圏に持ち直した。580セントを超えるまで値を伸ばした後はペースもスローダウンした。

ダウ工業平均：42,141.54↓91.51
S&P500種：5,813.67↓19.25
NASDAQ総合指数：18,607.93↓104.82

NY株式は小幅安。強気の雇用指標などを好感する形で買いが先行したものの、ハイテク大手の決算に注目が集まる中、最後はポジション調整の売りに押し戻された。ダウ平均は小安く寄り付いたものの、すぐに買いが集まりプラス圏を回復、そのまま200ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。昼からは一転して売りが優勢となり、ジリジリと値を切り下げる展開、午後遅くにはマイナス転落、そのまま最後まで軟調に推移した。

セクター別では、コミュニケーションやバイオテクノロジーがしっかりと値を切り上げたほか、素材や金融株も堅調に推移。一方で半導体は大幅に下落、情報や金鉱株、薬品株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ビサ(V)が2.94%の上昇となったほか、アメリカン・エクスプレス(AXP)やメルク(MRK)、アマゾン・ドットコム(AMZN)も1%台の伸びを記録。一方でインテル(INTC)は2.66%の下落、IBM(IBM)やナイキ(NKE)、キャタピラー(CAT)の下げも2%を超えた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス12月限終値：2.845↓0.014

NY天然ガスは小幅続落。日中を通じて売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開となったが、最後は小幅ながらも値を切り下げた。12月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行、2.90ドル台を回復するまでに値を切り上げたものの、ロンドン時間に入ったあたりからは売りに押し戻される展開。朝方にかけて売り圧力が強まると、2.70ドル台後半まで一気に値を崩した。通常取引開始後には買い意欲が強まったものの、前日終値近辺まで値を戻したあたりで息切れ。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン12月限：1.9590↑0.0411
暖房油12月限：2.1985↑0.0549

NY石油製品は上昇。強気の在庫統計が下支えとなる中、原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は在庫統計の発表を受けて一段と騰勢強める格好となり、大きく上げ幅を拡大した。昼前には上昇も一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：68.61↑1.40

NY原油は反発。OPECプラスが12月から予定している減産の縮小開始を再び先送りするとの観測が浮上する中、投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。EIAの在庫統計が大幅な取り崩しとなったことも強気に作用した。12月限は。夜間取引から買いが優勢、67ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方にはADPの民間雇用数が大幅な増加となったのを好感する形で68ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、在庫統計の発表後は改めて騰勢を強める格好となり、69ドル台前半まで値を切り上げた。昼前には上昇も一服、午後からは売りが優勢となり、68ドル台半ばまで値を下げて取引を終了した。

COMEX金12月限終値：2,800.8↑19.7

NY金は続伸。米大統領選を翌週に控えて先行き不透明感が一段と高まる中、投機資金の流入が引き続き相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドンの早朝には2,800ドルの大台まで値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、2,790ドルを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。通常取引開始後しばらくは売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる状態が続いたが、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、2,800ドル台に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：249.60↑1.50

NYコーヒーは反発。ブラジルで再び高温乾燥傾向が強まるとの予報が出る中、作柄悪化懸念が改めて買いを呼び込む展開となった。12月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ売りが優勢、朝方には245セント台まで値を切り下げた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、昼前には250セント台まで値を回復。買い一巡後も高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：22.22↑0.14

NY砂糖は続伸。ブラジルで再び乾燥傾向が強まるとの予報が出てくる中で、作柄悪化懸念が投機的な買いを呼び込む展開となった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に22セント台半ばまで値を切り上げた。その後は一転してポジション整理の売りに押し戻される格好となり、早朝にはマイナス転落。NYに入ると21セント台後半まで下げ幅を拡大したものの、この水準では買い意欲も強まり、しっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、プラス圏を回復して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
31日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

韓国の飼料メーカーNOFIが29日に13万6000トンのコーンを買い付けたと報じられた。トレーダーによると、購入したコーンは米産か南米産、あるいは南アフリカ産のオプションになる。価格は1トン当たり239.99-24399ドルとみられる。韓国には来年1月前後に到着の予定。

この日にはまた、ヨルダンが1-2月出荷となる12万トンの小麦を購入していたことも伝わっている。価格は同269ドル。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は10月30日時点で1414万トンと、前年同期を58%上回った。小麦輸出は30日まであわせて768万トンになり、71%の増加。コーンは24%増の449万トン。

ブラジル農務省は、同国の穀物生産が2034年に3億7900万トンと、向こう10年間で27%増加する見通しを示した。農牧研究公社（Embrapa）との合同調査報告によると、作付が15.5%増えて9220万ヘクタールとみられる。農務省高官は、イールドが低い農地の再生計画が作付や生産を促進するとコメント。大豆の作付が25.1%増え、冬コーンは24.9%、小麦が18.4%それぞれ増加の見通しという。2034年の大豆生産は1おく9940万トン、52.0%増加の見通し。コーンは32.3%増の1億5310万トンになる。また、コーン由来のエタノール生産増加もあって、コーン消費は向こう10年間で30.4%増加し、1億9800万トンになるとの見方である。

この調査ではこのほか、コーヒー生産が31.9%増えて、7200万袋になる見通しを示した。

ポーランド砂糖ビート生産者協会によると、同国の2024年砂糖生産は260万トンと過去最高を更新する見通しとなった。砂糖ビートの増反とイールドが背景にあるという。イールドを1ヘクタール当たり68トンとみており、前年比にして6%上昇。砂糖ビートの生産は1900万トンの見通しを示した

ポーランドの砂糖生産は欧州連合（EU）で3番目に大きい。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

米農務省（USDA）は30日、民間業者から仕向け先不明で27万3048トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は30日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。また、仕向け先不明でも13万2000トンの2024/25年度産輸出成約報告があったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

貿易収支(モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

ブラジルの砂糖・エタノール大手コサンと英蘭ロイヤル・ダッチ・シェルの合弁会社ライゼンによると、7-9月期の砂糖きび圧搾高は3290万トンと、前年同期から12.3%減少した。しかし、前期比にすると6.5%増加。イールドが1ヘクタール当たり76トンで、これは前年の91トン、前期の88トンいずれと比べても低下。7-9月期に天候は改善したものの、それまでの乾燥による影響が続いていることからイールドダウンになったという。砂糖生産は460万-480万トンとみており、レンジ上限でも前年からダウン、しかし前期に比べると増加になる。

オーストラリア気象局は29日付のレポートで、引き続きラニーニャ現象発生の可能性が小さいことを示した。太平洋赤道域の海面水温はエルニーニョ・南方振動（ENSO）の中立を意味する水準にとどまっており、大気の指標も概ね中立状態にあることをしてしていると指摘。一部の大気指標がここ数ヶ月間でラニーニャ現象のサインをみせても、一貫性はないと繰り返した。このほか、監視している6つの気象モデルのうち、今年11月から来年2月に海面水温がラニーニャ現象を意味するマイナス0.8℃以下になると予測しているのは1つだけともいう。当局はENSOが2025年2月まで中立状態にとどまる見通しを維持した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10月ADP全米雇用レポート (08:15)
・7-9月期GDP速報値 (08:30)
・9月貿易収支(モノ-Goods)速報値 (08:30)
・9月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：153.34、ユーロ/ドル：1.0818、ユーロ/円：165.88 （NY17:00）

為替は円が小幅安。前日の流れを継いだ投機的な円売りが全体を主導する格好となった。ハイテク銘柄を中心に米株に買いが集まったことも、円には弱気に作用した。一方ドルは米長期金利の上昇が下支えとなっていたものの、NY午後に金利が低下に転じたのにつれて売りが優勢となった。ドル/円は東京では売りが優勢、前日の反動もあり、153円をやや割り込むまで値を切り下げての推移となった。午後からは一転して買い意欲が強まり、ロンドンに入ると153円台半ばまで値を回復、NY朝にかけては153円台後半まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となり、153円台半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、午後には動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドルの節目をやや上回ったあたりを中心としたもみ合い、ロンドンに入ると1.08ドル台前半まで買い進まれたものの、その後は一転して売りに押され1.07ドル台後半まで値を切り下げた。NYに入ると再び買い意欲が強まり、午後には1.08ドル台を回復しての推移となった。ユーロ/円は東京では売りが優勢、165円台前半までジリジリと値を切り下げた。午後からは流れが一転、ロンドンにかけて166円を回復するまでしっかりと買いが集まる展開。NYに入ると値動きも落ち着き、165円台後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。午後遅くにはやや買いが優勢となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：42,233.05↓154.52
S&P500種：5,832.92↑9.40
NASDAQ総合指数：18,712.75↑145.56

NY株式はダウ工業平均が反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続伸、ナスダックは史上最高値を更新した。ハイテク大手の決算を控え、テクノロジー株が主導する形で投機的な買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に200ポイント以上値を切り下げる格好となった。売り一巡後はしっかりと買いが集まり、小幅ながらもプラス圏を回復したものの、それ以上の動きも見られず。中盤には再びマイナス転落、午後に入ってからも前日終値をやや割り込んだあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、100ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、半導体に買いが集まったほか、金鉱株や情報、コミュニケーションもしっかりと値を切り上げた。一方で公益株は大幅に下落、エネルギー関連や生活必需品、素材、金融株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、セールスフォース(CRM)が1.74%の上昇となったほか、ボーイング(BA)やアマゾン・ドットコム(AMZN)、マイクロソフト(MSFT)も1%を超える伸びを記録。一方でホーム・デポ(HD)は1.94%の下落、コカ・コーラ(KO)やトラベラーズ(TRV)、シェブロン(CVX)にも売りが膨らんだ。

CBOT大豆1月限終値：979-0↓7-0

シカゴ大豆は続落。前夕に発表されたクロップ・プログレスが順調な収穫を示したのが重石となった。1月限は夜間取引でまず上昇してから、比較的早くにブレーキが掛かった。前日の終値水準に戻してから改めて上向いたが、990セントを超えると買いも息切れとなり値を消した。通常取引に入ると売りに押されて反落。下げ幅も広がり、取引終盤には978-1/2セントと8月22日以来の安値を付けた。

CBOTコーン12月限終値：413-0↑2-1/4

シカゴコーンは反発。小麦の上昇を追って買いが入った。夜間取引でまず売り買いにもまれ、12月限は小幅レンジで推移してから、買いがより進んで上昇の展開にシフトした。通常取引でも買いの流れを続けてしっかりと推移した。

CBOT小麦12月限終値：570-1/2↑11-3/4

シカゴ小麦は反発。前夕に発表されたクロップレポートで冬小麦の作柄が市場予想を下回り、買いを支援した。12月限は夜間取引で買いが入る中、小高くなった。何度か値を消しても、すぐに買いの流れが戻り、さらに朝方にはペースも速まり始めて一段と強含んだ。通常取引では570セントを超えた後も上昇の展開を維持した。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.859↓0.004

NY天然ガスは小幅続落。朝方までは前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となったものの、その後はジリジリと値を回復した。12月限は夜間取引では売りが先行、朝方には2.80ドルを割り込むまでに値を切り下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後には2.80ドル台半ばまで値を回復。買い一巡後は同水準でのもみ合いが続いたが、昼からは一段と騰勢を強める格好となり、小幅ながらプラス圏を回復した。引けにかけては改めて上値が重くなり、僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.9179↓0.0078
暖房油12月限：2.1436↑0.0038

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は小幅反発。前日の急落の反動もあって投機的な買い戻しが先行したものの、その後は原油が下落に転じるのにつれて売りが膨らんだ。相場は夜間取引ではしっかりと買いが先行、朝方からは一転して売り圧力が強まり、中盤にはマイナス転落。昼からは再び買い意欲が強まり暖房油はプラス転換したが、ガソリンはマイナス圏のまま終了した。

NYMEX原油12月限終値：67.21↓0.17

NY原油は小幅続落。朝方までは前日の急落の反動から投機的な買い戻しが先行したものの、その後は改めて売りに押し戻された。12月限は夜間取引では買いが優勢、早朝にかけて68ドル台半ばまでジリジリと値を切り上げる展開となった。朝方からは一転して売り圧力が強まり、通常取引開始後は67ドル台前半まで反落。その後一旦は値を持ち直したものの、中盤以降は改めて売り圧力が強まりマイナス転落、66ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大した。昼前には売りも一服、67ドル台まで値を戻しての推移となったが、最後まで上値は重いままだった。

COMEX金12月限終値：2,781.1↑25.2

NY金は大幅続伸。米大統領選を翌週に控え、先行きに対する不透明感が一段と高まる中で投機的な買いが加速、再び史上最高値を更新した。12月限は夜間取引から買いが優勢、2,760ドル台までレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後は一段と騰勢を強める格好となり、2,780ドルまで一気に上げ幅を拡大。中盤にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、最後は高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：248.10↓4.25

NYコーヒーは反落。前日の上昇の反動もあり、投機的な売りが相場を主導する展開となった。対ドルでのブラジルレアル安の進行も重石となった。12月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落、朝方にはそのまま248セントまで値を切り下げた。NYに入ると買い戻しが集まったものの、250セント台を回復してあたりで息切れ。中盤以降は改めて上値が重くなり、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：22.08↑0.12

NY砂糖は反発。原油の急落につれて売りが膨らんだ前日の流れの反動もあり、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、22セント台前半までレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開。ブラジルレアル安の進行も嫌気される中で中盤には小幅ながらマイナス転落しての推移となったものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり、引けにかけては改めて騰勢を強め、プラス圏を回復して取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債(FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル

商社大手ザルニコウは、2024/25年度世界砂糖生産見通しを1億8470万トンと、従来の1億8430万トから40万トン引き上げた。コロンビアの上方修正が背景にあるという。消費は1億8000万トンの見通しで、30万トン上方修正。生産は前年比にして1.8%増加、消費が1.4%の増加になる。2024/25年度は470万トンの供給過剰の見通しで、20万トンの上方修正。

全米小売協会（NRF）の年末商戦調査によると、2024年の一人当たり支出は902ドルと、前年から3.1%増加し、2019年に記録した886ドルの過去最高を更新する見通しとなった。このうちプレゼント購入が641ドルで、7割を占める。年末商戦は11月の感謝祭から本格的になるが、今年の感謝祭は11月28日と、前年の23日より遅い。NRFの幹部は、小売業界が感謝祭からクリスマスまでの期間が短いことを踏まえて早い段階でセールなどを消費者のニーズに対応する計画とコメントした。

ウクライナ農務省によると、2025年に収穫となる冬穀物・油種作付は10月28日時点で468万1000ヘクタールと、事前予想の90%終了した。前年同期に82.1%終了して421万1000ヘクタールだったのを上回る。このうち小麦が92%終わって412万8000ヘクタール。小麦は前年の447万9000ヘクタールからダウンとなった。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2024/25年度軟質小麦輸出（7-6月）は10月25日時点で726万1069トンと、前年同期を33%下回った。一方、デュラム小麦は16万4052トンで、前年の約3.5倍。小麦粉などもあわせた小麦全体で輸出は758万6364トン、32%の減少となった。コーン輸出は53%減の41万4958トン。

25日時点の2024/25年度軟質小麦輸入は1%減少して284万5153トンとなった。デュラム小麦が34万2348トン、71%の減少。小麦全体の輸入は前年を22%下回る327万6848トン。コーン輸入は637万9285トン、8%増加した。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）によると、同国の2025年コーン作付意向は前年比0.15%増の264万100ヘクタールとなった。食用のホワイトコーンが1.47%増えて157万7600ヘクタール。一方、主に飼料用のイエローコーンは106万2500ヘクタールで、前年と比べて1.76%の減少になる。

2024年のコーン生産推定は1272万4050トンと、前月時点での1280万1200トンから修正した。ホワイトコーンを608万4250トンから600万7100トンに修正し、イエローコーンは671万6950トンで据え置いた。

CECはこのほか、同国の2024年小麦生産見通しを196万4600トンと、前月報告時の193万8600トンから小幅引き上げた。8月に190万3280トンの初回予想を発表してから2回連続の上方修正。それでも、前年から4.2%の減少になる。作付推定は50万5300ヘクタール、前年比にして6.1%減少。

インド砂糖・バイオエネルギー生産者協会（ISMA、旧インド製糖所協会）は政府に対し、業界支援に向けて砂糖の最低支持価格（MSP）の引き上げを要請した。MSPは2019年2月から1キログラム当たり31ルピーで据え置きとなっている。ISMAはコスト増加や砂糖の供給過剰相が予想されていることを指摘し、価格改定が不可欠と強調。過去の計算式に基づいて、MSPを39.14ルピーに引き上げ訴えた。ISMAはまた、2025/26年までにガソリンへのエタノール混合比率を20%に引き上げる計画を達成するためにエタノールの買取価格引き上げも必要とした。

インド政府は28日付リリースで、11月の国内砂糖販売枠を220万トンに設定した。前月の255万トンから35万トン引き下げ、前年同月の230万トンも下回る。ただ、市場関係者の間ではお祭りシーズンの終了を背景に価格安定が予想されている。

ECBが29日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は10月25日現在8,199億7,200万ユーロと、前週から横ばいとなった。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁(FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

米小売調査レッドブック・リサーチが29日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は10月26日時点で前年同期から5.6%上昇した。前週の4.6%より高い伸びとなった。

カナダ農務省（AAFC）は10月の需給レポートで、同国の2024/25年度小麦生産推定が2826万トンで据え置きとなった。前年比2.1%減少。デュラム小麦も603万3000トンと前回から変わらず、前年と比べると47.6%の増加。全小麦の生産予想は前年を4.1%上回る3429万3000トン。

小麦の輸出は2060万トンの予想で、従来の2050万トンとほぼ同水準、前年から5.4%%減少する。デュラム小麦は38.4%増の480万トンで修正なし。全小麦輸出は0.3%増加して2540万トンになる見通し。

2024/25年度のコーン生産推定は1516万8000トンが維持された。前年から1.6%減少する。このほか、カノーラは1898万1000トン、大豆が719万7000トンとみられ、揃って据え置き。前年比にするとカノーラが1.1%減少、大豆は3.1%の増加になる。

国連食糧農業機関（FAO）によると、中国の2024/25年度穀物輸入は5260万トンと、前年に6000万トンをこえたのから減少見通しとなった。また、過去5年平均と比べてもダウン。2024年の平均以上の生産、また在庫が潤沢なことから、輸入需要が下向くとの見方である。コーン輸入は2000万トン、小麦が1000万トンの見通し。

すでに収穫を終えた2024年の穀物生産は前年比1.2%増の6億4904万5000トンとなった。過去5年平均比にすると3.4%増加。小麦が2.5%増えて1億4007万トン、コーンは1.1%増加し2億9200万トンになるとの見通しで、また、揃って平均以上になる。一方、2025年に収穫となる冬小麦の作付は好天気の中で行われているとコメント。作付面積は政府の補助金給付などのインセンティブを背景に増加の見通しという。冬小麦の収穫は5月に始まる見通し。

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2024/25年度コーン生産見通しは2330万トンと、従来の2620万トンから下方修正となった。生産環境が悪く、イールド低下が予想されるのが背景にある。前年比にして24.9%減少。コーン輸出が2180万トンから1780万トンに引き下げられ、前年から37.7%落ち込む見通しとなった。期末在庫は74万2000トンから70万4000トンに下方修正だが、前年の3.5倍に膨らむとみられる。

小麦の生産推定は2230万トンから2280万トンに僅かに引き上げられた。収穫はすでに終わり、ウクライナ政府のデータに基づいて修正。前年との比較にすると0.7%減少になる。輸出は1370万トンから1520万トンに上方修正、前年は18.2%下回る。このほか、期末在庫が83万6000トンの予想で、77万8000トンから引き上げとなり、前年から85.0%膨らむ。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・8月米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・9月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・10月消費者信頼感指数 (10:00)
・2年変動金利債 (FRN)入札 (11:30)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・メタル 10月限納会
・天然ガス 11月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：153.28、ユーロ/ドル：1.0812、ユーロ/円：165.71 （NY17:00）

為替は円安が進行。日本の総選挙で与党が過半数割れとなったことを受け、政治的な不透明感が高まるとの懸念から円に売りが膨らむ展開となった。ドル/円は東京から買いが先行、早々に153円台後半まで値を切り上げる展開となった。買い一巡後も高値圏を維持しての推移が継続、午後遅くからは売りが優勢となり、ロンドンに入ると152円台半ばまで値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、午後には153円台前半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半の水準で、やや上値の重い展開。午後からは一転して買い意欲が強まり、ロンドンに入ると1.08ドル台前半まで値を切り上げた。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準でのもみ合いが継続。午後にはやや上値が重くなった。ユーロ/円は東京から買いが先行、166円台まで一気に値を切り上げる展開となった。買い一巡後も高値圏を維持しての推移、ロンドンに入ると売りが優勢となり、165円の節目近辺まで値を切り下げた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、165円台後半まで値を回復してのもみ合いが続いた。

CBOT大豆1月限終値：986-0↓11-1/2

シカゴ大豆は続落。米国の収穫やブラジル作付の進捗が売り圧力を強めた。1月限は夜間取引から軟調な値動きとなった。990セントを下回ってからいったん下げ渋っても早朝には再び弱含み。通常取引でも下げ幅を縮める場面をみながら、取引終盤には下落が進み、本日の安値を更新した。

CBOTコーン12月限終値：410-3/4↓4-1/2

シカゴコーンは続落。米国の収穫進捗を背景に売りが出た。12月限は夜間取引から下落。通常取引でも売りの流れを引き継ぎ、一段安となった。

CBOT小麦12月限終値：558-3/4↓10-1/4

シカゴ小麦は続落。米冬小麦生産地の降雨や他市場の下落がマイナスに働き、売りが優勢となった。12月限は夜間取引でまず560セント割れ近くまで下落してから、下げ足が鈍った。朝方には前週末終値も超える場面があったが、通常取引に入ると改めて売りに弾みが付いて弱含み。取引終盤に節目を下抜け、557-3/7セントと9月3日以来の安値を付けた。

ダウ工業平均：42,387.57↑273.17
S&P500種：5,823.52↑5.40
NASDAQ総合指数：18,567.19↑48.58

NY株式は上昇。ハイテク大手の決算が相次ぐのを控え、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。週末にイスラエルがイランに対して行った報復攻撃の対象が、軍事施設に限定されたものだったことを受け、中東情勢が一段と緊迫するとの懸念が後退したことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に300ポイントを超えるまでに値を切り上げての推移となった。買い一巡後も大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏で底堅い値動きが継続。午後に入ってもほとんど動きは見られず、200ポイント台後半から300ポイントの上げ幅を維持したままでのもみ合いが続いた。

セクター別では、銀行株に大きく買いが集まったほか、運輸株や保険、バイオテクノロジーもしっかりと上昇した。一方でエネルギー関連は下落、金鉱株や情報も上値が重かった。ダウ銘柄では、スリーエム(MMM)が4.44%の上昇となったほか、ゴールドマン・サックス(GS)やアメリカン・エクスプレス(AXP)、JPモルガン・チェース(JPM)、マクドナルド(MCD)にもしっかりと買いが集まった。一方でボーイング(BA)は2.79%の急落、ハネウェル・インターナショナル(HON)やシスコ・システムズ(CSCO)、IBM(IBM)も軟調に推移した。

USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

10月27日現在

NYMEX天然ガス12月限終値：

NY天然ガスは大幅反落。需給面で特に大きな売り材料が出たわけではなかったが、中東情勢不安の後退を受けた原油の急落につれて投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、3.00ドル台前半まで値を切り下げての推移が続いた。早朝にまとまった売りが出ると、3ドルの節目を下抜け、そのまま2.80ドル台まで一気に値を崩した。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼には2.80ドルの節目近辺まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、最後は2.80ドル台後半まで値を持ち直して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.9257↓0.1113
暖房油12月限：2.1398↓0.1093

NY石油製品は大幅反落。中東情勢不安の後退を受けた原油の急落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から大きく売りが先行。ロンドン時間に入ると一段と下げ幅を広げる展開となった。早朝には売りも一服、通常取引開始後はやや値を持ち直す格好となったものの、中盤には息切れ。午後からは改めて売りが優勢となり、日中安値を試す形で取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：67.38↓4.40

NY原油は大幅反落。週末にイスラエルがイランに対して行った報復攻撃が、軍事施設を対象とした限定的なものにとどまったことを受け、中東情勢緊迫に対する懸念が急速に後退する中で売りが膨らんだ。12月限は夜間の取引開始時から大きく売りが先行、68ドル台までレンジを切り下げての推移となった。ロンドン時間に入ると一段と売り圧力が強まり、67ドル台まで下げ幅を拡大、通常取引開始後には67ドルを割り込むまで売りに押される場面も見られた。その後は売りも一服となり、中盤には68ドル台まで値を回復。午後からは再び上値が重くなり、67ドル台での推移が続いた。

COMEX金12月限終値：2,755.9↑1.3

NY金は小幅続伸。週末にイスラエルがイランに対して行った報復攻撃の対象が、軍事施設に限定されたものだったことを受けて情勢の更なる緊迫に対する懸念が後退する中、売りが先行する展開となったものの、押し目では買い意欲も強く最後はプラス圏で取引を終了した。12月限は夜間取引の開始時から売りが先行、早々に2,730ドル台まで値を切り下げての推移となった。売り一巡後はジリジリと買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復。ロンドン時間に入ると再び売り圧力が強まるなど、不安定な相場展開が続いた。早朝には再び2,740ドルの節目近辺まで反落、通常取引開始後には買い意欲が強まり、2,750ドル台半ばまで値を回復。引けにかけては値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：252.35↑3.95

NYコーヒーは続伸。ここまでの下落で短期的な売られ過ぎ感が高まる中、先週金曜の流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行、朝方には254セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると255セント台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、中盤にかけて売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。最後まで250セント台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.96↓0.18

NY砂糖は続落。中東情勢緊迫に対する懸念が後退、原油が大きく値を崩したことが重石となる中で投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に21.80セントまで値を切り下げた。早朝には一旦値を回復する場面も見られたものの、その後改めて売り圧力が強まると、NYに入ってすぐに21.67セントの安値まで下げ幅を拡大。売り一巡後はしっかりと買いが集まり、中盤には22セント台を回復したもの、引けにかけては改めて上値が重くなった。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは月次レポートで、2024年のEUコーンのイールド見通しを6.66トンと、前月報告時の6.84トンから引き下げた。4回連続の下方修正で、ブルガリアとルーマニア、ハンガリー、クロアチア、イタリアの見通し悪化が背景にある。イタリアの北部では成熟期、また収穫が始まっても多雨が悪影響を及ぼし、イールド低下に至るとコメント。ブルガリア、ルーマニア、ハンガリー、クロアチアでもまず高温乾燥の後で低下水戸市が振るわなかったところへ、9月半ばからの集中的な降雨がシーズン終盤にも続いたことでさらに悪くなったという。EUのコーン最新見通しは前年比にして11.3%低下、また過去5年平均の7.35トンと比べても9.4%ダウンとなる。

冬穀物の作付に関すると、フランスで平均以上の降雨による作業遅れを指摘し、作付面積は過去5年平均とほぼ同水準あるいはややダウンになる見通しを示した。ベネルクス諸国でも降雨要因からまだ夏作物の収穫に追われており、作付が停滞しているとした。ドイツ南部とオーストラリアでは、暴風雨に見舞われた後で作付遅延となっている。このほか、ポーランドなど東欧、イタリア北部、スペイン北部、ポルトガルでも降雨絡みの遅れを認識した。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは月次レポートで、2024年のEU砂糖ビートイールド見通しを75.4トンと、前月時点での74.7トンから0.7トン引き上げた。前年の75.3トンと比べてわずかに上昇、過去5年平均の73.2トン（修正値）も上回る。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2024/25年度大豆作付は24日時点で事前予想の36%終了となった。前週%から18ポイントアップ。前年同期の40%は下回るが、この一週間の著しい進捗を指摘し、中でもマットグロッソ州ではより規則的な降雨によって作業が進んだとコメント。また、パラナ州でも土壌水分の改善が寄与したという。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジル中南部の2024/25年度一次コーン作付は、24日時点で事前予想の52%終了した。進捗率は前週比4ポイント上昇、前年同期の53%は僅かに下回った。一次コーンは全体の2割程度に相当する。

中国の統計局によると、同国の2024年穀物生産は7億トンと、前年から0.7%増加し過去最高を更新する見通しとなった。政府の食料保障に向けた設備投資の増加や種子技術の改善が背景にあり、農相次官は記者会見で、生産がこの9年間安定した伸びを続けた結果と述べた。それでも、需給はまだタイトなことも認識。引き続き大豆輸入に必要性を強調し、またコーンの作付が計画を下回ったことも挙げた。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は10月28日時点で1380万1000トンと、前年同期を55.0%上回った。10月だけで28日まであわせて335万3000トンになり、前年比55.8%増加。2024/25年度の小麦輸出は28日時点で756万6000トン、コーンは427万4000トンとなった。

米農務省（USDA）は28日、民間業者から日本向けで12万4000トンと仕向け先不明で12万トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

英農業園芸開発協会（AHDB）は、2024/25年度（7-6月）に同国の小麦市場が263万4000トンの供給過剰になるとの初回見通しを発表した。前年の343万1000トン（修正値）からダウン、4年ぶりに小幅のギャップになる。

生産が1105万1000トンの予想で、前年から21%減少となる。期初在庫は53%増の298万7000トン。輸入は7%増えて260万トンになる見通しとし、あわせて1663万8000トンの供給を見越す。前年比較で9%減少。国内消費予想は1400万5000トン、6%減少になる。このうち肥料用が9%減少して646万3000トン、食用・工業用は3%ダウンの724万8000トン。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2024/25年度小麦生産は1800万トンの見通しで、1860万トンからやや下方修正となった。作付が600万ヘクタールと、従来の620万ヘクタールを若干下回るとみられるのが背景にある。それでも、前年比にすると生産は13.6%増加、作付が7.6%増加。乾燥続きに悩まされていたのが、最近の降雨により、中部や北部、西部でさらなる悪化にブレーキが掛かったとコメント。また、ブエノスアイレス州中部と南部の降水量はほかの地域以上となり、作柄は良好という。イールドは2.8トンから3.0トン上昇の見通しで据え置き。輸出は1240万トンの従来予想から1200万トンに修正、前年と比べて46.3%の増加となる。

コーン生産見通しは4800万トンで、100万トンの下方修正となった。前年との比較にして5.0%減少。作付は11.4%減の620万ヘクタールの見通しで修正なし。イールドは7.9032トンから7.7419トンに引き下げられ、しかし前年から7.3%上昇。前シーズンの害虫被害や乾燥が作付を左右する可能性を示唆した。コーン輸出は3500万トンの予想で、従来の3550万トンから小幅修正、前年から4.5%増加。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2年債入札 (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)