ドル/円：151.06、ユーロ/ドル：1.0798、ユーロ/円：163.13 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米長期金利が上昇基調を維持していることが支えとなる中、日中を通じてドル買いが優勢の展開となった。ドル/円は東京から買いが先行、150円台後半から151円にかけたレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、昼前には151円台前半まで値を切り上げた。その後は買いも一服となったものの、151円台を維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台前半でのもみ合い、午後に入ると買い意欲が強まり、1.08ドル台半ばまで値を切り上げたものの、ロンドンに入ると一転して売りに押される展開、NYでは1.08ドルの節目をやや上回ったあたりまで反落しての推移となった。午後に入ると一段と上値が重くなり、小幅ながらも1.08ドルを割り込んだ。ユーロ/円は東京では買いが先行、午後には163円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。ロンドンでは一転して売り圧力が強まり、NYに入ると162円台後半まで反落。その後は買い戻しが集まり163円台半ばまで値を回復したが、午後からは改めて上値が重くなり、163円台前半での推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：42,924.89↓6.71
S&P500種：5,851.20↓2.78
NASDAQ総合指数：18,573.13↑33.12

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が小幅続落となる一方、ナスダック総合指数は続伸。朝方には前日の流れを継いだポジション調整の売りが先行する展開となったが、その後は買いが集まり値を回復した。ダウ平均は寄り付きから軟調に推移、下げ幅が200ポイントを超えるまでジリジリと売りに押される展開となった。売り一巡後はしっかりと買いが集まり、午後にはプラス圏を回復。一時は100ポイントを超えるまで値を切り上げる場面も見られた。しかしそれ以上積極的な動きも見られず、引けにかけてはややプラス圏に入ったあたりを中心に方向感なくもみ合う展開。引け間際には売り圧力が強まり、僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

セクター別では、金鉱株がしっかりと上昇したほか、生活必需品や銀行株も堅調に推移。一方で工業株は下落、保険や素材、半導体、公益株も軟調な展開となった。ダウ銘柄では、マイクロソフト(MSFT)が2.08%の上昇となったほか、ウォルマート(WMT)やアムジェン(AMGN)にも買いが集まった。一方でベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)は、朝方発表された決算が嫌気される形で5.03%の急落、スリーエム(MMM)やインテル(INTC)も下げがきつくなった。

CBOT大豆11月限終値：991-3/4↑10-3/4

シカゴ大豆は続伸。米大統領選を2週間後に控える中、中国の買い付け期待から買いが進んだ。夜間取引で売りに押され、11月限は下落となったが、下げは限定的。早朝には前日の終値水準に持ち直した。しばらくもみ合ってから、通常取引で買いに弾みが付き一気に990セント台に上昇した。990セント台後半まで上がってペースが鈍っても最後まで買いの流れを維持した。

CBOTコーン12月限終値：416-1/2↑7-0

シカゴコーンは続伸。USDAに新たなメキシコ向けの輸出成約報告があったことを好感し、買いに拍車がかかった。夜間取引で売りが先行し、12月限は小安く推移してから、早朝には前日の終値近辺でのもみ合いにシフト。さらに通常取引に入ると買いが優勢となって強含み、日中はしっかりと値を伸ばした。

CBOT小麦12月限終値：576-0↑3-3/4

シカゴ小麦は上昇。コーンの上昇が買いを支援した。夜間取引では買いが集まってもすぐに売り圧力が強まり、12月限は565-3/4セントと9月20日以来の安値を付けるなど軟調な値動きとなった。しかし、通常取引で買いが活発になりプラス圏に回復。そのまましっかりと上がった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

国際通貨基金（IMF）は22日、2024年の世界経済成長率が3.2%になるとの見通しを維持した。2025年は3.2%の成長を予想しており、7月の前回報告から0.1ポイントと僅かに下方修正。インフレが概ね後退し、世界的な金融引き締めの中でも底堅い景気が保たれたことを指摘した。ただ、地政学リスクや中国の成長鈍化、一部の中銀による引き締め政策の継続、不安定な金融市場、関税応酬といった懸念材料を挙げ、下振れリスクが高まっていることも認識した。

NYMEX天然ガス11月限終値：2.311↓0.001

NY天然ガスは前日からほぼ横ばい。日中は投機的な買い戻しが相場を主導する展開となったものの、最後は売りに押され値を消した。11月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には売り圧力が強まり、マイナス転落、2.20ドル台後半まで値を切り下げたものの、通常取引開始後は改めて買いが集まり、2.30ドル台後半まで値を回復。その後も2.30ドル台前半から半ばを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。引けにかけては売りが優勢となり、僅かにマイナス転落して取引を終了した。

RBOBガソリン11月限：2.0715↑0.0568
暖房油11月限：2.2370↑0.0537

NY石油製品は続伸、原油の上昇につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢で推移したものの、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まりプラス転換、通常取引開始後は一段と騰勢を強める格好となり、昼にかけて大きく値を切り上げた。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：71.74↑1.70

NY原油は続伸。イスラエルがイランに対する報復攻撃を行うとの懸念が一段と高まる中、投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたものの、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まりプラス転換、70ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一段と騰勢を強める格好となり、昼前には72ドル台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、ポジション整理の売りに押される形で70ドル台半ばまで値を切り下げた。

COMEX金12月限終値：2,759.8↑20.9

NY金は続伸。これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、史上最高値を改めて更新した。ドル高の進行が重石とならなかった一方、中東情勢緊迫に対する懸念が改めて高まったことは強気に作用した。12月限は夜間取引から買いが先行、2,740ドル台後半を中心としたレンジまで値を切り上げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、不安定な上下を繰り返しながらも2,750ドル台後半まで上げ幅を拡大。昼前にはやや売りに押される場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが加速、2,760ドルを試すまでに上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：249.85↓1.85

NYコーヒーは続落。ブラジルの降雨予報が引き続き重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯は買いが先行、255セントまで値を切り上げての推移となった。朝方に一旦値を下げた後、NYに入ると改めて買いが集まり日中高値を更新したものの、早々に息切れ。その後はまとまった売りが断続的に出る格好となり、250セントを割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が継続、昼過ぎには248セント台まで下げ幅を広げる場面も見られた。

ICE-US砂糖3月限終値：21.73↓0.10

NY砂糖は続落。ブラジルの降雨予報が重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝からは徐々に売りが優勢となり、21セント台半ばまで値を切り下げた。NYに入ると一転して買い意欲が強まりプラス転換、そのまま22セント台まで値を切り上げる展開。買い一巡後もしばらくはプラス圏を維持しての推移が続いたが、中盤にややまとまった売りが出ると再びマイナス転落、そのまま取引を終了した。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2024/25年度軟質小麦輸出（7-6月）は10月20日時点で702万トンと、前年同期を31%下回った。一方、デュラム小麦は16万4024トンで、前年の約3.5倍。小麦粉などもあわせた小麦全体で輸出は733万9051トン、30%の減少となった。コーン輸出は50%減の36万9610トン。

20日時点の2024/25年度軟質小麦輸入は前年と同水準の271万6329トンとなった。デュラム小麦が34万1828トン、69%の減少。小麦全体の輸入は前年を20%下回る314万2529トン。コーン輸入は607万3730トン、7%増加した。

ベトナム税関局によると、10月前半（1-15日）のコーヒー輸出は2万1489トンと、前年同期から20.5%増加した。金額ベースにすると1億2581万7198ドルで、97.7%の増加となった。

チュニジアの国営商社が22日に12万5000トンの軟質小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社3社から2万5000トンずつ、5件の購入。価格は最低で1トンあたり262.88ドル、最高が264.00ドルという。原産国はオプションで、11月10日-12月25日に出荷とみられる。

一方、ヨルダンが再び小麦の買い付けをキャンセルしたと伝わっている。見送りの理由は不明。国営業者は22日に12万トンの製粉小麦買い付けを計画し、8社のおフォーがあったという。

ECBが22日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は10月17日現在8,199億7,200万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。

米農務省（USDA）は22日、民間業者からメキシコ向けで35万9500トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが22日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は10月19日時点で前年同期から4.6%上昇した。前週の5.6%より小幅プラスとなった。

ロシア穀物輸送会社Rusagrotransは、同国の10月穀物輸出が540万トンと、前年同月に記録した510万トンの過去最高を更新する見通しを示した。価格上昇とロシア産需要が背景にあるという。7月に始まった2024/25年度の輸出は10月まで合わせて2030万トンになり、前年同期の2020万トンをやや上回る見通し。8月からカザフスタン向け輸出禁止となっているにもかかわらず、輸出が前年以上であることを指摘した。

インドの国営石油会社（OMC）が2024/25年度（11-10月））向けに83億7000万リットルのエタノールを買い付けたと報じられた。91億6000万リットルの競売を行い、オファーが97億6000万リットルだったという。買い付けたうちコーン由来が43億1000万リットルで、全体の51.52%を占めて最も多かった。次いでケーンジュース由来の48億7000万リットル、22.56%%。Bモラセス由来が33億5000万リットル、13.61%、傷んだ穀物から生産されたエタノールが9億3900万リットル、11.22%。Cモラセス由来は2億2600万リットル、1.09%と最少だった。今回買い付けできなかった分に関すると、新たな競売を設けるとみられている。

インドは、2025/26年度までにガソリンのエタノール混合比率を20%に引き上げを計画している。2023/24年度は9月までの累積で13.80%となり、9月だけでは15.90%まで上がった。インドのエタノール生産能力は拡大基調を続けており、現時点で16億4800万リットル。2025年までには生産工場が80%稼働することを前提に17億リットルに伸びる見通しとなっている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月マネーストック (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 11月限納会

ドル/円：150.82、ユーロ/ドル：1.0814、ユーロ/円：163.09 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米景気が堅調に推移、インフレが高止まりする中でFRBの利下げペースが鈍るとの見方が一段と強まる中、米長期金利の上昇につれてドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京では149円台前半でのもみ合い射、午後遅くからロンドンにかけて買い意欲が強まろ。NY早朝には150円の節目を回復するまで一気に値を切り上げた。その後しばらくは150円の節目近辺でのもみ合いが続いたが、中盤にかけては改めて買いが加速、午後には150円台後半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.08ドル台半ばまでジリジリと値を切り下げる展開となった。ロンドンに入るとひとまず売りは一服、やや幅の広いレンジ内での方向感なくもみ合う展開。NYに入ると改めて売りに押される格好となり、1.08ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では売りが優勢、162円の節目近辺まで値を切り下げての推移となったものの、午後に入ると流れが一転、ロンドンにかけて162円台後半まで一気に値を回復した。NYに入ってしばらくは同水準での推移が続いたが、午後には一段と買い意欲が強まり、163円台前半まで上げ幅を拡大した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：981-0↑11-0

シカゴ大豆は反発。USDAに仕向け先不明で2件の輸出成約報告があり、買いを支援した。夜間取引で買いが集まり、11月限は上昇。何度か伸び悩む場面をみてから、通常取引でしっかりと上がった。日中は980セントを挟んでもみ合いとなり、最後は節目を上回って引けた。

CBOTコーン12月限終値：409-1/2↑4-3/4

シカゴコーンは反発。USDAに複数の輸出成約報告があったことを背景に米産需要に着目して買いが優勢となった。夜間取引でまず売り買いが交錯し、12月限はもみ合いの展開。一巡して買いが進み、小高くなった。通常取引では410セント台前半まで値を伸ばした。

CBOT小麦12月限終値：572-1/4↓0-1/2

シカゴ小麦はほぼ横ばい。決め手材料に乏しく、テクニカルな売り買いが中心となった。夜間取引で買いが入り、12月限は小高くなった。通常取引に入って買いに弾みが付いたが、580セント台前半まで上昇して、早々に一服。そのまま上げ幅を縮め、最後は若干の下落で取引を終えた。期先限月にはプラス引けもあった。

ダウ工業平均：42,931.60↓344.31
S&P500種：5,853.98↓10.69
NASDAQ総合指数：18,540↑50.45

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が反落となる一方、ナスダック総合指数が続伸。ここまでの上昇の勢いも一服、ポジション調整の売りに押される軟調な展開となった。ハイテク銘柄には、投機的な買いが残るものもあった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、昼前には400ポイント近く値を切り下げる格好となった。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きにも乏しく、反発も限定的。午後に入ると再び上値が重くなり、日中安値近辺まで値を切り下げて取引を終了した。

セクター別では、情報に買いが集まったほか、金鉱株や半導体も底堅く推移。一方で銀行株には大きく売りが膨らんだほか、薬品株や運輸株、バイオテクノロジーも値を切り下げた。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が3.11%の上昇となったほか、アップル(AAPL)も堅調に推移。上昇したのは30銘柄中7銘柄だった。一方でアメリカン・エクスプレス(AXP)は2.19%の下落、メルク(MRK)やトラベラーズ(TRV)、ホーム・デポ(HD)、ゴールドマン・サックス(GS)も2%を超える下げとなった。

USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス11月限終値：2.312↑0.054

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、暖房需要期の到来を控えてポジション整理の買い戻しが集まった。11月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間に入ったあたりから騰勢を強める格好となり、朝方には2.30ドル台半ばまで値を切り上げた。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は値動きも落ち着き、2.30ドル台前半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン11月限：2.0147↑0.0127
暖房油11月限：2.1833↑0.0311

NY石油製品は反発、中東情勢緊迫懸念が強まる中、原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけて大きく値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後にはガソリンが小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からは改めて騰勢を強める展開となった。

NYMEX原油12月限終値：70.04↑1.35

NY原油は反発。イスラエルがイランに対して報復攻撃を加えるとの見方が浮上、中東情勢緊迫に対する懸念が改めて高まる中、投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。12月限は夜間取引から買いが優勢、ロンドン時間に入ると騰勢を強め、早朝には70ドルの節目を回復した。買い一巡後は一旦売りに押し戻され、通常取引開始後には69ドル台前半まで値を切り下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には再び70ドル台を回復、昼過ぎには70ドル台前半まで上げ幅を拡大した。引けにかけては売りが膨らんだが、70ドル台は維持したまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：2,738.9↑8.9

NY金は続伸、先週の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する格好となり、再び最高値を更新した。12月限は夜間取引から買いが大きく先行、2,750ドル台半ばまで一気に値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は株価が軟調に推移するのを嫌気する形でポジション整理の売りが膨らみ、2,730ドル台まで値を切り下げたものの、プラス圏は維持して下げ止まり。引けにかけては改めて買いが優勢となり、2,740ドル近辺まで値を持ち直して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：251.70↓5.60

NYコーヒーは反落。ブラジルの降雨予報が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りに押される展開となった。ブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。12月限は夜間の取引開始時から売りが先行、248セント台まで一気に値を崩した。売り一巡後も安値近辺でのもみ合いが継続、NYに入ると買い意欲が強まり、中盤には254セントまで下げ幅を縮小したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては250セント台前半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：21.83↓0.35

NY砂糖は反落。ブラジルの降雨予報や対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中でポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたが、早朝には上値が重くなりマイナス転落。NYに入ると改めて値を持ち直したものの、中盤にかけてまとまった売りが断続的に出ると、21セント台後半まで一気に値を切り下げた。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が継続、引け間際には買い戻しが入ったが、反発は限定的なものにとどまった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2024/25年度大豆作付は17日時点で事前予想の18.0%終了となった。進捗率は前週から10ポイントほどアップとなったが、前年同期の30%は下回り、2021/22年度以来の鈍いペースのままでもあると指摘した。最大生産地のマットグロッソ州では依然ペースが緩慢とコメント。ただ、複数の州で降雨を背景に作業が進み、中西部や南東部、北部及び北東部の降雨改善かが寄与して10月後半の作付進捗が期待されるともいう。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジル中南部の2024/25年度一次コーン作付は、17日時点で事前予想の48%終了した。進捗率は前週比7ポイント上昇、前年同期の46%もわずかに上回った。一次コーンは全体の2割程度に相当する。

中国税関総局によると、9月のコーン輸入は31万トンと、前年同月から80.9%減少した。2024年の輸出は9月時点で1283万トン、前年同期を22.5%下回る。小麦輸入は9月に60.1%減少して25万トン。1-9月あわせると1074万トン、5.5%の増加となった。

中国税関総局によると、9月の砂糖輸入は40万トンと、前年同月から25.1%減少した。1-9月あわせて289万トンになり、前年同期を36.5%上回る。

オーストラリア南部で降霜や乾燥による2024年小麦生産への影響が懸念されていると報じられた。9月半ばに南東部がひどい降霜に見舞われ、また南部では乾燥が長引いている。コモンウェルス銀行のアナリストは、サウスオーストラリア州の生産を280万トン、ビクトリア州は360万トンになると予想しており、いずれも政府データによる過去5年平均の470万トンと460万トンを下回る。また、オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）が9月に発表した四半期ごとのクロップレポートで471万4000トン、461万6000トンと見通していたのに比べても大きくダウン。作柄は悪化しており、農家の中には収穫を完全に断念した向きもあるという。ただ、ウエスタンオーストラリア州やニューサウスウェールズ州、クイーンズランド州といったより大きな生産州の状態は良好なため国内全体の生産は約3060万トンと前年から増加する未見通しを維持した。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

米農務省（USDA）は21日、民間業者から3件の2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。報告があったのはメキシコ向けの16万9926トン、韓国向けの13万トン、また仕向け先不明で19万8192トンだったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は21日、民間業者から仕向け先不明で2件の202/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。報告の1つは11万6000トン、もう一つは26万4000トンという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は10月21日時点で1301万7000トンと、前年同期を56.2%上回った。10月だけで21日まであわせて257万トンになり、前年比62.7%増加。2024/25年度の小麦輸出は21日時点で722万8000トン、コーンは384万4000トンで、それぞれ73.8%、13.3%の増加となった。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2024/25年度(10-9月)コーヒー生産見通しは620万袋となった。従来の597万袋からやや上方修正で、この結果、前年比2.3%増加とこれまでの減少予想からシフト。モンスーンの降雨によって土壌水分と生育状態ともに改善したのが背景にあるという。大半を占めるロブスタ種が455万袋から480万袋に引き上げられ、これも4.8%増加の見通しに転換。一方、アラビカ種は前年比5.4%減の140万袋とみられる。従来の142万袋からほぼ変わらない。

2024/25年度の国内消費は132万袋から150万袋に引き上げられ、家庭用のインスタントコーヒーの販売増加が寄与した。前年との比較で15.4%増加の見通しになる。2024/25年度輸出は633万8000袋の見通しで据え置き、前年から1.1%減少する。インド産ロブスタ需要は堅調だが、価格面で業者が買い付けを手控えていることを指摘した。生豆の輸出が420万袋、インスタントコーヒーは213万袋の見通し。期末在庫は25万5000袋から9万4000袋に下方修正となった。ただ、前年がより大きな下方修正のため、前年比較にして80.8%の積み増し予想になった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月景気先行指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：149.50、ユーロ/ドル：1.0865、ユーロ/円：162.47 （NY17:00）

為替はドル安が進行。前日までドル高の流れが続いた反動もあり、米長期金利の低下につれてポジション調整のドル売りが相場を主導した。ドル/円は東京から売りが優勢、150円の節目を挟んだレンジ内で上下に振れる展開となった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、昼過ぎには149円台前半まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は149円台半ばまで値を戻してのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.08ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内で、ジリジリとした値を切り上げる展開となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、昼には1.08ドル台後半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では162円台半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、ロンドンに入るとやや買いが優勢となり、162円台半ばから後半にかけてのレンジへと値を切り上げた。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、162円台前半まで反落。中盤以降は値を回復、午後にかけて162円台半ば近辺での推移が続いた。

CBOT大豆11月限終値：970-0↓18-3/4

シカゴ大豆は反落。週末を前に米国の収穫進捗やブラジルの降雨予報をにらみ売りが膨らんだ。夜間取引で買いが集まり、11月限は上昇したものの、990セント台半ばで早々に上値が重くなった。その後前日の終値水準に戻すと改めて上向く動きを繰り返してから、通常取引で売りが優勢となり下げの展開にシフト。日中はほぼ一本調子の下落となり、引け近くには前日に付けた8月下旬以来の安値近くまで弱含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：404-3/4↓2-0

シカゴコーンは反落。大豆や小麦の下落につれ安となり、米国の収穫進捗観測も重石となった。夜間取引で買いが先行し、12月限は上昇。しかし、通常取引で410セントに近付いてブレーキが掛かり、さらに売りに押されて下げに転じた。

ダウ工業平均：43,275.91↑36.86
S&P500種：5,864.67↑23.20
NASDAQ総合指数：18,489.55↑115.94

NY株式は小幅上昇。決め手となるような材料が出たわけではなかったが、米長期金利の低下が下支えとなる中でこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、早々に200ポイントを超えるまで値を切り下げる展開となった。売り一巡後もしばらくは安値近辺で推移していたが、中盤以降は徐々に買い意欲が強まり、昼過ぎにはプラス圏を回復。買い一巡はややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で方向感なくもみ合う格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が大きく上昇したほか、コミュニケーションやバイオテクノロジー、公益株や情報もしっかりと値を切り上げた。一方でエネルギー関連や銀行株は下落、保険も軟調に推移した。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が1.47%の上昇となったほか、アップル(AAPL)とハネウェル・インターナショナル(HON)の伸びも1%を超えた。一方でアメリカン・エクスプレス(AXP)は3.15%の急落、メルク(MRK)やナイキ(NKE)も値を切り下げた。

CBOT小麦12月限終値：572-3/4↓16-3/4

シカゴ小麦は反落。米国の冬小麦生産地やロシア南部などで降雨を背景にイールド改善期待から売りの展開となった。夜間取引で前日の買いの流れを引き継ぎ、l2月限は上昇したが、590セント台半ばで一服。早朝には売りが膨らみ、下げに転じた。通常取引に入ると下げ足が速まり、570-1/4セントと9月23日以来の安値を付けた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月15日 現在、 先物 + オプション サマリー

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

NYMEX天然ガス11月限終値：2.258↓0.089

NY天然ガスは大幅続落、生産が増加基調にあるとの見方に加え、目先穏やかな天候が続き需要の増加が見込めないことも重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが膨らんだ。11月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。朝方には2.30ドル台後半まで買い進まれる場面も見られたが、その後は一転して売り一色の展開。通常取引開始後も売りの勢いは止まらず、2.20ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、中盤以降も安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン11月限：2.0020↓0.0448
暖房油11月限：2.1522↓0.0423

NY石油製品は反落。原油の下落につれた投機的な売りが主導する中、日中を通じて軟調に推移した。相場は夜間取引では買いが先行したものの、早々に息切れ。ロンドン時間に入る頃にはマイナス圏での推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、通常取引開始後には大きく下げ幅を拡大。昼前には売り一服となる中で買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油12月限終値：68.69↓1.40

NY原油は反落。中東情勢緊迫に対する懸念の後退や、将来的な需給緩和観測が大きな重石となる中で売りが加速、終値ベースで9月末以来の安値をつけた。12月限は夜間取引では買いが先行、70ドル台半ばまで値を切り上げての推移となったが、ロンドン時間に入るあたりから徐々に上値が重くなり、早朝にはマイナス転落した。通常取引開始後は一段と売り圧力が強まり、68ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。昼前には売りも一服、69ドル台まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては動意も薄くなった。

ブラジルのコーヒー農家やアナリストなどの間で、最近の主要生産地の降雨でも2025年のコーヒー生産回復には手遅れと懸念されていることが報じられた。調査機関Procafの研究者は、すでに生産減少が予想されるとコメント。Procafeのミナスジェライス州の農地調査によると、9月末時点での土壌水分は適正水準に比べて250ミリメートルダウンとなり、過去2番目に大きなギャップを記録した。雨が続いて順調な開花につながっても、まず葉の成長が行われ、この結果豆の収穫が上向くチャンスが小さいとみられている。サンパウロ州の多くの農家は、コーヒー樹の状態がひどいことから剪定を進めているとの報告もあった。また、記録的な干ばつを背景に灌漑用水も干上がっており、地元農家は2024年に続いて2025年の生産も減少を予想していると述べた。

COMEX金12月限終値：2,730.0↑22.5

NY金は続伸。米長期金利の低下が好感される中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、最高値を大きく更新する展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、2,720ドル台まで値を切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は一段と騰勢を強める格好となり、2,730ドル台まで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降は2,730ドル台前半のレンジをしっかりと維持しての推移が継続、最後まで大きく売りに押し戻される場面は見られなかった。

ICE-USコーヒー12月限終値：257.30↑2.15

NYコーヒーは反発。ブラジルの降雨が限定的なものにとどまるとの見方が浮上する中、週末を前に投機的な買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、257セント台まで値を回復。しばらく動きが止まったあと、中盤には259セント台まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、じりじりと売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：22.18↑0.02

NY砂糖は小幅続伸。ブラジルの供給不安が引き続き大きな下支えとなる中で買いが先行したものの、その後売りに押し戻され上げ幅を縮小した。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、22セント台半ばまで値を切り上げてのもみ合いが続いた。早朝には22.60セント台まで買い進まれる場面も見られたが、その後は伸び悩み。NYに入るとじりじりと売りに押し戻される格好となり、22セント台前半まで反落。中盤には再び値を持ち直す格好となったが、引けにかけては改めて売り圧力が強まり、引け間際にはわずかながらもマイナス転落した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロシア農務省は18日、小麦輸出関税を1トン当たり2131.2ルーブルと、従来の1872ルーブルから14%の引き上げを発表した。新たな関税は10月23日に有効となる。関税は16日にそれまでの1328.3ルーブルから41%引き上げられたばかりである。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、同国の2024年大豆輸入見通しを100万トンと、前月時点での93万トンから引き上げた。前年の18万1000トンから大きく膨らむ格好になる。生産推定は1億5300万トンを維持、前年との比較で4.6%減少となる。また、輸出を9780万トン、圧搾は5450万トンでそれぞれ据え置き。前年比にすると、輸出が4.0%減少、圧搾は0.6%増加。大豆ミール輸出は2200万トンから2210万トンに上方修正し、前年比較で1.7%の減少になる。

米農務省（USDA）は18日、民間業者から仕向け先不明でで12万5000トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は18日、民間業者から仕向け先不明で29万2800トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。また、メキシコ向けで2万1000トンの2024/25年度産大豆油の輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン）について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

インド気象局（IMD）によると、15日に南西モンスーンから北東モンスーンに移行したのに伴い降雨が改めて活発になった。10月1日から16日の降水量は46.8ミリメートル。通常量を3%下回り、一週間前の時点での27%からギャップが大きく縮小。インド全域の10日から16日の降水量は23.9ミリメートルとなり、通常比43%増加となった。北東モンスーンは冬のモンスーンとも呼ばれ、南西モンスーンに比べると降水量も少ない。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2024/25年度コーン作付は16日時点で事前予想の24.3%終了となった。前週の18.5%からアップ、また、前年同期を4.4ポイント上回る。この一週間で主にサンタフェ州とエントレリオス州、ブエノスアイレス州北西部で作業が大きく進み、向こう数週間さらなる進捗が予想されるという。一方、南部では依然として雨不足から作業が遅れていることを指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次レポートによると、同国の2024/25年度小麦作柄で不良の割合が16日時点で34%と、前週の38%から4ポイント低下した。一方、良好の割合は29%から31%に改善。土壌水分の最適あるいは十分は2ポイント上がって53%となった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (8:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)